Kommunstyrelsens arbetsutskott. PROTOKOLL - ojusterat Information om utdelning från Alsikebolaget KS-2015/429.

Transkript

1 Kommunstyrelsens arbetsutskott 99 Utdrag ur PROTOKOLL - ojusterat Information om utdelning från Alsikebolaget KS-2015/429 Ärende Simon Granit, ekonomichef för de kommunala bolagen, informerar muntligt. PM, Utdelning Alsikebolaget, , har varit utsänt. Ärendet behandlas som ett informationsärende på kommunstyrelsens sammanträde. Exp till: Akten

2 Handläggare Tjänsteskrivelse Diarienummer Dan-Erik Pettersson Datum KS-2015/429 Ekonomichef Kommunstyrelsen PM utdelning Alsike Fastighets AB KS-2015/429 Bakgrund Alsike Fastighets AB skrivning I kommunens beslutade Mål och budget 2016 med planeringsramar för åren finns en planerad utdelningsnivå för Alsike Fastighets AB. Bolaget bör förhålla sig till den och vara tydlig om nivån är möjlig och hur den ska möjliggöras. Bolaget har därför inkommit med en vägledning om nivån är möjlig för kommunen att erhålla utifrån aspekten om framtida försäljning/exploatering av mark i Alsike. De närmaste åren ( ) finns mark att sälja, därefter måste ny planlagd mark till. I en exploatering måste även infrastruktur investeringar hanteras och likviditeten är därför viktig att ta hänsyn till. En utdelning minskar bolagets likviditet och kan därför behöva lånas upp istället och kan då vara i strid med aktiebolagslagens försiktighetsprincip enligt kapitel 17. Bolaget önskar därför att kommunen aktivt arbetar och prioriterar en ny detaljplan för Alsike. Förvaltningens iakttagelser I stort delar kommunens tjänstemän bolagets uppfattning om att planläggning av mark behöver fortskrida för att möjliggöra framtida utdelning enligt ägarens viljeinriktning. Det finns även fler aspekter att väga in i bedömningen som i en ägardialog behöver diskuteras. Utdelningsnivå Utdelningsnivån är för kommande år är högre än den genomsnittliga vinsten i bolaget de senaste 10 åren (7,3 mnkr efter skatt) och är en indikator på att kommunen bör prioritera upp detaljplanearbetet i Alsike för att möjliggöra positivt kassaflöde i bolaget som i slutändan leder till utdelning. I bedömning bör även hänsyn tas till den upparbetade vinsten som under många år byggts upp i bolaget. Vad strategin för detta ska vara behöver göras i en fördjupad diskussion, är det ägarens mening att den balanserade vinsten helt och fullt ska leda till utdelning? Eller ska det vara ett kapital som behövs för att stärka moderbolagets Kommunfastigheter i Knivsta AB egna kapital och därmed soliditet när låneskulden ökar på grund av nya investeringar i fastigheter? Eller en kombination av båda?

3 Låneskuld Kommunen och dess bolag har en begränsning att förhålla sig till när det gäller att låna pengar. Det finns stora behov i kommun, Knivstabostäder AB och kommunfastigheter i Knivsta AB. Det bör vara genomtänkt om man även önskar att Alsike Fastighets AB ska vara med och dela på den begränsade kakan. Förvaltningens åsikt är att låneutrymmet i största möjliga mån förbehålls investeringar i verksamhetslokaler i Kommunfastigheter i Knivsta AB, allmännyttan i Knivstabostäder AB och infrastruktur i kommunen regi. Med andra ord bör även i fortsättningen strategin vara att Alsike Fastighets AB även i framtiden finansierar framtida investeringar via de vinster som uppstår i bolaget. En baksida med låta Alsike Fastighets AB börja låna för sin exploatering är att då ökar deras kostnader som in sin tur slår tillbaka på en minskad utdelning på längre sikt. Strategi balanserad vinst och soliditet Vidare behövs en strategi för att öka kommunfastigheters egna kapital för upprätthålla en rimlig soliditetsnivå i bolaget. Varefter nya investeringar genomförs ökar deras låneskuld och soliditeten urholkas. Kommunens som ägare till bolagen har inte medel att tillskjuta i en nyemission utan att själv behöva låna till dem, vilket egentligen inte löser utmaningen för kommunkoncernen som helhet. Förvaltningen anser att en strategi kan vara att låta en större del av vinsterna i Alsike Fastighets AB stanna kvar i moderbolaget för att på så vis öka det egna kapitalet. En målsättning på lång sikt kan vara att i största möjliga mån se till att soliditeten inte går under 10 procent. Ett företag med hög soliditet har som regel bättre motståndskraft mot eventuella motgångar och förluster. Det egna kapitalets storlek i förhållande till företagets övriga skulder är även av intresse för banker i samband med att företaget förhandlar om nya lån eller krediter. Ett företag har som regel lättare att få ett banklån beviljat och bättre villkor om det kan visa att soliditeten är god. Med andra ord finns en viss risk med att tillåta en solditet som tillåts bli för låg. Baksidan med att öka det egna kapitalet i bolaget är att ägaren (kommunen) tappar en finansieringskälla till sin egen verksamhet, men på lång sikt kan detta förhållande ändå förändras om räntekostnaden på lån blir så hög i bolaget att ägaren måste tillskjuta medel i alla fall för att täcka uppkomna förluster i bolaget. Förvaltningen uppmanar därför till att redan nu påbörja en diskussion om att förbättra bolagens långsiktiga ekonomiska ställning. Alsike Fastighets AB tkr Medelvärde Intäkter (omsättning) Kostnad Resultat före finansiella poster Resultat efter finansiella poster Årets resultat Lönsamhet 29,2% 45,1% 12,4% -38,8% 53,4% 38,5% 50,6% 34,3% -12,8% 40,1% 25,2% Lönsamhet efter finansiella poster 30,1% 49,2% 16,5% -13,8% 54,1% 39,0% 53,6% 38,1% -10,3% 39,8% 29,6% Intäktsutveckling -45,3% 101,7% -76,0% 313,9% -17,2% -9,6% -45,7% -28,9% 284,3% 53,0% Kostnadsutveckling -57,6% 222,0% -62,0% 38,9% 9,3% -27,4% -27,7% 22,0% 104,1% 24,6% Balanserad vinst

4

5 Handläggare Simon Granit Ordföranden i Styrelsen samt VD Utdelning av från Alsikebolaget Sammanfattning Knivsta Kommun har indikerat att utdelning från bolagen önskas under perioden Under 2015 och 2016 finns säljbar mark i Alsikebolaget och tillräckliga intäkter kommer enligt plan att genereras för att täcka utdelningen dessa år. För åren behöver bolaget generera intäkter från mark som ännu inte är detaljplanelagd. Detaljplan för Alsike Nord Etapp 2 behöver i sin helhet eller i delar vara klar i början av oktober 2016 för att intäkter ska kunna genereras och därmed utdelning ska kunna ges 2017 och därefter. I den mån Alsikebolaget kan hjälpa till att påskynda processen att få fram säljbar mark är bolaget behjälplig i de frågor som kan tänkas uppkomma. Vidare håller bolaget sig löpande informerat om detaljplanens fortskridande. Bakgrund Under Budgetdagen 28 januari 2015 informerade Alsikebolaget om vikten av att få fram säljbar mark för att kunna generera intäkter och därmed likviditet för ytterligare satsningar i Alsike samt utdelningar till ägaren. Alsikebolaget äger råmark och har goda förutsättningar att generera intäkter i många år framåt. För att råmarken ska bli säljbar behöver dels detaljplan finnas på plats och dels infrastruktur förberedas. Infrastruktur innebär exempelvis anslutningar och vägar till de berörda fastigheterna. Av erfarenhet tar infrastrukturbyggandet ca 6-8 månader från det att detaljplan vunnit laga kraft. I kommunens beslutade Mål och budget för 2016 och planeringsramar framgår att utdelningen från Alsikebolaget är indikerad till 13 Mkr 2016, 7 Mkr 2017, 11 Mkr 2018 och 7 Mkr Sedan tidigare finns beslut på behov om 7 Mkr under Utrymme för utdelningarna för 2015 och 2016 bedöms finnas i nuvarande försäljningsbudget. För 2017 gör bolaget bedömningen att infrastrukturinvesteringar behöver påbörjas senast 1 oktober 2016 för att skapa intäkter Beroende på markens beskaffenhet och andra faktorer tar denna fas 6 8 månader. Det innebär att försäljning av mark kan påbörjas maj-juni 2017 och därmed att intäkter kan genereras under primärt sista tertialet Om detaljplanearbetet vinner laga kraft senare än början av oktober 2016 eller om markens beskaffenhet innebär större infrastruktursatsningar än nuvarande bedömning kan bolaget få problem att genera tillräckligt med utrymme för att likviditetsmässigt kunna motivera utdelning enligt försiktighetsprincipen 17 kap. aktiebolagslagen. De planerade utdelningen förutsätter att nuvarande gynnsamma marknadsläge för markförsäljningar kvarstår. Bolaget håller sig löpande informerat om processens fortskridande och håller hög beredskap i det fall att det kan vara behjälplig med information eller på annat sätt underlätta detaljplanearbetet. Fredrik Ek Ordförande Hans-Petter Rognes VD Alsike Fastighetsaktiebolag Postadress Telefon Fax org: Knivsta