ANALYS OMXS30 MARS 2018 DEL 2 E2 INVEST

Transkript

1 ANALYS OMXS30 Publicerad Publicerad MARS 2018 DEL 2 E2 INVEST E2 INVEST e2invest@hotmail.com

2 BILD 1 OMXS30 MÅNAD Denna bild motsvara vårat huvudscenario för den långa trenden på OMXS30. Det som återfinns i botten av diagrammet är MACD indikatorn där jag låter histogrammet (röda linjer) bekräfta den vågen vi befinner oss i den längre trenden. Som pilarna visar så bekräftar den första stängningen under 0 på MACD att kursen befinner sig i slutet av en våg 2 eller 4 (rekylvågorna) i en upptrend eller i mitten av våg A i en större korrektion. Det är inte alltid som MACD hinner bekräfta om nedgången som sker är mindre rekyler i en upptrend men så fort det är lite kraftigare rekyler så återspeglas det med stängningar under 0 värdet på MACD. Vi kan se att vi från och med februari 2018 fick den första stängningen under 0 på MACD och då bekräftar det för oss att vi antingen befinner oss i början av en större nedgång alltså våg A eller i slutet av en rekylvåg 2 eller 4 i en större impuls upp. BILD 2 OMXS30 E2 Analys publicerad Denna bild publicerades i E2 analys från och vi skrev följande: Utgår vi från en idealisk Elliotvåg så ska vi under den närmsta veckan/veckorna påbörja ett uppställ som kommer att benämnas våg B (röda pilar) och vara en rekylrörelse mot trenden. Om vi är rätt i vårat antagande så ska vi får en rekyl upp som kommer ta oss till nivån mellan och sedan ska vi få en våg C (röda pilar) ner till nivån Var vi befinner oss kan vi se i bilden nedan (bild 3).

3 BILD 3 OMXS30 Vi kan se att vi efter att förra analysen var publicerad fick se OMXS30 noteras inom angivet intervall för där en rekylvåg B borde notera en topp. Vi noteras fortfarande inom aktuellt intervall och våran bedömning är att mellan nivåerna 1564 till 1638 borde OMXS30 notera en topp för att sedan påbörja våg C ner i veckoperspektivet (röda linjer). Vi gör antagandet att när vi noterat en topp i rekylen upp så ska den kommande rörelsen ta ner OMXS30 till området mellan 1366 till Vi antar även att den kommande lågpunkten i våg C ska komma in någon gång mellan 13 april till 8 juni Anledningen till att vi antar det ser ni i nedan bild nr 4. BILD 4 OMXS30 Denna bild är det vi brukar använda oss av för att se inom vilket intervall OMXS30 de senaste åren bildat lokala lågpunkter. OMXS30 har statistiskt noterat lågpunkter med dagars mellanrum och som diagrammet visar har detta mönster varit intakt sedan december Då vi hade den senaste lokala lågpunkten 29 december 2017 så ger det oss att nästa lågpunkt om mönstret upprepas ska noteras inom tidsintervallet 13 april till 8 juni 2018.

4 BILD 5 OMXS30 Denna bild har förutom kursen för OMXS30 även med volymen som den dagliga avkastningen motsvarat. Varje dag så omsätts ett visst antal miljarder på OMXS30. Det vi brukar använda volymen till är att se när de stora aktörerna deltar då dessa inte kan dölja sin medverkan eftersom stor volym innebär att någon med mycket pengar köpt eller sålt. Som pilarna i volymdiagrammet visar kontra rörelsen på OMXS30 så kan vi se att när vi fick en större nedgång under ett par veckar så ökade volymen (de stora aktörerna deltog som säljare), men när vi sedan vände upp så medverkade inte de stora aktörerna som köpare. Detta mönster har sedan fortsatt att upprepas när OMXS30 gått upp i pris har volymen sjunkit och tvärtom när OMXS30 gått ner så har volymen ökat. I en uppgång som är stabil/varaktig så går kursen upp och volymen ökar. Men här sker det omvända det är när kursen går ner som volymen ökar och det innebär att de större aktörerna är med som säljare och inte som köpare. BILD 6 (US 10-YEARS TREASURY YIELD) Fallande ränta 36år Detta diagram visar hur den amerikanska 10 års räntan har utvecklats från 1790 tills Stigande ränta 37år Vi kan se att vi mellan 1790 tills 1945 hade 155år av fallande räntor med stegvis lägre toppar och bottnar inom ett intervall. Fallande ränta 155år Mellan 1945 tills 1982 fick vi sedan en brant uppgång av stigande toppar och bottnar som varade i 37år. Sedan följde en brant nedgång som varat i 36år med fallande toppar och bottnar mellan 1982 tills idag Varför att detta intressant, jo för att när man fått en riktningsändring i den amerikanska 10 år räntan så har den historiskt fortsatt att röra sig i den riktningen över de kommande decennierna.

5 BILD 7 (US 10-YEARS TREASURY YIELD) För att se om det finns något cykelmönster mellan toppar respektive bottnar så jag ritade ut när de signifikanta topparna och bottnarna noteras mellan 1790 tills idag Toppar som noteras (på ett ungefär) (topp) (topp) (topp) (topp) Bottnar som noterats (på ett ungefär) (botten) (botten) (botten) (botten) Detta är ingen exakt vetenskap med det är ca 60år mellan toppar och 60år mellan bottnar om man ska förlita sig på hur den amerikanska 10 års räntan historiskt utvecklats mellan 1790 tills idag. BILD 7 Detta diagram motsvara den amerikanska 10 års räntan mellan 1998 tills idag och det som är intressant är att vi från toppen 1982 tills idag noteras inom en fallande trend med stegvis lägre toppar och bottnar. Det som inträffat nu är att kursen noterat en dubbelbotten och sedan etablerat en bottenformation iform av en konsolideringskanal där kursen nu befinner sig endast 4% från taket i kanalen som noteras vid 3,04. Cykelmönstret för intervall mellan topp till topp var ju som ovan diagram visade ca 60år och intervallet mellan botten till botten var ca 60år. Om detta cykliska mönster upprepas borde det ge följande utfall (på ett ungefär) (botten) = 2010 nästa botten (topp) = 2038 nästa topp Som diagrammet bredvid visar så har vi noterat en lågpunkt 2012 och bildat en formation för uppgång.

6 BILD 8 Om man ska förlita sig på hur räntan rört sig historiskt så står vi inför en uppgång i den amerikanska 10års räntan som kommer vara fram till ca 2038 vilket ger oss en ränta med stigande toppar och bottnar under de kommande decennierna räknat från idag. En normal ränta ligger någonstans mellan 4 7% vilket är långt från dagens nivåer. Om man t.ex. får en uppgång i räntan över flera decennier så stiger den ju inte spikrakt upp utan det sker med stegvis högre toppar och bottnar inom en stigande trend. Våran syn på räntan är att den har bildat de första vågorna upp i en impuls och först när nivån 3,04 tas ut så får vi en indikation på en trendvändning från fallande till stigande räntor.

7 MÅNAD Det huvudscenario vi arbetat efter är att OMXS30 har noterat i topp i november 2017 och nu befinner sig i en korrektionsserie av vågor. Vi har nu fått en bekräftelse i MACD:s månadsdiagram med stängningar under 0 i histogrammet, enligt vårat synsätt så bekräftar detta något av följande, OMXS30 befinner sig i mitten av en våg A ner alternativ i en rekylvåg 2 eller 4 i en större impuls upp. Våran bedömning är att det bekräftar att vi befinner oss i mitten av en våg A ner i månad. VECKA OMXS30 befinner sig i en rekylvåg B i veckoupplösning som ska avslutas mellan nivåerna 1564 och 1638 innan en våg C ska ta vid och ta ner indexet till nivån mellan 1366 och 1440 och om vi antar att 91 dagars cykeln fortfarande är i spel så ger det oss att en lågpunkt ska bildas mellan 13 april och 8 juni Om denna lågpunkt sammanfaller med en botten i en våg C får vi se. Vi avvaktar om en topp är satt eller om vi ska fortsätta sidledes alternativ lite till upp inom ovan angivet intervall innan vi ska vidare ner. AVSLUTNING De amerikanska indexen S&P500 och Nasdaq har ännu inte bekräftat att de satt sina respektive toppar utan de kan eventuellt ha några procent kvar att ge. Det innebär att så länge USA fortsätter att gå upp så kommer OMXS30 inte att rasa utan antingen röra sig sidledes eller uppåt. Det innebär att när USA slutar att dra på borde OMXS30 skjuta på ner. Men toppar sätts inte över en natt utan de bildas under en längre tidsperiod och består allt som oftast av tvära och snabba kast upp och ner. Något som är intressant att hålla sina ögon på är den amerikanska 10års räntan, den har som vi visat i ovan bilder på ett ungefär noterat 60år mellan topp till topp respektive mellan botten till botten. Skulle vi anta att det fortsätter att förhålla sig inom dessa intervall så ska nästa topp bildas runt Antar vi att lågpunkten för denna gång är satt så ska nästa lågpunkt bildas runt Då vi haft en kraftig nedgång på 36år fram tills idag och vi noteras inom givet intervall så borde vi övergå från fallande räntor till stigande räntor framöver förutsatt att nivån 3,04 tas ut. Vårat antagande är att övergång från fallande till stigande räntor kommer att få en effekt på aktie och bostadsmarknaden. Den ekonomi som våran generation känner till kan närmast beskrivas som lånedriven, man lånar för att konsumera t.ex. köpa hus eller bil. Detta har varit möjligt då det för varje decennium som gått sedan 1982 varit billigare att låna pengar. Det finns egentligen 2st scenario (utan inbördes ordning) för vad räntan kommer få för påverkan på aktiemarknaden/bostadsmarknaden och i förlängningen ekonomin Räntan går upp fort och den lånedrivna får göra en snabb (hård) omställning Räntan rör sig sidledes eller långsamt upp under de kommande 10åren och den lånedrivna ekonomin får god tid på sig att ställa om. När vi gör en analys så tittar vi på vad diagrammet säger oss, det är endast våran subjektiva bedömning av vad vi ser och inte en vedertagen sanning vilket innebär att allt endast är uppskattningar, och ibland får man fel glöm aldrig det! Erik och Christian E2 Invest Glöm inte att historia är en sak och framtid en annan så allt är endast en analys av hur det ser ut just nu. E2 INVEST e2invest@hotmail.com Copyright E2 Invest