FormPipe Software FPIP: Börsvärde cirka 270 Mkr Vd Christian Sundin

Transkript

1 FormPipe Software FPIP: Börsvärde cirka 270 Mkr Vd Christian Sundin

2 2 Introduktion FormPipe Software i korthet FormPipe Software är ett bolag inom Enterprise Content Management (ECM) Skapar ordning och reda i informationshantering, Ekonomisystem för ord Verksamhet i Sverige och Danmark Kunderna främst inom offentlig sektor (ca 90 %) 400 kunder inom offentlig sektor i DK och SE 226 anställda, drygt 60 ytterligare anställda genom konsultavtal i Ukraina och Indien 2012 uppgick omsättningen till 201 Mkr med en rörelsemarginal om 14 % Försäljning och EBITDA-marginal 40% 32% 28% 27% 29% 30% 22% 20% 10% 0% Support&Underhåll Licens Leverans EBITDA-marginal Repetitiva intäkter Proforma uppgick omsättningen till 312 Mkr med en EBITDA-marginal om 23 % Stabil affärsmodell där de repetitiva intäkterna uppgår till 49 % av totala intäkter Noterat på Nasdaq OMX Stockholm, kortnamn FPIP, börsvärde cirka 270 Mkr % 60% 51% 49% 50% 39% 41% 40% 30% 20% 10% 0% Repetitiva intäkter % av omsättning

3 3 ECM-marknaden Om Enterprise Content Management ECM är det samlade namnet på olika tekniker, produkter och system som fångar, processar, lagrar, arkiverar och levererar information på ett strukturerat, kontrollerat och integrerat sätt ECM effektiviserar arbetet för tjänstemän på ett sätt som kan jämföras med hur ERPsystem effektiviserar arbetet för arbetare INPUT MANAGEMENT Records management Web content management Collaboration OUTPUT MANAGEMENT Genom att hantera information effektivt ges företag möjlighet till produktivitets- och effektivitetsvinster som i sin tur kan ge konkurrensfördelar samt öka servicegraden Workflow PRESERVATION Document management

4 4 ECM-marknaden En stabil och växande marknad ECM marknaden Årlig tillväxt på den globala ECMmarknaden om cirka 12% 1 I Sverige bedöms den årliga tillväxten uppgå till cirka 9% och i Danmark till cirka 8% fram till Den europeiska ECM-marknaden är fortfarande fragmenterad och en konsolidering kan väntas under kommande år Radar Group estimerar en måttlig tillväxt i IT-budgetarna under de kommande 8 10 åren, även om en större andel används för affärs-inriktad IT, vilket gynnar ECMmarknaden 2 Strukturella drivkrafter " Ökad mängd information i samhället Behov av ökad spårbarhet och system för lagring och återanvändning av information Effektiv informationshantering är idag ett medel för att skapa konkurrensfördelar " Regler och lagar för informationshantering ECM-produkter kan garantera att en organisation följer lagar, direktiv och myndighetskrav SOX, EuroSox, regler från FDA, initiativ angående e-staten, etc. 1) Forecast: Enterprise Software Markets, Worldwide, , 3Q11 Update, Gartner 2) IT Radar 2011, Radar Group International

5 5 Översikt FormPipe Software Repetitiva intäkter skapar stabilitet Intäktsslag Fördelning av intäkter 2012 Licenser Undertecknas och faktureras normalt vid undertecknande av avtal med slutkund Licensavtal varierar mellan kr och multimiljon-affärer beroende på omfattningen av klientens projekt och antal användare 29% 45% Väl utvecklat SaaS (software as a service) erbjudande som genererar återkommande intäkter som faktureras på förhand Support och underhåll Avgiften är omkring 20% av det totala licensvärdet 26% Support- & Underhåll Licens Leverans Repetitiva intäkter Genomsnittlig kontraktslängd är tre år, vartefter kontraktet förlängs (historisk nära 0% uppsägning på avtal för huvudprodukterna) Intäkterna faktureras enligt avtalade villkor i förskott och periodiseras över den gällande avtalstiden Leverans Debiteras per löpande timme och intäktsförs i den takt de levereras. Vid fastprisuppdrag intäktsförs beräknad grad av färdigställande % 60% 51% 49% 50% 39% 41% 40% 30% 20% 10% 0% Repetitiva intäkter % av omsättning Source: FormPipe Software Årsredovisning 2012

6 Resultat Resultaträkning Pro forma KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG - PROFORMA 1 FormPipe Software, exkl förvärv okt-dec jan-dec (Tkr) Support och underhåll Licens Leverans Nettoomsättning Q mycket starkt, stor affär till Skatteverket (6 Mkr) EBITDA % 30,7% 26,9% 25,2% 27,0% Trean A/S 2 okt-dec jan-dec (Tkr) Support och underhåll Licens Leverans Nettoomsättning Licensintäkter är binära Utfasning av tredjepartsprodukter EBITDA % 29,4% 24,5% 22,1% 19,8% FormPipe Group proforma okt-dec jan-dec (Tkr) Support och underhåll Licens Leverans Nettoomsättning Stärkt marginal för både helår och kvartal EBITDA % 29,9% 25,4% 23,3% 22,3% 1 Ej reviderat. 2 Baseras på samma kurs som använts vid koncernens konsolidering, 1,1450 SEK/DKK. För ökad jämförelse har sifforna justerats för resultatpåverkande poster relaterade till transaktionen.

7 7 Historik Historik med ett flertal lyckade förvärv En pilotinstallation av FormPipe installeras på stadsbyggnadskontoret FormPipe noteras på First North Förvärv av Digital Diary med produkten W3D3 Förvärv avefs Technology Lansering av FormPipe Life Science för Life Science branschen Hittills stösta ordern i bolagets historia från Skatteverket Utveckling av systemplattformen FormPipe påbörjas av SignOn SignOn delar ut affärsområdet FormPipe till sina aktieägare Förvärv av ALP Data Förvärv av EBI Systems AB för produkten FormPipe Platina Första ordern inom Life Science FormPipe noteras på Nasdaq OMX Stockholm den 19 januari Förvärv av Traen och blir därmed nordens största ECMleverantör ECM-marknaden i Europa utgörs till stor del av lokala leverantörer, konsolidering kommer att ske

8 Framtid Några prioriterade möjligheter som kan skapa tillväxt utöver marknadstillväxt Ordern för Recipharm bekräftar vår uppfattning om att vi har en konkurrenskraftig lösning till Life Science-branschen Vi utökar nu bearbetningen av Life Science-marknaden, i första hand UK och Benelux Korsförsäljning av våra produkterbjudanden Ser mer lovande ut än vi hade vågat hoppas Ökad framgång för våra nya produkterbjudanden Stor potential till både befintlig kundbas och nya kunder för Long- Term Archive, Meetings, etc

9 9 Översikt FormPipe Software FormPipe Softwares produkter CONTENT MANAGEMENT INPUT MANAGEMENT RECORDS MANAGEMENT Webbaserad ECM-produkt för informationshantering och e- tjänster som skapar ordning och reda bland dokument, ärenden och handlingar COLLABORATION OUTPUT MANAGEMENT Automatiserar processer samt distribuerar affärsdokument elektroniskt från organisationer Webbaserad och sammanhållande ECM-produkt för kvalitetssäkrad hantering av dokument, processer och register Automatiserar processer samt distribuerar affärsdokument elektroniskt till organisationer WORKFLOW DOCUMENT MANAGEMENT PRESERVATION System för långtidsbevarande utvecklat i nära dialog med riksarkivet i Sverige

10 10 Översikt FormPipe Software Bred och stabil kundbas Offentlig sektor står för cirka 90 % av intäkterna Totalt omkring 250 kunder inom offentlig sektor I Sverige och 100 kunder inom offentlig sektor I Danmark De tio största kunderna stod för omkring 28% av de totala intäkterna största kunderna största kunderna 28% Övriga 72% Exempel på svenska kunder Fördelning av kunder 2011 (1) Samtliga produkter Kärnprodukter (2) Staten 27% Privat sektior 40% Privat sektor 7% Övrig offentlig sektor 9% Offentlig sektor 93% Länsstyrelser 8% Kommuner 16% (1) Fördelningen baseras delvis på ledningens estimat (2) Se sida 10 för definition av kärnprodukter

11 Sammanfattning av kommunikén