Delårsrapport januari september 2005

Transkript

1 Tractions verksamhet bygger på en egen metodik för utveckling och förädling av företag där Traction är ägare. Tractions ägarroll baseras på ett aktivt och långsiktigt engagemang tillsammans med en entreprenör eller företagsledning samt andra delägare. För närvarande är Traction engagerat i ett 20-tal hel- och delägda företag exempelvis Haldex, Softronic, Thalamus Networks och Tolerans. Tractions aktier handlas på Stockholmsbörsens O-lista. Läs mer om Traction på Januari-september Delårsrapport januari september 2005 Resultat efter skatt uppgick till 212,0 (27,4) Mkr Resultatet per aktie uppgick till 38,44 (5,06) kr/aktie Eget kapital per aktie uppgick till 188 (128) kr Aktier i projektföretag avyttrades för 289 Mkr Koncernens omsättning uppgick till 263,4 (272,7) Mkr Tredje kvartalet Resultat efter skatt uppgick till 48,4 (2,8) Mkr Resultatet per aktie uppgick till 8,78 (0,51) kr/aktie Koncernens omsättning uppgick till 81,0 (78,6) Mkr Innehavet i Know IT avyttrades Tolerans erhöll en stororder på drygt 45 Mkr Traction storägare i Hifabgruppen Verksamheten Under perioden har samtliga aktier i Know IT avyttrats för drygt 75 Mkr. Traction garanterade en nyemission i Know IT hösten 2001 då bolaget befann sig i en bekymmersam situation. Totalt investerades då ca 23 Mkr och under 2004 och 2005 har vi avyttrat aktier och erhållit utdelningar om 103 Mkr, dvs den total vinst om 80 Mkr. Bolaget har under vårt delägande utvecklats mycket positivt och uppvisar idag tillväxt under lönsamhet. Tolerans har erhållit en order på drygt 45 Mkr med leverans under perioden vilket är den enskilt största order i bolagets historia. Ordern har offentliggjorts i en separat pressrelease den 17 augusti I Ankarsrum Industries tillträdde den 1 augusti som ny VD, Trevor Fenlon, tidigare verksam inom Electrolux. I Gnosjöplast tillträdde den 1 november som ny VD, Roger Polep tidigare verksam inom Tivox och flera år inom fordonsindustrin. Traction har förvärvat 46 procent av Edilen AB som äger 57 procent aktierna i Hifabgruppen. Traction äger härutöver en konvertibel som vid full konvertering kan öka vårt ägande i Edilen till 67procent. Totalt uppgår Tractions engagemang i Hifabgruppen till ca 30 Mkr. Likvid från aktieförsäljningar och utdelningar innebär att Traction har mycket god likviditet för nya affärer. Tractions centrala likviditet inkl. övriga börsplaceringar uppgår till cirka 370 Mkr. Vi letar kontinuerligt efter intressanta företag att investera i, såväl noterade som onoterade, där vi med en aktiv medverkan kan skapa en positiv utveckling, gärna

2 2 (7) tillsammans med andra aktiva partners/entreprenörer. Vi söker även efter företag med svårigheter och problem där vi kan bistå ägaren, ledningen och/eller bolagets finansiärer i samband med ett förändringsarbete och där operativa insatser krävs. En översiktlig fördelning av Tractions egna kapital framgår av nedanstående tabell. För ytterligare information om Tractions delägda företag hänvisas till årsredovisningen och respektive företags hemsida. Tractions balansräkning i sammandrag Mkr % av total kr/aktie Noterade aktiva innehav (se Not 3) Övriga noterade aktier Dotterföretag Övriga onoterade innehav Övriga tillgångar Kassa, centrala bolag Total Händelser efter rapportperiodens utgång Hela innehavet i Nextlink har avyttrats. Investeringen i Nextlink gjordes sommaren 2004 i samband med att bolaget noterades på Nordic OTC. Totalt investerade Traction 9,3 Mkr. Under 2005 har innehavet successivt avyttrats med en total realisationsvinst om 13,3 Mkr. Under den tid Traction varit delägare har Nextlink utvecklats mycket positivt, med en kraftigt ökad försäljning och ett förbättrat resultat. I september tecknades ett strategiskt avtal med RadioShack vilket säkerställer en global distribution av bolagets produkter. Ekonomi Kvartal 3 Omsättningen i Tractions rörelsedrivande dotterföretag uppgick till 81,0 (78,6) Mkr. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 48,4 (2,8) Mkr motsvarande 8,78 (0,51) kronor per aktie. Samtliga dotterbolag uppvisar en positiv utveckling under det tredje kvartalet. Värdeförändring värdepapper uppgår under kvartalet till 49,1 Mkr, varav 47,0 Mkr är hänförligt till de noterade innehaven. Perioden januari-september Omsättningen i Tractions rörelsedrivande dotterföretag uppgick till 263,4 (272,7) Mkr. Rörelseresultatet för dotterföretagen förbättrades till 5,6 (-16,3) Mkr i huvudsak beroende på ett kraftigt förbättrat resultat i Tolerans. Investeringar och avyttringar Försäljning av aktier i projektföretag har under året inbringat 289,2 (21,0) Mkr. Under tredje kvartalet har aktier i projektföretag nettosålts för 73,8 (-7,2) Mkr. Investeringar i övriga noterade företag uppgick netto till 5,0 (-13,5) Mkr. Likviditet och kassaflöde Koncernens likvida medel uppgick till 313,0 (30,7) Mkr. Därutöver fanns övriga värdepapper om 74 (67) Mkr. Likvida medel i de centrala bolagen uppgick till 281 Mkr. Kassaflöde för kvartalet uppgick till 76,4 (-36,5) Mkr. Eget kapital Tractions egna kapital uppgick per den 30 september 2005 till (708 inkl dold reserv) Mkr, motsvarande 188 (128) kr per aktie. Under året har inga aktier återköpts och det totala antalet återköpta aktier uppgick per den 30 september 2005 till st. Moderbolaget AB Tractions resultat uppgick till 263,2 (38,5) Mkr. Likvida medel uppgick per den sista september till 273,3 Mkr, jämfört med 0,6 Mkr per den 31 december Moderbolagets soliditet uppgick till 100 (99)%.

3 3 (7) Nomineringsförfarande Förslag på styrelsekandidater och synpunkter på styrelsens sammansättning kan lämnas till styrelsens ordförande, tillika bolagets största aktieägare, Bengt Stillström, (telefon ). Redovisnings- och värderingsprinciper Från och med den 1 januari 2005 upprättas Tractions koncernredovisning i enlighet med IFRS. Delårsrapporten för första kvartalet var därmed den första rapport som företaget lämnade IAS 34 Delårsrapportering. Traction redovisade resultat och ställning påverkas i huvudsak av IAS 39 Finansiella instrument. Någon frivillig omräkning avseende jämförelseåret 2004 har inte skett, i enlighet med vad som tidigare angivits i årsredovisningen Den nya redovisningsprincipen tillämpas således per den 1 januari 2005 med effekterna per detta datum redovisade direkt mot eget kapital. Enligt redovisningsreglerna för 2004 beräknades realisationsresultatet av en värdepappersaffär som skillnad mellan försäljningslikvid och ursprungligt anskaffningsvärde för värdepappret. Enligt IAS 39 anses resultateffekten av ett avyttrat värdepapper motsvara marknadsvärdeförändringen från senaste redovisningsperiod fram till avyttrandetillfället. Förändringar i resultaträkningen rubriceras som värdeförändring värdepapper, vilket innebär att det inte görs någon åtskillnad mellan värdeförändringar för avyttrade värdepapper och värdeförändring för den kvarvarande värdepappersportföljen. För balansposter som innehades såväl vid ingången som vid utgången av perioden, utgörs värdeförändringen skillnaden mellan dessa tillfällen. För balansposter som realiserats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid ingången av perioden och erhållen köpeskilling. För balansposter som förvärvats under perioden utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och värdet vid utgången av perioden. Vid övergången till IFRS har minoritetsintresset som fanns i ingående balansen 2004 omklassificerats till att ingå i koncernens egna kapital. I resultaträkningarna avgår ej minoritetens andel av resultatet före beräkning av periodens resultat. En fördelning av resultatet sker i stället mellan moderbolagets aktieägare och minoritetsintresset i anslutning till resultaträkningen. Den negativa goodwill som fanns i ingående balans 2004 har omklassificerats till att ingå i koncernens egna kapital, de upplösningar som gjordes under 2004 enligt tidigare redovisningsprinciper har reverserats. En mer utförlig information om effekterna vid införandet av IFRS har lämnats i såväl Bokslutskommunikén 2004 och Årsredovisning 2004 som Delårsrapport för första kvartalet Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Publiceringsdatum för ekonomisk information: Bokslutskommuniké för februari 2006 Bolagsstämma 3 maj :a kvartalsrapporten för maj :a kvartalsrapporten för augusti :e kvartalsrapporten för oktober 2006 Bokslutskommuniké för februari 2007 Stockholm den 10 november 2005 Petter Stillström, VD AB Traction Tel: Box 3314 Fax: Saltmätargatan 7 E-post: post@traction.se Stockholm Org.nr

4 4 (7) RESULTATRÄKNINGAR Belopp i Mkr Tredje kvartalet januari-september Helår KONCERNEN RÖRELSENS INTÄKTER Nettoomsättning (Not 1) 81,0 78,6 263,4 272,7 387,1 Övriga rörelseintäkter 2,1 0,5 3,3 3,2 2,9 Summa rörelsens intäkter 83,1 79,1 266,7 275,9 390,0 RÖRELSENS KOSTNADER Råvaror och förnödenheter -40,6-41,8-124,2-130,4-180,2 Förändring av lager, produkter i arbete, färdiga varor m.m. - 2,0-8,1-1,3 Övriga externa kostnader -12,9-10,9-41,1-42,6-68,2 Personalkostnader -27,0-27,0-93,4-108,3-144,2 Avskrivningar och nedskrivningar -5,0-5,0-13,9-16,9-21,6 Övriga rörelsekostnader 0,2-2,1 0,4-2,1 1,3 Summa rörelsens kostnader -85,3-84,8-272,3-292,3 414,2 Andelar i intressebolagens resultat - 8,5-18,6 34,6 Värdeförändring värdepapper 49,1 1,2 203,3 21,8 21,7 Rörelseresultat (Not 2) 46,9 4,0 197,7 24,1 32,1 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA INVESTERINGAR Ränteintäkter och liknande poster 1,3 0,0 3,0 2,0 4,0 Utdelningar 1,3 0,1 14,2 5,5 5,3 Räntekostnader och liknande poster -1,1-1,3-2,9-4,0 - Summa finansnetto 1,5-1,2 14,3 3,5 9,3 Resultat efter finansiella poster 48,4 2,8 202,0 27,6 41,4 Skatt - -0,0 - -0,2 24,2 Redovisat resultat 48,4 2,8 212,0 27,4 65,6 Hänförligt till minoriteten - 0,0 - -0,5 - Hänförligt till moderbolagets aktieägare 48,4 2,8 212,0 27,9 65,6 Vinst per aktie (kr) 8,78 0,51 38,44 5,06 11,89 Antal aktier (tusental) D:o genomsnitt (tusental) september Helåret Nyckeltal Avkastning på eget kapital, % Eget kapital per aktie, kr * 151* Börskurs vid periodens slut, kr Börskurs/Eget kapital, % Soliditet, % 87 81* 82* * Inklusive dold reserv i börsportföljen 1) Utan tillämpning av IAS 39

5 5 (7) BALANSRÄKNINGAR Belopp i Mkr KONCERNEN TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 92,4 105,9 103,2 Aktier och andelar m.m.** (Not 3) 633,4 524,2 565,1 Långfristiga fordringar 17,6 6,0 8,0 Summa anläggningstillgångar 743,4 636,1 676,3 Varulager 47,3 60,2 51,7 Övriga omsättningstillgångar 94,1 83,2 103,9 Likvida medel 313,0 30,7 27,6 Summa omsättningstillgångar 454,4 174,1 183,2 SUMMA TILLGÅNGAR 1 197,8 810,2 859,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 1 039,5 642,7 677,4 Långfristiga skulder och avsättningar* 24,2 14,2 19,7 Kortfristiga skulder och avsättningar * 134,1 153,3 162,4 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 197,8 810,2 859,5 * Varav räntebärande skulder 65,0 80,2 75,1 ** Reserv mot marknadsvärdering i den noterade delen av portföljen - 65,7 155,3 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 30 september Helår KONCERNEN Belopp vid årets ingång 677,4 608,5 Effekt av implementering av: IAS 1 minoritetsintresse 2,5 IFRS 3 negativ goodwill 16,9 IAS 39 Finansiella instrument 165,3 Omräknad ingående balans 842,7 627,9 627,9 Omräkningsdifferens 0,2 0,6-0,4 Utdelning till aktieägarna -15,4-13,2-13,2 Avyttrad minoritet -2,5 Periodens resultat 212,0 27,4 65,6 Belopp vid årets utgång 1 039,5 642,7 677,4 1) Utan tillämpning av IAS 39

6 6 (7) KASSAFLÖDESANALYSER Belopp i Mkr Tredje kvartalet januari-september Helår KONCERNEN Den löpande verksamheten Koncernens resultat före skatt 48,4 2,8 212,0 27,4 41,4 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet -41,3-5,5-155,5-15,1-27,5 Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 7,1-2,7 56,5 12,3 13,9 Förändring av rörelsekapital 8,8-11,2 2,5-22,5-16,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 15,9-13,9 59,0-10,2-3,0 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Försäljning av dotterföretag - -0, ,7 Köp av aktier i projektbolag -11,7-7,2-14,6-9,2-18,9 Försäljning av aktier i projektbolag 85,5 0,0 289,2 21,0 21,1 Nettoinvestering i övriga aktier 5,0-13,6-7,5-19,5-12,6 Köp/försäljning av materiella anläggningstillgångar -1,3-1,0-3,1-2,2-4,1 Förändring övriga finansiella tillgångar -15, ,0 0,0 0,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten 62,5-22,5 252,0-9,9-15,1 Finansieringsverksamheten Upptagna lån ,5-16,2 Amortering av skulder -2,0-0,1-23,7-17,1-38,4 Lämnad utdelning ,4-13,2-13,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2,0-0,1-25,6-30,3-35,4 Periodens kassaflöde 76,4-36,5 285,4-50,4-53,5 Likvida medel vid periodens början 236,6 67,2 27,6 81,1 81,1 Likvida medel vid periodens slut 313,0 30,7 313,0 30,7 27,6 1) Utan tillämpning av IAS 39

7 7 (7) (Not 1) Nettoomsättning per segment Tredje kvartalet Ackumulerat Helår Elmotorer 36,7 35,7 111,8 111,8 164,7 Plastdetaljer 22,9 23,8 75,6 101,4 128,5 Tryckeriutrustning 21,1 18,8 74,4 57,5 88,1 Övrigt inkl koncernelimineringar 0,3 0,3 1,6 2,0 5,8 Summa 81,0 78,6 263,4 272,7 387,1 (Not 2) Rörelseresultat per segment Tredje kvartalet Ackumulerat Helår Elmotorer -1,0-3,5-5,6-3,5-9,2 Plastdetaljer 1,9-0,6-2,9-4,6-9,2 Tryckeriutrustning 1,9 1,3 11,9 0,7 3,2 Koncerngemensamma kostnader -5,0-2,8-9,0-8,9-9,0 Summa -2,2-5,6-5,6-16,3-24,2 Andel i intresseföretagens resultat - 8,5-18,6 34,6 Värdeförändring värdepapper 49,1 1,1 201,2 21,8 21,7 Rörelseresultat 46,9 4,0 195,6 24,1 32,1 (Not 3) Aktier och andelar per Antal Marknads- Kurs- Andel av Andel av Börskurs värde (Mkr) utveckling bolaget bolaget Bolag aktier 30/ / % (kapital) (röster) Noterade aktiva innehav AcadeMedia % 20% Duroc % 34% Haldex % 11% Softronic % 11% Thalamus Networks % 30% Delsumma: 486 Övriga noterade aktier 74 Summa noterade placeringar: 560 Övriga onoterade innehav 71 Summa totalt: 631