Årsredovisning Ulyss AB (publ) Räkenskapsåret

Transkript

1 Årsredovisning Räkenskapsåret

2 Innehållsförteckning Räkenskapsåret till Styrelse Aktien Förvaltningsberättelse Räkenskaper Tilläggsupplysningar Noter Underskrifter Revisionsberättelse Aktieinnehav Listade bolag: Icke listade bolag: Kassa och bank: SEK SEK SEK Kommande finansiella rapporter Delårsrapport andra kvartalet 2008: Delårsrapport tredje kvartalet 2008: Bokslutskommuniké 2008:

3 Vd har ordet Vår målsättning om att skapa en hög avkastning på våra innehav kvarstår. Med det börsklimat som rått under 2007 har detta dock visat sig vara en utmaning. Vi har under det gångna året valt att förändra vår strategi något och gå in i bolagen i ett tidigare skede än vid en publik emission. Detta gör att vi ser våra innehav på något längre sikt än tidigare. Tidsspannet för våra investeringar kan variera och är beroende av vid vilken tidpunkt vi går in ett bolag, samt givetvis även på börsklimatet och bolagens utveckling. Vi har idag en portfölj med dels listade bolag och även ett antal spännande bolag som planerar för en listning. Det finns därmed alla förutsättningar för att skapa en bra avkastning för oss under Vi har nu varit verksamma i drygt ett år och har under denna period investerat i över tio bolag. Genom att sprida våra investeringar har vi väsentligt reducerat vår riskprofil. Under ett år med en svajig marknad har våra innehav inte haft den snabba positiva utveckling vi hoppats på. Men att det finns en enorm potential i att investera i småbolag är vi lika övertygade om nu, som när vi startade Ulyss. Vi har starkt stöd i den övertygelsen av den statistik, avseende kursutveckling från listning och framåt, som vi presenterade i vårt tidigare offentliggjorda prospekt. Att vi nu valt att gå in i bolagen i ett tidigare skede ser vi som ytterligare en faktor för att främja en god värdeutveckling i våra innehav. Under året har vi även genomfört ett samarbete med Star Vault avseende aktiespridning. Vi kunde genom detta samarbete erbjuda Ulyss aktieägare förtur i Star Vaults nyemission som genomfördes i augusti. Resultatet blev mycket lyckat och vi ser goda möjligheter att genomföra fler samarbeten av liknande karaktär i framtiden. Jag tror mycket på vår nya strategi som ger oss än bättre möjligheter än tidigare att göra lönsamma investeringar. Mina förhoppningar är goda att vi ska se en god utveckling i våra portföljbolag framöver och därmed en positiv värdeutveckling för våra aktieägare. VD, Henrik Arnesson

4 Räkenskapsåret till Under våren 2007 genomförde en nyemission som tecknades till 217 %. I samband med emissionen tillfördes Ulyss kronor före emissionskostnader och omkring 800 nya aktieägare tilldelades aktier. Den 2 maj 2007 listades Ulyss på AktieTorget. Under året tecknade Ulyss aktier i ett antal emissioner i samband med anslutningar till mindre listor. Då det var svårt att få önskad tilldelning i dessa emissioner, beslutade Ulyss under sommaren 2007 att lägga mer fokus på att teckna aktier i bolag innan de genomför en publik emission inför en listning. Detta har visat sig vara mycket positivt avseende tilldelning och vid utgången av 2007 hade Ulyss investerat drygt SEK i bolag som planerar att genomföra en publik emission inför en listning Ulyss har under 2007 blivit kontaktade av ett antal bolag, som visat stort intresse av att rikta emissioner direkt till Ulyss aktieägare. Denna möjlighet har Ulyss för avsikt att vidareutveckla, för att skapa mervärde för bolagets aktieägare. Som ett alternativ till riktade emissioner avser Ulyss även verka för att aktieägarna skall få företräde vid tilldelning i emissioner. Så var fallet när Star Vault AB (publ) genomförde en nyemission inför listning på AktieTorget, då Ulyss aktieägare hade företräde vid tilldelningen. Emissionen blev fulltecknad och Star Vault AB (publ) är numera listat på AktieTorget. Under tredje kvartalet investerade Ulyss i White Shark AB, som i dagsläget huvudsakligen arbetar med produktion av två animerade filmer; Gnomes and Trolls och Astrid Silverlock. White Shark genomförde en nyemission under årsskiftet , inför listning på AktieTorget. Vissa av Ulyss innehav har ännu inte utvecklats i önskvärd riktning. Styrelsen i Ulyss bedömer dock att de investeringar som genomfördes under 2007 skall leva upp till Ulyss avkastningskrav. Vidare har Ulyss inlett arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Under andra kvartalet 2007 investerade Ulyss i GAT Sweden AB. GAT erbjuder badrumsprodukter och utomhusspa via ett brett nätverk av utvalda återförsäljare i hela Sverige. GAT är ett ungt företag med nya idéer i en bransch som av många uppfattas som lite gubbig och stelbent. Enligt GAT:s filosofi skall ett avslappnande, varmt och bubblande bad varken vara dyrt eller krångligt och det skall dessutom kunna avnjutas såväl inne som ute. GAT:s sortiment är noga utvalt med tanke på tid och trender i kombination med dagens behov och förutsättningar.

5 3 Framtiden Ulyss kommer att fortsätta arbetet enligt den nya strategin med fokus på att teckna aktier i bolag innan de genomför en publik emission inför en listning. Justeringen av bolagets strategi inleddes under andra kvartalet 2007 och detta har hittills visat sig vara mycket positivt avseende tilldelning. Styrelsen i Ulyss bedömer också att detta skapar goda förutsättningar för att nå bolagets avkastningsmål framöver. Ulyss investeringar skall även fortsättningsvis vara av kort karaktär. Tidsspannet kan dock variera, beroende på vid vilken tidpunkt Ulyss går in ett bolag, samt även på rådande börsklimat och respektive bolags utveckling. Under 2007 inledde Ulyss arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Denna utveckling kommer att fortgå under I takt med att bolaget hittar rätt modeller för detta kommer försäljningsarbetet av dessa tjänster att intensifieras. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Under våren 2007 genomförde Ulyss en nyemission som tillförde bolaget kronor före emissionskostnader. I samband med emissionen tilldelades omkring 800 nya aktieägare aktier. Den 2 maj 2007 listades på AktieTorget. Ulyss beslutade under sommaren 2007 att lägga mer fokus på att teckna aktier i bolag innan de genomför en publik emission inför en listning. Vid utgången av 2007 hade Ulyss investerat drygt SEK i bolag som planerar att genomföra en publik emission inför en listning inom en snar framtid. Ulyss har under 2007 blivit kontaktade av ett antal bolag, som visat stort intresse av att rikta emissioner direkt till Ulyss aktieägare. Denna möjlighet har Ulyss för avsikt att vidareutveckla, för att skapa mervärde för bolagets aktieägare När Star Vault AB (publ) genomförde en nyemission inför listning på AktieTorget hade Ulyss aktieägare företräde vid tilldelningen. Emissionen blev fulltecknad och Star Vault AB (publ) är numera listat på AktieTorget. Under tredje kvartalet investerade Ulyss i White Shark AB, som i dagsläget huvudsakligen arbetar med produktion av två animerade filmer; Gnomes and Trolls och Astrid Silverlock. White Shark genomförde en nyemission under årsskiftet , inför listning på AktieTorget Under året investerade Ulyss i GAT Sweden AB. GAT erbjuder badrumsprodukter och utomhusspa via ett brett nätverk av utvalda återförsäljare i hela Sverige. GAT är ett ungt företag med nya idéer i en bransch som av många uppfattas som lite gubbig och stelbent. Ulyss har inlett arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Ulyss har efter periodens utgång fortsatt arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Detta utvecklingsarbete kommer att fortgå framöver. Bolagets redovisade tillgångar i filmrättigheter har efter räkenskapets utgång konverterats till aktier i White Shark AB.

6 Ulyss ab (publ) är ett investmentbolag, vars investeringar företrädesvis görs i bolag som står inför listning på en småbolagslista. Affärsmodell Ulyss skall genom strategiska investeringar i mindre bolag kontinuerligt skapa en hög avkastning på Ulyss kapital. Investeringar skall företrädesvis ske i bolag som står inför notering alternativt anslutning till en småbolagslista. Investeringarna skall vara korta. Tidsspannet kan dock variera, beroende på vid vilken tidpunkt Ulyss går in ett bolag, samt även på börsklimatet och bolagens utveckling. Det skall finnas en tydlig exit, vanligen genom listning som möjliggör försäljning av aktier i den löpande handeln. Därutöver kommer Ulyss kontinuerligt att beakta alternativa sätt att avyttra innehaven i portföljbolagen. Ulyss avser att sprida sina investeringar för att reducera riskprofilen. Bolagets kassa skall inte vara större än att kapitalet kontinuerligt skall kunna hållas i rörelse. Kassan skall årligen optimeras genom en offensiv utdelningspolitik. Investeringarnas beloppsmässiga storlek kommer att styras av avkastningspotential i förhållande till risk samt av hur snabb exit Ulyss beräknar kunna göra. Därutöver kommer marknadsläget att styra hur mycket kapital Ulyss löpande kommer att investera. Om marknadsläget försämras, kommer ökad utdelning till aktieägarna att bidra till att mindre kapital kommer att investeras. Följaktligen har Ulyss en affärsmodell som är flexibel utifrån marknadsläget. Investeringskriterier Investeringen skall företrädesvis ske i bolag som står inför listning på en småbolagslista. Investeringen skall inte vara större än att styrelsen gör bedömningen att en försäljning av innehavet kan ske under en kortare tidsperiod utan att pressa aktiekursen. Detta innebär i praktiken att det finns en relation mellan bedömd likviditet i aktien och Ulyss storlek på investeringen. Det skall finnas en tydlig exit, vanligen genom listning, som möjliggör försäljning av aktier i den löpande handeln. Utdelningskriterier Ulyss kommer årligen att göra en utvärdering och analysera årets resultat och utvecklingen av marknadsläget, för att bedöma hur mycket kapital som är optimalt att hålla i rörelse. Genom en offensiv utdelningspolicy kommer Ulyss att dela ut överskott till aktieägarna. Målsättning Ulyss målsättning är att årligen uppnå en avkastning om minst 50 % på Ulyss totala kapital och att kunna lämna utdelning till aktieägarna för respektive verksamhetsår. Vision Ulyss vision är att bli det självklara alternativet för investerare som är intresserade av att investera i mindre bolag. De så kallade småbolagsfonderna har blivit allt vanligare. Dock är det få eller inga fonder som investerar i de allra minsta bolagen. Det innebär att den som är intresserad av exponering mot dessa bolag är hänvisad till att själv köpa och äga aktier i dem. Ulyss är enligt styrelsens bedömning ett lämpligt alternativ för den som annars själv köper och äger aktier i mindre bolag alternativt för den som inte tidigare har investerat i dessa mindre bolag.

7 Styrelse Johan Kaltenbrunner, 1971 Styrelseordförande Äger aktier Kaltenbrunner har tills nyligen varit VD på Fragus Group AB, som är listat på AktieTorget. Han har därigenom erfarenhet av att driva mindre marknadsanslutna bolag. Tillika har Kaltenbrunner byggt upp ett stort nätverk av relationer inom området små marknadsanslutna bolag. Han har mångåriga erfarenheter från hotell- och restaurangbranschen. Kaltenbrunner var restaurangchef och företagsutvecklare på Fredholms Han var Food and Beverage Manager för Choice Hotels Därutöver har Kaltenbrunner suttit i ledningsgruppen för Quality Hotel i Kristianstad. Kaltenbrunner har väl upparbetade affärsrelationer inom bank, finans, försäkring samt inom stora delar av bilbranschen. Vidare är Kaltenbrunner engagerad i Westcoastracing, BMW dealer teams sponsorråd (STCC). Kenneth Persson, 1958 Styrelseledamot Äger aktier Persson är utbildad marknadsekonom och har sedan 2003 arbetat som Country Manager Sweden på Modul-System HH AB. Han arbetade under som konsult med inriktning mot lagerhantering av begagnade bilar och utveckling av serviceverkstäder var Persson VD på Lerums Bil AB, med drygt 40 anställda. Tidigare har han bland annat arbetat som Regiondirektör på Saab Opel Sverige AB, varit säljansvarig på BMW Sverige AB, varit försäljningschef på Gothic Auto AB och på Saab ANA Göteborg AB. Persson har i bilbranschen väl upparbetade affärsrelationer, främst inom transportbilssegmentet och racing. Han är liksom Kaltenbrunner engagerad i Westcoastracing, BMW dealer teams sponsorråd (STCC). Genom dessa kontakter finns naturliga kopplingar till många affärspartners runt om i landet. Henrik Arnesson, 1972 Styrelseledamot och VD Äger aktier Arnesson är VD och ägare i Copina AB. Han har tidigare varit VD och delägare i CCTV-gruppen AB. Arnesson har varit återförsäljaransvarig för södra Sverige i IBM/Lenovo Svenska AB. Han har varit IT-ansvarig för medlemsorganisationerna till Svenskt Näringsliv/SAF. Därutöver har han varit projektledaransvarig på Connecta/Adcore AB och projektledare på Martinsson Informationssystem AB. Arnesson har väl upparbetade affärsrelationer inom IT-sektorn.

8 6 AKTIEN anslöts den 2 maj 2007 till AktieTorget, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn och driver en handelsplattform som benämns MTF (Multilateral Trading Facility) var aktier utgivna. Samtliga aktier har lika rätt till Ulyss vinst och tillgångar. Under räkenskapsåret handlades aktien till en kurs om lägst 0,80 och högst 2,00 kronor per aktie. Kortnamn: ULYS ISIN-kod: SE OrderBookID: Antal aktier: st. Kvotvärde: 1,00 kronor Handelspost: aktier

9 7 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för, organisationsnummer , med säte i Åhus, avger härmed årsredovisningen för räkenskapsperioden till , vilket är bolagets första räkenskapsår, vilken ska fastställas på ordinarie årsstämma. Verksamheten 2007 är ett litet investmentbolag, vars investeringar företrädesvis görs i bolag som står inför en notering på en småbolagslista. Ulyss håller sig kontinuerligt ajour avseende investeringsmöjligheter, dels genom styrelsens upparbetade affärsrelationer och dels genom tillgänglig offentlig marknadsinformation. Bolaget är sedan den 2 maj 2007 listat på AktieTorget. Produkter Bolaget är ett investmentbolag vars idé är att göra investeringar i bolag som står inför en lisning på en småbolagslista och därigenom generera en god avkastning för sina aktieägare. Framtiden Ulyss kommer att fortsätta arbetet enligt den nya strategin med fokus på att teckna aktier i bolag innan de genomför en publik emission inför en listning. Justeringen av bolagets strategi inleddes under andra kvartalet 2007 och detta har hittills visat sig vara mycket positivt avseende tilldelning. Styrelsen i Ulyss bedömer också att detta skapar goda förutsättningar för att nå bolagets avkastningsmål framöver. Ulyss investeringar skall även fortsättningsvis vara av kort karaktär. Tidsspannet kan dock variera, beroende på vid vilken tidpunkt Ulyss går in ett bolag, samt även på rådande börsklimat och respektive bolags utveckling. Under 2007 inledde Ulyss arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Denna utveckling kommer att fortgå under I takt med att bolaget hittar rätt modeller för detta kommer försäljningsarbetet av dessa tjänster att intensifieras. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Under våren 2007 genomförde Ulyss en nyemission som tillförde bolaget kronor före emissionskostnader. I samband med emissionen tilldelades omkring 800 nya aktieägare aktier. Den 2 maj 2007 listades på AktieTorget. Ulyss beslutade under sommaren 2007 att lägga mer fokus på att teckna aktier i bolag innan de genomför en publik emission inför en listning. Vid utgången av 2007 hade Ulyss investerat drygt SEK i bolag som planerar att genomföra en publik emission inför en listning inom en snar framtid. Ulyss har under 2007 blivit kontaktade av ett antal bolag, som visat stort intresse av att rikta emissioner direkt till Ulyss aktieägare. Denna möjlighet har Ulyss för avsikt att vidareutveckla, för att skapa mervärde för bolagets aktieägare När Star Vault AB (publ) genomförde en nyemission inför listning på AktieTorget hade Ulyss aktieägare företräde vid tilldelningen. Emissionen blev fulltecknad och Star Vault AB (publ) är numera listat på AktieTorget. Under tredje kvartalet investerade Ulyss i White Shark AB, som i dagsläget huvudsakligen arbetar med produktion av två animerade filmer; Gnomes and Trolls och Astrid Silverlock. White Shark genomförde en nyemission under årsskiftet , inför listning på AktieTorget Under året investerade Ulyss i GAT Sweden AB. GAT erbjuder badrumsprodukter och utomhusspa via ett brett nätverk av utvalda återförsäljare i hela Sverige. GAT är ett ungt företag med nya idéer i en bransch som av många uppfattas som lite gubbig och stelbent. Ulyss har inlett arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Ulyss har efter periodens utgång fortsatt arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Detta utvecklingsarbete kommer att fortgå framöver. Bolagets redovisade tillgångar i filmrättigheter har efter räkenskapets utgång koverterats till aktier i White Shark AB. Forskning och utveckling Bolaget bedriver ingen forsknings- eller utvecklingsverksamhet.

10 Styrelsens arbete Styrelsen har under hela räkenskapsåret haft tre protokollförda möten. Styrelsen har i samband med möten erhållit skriftlig och muntlig dokumentation av verkställande direktören och med ledning av denna information fattat beslut i samtliga för bolaget väsentliga frågor. I styrelsen avgörs bl.a. frågor avseende företagets strategiska inriktning, dess organisation samt ärenden rörande större investeringar och åtaganden. Vid varje styrelsemöte sker en genomgång av det aktuella affärsläget, av konkurrenterna och av företagets resultat och finansiella ställning samt utsikter för resten av året. Styrelseordföranden leder styrelsens arbete, företräder bolaget i ägarfrågor samt ansvarar för utvärdering av styrelsens arbete. Omsättning och resultat Bolagets resultat från förvaltningsverksamheten för räkenskapsåret uppgick till SEK och resultatet efter skatt uppgick till SEK. Finansiell ställning Bolagets likvida medel uppgick vid årets utgång uppgick till SEK och kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden uppgick till SEK. Flerårsöversikt Rörelseresultat JEK Soliditet 97 % Rörelsemarginal neg Förslag till vinstdisposition Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel: överkursfond årets förlust disponeras så att i ny räkning överföres Risker Kort verksamhetshistorik Då inledde sin verksamhet i början av 2007 har Bolaget en kort historik. Bolaget har av tidsmässiga skäl hittills inte kunnat visa sin potential. Dock är Bolagets affärsidé baserad på en gedigen statistik avseende utveckling i småbolag. Prisrisker Med prisrisker avses risken för värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i aktiekurser. Då Ulyss affärsidé är investeringar mot mindre bolag, nya teknologier och marknader medför detta en hög risk och en koncentration av exponeringar mot denna typ av investeringar, men även en högre avkastningspotential. För att hantera dessa risker gör styrelsen löpande bedömningar av vilka risker som vid varje tillfälle föreligger. Likviditets- och finansieringsrisk Med likviditetsrisk avses dels risken för att ett finansiellt instrument inte kan avyttras utan avsevärda merkostnader och dels risken för att likviditet inte finns tillgänglig för att möta betalningsåtaganden. Ulyss investeringsmodell innebär att en viss likviditetsrisk kan förekomma vad gäller möjlighet att snabbt kunna avyttra innehavet, detta är dock kalkylerat och uppvägs av den bedömda avkastningspotentialen. Finansieringsrisken är låg då bolaget har en hög soliditet och företagets tillgångar huvudsakligen består av marknadsnoterade instrument, likvida medel och begränsad upplåning. Ränterisk Ulyss avsikt är att löpande reinvestera frigjort kapital. Eventuell överskottslikviditet kan komma att placeras i kortsiktiga räntebärande värdepapper och är därmed exponerad för ränterisker. Ändamålet med placeringen är att maximera avkastningen samtidigt som ränterisken begränsas. Ulyss eftersträvar en hög finansiell flexibilitet, varpå placeringar kan komma att göras i räntebärande papper med kort löptid, max 3 månader. Kreditrisk Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden gentemot Ulyss. Bolaget är utsatt för kreditrisk då placering av överskottslikviditet kan komma att göras i räntebärande värdepapper och kortfristiga fordringar. För att minimera denna risk används företrädesvis endast institut med hög kreditvärdighet. Bolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultatoch balansräkning samt kassaflödesanalys med tilläggsupplysningar.

11 Räkenskaper Resultaträkning (SEK) Not (15 mån) Värdeförändring finansiella instrument Övriga intäkter Resultat från förvaltnings verksamheten Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Årets resultat Resultat per aktie* -0,15 * Årets resultat dividerat med aktier. Någon utspädningseffekt föreligger inte.

12 10 Balansräkning (SEK) Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Filmrättigheter Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fodringar Övriga fodringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Aktier och andelar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar

13 11 Balansräkning forts. (SEK) Not Eget kapital & Skulder Eget kapital 8 Bundet eget kapital Aktiekapital Fritt eget kapital Överkursfond Årets resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Ställda säkerheter Inga Ansvarsförbindelser Inga

14 12 Kassaflödesanalys (SEK) Not (15 mån) Den löpande verksamheter Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m Kassaföde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändringar av kortfristiga placeringar Förändringar av kortfristiga fordringar Förändringar av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Finnansieringsverksamheten Nyemission Förändring av likvida medel Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut

15 13 Förändring i Eget Kapital Antal A-aktier: st (SEK) Aktiekapital Överkursfond Årets resultat Nybildning Apportemission * Kontantemission Nyemission Emissionskostnader Årets resultat Belopp vid årets utgång * aktier i Fragus Group AB värderade till 4 kr per aktie. Vid emissionstillfället har omvärdering skett till marknadsvärdet

16 14 Tilläggsupplysningar Redovisnings- och värderingsprinciper Grund för rapporternas upprättande Bolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Redovisningsrådets rekommendationer RR 32:06 Redovisning för juridisk person. RR 32:06 innebär att bolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att kvalificerade uppskattningar och bedömningar görs för redovisningsändamål. Dessutom gör ledningen bedömningar vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper. Uppskattningar och bedömningar kan påverka såväl resultaträkningen och balansräkningen samt tilläggsinformationen som lämnas i de finansiella rapporterna. Således kan förändringar i uppskattningar och bedömningar leda till ändringar i den finansiella rapporteringen. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på såväl historisk erfarenhet som rimliga förväntningar på framtiden. Klassificeringar Anläggningstillgångar består enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Intäkter, rörelsekostnader samt finansiella intäkter och kostnader Verksamhetens huvudsakliga intäktsslag är värdeförändring värdepapper och erhållna garantiersättningar såsom garant för att säkerställa nyemissioner. Någon erhållen utdelning finns inte under året. Resultatraden Värdeförändring värdepapper består av realisationsresultat och orealiserade värdeförändringar. Värdeförändring värdepapper kan redovisas antingen som intäkt eller kostnad. Varje värdepapperstransaktion har en affärsdag och en likviddag. Affärsdagen avser den dag transaktionen genomförs och likviddagen den dag då likvid avseende affären utväxlas. Likviddagen inträffar i regel några dagar efter affärsdagen. Vid avyttring av värdepapper bokförs värdeförändringen och försäljningslikviden på affärsdagen. Värdeförändringen reduceras med de avgifter (främst courtage) som erläggs i samband med affären. Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Förändringar i resultaträkningen rubriceras som värdeförändring värdepapper, vilket innebär att det inte görs någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för kvarvarande värdepapper. För värdepapper som realiserats under perioden utgör värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och anskaffningsvärde. För värdepapper som förvärvats under perioden och som finns kvar under balansdagen utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet. Finansiella intäkter består av ränteintäkter på bankmedel och fordringar. Garantiintäkter redovisas i den omfattning det är sannolikt att de ekonomiska tillgångarna kommer att tillgodogöras företaget och intäkterna kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Avskrivning påbörjas och fördelas i takt med den ekonomiska förbrukningen mao över den tid filmen genererar intäkter för bolaget. Finansiella instrument Finansiella instrument värderas och redovisas i bolaget i enlighet med reglerna i IAS 32, IAS 39 och IFRS 7. Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, aktier och andelar samt lånefordringar. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller företaget förlorar kontrollen över dem. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Förvärv eller avyttring av finansiell tillgång redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då företaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. Ulyss använder den aktuella köpkursen per balansdagen. I de fall då något marknadsvärde inte föreligger värderas tillgången till anskaffningsvärde om det inte finns indikationer på att detta skulle vara över marknadsvärde. Vid varje rapportillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva indikationer på att en finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar är i behov av nedskrivning.

17 15 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Aktier och andelar: Värdering av samtliga aktierelaterade värdepapper sker till verkligt värde via resultaträkningen, i enlighet med IAS 39 Lånefordringar och andra kortfristiga fordringar Lånefordringar och andra kortfristiga fordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Kortfristiga fordringar har efter individuell värdering upptagits till det belopp varmed de beräknas inflyta. Om den förväntade innehavstiden är längre än ett år utgör de långfristiga fordringar och om den är kortare övriga fordringar. Likvida medel Likvida medel består av omedelbart tillgängliga tillgodohavande hos banker och motsvarande institut. Leverantörsskulder Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp Finansiell riskhantering Ulyss huvudsakliga finansiella risker är prisrisker, framför allt aktiekursrisk men även likviditets- och finansieringsrisk. Andra risker som uppstår i den finansiella verksamheten är ränterisk och kreditrisk. Prisrisker Med prisrisker avses risken för värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i aktiekurser. Då Ulyss affärsidé är investeringar mot mindre bolag, nya teknologier och marknader medför detta en hög risk och en koncentration av exponeringar mot denna typ av investeringar, men även en högre avkastningspotential. För att hantera dessa risker gör styrelsen löpande bedömningar av vilka risker som vid varje tillfälle föreligger. Likviditets- och finansieringsrisk Med likviditetsrisk avses dels risken för att ett finansiellt instrument inte kan avyttras utan avsevärda merkostnader och dels risken för att likviditet inte finns tillgänglig för att möta betalningsåtaganden. Ulyss investeringsmodell innebär att en viss likviditetsrisk kan förekomma vad gäller möjlighet att snabbt kunna avyttra innehavet, detta är dock kalkylerat och uppvägs av den bedömda avkastningspotentialen. Finansieringsrisken är låg då bolaget har en hög soliditet och företagets tillgångar huvudsakligen består av marknadsnoterade instrument, likvida medel och begränsad upplåning. Ränterisk Ulyss avsikt är att löpande reinvestera frigjort kapital. Eventuell överskottslikviditet kan komma att placeras i kortsiktiga räntebärande värdepapper och är därmed exponerad för ränterisker. Ändamålet med placeringen är att maximera avkastningen samtidigt som ränterisken begränsas. Ulyss eftersträvar en hög finansiell flexibilitet, varpå placeringar kan komma att göras i räntebärande papper med kort löptid, max 3 månader. Kreditrisk Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden gentemot Ulyss. Bolaget är utsatt för kreditrisk då placering av överskottslikviditet kan komma att göras i räntebärande värdepapper och kortfristiga fordringar. För att minimera denna risk används företrädesvis endast institut med hög kreditvärdighet. Skatter De krav som skall uppfyllas för att ett bolag skattemässigt skall definieras som investmentföretag är att bolaget uteslutande eller så gått som uteslutande skall ägna sig åt förvaltning av värdepapper, att bolagets aktier skall vara fördelade på ett stort antal ägare och att portföljen av värdepapper skall vara välfördelad. För närvarande uppfyller Ulyss AB inte dessa krav som ställs för att skattemässigt få definiera sig som investmentföretag. Skattemässiga underskott: Uppskjuten skatt redovisas avseende alla temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Skattevärdet av outnyttjade underskottsavdrag aktiveras endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel omfattar kassa- och banktillgodohavanden. Förvaltning av eget kapital Målsättning avseende kapitalstrukturen är att säkerställa bolagets förmåga att fortsätta sin verksamhet så att den kan fortsätta att generera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter. För att upprätthålla eller justera kapitalstrukturen kan bolaget förändra utdelningspolitiken, återköpa aktier, utfärda nya aktier eller sälja tillgångar för att minska skulderna.

18 16 Noter Not 1 Värdeförändring finansiella instrument (SEK) Realisationsresultat avseende avyttrade värdepapper Värdeförändringar avseende orealiserade värdepapper Not 2 Övriga intäkter (SEK) Garantiersättningar Not 3 Arvode och kostnadsersättning Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. (SEK) Ernst & Young AB Revisionsuppdrag Not 4 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter (SEK) Räntor

19 17 Not 5 Filmrättighet (SEK) Ackumulerade anskaffningsvärden Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Utgående redovisat värde Not 6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter (SEK) Förutbetalda kostnader Upplupna ränteintäkter Not 7 Aktier och andelar, omsättningstillgångar Namn Antal Anskaffningsvärde Bokfört värde Marknadvärde Fragus AB Mobwatcher AB Hammar Invest AB Novus Group International AB Ancora Energispar AB Seanet Maritime AB Roxi Stenhus Gruppen AB Star Vault AB Formpipe Software AB Biosensor Applications Sweden AB GAT Sweden AB White Shark AB aximed AB

20 18 Not 8 Förändring av eget kapital Antal A-aktier: st Aktiekapital Överkursfond Årets resultat Nybildning Apportemission * Kontantemission Nyemission Emissionskostnader Årets resultat Belopp vid årets utgång * aktier i Fragus Group AB värderade till 4 kr per aktie. Vid emissionstillfället har omvärdering skett till marknadsvärdet Not 9 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (SEK) Övriga upplupna kostnader Not 10 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet (SEK) Värdeförändringar orealiserade värdepapper Not 11 Likvida medel (SEK) Likvida medel Kassa och bank

21 19 Not 12 Anställda och personalkostander (SEK) Bolaget har inte haft några anställda och några löner och ersättningar har inte utbetalats. Könsfördelningar i företagsledningen Kvinnor 0 Män 3 3 Verkställande direktör och övriga befattningshavare Kvinnor 0 Män 1 1

22 20 Underskrifter Åhus den 2 maj 2008 Johan Kaltenbrunner Styrelseordförande Henrik Arnesson Styrelseledamot och VD Kenneth Persson Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den 5 maj 2008 Ernst & Young AB Kerstin Mouchard Auktoriserad revisor markus Niléhn Auktoriserad revisor Ernst & Young AB Torggatan 2, Malmö Ernst & Young AB Olofs Mohlins väg 23, Kristianstad

23 21 Revisionsberättelse Till årsstämman i Ulyss AB (Publ) Org.nr Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Ulyss AB för räkenskapsåret Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Kristianstad den 5 maj 2008 Kerstin Mouchard Auktoriserad revisor markus Niléhn Auktoriserad revisor

24 Box 76, Åhus Telefon: Fax: E-post: Hemsida: