Årsredovisning

Transkript

1 Årsredovisning

2 B OLAGSSTÄMMA Ordinarie bolagsstämma hålls tisdagen den 29 april 2003 kl i Malmbergs lokaler, Västra Bangatan 54, Kumla. Deltagande Aktieägare som vill deltaga i bolagsstämman skall dels dels vara införd i aktieboken, som förs av Värdepapperscentralen VPC AB, senast den 17 april 2003 anmäla sig till bolaget under adress Malmbergs Elektriska AB (publ), Box 144, Kumla, eller per telefon , Inga Karlsson, telefax eller E-post inga.karlsson@malmbergs.com Anmälan skall ske senast tisdagen den 22 april 2003 kl Om deltagande sker med stöd av fullmakt skall denna insändas i god tid före bolagsstämman. Förvaltarregistrerade aktier För att äga rätt att deltaga i bolagsstämman måste aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn hos VPC AB. Aktieägare, som önskar sådan omregistrering, måste underrätta förvaltaren om detta i god tid före den 17 april Utdelning Styrelsen kommer att föreslå stämman en utdelning om 0,70 kr per aktie. Som avstämningsdag för utdelning föreslås måndagen den 5 maj Om bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen utbetalas genom VPC AB s försorg fredagen den 9 maj I N N E H Å L L MALMBERGS I SAMMANDRAG 3 VD HAR ORDET 4 HISTORIK 5 MARKNAD 6 VERKSAMHET 8 PRODUKTER 9 KONCERNPRESENTATION 11 MALMBERGSAKTIEN 12 SUMMARY 13 FINANSIELL ÖVERSIKT FEM ÅR I SAMMANDRAG 13 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 16 KONCERNRESULTATRÄKNING 17 KONCERNBALANSRÄKNING 18 KASSAFLÖDESANALYS FÖR KONCERNEN 20 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 21 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 22 Tidpunkter för ekonomisk information Ordinarie bolagsstämma april Delårsrapport jan - mars april Delårsrapport jan - juni augusti Delårsrapport jan - sept november Med Malmbergs eller bolaget avses i denna årsredovisning Malmbergs Elektriska AB (publ) eller Malmbergskoncernen, beroende på sammanhang. Med Malmbergs Sverige avses Malmbergs Elektriska Svenska AB och med Bygg-Ström avses Bygg-Ström i Sverige AB. Med Malmbergs Danmark avses Malmbergs Elektriske A/S och med Malmbergs Norge avses Malmbergs Elektriske AS. Malmbergs Finland avser Malmberg-Elektro Oy och Malmbergs England avser Malmbergs (UK) Ltd. KASSAFLÖDESANALYS FÖR MODERBOLAGET 23 NOTER, GEMENSAMMA FÖR MODERBOLAG OCH KONCERN 24 VINSTDISPOSITION 32 REVISIONSBERÄTTELSE 33 STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGS- HAVARE OCH REVISORER 34 ADRESSER 35 2

3 Malmbergs i sammandrag! Nettoomsättningen ökade under året med 4,4 procent till ( ) kkr.! Resultatet efter finansiella poster ökade under året med 49,8 procent till (13.620) kkr.! Resultatet efter finansiella poster för fjärde kvartalet ökade med 133,2 procent till (4.673) kkr.! Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under året till (5.186) kkr. Proforma helår kkr om ej annat anges Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Periodens resultat Balansomslutning * Eget kapital * Kassaflöde efter investeringar Nyckeltal ** Rörelsemarginal, % 5,7 4,3 9,7 10,2 10,2 Soliditet, % 53,4 50,6 56,2 51,1 48,1* Räntetäckningsgrad, ggr 7,7 6,7 15,7 16,8 10,7 Medelantal anställda Resultat per aktie, kr 3,70 2,26 5,39 5,18 4,50 Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr 2,25-2,24 1,51 3,18 2,48 * Avser faktisk balansräkning per 31 december ** För definitioner se sidan 15. Nettoomsättning per affärsområde Proforma helår kkr Malmbergs Sverige Malmbergs Norge Bygg-Ström* Malmbergs Danmark Malmbergs Finland Malmbergs England Summa *) Fr o m ingår Bygg-Ström som en operativ enhet i Malmbergs Elektriska Svenska AB. 3

4 VD har ordet ÅR 2002 EN VÄSENTLIG FÖRBÄTTRING! Det är med tillfredsställelse jag kan konstatera att de mål och förbättringar som sattes upp för 2002 till största delarna har uppnåtts. Det ekonomiska resultatet för 2002 blev väsentligt bättre än 2001, trots ett svagt konjunkturläge. När vi analyserat 2002 kan vi konstatera att det åtgärdsprogram som startades under senare delen av 2001 har givit förväntat resultat i en förbättrad kostnadseffektivitet, kassaflödet har återigen blivit positivt, varulagerökningen är under kontroll. Verksamheterna i Danmark och Finland har under året effektiviserats genom att centrala delar av verksamheten såsom inköpsoch ekonomifunktionerna nu har kunnat överföras till Malmbergs Sverige genom det sedan tidigare införda nya IT-systemet. Det nya centrallagret i Kumla är i skrivande stund färdigt och kommer att ge oss en kraftigt förbättrad leveranskapacitet under det kommande året. Tempot i Malmbergs kommer även fortsättningsvis att vara högt. Konsolidering, stabilisering och fortsatt effektivisering kommer att prägla också 2003 och här finns inga genvägar, bara idogt och fokuserat arbete, med små dagliga rationaliseringar och effektiviseringar för att stärka lönsamheten på en fortsatt kärv marknad. MED KUNDEN I FOKUS Genom öppnandet av flera proffsbutiker/ hämtlager ökas närheten till kunden, nu senast öppnades, under 2002, en ny butik i Örebro. Malmbergs på nätet vår nya internetbutik finns nu klar, vilket också gör att vi kommer närmare kunden som dessutom når oss 24 timmar om dygnet veckans alla dagar. Distributionen förändras gradvis, mellanled som inte tillför något mervärde försvinner, vilket för oss närmare slutkunden. Vår sedan lång tid välkända strategi, att minska mellanleden från tillverkare till slutkund och därigenom kunna erbjuda bättre prisfördelar för slutkunden, blir mer och mer attraktivt i en allt tuffare marknadssituation. Utifrån en sund kärnverksamhet inriktar vi oss på en fortsatt tillväxt inom våra affärsoch produktområden. Vi har satt upp tre viktiga grundläggande krav för vår framtid: tillväxt, lönsamhet och utveckling. Det viktigaste kravet är långsiktig resultattillväxt. Tillväxten skall framförallt ske genom organisk tillväxt. Tillväxten kommer att ske såväl geografiskt som produktmässigt, där den geografiska expansionen innebär att vi fortsätter vårt framgångsrika koncept med öppnandet av flera proffsbutiker/hämtlager i de nordiska länderna. FINANSIELL STYRKA Malmbergskoncernens balansräkning är mycket stark. Soliditeten har under 2002 ökat till 53,4 (50,6) procent. Detta tillsammans med vår goda likviditet och låga skuldsättningsgrad ger oss en mycket stabil grund och en stor handlingsfrihet. Den ger också en trygghet inför framtiden för såväl våra medarbetare som för våra kunder, leverantörer och inte minst våra aktieägare. STÄNDIG UTVECKLING Nöjda kunder en viktig målsättning för att kunna genomföra och utveckla vår verksamhet. Engagerad och kunnig personal är en viktig ingrediens i en organisation som förväntas att växa. Vår satsning på Malmbergs Partner Koncept under 2003 kommer att innebära en ökad fokusering på behovet av utbildning och kompetensutveckling. Jag är övertygad om att även 2003 kommer att innebära en fortsatt förbättring av våra resultat, dock får vi inte tappa fokus på att leverera vinst och kassaflöden, som är en förutsättning för att kunna genomföra våra planer. Det är med tillförsikt jag ser fram emot verksamhetsåret Trogna och intresserade kunder, erfaren och motiverad personal, en stark balansräkning är en god grund för en fortsatt bra utveckling. Kumla i mars 2003 Jan Folke 4

5 DIN LINE 5 H I S T O R I K Malmbergs startade sin verksamhet som elinstallatör i Kristinehamn och var fram till 1981 ett installationsföretag Jan Folke övertog bolaget, verksamheten flyttade till Hallsberg och inriktningen lades på import, grossistförsäljning och distribution av elmateriel till elinstallatörer, VVS-branschen och industrin Företaget flyttade från Hallsberg till nya lokaler i Kumla. Malmbergs första dotterbolag bildades i Norge Bygg-Ström i Sverige AB bildades med försäljning av tillfällig elmateriel till byggindustrin och uthyrningsföretag Det första hämtlagret öppnades i Stockholm Under hösten bildades ett dotterbolag i Danmark. Bygg-Ström startade verksamhet med försäljning av butikspaketerad elmateriel till gör-det-själv marknaden (GDS-marknaden) 1993 Ett hämtlager öppnades i Göteborg och ett i Oslo I början av året bildades ett dotterbolag med säljkontor i Åbo, Finland. I Sverige öppnades ett tredje hämtlager, nu i Solna. Sommaren 1994 förvärvade Malmbergs nya och större lokaler i Kumla. Samtidigt övertog Bygg-Ström Malmbergs tidigare lokaler och båda företagen fick därigenom tillgång till betydligt större ytor I januari bildades ett dotterbolag i Storbritannien. Expansionen i Finland fortsatte genom att dotterbolaget i Åbo flyttade till Helsingfors och investeringar gjordes i ett nytt lager Ett hämtlager öppnades i Malmö. Bygg-Ström utökade sitt GDS-program med VVS-produkter. Dotterbolaget i Danmark expanderade sin verksamhet och anskaffade en rörelsefastighet med större ytor Ett hämtlager öppnades i Jönköping. Under sommaren sammanfördes Malmbergs Elektriska Svenska AB och Bygg-Ström i Sverige AB i en nybildad koncern med Malmbergs Elektriska AB (publ) som moderbolag med inriktning på att börsintroducera bolaget Styrelsen och ägarna beslutade att ansöka om marknadsnotering av Malmbergs aktier av serie B på OTC-listan vid Stockholms Fondbörs. I april förvärvades Lys Engros AS i Bergen, Norge Produktsortimentet breddades till att även omfatta datatillbehör och ett nytt egenutvecklat e- handelssystem togs i bruk Nya proffsbutiker med hämtlager öppnades i Umeå och i Fredrikstad i Norge Utbyggnad av koncernens centrallager i Kumla. Ny proffsbutik med hämtlager öppnades i Örebro under hösten.

6 Marknad MALMBERGS AFFÄRSOMRÅDEN Vi leder strömmen i tre olika affärsområden: Elmateriel, GDS-produkter och Tillfällig El/Bygg- Ström Affärsidé - Malmbergskoncernen Vår affärsidé är att positionera oss som en av marknadens starkaste aktörer inom området elmateriel. Det gör vi genom att kombinera ett brett sortiment av prisvärda kvalitetsprodukter med god logistik, hög servicenivå och kundanpassade tjänster Malmbergs Partner Koncept. Kärnan i verksamheten är direktimport från tillverkande företag och effektiv distribution utan fördyrande mellanhänder. Malmbergs försäljning är inriktad på tekniska produkter och tjänster och huvuddelen är businessto-business och riktar sig med 60 procent till slutkunder inom byggbranschen, 11 procent till industrin och 29 procent till övriga branscher, bland annat GDS-marknaden. Malmbergs strävar efter att kontrollera hela inköpskedjan. Andelen direktinköp ligger idag på över 80 procent och ökar år från år. Genom att Malmbergs tar en allt större aktiv del i produktutvecklingen hos våra leverantörer ökar förädlingsvärdet vilket medför sänkta inköpspriser. AFFÄRSOMRÅDET ELMATERIEL Affärsområdets affärsidé är att erbjuda professionella användare, grossister och återförsäljare ett kundanpassat utbud av elmateriel och tjänster. Affärsområdet omfattar produktgrupperna installationsmateriel, industrikomponenter, normprodukter, fläktar och värmeprodukter, belysningsmateriel, datatillbehör, nätverksprodukter och kabel. Den nordiska marknaden för Malmbergs produkter omsätter cirka 29 miljarder SEK, varav den svenska marknaden uppskattas till cirka 13,5 miljarder SEK. Den norska marknaden uppgår till cirka 6,3 miljarder SEK, den danska till cirka 5,7 miljarder SEK och den finska till cirka 4 miljarder SEK. Distributionen sker till största delen genom elgrossister som i sin tur erhåller produkter från tillverkare eller importörer. Marknaden för elmateriel kan indelas i två huvudmarknader; dels grossistmarknaden för elmateriel som främst är beroende av elinstallationsmarknaden som i sin tur är beroende av främst byggnation och industriinvesteringar, dels marknaden för OEM-industrier, som till stor del är beroende av exportmarknader samt den inhemska efterfrågan på konsument- och industriprodukter. Malmbergs bedömer att marknadstillväxten för Malmbergs produkter på den nordiska totalmarknaden för segmentet elmateriel inte kommer att öka under det närmaste året. Kundgrupper - Elinstallatörer - använder elmateriel i sin dagliga verksamhet för elinstallationer i villor, hyreshus, skolor och industrier etc. - Industriföretag - använder elmateriel för eget bruk, t ex processindustrier, för investeringar och underhåll i system och anläggningar. - OEM-industrier - använder elmateriel i egna produkter som tillverkas, verkstadsmaskiner och träbearbetningsmaskiner etc. - Apparatskåpsbyggare - använder elkomponenter vid tillverkning av automatikanläggningar och centraler etc. - Data- och elektronikföretag - använder fiberkabel, switchar, hubbar, konvertrar, patchpaneler etc. Konkurrenter På den nordiska marknaden för elmateriel kan konkurrenterna indelas i två kategorier. På elgrossistmarknaden finns ett fåtal mycket stora aktörer. De största aktörerna på den nordiska marknaden ingår idag i internationella företagsgrupper med huvudkontor utanför Sverige. Den andra kategorin är agenturföretag som säljer direkt till OEM-industrier. De största grossisterna i Norden är ElektroSkandia, Storel, Ahlsell, Nordisk Solar, L. Poulsen och Selga. Övriga aktörer är bland annat OEM-Automatik, Elektronikgruppen, Moeller Electric och Weidmüller. Leverantörer Inköpen av produkter sker i första hand från företag i Europa. Malmbergs Sverige svarar för de gemensamma inköpen till övriga bolag i koncernen, även vad gäller produkter från svenska tillverkare. Viktiga länder är Tyskland, Italien, Belgien, Spanien, Portugal, Polen, Kina och Taiwan. Bolaget utvärderar kontinuerligt nya leverantörer eftersom inköpsfunktionen är mycket viktig för verksamhetens framgång. 6

7 Marknad AFFÄRSOMRÅDET GDS (Gör det själv) AFFÄRSOMRÅDET TILLFÄLLIG EL/ BYGG-STRÖM Konsumentförpackade GDS-produkter Affärsområdets affärsidé är att förse järn-, bygg-, elfack- och dagligvaruhandeln med konsumentförpackad elmateriel. Produktgruppen omfattar butiksförpackad materiel som ingår i segmentet elmateriel men marknadsförs under det egna varumärket Praktikern. Marknaden för GDS-produkter är svår att uppskatta då någon tillförlitlig statistik ej finns på området. GDS-marknaden i Europas större industriländer motsvarar cirka 30 procent av värdet av grossistmarknaden för elmateriel i dessa länder. I de nordiska länderna är denna andel lägre och uppskattas enligt Malmbergs till cirka 10 procent av värdet av grossistmarknaden för elmateriel eller cirka 2,9 miljarder SEK. Totalmarknaden i Sverige för butiksförpackad elmateriel beräknas till cirka 1 miljard SEK. Malmbergs GDS-program är ett av de ledande i branschen. Kundgrupper - Återförsäljare - exempel på återförsäljare är dagligvaruhandeln, järnhandlare, belysningsaffärer, byggmaterialhandlare och postorderföretag. Konkurrenter De större aktörerna på den svenska GDS-marknaden för elmateriel vid sidan av Malmbergs är Gelia Industri, Jo-El, Hall Miba och HDF. Affärsområdets affärsidé är att förse byggbranschen med professionell elmateriel för tillfälligt bruk. I kombination med kundanpassade tjänster kan vi erbjuda våra kunder ett ledande utbud. Affärsområdet omfattar elmateriel för tillfälliga anläggningar och består av kabel, elcentraler för byggarbetsplatser, värmefläktar, portabla elverk, värmekabelprodukter och belysningsstrålkastare. Marknaden för tillfälliga elprodukter följer relativt väl nybyggnationen i de nordiska länderna. Marknaden är på grund av den rådande nybyggnadssituationen historiskt sett liten. Det är Malmbergs bedömning att efterfrågan på tillfällig el under det närmaste året ej kommer att öka från dagens nivå. Kundgrupper - Byggföretag - använder tillfälliga elprodukter i sin byggproduktion. - Uthyrningsföretag - bedriver uthyrningsverksamhet med tillfällig el till företag och privatpersoner. Konkurrenter Då konjunkturen i början av 1990-talet försvagades försvann flertalet av de företag som var specialiserade på tillfällig elmateriel. Av de företag som har ett komplett program för tillfällig elmateriel har Malmbergs en stark ställning på den svenska marknaden. Malmbergs största konkurrenter på segmentet är Ahlsell och El-Björn. EFTERFRÅGAN Byggmarknaden Byggmarknaden i Sverige har under de senaste 10 åren varit mycket svag med ett rekordlågt bostadsbyggande. Nyproduktionen av bostäder i Sverige är bland den lägsta i Europa vilket gör 2003 extra svårbedömt. Industrikonjunkturen Industrin i Sverige bedömer att investeringarna under 2003 kommer att ligga på samma nivå som

8 Verksamhet Malmbergs Sverige startade sin nuvarande verksamhet 1981 då bolaget ändrade inriktning till att vara ett import- och agenturföretag med egen distribution och grossistförsäljning av elartiklar till elinstallatörer, grossister och industriföretag. Verksamheten flyttades 1987 till nya och utökade lokaler i Kumla, där verksamheten fortfarande bedrivs. Huvudkontor och centrallager för hela koncernen är belägna i Kumla. Från Kumla distribueras varor till kunder över hela Sverige, samt till våra dotterbolags huvudlager i Norge, Danmark, Finland och England. För att förstärka den lokala närvaron i respektive land har verksamheten utökats med proffsbutiker/hämtlager i Stockholm, Solna, Göteborg, Malmö, Jönköping, Umeå och Örebro i Sverige, samt Oslo, Bergen och Fredrikstad i Norge. Malmbergs Sverige svarar för övergripande koncernfunktioner som inköp, produktutveckling och marknadsstrategi. Malmbergs deltar ofta aktivt i leverantörernas produktutveckling. Ett stort antal produkter lanseras under egna varumärken. Produktutvecklingen sker kontinuerligt och antalet nya produkter som tillföres koncernen utökas ständigt. De nya produkterna skall komplettera tidigare produktmix och vara anpassade till redan befintliga kundgrupper för att till låga kostnader bidra till en ökad rörelsemarginal. Gemensamma produkt-, inköps- och reklamavdelningar för hela koncernen är placerade i Sverige. Produkterna marknadsförs bland annat genom våra kataloger, s k produkt- och inköpshandböcker som distribueras till samtliga kunder en till två gånger per år. Produkt- och inköpshandboken innehåller samtliga Malmbergs produkter och distribueras i cirka exemplar per utgåva. Malmbergs Kundextra är en informations- och säljbroschyr som utkommer varje månad och innehåller produktnyheter och kampanjerbjudanden till kunderna. Säljorganisationen är uppdelad dels på en central verksamhet, dels lokala proffsbutiker/hämtlager. Den centrala bearbetningen sker genom kundbesök och telefonförsäljning där säljare aktivt bearbetar kunder. Centralt placerade produkt- och säljavdelningar ansvarar för storkundsbearbetning över hela Sverige. Proffsbutiker/hämtlager leds av en butiksansvarig. Mässdeltagande är en mycket viktig del i marknadsföringen. Malmbergs deltar på mässor såväl inom som utanför Norden. 8

9 Produkter De flesta av Malmbergs produkter är avsedda för elinstallation. Antalet lagerförda artiklar är cirka och Malmbergs Sverige fungerar som en central lagerhållare för de övriga operativa företagen inom koncernen. Produktgrupperna indelas enligt följande: Installationsmateriel. I gruppen ingår bland annat strömbrytare, vägguttag, grenuttag, kopplingsdosor, fästmateriel, stickproppar, klockströmbrytare, dimrar, rörelsevakter och kabelkanaler. Industrikomponenter. I gruppen ingår bland annat elektriska motorer, kontaktorer och startapparater. Normprodukter. I gruppen ingår bland annat automatsäkringar, jordfelsbrytare, kopplingsur, strömställare och kapslingar. Fläktar och värmeprodukter. I gruppen ingår bland annat elektriska värmeelement, varmvattenberedare, värmefläktar, bords- och golvfläktar. Värmekabelprodukter. I gruppen ingår bland annat värmeslingor för betonghärdning, frostskydd av VA-ledningar och värmemattor. Kabel. I gruppen ingår bland annat installationskabel, kraftkabel, gummikabel och data- och elektronikkabel. Byggplatscentraler. I gruppen ingår bland annat huvudcentraler, undercentraler och brukscentraler. Portabla elverk. I gruppen ingår bland annat 1- och 3-fas bensinelverk och 3-fas dieselverk. Belysningsmateriel. I gruppen ingår bland annat glödljusarmaturer, armaturer för lågenergibelysning, interiörbelysning, lysrörsarmaturer för offentlig och industriell miljö, strålkastare, utomhuslyktor, stolplyktor och ljuskällor. VVS-materiel. I gruppen ingår bland annat varmvattenberedare, kopplingar, plastade kopparrör och reservdelar. Verktyg. I gruppen ingår bland annat skruvmejslar, tänger, skiftnycklar och hylsnycklar. Antenn- och telemateriel. I gruppen ingår bland annat antennsladdar, teleuttag och teleförlängningsdosor. Data och nätverksmateriel. I gruppen ingår bland annat patchpaneler, ISDNterminatorer, datakabeltester, konverteringsverktyg, nätverksset, konvertrar, fiberkabel, switchar, hubbar och bredbandsrelaterade produkter. Belysningsmateriel, installationsmateriel,kabel och normprodukter står för drygt 80 procent av nettoomsättningen. 9

10 Koncernpresentation OPERATIV ORGANISATION Malmbergskoncernen bedriver import- och agenturverksamhet inom tre olika affärsområden; elmateriel, GDS-produkter samt tillfällig el. I Sverige, Norge, Danmark, Finland och England bedrivs handeln med elmateriel, GDS-produkter samt tillfällig el genom helägda dotterbolag. Antalet lagerförda artiklar är cirka och Malmbergs Sverige ansvarar för den operativa verksamheten av koncernens centrallager i Kumla. Malmbergskoncernens viktigaste kundgrupper är elinstallatörer, industriföretag, OEM-tillverkare, varuhus, stormarknader, butiker, elektromekaniska verkstäder, statliga och kommunala förvaltningar, landsting och energiverk. Vid utgången av 2002 stod de utländska dotterbolagen för cirka 43(40) procent av koncernens nettoomsättning. Det senaste året har cirka kunder handlat genom koncernen. Huvuddelen av koncernens inköp och produktutveckling sker centralt genom Malmbergs Elektriska Svenska AB där även övriga koncerngemensamma funktioner såsom koncernekonomi och logistik är lokaliserade. För närvarande finns ett gemensamt centrallager lokaliserat till Kumla. Malmbergs Elektriska AB (publ) Malmbergs Elektriska Svenska AB Sverige Nettooms. 2002: kkr Malmbergs Elektriske AS Norge Nettooms. 2002: kkr Malmbergs Elektriske A/S Danmark Nettooms. 2002: kkr Malmberg- Elektro Oy Finland Nettooms. 2002: kkr Malmbergs (UK) Ltd. England Nettooms. 2002: kkr 10

11 Koncernpresentation Malmbergs Sverige Chef: Jan Folke Nettoomsättning, kkr Medelantal anställda Malmbergs Sverige startade sin nuvarande verksamhet Bygg-Ström Nettoomsättning, kkr Medelantal anställda Fr o m ingår Bygg-Ström som en operativ enhet i Malmbergs Elektriska Svenska AB. Malmbergs Norge Chef: Hans Stalleland Nettoomsättning, kkr Medelantal anställda Malmbergs etablerades i Norge Malmbergs Danmark Chef: Villy Lillelund Nettoomsättning, kkr Medelantal anställda Malmbergs etablerades i Danmark Malmbergs Finland Chef: Nina Jacoby Nettoomsättning, kkr Medelantal anställda Malmbergs etablerades i Finland Malmbergs England Chef: Jan Folke Nettoomsättning, kkr Medelantal anställda Malmbergs etablerades i England

12 Malmbergsaktien Malmbergs aktier inregistrerades på OTC-listan vid Stockholms Fondbörs den 12 mars 1999 och är i dag noterade på Stockholmsbörsens O-lista. En handelspost motsvarar 200 aktier. AKTIEKAPITAL Aktiekapitalet i Malmbergs uppgår till kronor, fördelat på aktier av serie A och aktier av serie B, envar om nominellt fem (5) kronor. Samtliga aktier har lika rätt till andel i Malmbergs tillgångar och vinst. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster, medan varje aktie av serie B berättigar till en röst. Nedanstående tabell visar hur Malmbergs aktiekapital har förändrats. År Transaktion Ökning Antal Nominellt Totalt aktieav antal aktier aktier värde, kr kapital, kr 1998 Bolaget bildas Fondemission och Split UTDELNINGSPOLITIK Utdelningsnivån är en avvägning mellan marknadens krav på direktavkastning och bolagets kapitalbehov, som i sin tur främst bestäms av bolagets intjäningsförmåga och av rörelsens expansionstakt. Det är styrelsens mål att bolaget långsiktigt skall lämna en utdelning motsvarande lägst 30 procent av koncernens resultat efter skatt. ÄGARSTRUKTUR Per Aktieägare A-aktier B-aktier Kapital, % Röster, % Jan Folke med familj ,2 71,2 Johan Rapp med familj ,5 6,1 Hans Stalleland ,0 2,6 Conny Svensson ,8 2,0 Sven-Johan Persson ,7 1,4 Per Granath ,5 1,3 Återköpta egna aktier ,5 1,3 Övriga ,8 14,1 Totalt ,0 100,0 DATA PER AKTIE Resultat, kr 3, ,39 5,18 4,50 Eget kapital, kr 31,05 27,25 27,21 23,97 18,91* Kassaflöde efter investeringar, kr 2,25-2,24 1,51 3,18 2,48 Utdelning, kr 0,70 ** - 2,50 2,00 - * Avser faktisk balansräkning per 31 december ** Styrelsens förslag till bolagsstämman. MALMBERGSAKTIEN - KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING Malmbergs Elektriska 50 B-Aktien Afv Generalindex Carnegie Small Cap Index Omsatt antal aktier 1000-tal (inkl.efteranm.) DECJAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC (c) SIX 12

13 Summary SUMMARY IN ENGLISH MALMBERGS is an import-, agency- and distribution company, working with electric material. The biggest customers are installers and industries. Consolidated Profit and loss account Jan 1 - Dec 31 (in thousands of SEK) Net turnover Other operating income Operating costs Operating profit Net financial items Profit after financial items Taxes Profit for the year Finansiell översikt - fem år i sammandrag PROFORMARÄKENSKAPER Vid utgången av 1997 var Malmbergs Elektriska Svenska AB och Bygg-Ström i Sverige AB två fristående bolag men fungerade operativt som en koncern. I syfte att de båda bolagen även legalt skulle vara en koncern inför marknadsnoteringen skedde ett samgående mellan bolagen i juni Samgåendet skedde genom att det nybildade bolaget Malmbergs Elektriska AB (publ) direkt och indirekt förvärvade de utestående aktierna i Malmbergs Elektriska Svenska AB samt i Bygg-Ström i Sverige AB. I samband med samgåendet förvärvades även den utestående minoriteten i Malmbergs norska dotterbolag vilket medförde att samtliga Malmbergs dotterbolag blev helägda. RESULTATRÄKNINGAR Proforma helår kkr Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsefrämmande poster Rörelsens kostnader exkl goodwillavskr Noteringskostnader Goodwillavskrivning Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Uppskjuten skatt Periodens skatt Periodens resultat The MALMBERGS Group has grown quickly and is today represented in 15 places in 5 countries. The total number of employees is 126. The strategy for the future is to increase the profit through continued expansion. Consolidated Balance sheet as per december 31 (in thousands of SEK) ASSETS Fixed assets Current assets Liquid assets EQUITY AND LIABILITIES Equity Deferred tax liabilities Long-term liabilities Current Liabilities Legal struktur Malmbergs Elektriska Svenska AB 100% Malmbergs Elektriska AB (publ) 100% Malmbergs Elektriske AS Norge, 100% Malmbergs Elektriske A/S Danmark, 100% Malmberg-Elektro OY Finland, 100% Malmbergs (UK) Ltd England, 100% Kugghjulet AB 100% Bygg-Ström i Sverige AB 100% Malmbergs El Holding AB 100% Call Supply Sweden AB 100% Proel Proffs AB 100%

14 Finansiell översikt - fem år i sammandrag BALANSRÄKNINGAR Proforma helår kkr * Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar o skulder Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Räntebärande skulder Kortfristiga skulder Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder KASSAFLÖDESANALYSER Proforma helår kkr Rörelseresultat Ej likviditetspåverkande poster Avskrivningar Goodwillavskrivningar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Finansnetto Betald skatt Kassaflöde före rörelsekapitalförändring och investeringar Förändring rörelsekapital (exkl likvida medel och skatteskuld) Kassaflöde före investeringar Nettoinvesteringar Kassaflöde efter investeringar *) Avser faktisk balansräkning. 14

15 Finansiell översikt - fem år i sammandrag NYCKELTAL Proforma helår kkr Rörelsemarginal, % 5,7 4,3 9,7 10,2 10,2 Vinstmarginal, % 5,5 3,9 9,5 9,8 9,4 Räntebärande skulder, kkr * Likvida medel, kkr * Sysselsatt kapital, kkr * Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,3 11,5 25,6 27,7 29,2 Avkastning på eget kapital, % 12,7 8,2 21,1 24,2 26,8 Avkastning på totalt kapital, % 10,7 7,9 17,0 18,1 18,7 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,7 1,7 1,7 1,7 1,8 Kassalikviditet, % 127,9 111,4 146,5 131,0 118,7* Skuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,4 0,2 0,3 0,4* Soliditet, % 53,4 50,6 56,2 51,1 48,1* Räntetäckningsgrad, ggr 7,7 6,7 15,7 16,8 10,7 Kassaflöde efter investeringar, kkr Andel av nettoomsättning utanför Sverige, % 42,7 40,0 37,4 37,7 36,6 Medelantal anställda Omsättning per anställd, kkr Antal aktier vid periodens slut, miljoner 3,90 3,90 4,00 4,00 4,00 Data per aktie Resultat, kr 3,70 2,26 5,39 5,18 4,50 Eget kapital, kr 31,05 27,25 27,21 23,97 18,91* Kassaflöde efter investeringar, kr 2,25-2,24 1,51 3,18 2,48 Utdelning, kr 0,70** - 2,50 2,00 - * Avser faktisk balansräkning per 31 december ** Styrelsens förslag till bolagsstämman. Rörelsemarginal. Rörelseresultat i relation till nettoomsättning. Vinstmarginal. Resultat efter finansiella poster i relation till nettoomsättning. Sysselsatt kapital. Summa tillgångar minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, rullande 12 mån, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på eget kapital. Periodens resultat, rullande 12 mån, i relation till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital. Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i relation till genomsnittlig balansomslutning. DEFINITIONER Kapitalomsättningshastighet. Nettoomsättning i relation till genomsnittlig balansomslutning. Kassalikviditet. Omsättningstillgångar exkl varulager i relation till kortfristiga skulder. Skuldsättningsgrad. Räntebärande skulder i relation till eget kapital. Soliditet. Eget kapital i relation till balansomslutning. Räntetäckningsgrad. Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader. Vinst per aktie. Periodens resultat efter full skatt dividerat med antal aktier. Eget kapital per aktie. Eget kapital dividerat med antal aktier. 15

16 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Malmbergs Elektriska AB (publ), org. nr , får härmed avge redovisning för verksamhetsåret VERKSAMHETEN Malmbergskoncernen, som genom sitt moderbolag, Malmbergs Elektriska AB (publ), är noterad på Stockholmsbörsens O-lista, bedriver verksamhet genom fem rörelsedrivande dotterföretag i Sverige, Norge, Danmark, Finland och England. Malmbergs importerar, lagerför och säljer ett stort antal produkter och bedriver distributions-, grossist- och handelsverksamhet med elmateriel. Verksamheten är renodlad till de grundläggande funktionerna när det gäller handels- och grossiströrelse. Malmbergs bedriver således ingen egen tillverkning eller installationsverksamhet. Moderbolaget har under räkenskapsåret bedrivit sedvanlig koncernövergripande verksamhet i mindre omfattning. KONCERNSTRUKTUR Malmbergs Elektriska AB (publ) är moderbolag i en koncern med de helägda dotterföretagen Malmbergs Elektriska Svenska AB, Bygg-Ström i Sverige AB, Malmbergs El Holding AB, Call Supply Sweden AB och Proel Proffs AB. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RÄKENSKAPSÅRET Under januari månad 2002 överfördes rörelsen i Bygg-Ström i Sverige AB till systerbolaget Malmbergs Elektriska Svenska AB. MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING Malmbergs har i ett svagt konjunkturläge ökat nettoomsättningen med 4,4 procent till ( ) kkr. RESULTAT Resultatet efter finansiella poster ökade, i jämförelse med 2001, med 49,8 procent till (13 620) kkr. Soliditeten ökade till 53,4 (50,6) procent och avkastningen på eget kapital uppgick till 12,7 (8,2) procent. Resultatet per aktie uppgick till 3,70 (2,26) kr. VARULAGER Varulagret 31 december 2002 uppgick till kkr jämfört med kkr 31 december INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar under perioden januari - december 2002 uppgick till (13 911) kkr. Investeringsökningen är till största delen en effekt av tillbyggnaden av centrallagret i Kumla, som nu i början av 2003 har färdigställts. FINANSIERING OCH LIKVIDITET Årets kassaflöde uppgick till ( ) kkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten var (5 186) kkr. Likvida medel uppgick 31 december 2002 till kkr jämfört med kkr 31 december Av beviljad checkkredit på kkr uppgick outnyttjat belopp till kkr 31 december PERSONAL Medelantalet anställda i koncernen har uppgått till 126 (132) personer. MODERBOLAGET Moderbolaget omsatte under perioden (14 063) kkr. Resultatet efter finansiella poster var (9 516) kkr. Inga investeringar gjordes under perioden. STYRELSENS ARBETE Styrelsen för Malmbergs Elektriska AB (publ) består av sex ledamöter, alla valda av bolagsstämman. Under verksamhetsåret 2002 har styrelsen haft sex sammanträden. Styrelsens arbete följer en årlig föredragningsplan, ägnad att säkerställa styrelsens behov av information och påverkas i övrigt av den särskilda arbetsordning styrelsen fastställt rörande arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören. RESULTAT OCH STÄLLNING Resultatet av koncernens och moderbolagets verksamhet samt den ekonomiska ställningen för koncernen och moderbolaget vid räkenskapsårets utgång framgår i övrigt av efterföljande resultaträkningar och balansräkningar med tillhörande noter. UTDELNING Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning om 0,70 (0) kr/aktie. 16

17 Koncernresultaträkning kkr Not Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa intäkter m m Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader 4, Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 6, 7, 8, Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultat från fordringar som är anläggningstillgångar Ränteintäkter Räntekostnader Summa resultat från finansiella investeringar Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat 11, Årets resultat Resultat per aktie (kr) 3,70 2,26 Antal aktier (miljoner) 13 3,9 3,9 17

18 Koncernbalansräkning kkr Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Depositioner Licenser Goodwill Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Inventarier, verktyg och installationer Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m m Färdiga varor och handelsvaror Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar

19 Koncernbalansräkning kkr Not Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 13 Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier à nom 5 kr) Bundna reserver Fritt eget kapital Fria reserver Årets resultat Summa eget kapital Avsättningar Uppskjutna skatter Summa avsättningar Långfristiga skulder 17 Skulder till kreditinstitut Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser

20 Kassaflödesanalys för koncernen kkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet mm Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring varulager Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga icke räntebärande skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Försäljning av immateriella anläggningstillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Återköp av egna aktier Förändring räntebärande skulder Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde

21 Moderbolagets resultaträkning kkr Not Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning Summa intäkter m m Rörelsens kostnader 21 Övriga externa kostnader Personalkostnader 4, Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 22, Resultat från fordringar som är anläggningstillgångar Ränteintäkter Räntekostnader Summa resultat från finansiella investeringar Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat 11, Årets resultat

22 Moderbolagets balansräkning kkr Not Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Fordringar hos dotterföretag Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos dotterföretag Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar 52 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 13 Bundet eget kapital Aktiekapital ( aktier à nom 5 kr) Uppskrivningsfond Reservfond Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver

23 Moderbolagets balansräkning kkr Not Långfristiga skulder Skulder till dotterföretag Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2 11 Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital, avsättningar och skulder Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Kassaflödesanalys för moderbolaget kkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet mm Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring kortfristiga fordringar Förändring kortfristiga icke räntebärande skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av finansiella anläggningstillgångar Försäljning av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Återköp av egna aktier Erhållet koncernbidrag Förändring räntebärande skulder Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde

24 Noter, gemensamma för moderbolag och koncern Not 1 Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer och uttalanden. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår koncernföretag där moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av rösterna. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation om koncernredovisning och med tillämpning av förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärvade koncernföretags tillgångar och skulder redovisas till marknadsvärde enligt upprättad förvärvsanalys. Överstiger anskaffningsvärdet för aktierna i koncernföretaget det beräknade marknadsvärdet av koncernföretagets nettotillgångar enligt förvärvsanalysen, utgörs skillnaden av koncernmässig goodwill. I koncernens egna kapital ingår moderbolagets egna kapital samt den del av koncernföretagets egna kapital som intjänats efter förvärvstidpunkten. Omräkning av utländska koncernföretag Samtliga utländska koncernföretag klassificeras som självständiga koncernföretag, varför dagskursmetoden tillämpas för omräkning av deras bokslut. Detta innebär att de utländska koncernföretagens tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs. Samtliga poster ingående i resultaträkningarna omräknas till årets genomsnittskurs. Omräkningsdifferenser förs direkt till koncernens egna kapital. Fordringar Fordringar upptas till det belopp, som efter individuell bedömning beräknas bli betalt. Utländska valutor Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas enligt balansdagens kurs. I de fall valutasäkringsåtgärd genomförts, t ex terminssäkring, används terminskursen. Vinster och förluster på fordringar och skulder av rörelsekaraktär nettoredovisas bland övriga rörelseintäkter alternativt övriga rörelsekostnader. Vid valutasäkring av framtida budgeterade flöden omvärderas inte säkringsinstrumenten vid förändrade valutakurser. Hela effekten av förändringar i valutakurserna redovisas i resultaträkningen när säkringsinstrumenten förfaller till betalning. Varulager Varulagret värderas, med tillämpning av först-in först-utprincipen, till det lägsta av 97 procent av anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på balansdagen. I de utländska koncernföretagen har värdering skett till det lägsta av anskaffningsvärdet och verkligt värde. Anskaffningsvärdet för egentillverkade hel- och halvfabrikat har beräknats till varornas tillverkningskostnader inklusive skälig andel av indirekta tillverkningskostnader. Anläggningstillgångar Materiella och immateriella anläggningstillgångar avskrivs systematiskt över den bedömda nyttjandeperioden. Härvid tillämpas följande avskrivningstider: Antal år Immateriella anläggningstillgångar Licenser 5 Goodwill 5-10 Materiella anläggningstillgångar Byggnader Byggnadsinventarier 10 Inventarier, verktyg och installationer 5 Licenser avser certifieringar för godkännande av elektriska produkter, till största delen certifierade av SEMKO. Goodwill med avskrivningstid 10 år avser förvärv av tidigare delägda koncernföretaget Malmbergs Elektriske AS i Norge samt Bygg-Ström i Sverige AB. Båda dessa företag ingår numera som helägda koncernföretag i Malmbergskoncernen. Dessa förvärv bedöms ha en stor strategisk och långsiktig betydelse för koncernen efter en samlad bedömning av verksamheten avseende produkters livscykler, varumärken och andra ekonomiska faktorer. Finansiella leasingavtal Ett finansiellt leasingavtal innebär att leasingtagaren, även om denna inte erhåller den legala äganderätten till leasingobjektet, i allt väsentligt åtnjuter de ekonomiska förmånerna och bär de ekonomiska riskerna som är hänförliga till objektet. Vid finansiell leasing redovisas leasingobjektet som en anläggningstillgång i balansräkningen och förpliktelsen att i framtiden betala leasingavgifter redovisas som skuld. Inkomstskatter Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt och förändringar i uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatteskulder/-fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas. För poster som redovisas i resultaträkningen, redovisas även därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära skillnaderna har huvudsakligen uppkommit genom skattemässiga överavskrivningar på anläggningstillgångar. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Uppskjuten skatteskuld avseende temporära skillnader som hänför sig till investeringar i dotterbolag redovisas inte i koncernredovisningen då moderbolaget i samtliga fall kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det inte bedöms sannolikt att en återföring sker inom överskådlig framtid. I moderbolaget redovisas, på grund av sambandet mellan redovisning och beskattning, den uppskjutna skatteskulden på obeskattade reserver, som en del av de obeskattade reserverna. 24

25 Noter, gemensamma för moderbolag och koncern Not 2 Nettoomsättning per affärsområde Not 4 Anställda och personalkostnader Nettoomsättning Sverige Norge Danmark Finland England Summa Not 3 Revisionsarvode Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Koncernen ÖhrlingsPricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag Andra uppdrag Övriga revisorer Revisionsuppdrag Andra uppdrag Summa Moderbolaget ÖhrlingsPricewaterhouseCoopers AB Revisionsuppdrag Andra uppdrag - 89 Summa Medelantalet anställda, med fördelning på kvinnor och män, uppgår till Koncernen Kvinnor Män Totalt för koncernen Moderbolaget Moderbolaget har inte haft några anställda. Koncernen Löner och ersättningar uppgår till Styrelse och verkställande direktör Övriga anställda Totala löner och ersättningar Sociala avgifter enligt lag och avtal Pensionskostnader (varav för styrelse och verkställande direktör 575 (733)) Totala löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader för koncernen Varav dotterföretag i Sverige Löner och ersättningar uppgår till Styrelse och verkställande direktör Övriga anställda Totala löner och ersättningar i Sverige