Bokslutskommuniké januari-december 2008 FormPipe Software AB (publ)

Transkript

1 FormPipe Software AB (publ), S:t Eriksgatan 117, Box , Stockholm T: F: E: Orgnr: VAT: SE PG: BG: Bokslutskommuniké januari-december FormPipe Software AB (publ) PERIODEN 1 JANUARI 31 DECEMBER Nettoomsättningen uppgick till 105,9 Mkr (67,6 Mkr) en ökning med 57% Rörelseresultatet uppgick till 26,1 Mkr (13,5 Mkr), med en rörelsemarginal om 26,1% (20,8%) Resultat per aktie uppgick till 1,81 kr (0,99 kr) Resultat efter skatt uppgick till 18,9 Mkr (9,0 Mkr) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 21,4 Mkr (13,5 Mkr) Licens- och underhållsintäkter uppgick till 71,6 PERIODEN 1 OKTOBER 31 DECEMBER Nettoomsättningen uppgick till 37,7 Mkr (24,3 Mkr) en ökning med 56% Rörelseresultatet uppgick till 10,4 Mkr (8,1 Mkr), med en rörelsemarginal om 29,0% (34,6%) Resultat per aktie uppgick till 0,68 kr (0,53 kr) Resultat efter skatt uppgick till 8,0 Mkr (5,2 Mkr) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 12,8 Mkr (9,1 Mkr) Licens- och underhållsintäkter uppgick till 25,4 Mkr (15,7 Mkr), en ökning med 62% Resultaträkning i sammandrag Q4 Q4 Nettoomsättning Rörelsens kostnader Rörelseresultat KOMMENTAR FRÅN KONCERNCHEFEN har varit ett bra år för FormPipe Software och året avslutades med ett fjärde kvartal som blev det starkaste någonsin. En god nyförsäljning av licenser för såväl Platina, LaserNet som W3D3 i fjärde kvartalet bidrar till det starka rörelseresultatet. Förvärvet av EBI Systems AB har utvecklats i enlighet med plan och är nu en integrerad del av verksamheten. Vår affärsmodell med stor andel repetitiva intäkter i kombination med vår stabila kundbas och marknadsposition inom offentlig sektor gör att vi trots lågkonjunktur ser goda möjligheter även framöver. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN OKTOBER DECEMBER ORDER FRÅN DISKRIMINERINGSOMBUDSMANNEN FormPipe Software tecknade avtal med den nya myndigheten Diskrimineringsombudsmannen gällande ECM-produkten för ärende- och dokumenthantering, W3D3. Ordervärdet uppgår till 2 Mkr varav hälften består av licens- och underhållsintäkter. ORDER FRÅN TVÅ KOMMUNER VIA LOGICA Alingsås kommun och Motala kommun tecknade avtal om ECM-produkten PLATINA via FormPipe Softwares partner Logica. Totalt ordervärde uppgår för FormPipe Software till 2,7 Mkr och består uteslutande av licens- och underhållsintäkter. ORDER FRÅN LÄKEMEDELSFÖRETAG VIA CONSIGNIT Ett läkemedelsföretag med verksamhet på tre kontinenter tecknade avtal om ECM-produkten Platina via FormPipe Softwares partner Consignit. Totalt ordervärde uppgår för FormPipe Software till 1,1 Mkr och består uteslutande av licens- och underhållsintäkter. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UT- GÅNG ORDER FRÅN MYNDIGHETEN FÖR SAMHÄLLSSKYDD OCH BEREDSKAP (MSB) En ny myndighet, Myndigheten för samhällsskydd och beredskap (MSB), tecknade avtal om ECMprodukten Platina via FormPipe Softwares partner Sigma. Totalt ordervärde uppgår för FormPipe Software till 3 Mkr och består uteslutande av licens- och underhållsintäkter. ORDER FRÅN KOMMUNAL FormPipe Software tecknade avtal med fackförbundet Kommunal gällande ECM-produkten för ärende- och dokumenthantering, W3D3. Ordervärdet uppgår till 2,2 Mkr och består uteslutande av licens- och underhållsintäkter.

2 MARKNAD FormPipe Software har etablerat en stark ställning på ECM-marknaden i Sverige. Våra produkter för dokument och ärendehantering är marknadsledande inom det offentliga Sverige. Prognoser från analyshus som Gartner, Exido och Radar Group indikerar en stark långsiktig årlig tillväxt av ECM-marknaden i flertalet år framöver. Troligtvis kommer dock dessa prognoser justeras något på grund av lågkonjunkturen. Radar Group förutspår exempelvis i en färsk rapport att itinvesteringarna kommer att ha nolltillväxt under Trots detta indikerar samma rapport en tillväxt om drygt 3-4% avseende ECM, vilket gör det till ett av få tillväxtområden med reell tillväxt. Lågkonjunkturen kommer troligtvis att påverka även FormPipe Software. Vi gör dock bedömningen att påverkan för FormPipe Software blir mild beroende på att en relativt stor del av försäljningen (drygt 60%) sker till offentlig sektor samt att besparingskrav i viss mån kan skapa efterfrågan av effektivitetshöjande produkter som W3D3, Platina och LaserNet. FRAMTID Styrelsen anser att bolaget står väl positionerat för att fortsätta vinna marknadsandelar och med fortsatt god lönsamhet generera en organisk tillväxt kraftigare än marknaden. Fokus ligger på ökad licensförsäljning, som i sin tur genererar repetitiva intäkter samt accelererar hävstången i affärsmodellen. Det är bolagets avsikt att allt fler leveransprojekt ska ske i samarbete med partners, vilket gradvis kommer leda till att andelen licens- och supportintäkter ökar i relation till de totala intäkterna. FINANSIELL INFORMATION NETTOOMSÄTTNING J A N U A RI DECEM B E R Nettoomsättning för perioden uppgick till 105,9 Mkr (67,6 Mkr) en ökning med 57 %. Licensintäkterna ökade med 76 % från föregående år och uppgick till 38,0 Mkr (21,5 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 42 % från föregående år och uppgick till 38,6 Mkr (27,2 Mkr), vilket motsvarade 39 % av försäljningen. O K T O B E R D E C E M B E R Nettoomsättning för perioden uppgick till 37,7 Mkr (24,3 Mkr) en ökning med 56 %. Licensintäkterna ökade med 79 % från föregående år och uppgick till 15,2 Mkr (8,5 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 42 % från föregående år och uppgick till 11,4 Mkr (8,0 Mkr), vilket motsvarade 32 % av försäljningen. Fördelning försäljningsintäkter, jan dec 28% 38% 32% Repetitiva intäkter rullande 12 mån, Mkr Q1 Q2 Q3 Q4 Försäljning och rörelsemarginal (kvartal), Mkr Q1 2% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Support och underhåll Licens Rörelsemarginal, % Q2 Support och underhåll Förvaltning Licens Konsult och övrigt Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Förvaltning Konsult och övrigt 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2

3 RESULTAT J A N U A R I DECEM B E R Rörelseresultatet uppgick till 26,1 Mkr (13,5 Mkr) med en rörelsemarginal om 26,1 % (20,8 %). Resultat efter skatt uppgick till 18,9 Mkr (9,0 Mkr). Resultat per aktie uppgick till 1,81 kr (0,99 kr) för perioden. O K T O B E R D E C E M B E R Rörelseresultatet uppgick till 10,4 Mkr (8,1 Mkr) med en rörelsemarginal om 29,0 % (34,6 %). Resultat efter skatt uppgick till 8,0 Mkr (5,2 Mkr). Resultat per aktie uppgick till 0,68 kr (0,53 kr) för perioden. FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET L I K V I D A M E D E L Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 10,2 Mkr (13,7 Mkr). Räntebärande skulder uppgick till totalt 16,3 Mkr (28,8 Mkr). Bolaget har en checkräkningskredit på totalt 9,0 Mkr som vid periodens utgång var outnyttjad. E G E T K A P I T A L Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 107,0 Mkr (51,2 Mkr), vilket motsvarade 9,12 kr (5,22 kr) per utestående aktie vid periodens slut. S O L I D I T E T Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 52 % (37 %). S K A T T Under perioden har värdet av det ackumulerade underskottsavdraget i det förvärvade EBI Systems AB aktiverats. Det bedöms som sannolikt att dessa kommer kunna utnyttjas de närmaste åren och därigenom skapa en positiv kassaflödeseffekt. De ackumulerade underskotten uppgår totalt till 34,4 mkr. Det totala värdet på underskottsavdragen uppgår till 9,0 mkr, varav 6,8 mkr är spärrade ur koncernbidragssynpunkt fem år framåt. KASSAFLÖDE K A S S A F L Ö D E F R Å N D E N L Ö P A N D E V E R K S A M H E T E N Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari december till 21,4 Mkr (13,5 Mkr). I N V E S T E R I N G A R O C H F Ö R V Ä R V Perioden januari - decembers totala investeringar uppgick till 34,7 Mkr (65,7 Mkr), de kassaflödespåverkande investeringar uppgick netto till 0,3 Mkr (27,6 Mkr). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 34,1 Mkr (64,5 Mkr) och utgörs till 5,7 Mkr (2,9 Mkr) av aktiverade produktutvecklingskostnader, 0,2 Mkr (0,3 Mkr) av investeringar i programvara samt 28,2 Mkr (61,4 Mkr) av företagsförvärv. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,6 Mkr (1,2 Mkr). FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Mot bakgrund av rådande marknadsläge föreslår Styrelsen att årsstämman den 12 mars 2009 beslutar om att vinsten i sin helhet balanseras i ny räkning. Till grund för sitt förslag om vinstdisposition har styrelsen enligt 17 kap st i Aktiebolagslagen bedömt moderbolagets och koncernens konsolideringsbehov, likviditet, ekonomiska ställning i övrigt samt förmåga att på sikt infria sina åtaganden. ÖVRIGT MEDARBETARE Vid rapportperiodens slut uppgick antalet anställda till 76 personer (62 personer). RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernens och moderbolagets väsentliga riskoch osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga och finansiella risker, vilka finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret. Inga ytterligare risker eller osäkerhetsfaktorer bedöms finnas vid balansdagen. Bolaget har ett starkt kassaflöde och finansiell ställning och ser i dagsläget inte något externt finansieringsbehov. En kraftigt negativt påverkad orderingång till följd av försämrat konjunkturläge får dock påverkan på det operativa kassaflödet varpå uppkomsten av ett kortsiktigt finansieringsbehov aldrig kan uteslutas. Det försämrade konjunkturläget kommer troligtvis att påverka investeringsviljan för programvara negativt. Bolagets kundstruktur, med stor andel offentlig sektor, samt höga andel repetitiva intäkter bedöms dock lindra en vikande konjunkturs effekter på bolagets resultat. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. 3

4 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna bokslutskommuniké är upprättad enligt IAS 34, Interim Financial Reporting, och Årsredovisningslagen, samt i enlighet med det regelverk som Stockholmsbörsen ställer på bolag listade på First North. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För moderbolaget tillämpas redovisningsprinciper enligt Årsredovisningslagen och RFR 2.1. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats som i senaste årsredovisningen. OM FORMPIPE SOFTWARE FormPipe Software AB (publ) är ett programvarubolag inom ECM (Enterprise Content Management). Vi utvecklar och levererar ECM-produkter för att strukturera information i större företag, myndigheter och organisationer. Våra programvaror hjälper organisationer att fånga, hantera och sätta information i ett sammanhang. Sänkta kostnader, minimerad riskexponering och strukturerad information är vinster av att använda våra ECM-produkter. FormPipe Software etablerades 2004 och har kontor i Stockholm, Uppsala, Linköping, Skellefteå och Köpenhamn. FormPipe Software AB (publ) är listat på NASDAQ OMX First North. FÖR MER INFORMATION: Christian Sundin, verkställande direktör Telefon: , E-post: christian.sundin@formpipe.se FormPipe Software AB (publ), Box 23131, Stockholm Organisationsnummer: KALENDARIUM FÖR FINANSIELL INFORMATION Årsstämma 12 mars 2009 Delårsrapport januari-mars, 22 april. GRANSKNINGSRAPPORT Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Formpipe Software AB (publ) för 1 januari till 31 december. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 30 januari 2009 PricewaterhouseCoopers AB Michael Bengtsson Auktoriserad revisor Stockholm den 30 januari Styrelsen för FormPipe Software AB, genom Christian Sundin, verkställande direktör. 4

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNING Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen (Tkr) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Försäljning Aktiverat arbete för egen räkning Summa nettoomsättning Rörelsens kostnader Försäljningskostnader Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar Avskrivningar - Förv. Immateriella tillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Uppskjuten skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden (kronor per aktie) - före utspädning 0,68 kr 0,53 kr 1,81 kr 0,99 kr - efter utspädning 0,68 kr 0,52 kr 1,79 kr 0,97 kr Genomsnittligt antal aktier före utspädning, st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st KONCERNENS BALANSRÄKNING Koncernen Koncernen (Tkr) 31 dec 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar* Omsättningstillgångar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Uppskjuten skatt Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER * Inkluderar ackumulerat förlustavdrag om 9,0 mkr Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser 312 Inga Inga 5

6 SEGMENTSREDOVISNING Jan-Dec (Tkr) NetMaker NetDesign Koncernen Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Fördelning gemensamma kostnader Rörelseresultat Jan-Dec (Tkr) NetMaker NetDesign Koncernen Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Fördelning gemensamma kostnader Rörelseresultat KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen (Tkr) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Varav förvärv av rörelse Kassaflöde från finansieringsverksamheten Varav utbetald utdelning Periodens kassaflöde Förändring likvida medel Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Fritt kassaflöde

7 8 KVARTAL I SAMMANDRAG (Tkr) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Support och underhåll Förvaltning Licens Konsult och övrigt Summa försäljningsintäkter Aktiveringar Nettoomsättning Rörelsens kostnader Försäljningskostnader Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat % 10,5% 14,3% 13,5% 34,6% 31,9% 28,4% 10,6% 29,0% FÖRVÄRV AV DOTTERBOLAG FormPipe Software förvärvade den 1 september Enterprise Business Information Systems AB ("EBI Systems AB"). Förvärvet avser 100 % av aktierna i EBI Systems AB och har påverkat koncernens balansräkning samt likvida medel enligt nedan. EBI Systems AB har sedan förvärvsdatumet bidragit med tkr i omsättning och tkr i rörelseresultat. Om förvärvet hade inträffat 1 januari hade koncernens totala omsättning uppgått till tkr och rörelseresultatet till tkr. EBI Systems AB har under året genomfört omfattande omstruktureringar vilka bedöms ha belastat dess resultat med ca 10 Mkr. Goodwill har uppkommit vid förvärvet och utgörs av synergieffekter och personal. Justeringar av det redovisade värdet representeras av förvärvade övervärden avseende kundrelationer, teknologi samt varumärke. Vid denna justering har även effekten av uppskjuten skatt tagits i beaktande. Förvärvsbalansen har justerats från tidigare rapporterad då bolagets uthålliga lönsamhetsnivå förbättrats vilket möjliggjort bedömningen att bolaget kommer kunna nyttja de ackumulerade underskottsavdragen som uppgår till tkr (varav tkr är spärrade ur koncernbidragssynpunkt i fem år från förvärvstidpunkten). Redovisat Verkligt värde Förvärvat (Tkr) värde justering redovisat värde Materiella tillgångar Immateriella tillgångar Finiansiella tillgångar Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Förvärvade nettotillgångar Goodwill Köpeskilling Köpeskilling erlagd med nyemitterade aktier Ej reglerad köpeskilling 0 7

8 Erlagd köpeskilling, kontant Likvida medel (förvärvade) Koncernens ökning av likvida medel från förvärvet ANTAL AKTIER Ingående antal aktier Nyemission Kvittningsemission Utgående antal aktier FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet Omräknings- Balanserad Summa (Tkr) Aktiekapital kapital reserv vinst eget kapital Ingående balans per 1 januari Omräkningsdifferenser Periodens resultat Summa redovisade intäkter och kostnader Utdelning avseende Betald premie för optionsprogram Nyemission Utgående balans per 31 december Ingående balans per 1 januari Omräkningsdifferenser Periodens resultat Summa redovisade intäkter och kostnader Betald premie för optionsprogram Nyemission Utgående balans per 31 december NYCKELTAL Koncernen Koncernen jan-dec jan-dec Försäljning, Tkr Nettoomsättning, Tkr Resultat efter finansiella poster, Tkr Rörelsemarginal före avskrivningar, % 32,1% 24,5% Rörelsemarginal, % 26,1% 20,8% Vinstmarginal, % 18,9% 13,9% Avkastning på eget kapital, % 23,9% 22,0% Avkastning på operativt kapital, % 29,1% 28,0% Soliditet, % 51,8% 37,0% Eget kapital per utestående aktie vid periodens slut, kr 9,12 5,22 Resultat per aktie - före utspädning, kr 0,68 0,53 1,81 0,99 8

9 Resultat per aktie - efter utspädning, kr 0,68 0,52 1,79 0,97 Aktiekurs (31/12), kr 8,70 9,05 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Moderbolaget Moderbolaget Moderbolaget Moderbolaget (Tkr) okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Försäljning Aktiverat arbete för egen räkning Summa nettoomsättning Rörelsens kostnader Försäljningskostnader Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar Goodwillavskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster Skatt Periodens resultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Moderbolaget Moderbolaget (Tkr) 31 dec 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Uppskjuten skatt Räntebärande koncerninterna skulder Räntebärande externa skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 9

10 NYCKELTALSDEFINITIONER N E T T O O M S Ä T T N I N G Försäljning vid periodens slut plus aktiverat arbete för egen räkning vid periodens slut. R E P E T I T I V A I N T Ä K T E R Intäkter av årligen återkommande karaktär, såsom support- och underhållsintäkter, förvaltningsavtalsintäkter samt intäkter från hyresavtal avseende licens. F R I T T K A S S A F L Ö D E Kassaflöde från den löpande verksamheten minus kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv. E G E T K A P I T A L P E R A K T I E Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. A V K A S T N I N G P Å E G E T K A P I T A L Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. A V K A S T N I N G P Å O P E R A T I V T K A P I T A L Rörelseresultat i procent av genomsnittlig operativt kapital (balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder samt kassa och bank). R Ö R E L S E M A R G I N A L Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av försäljningen. V I N S T M A R G I N A L Rörelseresultat efter skatt i procent av försäljning vid periodens slut. S O L I D I T E T Eget kapital i procent av balansomslutningen. R E S U L T A T P E R A K T I E F Ö R E U T S P Ä D N I N G Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. R E S U L T AT P E R A K T I E E F T E R U T S P Ä D N I N G Resultat efter skatt justerat för utspädningseffekter dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning under perioden. 10