+12% OMSÄTTNING I EURO

Transkript

1 +11% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA +12% OMSÄTTNING I EURO 11,7% RÖRELSEMARGINAL Andra kvartalet 2017 Omsättningen i lokal valuta ökade med 11 procent och omsättningen i euro ökade med 12 procent till 347,6 miljoner euro (309,6). Antalet registrerade aktiva konsulenter minskade med 2 procent till 2,8 miljoner. EBITDA uppgick till 47,9 miljoner euro (40,6). Rörelsemarginalen var 11,7 procent (9,9), med positiv påverkan från valutaeffekter på cirka 40 punkter, och rörelseresultatet var 40,5 miljoner euro (30,8). Resultat efter skatt var 19,9 miljoner euro (18,1) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,35 euro (0,32), med negativ påverkan från en engångsförlust i omräkningsreserven för växelkurser på omkring 3 miljoner euro. Skattesatsen påverkades även negativt med omkring 300 punkter från källskatt på osedvanligt höga koncerninterna utdelningar under kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,9 miljoner euro (35,8). Under kvartalet emitterade Oriflame Holding AG framgångsrikt ett obligationslån om 70 miljoner euro i en private placement. Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 9 procent i lokal valuta, och utvecklingen under tredje kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 10 procent i lokal valuta. Första halvåret 2017 Omsättningen i lokal valuta ökade med 9 procent och omsättningen i euro ökade med 12 procent till 687,8 miljoner euro (615,4). EBITDA uppgick till 88,3 miljoner euro (68,3). Rörelsemarginalen var 10,2 procent (8,4), med positiv påverkan från valutaeffekter på cirka 60 punkter, och rörelseresultatet var 70,3 miljoner euro (51,9). Resultat efter skatt var 39,4 miljoner euro (28,8) och resultat per aktie efter utspädning var 0,69 euro (0,51). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 32,5 miljoner euro (57,3). Vi är glada över att kunna redovisa tvåsiffrig tillväxt både i euro och lokal valuta med god lönsamhetsförbättring och en stark finansiell ställning. Koncernens positiva försäljningsutveckling har fortsatt in i det tredje kvartalet, då Oriflame firar 50-årsjubileum på sin guldkonferens. Magnus Brännström VD och koncernchef 1

2 VD Magnus Brännström kommenterar Vi är glada över att kunna redovisa tvåsiffrig tillväxt både i euro och lokal valuta med god lönsamhetsförbättring och en stark finansiell ställning. Under kvartalet fortsatte våra strategiska prioriteringar att driva tillväxten. CIS levererade tillväxt i lokal valuta under kvartalet drivet av pågående produktivitetsförbättringar och gynnsam timing. Asien & Turkiet och Latinamerika påverkades av färre handelsdagar och negativ timing för katalogerna den underliggande utvecklingen var stark. Koncernens positiva försäljningsutveckling har fortsatt in i tredje kvartalet då Oriflame firar 50-årsjubileum på sin guldkonferens. Nyckeldata Kvartalet april juni 12% 10% 11% (13%) (10%) (13%) Net Sales LTM 38% 36% (36%) (32%) 19% (26%) 27% (25%) 23% (26%) 28% (32%) 26% (26%) 52% (50%) 18% (11%) Q2 15 Q3 15 Q4 15 Adj. Op Margin % LTM Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q % 15% 10% 5% 0% Omsättning Registrerade aktiva konsulenter Rörelseresultat Nettoomsättning (rullande 12 månader) Justerad rörelsemarginal, % (rullande 12 månader) Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Kvartalet april juni Första halvåret Rullande 12 mån, juli 2016 Helår 2016 Finansiell översikt Förändring, Förändring, (miljoner euro) % Omsättning 347,6 309,6 12% 687,8 615,4 12% 1 321, ,4 Bruttomarginal, % 72,9 71,5 72,2 70,5 71,6 70,7 EBITDA 47,9 40,6 18% 88,3 68,3 29% 168,2 148,2 Rörelseresultat 40,5 30,8 32% 70,3 51,9 35% 137,5 119,2 Rörelsemarginal, % 11,7 9,9 10,2 8,4 10,4 9,5 Resultat före skatt 29,7 27,1 10% 57,1 42,7 34% 114,9 100,5 Resultat efter skatt 19,9 18,1 10% 39,4 28,8 37% 77,3 66,7 Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,35 0,32 8% 0,69 0,51 35% 1,35 1,18 Kassaflöde från den löpande verksamheten 33,9 35,8 (5 %) 32,5 57,3 (43 %) 88,3 113,1 Räntebärande nettoskuld 82,4 106,5 (23 %) 82,4 106,5 (23 %) 82,4 82,3 Säkrad räntebärande nettoskuld 43,9 44,9 (2 %) 43,9 44,9 (2 %) 43,9 13,2 Registrerade aktiva (tusental) (2 %) (2 %) Omsättning per registrerad aktiv, euro 122,7 107,3 14% 241,9 213,0 14% 465,8 411,9 2

3 Kvartalet april-juni punkter RÖRELSEMARGINAL Omsättningen i lokal valuta ökade med 11 procent, positivt påverkat av gynnsam timing. Omsättningen i euro ökade med 12 procent till 347,6 miljoner euro jämfört med 309,6 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning med 13 procent, medan antalet registrerade aktiva minskade med 2 procent under kvartalet till 2,8 miljoner (2,9). Antalet sålda enheter ökade med 4 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på 7 procent, drivet av mixeffekter. Den positiva mixeffekten är en kombination av den geografiska mixen och produktmixen, främst drivet av Hudvård och Wellness. Omsättningen i lokal valuta ökade med 4 procent i Latinamerika, med 4 procent i Europa & Afrika, med 6 procent i CIS och med 21 procent i Asien & Turkiet. Bruttomarginalen på 72,9 procent (71,5) påverkades positivt av valutakursförändringar om 40 punkter, pris/mixeffekter samt effektiviseringsåtgärder i distributionskedjan. Rörelsemarginalen uppgick till 11,7 procent (9,9), positivt påverkat av lägre administrationskostnader samt lägre distributions- och infrastrukturkostnader, delvis motverkat av högre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt högre kostnader för aktieincitamentsplanen och bonusar. Resultat efter skatt ökade till 19,9 miljoner euro (18,1) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,35 euro (0,32), med negativ påverkan från en engångsförlust i omräkningsreserven för växelkurser på omkring 3 miljoner euro. Skattesatsen påverkades ogynnsamt med omkring 300 punkter från källskatt på osedvanligt höga koncerninterna utdelningar under kvartalet. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,9 miljoner euro (35,8). Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var (6 264). Första halvåret 2017 Omsättningen i lokal valuta ökade med 9 procent och omsättningen i euro ökade med 12 procent till 687,8 miljoner euro jämfört med 615,4 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 11 procent, medan antalet registrerade aktiva minskade med 2 procent. Bruttomarginalen uppgick till 72,2 procent (70,5) och rörelsemarginalen till 10,2 procent (8,4). Rörelsemarginalen påverkades positivt av valutautvecklingen med 60 punkter, positiva pris- och produktmixeffekter, lägre administrationskostnader samt lägre distributions- och infrastrukturkostnader, delvis motverkat av högre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt högre kostnader för aktieincitamentsplanen och bonusar. Resultat efter skatt uppgick till 39,4 miljoner euro (28,8) och resultat per aktie efter utspädning till 0,69 euro (0,51). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 32,5 miljoner euro (57,3). Verksamheten AKTIVA ANVÄNDARE PER MÅNAD AV ORIFLAMES APP Varumärke och innovation De strategiska produktkategorierna Hudvård och Wellness fortsatte att uppvisa goda resultat under kvartalet, och båda kategorierna noterade en tvåsiffrig omsättningstillväxt. Tillväxten inom Skin Care fick stöd av en framgångsrik lansering av Innoage Radiant White i Kina samt specialutgåvan celebrity golden edition av Tender Care. Inom Wellness introducerades Swedish Beauty Supplement i Turkiet. Inom Färgkosmetik lanserades kollektionen The ONE Express Collection under kvartalet, åtföljd av en digital marknadsföringskampanj. Kollektionen omfattar nya produkter för läppar, ögon och naglar. Tillväxten inom Dofter drevs främst av nyheter. Bland nytillskotten fanns Volare Gold Eau de Parfum, Sensual Jasmine Eau de Toilette, Cool Lavender och Northern Beauty Eau de Toilette. Inom Kropps- och hårvård lanserades varumärket Love Nature där samtliga produkter som sköljs bort är biologiskt nedbrytbara, hårprodukterna är silikonfria och exfolianterna har korn av naturligt ursprung. Under kvartalet återlanserades det effektiva fotvårdsmärket Feet Up Advanced. Inom accessoarer gjordes en framgångsrik lansering av den elektriska fotfilen FeetUp Pedi Smooth. Online Under kvartalet fortsatte användningen av mobilappar att öka tillsammans med andelen webbplatsbesök från mobila enheter. 3

4 Mer än 10 procent av alla beställningar läggs nu via Oriflames app, antalet överstiger 50 procent på utvalda marknader. Oriflames app har nu över aktiva användare per månad och motsvarande siffra för Business-appen är Sammanlagt genererar Oriflames appsvit fler än nya användare dagligen, vilket gör den till bolagets snabbast växande digitala kanal. Övriga aktiviteter under kvartalet var den fortsatta utbyggnaden av den nya e- handelsplattformen i Asien, en fortsatt utveckling av betaltjänster online, konsulentverktyg, förbättrad personalisering och segmentsupport. Service och tillverkning Servicenivåerna var tillfredsställande och antalet lagerdagar ökade jämfört med samma period föregående år. Kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen fortsatte att förbättras under kvartalet, drivet av arbete med egen tillverkning, en gynnsam produktmix samt förproduktion. Implementeringen av outsourcingen av IT-tjänster och finansiella tjänster till IBM fortsatte och utvecklas väl. Under kvartalet publicerade Oriflame sin hållbarhetsrapport. Den finns tillgänglig på Oriflames webbplats. 4

5 Latinamerika PÅVERKADES NEGATIVT AV TIMING Nyckeltal Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Omsättning, miljoner euro 38,5 40,9 39,8 35,3 40,9 Omsättningsökning i euro 8% 16% 12% 20% 6% Omsättningsökning i lokal valuta 27% 26% 21% 21% 4% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 6,1 7,2 5,8 3,3 6,0 Rörelsemarginal 15,8% 17,6% 14,5% 9,5% 14,8% Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro 134,5 130,2 138,5 132,6 143,8 ¹Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-förlust, Länder Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under andra kvartalet med 4 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 1 procent och en ökning av produktiviteten med 5 procent jämfört med föregående år. Omsättningsutvecklingen påverkades avsevärt av negativ timing för katalogerna. Omsättningen i euro ökade med 6 procent till 40,9 miljoner euro (38,5). Mexiko och Peru fortsatte att utvecklas väl under kvartalet och ytterligare förbättringar kunde ses i Ecuador. Utfallet i Colombia var svagt på grund av den utmanande konsumentsituationen på marknaden. Den övergripande utvecklingen i regionen drevs av goda produktivitetsnivåer till följd av prisökningar och högre försäljning av paketprodukter inom Hudvård och Wellness. Rörelseresultatet uppgick till 6,0 miljoner euro (6,1), och rörelsemarginalen uppgick till 14,8 procent (15,8). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna, vilket delvis balanserades av prisökningar och en gynnsam produktmix. Europa & Afrika +4% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Nyckeltal Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Omsättning, miljoner euro 81,2 70,4 95,3 81,3 80,3 Omsättningsökning i euro 3% (1 %) (2 %) (1 %) (1 %) Omsättningsökning i lokal valuta 7% 2% 5% 6% 4% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 12,4 8,9 16,8 10,4 10,4 Rörelsemarginal 15,2% 12,7% 17,7% 12,8% 12,9% Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro 109,7 107,6 117,4 101,4 109,4 ¹Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige, Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Uganda, Ungern. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under andra kvartalet med 4 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 1 procent och en ökning av produktiviteten med 5 procent. Omsättningen i euro ökade med 1 procent till 80,3 miljoner euro (81,2). Omsättningen i Europa under kvartalet var stabil, med god ledarskapsutveckling i Centraleuropa, medan utvecklingen i Västeuropa var svag. Ett stabilt underliggande resultat i Afrika, även om det fortfarande påverkas av makroekonomiska utmaningar och valutakurser. 5

6 Rörelseresultatet uppgick till 10,4 miljoner euro (12,4), och rörelsemarginalen minskade till 12,9 procent (15,2), negativt påverkat av valutautvecklingen och högre försäljnings- och marknadsföringskostnader, delvis balanserat av prisökningar. CIS +19% OMSÄTTNING I EURO Nyckeltal Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Omsättning, miljoner euro 78,0 67,2 93,9 99,5 92,9 Omsättningsökning i euro (20 %) (13 %) (10 %) 15% 19% Omsättningsökning i lokal valuta 4% (3 %) (10 %) (6 %) 6% Justerat rörelseresultat, miljoner 9,7 euro 1 5,2 5,5 14,0 11,1 Rörelsemarginal 6,7% 8,1% 14,9% 11,2% 10,5% Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning/registrerade aktiva 117,0 85,4 85,7 101,5 111,9 konsulenter, euro ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina, Vitryssland. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under andra kvartalet med 6 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 13 procent och en ökning av produktiviteten med 22 procent. Omsättningen i euro ökade med 19 procent till 92,9 miljoner euro (78,0). Omsättningen i lokal valuta i Ryssland ökade med 10 procent, drivet av en pågående produktivitetstillväxt och gynnsam timing för katalogerna. Onlineaktiviteten och ledarskapsutvecklingen fortsatte att ligga på höga nivåer för marknaden och de strategiska produktkategorierna utvecklades väl. Situationen i Ukraina var fortsatt utmanande och utvecklingen i Kazakstan påverkades negativt av makroekonomiska svårigheter. Rörelseresultatet uppgick till 9,7 miljoner euro (5,2), och rörelsemarginalen ökade till 10,5 procent (6,7) positivt påverkat av valutakursförändringar, realiserade prisökningar samt hävstångseffekter från försäljningen. Asien & Turkiet 21,5% RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Omsättning, miljoner euro 109,5 97,5 123,3 118,2 130,3 Omsättningsökning i euro 26% 26% 23% 14% 19% Omsättningsökning i lokal valuta 35% 29% 25% 16% 21% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 23,1 17,7 27,6 21,1 28,0 Rörelsemarginal 21,1% 18,1% 22,4% 17,8% 21,5% Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning /registrerade aktiva konsulenter, euro 118,8 109,0 125,7 114,4 131,1 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Indien, Indonesien, Kina, Myanmar, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam. Utveckling Andra kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 21 procent, vilket var ett resultat av en ökning med 8 procent av antalet registrerade aktiva och en ökning av produktiviteten med 12 procent. Omsättningen i euro ökade med 19 procent till 130,3 miljoner euro (109,5). De flesta marknader 6

7 gick bra, med ett starkt resultat i Kina och ett anmärkningsvärt starkt resultat i Vietnam. Indonesien och Turkiet påverkades negativt av färre handelsdagar på grund av Ramadan. Utvecklingen i Indien var fortsatt svag och åtgärder har vidtagits för att anpassa verksamheten till de administrativa förändringar som sker på marknaden. En stark utveckling för Hudvård och paketerbjudanden från Wellness i kombination med bra ledarskap och aktiviteter online fortsätter att driva utvecklingen. Rörelsemarginalen ökade till 21,5 procent (21,1), och rörelseresultatet uppgick till 28,0 miljoner euro (23,1). Marginalen påverkades positivt av en gynnsam geografisk mix som delvis motverkades av en negativ valutautveckling och högre försäljnings- och marknadsföringskostnader. 7

8 Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva konsulenter per globalt affärsområde Omsättning (miljoner euro) Kvartalet april juni Förändring i euro Förändring i lokal valuta Latinamerika 40,9 38,5 6% 4% Europa & Afrika 80,3 81,2 (1 %) 4% CIS 92,9 78,0 19% 6% Asien & Turkiet 130,3 109,5 19% 21% Tillverkning 1,4 0,4 214% 206% Övrigt 1,8 2,0 (9 %) (4 %) Summa omsättning 347,6 309,6 12% 11% Omsättning (miljoner euro) Första halvåret Förändring i euro Förändring i lokal valuta Rullande 12 månader, juli 2016 juni 2017 Helår 2016 Latinamerika 76,1 67,9 12% 12% 156,8 148,6 Europa & Afrika 161,6 163,6 (1 %) 5% 327,4 329,4 CIS 192,4 164,5 17% 0% 353,6 325,7 Asien & Turkiet 248,5 213,5 16% 18% 469,3 434,3 Tillverkning 5,8 2,6 127% 124% 7,0 3,8 Övrigt 3,4 3,3 2% (1 %) 7,7 7,6 Summa omsättning 687,8 615,4 12% 9% 1 321, ,4 Rörelseresultat (miljoner euro) Första halvåret Föränd ring Kvartalet apriljuni Förändring Rullande 12 månader, juli 2016 juni 2017 Helår 2016 Latinamerika 6,0 6,1 (1 %) 9,4 8,7 8% 22,4 21,7 Europa & Afrika 10,4 12,4 (16 %) 20,8 24,2 (14 %) 46,5 49,9 CIS 9,7 5,2 85% 20,8 12,5 66% 40,2 31,9 Asien & Turkiet 28,0 23,1 21% 49,1 37,8 30% 94,4 83,1 Tillverkning 4,4 1,6 173% 9,3 5,0 86% 13,4 9,1 Övrigt (18,0) (17,6) (2 %) (39,1) (36,3) (8 %) (79,4) (76,5) Summa rörelseresultat 40,5 30,8 32% 70,3 51,9 35% 137,5 119,2 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) 30 juni Förändring Helår 2016 Latinamerika (1 %) 288 Europa & Afrika (1 %) 812 CIS (13 %) 926 Asien & Turkiet % 980 Summa (2 %)

9 Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under andra kvartalet till 33,9 miljoner euro (35,8) drivet av högre EBITDA och outnyttjad vinst från valutakurser, motverkat av högre lagernivåer och högre skatter. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -3,0 (-3,3). Finansiell ställning Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 43,9 miljoner euro (44,9). Förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,3 (0,3). Räntebärande nettoskuld uppgick till 82,4 miljoner euro (106,5). Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,5 (0,8). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 13,2 (8,2) och till 8,3 (5,7) för de senaste tolv månaderna. 0,3 RÄNTEBÄRANDE SÄKRAD NETTOSKULD/ EBITDA Information om kovenanterna I enlighet med definitionen i avtalen för den befintliga revolverande kreditfaciliteten och det justerade obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått aktuella från och med slutet av andra kvartalet 2017: Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 0,4 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 19,5 (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger) Koncernens nettovärde: 212 miljoner euro (kovenanter mer än eller lika med 120 miljoner euro) Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/ebitda samt räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD. Närståendetransaktioner Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för Årsstämman Årsstämman 2017 för Oriflame Holding AG hölls den 9 maj 2017 i Zürich (Kloten) i Schweiz. För ytterligare information, se separat pressmeddelande som publicerades den 9 maj Utdelning Årsstämman, som hölls den 9 maj 2017, beslutade om en utdelning på 1,50 euro per aktie, varav 1,00 euro (0,40) per aktie ska anses vara ordinarie utdelning och 0,50 euro som extra utdelning, som ska betalas ut från bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar enligt följande: 0,75 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 maj 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 augusti 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 november 2017 och 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 februari Den andra utdelningen om 0,25 euro per aktie (avstämningsdag 15 augusti 2017) förväntas betalas den 23 augusti Den sista dagen för handel med aktien inklusive rätt till utdelning var den 13 augusti 2017 (exklusive utdelning 14 augusti). Händelser av väsentlig betydelse under kvartalet Under kvartalet emitterade Oriflame Holding AG framgångsrikt ett obligationslån om 70 miljoner euro i en private placement. Obligationslånet är denominerat i euro och har utfärdats bilateralt med en internationell investerare. Obligationslånet förfaller 2029 och kommer att amorteras linjärt med början 2025, vilket ger en genomsnittlig löptid på 10 år. Emissionslikviden refinansierar det 9

10 obligationslån som löpte ut under det andra kvartalet 2017 och kommer att användas för allmänna verksamhetsändamål. Personal Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var (6 264). Uppdatering av utvecklingen hittills i år och tredje kvartalet Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 9 procent i lokal valuta, och utvecklingen under tredje kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 10 procent i lokal valuta. Långsiktiga mål 10% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS UNDER TREDJE KVARTALET 9% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS I ÅR Oriflames mål är att nå en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en rörelsemarginal på 15 procent. Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer: Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Finansiell kalender för 2017 Delårsrapporten för tredje kvartalet 2017 publiceras den 8 november Delårsrapporten för fjärde kvartalet 2017 publiceras den 15 februari

11 Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens torsdagen den 17 augusti klockan 9.30 (CET). För att delta, ring från: SE: DK: FIN: Storbritannien NO: USA: Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames webbplats: eller via 17 augusti 2017 Magnus Brännström VD och koncernchef För ytterligare information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: Nathalie Redmo, IR-chef Tel: Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 augusti 2017 kl CET. Oriflame Holding AG Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz Organisationsnummer CHE

12 Styrelsens försäkran Koncernens delårsrapport i sammandrag har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och ger en rättvisande bild av koncernens finansiella ställning och resultat för delåret. Delårsrapporten ger en rättvisande bild av verksamhetens utveckling samt resultat och ställning för koncernen som helhet respektive för de olika enheterna. Alexander af Jochnick Styrelseordförande Anders Dahlvig Mona Abbasi Jonas af Jochnick Robert af Jochnick Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Karen Tobiasen Anna Malmhake Christian Salamon Magnus Brännström Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot VD och styrelseledamot 12

13 Koncernens nyckeltal Kvartalet april juni Första halvåret Rullande 12 månader, juli Bruttomarginal, % 72,9 71,5 72,2 70,5 71,6 70,7 EBITDA-marginal, % 13,8 13,1 12,8 11,1 12,7 11,9 Rörelsemarginal, % 11,7 9,9 10,2 8,4 10,4 9,5 Avkastning på: - operativt sysselsatt kapital, % ,9 31,0 51,9 38,0 - sysselsatt kapital, % ,4 24,1 34,4 26,7 Räntebärande säkrad nettoskuld/ebitda 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 (rullande 12 mån) 0,1 Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,5 0,8 0,5 0,8 0,5 0,6 Räntetäckningsgrad 13,2 8,2 10,4 6,3 8,3 6,6 Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) Helår 2016 Definitioner Operativt sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt sysselsatt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, [amorteringar] och aktieincitamentsprogrammet. 13

14 Kvartalsdata Finansiell översikt Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Omsättning, miljoner euro 305,8 309,6 278,9 355,1 340,1 347,6 Bruttomarginal, % 69,5 71,5 70,4 71,2 71,6 72,9 EBITDA, miljoner euro 27,7 40,6 30,8 49,0 40,4 47,9 Rörelseresultat, miljoner euro 21,1 30,8 25,2 42,0 29,8 40,5 Rörelsemarginal, % 6,9 9,9 9,0 11,8 8,8 11,7 Resultat före skatt, miljoner euro 15,7 27,1 20,4 37,3 27,4 29,7 Resultat efter skatt, miljoner euro 10,7 18,1 12,7 25,2 19,5 19,9 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,19 0,32 0,23 0,44 0,34 0,35 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 21,5 35,8 (5,8) 61,7 (1,5) 33,9 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 133,8 106,5 111,8 82,3 92,7 82,4 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning, miljoner euro Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Latinamerika 29,4 38,5 40,9 39,8 35,3 40,9 Europa & Afrika 82,4 81,2 70,4 95,3 81,3 80,3 CIS 86,6 78,0 67,2 93,9 99,5 92,9 Asien & Turkiet 103,9 109,5 97,5 123,3 118,2 130,3 Tillverkning 2,1 0,4 0,7 0,6 4,5 1,4 Övrigt 1,4 2,0 2,2 2,2 1,3 1,8 Oriflame 305,8 309,6 278,9 355,1 340,1 347,6 Rörelseresultat, miljoner euro Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Latinamerika 2,6 6,1 7,2 5,8 3,3 6,0 Europa & Afrika 11,8 12,4 8,9 16,8 10,4 10,4 CIS 7,2 5,2 5,5 14,0 11,1 9,7 Asien & Turkiet 14,7 23,1 17,7 27,6 21,1 28,0 Tillverkning 3,3 1,6 2,5 1,6 4,9 4,4 Övrigt (18,5) (17,6) (16,6) (23,8) (21,0) (18,0) Oriflame 21,1 30,8 25,2 42,0 29,8 40,5 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Oriflame Rörelsemarginal, % Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Latinamerika 8,9 15,8 17,6 14,5 9,5 14,8 Europa & Afrika 14,3 15,2 12,7 17,7 12,8 12,9 CIS 8,4 6,7 8,1 14,9 11,2 10,5 Asien & Turkiet 14,2 21,1 18,1 22,4 17,8 21,5 Oriflame 6,9 9,9 9,0 11,8 8,8 11,7 Omsättningsökning i % (euro) Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Latinamerika (3) Europa & Afrika 1 3 (1) (2) (1) (1) CIS (20) (20) (13) (10) Asien & Turkiet Oriflame (1) Kassaflöde, miljoner euro Kv1 16 Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kassaflöde från den löpande verksamheten 21,5 35,8 (5,8) 61,7 (1,5) 33,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten (1,7) (3,3) (2,3) (4,6) (3,0) (3,0) 14

15 Oberoende revisorns rapport från granskningen av koncernens delårsrapport i sammandrag Till styrelsen i Oriflame Holding AG, Schaffhausen Inledning Vi har anlitats för att granska den medföljande rapporten över koncernens finansiella ställning för Oriflame Holding AG per den 30 juni 2017 och tillhörande resultaträkning, samt rapporter över totalresultat, förändringar av eget kapital och kassaflödesanalys, och därtill utvalda noter för det avslutade halvåret ( koncernens delårsrapport i sammandrag ) så som framställts på sidorna 16 till 26. Det är bolagsstyrelsen som har ansvaret för sammanställningen och utformningen av koncernens delårsrapport i sammandrag i enlighet med standarden för finansiella delårsrapporter, IAS 34 Delårsrapportering. Vårt ansvar är att uttala oss om denna finansiella delårsrapport i sammandrag på grundval av vår granskning. Granskningens omfång Vi genomförde granskningen i enlighet med den internationella standarden International Standard on Review Engagements 2410 Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity. En granskning av finansiella delårsrapporter innefattar utfrågningar, främst av personer som ansvarar för finansiella och bokföringsmässiga frågor, och tillämpningar av analytiska och övriga granskningsmässiga procedurer. En granskning är betydligt mindre omfattande än en revision genomförd i enlighet med internationella revisionsstandarder. Det innebär att det inte är möjligt för oss att skaffa oss sådan säkerhet som grund för ett uttalande att vi är medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Följaktligen är detta inget revisionsuttalande. Slutsats I vår granskning har ingenting kommit fram som ger oss anledning att tro att den medföljande delårsrapporten i sammandrag för koncernen per den 30 juni 2017 inte i allt väsentligt är sammanställd i enlighet med standarden för finansiella delårsrapporter IAS 34 Delårsrapportering. KPMG AG Hélène Béguin Licensed Audit Expert Kathrin Schünke Licensed Audit Expert Zürich, 16 augusti 2017 KPMG AG, Badenerstrasse 172, PO Box, CH-8036 Zürich KPMG AG är ett dotterföretag till KPMG Holding AG, som är KPMGs nätverk av oberoende företag anslutna till KPMG International Cooperative ( KPMG International ), en schweizisk juridisk person. All rights reserved. 15

16 Koncernens resultaträkning i sammandrag Kvartalet april juni Första halvåret Tusen euro Not Rullande 12 månader, juli 2016 juni 2017 Omsättning Kostnader för sålda varor (94 310) (88 244) ( ) ( ) ( ) ( ) Bruttoresultat Övriga intäkter Försäljnings- och marknadsföringskostnader Kostnader för distribution och infrastruktur Helår 2016 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (24 075) (22 581) (48 507) (45 822) (96 741) (94 056) Administrativa kostnader (71 773) (69 314) ( ) ( ) ( ) ( ) Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader 4 (36 662) (12 224) (46 530) (24 858) (62 184) (40 512) Finansnetto (10 809) (3 742) (13 159) (9 209) (22 604) (18 654) Resultat före skatt Skattekostnad (totalt) (9 797) (8 932) (17 733) (13 934) (37 615) (33 816) Resultat hänförligt till bolagets ägare Resultat per aktie Euro Kvartalet april juni Första halvåret Rullande 12 månader, juli 2016 juni 2017 Helår 2016 Resultat per aktie: - före utspädning 0,36 0,33 0,71 0,52 1,39 1,20 - efter utspädning 0,35 0,32 0,69 0,51 1,35 1,18 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning efter utspädning Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier) De bifogade noterna på sidan 21 till 26 utgör en integrerad del av den finansiella informationen för delåret. 16

17 Rapport över koncernens totalresultat Tusen euro Kvartalet april juni Första halvåret Rullande 12 månader, juli 2016 juni 2017 Helår 2016 Resultat hänförligt till bolagets ägare Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningar av den [fastställda förmånsbestämda nettoskulden], efter skatt Uppskrivningsfond för materiella anläggningstillgångar Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: 110 (837) 110 (837) 631 (316) (223) (180) - (210) (20) (230) (113) (1 017) 110 (1 047) 611 (546) Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: (14 813) (6 917) (2 011) (2 961) (2 719) (11 651) (4 144) (686) Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat för perioden hänförligt till bolagets ägare (11 764) (4 034) (1 733) De bifogade noterna på sidan 21 till 26 utgör en integrerad del av den finansiella informationen för delåret. 17

18 Rapport över koncernens finansiella ställning Tusen euro Not Per den 30 juni 2017 Per den 31 december 2016 Per den 30 juni 2016 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Anläggningsfastigheter Uppskjuten skattefordran Övriga långsiktiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Skattefordringar Förutbetalda kostnader Finansiella derivat tillgångar Kassa, bank och kortfristiga skulder Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Egna aktier (90) (90) (80) Överkurs Reserver ( ) ( ) ( ) Balanserade vinstmedel ( ) ( ) ( ) Summa eget kapital Skulder Räntebärande lån Övriga långfristiga skulder Förmånsbestämd skuld, netto Förutbetald intäkt Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Utdelning att betala Förutbetald intäkt Skatteskulder Upplupna kostnader Finansiella derivat skulder Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder De bifogade noterna på sidan 21 till 26 utgör en integrerad del av den finansiella informationen för delåret. 18

19 Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret Tusen euro Not Aktiekapital Egna aktier Aktiekurs Reserver Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Ingående balans per den 1 januari (621) ( ) ( ) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat, netto efter skatt (896) (837) (1 733) Totalresultat för perioden (896) Emission av stamaktier i samband med aktieincitamentsprogram Egna aktier använda i samband med aktieincitamentsprogram (862) (1 655) Aktieincitamentsprogram Utdelning (22 296) (22 296) Summa tillskott och utdelade vinster Utgående balans per den 30 juni (20 382) (19 447) (80) ( ) ( ) Ingående balans per den 1 januari (90) ( ) ( ) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat, netto efter skatt (4 144) 110 (4 034) Totalresultat för perioden (4 144) Aktieincitamentsprogram Utdelning (83 611) - - (83 611) Summa tillskott och utdelade vinster Utgående balans per den 30 juni (83 611) (75 957) (90) ( ) ( ) De bifogade noterna på sidan 21 till 26 utgör en integrerad del av den finansiella informationen för delåret. 19

20 Rapport över koncernens kassaflödesanalys Kvartalet april juni Första halvåret Tusen euro Not Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument (894) 861 (1 038) Förutbetald intäkt (31) 227 (68) (405) Nedskrivning Aktieincitamentsprogram Orealiserade valutakursdifferenser (3 639) (11 448) Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar (993) (49) (996) (69) Finansiella intäkter (3 231) (4 320) (7 387) (8 838) Finansiella kostnader Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar (Ökning)/minskning av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (856) (Ökning)/minskning av avsättningar (4 017) (2 605) Ökning/(minskning) av leverantörsskulder och övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat (11 078) Minskning av avsättningar (1 551) (1 724) (2 455) (3 268) Kassaflöde från verksamheten Erhållen ränta Betalda räntor och bankavgifter (6 912) (6 701) (11 348) (14 740) Betald inkomstskatt (17 700) (9 258) (29 486) (17 645) Kassaflödet från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar (4 233) (2 576) (6 755) (4 106) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (637) (851) (1 105) (1 063) Kassaflödet från investeringsverksamheten (2 996) (3 268) (5 956) (4 945) Finansieringsverksamheten Intäkter från upptagna lån Återbetalning av upptagna lån (86 471) (5 992) (86 471) (62 033) Minskning av skulder från finansiell leasing - (1) - (4) Utbetald utdelning 5 (41 750) - (52 863) - Kassaflöde från finansieringsverksamheten (23 221) (5 993) (34 334) (62 037) Förändring av likvida medel (7 835) (9 723) Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit Effekt av valutakursförändringar i likvida medel (5 164) (4 384) (3 133) Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit De bifogade noterna på sidan 21 till 26 utgör en integrerad del av den finansiella informationen för delåret. 20

21 Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Holding AG Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Holding AG ( OHAG eller Bolaget ) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten ( delårsrapporten ) för bolaget för första halvåret 2017 avser moderbolaget och dess dotterföretag (tillsammans benämnda Koncernen ). Not 2 Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Intyg av överensstämmelse Delårsrapporten för första halvåret 2017 har upprättats av ledningen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och bör läsas tillsammans med bokslutet för Koncernen per den 31 december Delårsrapporten godkändes för offentliggörande av styrelsen den 16 augusti Väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och viktiga källor till osäkerhet avseende uppskattningar, vilka använts av koncernen i detta delårsbokslut, är desamma som tillämpades av koncernen i årsredovisningen per den 31 december Nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS De nya tilläggen och klargörandena beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2017, har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens delårsrapport. Förestående IFRS standarder Koncernen tillämpar IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från den 1 januari Samtidigt görs en förtida tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal. Tillämpningen av IFRS 15 väntas påverka resultaträkningen på flera nivåer. Nettoomsättningen kommer att påverkas negativt med en låg ensiffrig procentuell påverkan i absoluta termer, till följd av en engångseffekt hänförlig till en uppskjuten redovisning av intäkterna samt ytterligare pågående omklassificeringar i enlighet med den nya standarden. Bruttomarginalen kommer att påverkas av pågående omklassificeringar av kostnader, vilket leder till en total negativ låg ensiffrig procentuell effekt på bruttomarginalen. Ovannämnda pågående omklassificeringar av kostnader kommer att få en motsvarande positiv effekt på rörelsemarginalen. Rörelsemarginalen kommer under det första året att påverkas negativt med en mindre ensiffrig procent (omkring eller under 100 punkter) till följd av engångseffekten på nettoomsättningen. Införandet av IFRS 16 kommer att påverka rörelsemarginalen med en mindre ensiffrig procentuell påverkan (omkring eller under 100 punkter) på grund av elimineringen av kostnader för operationell leasing som i huvudsak kompenseras av avskrivning av leasingtillgångar. Dessutom kommer finansieringskostnaderna att öka på grund av redovisning av ränta för skulder från finansiell leasing. Under det första året leder det till en negativ nettoeffekt på marginalen efter skatt i form av en mindre ensiffrig procentuell påverkan (omkring eller under 100 punkter). Den nya standarden kommer också att påverka beräkningen av uppskjuten skatt för vilken effekten ännu inte har beräknats. Den kombinerade effekten av de nya standarderna kommer, exklusive engångseffekterna som orsakas av IFRS 15, att ha en försumbar påverkan på rörelsemarginalen. 21

22 Not 3 Segmentsrapportering Rörelsesegment Koncernen har fem huvudsakliga segment: Latinamerika, Europa & Afrika, CIS, Asien & Turkiet samt Tillverkning för vilka information ska lämnas, eftersom detta upplägg motsvarar den finansiella informationsstruktur som koncernledningen granskar. Syftet med Koncernen är att sälja kosmetika inom ovannämnda organisation. Koncernens försäljning utgörs huvudsakligen av Färgkosmetik, Hudvård, Kropps- och hårvård, Dofter samt Accessoarer & Wellness. Segmentet Tillverkning producerar huvudsakligen åt Koncernen. Mindre kvantiteter produceras även för tredje part. I gruppen Övriga segment ingår försäljning till licensinnehavare samt royaltyintäkter. Resultatet för varje marknad och region mäts med rörelseresultatet. Omsättningen som återfinns i segmentsrapporteringen utgörs enbart av intäkter från externa kunder. Ofördelade poster En del kostnader och investeringar kan inte identifieras som tillhörande något rörelsesegment och är därför inte fördelade. Exempel på sådana kostnader är kostnader för bolagsanställda, IT-kostnader och allmänna marknadsföringskostnader. Finansnetto och skattekostnad är inte heller fördelade. En sammanfattning av den finansiella informationen rörande segment för vilka information ska lämnas visas nedan i följande tabeller: Utgående balans per den 30 juni 2017 Tusen euro Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Tillverkning Övriga segment Summa segment Ofördelade poster Summa Omsättning Rörelseresultat (40 087) Finansnetto (13 159) Resultat före skatt Skattekostnad (totalt) (17 733) Resultat efter skatt Investeringar (412) (522) (942) (926) (1 542) - (4 344) (3 516) (7 860) Avskrivningar (571) (836) (1 539) (1 077) (4 596) - (8 619) (1 378) (9 997) Nedskrivning (347) (347) Goodwill Utgående balans per den 30 juni 2016 Tusen euro Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Tillverkning Övriga segment Summa segment Ofördelade poster Summa Omsättning (171) Rörelseresultat (37 031) Finansnetto (9 209) Resultat före skatt Skattekostnad (totalt) Resultat efter skatt (13 934) Investeringar (502) (577) (767) (1 036) (745) - (3 627) (1 542) (5 169) [Avskrivningar] (554) (923) (1 327) (1 107) (2 804) - (6 715) (4 323) (11 038) Nedskrivning (2 473) (2 473) Goodwill

23 Not 4 Finansiella intäkter och kostnader Redovisat i koncernens resultaträkning för delåret i sammandrag Kvartalet april juni Första halvåret Tusen euro Ränteintäkter i bankplaceringar Erhållen ränta på fordran från finansiell leasing Ränteintäkter från valutaswap Förändringar av finansiella tillgångars och skulders verkliga värde, angivet till verkligt värde, som innehas för handel: - Vinst från terminstransaktioner i utländsk valuta Vinst från ränteswap Vinst från räntetakavtal Vinst från valutaswap Förändring värderad till verkligt värde av finansiell tillgång och skuld värderad till verkligt värde vid första redovisningstillfället: - Vinst värderad till verkligt värde avseende lån i USD Växelkursvinster, netto Summa finansiella intäkter Bankavgifter och räntekostnader på lån redovisat till upplupet anskaffningsvärde (466) (1 478) (2 706) (3 871) Räntekostnader på lån värderat till verkligt värde (2 743) (2 608) (4 452) (5 233) Kostnader för valutaswap (1 451) (1 740) (3 137) (3 741) Förändringar av finansiella tillgångars och skulders verkliga värde, angivet till verkligt värde, som innehas för handel: - Kostnader för terminstransaktioner i utländsk valuta - (474) (284) (1 873) - Kostnader för räntetakavtal (13) (87) (2) (760) - Kostnader för valutaswap (21 715) - (24 661) (7 235) Förändring värderad till verkligt värde av finansiell tillgång och skuld värderad till verkligt värde vid första redovisningstillfället: - Förlust värderad till verkligt värde av lån i USD - (4 462) Option, terminstransaktioner i utländsk valuta Växelkursförluster netto (10 274) (1 375) (11 288) (2 145) Summa finansiella kostnader (36 662) (12 224) (46 530) (24 858) Finansnetto (10 809) (3 742) (13 159) (9 209) 23

24 Not 5 Utdelning Deklarerad utdelning Under första halvåret 2017 och efter årsstämman som hölls den 9 maj 2017 redovisades en utdelning om 1,50 euro per aktie mot kapitaltillskottsreserven (överkurs) till ett belopp om 83,6 miljoner euro. Under samma period 2016 redovisades en utdelning om 0,40 euro per aktie till ett belopp om totalt 22,3 miljoner euro i eget kapital. Utbetald utdelning I februari 2017 gjordes den andra utdelningen enligt beslutet från årsstämman 2016 om 11,1 miljoner euro (0,20 euro per aktie). I maj 2017 gjordes den första utdelningen enligt beslutet från årsstämman 2017 om 41,8 miljoner euro (0,75 per aktie). Not 6 Aktieincitamentsprogram Som ett led i det aktieincitamentsprogram som antogs av styrelsen den 13 augusti 2015 och ändrades i december 2016 för att spegla 2017 års plan föreslogs under perioden ett ytterligare aktieincitamentserbjudande under 2017 till deltagarna. Erbjudandet ledde i början av programmet till en tilldelning om investeringsaktier. Not 7 Varulager Under första halvåret 2017 gjorde koncernen avskrivningar av lagret på 3,0 miljoner euro (3,3), främst beroende på inkurans. Detta ingår i kostnad för sålda varor. Not 8 Räntebärande lån Den 20 april 2017 förföll den andra delen av det amerikanska obligationslån som upptogs 2010 och koncernen återbetalade ett sammanlagt kapitalbelopp om 70 miljoner dollar samt ränta till investerarna. Den 29 juni 2017 genomförde koncernen en emission av 70 miljoner euro i obligationslån. Obligationslånet förfaller 2029 och kommer att amorteras linjärt med början Räntan är fast och betalas halvårsvis. Löptid och förfallodag för lån utestående per den 30 juni 2017 var enligt följande: Tusen euro Valuta Ränta Förfalloår 30 juni december 2016 Nominellt Redovisat Nominellt Redovisat värde belopp * värde belopp * Revolverande bankfacilitet EUR Euribor + marginal (946) - (1 113) Obligationslån USD Fast kupongränta i USD Obligationslån USD/EUR Fast kupongränta i EUR och USD Obligationslån EUR Fast ränta i EUR Checkräkningskrediter TRY 0 % / 16 % Summa räntebärande skulder * Skillnad mellan nominellt värde och redovisat värde består av skillnaden i verkligt värde och beloppet för upplupna förskottsavgifter Not 9 Finansiella instrument Ränterisk Ej värderad som säkring Under 2010 och 2011 tog koncernen obligationslån i USA (Lån i USD) och tecknade samtidigt avtal om en serie valutaswappar, och konverterade därmed halvårsvisa lån i USD med fast ränta till lån i USD med rörliga räntor på 6 respektive 3 månader Euribor samt ett räntegap som koncernen beslutade att säkra genom en serie räntetaksavtal. Per den 30 juni 2017 motsvarade det sammanlagda utestående beloppet i euro för valutaswapparna 88,4 miljoner euro. Den 29 juni 2017 beslutade koncernen att teckna avtal om ränteswappar till ett sammanlagt nominellt belopp om 47,9 miljoner euro för att konvertera de rörliga räntorna till fastränteobligationer. Den 3 juni 2017 tecknade koncernen därför avtal om ränteswappar för att konvertera de rörliga räntorna till fasta räntor för återstoden av valutaswapparna till ett sammanlagt nominellt belopp om 40,5 miljoner euro. I likhet med lånet i USD och tillhörande valutaswappar värderas de nyförvärvade ränteswapparna till verkligt värde via resultaträkningen i rapporten över koncernens finansiella ställning, eftersom den underliggande säkrade posten själv är ett derivat. 24