Delårsrapport. AB Traction (publ) Delårsrapport januari mars 2004

Transkript

1 Delårsrapport AB Traction (publ) Delårsrapport januari mars 2004 Resultat efter skatt uppgick till 15,6 (-2,7) Mkr Resultatet per aktie uppgick till 2,83 (-0,50) kr/aktie Reavinstnettot uppgick till 19,8 (4,5) Mkr Reserven i noterade innehav ökade med 32 Mkr under kvartalet Eget kapital per aktie efter justering för dold reserv i börsportföljen ökade till 124 kr Koncernens omsättning uppgick till 105 (110) Mkr Efter rapportperiodens utgång Reserven i noterade innehav uppgick per den 11 maj 2004 till 78 Mkr, en ökning med 28 Mkr sedan den 31 mars Verksamheten Flertalet av Tractions portföljbolag uppvisar för det första kvartalet en positiv utveckling i form av förbättrat resultat och ökad orderingång. Till viss del kan förbättringen relateras till vidtagna omstruktureringar och intensifierade försäljningsinsatser, till viss del av en förbättrad konjunktur. Ett antal nya projekt har utvärderats under perioden vilket dock ännu inte har resulterat i någon investering. Ambitionen är att under året finna ett antal nya projekt inom Traction Venture samt ett medelstort företag med stabila kassaflöden som ett komplement till den övriga verksamheten. Redovisning Traction arbetar med förändring och utveckling av bolag och resultatet av vårt arbete kommer i samband med en försäljning av bolaget. Modellen bygger på att Traction ofta övertar olönsamma företag med målsättningen att vända utvecklingen. Priset för möjligheten till en omvärdering är att vi ibland engagerar oss i företag som redovisar förlust. Detta förändringsarbete, som oftast tar ett flertal år, är svårt att meningsfullt kommentera på kvartalsbasis. Den som studerar Tractions portfölj av företag finner en blandning av företag av såväl mindre entreprenörsstyrda företag inom Traction Venture, en dotterbolagsgrupp där Traction är hel- eller majoritetsägare samt ett antal noterade företag där Traction är en betydande ägare. Vissa av företagen är lönsamma tillväxtföretag, andra befinner sig i en situation där åtgärder vidtagits och vidtas för att minska kostnaderna och öka försäljningen. Att på kvartalsbasis kommentera utvecklingen i respektive företag är inte meningsfullt och ibland dessutom olämpligt. Vi kommer givetvis att följa rådande redovisningsprinciper, men med stor omsorg för våra företags situation. Händelser efter rapportperiodens utgång I JC medverkade Traction till att välja in Torsten Jansson som ny ordförande. Han är grundare och VD i New Wave Group som är ett framgångsrikt företag inom profilkläder. Vår förhoppning är att Torsten Jansons entreprenörsskap kommer att kunna tillföra JC kompetens och erfarenhet inom bl.a. inköp- och logistikfrågor mm. För att möjliggöra för honom att komma upp i ägande i JC har Traction sålt aktier för 8 Mkr i maj månad. Traction är även efter försäljningen JCs enskilt största aktieägare. Ekonomi Traction redovisar för det första kvartalet ett positivt resultat. Resultatförbättringen förklaras av realisationsvinster vid försäljningar av diverse noterade aktier samt en positiv resultatandel från Tractions intressebolag som tidigare redovisade förlust. Resultatet i de hel- och majoritetsägda dotterbolagen är fortsatt otillfredsställande. I Ankarsrum Industries försämrades resultatet, vilket beror på lägre volymer och en lägre dollarkurs jämfört med samma period föregående år. Orderläget har dock successivt förbättrats under perioden. Efterfrågan på svetsmatarmotorer i dotterbolaget Ankarsrum Motors är stigande, vilket dessutom är en tydlig konjunkturindikator. I Gnosjö Plast och Silva är kapacitetsutnyttjandet fortsatt lågt. Resultatet förbättrades i Tolerans och Svecia som effekt av genomförda kostnadsrationaliseringar. Investeringar och avyttringar Under perioden avyttrades hela innehavet i Semcon samt ett mindre antal aktier i projektbolagen KnowIT, Softronic och Thalamus. Dessutom har två mindre intressebolag avyttrats. Försäljningslikviderna uppgick till 40 Mkr och realisationsvinst-nettot blev 19,8 (4,5) Mkr.

2 Likviditet och kassaflöde Koncernens likvida medel uppgick till 104,5 (43,8) Mkr. Därutöver fanns icke strategiska börsaktier och övriga värdepapper om 19 (48) Mkr. Periodens kassaflöde uppgick till 23,4 (-10,8) Mkr. Efter periodens utgång har Traction utbetalt utdelning till sina aktieägare om 13,2 Mkr samt erhållit utdelning från sina aktieinnehav om 13,6 Mkr. Eget kapital inklusive dold reserv i börsportföljen Tractions eget kapital efter justering för dold reserv i börsportföljen uppgick per den 31 mars 2004 till 685 (537) Mkr, motsvarande 124 (97) kr per aktie. Förändringen under första kvartalet uppgår till 48 (-25) Mkr. I förändringen ingår koncernens resultat med 16 ( 3) Mkr och övervärde i den noterade aktieportföljen med 32 ( 22) Mkr. Under året har inga aktier återköpts och det totala antalet återköpta aktier uppgick per den 31 mars 2004 till st. Transaktioner med närstående Traction sålde den 24 februari A-aktier i Thalamus Networks till ett bolag tillika ägt av Petter, David och Hanna Stillström. Aktierna såldes till börskurs (23,40 kr per aktie) med tilläggsköpeskilling om köparen för A-aktierna i framtiden erhåller ett högre pris än för B- aktierna. Tractions innehav låg tidigare över budpliktsgränsen (35 % av rösterna), varför varje mindre förvärv av aktier skulle utlösa budplikt. Efter denna transaktion uppgår Tractions röstandel i Thalamus till knappt 27 %. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 Delårsrapporter och i övrigt enligt samma principer som i senaste årsredovisning. Redovisningsrådets rekommendation RR29 Ersättning till anställda har börjat tillämpas från årsskiftet. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Ekonomisk Information Publiceringsdatum för ekonomisk information: 2:a kvartalsrapporten för augusti :e kvartalsrapporten för november 2004 Bokslutskommuniké för februari 2005 Stockholm den 13 maj 2004 Petter Stillström, VD tel

3 Beloppen i Mkr Resultaträkningar RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning (Not 1) 104,9 109,8 433,7 Övriga rörelseintäkter 0,6-0,6 Summa rörelsens intäkter 105,5 109,8 434,3 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -46,8-55,8-196,6 Förändring av lager, produkter i arbete, färdiga varor m.m. 0,4 2,3-8,7 Övriga externa kostnader -17,3-7,8-65,1 Personalkostnader -42,4-41,5-167,3 Avskrivningar och nedskrivningar -6,5-6,3-27,0 Övriga rörelsekostnader - -1,6-19,1 Summa rörelsens kostnader -112,6-110,7-483,8 Andelar i intressebolagens resultat 2,6-5,4-13,9 Realisationsvinstnetto 19,8 4,5 20,1 RÖRELSERESULTAT (Not 2) 15,3-1,8-43,3 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR Ränteintäkter och liknande poster 0,5 0,9 3,9 Utdelningar - - 4,1 Räntekostnader och liknande poster -1,4-1,8-6,9 Summa finansnetto -0,9-0,9 1,1 Resultat efter finansiella poster 14,4-2,7-42,2 Skatt 0,1-0,2 1,8 Minoritetens andel 1,1 0,2 2,2 Redovisat resultat 15,6-2,7-38,2 Vinst per aktie (kr) 2,83-0,49-6,92 Antal aktier (tusental) D:o genomsnitt (tusental)

4 Beloppen är angivna i Mkr Balansräkningar Koncernen TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 121,9 147,5 127,8 Aktier och andelar m.m.* (Not 3) 465,4 532,5 486,1 Långfristiga fordringar 6,0 12,4 6,0 Summa anläggningstillgångar 593,3 692,4 619,9 Varulager 53,9 75,5 55,0 Övriga omsättningstillgångar 80,4 132,7 71,9 Likvida medel 104,5 43,8 81,1 Summa omsättningstillgångar 238,8 252,0 208,0 SUMMA TILLGÅNGAR 832,1 944,4 827,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 625,0 654,1 608,5 Minoritetsandel 1,4 5,1 2,5 Avsättningar** 21,7 49,9 23,2 Långfristiga skulder *** 13,7 65,5 18,2 Kortfristiga skulder*** 170,3 169,8 175,5 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 832,1 944,4 827,9 * Reserv mot marknadsvärdering i den noterade delen av portföljen 59,8-117,0 28,4 ** Varav negativ goodwill 15,4 46,3 17,2 *** Varav räntebärande skulder 91,0 80,7 97,3 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Belopp vid årets ingång 608,5 657,3 657,3 Omräkningsdifferens 0,9-0,5-2,3 Utdelning till aktieägarna ,3 Periodens resultat 15,6-2,7-38,2 Belopp vid årets utgång 625,0 654,1 608,5

5 Beloppen är angivna i Mkr Kassaflödesanalyser Den löpande verksamheten Koncernens resultat före skatt 15,5-2,5-40,0 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet -16,7 5,4 20,8 Betald skatt ,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital -1,2 2,9-19,2 Förändring av rörelsekapital -6,2-8,4-20,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7,4-5,5-39,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag - 2,3 1,8 Försäljning av dotterföretag - -1,2-1,2 Köp av aktier projektbolag - -1,4-1,7 Försäljning av aktier projektbolag 12,9 14,6 14,6 Nettoförsäljningar av övriga aktier 24,5 2,3 55,0 Köp/försäljning av övriga materiella anläggningstillgångar -0,3-2,0 6,0 Förändring övriga finansiella tillgångar - -11,6-8,5 Kassaflöde från investeringsverksamheten 37,1 3,0 66,0 Finansieringsverksamheten Upptagna lån ,3 Amortering av skulder -6,3-8,3-8,2 Återköp av egna aktier Lämnad utdelning ,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6,3-8,3-0,2 Periodens kassaflöde 23,4-10,8 26,5 Likvida medel vid periodens början 81,1 54,6 54,6 Likvida medel vid periodens slut 104,5 43,8 81,1 Nyckeltal Avkastning på eget kapital 3% Neg. Neg. Eget kapital per aktie, kr Eget kapital efter justering per aktie, kr * Börskurs vid periodens slut, kr Soliditet, % Andel riskbärande kapital, % *Inklusive dold reserv i börsportföljen.

6 Beloppen är angivna i Mkr (Not 1) Nettoomsättning per rörelsegren Elmotorer 38,7 58,0 159,3 Plastdetaljer 46,2 32,5 172,5 Tryckeriutrustning 19,8 22,1 88,3 Övrigt inkl koncernelimineringar 0,2-2,8 13,6 Summa 104,9 109,8 433,7 (Not 2) Rörelseresultat per rörelsegren (inkl upplösning av negativ goodwill) Elmotorer -0,2 6,1 3,0 Elektronikkomponenter ,1 Plastdetaljer -2,4-0,1-0,8 Tryckeriutrustning -1,6-6,3-26,3 Koncerngemensamma kostnader -2,9-0,6-12,3 Summa -7,1-0,9-49,5 Andel i intresseföretagens resultat 2,6 5,4 13,9 Realisationsvinstnetto 19,8 4,5 20,1 Rörelseresultat 15,3-1,8-43,3 (Not 3) Aktier och andelar per Bolag Antal Noterad Andel av Andel av Noterat Bokfört kurs bolaget bolaget värde Värde aktier (kr) (kapital) (röster) (Mkr) (Mkr) Noterade intresseföretag* AcadeMedia % 38% Duroc % 34% KnowIT % 25% Thalamus Networks % 27% Delsumma: Övriga noterade aktiva innehav Haldex % 11% JC % 13% Softronic % 12% Delsumma: Övriga noterade passiva innehav Biophausia (konv.lån, nom kr)** % (10%) (10%) 13 9 Övriga noterade aktier 6 4 Delsumma: Summa noterade placeringar: Övriga onoterade placeringar*** N.A. 38 Summa totalt: N.A. 465 * Dessa bolag är redovisade enligt kapitalandelsmetoden. ** Motsvarar aktier vid full konvertering. Konverteringskursen är 1,30 kronor per aktie. Procentsiffrorna inom parentes anger andel vid full utspädning. *** Av vilka 32 Mkr är redovisade enligt kapitalandelsmetoden. AB Traction Box 3314 Saltmätargatan STOCKHOLM Tel: Fax: E-post: post@traction.se