Delårsrapport januari-juni 2009 FormPipe Software AB (publ)

Transkript

1 FormPipe Software AB (publ), S:t Eriksgatan 117, Box , Stockholm T: F: E: Orgnr: VAT: SE PG: BG: Delårsrapport januari-juni 2009 FormPipe Software AB (publ) PERIODEN 1 JANUARI 30 JUNI 2009 Intäkterna uppgick till 66,9 Mkr (48,6 Mkr) en ökning med 38 % Rörelseresultatet uppgick till 13,8 Mkr (13,7 Mkr), med en rörelsemarginal om 21,5 % (30,1 %) Resultat efter skatt uppgick till 10,0 Mkr (9,9 Mkr) Resultat per aktie uppgick till 0,85 kr (1,01 kr) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 17,2 Mkr (14,5 Mkr) Licens- och underhållsintäkter uppgick till 49,8 Mkr (31,4 Mkr), en ökning med 58 % PERIODEN 1 APRIL 30 JUNI 2009 Intäkterna uppgick till 35,0 Mkr (24,6 Mkr) en ökning med 42 % Rörelseresultatet uppgick till 7,1 Mkr (6,6 Mkr), med en rörelsemarginal om 21,1 % (28,4 %) Resultat efter skatt uppgick till 4,9 Mkr (4,4 Mkr) Resultat per aktie uppgick till 0,42 kr (0,45 kr) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6,2 Mkr (12,1 Mkr) Licens- och underhållsintäkter uppgick till 26,8 Mkr (16,5 Mkr), en ökning med 62 % Resultaträkning i sammandrag Q Q H H Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Rörelseresultat KOMMENTAR FRÅN KONCERNCHEFEN Första halvåret har varit mycket bra. Vi har sett en god orderingång under hela perioden, det dystra konjunkturläget till trots. Det är framförallt den fortsatt goda efterfrågan inom offentlig sektor som bidragit till detta. Vi ser nu att våra produkter kommer till användning inom allt bredare verksamhetsområden. Vi har under första halvåret fortsatt vår fokuserade omställning från direktförsäljning till försäljning via vårt partnernätverk. Arbetet med detta går bra men tar tid och har i dagsläget en negativ påverkan på våra marginaler varför denna omställning skall ses som en investering i framtida skalbarhet och lönsamhet. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN APRIL JUNI 2009 ORDER FRÅN LÄNSSTYRELSERNA Länsstyrelserna tecknade avtal med FormPipe Software gällande ECM-produkten för ärende- och dokumenthantering, Platina. Ordervärdet är på 7,9 Mkr. ORDER FRÅN LANDSTINGET I VÄRMLAND Landstinget i Värmland har tecknade avtal om ECMprodukten Platina via FormPipe Softwares partner Logica. Totalt ordervärde uppgår för FormPipe Software till 1,1 Mkr. Logica står som tjänsteleverantör ORDER FRÅN TYRESÖ KOMMUN Tyresö kommun tecknade avtal om ECM-produkten W3D3 via FormPipe Softwares partner Guide. Totalt ordervärde uppgår för FormPipe Software till 1,7 Mkr. Guide står som tjänsteleverantör. ORDER FRÅN TRANSPORTSTYRELSEN Transportstyrelsen tecknade avtal med FormPipe Software gällande ECM-produkten för ärende- och dokumenthantering, W3D3. Ordervärdet är på 7,5 Mkr. Lemontree ansvarar för leveransen. ORDER FRÅN SVENSKA KRAFTNÄT FormPipe Software tecknade avtal med Svenska Kraftnät gällande ECM-produkten för ärende- och dokumenthantering, W3D3. Ordervärdet uppgår till 1,5 Mkr. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT ORDER FRÅN STRÖMSTADS KOMMUN Strömstads kommun tecknade avtal med FormPipe Software gällande ECM-produkten för ärende- och dokumenthantering, W3D3. Ordervärdet för FormPipe Software uppgår till 1 Mkr. Lemontree står som tjänsteleverantör.

2 MARKNAD FormPipe Software har etablerat en stark ställning på ECM-marknaden i Sverige. Våra produkter för dokument och ärendehantering är marknadsledande inom det offentliga Sverige. Lågkonjunkturen påverkar även FormPipe Software. På- många andra. verkan förväntas dock förbli mindre än för En relativt stor del av försäljningen (drygt 60 %) sker till offentlig sektor och en stor del av intäkterna är repetitiva. Den långsiktiga tillväxten på den globala ECM-marknaden drivs av produktivitets- och effektiviseringsvinster samt lagkrav. Dessa drivkrafter förväntas bli än mer påtagliga som ett resultat av bank- och finanskrisen med utökade krav på reglering samt ökat fokus på kostnadsbesparingar. Den del av den svenska ECM-marknadenn som FormPipe Software verkar på förväntas växa med 3-4 % på en ITnolltillväxt, enligt marknad som i övrigt under 2009 visar en undersökning från Radar Group International. FRAMTID Styrelsen anser att bolaget står väl positionerat för att fortsätta vinna marknadsandelar och med fortsatt god lönsamhet generera en organisk tillväxt kraftigare än marknaden. Fokus ligger på ökad licensförsäljning, som i sin tur genererar repetitiva intäkter samt accelererar hävavsikt att allt fler stången i affärsmodellen. Det är bolagets leveransprojekt ska ske i samarbete med partners, vilket gradvis kommer leda till att andelen licens- och supportin- täkter ytterligare ökar i relation till de totalaa intäkterna. FINANSIELL INFORMATION INTÄKTER J A N U A RI J U N I 2009 Intäkterna för perioden uppgick till 66,9 Mkr (48,6 Mkr) en ökning med 38 %. Licensintäkterna ökade med 60 % från föregående år och uppgick till 26,5 Mkr (16,5 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 48 % från föregående år och uppgick till 25,7 Mkr (17,4 Mkr), vilket motsvarade 40 % av försäljningen. A P R IL J U N I 2009 Intäkterna för perioden uppgick till 35,0 Mkr (24,6 Mkr) en ökning med 42 %. Licensintäkterna ökade med 67 % från föregående år och uppgick till 15,11 Mkr (9,0 Mkr). Periodens totala repetitiva intäkter ökade med 47 % från föregående år och uppgick till 12,9 Mkr (8,8 Mkr), vilket motsvarade 38 % av försäljningen. Fördelning försäljningsintäkter, jan jun 2009 Repetitiva intäkter rullande 12 mån, Mkr KOSTNADER J A N U A RI J U N I 2009 Kostnaderna för perioden uppgick till 53,1 Mkr (34,9 Mkr) en ökning med 52 %. Personalkostnaderna uppgick till 31,1 Mkr (22,4 Mkr). Försäljningskostnader uppgick till 7,6 Mkr (1,0 Mkr) varav kostnader för underkonsulter och kommissioner till partner uppgick till 7,0 Mkr (0,8 Mkr). A P R IL J U N I 2009 Kostnaderna för perioden uppgick till 28,0 Mkr (18,0 Mkr) en ökning med 56 %. Personalkostnaderna uppgick till 15,7 Mkr (11,7 Mkr). Försäljningskostnader uppgick till 4,8 Mkr (0,5 Mkr) varav kostnader för underkonsulter och kommissioner till partner uppgick till 4,3 Mkr (0,5 Mkr). RESULTAT 23% 41% 36% Support och underhåll Licens Konsult och övrigt 2007 Q32007 Q42008 Q12008 Q22008 Q32008 Q42009 Q12009 Q2 J A N U A RI J U N I 2009 Rörelseresultatet uppgick till 13,8 Mkr (13,7 Mkr) med en rörelsemarginal om 21,5 % (30,1 %). Resultat efter skatt uppgick till 10,0 Mkr (9,9 Mkr). Resultat per aktie uppgick till 0,85 kr (1,01 kr) för perioden. 2

3 A P R IL J U N I 2009 Rörelseresultatet uppgick till 7,1 Mkr (6,6 Mkr) med en rörelsemarginal om 21,1 % (28,4 %). Resultat efter skatt uppgick till 4,9 Mkr (4,4 Mkr). Resultat per aktie uppgick till 0,42 kr (0,45 kr) för perioden. KASSAFLÖDE K A S S A F L Ö D E F RÅ N D E N L ÖPA N D E V E RK SA M H E TE N Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari juni till 17,2 Mkr (14,5 Mkr) och för perioden april juni till 6,2 Mkr (12,1 Mkr). Försäljning och rörelsemarginal (kvartal), Mkr Q Q Q Q2 Support och underhåll Konsult och övrigt 2008 Q Q4 Licens 2009 Q Q2 Rörelsemarginal, % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% INV E S TE R IN G A R O C H F Ö RVÄ R V Totala investeringar för perioden januari - juni uppgick till 2,8 Mkr (3,6 Mkr), varav kassaflödespåverkande investeringar uppgick till 0,2 Mkr (2,3 Mkr). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 2,7 Mkr (3,2 Mkr) och utgörs till 2,7 Mkr (3,1 Mkr) av aktiverade produktutvecklingskostnader och av 0,0 Mkr (0,1 Mkr) av investeringar i programvara. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,1 Mkr (0,4 Mkr). ÖVRIGT MEDARBETARE Vid rapportperiodens slut uppgick antalet anställda till 81 personer (65 personer). FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET L IK V I D A M ED EL Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 17,7 Mkr (21,3 Mkr). Räntebärande skulder uppgick till totalt 6,3 Mkr (24,9 Mkr). Bolaget har en checkräkningskredit på totalt 12,0 Mkr som vid periodens utgång var outnyttjad. Under tredje kvartalet kommer engångsbetalningar upp- avser gående till 11,8 Mkr att genomföras. Betalningarna amortering av förvärvsfinansiering samt betalning av tilläggsköpeskilling för förvärvet av EFS Technology. Ytter- från detta för- ligare en betalning av tilläggsköpeskillingg värv kvarstår vilken kommer betalas under första kvartalet 2010 och uppgår till maximalt 5,8 Mkr. EG E T K A PI T A L Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 116,9 Mkr (61,6 Mkr), vilket motsvarade 9,96 kr (6,29 kr) per utestå- ende aktie vid periodens slut. Under perioden har moderbolaget erhållit utdelning från dotterbolaget EFS Technology om 13,1 Mkr. SO L ID IT E T Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 57 % (42 %). RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Inom de närmsta 12 månaderna löper Kammarkollegiets (tidigare Verva) ramavtal för Informationsförsörjning ut (IF 2005) varpå en ny upphandling skall genomföras. FormPi- i upphandlingen och ser pe Software kommer att deltaga positivt på möjligheterna att fortsätta vara en rekommen- Sverige. Utgången av derad leverantör till det offentliga upphandlingen är dock i dagsläget okänd varför den bely- väsentliga risk- ses här. Övriga för koncernen och moderbolaget och osäkerhetsfaktorer som inkluderar affärsmässiga och finansiella risker, finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret Lågkonjunkturen påverkar investeringsviljan för program- med stor andel of- vara negativt. Bolagets kundstruktur fentlig sektor samt hög andell repetitiva intäkter bedöms dock lindra effekten på bolagets resultat vid en eventuellt ytterligare försvagad konjunktur. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna bokslutskommuniké är upprättad enligt IAS 34, Interim Financial Reporting, och Årsredovisningslagen, samt i enlighet med det regelverk som Stockholmsbörsen ställer på bolag listade på First North. Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att företagsled- 3

4 ningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. För moderbolaget tillämpas redovisningsprinciper enligt Årsredovisningslagen och RFR 2.1. FormPipe Software har tidigare, i enlighet med redovisningsstandarden IFRS 8, rapporterat sina affärsområden som segment. Efter omorganisationen som trädde i kraft 1 januari 2009, då affärsområdesindelningen försvann, kan verksamheten ej längre delas in i rörelsesegment efter de riktlinjer som framhålls i IFRS 8. Affärens olika delar är integrerade med varandra på ett odelbart sätt, varför FormPipe Software nu rapporterar hela verksamheten som koncernens enda segment. I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts i delårsrapporten som i senaste årsredovisningen. OM FORMPIPE SOFTWARE FormPipe Software AB (publ) är ett programvarubolag inom ECM (Enterprise Content Management). Vi utvecklar och levererar ECM-produkter för att strukturera information i större företag, myndigheter och organisationer. Våra programvaror hjälper organisationer att fånga, hantera och sätta information i ett sammanhang. Sänkta kostnader, minimerad riskexponering och strukturerad information är vinster av att använda våra ECM-produkter. FormPipe Software etablerades 2004 och har kontor i Stockholm, Uppsala, Linköping, Skellefteå och Köpenhamn. FormPipe Software AB (publ) är listat på NASDAQ OMX First North. FÖR MER INFORMATION: Christian Sundin, verkställande direktör Telefon: , E-post: christian.sundin@formpipe.se FormPipe Software AB (publ), Box 23131, Stockholm Organisationsnummer: KALENDARIUM FÖR FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport januari-september 23 oktober 2009 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2009 publiceras 29 januari 2010 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 13 juli 2009 Hans Möller Ordförande Thomas Bill Bo Nordlander Jon Pettersson Lennart Pihl Staffan Torstensson Christian Sundin Verkställande Direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 4

5 KONCERNENS RESULTATRÄKNING Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen (Tkr) apr-jun 2009 apr-jun 2008 jan-jun 2009 jan-jun 2008 Försäljning Aktiverat arbete för egen räkning Summa intäkter Rörelsens kostnader Försäljningskostnader Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar Avskrivningar - Förv. Immateriella tillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansnetto Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Summa totalresultat för perioden Resultat per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare under perioden (kronor per aktie) - före utspädning 0,42 kr 0,45 kr 0,85 kr 1,01 kr - efter utspädning 0,42 kr 0,44 kr 0,85 kr 0,99 kr Genomsnittligt antal aktier före utspädning, st Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, st

6 KONCERNENS BALANSRÄKNING Koncernen Koncernen Koncernen (Tkr) 30 jun jun dec 2008 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Uppskjuten skatt Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Koncernen Koncernen Koncernen Koncernen (Tkr) apr-jun 2009 apr-jun 2008 jan-jun 2009 jan-jun 2008 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Varav förvärv av rörelse Kassaflöde från finansieringsverksamheten Varav utbetald utdelning Periodens kassaflöde Förändring likvida medel Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferenser Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Fritt kassaflöde

7 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet Omräknings- Balanserad Summa (Tkr) Aktiekapital kapital reserver vinst eget kapital Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Betald premie för optionsprogram Utgående balans per 30 juni Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Betald premie för optionsprogram Utgående balans per 30 juni ANTAL AKTIER Ingående antal aktier Nyemission Utgående antal aktier KVARTAL I SAMMANDRAG (Tkr) 2007 Q Q Q Q Q Q Q Q2 Support och underhåll Licens Konsult och övrigt Summa försäljningsintäkter Aktiveringar Summa intäkter Rörelsens kostnader Försäljningskostnader Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat % 13,5% 34,6% 31,9% 28,4% 10,6% 29,0% 22,0% 21,1% 7

8 NYCKELTAL Koncernen Koncernen jan-jun 2009 jan-jun 2008 Försäljning, Tkr Summa intäkter, Tkr Resultat efter finansiella poster, Tkr Rörelsemarginal före avskrivningar, % 28,0% 35,1% Rörelsemarginal, % 21,5% 30,1% Vinstmarginal, % 15,5% 21,8% Avkastning på eget kapital*, % 17,8% 35,2% Avkastning på operativt kapital*, % 25,3% 41,7% Soliditet, % 56,9% 41,9% Eget kapital per utestående aktie vid periodens slut, kr 9,96 6,29 Resultat per aktie - före utspädning, kr 0,42 0,45 0,85 1,01 Resultat per aktie - efter utspädning, kr 0,42 0,44 0,85 0,99 Aktiekurs (30/6), kr 16,30 15,70 * Helårsjusterat 8

9 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Moderbolaget Moderbolaget Moderbolaget Moderbolaget (Tkr) apr-jun 2009 apr-jun 2008 jan-jun 2009 jan-jun 2008 Försäljning Aktiverat arbete för egen räkning Summa intäkter Rörelsens kostnader Försäljningskostnader Övriga kostnader Personalkostnader Avskrivningar Goodwillavskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Övriga finansiella poster Periodens resultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Moderbolaget Moderbolaget Moderbolaget (Tkr) 30 jun jun dec 2008 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Uppskjuten skatt Räntebärande koncerninterna skulder Räntebärande externa skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga 9

10 NYCKELTALSDEFINITIONER S U M M A IN T Ä K TE R Försäljning vid periodens slut plus aktiverat arbete för egen räkning vid periodens slut. R E PE T IT IV A IN TÄ K T E R Intäkter av årligen återkommande karaktär, såsom support- och underhållsintäkter, förvaltningsavtalsintäkter samt intäkter från hyresavtal avseende licens. F R I T T K A SS A F L ÖD E Kassaflöde från den löpande verksamheten minus kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv. EG E T K A PI T A L P E R AK T IE Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut. A V K A S TN IN G P Å EG E T K A PI T A L Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. A V K A S TN IN G P Å O PE R A TIV T K A P I TA L Rörelseresultat i procent av genomsnittlig operativt kapital (balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder samt kassa och bank). R Ö RE L SE M A R G I N A L Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av försäljningen. V IN S TM A RG IN A L Rörelseresultat efter skatt i procent av försäljning vid periodens slut. SO L ID IT E T Eget kapital i procent av balansomslutningen. R E SUL T A T P E R A K TI E F Ö R E U T S PÄ D N IN G Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden. R E SUL T A T P E R A K TI E EF T E R U T SP Ä D N I N G Resultat efter skatt justerat för utspädningseffekter dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning under perioden. 10