TEXAS ONSHORES DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2011

Transkript

1 Q2 TEXAS ONSHORES DELÅRSRAPPORT JANUARI JUNI 2011 Sammanfattning andra kvartalet 2011 Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick till 440 TSEK (808 TSEK) för andra kvartalet Vinst från försäljning av Working Interest har för samma period uppgått till TSEK (0 TSEK). EBITDA* uppgick till 514 TSEK ( TSEK) för perioden. Periodens resultat efter skatt uppgick till 57 TSEK ( TKR). Resultat per aktie uppgick till 0,00 SEK (-0,01 SEK). Produktionen för andra kvartalet uppgick till Boe** (2 080 Boe). Sammanfattning sexmånadersperioden 2011 Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick under sexmånadersperioden till 917 TSEK (1 354 TSEK). Vinst från försäljning av Working Interest har för första halvåret uppgått till TSEK (0 TSEK). EBITDA* uppgick till 560 TSEK ( TSEK) för perioden. Sexmånadersperiodens resultat efter skatt uppgick till -172 TSEK ( TSEK). Resultat per aktie för sexmånadersperioden uppgick till -0,00 SEK (-0,01 SEK). Produktionen för de första sex månaderna uppgick till Boe** (3 927 Boe). Koncernens nyckeltal Koncernens nyckeltal (TSEK) April - Juni Jan - Juni Helår Rörelsens intäkter EBITDA* Rörelseresultat Periodens resultat Resultat per aktie, SEK 0,00-0,01-0,00-0,01-0,02 Produktion, Boe** *) Vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar **) Oljeekvivalenter, mått omfattande både gas och olja, då gasens volymmått konverteras till motsvarande mängd oljefat. Texas Onshore AB (publ) Västra Kanalgatan 6 SE Malmö Tel +46 (0) Fax +46 (0) Org. nr

2 INLEDNING VD HAR ORDET Vändpunkt i bolagets historia Jag kan med glädje konstatera att Q blev en vändpunkt i bolagets historia. Vår satsning på försäljning av Working Interest har finansierat borrningen av Bullpen #1. Källan, som påvisar betydande reserver, färdigställs nu för produktion och beräknas börja producera under andra hälften av augusti. Borrningarna i Casino Royalprojektet fortsätter därefter med ytterligare två-tre borrningar under hösten. För att trygga finansieringen av framtida borrningar och nya projekt kommer vi att fortsätta med försäljningen av Working Interest på den svenska marknaden och under september månad räknar vi också med, att via en hemsida, kunna starta försäljningen av Working Interest inom den forna Sovjetmarknaden. Därtill kan bolaget visa upp ett positivt ekonomiskt utfall för kvartalet med positivt utfall av både EBITDA och Resultat efter skatt. Om den här positiva utvecklingen fortsätter ser jag inget hinder att under vintern/våren skicka in en ansökan om notering vid First North. Björn Willysson, VD Texas Onshore 2

3 BOLAGETS PROJEKT BOLAGETS PROJEKT Färdigborrade projekt West Wharton Texas Onshore förband sig under första kvartalet 2007 till ett 10-procentigt rörelseintresse och ett 6,56-procentigt nettointäktsintresse BPO, d v s innan borrningen betalat sig och ett 5,63-procentigt nettointäktsintresse i projektet APO. Outlar 1 började producera i december Projektet är baserat på seismiska 3D-data av hög kvalitet. Borrningen av den första källan Outlar 1 i augusti och början av september var lyckad och färdigställdes i december 2007 och producerade initialt 3000 mcf/dag, 195 BO/dag. Källan har under 2010 gett en genomsnittlig månatlig intäkt på USD , motsvarande SEK Dess beräknade potential är 285 miljoner kubikmeter (8,0 BCF) och fat olja (BO). Rustprojektet Se Pågående projekt på nästa sida. FÄRDIGBORRADE BORRNINGAR PROJEKT WI/APO INVESTERINGSKOSTNADER BERÄKNAD MÖJLIG NETTOINTÄKT BERÄKNAD ROI BLUE BLOOD 10% $ ( SEK) $3 100 ( SEK) 0,04:1 Slutat prod. BUTLER 1 25% $ ( SEK) $ ( SEK) 0,4:1 Såld SCHMIDT 1 15% $ ( SEK) $ ( SEK) 2,1:1 Slutat prod. YACKEL 1 15% $ ( SEK) $ ( SEK) 1,8:1 Såld WIED 6,25% $ ( SEK) $ ( SEK) 1,1:1 Såld OUTLAR 6,54% $ ( SEK) $ ( SEK)* 4,1:1 RUST 1** 15% $ ( SEK) $ ( SEK)* 3,7:1 MISSLYCKADE BORRNINGAR $ ( SEK) SUMMA $ ( SEK) $ ( SEK) 1,4:1 Intäktsvärden för respektive källa baseras på den riktiga avkastningen för det som producerats plus en beräkning på den beräknade kvarvarande reserven, baserad på $4.50/Mcfg (tusen kubikfot gas) and $75.00/BO (oljefat). WI (Working Interest) = Rörelseintresse, R O I (Return Of Investment) = Avkastning på investeringen (möjlig nettointäkt / investeringskostnad = R O I.) Kurs: 7 kr/usd. Investeringskostnader och möjliga nettointäkter avser Texas Onshores andel av projekten. * I kalkylen har man riskberäknat reservernas storlek. ** Hänvisar till Pågående projekt på nästkommande sida. 3

4 BOLAGETS PROJEKT Pågående projekt Casino Royal Texas Onshore Resources, Inc. (TORI) har ett tioprocentigt rörelseintresse (WI) i detta projekt som är på cirka 100 km² (65 kvadratmiles) med nya seismiska data. All 3D-data är inhämtade och nu håller de första två av ett tidigare uppskattat totalantal på 14 mycket lovande prospekt på att utvecklas. Operatören beräknar att de totalt 14 prospektuppslagen ska kunna ge en total produktionsvolym på 80,3 miljarder kubikfot (BFCG) och 13,86 miljoner fat olja. Wyoming Wyoming är den näst största producenten av naturgas av de amerikanska delstaterna. Med en 130-årig historia inom olje- och gasutveckling, har Wyoming en välutvecklad petroleuminfrastruktur. Delstaten har åtskilliga kända och undersökta petroleumtillgångar och producerande formationer, samt ett antal nya mycket lovande och okonventionella verksamheter, bland annat produktion av skiffergas och kollagermetan. Företaget kommer, genom dotterbolaget Wyoming Texas Resources Inc., att i genomsnitt att ha 20 % rörelseintresse (WI) i källorna, som förväntas kunna producera fyra miljarder kubikfot gas (BCFG) och fat olja (BO) per källa. Rustprojektet En av delägarna i projektet har hoppat av och en ny delägare har övertagit denna ägarandel. Den nya delägaren har ställt som villkor att Rust #3 skall borras först och de som inte ville vara med på borrningen av källan skulle kompenseras genom att de skulle få en fri borrning, färdigställande av källan och en del leasepengar Texas Onshore erhöll USD för sin del mot att de också valde att gå ner i ägande i projektet i övrigt, utom i Rust #1, saltvatten injektion källan samt en borrning till Yeguaformationen. Efter nya beräkningar kom Texas Onshore fram till att acceptera erbjudandet. Man fann gas i Rust #3 borrningen men inte i så stora kvantiteter att det var lönt att färdigställa källan. Texas Onshores beslut att inte delta i denna borrning var därför helt riktigt. Vidare har bolaget beslutat att inte delta i flera Cock Mountain-borrningar i detta projekt. Efter nya analyser av Rust Yegua har bolaget beslutat att inte delta i denna borrning. PÅGÅENDE PROJEKT PROJEKT WI/APO INVESTERINGSKOSTNADER BERÄKNAD MÖJLIG NETTOINTÄKT* BERÄKNAD ROI CASINO ROYALE, 26 källor 10% $ ( SEK) $ ( SEK) 10,4:1 WYOMING, 50 källor 20% $ ( SEK) $ ( SEK) 10,7:1 SUMMA $ ( SEK) $ ( SEK) 10,7:1 Intäktsvärden för respektive källa baseras på den riktiga avkastningen för det som producerats plus en beräkning på den beräknade kvarvarande reserven, baserad på $7.50/Mcfg (tusen kubikfot gas) and $100.00/BO (oljefat). WI (Working Interest) = Rörelseintresse, R O I (Return Of Investment) = Avkastning på investeringen (möjlig nettointäkt / investeringskostnad = R O I.) Kurs: 7 kr/usd. Investeringskostnader och möjliga nettointäkter avser Texas Onshores andel av projekten. * I kalkylen har man riskberäknat reservernas storlek. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Den första borrningen, Bullpen #1 (Casino 1.1), i Casino Royal projektet är avslutad med lyckat resultat. Under hösten kommer borrningarna i området att fortsätta med ytterligare 2-3 borrningar under I skrivande stund arbetar operatören med att färdigställa källan för produktion. I Casino 1-projektet har Texas Onshore 4,44% WI. Förberedelserna för Wyomingprojektet, med förvärv av mineralarrenden och prospektutveckling, kommer att påbörjas så snart en adekvat finansiering av bolaget har genomförts. För att finansiera kommande borrprogram och investeringar kommer Texas Onshore AB att fortsätta sälja direktägda andelar i projekten, s.k. Working Interest (WI) på den svenska marknaden. Med början under september kommer vi att bearbeta den rysktalande marknaden, d.v.s. forna Sovjet-unionen, via en hemsida. 4

5 FINANSIELL STÄLLNING OCH RESULTAT Koncernen Intäkter och resultat Kvartal (1 April-30 Juni) Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick till 440 TSEK, jämfört med 808 TSEK motsvarande period Både intäkterna från försäljning av olja och gas i USD och volymerna har minskat med ca 35% jämfört med samma period föregående år. Den lägre kursen på USD gör att intäkterna omräknat i SEK skjunker med ca 45% jämfört med föregående år. Försäljning av Working Interest har för andra kvartalet 2011 gett en vinst på TSEK (0 TSEK). EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) uppgick till 514 TSEK ( TSEK). Rörelseresultatet uppgick till 58 TSEK ( TSEK). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 57 TSEK ( TSEK). Resultat per aktie blev 0,00 (-0,01) SEK. Första halvåret 2011 (1 januari-30 juni) Koncernens intäkter från försäljning av olja och gas uppgick för årets sex första månader till 917 TSEK, jämfört med TSEK motsvarande period Minskningen kan förklaras med lägre produktionsvolym och en lägre dollarkurs. Försäljning av Working Interest har för första halvåret 2011 gett en vinst på TSEK (0 TSEK). EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) uppgick till 560 TSEK ( TSEK). Förbättringen jämfört med samma period föregående år kan förklaras med vinsten som gjorts på försäljningen av Working Interest. Rörelseresultatet uppvisar en förlust på -163 TSEK ( TSEK). Koncernens resultat efter skatt uppgick till -172 TSEK ( TSEK). Resultat per aktie blev -0,00 (-0,01) SEK. Investeringar Under andra kvartalet har investeringar i immateriella anläggningstillgångar (Working Interest) gjorts med (0) TSEK. Inga investeringar i materiella anläggningstillgångar har gjorts under andra kvartalet 2011 (0 TSEK). Likviditet och finansiering Koncernen likvida medel vid rapportperiodens slut uppgår till 643 TSEK (320 TSEK). Koncernens skuld till huvudägaren Building For Retirement AB uppgick vid periodens slut till 0 TSEK (488 TSEK). Moderbolaget Moderbolagets intäkter avser försäljning av administrativa tjänster till dotterbolagen med TSEK (1 182) TSEK och provision på försäljning av Working Interest med 720 TSEK (0) TSEK för första kvartalet Periodens resultat efter skatt uppgick för andra kvartalet till 206 (-263) TSEK. Sexmånadersperiodens resultat efter skatt var 343 (89) TSEK. För moderföretaget uppgick likviditeten vid periodens slut till 627 (317) TSEK. Moderbolagets eget kapital uppgick på balansdagen till (29 110) TSEK, vilket ger en soliditet på 97% (93%). 5

6 Nyckeltal Koncernen (TSEK) April - Juni Jan - Juni Helår Rörelsens intäkter EBITDA Rörelseresultat Resultat efter skatt Eget kapital Soliditet 77% 88% 77% 88% 89% Investeringar Antal anställda Moderbolaget (TSEK) April - Juni Jan - Juni Helår Rörelsens intäkter Rörelseresultat Resultat efter skatt Eget kapital Soliditet 97% 93% 97% 93% 96% Investeringar Antal anställda Antal aktier och aktiemått April - Juni Jan - Juni Helår Totalt utestående aktier, st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie, SEK 0,00-0,01-0,00-0,00-0,02 Valutakurser vid omräkning 30-juni 30-juni 31-dec USD, Balansdagskurs 6,3090 7,7725 6,8025 USD, Genomsnittkurs 6,3757 7,3867 7,2049 Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer För moderbolaget är det främst finansiella risker som kan förutses. Med bolagets försäljning av Working Interest är risken betydligt lägre än tidigare, men om inte tillräckligt med kapital kommer in kan det innebära risk att bolagets investeringsplaner blir förtröjda eller inte kan genomföras. Transaktioner med närstående Moderbolaget Texas Onshore AB har fakturerat dotterbolagen för management, administrativa tjänster och provision på försäljning av WI med (2 117) TSEK under första halvåret Väsentliga händelser efter årets slut Borrningen av Bullpen 1, den första källan i Casino Royalprojektet genomfördes under juni månad. Den loggning och de analyser som gjorts visar på betydande reserver av både olja och gas. Källan iordningsälls nu för produktion och beräknas börja producera under andra halvan av augusti. 6

7 RESULTATRÄKNING - KONCERNEN Belopp i TSEK Not April - Juni Jan - Juni Jan - Dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -1-4 Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferanser Periodens totalresultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK 0,00-0,01-0,00-0,01-0,02 Antal aktier på balansdagen Genomsnittligt antal utestående aktier

8 BALANSRÄKNING - KONCERN Belopp i TSEK Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL 5 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat inkl. periodens resultat Summa eget kapital SKULDER Leverantörsskulder Skulder till moderföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter INGA INGA INGA Eventualförpliktelser INGA INGA INGA 8

9 FÖRÄNDRING AV KONCERNENS EGET KAPITAL Belopp i TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Omräkningsreserver Balanserat resultat inkl periodens resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Pågående nyemission Summa transaktioner med ägare Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Nyemission Pågående nyemission Transaktionskostnader Summa transaktioner med ägare Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Pågående nyemission Transaktionskostnader Summa transaktioner med ägare Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Utgående eget kapital

10 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Belopp i TSEK Jan - Juni Jan - Juni Jan - Dec Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, mm Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Amortering av låneskulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets slut Justering för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar Valutakursdifferenser Rearesultat avyttring av anläggningstillgångar

11 RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i TSEK April - Juni Jan - Juni Jan - Dec Rörelsens intäkter Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader -1-4 Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat

12 BALANSRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i TSEK Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

13 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 Bundet eget kapital Aktiekapital Pågående emission Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till moderbolag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER MODERBOLAGETS STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Ställda säkerheter INGA INGA INGA Eventualförpliktelser INGA INGA INGA 13

14 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna årsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen, och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen. Den senaste årsredovisningen har upprättats enligt IFRS och Rådet för finansiell rapportering. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras, vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Not 2 Segmentrapportering Koncernen har endast en rörelsegren, olja och gas och opererar endast på en geografisk marknad, USA. Koncernen som helhet utgör därför ett segment. Not 3 Skatt Enligt ledningens uppskattning kommer resultatet för 2011 inte att överstiga det outnyttjade skattemässiga underskottet från tidigare år, varför ingen skatt har belastat resultatet per den 30 juni Not 4 Immateriella och materiella anläggningstillgångar Förvärv Under första halvåret 2011 har investeringar i Working interest gjorts med (331) TSEK. Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under samma period gjorts med 14 TSEK (7 TSEK). Not 5 Eget kapital Emission En emission som tillförde bolagets aktiekapital 574 TSEK registrerades hos Bolagsverket Emissionskostnderna uppgick till 177 TSEK. Utdelning Ingen utdelning har föreslagits för räkenskapsåret Någon utdelning har inte heller gjorts för tidigare räkenskapsår. Not 6 Lån Den utgående skulden till huvudägaren Building For Retirement AB uppgår per 30 juni 2011 till 0 TSEK (488 TSEK). Lånet löpte utan ränta. 14

15 STYRELSENS INTYGANDE Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport jan-sept 2011 (inkl. kvartal 3): 11 november 2011 Bokslutskommuniké 2011 (inkl. kvartal 4): februari 2012 Delårsrapporterna kommer inte att distribueras till aktieägare via post, utan de kan efter publicering hämtas på hemsidan, eller beställas via e-post på adressen Styrelsens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten januari-juni 2011 ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Granskning Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Texas Onshore AB (publ) Malmö den 19 augusti 2011 Jonas Svantesson Björn Willysson Jan R. Nilsson Styrelsens ordförande Verkställande direktör Styrelseledamot Björn Goldman Styrelseledamot Christel Lernesjö Styrelseledamot 15