+6 % OMSÄTTNING I EURO

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari 30 september % OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA +6 % OMSÄTTNING I EURO 11,0 % RÖRELSEMARGINAL Tredje kvartalet 2017 Omsättningen i lokal valuta ökade med 11 procent och omsättningen i euro ökade med 6 procent till 295,3 miljoner euro (278,9). Antalet registrerade aktiva var stabilt på 2,6 miljoner. EBITDA uppgick till 40,0 miljoner euro (30,8). Rörelsemarginalen var 11,0 procent (9,0), med negativ påverkan från valuta på 160 punkter, och rörelseresultatet var 32,5 miljoner euro (25,2). Resultat efter skatt var 17,4 miljoner euro (12,7) och resultat per aktie efter utspädning var 0,30 euro (0,23). Som en följd av den framgångsrika refinansieringen av den revolverande kreditfaciliteten under kvartalet påverkades resultatet efter skatt negativt av en icke återkommande avskrivning av den ersatta facilitetens kapitaliserade avgift på cirka 1,0 miljon euro. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 11,2 miljoner euro (-5,8). Under kvartalet undertecknade Oriflame en ny revolverande kreditfacilitet om totalt 160 miljoner euro. Den nya femåriga kreditfaciliteten ersatte tidigare facilitet på 110 miljoner euro. Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 10 procent i lokal valuta, och utvecklingen under fjärde kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 11 procent i lokal valuta. Perioden januari september 2017 Omsättningen ökade med 10 procent i både lokal valuta och i euro, och uppgick till 983,0 miljoner euro (894,3). EBITDA uppgick till 128,3 miljoner euro (99,1). Rörelsemarginalen var 10,5 procent (8,6), med negativ påverkan från valuta på 10 punkter, och rörelseresultatet var 102,8 miljoner euro (77,2). Resultat efter skatt var 56,8 miljoner euro (41,5) och resultat per aktie efter utspädning var 0,99 euro (0,74). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 43,7 miljoner euro (51,4). Under tredje kvartalet 2017 fortsatte vi att genomföra våra strategiska prioriteringar, vilket ledde till ytterligare ett kvartal med sund tillväxt och förbättrad lönsamhet. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta för koncernen under fjärde kvartalet är i linje med våra långsiktiga finansiella mål. 1

2 Oriflame Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2017 VD Magnus Brännström kommenterar Under tredje kvartalet 2017 fortsatte vi att genomföra våra strategiska prioriteringar, vilket ledde till ytterligare ett kvartal med sund tillväxt och förbättrad lönsamhet. Den sammantagna utvecklingen i Asien & Turkiet var fortsatt stark, även om det finns variationer inom regionen. Tillväxten i CIS fortsatte med stöd av bibehållet höga produktivitetsnivåer. Latinamerika påverkades av jordbävningar och ogynnsamma tidpunkter. Vårt arbete för att förbättra kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen fortsatte att ge resultat under kvartalet och antalet registrerade aktiva var stabilt. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta för koncernen under fjärde kvartalet är i linje med våra långsiktiga finansiella mål. Nyckeldata Kvartalet juli september 38% (35%) 14% (15%) 24% (26%) 38% (33%) 11% (12%) 25% (25%) 46% (45%) 13% (18%) 20% (23%) Net Nettooms. Sales LTM (R12 mån) Adj. Just Op rörelsemarg, Margin % LTM% (R12 mån) 15% 10% 5% 24% (24%) 26% (30%) 21% (14%) 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q % Omsättning Registrerade aktiva konsulenter Rörelseresultat Nettooms. (R12 mån) Just rörelsemarg, % (R12 mån) Latinamerika Europa & Afrika CIS Kvartalet juli september Asien & Turkiet Perioden januari september R12 mån, okt sep 2017 Helår Finansiell översikt Förändring Förändrin (miljoner euro) % g,% Omsättning 295,3 278,9 6 % 983,0 894,3 10 % 1 338, ,4 Bruttomarginal, % 73,8 70,4 72,7 70,5 72,3 70,7 EBITDA 40,0 30, ,3 99,1 29 % 177,4 148,2 Rörelseresultat 32,5 25,2 29 % 102,8 77,2 33 % 144,8 119,2 Rörelsemarginal, % 11,0 9,0 10,5 8,6 10,8 9,5 Resultat före skatt 24,8 20,4 21 % 81,9 63,2 30 % 119,2 100,5 Resultat efter skatt 17,4 12,7 37 % 56,8 41,5 37 % 82,0 66,7 Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,30 0,23 35 % 0,99 0,74 35 % 1,43 1,18 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,2 (5,8) NA 43,7 51,4 (15 %) 105,4 113,1 Räntebärande nettoskuld 85,4 111,8 (24 %) 85,4 111,8 (24 %) 85,4 82,3 Säkrad räntebärande nettoskuld 62,2 53, ,2 53,8 16 % 62,2 13,2 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) % % Omsättning/registrerade aktiva 110,6 104,3 6 % 367,1 334,5 10 % 500,3 411,9 konsulenter, euro 2

3 Kvartalet juli september punkter RÖRELSEMARGINAL Omsättning i lokal valuta ökade med 11 procent. Omsättningen i euro ökade med 6 procent till 295,3 miljoner euro jämfört med 278,9 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta drevs av en produktivitetsökning med 11 procent, medan antalet registrerade aktiva låg stabilt på 2,6 miljoner (2,6). Antalet sålda enheter ökade med 2 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på 9 procent, främst drivet av mixeffekter. Den positiva mixeffekten är en kombination av den geografiska mixen och produktmixen, främst drivet av Hudvård och Wellness. Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent i Latinamerika, med 6 procent i Europa & Afrika, med 4 procent i CIS och med 23 procent i Asien & Turkiet. Bruttomarginalen på 73,8 procent (70,4), påverkades positivt av pris/mixeffekter samt effektiviseringsåtgärder i varuförsörjningskedjan, delvis motverkat av valutautvecklingen. Rörelsemarginalen uppgick till 11,0 procent (9,0), positivt påverkat av lägre administrationskostnader samt lägre distributions- och infrastrukturkostnader, delvis motverkat av valutarörelser om 160 punkter, högre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt högre kostnader för aktieincitamentsplanen och bonusar. I kvartalet bör cirka 100 punkter av effektiviseringsåtgärderna i varuförsörjningskedjan ses som icke återkommande. Samtidigt inkluderar kostnaderna för aktieincitamentsplan och bonusar en extra kostnad om cirka 100 punkter. Därmed var effekten av dessa poster på rörelsemarginalen neutral. Resultat efter skatt ökade till 17,4 miljoner euro (12,7) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,30 euro (0,23). Som en följd av den framgångsrika refinansieringen av den revolverande kreditfaciliteten under kvartalet påverkades resultatet efter skatt negativt av en icke återkommande avskrivning av den ersatta facilitetens kapitaliserade avgift på cirka 1,0 miljon euro. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 11,2 miljoner euro (-5,8). Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var (6 123). Perioden januari september 2017 Omsättningen i lokal valuta ökade med 10 procent och omsättningen i euro ökade med 10 procent till 983,0 miljoner euro jämfört med 894,3 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 10 procent, medan antalet registrerade aktiva var stabilt. Bruttomarginalen uppgick till 72,7 procent (70,5) och rörelsemarginalen till 10,5 procent (8,6). Rörelsemarginalen påverkades positivt av pris- och produktmixeffekter, effektiviseringsåtgärder i varuförsörjningskedjan, lägre administrationskostnader samt en lägre andel distributions- och infrastrukturkostnader, delvis motverkat av mindre valutakursändringar om 10 punkter, högre försäljnings- och marknadsföringskostnader samt högre kostnader för aktieincitamentsplanen och bonusar. Resultat efter skatt uppgick till 56,8 miljoner euro (41,5) och resultat per aktie efter utspädning till 0,99 euro (0,74). Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 43,7 miljoner euro (51,4). Verksamheten Mp LANSERING AV THE ONE NO COMPROMISE MASCARA MASCARAR Oriflames 50-årskryssning Under kvartalet anordnade Oriflame den största konferensen någonsin. Närmare personer deltog i Global 50th Anniversary Cruise och seglade tillsammans på Medelhavet. Som en del av konferensen ägde Global Anniversary Rally rum på OS-arenan i Aten, med tal av bland andra Oriflames medgrundare, Jonas och Robert af Jochnick, samt produktpresentationer och tillkännagivande av nya titlar till ledare. Varumärke och innovation Det tredje kvartalet var ytterligare ett kvartal av tvåsiffrig tillväxt för de strategiska kategorierna Hudvård och Wellness. De främsta initiativen inom Hudvård var lanseringen av Optimals Hydra, NovAge Intense Skin Recharge Mask samt Ecobeauty Pink Clay Mask. Inom Wellness introducerades kosttillskottet Protein Blend i Kina och CIS. Inom Färgkosmetik lanserades mascaran The ONE No Compromise Mascara, som bygger på Wrap Lash-teknik och som tas bort enbart med varmt vatten. Viktiga lanseringar inom kategorin Dofter under kvartalet var My Little Garden, VIP Club Bali Fragrance Mist, Friends World och Northern Glow. Tillväxten inom kategorin Kroppsvård drevs av Optifresh och Activelle samt lanseringen av Love Nature. 3

4 Online Användandet av Oriflames mobilappar ökade kraftigt. Oriflame-appen har nu mer än aktiva användare per månad. Appen Oriflame SkinExpert, som introduceras under kvartalet, ger stöd till konsulenterna när de rekommenderar en lämplig hudvårdsprodukt till kunderna, baserat på kundprofil, nuvarande hudkvalitet och andra specifika hudvårdsbehov. Prioriterade aktiviteter under kvartalet omfattade en fortsatt utveckling av den digitala plattformen och viktiga mobilappar, samt ytterligare utrullning av den nya e-handelsplattformen som implementerades med framgång i Indonesien. Service, tillverkning och övrigt Servicenivåerna förblev sunda. Antalet lagerdagar normaliserades och ökade jämfört med samma period föregående år. Kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen förbättrades ytterligare under kvartalet, främst drivet av arbete med egen tillverkning och tillväxt inom antalet sålda enheter. Implementeringen av outsourcningen av IT-tjänster och finansiella tjänster till IBM fortsatte och utvecklas väl. 4

5 PÅVERKADES NEGATIVT AV TIDPUNKT Latinamerika Nyckeltal Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Omsättning, miljoner euro 40,9 39,8 35,3 40,9 40,4 Omsättningsökning i euro 16 % 12 % 20 % 6 % (1 %) Omsättningsökning i lokal valuta 26 % 21 % 21 % 4 % 1 % Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 7,2 5,8 3,3 6,0 5,9 Rörelsemarginal 17,6 % 14,5 % 9,5 % 14,8 % 14,6 % Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro 130,2 138,5 132,6 143,8 135,1 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 1 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 5 procent och en ökning av produktiviteten med 6 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades avsevärt av negativa tidpunkter för katalogerna. Omsättningen i euro minskade med 1 procent till 40,4 miljoner euro (40,9). Det var en fortsatt positiv utveckling i Mexiko, även om den påverkades av jordbävningar under kvartalet. Ecuador redovisade en stabil tillväxt, medan utvecklingen i Colombia förblev svag till följd av den svåra konsumentsituationen på marknaden. Rörelseresultatet uppgick till 5,9 miljoner euro (7,2), och rörelsemarginalen uppgick till 14,6 procent (17,6). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna, vilket delvis balanserades av prisökningar och en gynnsam produktmix. +6 % OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Europa & Afrika Nyckeltal Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Omsättning, miljoner euro 70,4 95,3 81,3 80,3 70,7 Omsättningsökning i euro (1 %) (2 %) (1 %) (1 %) 0 % Omsättningsökning i lokal valuta 2 % 5 % 6 % 4 % 6 % Justerat rörelseresultat, miljoner 10,4 9,2 euro 1 8,9 16,8 10,4 Rörelsemarginal 12,7 % 17,7 % 12,8 % 12,9 % 13,0 % Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning/registrerade aktiva 109,4 104,8 107,6 117,4 101,4 konsulenter, euro ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige, Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Uganda, Ungern. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 6 procent som ett resultat av en ökning av antalet registrerade aktiva med 3 procent och en ökning av produktiviteten med 3 procent. Omsättningen i euro låg stabilt på 70,7 miljoner euro (70,4). Omsättningen i Europa under kvartalet var stabil, med en fortsatt god ledarskapsutveckling inom Centraleuropa, och utvecklingen i Västeuropa förbättrades. En stabil underliggande tillväxt i Afrika driven av Egypten och Nigeria, även om regionen fortsätter att påverkas av makroekonomiska utmaningar och valutakurser. Rörelseresultatet uppgick till 9,2 miljoner euro (8,9), och rörelsemarginalen ökade till 13,0 procent (12,7) positivt påverkat av prisökningar och hävstångseffekter från försäljningen, delvis motverkat av en negativ valutautveckling. 5

6 14,2% RÖRELSEMARGINAL CIS Nyckeltal Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Omsättning, miljoner euro 67,2 93,9 99,5 92,9 69,9 Omsättningsökning i euro (13 %) (10 %) 15 % 19 % 4 % Omsättningsökning i lokal valuta (3 %) (10 %) (6 %) 6 % 4 % Justerat rörelseresultat, miljoner 9,7 9,9 euro 1 5,5 14,0 11,1 Rörelsemarginal 8,1 % 14,9 % 11,2 % 10,5 % 14,2 % Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning/registrerade aktiva 117,0 100,2 85,7 101,5 111,9 konsulenter, euro ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina, Vitryssland. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under tredje kvartalet med 4 procent som ett resultat av en ökning av produktiviteten med 16 procent, delvis motverkat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 11 procent. Omsättningen i euro ökade med 4 procent till 69,9 miljoner euro (67,2). Omsättningen i lokal valuta i Ryssland ökade med 3 procent, drivet av höga produktivitetsnivåer. Situationen i Ukraina och Kazakstan förbättrades något, även om den var fortsatt påverkad av makroekonomiska utmaningar. Rörelseresultatet uppgick till 9,9 miljoner euro (5,5), och rörelsemarginalen ökade till 14,2 procent (8,1) positivt påverkat av valutakursförändringar, realiserade prisökningar samt produktmixen. +23 % OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Asien & Turkiet Nyckeltal Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Omsättning, miljoner euro 97,5 123,3 118,2 130,3 111,7 Omsättningsökning i euro 26 % 23 % 14 % 19 % 15 % Omsättningsökning i lokal valuta 29 % 25 % 16 % 21 % 23 % Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 17,7 27,6 21,1 28,0 22,1 Rörelsemarginal 18,1 % 22,4 % 17,8 % 21,5 % 19,8 % Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning /registrerade aktiva konsulenter, euro 109,0 125,7 114,4 131,1 114,6 ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Indien, Indonesien, Kina, Myanmar, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam. Utveckling Tredje kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 23 procent, vilket var ett resultat av en ökning med 9 procent av antalet registrerade aktiva och en ökning av produktiviteten med 13 procent. Omsättningen i euro ökade med 15 procent till 111,7 miljoner euro (97,5). Utvecklingen i Vietnamn var mycket stark under kvartalet och Kina samt Turkiet rapporterade sund tillväxt. Indien hade en fortsatt svag utveckling, delvis till följd av försäljningspåverkan från skatten på varor och tjänster, och åtgärder vidtas för att återgå till en hållbar tillväxt. Det är kombinationen av aktivitetsnivån online, ett starkt ledarskap och ett tydligt fokus på hudvårdsrutiner och paketprodukter från Hudvård och Wellness som fortsätter att driva tillväxten i regionen. Rörelsemarginalen ökade till 19,8 procent (18,1), och rörelseresultatet uppgick till 22,1 miljoner euro (17,7). Marginalen påverkades positivt av en gynnsam geografisk mix och tidpunkterna för 6

7 kampanjerbjudanden, delvis motverkat av en negativ valutautveckling och högre försäljnings- och marknadsföringskostnader. 7

8 Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva konsulenter per globalt affärsområde Omsättning (miljoner euro) Kvartalet juli september 2017 Förändring i euro Förändring i lokal valuta Latinamerika 40,4 40,9 (1 %) 1 % Europa & Afrika 70,7 70,4 0 % 6 % CIS 69,9 67,2 4 % 4 % Asien & Turkiet 111,7 97,5 15 % 23 % Tillverkning 0,8 0,7 20 % 18 % Övrigt 1,8 2,2 (15 %) (15 %) Summa omsättning 295,3 278,9 6 % 11 % Omsättning (miljoner euro) Perioden januari september 2017 Förändring i euro Förändring i lokal valuta R12 mån, okt sep 2017 Helår Latinamerika 116,5 108,8 7 % 7 % 156,3 148,6 Europa & Afrika 232,3 234,0 (1 %) 6 % 327,7 329,4 CIS 262,3 231,8 13 % 1 % 356,2 325,7 Asien & Turkiet 360,2 311,0 16 % 20 % 483,5 434,3 Tillverkning 6,6 3,2 105 % 102 % 7,2 3,8 Övrigt 5,1 5,5 (7 %) (7 %) 7,2 7,6 Summa omsättning 983,0 894,3 10 % 10 % 1 338, ,4 Rörelseresultat (miljoner euro) Kvartalet juli september Perioden januari september Föränd 2017 ring 2017 Föränd ring R12 mån, okt sep 2017 Helår Latinamerika 5,9 7,2 (18 %) 15,3 15,9 (4 %) 21,1 21,7 Europa & Afrika 9,2 8,9 3 % 30,0 33,1 (9 %) 46,8 49,9 CIS 9,9 5,5 82 % 30,7 17, ,7 31,9 Asien & Turkiet 22,1 17,7 25 % 71,2 55,5 28 % 98,8 83,1 Tillverkning 1,3 2,5 (49 %) 10,6 7, ,2 9,1 Övrigt (15,9) (16,6) 4 % (55,0) (52,7) (4 %) (78,8) (76,5) Summa rörelseresultat 32,5 25,2 29 % 102,8 77,2 33 % 144,8 119,2 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) 30 september 2017 Förändring Helår Latinamerika (5 %) 288 Europa & Afrika % 812 CIS (11 %) 926 Asien & Turkiet % 980 Summa (0 %)

9 Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten under tredje kvartalet uppgick till 11,2 miljoner euro (- 5,8), till följd av högre EBITDA, minskningar av avsättningar samt tidpunkter för fordringar och skulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,8 miljoner euro (-2,3). Finansiell ställning Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 62,2 miljoner euro (53,8). Förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,4 (0,4). Räntebärande nettoskuld uppgick till 85,4 miljoner euro (111,8). Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,5 (0,8). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 7,7 (7,1) och till 8,4 (6,5) för de senaste tolv månaderna. 0,4 RÄNTEBÄRANDE SÄKRAD NETTOSKULD/EBITD A Information om kovenanterna I enlighet med definitionen i avtalen för det befintliga justerade obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått aktuella från och med slutet av tredje kvartalet 2017: Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 0,4 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 16,9 (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger) Koncernens nettovärde: 212 miljoner euro (kovenanter mer än eller lika med 120 miljoner euro) I enlighet med definitionen i avtalen för den befintliga revolverande kreditfaciliteten var följande finansiella mått aktuella från och med slutet av tredje kvartalet 2017: Koncernens nettoskuld/ EBITDA: 0,4 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 16,9 (kovenanter mer än eller lika med 4 gånger) Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/ebitda samt räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD. Närståendetransaktioner Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för. Valberedning inför årsstämman 2018 I enlighet med den schweiziska bolagslagen ska bolagsstyrelsen nominera styrelsens ordförande, styrelseledamöter och den externa revisorn samt utse ordföranden för bolagsstämma. Valberedningen kan därmed enbart bestå av ledamöter i styrelsen. Inför årsstämman 2018 har bolaget utsett en valberedning samt ett bolagsstyrningsutskott bland de egna ledamöterna. Valberedningen och bolagsstyrningsutskottet består av Anders Dahlvig (ordförande) och Alexander af Jochnick. Valberedningen och bolagsstyrningsutskottet kommer att kontakta fem av bolagets största aktieägare, som är känt av bolaget, för att erhålla återkoppling avseende utnämningarna. Den som vill kontakta valberedningen gör det genom att mejla till corporate.governance@oriflame.com. Årsstämman 2018 kommer att hållas i Schweiz den 3 maj Utdelning Årsstämman, som hölls den 9 maj 2017, beslutade om en utdelning på 1,50 euro per aktie, varav 1,00 euro (0,40) per aktie ska anses vara ordinarie utdelning och 0,50 euro som extra utdelning, som ska betalas ut från bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar enligt följande: 0,75 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 maj 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 augusti 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 november 2017 och 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 februari

10 Den tredje utdelningen om 0,25 euro per aktie (avstämningsdag 15 november 2017) förväntas betalas den 23 november Den sista dagen för handel med aktien inklusive rätt till utdelning är den 13 november 2017 (exklusive utdelning 14 november). Den fjärde utdelningen om 0,25 euro per aktie (avstämningsdag 15 februari 2018) förväntas betalas den 23 februari Den sista dagen för handel med aktien inklusive rätt till utdelning är den 13 februari 2018 (exklusive utdelning 14 februari). Händelser av väsentlig betydelse under kvartalet Under kvartalet undertecknade Oriflame en ny revolverande kreditfacilitet om totalt 160 miljoner euro. Den nya femåriga kreditfaciliteten (med möjlighet till två förlängningar om ett år vardera, givet bankens samtycke) ersätter den nuvarande faciliteten på 110 miljoner euro (undertecknad i april 2015 och som förfaller 2020). Faciliteten ska användas till allmänna verksamhetsändamål, främst för att täcka upp för kvartalsmässiga kassaflödesfluktuationer över året. 11% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS UNDER FJÄRDE KVARTALET 10% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS I ÅR Personal Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var (6 123). Uppdatering av utvecklingen hittills i år och fjärde kvartalet Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 10 procent i lokal valuta, och utvecklingen under fjärde kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 11 procent i lokal valuta. Långsiktiga mål Oriflames mål är att nå en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en rörelsemarginal på 15 procent. Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer: Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Finansiell kalender för 2017/2018 Delårsrapporten för fjärde kvartalet 2017 publiceras den 15 februari Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets webbplats under april 2018, senast tre veckor före årsstämman. Årsstämman 2018 kommer att hållas den 3 maj Delårsrapporten för första kvartalet 2018 publiceras den 4 maj Delårsrapporten för andra kvartalet 2018 publiceras den 7 augusti Delårsrapporten för tredje kvartalet 2018 publiceras den 7 november Delårsrapporten för fjärde kvartalet 2018 publiceras den 14 februari

11 Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens onsdagen den 8 november 2017 klockan 9:30 (CET). För att delta, ring från: SE: DK: FI: NO: Storbritannien USA: Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames webbplats: eller via 8 november 2017 Magnus Brännström VD och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: Nathalie Redmo, IR-chef Tel: Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 8 november 2017 kl CET. Oriflame Holding AG Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz Organisationsnummer CHE

12 Koncernens nyckeltal Kvartalet juli september Perioden januari september R12 mån, okt sep Bruttomarginal, % 73,8 70,4 72,7 70,5 72,3 70,7 EBITDA-marginal, % 13,6 11,0 13,1 11,1 13,3 11,9 Rörelsemarginal, % 11,0 9,0 10,5 8,6 10,8 9,5 Avkastning på: - operativt sysselsatt kapital, % ,1 32,4 51,1 38,0 - sysselsatt kapital, % ,6 25,7 35,6 26,7 Räntebärande säkrad nettoskuld/ebitda 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 (rullande 12 mån) 0,1 Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,5 0,8 0,5 0,8 0,5 0,6 Räntetäckningsgrad 7,7 7,1 9,4 6,5 8,4 6,6 Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) Helår Definitioner Operativt sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt sysselsatt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av räntekostnader och avgifter. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, nedskrivningar, avskrivningar och aktieincitamentsprogrammet. 12

13 Kvartalsdata Finansiell översikt Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Omsättning, miljoner euro 309,6 278,9 355,1 340,1 347,6 295,3 Bruttomarginal, % 71,5 70,4 71,2 71,6 72,9 73,8 EBITDA, miljoner euro 40,6 30,8 49,0 40,4 47,9 40,0 Rörelseresultat, miljoner euro 30,8 25,2 42,0 29,8 40,5 32,5 Rörelsemarginal, % 9,9 9,0 11,8 8,8 11,7 11,0 Resultat före skatt, miljoner euro 27,1 20,4 37,3 27,4 29,7 24,8 Resultat efter skatt, miljoner euro 18,1 12,7 25,2 19,5 19,9 17,4 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,32 0,23 0,44 0,34 0,35 0,30 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 35,8 (5,8) 61,7 (1,5) 33,9 11,2 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 106,5 111,8 82,3 92,7 82,4 85,4 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Omsättning, miljoner euro Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Latinamerika 38,5 40,9 39,8 35,3 40,9 40,4 Europa & Afrika 81,2 70,4 95,3 81,3 80,3 70,7 CIS 78,0 67,2 93,9 99,5 92,9 69,9 Asien & Turkiet 109,5 97,5 123,3 118,2 130,3 111,7 Tillverkning 0,4 0,7 0,6 4,5 1,4 0,8 Övrigt 2,0 2,2 2,2 1,3 1,8 1,8 Oriflame 309,6 278,9 355,1 340,1 347,6 295,3 Rörelseresultat, miljoner euro Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Latinamerika 6,1 7,2 5,8 3,3 6,0 5,9 Europa & Afrika 12,4 8,9 16,8 10,4 10,4 9,2 CIS 5,2 5,5 14,0 11,1 9,7 9,9 Asien & Turkiet 23,1 17,7 27,6 21,1 28,0 22,1 Tillverkning 1,6 2,5 1,6 4,9 4,4 1,3 Övrigt (17,6) (16,6) (23,8) (21,0) (18,0) (15,9) Oriflame 30,8 25,2 42,0 29,8 40,5 32,5 Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Oriflame Rörelsemarginal, % Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Latinamerika 15,8 17,6 14,5 9,5 14,8 14,6 Europa & Afrika 15,2 12,7 17,7 12,8 12,9 13,0 CIS 6,7 8,1 14,9 11,2 10,5 14,2 Asien & Turkiet 21,1 18,1 22,4 17,8 21,5 19,8 Oriflame 9,9 9,0 11,8 8,8 11,7 11,0 Omsättningsökning i % (euro) Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Latinamerika (1) Europa & Afrika 3 (1) (2) (1) (1) 0 CIS (20) (13) (10) Asien & Turkiet Oriflame Kassaflöde, miljoner euro Kv2 16 Kv3 16 Kv4 16 Kv1 17 Kv2 17 Kv3 17 Kassaflöde från den löpande verksamheten 35,8 (5,8) 61,7 (1,5) 33,9 11,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,3) (2,3) (4,6) (3,0) (3,0) (3,8) 13

14 Koncernens resultaträkning i sammandrag Kvartalet juli september Perioden januari september Tusen euro R12 mån, okt sep 2017 Omsättning Kostnader för sålda varor (77 428) (82 577) ( ) ( ) ( ) ( ) Bruttoresultat Övriga intäkter Försäljnings- och marknadsföringskostnader Kostnader för distribution och infrastruktur Helår ( ) (98 335) ( ) ( ) ( ) ( ) (21 690) (22 206) (70 197) (68 028) (96 225) (94 056) Administrativa kostnader (68 421) (60 697) ( ) ( ) ( ) ( ) Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader (16 330) (11 747) (62 800) (36 556) (66 756) (40 512) Finansnetto (7 704) (4 786) (20 863) (13 995) (25 522) (18 654) Resultat före skatt Skattekostnad (totalt) (7 357) (7 712) (25 090) (21 646) (37 260) (33 816) Resultat hänförligt till bolagets ägare Resultat per aktie Euro Kvartalet juli september Perioden januari september R12 mån, okt sep 2017 Helår Resultat per aktie: - före utspädning 0,31 0,23 1,02 0,75 1,47 1,20 - efter utspädning 0,30 0,23 0,99 0,74 1,43 1,18 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning efter utspädning Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier)

15 Rapport över koncernens totalresultat Tusen euro Kvartalet juli september Perioden januari september R12 mån, okt sep 2017 Helår Resultat hänförligt till bolagets ägare Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningar av den [fastställda förmånsbestämda nettoskulden], efter skatt Uppskrivningsfond för materiella anläggningstillgångar Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: (837) 631 (316) (82) (148) (230) (919) 483 (546) Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: (5 662) (906) (12 579) (1 649) (2 390) (2 719) (5 660) (335) (9 803) (1 021) Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat för perioden hänförligt till bolagets ägare (5 660) (206) (9 693) (1 940)

16 Rapport över koncernens finansiella ställning Tusen euro 30 september 2017 Per den 31 december 30 september Tillgångar Materiella anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Anläggningsfastigheter Uppskjuten skattefordran Övriga långsiktiga fordringar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar och övriga fordringar Skattefordringar Förutbetalda kostnader Finansiella derivat tillgångar Kassa, bank och kortfristiga skulder Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Egna aktier (90) (90) (80) Överkurs Reserver ( ) ( ) ( ) Balanserade vinstmedel ( ) ( ) ( ) Summa eget kapital Skulder Räntebärande lån Övriga långfristiga skulder Förmånsbestämd skuld, netto Förutbetald intäkt Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristig del av räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga skulder Utdelning att betala Förutbetald intäkt Skatteskulder Upplupna kostnader Finansiella derivat skulder Avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder

17 Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret Tusen euro Ingående balans per den 1 januari Aktiekapital Egna aktier Aktie kurs Reserver Balanserad e vinstmedel (621) ( ) ( ) Summa eget kapital Resultat efter skatt Övrigt totalresultat, netto efter skatt (1 103) (837) (1 940) Totalresultat för perioden (1 103) Emission av stamaktier i samband med aktieincitamentsprogram Egna aktier använda i samband med aktieincitamentsprogram (862) (1 655) Aktieincitamentsprogram Utdelning (22 296) (22 296) Summa tillskott och utdelade vinster (20 382) (18 861) Per den 30 september (80) ( ) ( ) Ingående balans per den 1 januari (90) ( ) ( ) Resultat efter skatt Övrigt totalresultat, netto efter skatt (9 803) 110 (9 693) Totalresultat för perioden (9 803) Aktieincitamentsprogram Utdelning - - (83 611) - - (83 611) Summa tillskott och utdelade vinster - - (83 611) (73 024) Per den 30 september (90) ( ) ( )

18 Rapport över koncernens kassaflödesanalys Kvartalet juli september Perioden januari september Tusen euro Not Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justeringar för: Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument 932 (196) (106) Förutbetald intäkt (7) 48 (75) (357) Nedskrivning Aktieincitamentsprogram Orealiserade valutakursdifferenser (10 399) Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar 96 (711) (900) (780) Finansiella intäkter (2 790) (4 158) (10 176) (12 996) Finansiella kostnader Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar Ökning/(minskning) av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (6 303) (4 627) (5 884) (5 483) (Ökning)/minskning av avsättningar (11 790) (15 155) (14 395) Ökning/(minskning) av leverantörsskulder, övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella derivat (1 602) (7 504) Minskning av avsättningar (150) (2 226) (2 606) (5 494) Kassaflöde från verksamheten Erhållen ränta Betalda räntor och bankavgifter (5 751) (4 799) (17 099) (19 539) Betald inkomstskatt (9 712) (8 990) (39 197) (26 634) Kassaflödet från den löpande verksamheten (5 837) Investeringsverksamheten Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar (3 266) (2 600) (10 021) (6 706) Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (579) (566) (1 683) (1 630) Kassaflödet från investeringsverksamheten (3 755) (2 293) (9 711) (7 239) Finansieringsverksamheten Intäkter från upptagna lån Återbetalning av upptagna lån - (9 980) (86 471) (72 013) Minskning av skulder från finansiell leasing - (0) - (4) Utbetald utdelning (13 974) (0) (66 838) (0) Kassaflöde från finansieringsverksamheten (13 974) (9 980) (48 309) (72 017) Förändring av likvida medel (6 521) (18 110) (14 357) (27 833) Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit Effekt av valutakursförändringar i likvida medel (3 176) (644) (7 559) (3 777) Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit

19 Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Holding AG Not 1 Ställning och huvudsaklig verksamhet Oriflame Holding AG ( OHAG eller Bolaget ) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten ( delårsrapporten ) för bolaget för perioden januari september 2017 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda Koncernen ). Not 2 Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Intyg av överensstämmelse Koncernens delårsrapport i sammandrag för perioden januari september 2017 har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper som har antagits av IFRS, och bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december. Delårsrapporten godkändes för offentliggörande av styrelsen den 7 november Väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och viktiga källor till osäkerhet avseende uppskattningar, vilka använts av koncernen i detta delårsbokslut, är desamma som tillämpades av koncernen i årsredovisningen per den 31 december. Nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS De nya tilläggen och klargörandena beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2017, har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens delårsrapport. 19