= = = aéíí~= íáää ÖÖ= ê= Éå= ÇÉä= ~î= dêìåçéêçëééâíéí= çåü= ëâ~ää= ä ë~ë= íáääë~ãã~åë= ãéç= dêìåçéêçëééâíéí=çåü=éîéåíìéää~=íáää ÖÖëéêçëéÉâíK=

Transkript

1 a~íéê~ínpåçîéãäéêomno qáää ÖÖ íáää mçëíkçêç ^_ EéìÄäF ÖêìåÇéêçëéÉâíI îáäâéí ÖçÇâ åíë çåü êéöáëíêéê~íë ~î cáå~åëáåëééâíáçåéåçéåosàìåáomnoeçá~êáéåêknojrvnnfeòdêìåçéêçëééâíéíòfk aéíí~ íáää ÖÖ Ü~ê ìééê íí~íë á ÉåäáÖÜÉí ãéç O â~ék PQ ä~ö ENVVNWVUMF çã Ü~åÇÉä ãéç Ñáå~åëáÉää~ áåëíêìãéåí çåü Ü~ê ÖçÇâ åíë çåü êéöáëíêéê~íë ~î cáå~åëáåëééâíáçåéå ÇÉåNPåçîÉãÄÉêOMNOEÇá~êáÉåêKNOJNOMMPFKqáää ÖÖÉíÜ~êéìÄäáÅÉê~íëé ïïïkéçëíåçêçkåçã ÇÉåNPåçîÉãÄÉêOMNOK aéíí~ íáää ÖÖ ê Éå ÇÉä ~î dêìåçéêçëééâíéí çåü ëâ~ää ä ë~ë íáääë~ãã~åë ãéç dêìåçéêçëééâíéíçåüéîéåíìéää~íáää ÖÖëéêçëéÉâíK aéíí~íáää ÖÖìééê íí~ëãéç~åäéçåáåö~î~íímçëíkçêç^_eéìääfü~êçéåtkçîéãäéêomno çññéåíäáööàçêíëáåçéä êëê~ééçêíñ ênà~åì~êáópmëééíéãäéêomnok o íí~íí íéêâ~ää~~åã ä~åië~ãíóåâéíáääâ ééääéêäáâå~åçéãéç~åäéçåáåö~îéìääáåéêáåöéå ~îçéíí~íáää ÖÖëâ~ìíåóííà~ëëÉå~ëííî Ç~Ö~êÑê åéìääáåéêáåöiëáëí~ç~öñ ê íéêâ~ääéäëé ê Ç êãéççéånråçîéãäéêomnok

2 Delårsrapport januari september 2012 Försämrat marknadsläge fortsatt omställningsarbete Juli september 2012 Nettoomsättningen uppgick till (9 195) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 128 (295) MSEK. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader och engångseffekter uppgick till 232 (414) MSEK. Periodens resultat uppgick till 126 (286) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 1,4 (3,2)%. Justerad rörelsemarginal uppgick till 2,6 (4,5)%. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 354 ( 361) MSEK. Januari september 2012 Nettoomsättningen uppgick till (28 938) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 242 (926) MSEK. Rörelseresultatet före omstruktureringskostnader och engångseffekter uppgick till (1 218) MSEK. Periodens resultat uppgick till 185 (784) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 0,8 (3,2)%. Justerad rörelsemarginal uppgick till 3,5 (4,2)%. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 369 (310) MSEK. VD kommentar PostNords nettoomsättning minskade med 3 procent under det tredje kvartalet 2012, jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen återspeglade fortsatt kraftig substitution till digitala alternativ samt ett försvagat makroekonomiskt läge. PostNord är i en fas av kraftig omställning under 2012 och 2013, som ska säkra framtida lönsamhet inom brevaffären och utveckla logistikaffären. Vi genomför genomgripande effektiviseringar och investeringar inom koncernens olika verksamhetsområden. Rörelseresultatet belastas därför med betydande omstruktureringskostnader. Omstruktureringskostnaderna uppgår hittills i år till 764 MSEK. Brevvolymerna i både Danmark och Sverige har minskat i förväntad omfattning. I ljuset av denna utveckling presterar PostNord väl. Genom ett fokuserat arbete med effektiviseringar och rationaliseringar uppvisar PostNord fortsatt lönsamhet och en stabil utveckling av det operativa kassaflödet. Exklusive omstruktureringskostnader och engångseffekter uppgår rörelsemarginalen för kvartalet till 2,6 procent och för årets första nio månader till 3,5 procent. Tre av våra fyra verksamheter redovisar rörelseresultatförbättringar i kvartalet. Vår danska brevverksamhet uppvisar som förväntat ett försämrat resultat till följd av att de fortsatt kraftiga brevvolymminskningarna. Förändrade aktuariella beräkningar av pensioner samt jämförelseeffekten av reavinsten från försäljningen av ett fastighetsföretag under 2011, bidrog negativt till kvartalets resultatutveckling. Inom logistikverksamheten redovisar vi fortsatt tillväxt, liksom en något förbättrad lönsamhet. Affärsområdets nettoomsättning ökade även organiskt. Vi fortsätter genomföra vår strategi att skapa helhetslösningar och gränsöverskridande logistikkapacitet i Norden. Under kvartalet tecknade vi ytterligare ett avtal om att förvärva kompletterande logistikverksamhet i Norge. Vi fortsätter dra nytta av den växande e handeln i både brev och logistikverksamheten. B2C paketvolymerna växer kraftigt, antalet skickade varubrev ökar och vi noterar ökade flöden hos ombud och i utlämningsställen. Strålfors redovisar ett positivt rörelseresultat även detta kvartal och dessutom förbättrad lönsamhet jämfört med föregående kvartal. Utvecklingen bekräftar betydelsen av de insatser vi gjort för att renodla och effektivisera verksamheten. Under kvartalet tillfördes PostNord två miljarder kronor i kapitalstyrka genom en framgångsrik emission av obligationer. Emissionen ger oss ökad handlingsfrihet i pågående omställningar och fortsatta förvärv. Lars Idermark PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

3 Finansiell översikt och nyckeltal Jul sep Jul sep Jan sep Jan sep Jan dec MSEK, om ej annat anges Förändring Förändring 2011 RESULTATRÄKNING Nettoomsättning % % Övriga rörelseintäkter % % 274 Rörelsens intäkter % % Rörelsekostnader, exkl av och nedskrivningar % % Andelar i intresseföretags resultat > 100% > 100% 2 Rörelseresultat (EBITDA) % % Av och nedskrivningar % % Rörelseresultat (EBIT) % % Finansnetto > 100% % 100 Resultat före skatt % % Skatt > 100% % 446 Periodens resultat % % KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel, vid periodens utgång > 100% > 100% Eget kapital, vid periodens utgång % % Nettoskuld > 100% > 100% 578 NYCKELTAL Rörelsemarginal (EBIT), % 1,4 3,2 0,8 3,2 4,0 Justerad rörelsemarginal, % 2,6 4,5 3,5 4,2 4,8 Resultat per aktie, SEK 0,06 0,18 0,12 0,09 0,39 0,30 0,61 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,21 0,26 0,95 1,21 0,26 0,95 0,18 Soliditet, vid periodens utgång, % Avkastning på eget kapital, rullande 12 månader, % Medelantal anställda % % Nettoomsättning och resultat Juli september PostNords nettoomsättning minskade med 3% under det tredje kvartalet 2012 och uppgick till (9 195) MSEK. Nettoomsättningen minskade med 3% även exklusive nettoeffekten av förvärv, avyttringar och valutakursförändringar. Utvecklingen förklaras främst av kraftigt minskade brevvolymer. Sammantaget minskade brevvolymerna med 8% i kvartalet. Logistikverksamhetens omsättning ökade till följd av såväl förvärv som organisk tillväxt. Tillväxten inom e handeln genererar ökad efterfrågan på varudistribution via såväl brev som paket. Förvärv och avyttringar påverkade nettoomsättningen med netto 327 MSEK. Rörelsens kostnader minskade med 1% till (9 011) MSEK. Exklusive förvärv, avyttringar och valutakurseffekter minskade rörelsens kostnader med 2%. Omstruktureringskostnaderna uppgick till 104 (199) MSEK i kvartalet och avsåg primärt personalavveckling. Före omstruktureringskostnader var rörelsens kostnader oförändrade och uppgick till (8 812) MSEK. Förvärv och avyttringar påverkade rörelsens kostnader med netto 307 MSEK. Personalkostnaderna minskade till följd av effektiviseringar inom produktion och administration samt ökad outsourcing. Medelantal anställda minskade med jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet ökade koncernens transportkostnader, vilket huvudsakligen förklaras av genomförda förvärv inom affärsområde Logistik. Koncernens rörelseresultat minskade till 128 (295) MSEK och rörelsemarginalen minskade till 1,4 (3,2)%. Justerad rörelsemarginal (EBIT marginal före omstruktureringskostnader och engångseffekter) minskade till 2,6 (4,5)%. Rörelseresultatets utveckling påverkades negativt av förändrade aktuariella beräkningar av pensioner samt reavinst från försäljning av ett fastighetsföretag under Se vidare under Övrigt & eliminering (sid 6). Finansnettot uppgick till 6 (30) MSEK. Förändringen är i huvudsak relaterad till lägre räntenivå samt ökad upplåning. Periodens resultat uppgick till 126 (286) MSEK. Avkastningen på eget kapital, rullande 12 månader, uppgick till 5 (7)%. Januari september PostNords nettoomsättning minskade med 2% under de första nio månaderna 2012 och uppgick till PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

4 28 938) MSEK. Förvärv och avyttringar påverkade nettoomsättningen med netto 425 MSEK. Rörelsens kostnader ökade med 1% till (28 217) MSEK. Före omstruktureringskostnader minskade rörelsens kostnader med 1% till (27 845) MSEK. Förvärv och avyttringar påverkade rörelsens kostnader med netto 378 MSEK. Koncernens rörelseresultat minskade till 242 (926) MSEK och rörelsemarginalen till 0,8 (3,2)%. Justerad rörelsemarginal minskade till 3,5 (4,2)%. Rörelseresultatets utveckling påverkades negativt av förändrade aktuariella beräkningar av pensioner samt reavinst från försäljning av ett fastighetsföretag under Finansnettot uppgick till 12 (92) MSEK. Förändringen är i huvudsak relaterad till lägre räntenivå samt ökad upplåning. Periodens resultat uppgick till 185 (784) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 0,09 (0,39) SEK. Justerat rörelseresultat Breve Danmark Meddelande Sverige Brev Logistik Strålfors Koncernen Jul sep Jul sep Jul sep Jul sep Jul sep Jul sep Jan sep MSEK Rörelseresultat (EBIT) Omstruktureringskostnader Engångseffekter 1) Justerat rörelsresultat (EBIT) Justerad rörelsemarginal, % neg 5,0 6,8 5,8 3,5 5,5 2,7 2,0 3,2 neg 2,6 4,5 3,5 4,2 1) Avser reavinster vid avyttring av verksamheter Effektiviseringsprogrammet PostNord upprättade under 2011 ett särskilt effektiviseringsprogram som ska minska koncernens administrativa kostnader. Utöver de löpande effektiviseringar som sker i koncernen, ska programmet generera en minskningseffekt på helårsbasis om cirka 1 miljard SEK från och med Åtgärderna i effektiviseringsprogrammet är nu i huvudsak genomförda och målet kommer att nås. Kassaflöde Juli september Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 157 (237) MSEK. Likviditetspåverkan avseende pensioner, främst pensionsutbetalningar, uppgick till 272 ( 260) MSEK. Under perioden har kapitalisering skett med 68 (0) MSEK och gottgörelse har erhållits med 66 (0) MSEK. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 511 ( 598) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 422 (138) MSEK. Förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till 325 (293) MSEK. Investeringarna avsåg främst fordon inom produktionen, transportoch sorteringsutrustning och anläggningar i anslutning till etableringen av de nya brevterminalerna i Hallsberg och Rosersberg i Sverige. Investeringarna genomförs bland annat för att anpassa den svenska brevverksamheten till minskande brevvolymer och för att möta koncernens målsättningar på miljöområdet. Förvärv av immateriella anläggningstillgångar uppgick till 79 (88) MSEK. De immateriella investeringarna avsåg främst utveckling av gemensamma IT lösningar. Förvärv av bolag, netto likviditetspåverkan, uppgick till 28 (152) MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till (13) MSEK. Under kvartalet har koncernen ökat upplåningen med (0) MSEK, främst genom emittering av företagsobligationer om totalt 2 miljarder SEK. Amortering av lån uppgick under perioden till 416 (17) MSEK. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till MSEK, vilket är MSEK högre än per den 30 september Januari september Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 810 (944) MSEK. Likviditetspåverkan avseende pensioner, främst pensionsutbetalningar, uppgick till 813 ( 792) MSEK. Under perioden har kapitalisering skett med 283 (251) MSEK och gottgörelse har erhållits med 281 (251) MSEK. Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till 441 ( 634) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till (905) MSEK. Förvärv av materiella anläggningstillgångar uppgick till (841) MSEK. Förvärv av dotterbolag, netto likviditetspåverkan, uppgick till (293) MSEK. Avyttring av dotterbolag, netto likviditetspåverkan, uppgick till 46 (196) MSEK. Avyttringarna avsåg de helägda dotterbolagen EBT Property B.V, HIT Starintex B.V Holland och HIT Belgium S.A. Se vidare not 12 Förvärv och avyttringar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till ( 1 292) MSEK har utdelning till moderbo PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

5 lagets aktieägare lämnats med 368 (1 000) MSEK och till minoriteten med 2 (4) MSEK. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till MSEK, vilket är MSEK högre än per den 31 december Finansiell ställning Koncernen har en stark finansiell ställning och en stark kapitalbas, med en soliditet som uppgick till 40% per den 30 september Koncernens mål är att soliditeten ska uppgå till minst 35%. Koncernens nettoskuld uppgick till MSEK. Koncernens räntebärande nettoskuld utgörs av avsättningar till pensioner, långfristiga fastighets och obligationslån och kortfristiga företagscertifikat samt koncernens likvida medel som uppgick till MSEK den 30 september Under det tredje kvartalet emitterade PostNord obligationer om totalt 2 miljarder SEK. Likviden har efter periodens utgång bland annat använts för refinansiering av en bankkredit om 1 miljarder SEK, vilken återbetalades den 4 oktober. Koncernens finansiella beredskap uppgick till MSEK vilket består av likvida medel och outnyttjad bekräftad kredit om 2 miljarder SEK. Kvoten nettoskuld/ebitda uppgick till 1,21. Finansiell nettoställning 30 sep 30 sep 31 dec MSEK Likvida medel Räntebärande skulder Avsättningar till pensioner Nettoskuld Kommande ändringar i redovisningsprinciper PostNord har i årsredovisningen 2011 informerat om påverkan av förändringar i IAS 19 avseende ersättningar till anställda. Övergången till de nya reglerna sker per den 1 januari Övergången kommer att påverka koncernens, men inte moderbolagets, egna kapital negativt. Förändringen kommer inte att påverka kassaflödet. De samlade finansiella effekterna av de nya reglerna kommer att redovisas i bokslutskommunikén Den 8 augusti 2012 meddelades att PostNords dotterbolag Post Danmark A/S har ingått ett avtal med ZimmerGroup A/S om att förvärva samtliga aktier i Distribution Services A/S. Distribution Services A/S är specialiserat på paketering och hantering av oadresserade försändelser och företaget har sedan 2003 varit underleverantör till Post Danmark. Övertagandet planeras att äga rum den 1 januari Den 13 september 2012 genomförde PostNord AB en emission av obligationer om totalt 2 miljarder SEK. Obligationslånen är 5 åriga och förfaller den 20 september Det ena lånet om 1 miljard SEK löper med en fast ränta på 3,125% och det andra lånet om 1 miljard SEK löper med en rörlig ränta på 3 månaders STIBOR räntepunkter. Emissionen har skett inom ramen för det Medium Term Note program som etablerades i juni 2012 och som syftar till att ge koncernen ökad flexibilitet i finansieringen av omställningar och fortsatta förvärv. Obligationerna har noterats på NASDAQ OMX Stockholm. Den 14 september 2012 tecknade PostNord AB avtal om kontant förvärv av 100% av aktierna i det norska logistikföretaget Harlem Transport AS. Företaget erbjuder primärt tjänster för transport av partigods inom fyra områden; dagligvaruhandel, industri, shipping samt retur och avfall. Förvärvet ger ett komplement till PostNords befintliga verksamhet i Norge och stärker ytterligare koncernens position på den växande norska logistikmarknaden. Förvärvet slutfördes den 1 november 2012 och verksamheten ingår i PostNords räkenskaper från och med detta datum. Den 18 september 2012 meddelade Landsskatteretten i Danmark att Post Danmark A/S har fått rätt i fråga om inbetalad moms. Inbetalad moms om 220 MDKK väntas återföras till koncernen som en engångsersättning under det fjärde kvartalet 2012, om beslutet inte överklagas. Motpartens, det danska skatteverkets (SKAT), möjlighet att överklaga löper ut den 18 december. Förändringar i koncernledningen Henrik Rättzén tillträdde den 7 augusti 2012 som ny CFO på PostNord. Henrik Rättzén kommer närmast från en roll som nordisk CFO för försäkringskoncernen Codan Trygg Hansa. PostNords HR direktör Palle Juliussen gick i pension och lämnade företaget den 1 oktober Rekrytering av efterträdare pågår. Lo Hjorth, som är ställföreträdande HR direktör i PostNord, är tillförordnad HRdirektör. Väsentliga händelser PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

6 Verksamheterna Jul sep 2012 Jul sep 2011 Jan sep 2012 Jan sep 2011 MSEK Förändring Förändring Brev Nettoomsättning 1) % % varav Breve Danmark % % varav Meddelande Sverige % % Rörelseresultat (EBIT) % % varav Breve Danmark n.a n.a. varav Meddelande Sverige >100% % Rörelsemarginal, % 2,1 3,3 1,2 2,0 3,6 1,6 Justerad rörelsemarginal, % 3,5 5,5 2,0 5,0 5,1 0,1 Logistik Nettoomsättning % % Rörelseresultat (EBIT) % % Rörelsemarginal, % 2,3 2,0 0,3 0,6 1,4 0,8 Justerad rörelsemarginal, % 2,7 2,0 0,7 1,5 1,4 0,1 Strålfors Nettoomsättning % % Rörelseresultat (EBIT) n.a % Rörelsemarginal, % 2,4 neg neg neg Justerad rörelsemarginal, % 3,2 neg 2,6 neg Övrigt & eliminering Nettoomsättning 1) Rörelseresultat (EBIT) Koncernen Nettoomsättning % % Rörelseresultat (EBIT) % % Rörelsemarginal, % 1,4 3,2 1,8 0,8 3,2 2,4 Justerad rörelsemarginal, % 2,6 4,5 1,9 3,5 4,2 0,7 Beräkning av marginaler inkluderar övriga rörelseintäkter, se tabell Kvartalsdata. 1) I den aggregerade brevverksamheten har interna transaktioner mellan affärsområdena eliminerats. Juli september Brev Nettoomsättningen för Brevverksamheten minskade med 7% under det tredje kvartalet 2012 och uppgick till (5 545) MSEK. Sammantaget minskade brevvolymerna med 8%. Rörelsens kostnader minskade med 5% och uppgick till (5 937) MSEK. Före omstruktureringskostnader minskade kostnaderna med 4% till (5 804) MSEK. Rörelseresultatet minskade till 120 (205) MSEK och rörelsemarginalen minskade till 2,1 (3,3)%. Justerad rörelsemarginal minskade till 3,5 (5,5)%. Breve Danmark Nettoomsättningen för affärsområde Breve Danmark minskade med 17% under kvartalet till (2 177) MSEK. Exklusive valutakurseffekter minskade netto omsättningen med 10%. Affärsområdet påverkades av den pågående och omfattande digitaliseringen på den danska marknaden. Brevvolymerna minskade med 15%, främst till följd av minskade volymer från mindre företag och privatkunder. Jämförelseperiodens volymer påverkades positivt av folketingsvalet i september Exklusive denna effekt minskade Breve Danmarks brevvolymer med 13% i kvartalet. Breve Danmarks volymer för varudistribution ökade till följd av den växande e handeln. Intäkterna från reklam och tidningar minskade, bland annat till följd av en försvagad reklammarknad. Rörelsens kostnader minskade med 10% till (2 467) MSEK. Exklusive valutakurseffekter minskade kostnaderna med 2%. Minskningen var hänförlig till insatser för löpande anpassning till lägre volymer samt effektiviseringar inom produktion och distribu PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

7 tion. Dessa medförde att medelantal anställda minskade med drygt jämfört med föregående år. Rörelseresultatet minskade till 49 (129) MSEK och såväl rörelsemarginal som justerad rörelsemarginal var negativ. Meddelande Sverige Nettoomsättningen för affärsområde Meddelande Sverige var oförändrad i kvartalet och uppgick till (3 434) MSEK. Brevvolymerna påverkades fortsatt av konkurrensen från digitala alternativ och minskade totalt med 5% i kvartalet. Volymer och omsättning påverkades negativt av att kvartalet rymde en vardag mindre 2012 än Denna effekt svarar mot cirka 20 MSEK i nettoomsättningen. Volymminskningen dämpades av ökande nationella och internationella volymer inom varudistribution från den växande e handeln. Intäkterna från reklam utvecklades negativt medan tidningsintäkterna ökade till följd av övertagandet av verksamheten från Svensk Morgondistribution. Rörelsens kostnader minskade med 2% till (3 535) MSEK. Exklusive effekten av övertagandet av Svensk Morgondistributions verksamhet, minskade personalkostnaderna till följd av effektiviseringar och anpassningar till minskande volymer. Före omstruktureringskostnader var rörelsens kostnader i stort oförändrade och uppgick till (3 402) MSEK. Rörelseresultatet ökade till 169 (76) MSEK och rörelsemarginalen ökade till 4,6 (2,1)%. Justerad rörelsemarginal ökade till 6,8 (5,8)%. Logistik Nettoomsättningen för affärsområde Logistik påverkades av negativ konjunkturutveckling och ökad prispress, men ökade med 7% till (3 042) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till genomförda förvärv i Sverige; Green Cargo Logistics med verksamhet inom tredjepartslogistik, samt NH Logistics med framförallt speditionsverksamhet. Förvärven bidrog till nettoomsättningen med 280 MSEK respektive 48 MSEK i kvartalet. Exklusive förvärv, avyttringar och valutaeffekter ökade affärsområdets omsättning med 1%. Den norska logistikverksamheten redovisade ökad omsättning. Exklusive genomförda förvärv minskade den svenska logistikverksamhetens omsättning något till följd av negativa konjunktureffekter samt prispress inom vissa områden. Den danska logistikverksamhetens omsättning och volymer minskade fortsatt till följd av hård konkurrens och prispress. Koncernens totala paketvolymer var dock i stort oförändrade. Detta förklaras primärt av stark tillväxt för volymerna mellan företag och privatpersoner till följd av den växande e handeln. Rörelsens kostnader ökade med 6% till (3 306) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till genomförda förvärv, vilka adderade 266 MSEK i ökade kostnader i kvartalet. Före omstruktureringskostnader ökade rörelsens kostnader med 5% till (3 306) MSEK. Rörelseresultatet ökade till 82 (66) MSEK och rörelsemarginalen till 2,3 (2,0)%. Justerad rörelsemarginal ökade till 2,7 (2,0)%. De förvärvade bolagens bidrag till rörelseresultatet var 14 MSEK. Strålfors Strålfors nettoomsättning minskade med 9% till 611 (675) MSEK. Minskningen förklaras huvudsakligen av avyttringen av divisionen Strålfors Identification Solutions (SIS), som slutfördes den 1 augusti Nettoomsättningen för den kvarvarande verksamheten ökade med 3% under kvartalet. Rörelsens kostnader minskade med 14% till 601 (697) MSEK. Minskningen var främst hänförlig till avyttringen av SIS. Exklusive försäljningen av SIS, minskade rörelsens kostnader med 8% till följd av fokuserade insatser för att minska kostnadsmassan och skapa lönsamhet i affärsområdet. Rörelseresultatet ökade till 15 ( 31) MSEK och rörelsemarginalen ökade till 2,4% (neg). Justerad rörelsemarginal ökade till 3,2% (neg). Övrigt & eliminering Rörelseresultatet uppgick till 89 (55) MSEK. Minskningen om 144 MSEK förklaras främst av förändrade aktuariella beräkningar avseende pensionernas diskonteringsränta, samt föregående års reavinst från försäljningen av Fastighets AB Kvasten 8. Utsikter för 2012 Den bedömning avseende koncernens utsikter för helåret 2012, som koncernen redovisade i rapporten för det fjärde kvartalet och helåret 2011, har inte förändrats. PostNord räknar med fortsatt betydande volymminskningar för brev i Danmark och i Sverige, till följd av konkurrens från digitala alternativ. För helåret 2012 gör PostNord oförändrat bedömningen att brevvolymerna i Sverige kan komma att minska med omkring 5% samt minska i samma utsträckning som 2011 i Danmark, det vill säga omkring 12%. Koncernen räknar med fortsatt tillväxt på logistikmarknaden i Norden. PostNords strategi inkluderar genomgripande omställningar under främst 2012 och 2013, med kostnadsminskningar och samtidigt betydande investeringar i produktionsanläggningar i brevverksamheten för att öka flexibilitet, effektivitet och lönsamhet. Den inkluderar även expansion under lönsamhet för logistikaffären, vilken ska ske såväl organiskt som genom förvärv. Genomförandet av strategin innebär att koncernens rörelseresultat belastas av betydande om PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

8 struktureringskostnader av engångskaraktär under Moderbolaget Moderbolaget PostNord AB har bedrivit en mycket begränsad verksamhet i form av koncernintern service, och har tre anställda, VD/koncernchefen, koncernens CFO och koncernens strategichef. Ingen nettoomsättning redovisades vare sig för kvartalet eller delårsperioden. Rörelsekostnaderna uppgick till 11 (7) MSEK för kvartalet och 39 (18) MSEK för delårsperioden. Finansiella poster uppgick till 4 (6) MSEK för kvartalet och (1002) MSEK för delårsperioden. Av finansiella poster avsåg MSEK utdelningar från dotterbolag under andra kvartalet. Kvartalets nettoresultat uppgick till 9 (3) MSEK och (997) för delårsperioden. Risker och osäkerhetsfaktorer för koncernen och moderbolaget Moderbolagets och koncernens risker, riskhantering och de faktorer som kan påverka verksamheten beskrivs i PostNords årsredovisning Inga nya eller förändrade väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har identifierats. *** Solna den 6 november 2012 PostNord AB (publ) Lars Idermark Verkställande direktör och koncernchef Denna rapport har varit föremål för revisorernas granskning. Informationen är sådan som PostNord AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 7 november, kl 08:30 CET. PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

9 Revisors rapport avseende översiktlig granskning Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för PostNord AB (publ) per 30 september 2012 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Solna den 6 november 2012 Ernst & Young AB Lars Träff Auktoriserad revisor PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

10 Finansiell kalender Bokslutskommuniké februari 2013 Årsredovisning och Hållbarhetsredovisning mars 2013 Delårsrapport januari mars maj 2013 Delårsrapport januari juni augusti 2013 Delårsrapport januari september november 2013 Kontaktuppgifter Chief Financial Officer Henrik Rättzén +46 (0) Kommunikationsdirektör Per Mossberg, +46 (0) Chef Investor Relations Oscar Hyléen, +46 (0) ir@posten.se Sverige Postadress: Stockholm Besöksadress: Terminalvägen 24, Solna Telefon: +46 (0) Danmark Post och besöksadress: Tietgensgade 37, 1566 Köpenhamn V Telefon: PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

11 Koncernens finansiella rapporter i sammandrag Resultaträkning Jul sep Jul sep Jan sep Jan sep Jan dec MSEK Not Förändring Förändring , 2 Nettoomsättning % % Övriga rörelseintäkter % % 274 Rörelsens intäkter % % Personalkostnader % % Transportkostnader % % Övriga kostnader % % Avskrivningar och nedskrivningar % % Rörelsens kostnader % % Andelar i intresseföretags resultat 4 1 >100% 5 1 > 100% 2 RÖRELSERESULTAT % % Finansiella intäkter % % 367 Finansiella kostnader % % 267 Finansnetto 6 30 > 100% % 100 Resultat före skatt % % Skatt 4 39 > 100% % 446 PERIODENS RESULTAT % % Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare % % Minoritetsintresse Resultat per aktie, kr 0,06 0,14 56% 0,09 0,39 76% 0,61 Rapport över totalresultat Jul sep Jul sep Jan sep Jan sep Jan dec MSEK Periodens resultat Periodens Övriga totalresultat Omräkningsdifferenser 1) PERIODENS TOTALRESULTAT Periodens totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse ) Omräkningsdifferenser avser omräkning av koncernens egna kapital i utländska valutor PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

12 Rapport över kassaflöde Jul sep Jul sep Jan sep Jan sep Jan dec MSEK DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före skatt Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Återläggning avskrivningar och nedskrivningar Resultat försäljning av dotterföretag Realisationsvinst/förlust på sålda anläggningstillgångar Pensionsavsättningar Övriga avsättningar Övriga ej likviditetspåverkande poster Pensioner, netto likviditetspåverkan Övriga avsättningar, likviditetspåverkan Betalda skatter Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning( )/minskning(+) varulager Ökning( )/minskning(+) kundfordringar Ökning( )/minskning(+) övriga rörelsefordringar Ökning(+)/minskning( ) leverantörsskulder Ökning(+)/minskning( ) övriga rörelseskulder Övriga förändringar i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingsarbeten Förvärv av övriga immateriella anläggningstillgångar Avyttring av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av dotterbolag, netto likviditetspåverkan Förvärv av intressebolag, netto likviditetspåverkan 8 8 Avyttring av dotterbolag, netto likviditetspåverkan Förändring av finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Amorterade lån Nyupptagna lån Förändring av finansiell leasingskuld Utbetald utdelning till moderbolagets ägare Utbetald utdelning till minoritetsintresse Ökning(+)/minskning( ) av övriga räntebärande skulder Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

13 Rapport över finansiell ställning 30 sep 30 sep 31 dec MSEK Not , 2 TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag och joint ventures Finansiella placeringar Långfristiga fordringar Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Skattefordringar Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga fordringar Kortfristiga placeringar 1 1 Likvida medel Tillgångar till försäljning Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse SUMMA EGET KAPITAL SKULDER Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Avsättningar till pensioner Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER För information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser se not 9. PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

14 Rapport över förändringar i eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktie Tillskjutet Omräkningsreserv Balanserat Minoritets Totalt eget MSEK kapital 1) kapital resultat Summa intresse kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Utdelning 2) Periodens övriga totalresultat 3) Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat 3) Utdelning 2) 0 0 Utgående eget kapital Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat 3) Utdelning 2) Utgående eget kapital ) Antal aktier , varav stamaktier och serie B ) Utdelning har lämnats från moderbolaget till ägarna med 368 (1 000) MSEK motsvarande 0,18 (0,50) SEK per aktie samt från Svensk Adressändring AB och Adresspoint AB till minoretet med 2 (4) MSEK. 3) Avser omräkningsdifferenser i koncernens eget kapital Noter Not 1 Redovisningsprinciper Överensstämmelse med lag och normgivning Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG kommissionen för tilllämpning inom EU. Utöver IFRS har kompletterande regler i den svenska Årsredovisningslagen och RFR 1 Kompletterande redovisning för koncerner från Rådet för finansiell rapportering tillämpats. Koncernredovisning Koncernens delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och kompletterande regler i Årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i årsredovisningen Not 2 Väsentliga bedömningar och uppskattningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna har företagsledningen gjort bedömningar och uppskattningar som påverkat koncernens redovisning. Dessa bedömningar och uppskattningar har gjorts utifrån vad som är känt vid tidpunkten för rapporternas avgivande och baseras på historiska erfarenheter och de antaganden som företagsledningen bedömer vara rimliga under gällande omständigheter. De slutsatser som företagsledningen har dragit ligger till grund för redovisade värden. Faktiska utfall, bedömningar och uppskattningar i framtida finansiella rapporter under det innevarande året kan skilja sig från de gjorda i årsredovisningen 2011 på grund av ändrade omvärldsfaktorer och nyvunnen erfarenhet. De för PostNord mest väsentliga bedömningarna och uppskattningarna har gjorts för frimärksskulden, immateriella tillgångar, pensionsåtaganden, avsättningar och skatter. Inga nya områden eller förändrade väsentliga bedömningar och uppskattningar har befunnits nödvändiga att göra under kvartalet Not 3 Segmentsrapportering Koncernens indelning i affärsverksamheter utgår från hur koncernen styrs och rapporteras till ledningen. För interna mellanhavanden mellan affärsverksamheterna gäller marknadsmässig prissättning. Det finns ingen frihet att köpa externt om tjänsten finns tillgänglig internt. I operativ struktur, men ej i legal struktur, görs kostnadsfördelning från koncerngemensamma funktioner till självkostnadspris med full utfördelning av kostnader. Breve Danmark är den ledande leverantören av distributionslösningar på den danska kommunikationsmarknaden med ett rikstäckande distributionsnät. Affärsområdet erbjuder fysiska och digitala brev, direktreklam och tidningstjänster, facility managementtjänster samt in och utlämning av paket. PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

15 Meddelande Sverige är den ledande leverantören av distributionslösningar på den svenska kommunikationsmarknaden med ett rikstäckande distributionsnät. Affärsområdet erbjuder fysiska och digitala brev, direktreklam och tidningstjänster samt in och utlämning av paket. Logistik är en ledande aktör på den nordiska logistikmarknaden och erbjuder ett heltäckande nordiskt distributionsnät. Affärsområdet bedriver verksamhet inom paket, pall och styckegods samt inom bud, express, tredjepartslogistik, systemtransporter och partifrakt. Strålfors utvecklar, producerar och levererar system, tjänster och produkter för effektiv affärskommunikation. Strålfors är ledande inom sitt område i Norden och har verksamhet i Norden och ett antal andra europeiska länder. I Övrigt och elimineringar ingår koncerngemensamma funktioner, moderbolaget samt koncernjusteringar. Från Övrigt och elimineringar görs en kostnadsfördelning till affärsverksamheterna för service och tjänster från de koncerngemensamma funktionerna. Kostnadsfördelningen intäktsförs i Övrigt och elimineringar under Övriga rörelseintäkter, internt och i affärsverksamheterna kostnadsförs den under Övriga kostnader. Kvar i Övrigt och elimineringar är dels koncernens IFRS justeringar avseende pensioner enligt IAS 19 Ersättningar till anställda och finansiell leasing enligt IAS 17 Leasingavtal, dels vissa poster som inte har affärsområdestillhörighet. Brev Logistik Strålfors Övr. och elim. Koncernen 2012 Jul sep MSEK Breve Danmark Meddelande Sverige Nettoomsättning, externt Nettoomsättning, internt Summa nettoomsättning Övriga rörelseintäkter, externt Övriga rörelseintäkter, internt Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Transportkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat RÖRELSERESULTAT Finansnetto 6 Resultat före skatt 122 Skatt 4 Periodens resultat 126 Tillgångar Skulder Investeringar i materiella och imateriella anläggningstillgångar PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

16 Brev Logistik Strålfors Övr. och elim. Koncernen 2011 Jul sep MSEK Breve Danmark Meddelande Sverige Nettoomsättning, externt Nettoomsättning, internt Summa nettoomsättning Övriga rörelseintäkter, externt Övriga rörelseintäkter, internt Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Transportkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat 1 1 RÖRELSERESULTAT Finansnetto 30 Resultat före skatt 325 Skatt 39 Periodens resultat 286 Tillgångar Skulder Investeringar i materiella och imateriella anläggningstillgångar Brev Logistik Strålfors Övr. och elim. Koncernen 2012 Jan sep MSEK Breve Danmark Meddelande Sverige Nettoomsättning, externt Nettoomsättning, internt Summa nettoomsättning Övriga rörelseintäkter, externt Övriga rörelseintäkter, internt Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Transportkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat RÖRELSERESULTAT Finansnetto 12 Resultat före skatt 254 Skatt 69 Periodens resultat 185 Tillgångar Skulder Investeringar i materiella och imateriella anläggningstillgångar PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

17 Brev Logistik Strålfors Övr. och elim. Koncernen 2011 Jan sep MSEK Breve Danmark Meddelande Sverige Nettoomsättning, externt Nettoomsättning, internt Summa nettoomsättning Övriga rörelseintäkter, externt Övriga rörelseintäkter, internt Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Transportkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat RÖRELSERESULTAT Finansnetto 92 Resultat före skatt Skatt 234 Periodens resultat 784 Tillgångar Skulder Investeringar i materiella och imateriella anläggningstillgångar Brev Logistik Strålfors Övr. och elim. Koncernen 2011 Jan dec MSEK Breve Danmark Meddelande Sverige Nettoomsättning, externt Nettoomsättning, internt Summa nettoomsättning Övriga rörelseintäkter, externt Övriga rörelseintäkter, internt Summa rörelsens intäkter Personalkostnader Transportkostnader Övriga kostnader Avskrivningar och nedskrivningar Summa rörelsens kostnader Andelar i intresseföretags och joint ventures resultat RÖRELSERESULTAT Finansnetto 100 Resultat före skatt Skatt 446 Periodens resultat Tillgångar Skulder Investeringar i materiella och imateriella anläggningstillgångar PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

18 Not 4 Personalkostnader Jul sep Jul sep Jan sep Jan sep Jan dec MSEK Personalkostnader Löner och andra ersättningar Lagstadgade sociala avgifter Pensionskostnader Övriga personalkostnader Summa Specifikation av pensionskostnader Kostnader för ålderspension 1) Nettokostnad för avtalspensioner varav bruttokostnad för avtalspensioner varav upplösningar avtalspensioner ) Summa Medelantal anställda ) I kostnader för ålderspension ingår amorteringseffekt av aktuariella vinster (+) och förluster ( ) med 37 (4) MSEK för perioden jul sep. För perioden jan sep ingår amorteringseffekt av aktuariella vinster (+) och förluster ( ) med 111 (12) MSEK. 2) Tidigare rapporterat kvartalsvärde är justerat Not 5 Övriga kostnader Jul sep Jul sep Jan sep Jan sep Jan dec MSEK Lokalkostnader Avsättningar och återföringar avseende omstruktureringsåtgärder Terminalavgifter Kostnad varor och material Inköpta IT resurser Aktiverat arbete för egen räkning, IT Övrigt Summa Specifikation av avsättningar och återföringar avseende omstruktureringsåtgärder Breve Danmark Meddelande Sverige Logistik Strålfors 70 1 Övrigt och elimineringar Summa Juli september Avsättningar inom affärsverksamheterna avser i huvudsak personalkostnader, dels relaterade till Post Nords effektiviseringsprogram och dels till löpande anpassning av produktionen. Inom Övrigt och elimineringar avser avsättningarna främst förtida pensioneringar och inträden i enheter som tar hand om övertalig personal. Övertaligheten är främst hänförlig till pågående effektiviseringsprogram inom koncernfunktionerna. PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)

19 Not 6 Långfristiga fordringar 30 sep 30 sep 31 dec MSEK Redovisat värde relaterat till fonderade förmånsbestämda ålders och avtalspensionsplaner värderade enligt IAS Redovisat värde relaterat till fonderade förmånsbestämda sjukpensionsplaner värderade enligt IAS Löneskattefordran sammanhängande med att pensionsåtaganden enligt IAS 19 redovisas till lägre belopp än det belopp de upptas med i redovisningen för juridisk person i Sverige i enlighet med UFR Löneskatt sjukpensionsplaner Depositioner lokalhyror Övrigt Summa Not 7 Övriga avsättningar 2012 Jan sep MSEK Ingående balans Avsättningar Återföringar Ianspråktaget Omräkningseffekt Utgående balans Omstruktureringsåtgärder Personalavveckling Övriga avvecklingar Antastbara pensionsförpliktelser Löneskatt Antastbara pensionsförpliktelser enl. IAS Övrigt Arbetsskador Pensionsreglering gentemot danska staten Avsättning jubileumsgåva Övriga avsättningar Summa Varav kortfristigt Avsättningar för omstruktureringar omfattar de utgifter som beräknas uppstå under de kommande åren som en följd av koncernens effektiviseringsprogram för administrationen samt beslut om produktionseffektiviseringar. Beloppen beräknas utifrån företagsledningens bästa uppskattningar. Avsättningarna omprövas vid varje rapportperiods slut och justeras så att de återspeglar den aktuella bästa uppskattningen. Om det inte längre är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen, återförs avsättningen. Under kvartalet uppgick avsättningar och återföringar för omstruktureringar med resultatpåverkan på övriga kostnader till 26 MSEK, se vidare not 5 Övriga kostnader. Effekten av avsättningar avseende antastbara pensionsförpliktelser, pensionsreglering gentemot danska staten samt avsättning till jubileumsgåva redovisas mot personalkostnad. Ianspråktaget mot utgifter under kvartalet uppgick till 165 MSEK, varav mot personalkostnad 158 MSEK. Kvartalets förändring avseende arbetsskador 2 MSEK har inte redovisats över resultaträkningen. Diskonteringseffekten redovisas i resultaträkningens finansiella poster. Omräkningsdifferens avseende valutaeffekt redovisas i totalresultatet. PostNord (publ) delårsrapport jan sep (24)