VD har ordet 3. Förvaltningsberättelse 4. Finansiella rapporter 7. Noter 15. Underskrifter 34. Revisionsberättelse 35. Allmänna upplysningar 37

Transkript

1

2 VD har ordet 3 Förvaltningsberättelse 4 Finansiella rapporter 7 Noter 15 Underskrifter 34 Revisionsberättelse 35 Allmänna upplysningar 37 SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

3 VD HAR ORDET Året som gått har gett SIG Invest en starkare grund och en ny fas i bolagets tillväxtresa har tagit fart. Flera viktiga nyckeltal har förstärkts. Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats och förvaltningsresultatet är för första gången i bolagets historia positivt med 0,7 Mkr för helåret Vi har ett bra utgångsläge för att fortsätta växa vårt fastighetsbestånd och leverera ett stabilt resultat Under fjärde kvartalet har bolaget tillträtt Alven 26 i Malmö vilket är en bostadsfastighet i centrala Malmö med 48 lägenheter och ett antal lokaler i bottenplan. Fastigheten har byggrätter som inte är utvecklade och vi planerar att ansöka om bygglov under 2019 och utveckla nya bostäder. Redan nu genomgår flera lägenheter standardhöjande renoveringar vilket resulterar i hyreshöjningar och därmed ökat värde på fastigheten. Alven 26 är ett bra exempel på den typ av fastighet som vi gärna förvärvar, fastigheter med kassaflöden och mycket god värdeutvecklingspotential. Vårt fastighetsbestånd uppgick till 620,8 Mkr och vi har en god soliditet på 38 %. Substansvärde per aktie har ökat med 25 % till 55,93 kr jämfört med samma period föregående år. Det fjärde kvartalet är ofta en mer kostsam period avseende fastighetskostnader och vi har dessutom haft extraordinära reparationskostnader i beståndet i Stockholm. Avkastningen på eget kapital har varit god med 22 %. Vi har realiserat värdeförändringar om ca 20,4 Mkr och kommer att arbeta med att öka transaktionstakten och realisera övervärden är ett bra första steg mot våra uppsatta mål men vi är långt ifrån nöjda. Tillväxtresan mot ett fastighetsvärde på 2 Mdr vid utgången av 2021 har bara börjat. Vi ser med tillförsikt fram mot ett transaktionsrikt 2019 som både adderar värde och stärker bolagets övriga nyckeltal. Dan Astrén Verkställande Direktör SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för SIG Invest AB (publ), org.nr , får härmed avge redovisning för koncernen och moderbolaget Allmänt om verksamheten SIG Invest AB (publ), grundat 2014, är ett svenskt publikt aktiebolag med säte i Malmö. SIG Invest är ett värdeadderande och växande fastighetsbolag som arbetar med innovativ fastighetsutveckling och förvaltning av bostäder. Ny-, om- och tillbyggnadsprojekt sammanflätas med proaktiv och värdeskapande långsiktig fastighetsförvaltning. Koncernen äger idag ett fastighetsbestånd om 18 fastigheter, varav 4 har förvärvats under innevarande räkenskapsår, till ett marknadsvärde av 621 Mkr. Koncernen har visat goda projektvinster under sin korta historia vilket har varit huvudsakliga orsaken till det växande fastighetsvärdet och det egna kapitalet. Fram tills idag har koncernens vinst i huvudsak skapats genom projektverksamheten och förvaltningens kassaflöden har varit en solid grund för finansiering. Sedan mitten av 2017 har förvaltningsresultatet alltmer stärkts och kommer framöver vara en mer väsentlig del av koncernens resultat. Affärsidé SIG Invest affärsidé är att skapa långsiktig tillväxt och värdeökning genom utveckling av bostäder kombinerat med förvaltning. Grunden i koncernen utgörs av värdeökande fastighetsförvaltning som ger ett stabilt och i allt väsentligt förutbestämt kassaflöde till verksamheten. Denna grund växer sig allt starkare och bidrar till koncernens affärsidé att skapa långsiktig tillväxt och värdeökning till aktieägarna. Med förvaltning i botten genomförs strategiskt och ekonomiskt attraktiva utvecklingsprojekt där möjligheten att addera värde är betydande. SIG Invest investerar därför primärt i fastigheter med stabilt kassaflöde med värdeökningspotential. Koncernledningens expertis är att identifiera dessa objekt samt utveckla dem på ett kostnadseffektivt sätt. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Under året har bolaget förvärvat fastigheter till ett värde av 118,7 Mkr samt en genomfört en 4:1 split och därefter en nyemission av aktier. Koncernens resultat Rörelseresultatet före finansnetto uppgick för året till tkr (26 176) 1. Resultat före skatt uppgick till tkr (14 121). Resultat före skatt påverkades av tkr (22 857) avseende värdeförändringar på fastigheter varav är realiserade värdeförändringar. 1 Belopp inom parantes avser motsvarande period föregående år. SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

5 Koncernens finansiella ställning Fastigheternas marknadsvärde är tkr ( ) vilket är en ökning med 31 %. Hela fastighetsbeståndet har värderats externt under årets andra hälft. Omsättningstillgångarna har ökat med tkr jämfört utgången av Likvida medel vid utgången av året var tkr (7 859). Bolagets finansiering består främst av eget kapital och banklån. Under året har det egna kapitalet hänförligt till moderbolagets aktieägare ökat netto med tkr, vilket är en ökning med 30 %. Bolagets lån hos kreditinstitut är vid årets utgång tkr ( ), det är en belåning om 55,2 % (57,8) av fastigheternas verkliga värde. Banklånen har ökat med 25 procent jämfört samma period föregående år till följd av ett ökat fastighetsinnehav. Nyckeltal, flerårsöversikt koncernen och moderbolaget 2 Koncernen (Tkr) Nettoomsättning Res. efter finansiella poster Balansomslutning Soliditet (%) 38,0 38,8 35,0 17,5 0,9 Avkastning på Eget Kapital (%) 22,9 6,2 55,4 135,2-46,0 Skuldsättningsgrad 1,5 1,4 1,5 4,5 116,0 Räntetäckningsgrad 1,1 0,3-0,1-0,2 - Belåningsgrad (%) 59,6 56,2 72,1 85,8 214,3 EPRA NAV 55,9 176,5 154,9 73,4 0,6 Moderbolaget (Tkr) Nettoomsättning Res. efter finansiella poster Balansomslutning Soliditet (%) 74,0 77,1 40,4 21,6 80,4 Miljöpåverkan SIG Invest strävar efter att verksamheten skall bedrivas på ett så resurssnålt sätt som möjligt för att ha minsta möjliga påverkan på omgivningen. Vid arbetet med hyresgäster, partners och leverantörer skall hänsyn till miljöaspekter tas. Möjligheter och risker Bolaget verkar i regioner med stark tillväxt och hög efterfrågan. Med en gedigen kompetens och en organisation med stort fokus på utvecklingspotential och effektivitet skapar och förvaltar vi fastigheter med god kontroll och bra värdetillväxt. Bolaget har som strategi att i huvudsak investera i fastigheter med stabilt kassaflöde men där potentialen för värdeökning är god. Med en bra förvaltning och utveckling av fastigheterna adderas värde till stabila kassaflöden vilket ger bolaget en bra grund och goda möjligheter för tillväxt och fortsatta förvärv. Kontinuerligt utvärderas också befintlig fastighetsportfölj för möjliga avyttringar och därigenom tillgodogöra sig värdeökningar att använda för fortsatt expansion. 2 För nyckeltalsdefinition se sidan 33 SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

6 Kassaflödet är tryggt och i kombination med fastigheter i bra lägen med en hög uthyrningsgrad, bra hyresgäster och god kontraktsstruktur bedöms risken for framtida större vakanser som låg. Bostadshyresintäkterna är förhållandevis säkra och förutsägbara. El och uppvärmning är stora kostnader for fastighetsbolag, vilka dels varierar mellan säsonger så väl som påverkas av väder och klimat. Bolaget bygger och renoverar med fokus på energieffektivitet. Ägarförhållanden Antal aktier % av rösterna Astrén Invest AB ( , säte Malmö) ,95% Stanwood-Haley Properties AB ( , säte Stockholm) ,82% Tomas M Holding AB ( , säte Malmö) ,47% Övriga ,77% Summa ,00% Per den sista december 2018 uppgick antalet registrerade aktier i SIG Invest AB (publ) till ( ) stycken, samt stycken tecknade men ej registrerade aktier, med kvotvärde 0,25 (1) krona per aktie. Tecknade ej registrerade aktier på bokslutsdagen registrerades hos bolagsverket den 14 januari 2019 och totalt antal registrerade aktier uppgår till stycken. Resultatdisposition Medel att disponera: Balanserat resultat Årets resultat Summa Förslag till disposition: Balanseras i ny räkning Summa Beträffande bolagets och koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning med tillhörande tilläggsupplysningar och bokslutskommentarer. Där inte annat uppges är samtliga belopp i de efterföljande finansiella rapporterna angivna i tusentals kronor (tkr). SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

7 FINANSIELLA RAPPORTER Koncernens rapport över totalresultatet Not Nettoomsättning* Fastighetskostnader Driftnetto Värdeförändringar fastigheter Övriga intäkter Övriga kostnader Administrationskostnader 3, 4, Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Aktuell skatt Uppskjuten skatt Årets resultat Resultat per aktie (kr/aktie) 10,13 8,94 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalresultatet sammanfaller med årets resultat *Intäkternas fördelning Hyresintäkter Serviceintäkter SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

8 Koncernens rapport över finansiell ställning TILLGÅNGAR Not Materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Maskiner och inventarier Pågående nyanläggning Summa materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Långfristiga fordringar Summa finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Lager Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Not Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till övriga koncernbolag - - Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

9 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Eget kapital Årets resultat Övrigt totalresultat - - Summa totalresultat Nyemission Omföring Utdelning Summa transaktioner med bolagets ägare Eget kapital Årets resultat Övrigt totalresultat 0 - Summa totalresultat Nyemission Omföring - - Insättning/Uttag Utdelning - - Summa transaktioner med bolagets ägare Eget kapital SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

10 Koncernens rapport över kassaflödet Not Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Avyttring av fastigheter Förvärv av och investeringar i fastigheter Förvärv/avyttring av maskiner och inventarier Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förvärv av räntebärande skulder Avyttring av räntebärande skulder Nyemission Tillskott/Uttag Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Totalt kassaflöde Ingående likvida medel Utgående likvida medel SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

11 Moderbolagets resultaträkning och rapport över totalresultat Not Nettoomsättning Administrationskostnader 3, 4, Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter från koncernbolag Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader till koncernföretag Resultat före skatt Koncernbidrag Uppskjuten skatt Årets resultat Totalresultatet sammanfaller med årets resultat SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

12 Moderbolagets Balansräkning TILLGÅNGAR Not Anläggningstillgångar Inventarier och verktyg Andelar i koncernföretag Fordringar på koncernföretag Uppskjuten skattefordran 7, Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar på koncernföretag Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 66 3 Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Not Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Skulder till koncernbolag Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

13 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Eget kapital Årets resultat Summa totalresultat Nyemission Utdelningar Summa transaktioner med bolagets ägare Eget kapital Årets resultat Summa totalresultat Nyemission Utdelningar - - Summa transaktioner med bolagets ägare Eget kapital Per den sista december 2018 uppgick antalet registrerade aktier i SIG Invest AB (publ) till ( ) stycken, samt stycken tecknade men ej registrerade aktier, med kvotvärde 0,25 (1) krona per aktie. Tecknade ej registreade aktier på bokslutsdagen registrerades hos Bolagsverket den 14 januari 2019 och totalt registrerade aktier uppgår till stycken. SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

14 Moderbolagets rapport över kassaflöden Den löpande verksamheten Not JAN-DEC JAN-DEC Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Summa förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av maskiner och inventarier Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förvärv av räntebärande skulder Avyttring av räntebärande skulder Nyemission Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Ingående likvida medel Utgående likvida medel SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

15 NOTER Not 1 Redovisningsprinciper Allmän information SIG Invest AB (publ), org.nr , har sitt säte i Malmö, Skåne län. Huvudkontorets adress är Stjärnplan 3, Limhamn. Koncernredovisningen för år 2018 består av moderbolaget och dess dotterföretag, tillsammans benämnd koncernen. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen den 27 mars Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning kommer att framläggas för beslut om fastställelse på årsstämman den 3 maj Överensstämmelse med lag och normgivning De finansiella rapporterna har upprättats med tillämpning av redovisningsprinciper som följer de av EU antagna International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar av dessa (IFRIC). Vidare tillämpar koncernen Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 kompletterande redovisningsregler för koncerner vilket anger de tillägg, utöver upplysningar enligt IFRS, som krävs enligt bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2. Moderbolagets redovisning överensstämmer med koncernens redovisningsprinciper med undantag av vad som framgår nedan under avsnittet Moderbolagets redovisningsprinciper. Nya redovisningsprinciper Nya standarder vilka trätt i kraft IFRS 9 Finansiella instrument hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och trädde i kraft 1 januari Den ersätter de delar av IAS 39 som hanterar klassificering och värdering av finansiella instrument. Klassificeringen av finansiella tillgångar enligt IFRS 9 är generellt baserat på företagets affärsmodell för förvaltningen av de finansiella tillgångarna och egenskaperna hos de avtalsenliga kassaflödena från den finansiella tillgången. Det kommer att finnas 3 värderingskategorier för finansiella tillgångar, upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde över övrigt totalresultat och verkligt värde över resultaträkningen. IFRS 9 inför också en ny modell för beräkning av kreditförlustreserv som utgår från förväntade kreditförluster. För finansiella skulder ändras inte klassificeringen och värderingen förutom i det fall då en skuld redovisas till verkligt värde över resultaträkningen baserat på verkligt värde alternativet. Värdeförändringar hänförliga till förändringar i egen kreditrisk ska då redovisas i övrigt totalresultat. Förändringar finns även avseende mätning av effektivitet för säkringsredovisning samt dokumentation kring säkringsredovisning. Övergången till IFRS 9 innebär att samtliga av bolagets finansiella tillgångar från och med 2018 kommer klassificeras som Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde. Den nya modellen för beräkning av kreditförlustreserv kommer inte få någon väsentlig effekt på bolaget då bolaget historiskt sett har låga kreditförluster och inte heller ser ökande kreditförluster framöver. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder reglerar hur redovisningen av intäkter ska ske och trädde i kraft den 1 januari IFRS 15 är en heltäckande standard för att bestämma hur stora intäkter som ska redovisas och när dessa intäkter ska redovisas. Den ersätter IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal och tillhörande tolkningar. Enligt IFRS 15 redovisas intäkten när kunden får kontroll över varorna eller tjänsterna. Den utökade upplysningsskyldigheten innebär att information om intäktsslag, tidpunkt för reglering, osäkerheter kopplade till intäktsredovisning samt kassaflöde hänförligt till företagets kundkontrakt ska lämnas. Koncernen har identifierat att delar av koncernens intäkter omfattas av IFRS 15, varför koncernens intäkter delas upp i två delar Hyresintäkter och Serviceintäkter. SIG Invest har kommit fram till att övergången till IFRS 15 inte har någon materiell påverkan på totala intäkter eller redovisat resultat. Nya standarder och tolkningar vilka träder i kraft 2019 och framåt Den 1 januari 2019 kommer koncernen att börja tillämpa IFRS 16, Leasing. IFRS 16 introducerar en enhetlig leasingredovisningsmodell för leasetagare. En leasetagare redovisar en nyttjanderättstillgång som representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som representerar en skyldighet att betala leasingavgifter. Det finns undantag för korttidsleasingavtal och leasing av tillgångar av lågt värde. Redovisningen för leasegivare liknar den nuvarande standarden, d.v.s. leasegivare fortsätter att klassificera leasingavtal som finansiell eller operationell leasing. SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

16 Koncernen har valt att tillämpa den modifierade retrospektiva metoden vilket innebär att jämförelsesiffror för 2018 ej kommer att räknas om. Utöver tomträtter har SIG Invest endast leasingbilar samt några mindre leasingavtal såsom hyra av kontorsutrustning. Kontorsutrustningen utgör leasar av lågt värde ock kommer ej att ingå i leasingskulden enligt IFRS 16. Koncernen kommer utnyttja undantaget för såväl leasar av lågt värde och korttids leasar. Ingen väsentlig effekt väntas för leasingavtal där koncernen är leasegivare. Den totala leasingskulden beräknas per 1 januari 2019 uppgå till tkr där en motsvarande nyttjanderättstillgång redovisas. SIG Invest kommer att redovisa nyttjanderättstillgången till verkligt värde i fall då det anses utgöra förvaltningsfastighet. Som följd av övergången till IFRS 16 kommer kostnaden för tomträttsavgälder i sin helhet redovisas som en finansiell kostnad, vilket är en skillnad jämfört nuvarande princip där denna redovisas som en rörelsekostnad som belastar driftsöverskottet. Förvaltningsresultatet kommer dock att vara oförändrat. Förändringar i svenska regelverk Förändringar under 2018 har inte haft någon väsentlig påverkan på SIG Invests redovisning utan främst medfört något utökat upplysningskrav. Grunder för rapporternas upprättande Moderföretagets och koncernens funktionella valuta är svenska kronor. Samtliga belopp är angivna i tusentals kronor om inte annat anges. Koncernredovisning Dotterföretag är alla företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i företaget. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Endast den delen av dotterföretagets balanserade vinstmedel som intjänats efter den tidpunkt då bestämmande inflytande erhölls ingår i koncernens egna kapital. Förvärv kan klassificeras antingen som rörelseförvärv eller som tillgångsförvärv. En individuell bedömning görs för varje enskilt förvärv. I de fall där det primära syftet är att förvärva ett bolags fastighet, och där det förvärvade bolaget saknar förvaltningsorganisation och administration eller dessa funktioner är av underordnad betydelse för förvärvet, klassificeras förvärvet som ett tillgångsförvärv. Övriga bolagsförvärv klassificeras som rörelseförvärv. Under innevarande räkenskapsår har samtliga förvärv klassificerats som tillgångsförvärv. Interna fordringar, skulder samt vinster eller förluster som uppkommer vid upprättandet av koncerninterna transaktioner elimineras vid upprättandet av koncernredovisningen. Konsolideringen vid förvärv sker från och med den tidpunkt då koncernen erhåller ett bestämmande inflytande och vid avyttring till den dag det bestämmande inflytandet upphör. Nedskrivningar Koncernens redovisade tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikationer på nedskrivningsbehov. IAS 36 tillämpas avseende nedskrivningar av andra tillgångar än finansiella tillgångar vilka redovisas till verkligt värde enligt IAS 40. För undantagna tillgångar enligt ovan bedöms det redovisade värdet enligt respektive standard. Om någon indikation finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. Tillgången skrivs ner till återvinningsvärdet om det redovisade värdet överstiger återvinningsvärdet. Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. För nedskrivning av finansiella tillgångar se ovan. Tillgångsförvärv Vid tillgångsförvärv redovisas ingen uppskjuten skatt hänförlig till övervärden på fastigheten som identifierats vid upprättandet av förvärvsanalysen. Eventuell skatterabatt minskar i stället fastighetens redovisade verkliga värde. Det medför att även vid efterföljande värdering och bokslut kommer det verkliga värdet på förvaltningsfastigheten att reduceras med den vid förvärvstillfället beräknade uppskjutna skatten. Förändringar i ägarandel i ett dotterföretag utan förändring av bestämmande inflytande Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande som inte leder till förlust av kontroll redovisas som egetkapitaltransaktioner d v s som transaktioner med ägarna i deras roll som ägare. Vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan verkligt värde på erlagd köpeskilling och den faktiskt SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

17 förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterföretagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital. Rapport över kassaflöde Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel i kassaflödesanalysen överensstämmer med definitionen av likvida medel i koncernens rapport över finansiell ställning. Intäktsredovisning Samtliga förvaltningsfastigheter hyrs ut under operationella leasingavtal. Hyresintäkter i fastighetsförvaltningen redovisas i den period som hyran avser. I de fall hyreskontrakt under viss tid medger en reducerad hyra som kompenseras av en vid en annan tidpunkt högre hyra, periodiseras denna under- respektive överhyra över kontraktets löptid. Ersättning i samband med uppsägning av hyresavtal i förtid intäktförs direkt om inga förpliktelser kvarstår gentemot hyresgästen. Ränteintäkter periodiseras över löptiden. Utdelning på aktier redovisas när aktieägarens rätt att erhålla betalning bedöms som säker. Intäkter från fastighetsförsäljningar redovisas på kontraktsdagen, såvida det inte föreligger särskilda villkor i köpekontraktet. Försäljning av fastighet via bolag nettoredovisas avseende underliggande fastighetspris och kalkylmässig skatt. Resultat från försäljning av fastighet redovisas som värdeförändring och avser skillnad mellan erhållet försäljningspris efter avdrag för försäljningsomkostnader, kalkylmässig skatt och redovisat värde i senaste rapport med justering för nedlagda investeringar efter senaste rapport. Vinster och förluster från fastighetsförsäljningen redovisas i normalfallet på tillträdesdagen. Leasing Leasingavtal klassificeras antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna förknippade med leasingobjektet i all väsentlighet har förts över till leastagaren. I annat fall är det fråga om operationell leasing. SIG Invest har inga väsentliga finansiella leasingavtal varför samtliga leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal, vilket innebär att leasingavgiften fördelas linjärt över leasingperioden. Samtliga nuvarande hyreskontrakt hänförliga till SIG Invest förvaltningsfastigheter är, sett ur ett redovisningsperspektiv, att betrakta som operationella leasingavtal. Tomträttsavtal är, ur ett redovisningsperspektiv, operationell leasingavtal och avgälden redovisas som kostnad för perioden de avser. I övrigt har SIG Invest endast ett fåtal mindre leasingavtal vid utgången av Ersättningar till anställda Koncernens pensionsplaner för ersättning efter avslutad anställning omfattar endast avgiftsbestämda pensionsplaner. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fastställda avgifter till en separat juridisk enhet. När avgiften är betald har företaget inga ytterligare förpliktelser. Ersättning till anställda såsom lön och pension redovisas som kostnad under den period när den anställda utfört de tjänster som ersättningen avser. Det finns inga anställningsavtal där avtal om avgångsvederlag förekommer. Inkomstskatter Redovisning av inkomstskatter inkluderar aktuell skatt samt uppskjuten skatt. Skatten redovisas i resultatet, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla väsentliga temporära skillnader. En temporär skillnad finns när det bokförda värdet på en tillgång eller skuld skiljer sig från det skattemässiga värdet. En sådan skillnad kan uppkomma till exempel vid en upp- eller nedskrivning av en tillgång eller när tillämpade redovisningsprinciper skiljer sig åt mellan enskilt koncernföretags redovisning och koncernredovisningen. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av den skattesats som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller när den uppskjutna skatteskulden regleras. Aktuell skatt beräknas utifrån gällande skattesats vilken för närvarande är 22%, medan uppskjuten skatt beräknas utifrån de lägre skattesatser som gäller från och med 2019 (21,4%) respektive 2021 (20,6%). Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas mot vilket de temporära skillnaderna kan nyttjas. Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kvittas då de hänför sig till inkomstskatt som debiteras av samma myndighet och då koncernen har för avsikt att reglera skatten med ett nettobelopp. SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

18 Förvaltningsfastigheter Koncernens fastigheter innehas i syfte att generera hyresintäkter och värdestegring. Koncernens samtliga fastigheter klassificeras som förvaltningsfastigheter. Förvaltningsfastigheter redovisas till verkligt värde per balansdagen. Verkligt värde fastställs genom bedömning av marknadsvärdet för varje enskilt värderingsobjekt. Värderingsmodellen bygger på en långsiktig avkastningsvärdering utifrån nuvärdet av framtida betalningsströmmar med individuella avkastningskrav per fastighet beroende på analys av genomförda transaktioner och fastighetens marknadsposition. Koncernens princip är att värdera samtliga fastigheter till verkligt värde, vartannat år genom oberoende externa auktoriserade fastighetsvärderare, vilket gjordes på hela portföljen senast under Det år externa värderingar ej görs internvärderas fastigheterna i koncernen enligt värderingsmodeller som är allmänt accepterade i branschen. Utgifter som är värdehöjande aktiveras. Löpande underhåll, reparationer och byte av mindre delar kostnadsförs i den period de uppkommer. Vid större ny-, till- eller ombyggnader aktiveras räntekostnaden. Värdeförändring redovisas i resultaträkningen och består av såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar. Den orealiserade värdeförändringen beräknas utifrån värderingen vid periodens slut jämfört med värderingen föregående år, alternativt anskaffningsvärdet om fastighet förvärvats under året, med tillägg för under perioden aktiverade tillkommande utgifter. För fastighet som sålts under året beräknas orealiserad värdeförändring utifrån värdering vid senaste rapport före försäljningen jämfört med värdering vid utgången av föregående år, med justering för under året aktiverade tillkommande utgifter. Hur den realiserade värdeförändringen beräknats framgår av redovisningsprinciperna för intäkter från fastighetsförsäljningar. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I de fall en materiell anläggningstillgång består av flera betydande delar fördelas anskaffningsvärdet på dessa delar. Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Avskrivningarna kommer baseras på anskaffningsvärden vilka, efter avdrag för eventuella restvärden, fördelas över uppskattad nyttjandeperiod. Nyttjandeperiod och restvärde prövas varje balansdag och justeras vid behov. Avskrivningarna baseras på följande nyttjandeperioder. Inventarier, verktyg och maskiner 5 20 år. Finansiella instrument Från 2018 klassificerar koncernen de finansiella tillgångarna som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via resultatet. De finansiella skulderna klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via resultatet. Ett finansiellt instrument värderas initialt till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Finansiella tillgångar och skulder redovisas med tillämpning av affärsdagsprincipen. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part i ett avtal. Kundfordran tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Hyresfordran tas dock upp då respektive hyresperiod påbörjats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. En finansiell tillgång (eller del därav) tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget överför i allt väsentligt de risker och fördelar som är förknippade med ägande. En finansiell skuld (eller del därav) tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Fordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades vid anskaffningstidpunkten. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet redovisas till nominellt belopp utan diskontering. Kund- och lånefordringar redovisas till det belopp som beräknas inflyta, det vill säga efter avdrag för osäkra fordringar. Kassa och banktillgodohavanden redovisas till nominellt värde. Fordringar med kvarvarande löptid på mer än tolv månader redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar som ingår i denna kategori är hyres- och kundfordringar, kassa och bank, lånefordringar samt övriga ford- SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

19 ringar. Samtliga lån redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att värdet justeras genom att eventuella rabatter eller premier i samband med att lånet tas upp eller löses samt kostnader i samband med upplåning periodiseras över lånets löptid. Periodiseringen beräknas på basis av lånets effektiva ränta. Vinst och förlust som uppkommer när lånet löses redovisas i resultaträkningen. Skulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder som ingår i denna kategori är lån samt övriga finansiella skulder, till exempel leverantörsskulder. Koncernen bedömer per varje balansdag om det finns objektiva grunder för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång. En reservering för värdeminskning av kundfordringar görs enligt bedömning av förväntade kreditförluster. Väsentliga finansiella svårigheter hos gäldenären, sannolikhet för att gäldenären kommer att gå i konkurs eller genomgå en finansiell rekonstruktion och uteblivna eller försenade betalningar (förfallna sedan mer än 60 dagar) betraktas som indikatorer på att ett nedskrivningsbehov av en kundfordran kan föreligga. Reserveringens storlek utgörs av skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av bedömda framtida kassaflöden, diskonterade med den ursprungliga effektiva räntan. I resultaträkningen redovisas värdeförändringar på egen rad, betalda och upplupna räntor redovisas som finansiell kostnad. Låneskulder och leverantörsskulder Låneskulder och leverantörsskulder redovisas efter anskaffningstidpunkten till upplupet anskaffningsvärde. Likvida medel I likvida medel i balansräkningen ingår banktillgodohavanden samt kortfristiga likvida placeringar. Upplåning Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över lånets löptid, med tillämpning av effektivräntemetoden. Lånekostnader belastar resultatet för det år till vilket de hänför sig, utom till den del de inräknas i ett byggnadsprojekts anskaffningskostnad. Koncernen aktiverar lånekostnader som är hänförbara till inköp, konstruktion eller produktion av en tillgång som har betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. Avsättningar och eventualförpliktelser Avsättningar redovisas när det finns ett åtagande och det är troligt att ett utflöde av resurser krävs och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Eventualförpliktelser redovisas om det föreligger ett möjligt åtagande som bekräftas endast av flera osäkra framtida händelser och det inte är troligt att ett utflöde av resurser kommer att krävas eller att åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig säkerhet. Moderbolagets redovisningsprinciper Årsredovisningen för moderbolaget har upprättats enligt Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridisk person. Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. De nedan angivna redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenterats i moderbolagets finansiella rapporter. Ändrade redovisningsprinciper Om inte annat anges nedan har moderbolagets redovisningsprinciper under 2018 förändrats i enlighet med vad som anges ovan för koncernen. Andelar i dotterbolag Andelar i dotterbolag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden. Det bokförda värdet prövas fortlöpande mot dotterbolagens koncernmässiga egna kapital. I de fall bokfört värde understiger dotterbolagens koncernmässiga värde sker nedskrivning som belastar resultaträkningen. I de fall en tidigare nedskrivning inte längre är motiverad sker återföring av denna. SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

20 Koncernbidrag och aktieägartillskott Aktieägartillskott förs direkt mot eget kapital hos mottagaren och aktiveras som aktier i dotterföretag hos givaren, i den mån nedskrivning inte erfordras. Koncernbidrag redovisas enligt alternativregeln, d v s som bokslutsdisposition. Förändringar i svenska regelverk De förändringar i RFR 2 Redovisning för juridiska personer som har trätt i kraft och gäller för räkenskapsår 2018 samt de ändringar som träder ikraft from 1 januari 2019 har inte haft/kommer inte att få någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter. Not 2 Hyresintäkter De totala hyresintäkterna för koncernen uppgick till tkr (26 259). Hyresintäkterna utgörs av hyresvärdet med avdrag för värdet av under året vakanta ytor. Med hyresvärde avses erhållna hyresintäkter plus bedömd marknadshyra för ej uthyrda ytor. I hyresvärdet ingår även tillägg som vidarefaktureras hyresgästen, exempelvis el, värme, indextillägg och visst underhåll. Hyresintäkter Bostäder Bostäder, kommersiella Lokaler P-platser och övrigt Summa Not 3 Personal och styrelse Medarbetare och styrelse Medelantal anställda Totalt Andel kvinnor % Totalt Andel kvinnor % Moderbolaget Dotterföretag Koncernen totalt Könsfördelning i företagsledningen Medelantal Antal kvinnor % Antal kvinnor % Moderbolaget Styrelsen Övriga ledande befattningshavare - - Koncernen totalt Styrelsen Övriga ledande befattningshavare - - SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

21 Personal och styrelse Koncernen Moderbolaget Löner, arvoden och förmåner, tkr Styrelsen Verkställande direktör Övriga ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Avtalsenliga pensionskostnader Styrelsen Verkställande direktör Övriga ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Lagstadga sociala kostnader inkl löneskatt Styrelsen Verkställande direktör Övriga ledande befattningshavare Övriga anställda Summa Not 4 Arvode och kostnadsersättningar till revisorer Koncernen Moderbolag KPMG AB Revisionsuppdrag Skatterådgivning Övriga uppdrag Summa Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revison av års- och koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

22 Not 5 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag Koncernen Moderbolaget Fastighetskostnader Driftkostnader Reparation och underhåll Fastighetsskatt och tomträttsavgäld Övriga fastighetskostnader Summa Koncernen Moderbolaget Administrationskostnader Personalkostnader IT, reklam- och lokalkostnader Revisionsarvoden Övriga kostnader Summa Not 6 Finansnetto Koncernen Övriga ränteintäkter Summa Koncernen Räntekostnader till övr. koncernbolag Övriga räntekostnader Summa Moderbolaget Ränteintäkter och liknande resultatposter Ränteintäkter från koncernbolag Summa Moderbolaget Resultat vid försäljning värdepapper Räntekostnader och liknande resultatposter Räntekostnader till koncernföretag Summa SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

23 Not 7 Skatter Redovisat i rapporten över resultat och övrigt totalresultat Koncernen Aktuell skattekostnad(-)/skatteintäkt(+) Årets skattekostnad Summa underlag från rörelsen Uppskjuten skattekostnad(-)/skatteintäkt(+) Uppskjuten skatt avseende temporära skillnader Uppskjuten skatt till följd av förändring av skattesatser/skatteregler Uppskjuten skatteintäkt/-kostnad i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag Summa uppskjuten skatt Totalt redovisad skattekostnad i koncernen Moderbolaget Aktuell skattekostnad(-)/skatteintäkt(+) Årets skattekostnad - - Summa underlag från rörelsen 0 0 Uppskjuten skattekostnad(-)/skatteintäkt(+) Uppskjuten skatt till följd av förändring av skattesatser Uppskjuten skatteintäkt/-kostnad i under året aktiverat skattevärde i underskottsavdrag Summa uppskjuten skatt Totalt redovisad skattekostnad i koncernen Avstämning av effektiv skatt Koncernen (%) 2018 (%) 2017 Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter Effekt av ändrade skattesatser/och skatteregler Schablonränta på periodiseringsfond 0-2 Redovisad effektiv skatt Moderbolaget (%) 2018 (%) 2017 Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget Ej avdragsgilla kostnader Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande akrivering av uppskjuten skatt Effekt av ändrade skattesatser/och skatteregler Redovisad effektiv skatt SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

24 Not 8 Förvaltningsfastigheter MKR Verkligt värde per 1 januari 473,7 329,0 Förvärv 118,7 120,2 Investeringar 6,2 3,3 Försäljningar -15,7-2,5 Värdeförändringar 37,9 23,6 Verkligt värde vid periodens utgång 620,8 473,7 Förvaltningsfastigheter redovisas i koncernens rapport över finansiell ställning till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i koncernens rapport över totalresultatet. Samtliga förvaltningsfastigheter har bedömts vara i nivå 3 i värderingshierarkin enligt IFRS 13 Värdering till verkligt värde. SIG Invest använder sig av en kassaflödesbaserad modell, vilket enligt vedertagen teori innebär att en tillgångs värde utgörs av det diskonterade nuvärdet av framtida kassaflöden som tillgången förväntas generera. Vartannat år görs externa värderingar på fastigheterna av oberoende värderingsinstitut. 100% av fastighetsinnehavet har värderats av externt värderingsinstitut under Per bokslutsdagen har SIG Invest intern värderat samtliga fastigheter till verkligt värde. Den interna värderingen överensstämmer med värderingar gjorda av extern värderare under året. Varje fastighet värderas individuellt genom att nuvärdesberäkna framtida kassaflöden, det vill säga framtida hyresinbetalningar minskade med bedömda drifts- och underhållsutbetalningar under 10 år samt restvärdet år tio. Bedömda hyresinbetalningar samt driftsoch underhållsutbetalningar har härletts från befintliga hyresintäkter, drifts- och underhållskostnader. Kassaflödet marknadsanpassas genom att beakta eventuella förändringar i uthyrningsgrad och uthyrningsnivåer såväl som drifts- och underhållsutbetalningar. Av avgörande betydelse för fastighetsbeståndets beräknade värde är avkastningskravet och antaganden om den framtida reala tillväxten. Avkastningskravet är den vägda kostnaden för lånat och eget kapital. Kostnaden för lånat kapital utgår från marknadsmässig ränta på krediter. Kostnaden för eget kapital utgår från den riskfria räntan motsvarande lång statsobligationsränta med tillägg för riskpremie. Riskpremien är individuell för varje investering och bedöms av bolagets ledning. Känslighetsanalys Verkligt värde är en bedömning av ett sannolikt försäljningspris på marknaden vid värdetidpunkten. Priset kan dock endast fastställas när en transaktion genomförts. Vid fastighetsvärdering anges ofta ett intervall för at visa på osäkerheten kring uppskattningar av ett marknadsvärde. Värdeintervallet brukar uppgå till +/- 5% men kan variera beroende bland annat på marknadssituation, fastighetens tekniska standard och investeringsbehov. Koncernens fastighetsbestånd värderas till 620,8 mkr (473,7) och med ett osäkerhetsintervall om +/- 5% så innebär det att det bedömda verkliga värdet varierar med +/- 31,0 mkr (23,7). Nedan anges de väsentliga faktorerna som påverkar värderingen och resultateffekter därav. Parameter Förändring Marknadsvärdepåverkan (mkr) Marknadsvärdepåverkan (%) Parameter Förändring Marknadsvärdepåverkan (mkr) Marknadsvärdepåverkan (%) Vakansgrad + 0,25% -3,2-0,52% - 0,25% 2,0 0,32% Hyra + 1% årligen 9,8 1,57% - 1% årligen -11,1-1,78% Drift och underhållskostnader + 25 kr/kvm -25,2-4,06% - 25 kr/kvm 23,1 3,73% Direktavkastningskrav + 0,25% -50,0-8,05% - 0,25% 58,1 9,36% SIG Invest AB (publ) Årsredovisning

25 Not 9 Maskiner och inventarier Koncernen Moderbolaget Koncernen Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Förvärv av dotterbolag Avyttringar och utrangeringar Summa Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Förvärv av dotterbolag Årets avskrivningar enligt plan på anskaffningsvärden Summa Redovisat värde vid periodens slut Not 10 Långfristiga fordringar Koncernen Fordringar hos koncernföretag - - Andra långfristiga fordringar Summa Not 11 Kundfordringar Koncernen Moderbolaget Kundfordringar Reservering för osäkra fodringar Summa Åldersfördelning förfallna kundfordringar 1-30 dagar dagar dagar >90 dagar Summa Koncernen SIG Invest AB (publ) Årsredovisning