BENCHMARK OIL & GAS AB (PUBL)

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2006

2 Koncernen i sammandrag BENCHMARK OIL & GAS AB (PUBL) Helåret 2006 Nettoomsättningen uppgick till ksek (3 462). Resultat efter skatt uppgick till ksek ( ). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,09 (-0,11). Justerat resultat efter skatt och återläggande av kostnader för börsintroduktion är ksek Fokus är att öka kassaflödet och reservbasen. De beräknade reserverna, 2P (bevisade producerande och bevisade outvecklade), från och med den 1 januari 2007, beräknades vara 2,9 miljoner fat oljeekvivalenter (1,2 miljoner fat oljeekvivalenter 1 januari 2006). Produktionsmängden var cirka (1 900) fat oljeekvivalent under perioden, med ett snitt på 40 (5) fat oljeekvivalent per dag, varav fat olja och oljeekvivalent gas. Ökad operativ kontroll samt marknadsnoteringen har lett till ökade kostnader. Kvartal oktober -- december 2006 Nettoomsättningen uppgick till ksek (1 448). Resultat efter skatt uppgick till ksek (-2 762). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,04 (-0,02). Produktionsmängden var cirka (270) fat oljeekvivalent under perioden, med ett snitt på 21 fat oljeekvivalent per dag, varav fat olja och 150 oljeekvivalent gas. Den 1 november 2006 tog Benchmark på sig ansvaret som operatör av HBP-leasingavtal på Orangefältet med 120 källor och köpte ytterligare ett 25-procentigt intresse för att öka sitt rörelseintresse från 15 till 40 procent. Efter rapportperiodens utgång Vid den extra bolagsstämman den 1 februari 2007 beslutades att styrelsen under tiden fram till nästa ordinarie bolagsstämma och vid ett tillfälle ska ha befogenhet att besluta om att emittera högst aktier. Aktieägarna ska ha företrädesrätt att teckna nya aktier. Den nuvarande dagsproduktionen är cirka 110 BOE netto till Benchmark. Koncernen i sammandrag oktober -- december januari -- december (ksek) Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK -0,04-0,02-0,09-0,11 Förändring av likvida medel

3 Verksamheten VD KOMMENTAR Översikt över verksamheten Benchmark Oil & Gas AB prospekterar, utvecklar och producerar olja och gas. Bolagets verksamhet är inriktad på USA (Texas), Alaska och Egypten. All existerande produktion sker i USA (Texas). Strategin efter noteringen har varit att ta kontroll samt att öka kassaflödet och bolagets reserver. Orangefältet har förmågan att på kort sikt öka kassaflödet och på långsikt öka bolagets reserver. Fokus i Lavaca är att signifikant öka kassaflödet och reserverna genom djupa borrningar. Alaska och Egypten är långsiktiga projekt som kommer att öka bolagets reserver i politisk stabila områden. Orangefältet USA (Texas) Orangefield-kupolen upptäcktes 1913 och har sedan dess producerat mer än BO ur multipel miocen- och frio-sand på 300 till 3000 meters djup. Till dags dato har mer än 900 källor borrats, utav vilka 700 med framgångsrikt resultat. Bolaget innehar rättigheterna till en 90 km² 3-D seismisk undersökning som innefattar saltkupolen. Orangefältet, på kupolen. (WI 40%) Den 1 november 2006 tog Benchmark över ansvaret som operatör av de producerande HBP-leasingavtalen på Orangefältet. Det finns mer än 120 aktiva och inaktiva källor på dessa leasingavtal. Bolaget köpte dessutom ett ytterligare 25-procentigt rörelseintresse i HBP-leasingavtalen, och ökade sitt ägande till 40 procent. Workovers (WI 40%) När Benchmark tog över ansvaret som operatör av de producerande HBP-leasingavtalen infördes genast en åtgärdsplan i tre delar, vilken ökade kapaciteten att avlägsna saltvatten, återförde aktiva källor till produktion och började återföra inaktiva källor till produktion. Denna plan har lett till att 35 källor har återförts till produktion och produktionen har ökat till mer än 100 BOPD (30 BOE netto per dag till Benchmark). Nya källor (WI 40%) Frank Granger No. 1-B, Sun Fe No. B-1, Sun Fee No. B-2 och Cora Granger No. B-1 Under förra kvartalet borrades och färdigställdes fyra framgångsrika källor på HBP-leasingavtalen. Var och en av dem hade flera lager sandbankar med kapacitet att producera olja, vilket gjorde att dessa källor kunder producera i många år. Varje källa har en produktion på 20 BOE/dag netto till Benchmark. Orangefältet, utanför kupolen. (WI 56,5%) Norwood Heirs LaFleur Unit No. 1 Denna källa borrades under denna period och fyra lager produktiva sandbankar upptäckte. Den understa sandbanken testades vid 35 BOE/dag netto till Benchmark. Den mellersta sandbanken håller för närvarande på att färdigställas. Ytterligare fyra borrningsmöjligheter bekräftades genom denna upptäckt. Lavaca Conty USA (Texas) Bolaget innehar leasingavtal på mer än 2800 hektar borrningsrättigheter i Lavaca County. Produktionen i området kommer från multipelsand på 1000 till 6000 meters djup. Detta leasingblock ligger i ett område där det förekommer åtskilliga stora gas- och oljefält. Intill borrningsrättigheterna ligger Viennafältet. Detta fält har producerat over 108 BCF gas och BO från multipelhorisonter i Wilcox- 3

4 formationen. I nordöst ligger Sheridan-fältet. Detta fält upptäcktes år 1946 och har producerat över 2,3 TCF gas ur sand i Wilcox-formationen och BO ur Yegua-formationen. Ashford Field, som upptäcktes år 1983, är beläget c:a 5 km åt nordost och har producerat over BO och 2 BCF gas ur Yegua. Lavaca, Yegua. (WI 58,5%) Efter borrningen av två icke-kommersiella gaskällor på de grunda sandbankarna inleddes en teknisk analys för att analysera seismiska 3D-data för att avgöra hur man ytterligare kan minska risken med att borra dessa typer av källor. När resultaten av analysen av dessa data har införlivats kommer nya källor att borras. Lavaca, Wilcox. (WI 58,5%) Bolaget har ett rörelseintresse på 58,5 procent i mer än 2800 hektar borrningsrättigheter för gassandbankar som har befunnits produktiva i Lavaca County, Texas. Bolaget förhandlar just nu om att förvärva ytterligare 1500 hektar och planerar att börja borra nya källor i mitten av 2007 för att utveckla gasreserverna i denna horisont. Källor där Benchmark inte är operatör (WI 3.75%) Benchmark har deltagit i borrningen av åtta nya källor, varav fyra under sista kvartalet 2006, och alla dessa var framgångsrika. Dessa källor producerar 10 BOE/dag netto till Benchmark. Liberty, McCoy, (Texas) (WI 12,5%) Bolaget har ett rörelseintresse på 12,5 procent i McCoyfältet. Under fjärde kvartalet borrades och färdigställdes Grogans Blackstone No.1 som den andra av fem potentiella källor i detta fält. Källan håller för närvarande på att färdigställas. USA (Alaska) Företaget medger att Alaska under 2006 gjorde ett affärserbjudande där det förekom stora reserver som återstod att upptäcka, där regeringen var positiv till affären och där marknadssituationen och prissättningen på gas har förändrats till det bättre. Cook Inlet-området har producerat mer än 8 TCF gas och på basis av statliga rapporter återstår ännu så mycket som 15 till 18 TCF gas att utvinna. Upper Cook Inlet. (WI 100%) Under 2006 lade bolaget bud på och vann rättigheter att borra nya olje- och gaskällor på hektar leasingrättigheter i Cook Inlet. Arbete pågår för att förvärva tillgängliga geologiska, tekniska och geofysiska data för att identifiera potentiella olje- och gasreserver. Diskussioner pågår med andra operatörer i området för att etablera ett samarbete. En genomgång av existerande fält görs för att förvärva producerande källor. Bolaget undersöker även existerande fält för att avgöra vilka som kan uppfylla bolagets kriterier för köp. Bolaget köpte moderna seismiska data av hög kvalitet under första kvartalet 2007 för att bearbeta dem för direkta indikatorer på kolväte. Bolaget förväntar sig att borra sin första källa vintern Internationella projekt Egypten Bolaget har anlitat ett konsultbolag för att hjälpa till att utveckla slutlistor över fält som passar för Benchmarks investeringskriterier. Vi förväntar oss inte att denna process kommer att avslutas förrän under första kvartalet Bolaget diskuterar gemensamma deltaganden med specifika egyptiska oljebolag. Reserver De beräknade reserverna, 2P (bevisade producerande och bevisade outvecklade), som har fastställts av ett utomstående tekniskt företag, på grundval av riktlinjer från Society of Professional Engineers och World Petroleum Congress, från och med den 1 januari 2007, beräknades vara 2,9 (1,2) miljoner fat oljeekvivalenter. 4

5 Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek ( ). Investeringarna består i huvudsak av working interest. Finansiell ställning Koncernens kassaflöde för perioden uppgår till ksek (463). Koncernens likvida medel uppgår per den 31 december 2006 till ksek (1 479). Soliditeten per den 31 december 2006 uppgår till 80,4 % (29,2 %) och eget kapital uppgår per den 31 december 2006 till ksek (21 760). Organisation Benchmarks styrelse tillsatte under sommaren 2006 en ledningsgrupp bestående av CEO Jan Lundqvist, COO Robert Pledger och tf CFO Anders Ljunge. Dessa skall skapa en enad styrka i Benchmark oavsett om verksamheten bedrivs i Texas, Alaska, Nordafrika, eller någon annanstans. Medelantalet anställda under perioden är sju, två i Sverige och fem i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek (3 165) med ett resultat efter finansiella poster på ksek (697). Likvida medel per balansdagen är ksek (50) och investeringar under perioden är ksek 0 (29). Antalet anställda är 2 (2). Någon utdelning avseende år 2006 föreslås inte. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras, vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Fakta om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark grundades Bolaget bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom nytänkande och användande av modern teknik. Bolaget är för närvarande verksamt i USA som erbjuder goda geologiska förutsättningar för prospektering, utbyggnad och produktion, ekonomisk stabilitet, låg politisk risk samt en väl utbyggd infrastruktur av hög kvalitet. Idag fokuserar Bolaget på undersökning och produktion vid tre områden längs den amerikanska golfkusten, Orange Field, Lavaca County och Liberty County samt i Alaska. Benchmarks börsintroduktion blev framgångsrik och övertecknad. Huvudkontor Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd Sverige FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION 5

6 Ekonomisk information Årsredovisning Delårsrapport kvartal Årsstämma Delårsrapport kvartal Stockholm den 28 februari 2007 Jan Lundqvist VD För ytterligare information kontakta Peter Kangert, Informationsansvarig peter.kangert@benchmarkoil.se

7 GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Benchmark Oil & Gas AB (publ) org.nr , för perioden januari-december Det är styrelsen som har ansvaret för att rättvisande upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor, som är utgiven av FAR. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Stockholm den 28 februari 2007 Ann Theander Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB Mats Pålsson Auktoriserad revisor Lindebergs Grant Thornton AB 7

8 KONCERNENS RESULTATRÄKNING oktober -- december januari -- december (ksek) Nettoomsättning Kostnader för Working Interest Övriga externa kostnader 1) Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt 2) Resultat efter skatt Resultat per aktie 3) -0,04-0,02-0,09-0,11 Vägt antal aktier (1000-tal) ) Kostnader för börsintroduktion ingår med MSEK 2,5. 2) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 3) Hänförligt till moderbolagets aktieägare (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre). 8

9 KONCERNENS BALANSRÄKNING 31 december 31 december TILLGÅNGAR (ksek) Immatriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR december 31 december EGET KAPITAL OCH SKULDER (ksek) Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder, räntebärande Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

10 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 31 december 31 december (ksek) Ingående eget kapital enligt balansräkning Nyemission Omräkningsdifferenser Periodens resultat Eget kapital vid periodens slut KASSAFLÖDE KONCERNEN oktober -- december januari -- december (ksek) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel För att bättre åskådliggöra jämförbarheten mellan åren har 2005 års värden räknats om. Effekten på Förändring av likvida medel uppgår till ksek

11 VERKSAMHETSOMRÅDEN oktober -- december januari -- december Nettoomsättning (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen oktober -- december januari -- december Rörelseresultat (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen Benchmark befinner sig fortfarande i en expansionsfas. Benchmark har under de senaste åren inte haft några väsentliga intäkter. Resultatet har varit negativt sedan förvärvet av verksamheten i USA. Huvudorsaken är att Benchmark har satsat på tillväxt och stora kostnader har investerats i prospektering och utvinning av olja och naturgasfyndigheter. I takt med att Koncernen växer och genererar intäkter kommer segmenteringen att förändras utifrån en management approach. Koncernens primärsegment är därför i detta stadium olja och naturgas samt övriga rörelseintäkter. Sekundärsegment är geografiska områden. NYCKELTAL KONCERNEN januari -- december Nettoomsättning, ksek Omsättningsförändring, % 161,5% -42,7% Rörelseresultat, ksek Resultat efter skatt, ksek Avkastning på eget kapital, % -27,0% -60,1% Avkastning på totalt kapital, % -15,1% -19,2% Soliditet, % 80,4% 29,2% Balansomslutning, ksek Investeringar, ksek Medelantal anställda, st

12 ANTAL AKTIER OCH AKTIEMÅTT 31 december 31 december Totalt antal utestående aktier; st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,09-0,11 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 0,44 0,18 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. VALUTAKURSER VID OMRÄKNING 31 december 31 december USD, Balansdagskurs 6,8725 7,9525 USD, Genomsnittskurs 7,3766 7,

13 Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE DANDERYD SVERIGE Telefon: Fax: Benchmark Oil & Gas Co S. Dairy Ashford Road, Suite 200 Houston, Texas USA Telefon: Fax: Benchmark Oil & Gas AB (publ). Alla rättigheter förbehållna.