Årsredovisning Ulyss AB (publ) Räkenskapsåret till

Transkript

1 Ulyss AB (publ) Räkenskapsåret till

2 Innehåll VD har ordet Räkenskapsåret 2008 Ulyss AB (publ) Styrelsen Aktien Förvaltningsberättelse Resultaträkning Balansräkning Kassaflödesanalys Tilläggsupplysningar Noter Underskrifter Revisionsberättelse s. s. s. s. s. s. s. s. s. s. s. s. s Aktieinnehav Listade bolag: SEK Icke listade bolag: SEK Kassa och bank: SEK Kommande finansiella rapporter Delårsrapport andra kvartalet 2009: Delårsrapport tredje kvartalet 2009: Bokslutskommuniké 2009: Definitioner Med Ulyss eller bolaget avses Ulyss AB, med organisationsnummer Kortsiktiga investeringar för långsiktig framgång

3 VD HAR ORDET 2008 har varit ett mycket turbulent år på marknaden rent generellt. Tillgången av riskkapital för mindre bolag har varit sviktande hela tiden. Många bolag har sett sina värderingar sänkas till mycket låga nivåer. Detta återspeglas även i de portföljbolag som Ulyss arbetar med, vilket av förklarliga skäl har påverkat vårt resultat. Noterbart är att resultatet baseras på en ögonblicksbild och således speglar portföljbolagens värde vid en viss tidpunkt. Ulyss har fortsatt vara aktivt och det är min fasta övertygelse att Ulyss kommer att vara bra positionerat för en värdestegring när konjunkturen vänder. Som jag tidigare har förmedlat har vi under resans gång fått omvandla den grundtanke vi hade när Ulyss bildades, detta på grund av den ständigt föränderliga aktiemarknaden. Tack vare att Ulyss har en slimmad och liten flexibel organisation, har vi goda möjligheter att effektivt förändras i takt med marknaden. Inledningen av 2009 har fortsatt präglats av det negativa finansiella klimatet. Med anledning av detta har majoriteten av bolagen som ingår i vår aktiefortfölj visat en nedåtgående trend. Under mars 2009 lade Värmlands Finans AB (publ) ett bud om att förvärva samtliga aktier i Ulyss. Då jag är verksam i såväl Ulyss som Värmland Finans AB:s (publ) styrelse hänvisar jag till det uttalande som styrelseledamot Kenneth Dietz lämnade i pressmeddelande som publicerades den 9 april Kenneth kommenterade ej erbjudandet i detalj, men rekommenderade aktieägarna i Ulyss att anta erbjudandet från Värmlands Finans AB (publ). Vid accepttidens utgång meddelade Värmlands Finans AB (publ) att cirka 84 % av aktierna i Ulyss erhållits och att budet kommer att fullföljas. I skrivande stund pågår även förhandlingar med externa parter om att överta Ulyss plats på AktieTorget, genom ett omvänt förvärv. Vi har som målsättning att affären kommer att avslutas under det andra kvartalet Trots att klimatet på marknaden idag fortsatt visar sig vara svängigt har vi, om dock försiktiga, förhoppningar om att 2009 kommer att bli ett intressant år för Ulyss tillsammans med vår nya storägare Värmlands Finans AB (publ). Johan Kaltenbrunner VD, Ulyss AB (publ) 1

4 Räkenskapsåret 2008 Under det första kvartalet 2008 valde Ulyss en något mer defensiv roll när det gäller investeringar än vad som tidigare gjorts. Bolaget valde istället att lägga stort fokus på att förvalta bolagets befintliga innehav och flera av innehaven visade under det första kvartalet en positiv utveckling. Vidare fortsatte under det första kvartalet arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Arbetet har fortgått under hela Även under 2008 års andra kvartal visade flera av bolagets innehav en positiv utveckling. Ulyss investerade under det andra kvartalet i tre bolag. Vidare var det tredje kvartalet händelserikt för Ulyss, på aktiemarknaden var det under kvartalet tvära kast. Många småbolag som är listade på mindre marknadsplatser förlorade under perioden mycket i värde och likviditeten var delvis låg. Ulyss lade, med anledning av detta, under tredje kvartalet fokus på att skapa likvider med syfte att öka bolagets ägarandel i intressanta, för tillfället lågt värderade bolag. I slutet av det tredje kvartalet påbörjades arbetet med att göra bolagets organisation mer kostnadseffektiv. Arbetet leddes av dåvarande styrelseordförande Johan Kaltenbrunner och arbetet fortgick även under årets fjärde kvartal. Ulyss beräknade att kunna se resultat av ovan nämnd omorganisering under det första kvartalet 2009, då bland annat bolagets bokföring planerad att skötas internt med låga kostnader som följd. Detta arbete fortgick under slutet av 2008 och har visade redan då resultat. Den 30 oktober 2008 valde Henrik Arnesson, av personliga skäl, att avgå som VD i Ulyss. Arnesson kom tillsammans med styrelsen ömsesidigt överens om att uppdraget skulle upphöra med omedelbar verkan. Johan Kaltenbrunner tog då tillfälligt över rollen som styrelseordförande. Vid extra bolagsstämma, den 8 december 2008, nyvaldes Glenn Renhult till ordinarie styrelseledamot i Ulyss. På efterföljande konstituerande styrelsesammanträde utsågs Renhult till styrelseordförande. Det fjärde kvartalet präglades huvudsakligen av omplaceringar i portföljen. Ulyss gjorde därutöver en större investering i Värmlands Finans Sverige AB (publ), verksamt inom en bransch som enligt Ulyss bedömning har goda förutsättningar att växa i lågkonjunktur. Vid upprättandet av denna årsredovisning var alla Ulyss portföljbolag listade. Framtiden Under slutet av 2008 pågick arbetet med att göra bolagets organisation mer kostnadseffektiv. Under det första kvartalet 2009 har Ulyss börjat se resultat av detta, då bland annat bolagets bokföring nu hanteras internt med låga kostnader som följd. Dock har vissa extraordinära kostnader i samband med Värmlands Finans AB:s (publ) bud på Ulyss, ökat bolagets administrativa kostnader. Värmland Finans AB (publ) lade under mars 2009 ett offentligt bud på samtliga aktier i Ulyss. För 13 aktier i Ulyss erbjuds aktieägarna cirka två nyemitterade aktier i Värmlands Finans AB (publ). Baserat på Värmland Finans AB:s (publ) akties värde (snittkurs) på AktieTorget under perioden till , är budet värt cirka 5,5 MSEK. Detta motsvarar ett värde på Ulyss aktie om cirka 1,13 SEK. Styrelsen i Ulyss ställde sig positiv till erbjudandet. Då styrelseordförande Glenn Renhult samt VD och styrelseledamot Johan Kaltenbrunner båda är aktiva i styrelsen i Värmlands Finans AB (publ) är ett officiellt uttalande gjort av Kenneth Dietz, den enda styrelseledamot som är oberoende gentemot budgivaren, där denne rekommenderar aktieägarna i Ulyss att anta erbjudandet från Värmlands Finans AB (publ). Den 6 maj 2009 offentliggjorde Värmlands Finans AB (publ) att nämnda bolag erhållit cirka 84 % av aktierna i Ulyss. Styrelsen i Värmlands Finans AB (publ) har därmed beslutat att fullfölja budet. Den 11 maj 2009 meddelade Ulyss och Värmlands Finans AB (publ) att intresse finns att överta Ulyss plats på AktieTorget, genom ett omvänt förvärv. Då såväl Värmlands Finans AB (publ) som Ulyss anser detta vara den mest fördelaktiga lösningen för båda parter pågår förhandlingar med de involverade bolagen. Målsättningen är att affären ska avslutas under andra kvartalet Styrelsen i Ulyss avser att föreslå årsstämman att samtliga tillgångar, förutom en kvarvarande kassa om cirka 500 KSEK, delas ut till aktieägarna i Ulyss. Utdelningen kommer att ske innan försäljningen av Ulyss genomförs. Samma typ av verksamhet som Ulyss bedriver kommer framöver att finnas i Värmlands Finans AB (publ). Per den 12 maj 2009 utökade Ulyss bolagets aktieinnehav i White Shark AB (publ) med aktier. Ulyss förmedlade per samma datum bolagets starka tro på White Shark AB:s (publ) framtida utveckling. 2

5 Väsentliga händelser under året Henrik Arnesson valde under slutet av oktober 2008 att, med omedelbar verkan, avgå som VD och styrelseledamot i Ulyss. Vid extra bolagsstämma, den 8 december 2008, nyvaldes Glenn Renhult till ordinarie styrelseledamot i Ulyss styrelse. På efterföljande konstituerande styrelsesammanträde utsågs Renhult till styrelseordförande. Väsentliga händelser efter årets utgång Den 11 mars 2009 offentliggjorde Värmlands Finans AB (publ) att styrelsen i nämnda bolag förbereder ett erbjudande om att förvärva samtliga aktier i Ulyss. Den 12 mars 2009 offentliggjordes Värmlands Finans AB (publ) att styrelsen i nämnda bolag avger ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Ulyss. För 13 aktier i Ulyss erbjuds aktieägarna cirka två nyemitterade aktier i Värmlands Finans AB (publ). Styrelsen i Ulyss lämnade den 9 april 2009 ett uttalande avseende Värmland Finans AB:s (publ) offentliga erbjudande, där styrelsen rekommenderar Ulyss aktieägare att anta nämnt erbjudande. Den 9 april 2009 offentliggjorde Värmland Finans AB (publ) erbjudandehandling avseende nämnda företags bud på Ulyss. Den 11 maj 2009 meddelade Ulyss och Värmlands Finans AB (publ) att intresse finns att överta Ulyss plats på AktieTorget, genom ett omvänt förvärv. Ulyss förvärvade, per den 12 maj 2009, aktier i White Shark AB (publ). Redovisningsprincip och resultat Ulyss resultat har i delårsrapporten för januari september 2008 redovisats baserat på senaste transaktionskurs, med anledning av att bolaget hade för avsikt att göra så framöver. Efter noggrann överläggning i samråd med bolagets revisorer beslutades att basera Ulyss resultat på senaste order på köpsidan i anslutning till balansdagen, det vill säga att redovisningsprincipen från föregående årsredovisning bibehålls. Innehav med stor spread mellan köp- och säljkurs och låg likviditet i den löpande handeln påverkas mest påtagligt av de skilda sätten att redovisa. Om redovisningsprincipen som användes i delårsrapporten för januari september 2008 hade använts vid upprättandet av denna bokslutskommuniké hade resultatet för 2008 varit cirka 700 KSEK bättre, det vill säga positivt. För det förlängda räkenskapsåret hade resultatet varit KSEK bättre. Försämrat marknadsklimat och därmed lägre likviditet på de mindre marknadsplatserna, är den huvudsakliga anledningen till att differensen är betydligt större för 2008, i förhållande till jämförande räkenskapsår. 3

6 Ulyss AB (publ) Ulyss AB (publ) är ett investmentbolag, vars investeringar företrädesvis görs i bolag som står inför listning på en småbolagslista. Affärsmodell Ulyss skall genom strategiska investeringar i mindre bolag kontinuerligt skapa en hög avkastning på Ulyss kapital. Investeringar skall företrädesvis ske i bolag som står inför notering alternativt anslutning till en småbolagslista. Investeringarna skall vara korta. Tidsspannet kan dock variera, beroende på vid vilken tidpunkt Ulyss går in ett bolag, samt även på börsklimatet och bolagens utveckling. Det skall finnas en tydlig exit, vanligen genom listning som möjliggör försäljning av aktier i den löpande handeln. Därutöver kommer Ulyss kontinuerligt att beakta alternativa sätt att avyttra innehaven i portföljbolagen. Ulyss avser att sprida sina investeringar för att reducera riskprofilen. Bolagets kassa skall inte vara större än att kapitalet kontinuerligt skall kunna hållas i rörelse. Kassan skall årligen optimeras genom en offensiv utdelningspolitik. Investeringarnas beloppsmässiga storlek kommer att styras av avkastningspotential i förhållande till risk samt av hur snabb exit Ulyss beräknar kunna göra. Målsättning Ulyss målsättning är att årligen uppnå en avkastning om minst 50 % på Ulyss totala kapital och att kunna lämna utdelning till aktieägarna för respektive verksamhetsår. Dock reserverar sig Ulyss för att det kan bli mycket svårt att nå målsättningen under rådande marknadsklimat. Vision Ulyss vision är att bli det självklara alternativet för investerare som är intresserade av att investera i mindre bolag. De så kallade småbolagsfonderna har blivit allt vanligare. Dock är det få eller inga fonder som investerar i de allra minsta bolagen. Det innebär att den som är intresserad av exponering mot dessa bolag är hänvisad till att själv köpa och äga aktier i dem. Ulyss är enligt styrelsens bedömning ett lämpligt alternativ för den som annars själv köper och äger aktier i mindre bolag alternativt för den som inte tidigare har investerat i dessa mindre bolag. Investeringskriterier Investeringen skall företrädesvis ske i bolag som står inför listning på en småbolagslista. Investeringen skall inte vara större än att styrelsen gör bedömningen att en försäljning av innehavet kan ske under en kortare tidsperiod utan att pressa aktiekursen. Detta innebär i praktiken att det finns en relation mellan bedömd likviditet i aktien och Ulyss storlek på investeringen. Det skall finnas en tydlig exit, vanligen genom listning, som möjliggör försäljning av aktier i den löpande handeln. Utdelningskriterier Ulyss kommer årligen att göra en utvärdering och analysera årets resultat och utvecklingen av marknadsläget, för att bedöma hur mycket kapital som är optimalt att hålla i rörelse. Genom en offensiv utdelningspolicy kommer Ulyss att dela ut överskott till aktieägarna.

7 Aktiekapitalets utveckling År Händelse Kvotvärde Ökning av antalet aktier Ökning av aktiekapital Totalt antal aktier Totalt aktiekapital 2006 Bolagsbildning Split Apportemission Nyemission Nyemission Ägarförteckning per Namn Antal aktier Andel av röster och kapital (%) Johan Kaltenbrunner, via bolag ,4 Glenn Renhult, via bolag ,0 Övriga ,6 Totalt ,00 Värmlands Finans AB (publ) lämnade den 12 mars 2009 ett offentligt bud på samtliga aktier i Ulyss AB (publ). Vid accepttidens utgång hade Värmlands Finans AB (publ) erhållit cirka 84 % av aktierna i Ulyss. Ägarförteckning per Namn Antal aktier Andel av röster och kapital (%) Värmlands Finans AB (publ) ,9 Övriga ,1 Totalt ,00

8 Styrelsen Glenn Renhult - Styrelseordförande Renhult har varit med och startat upp samt drivit egna företag inom finansbranschen. Renhult har även erfarenhet av ledarskapsutbildning. Idag är Renhult verksam som ledamot i ett antal företag. Johan Kaltenbrunner - VD och styrelseledamot Idag är Kaltenbrunner verksam som styrelseordförande i Värmlands Finans AB (publ). Kaltenbrunner har tidigare varit VD på Fragus Group AB, som är listat på AktieTorget. Han har därigenom erfarenhet av att driva mindre marknadsanslutna bolag. Tillika har Kaltenbrunner byggt upp ett stort nätverk av relationer inom området små marknadsanslutna bolag. Han har mångåriga erfarenheter från hotell- och restaurangbranschen. Kaltenbrunner var restaurangchef och företagsutvecklare på Fredholms Han var Food and Beverage Manager för Choice Hotels Därutöver har Kaltenbrunner suttit i ledningsgruppen för Quality Hotel i Kristianstad. Kaltenbrunner har väl upparbetade affärsrelationer inom bank, finans, försäkring samt inom stora delar av bilbranschen. Kenneth Dietz - Styrelseledamot Dietz är utbildad marknadsekonom och har sedan 2003 arbetat som Country Manager Sweden på Modul-System HH AB. Han arbetade under som konsult med inriktning mot lagerhantering av begagnade bilar och utveckling av serviceverkstäder var Dietz VD på Lerums Bil AB, med drygt 40 anställda. Tidigare har han bland annat arbetat som Regiondirektör på Saab Opel Sverige AB, varit säljansvarig på BMW Sverige AB, varit försäljningschef på Gothic Auto AB och på Saab ANA Göteborg AB. Dietz har i bilbranschen väl upparbetade affärsrelationer, främst inom transportbilssegmentet och racing. 6

9 Aktien Ulyss AB (publ) anslöts den 2 maj 2007 till AktieTorget, som är ett värdepappersbolag under Finansinspektionens tillsyn och driver en handelsplattform som benämns MTF (Multilateral Trading Facility) var aktier utgivna. Samtliga aktier har lika rätt till Ulyss vinst och tillgångar. Under räkenskapsåret handlades aktien till en kurs om lägst 0,57 och högst 3,60 kronor per aktie. Kortnamn ULYS ISIN-kod SE OrderBookID Antal aktier Kvotvärde 1,00 kronor Handelspost aktier 7

10 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Ulyss AB (publ), organisationsnummer , med säte i Åhus, avger härmed årsredovisningen för räkenskapsperioden till , vilket är bolagets första räkenskapsår, vilken ska fastställas på ordinarie årsstämma. Verksamheten 2008 Ulyss AB (publ) är ett litet investmentbolag, vars investeringar företrädesvis görs i bolag som står inför en notering på en småbolagslista. Ulyss håller sig kontinuerligt ajour avseende investeringsmöjligheter, dels genom styrelsens upparbetade affärsrelationer och dels genom tillgänglig offentlig marknadsinformation. Bolaget är sedan den 2 maj 2007 listat på AktieTorget. Produkter Bolaget är ett investmentbolag vars idé är att göra investeringar i bolag som står inför en lisning på en småbolagslista och därigenom generera en god avkastning för sina aktieägare. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Henrik Arnesson valde under slutet av oktober 2008 att, med omedelbar verkan, avgå som VD och styrelseledamot i Ulyss. Vid extra bolagsstämma, den 8 december 2008, nyvaldes Glenn Renhult till ordinarie styrelseledamot i Ulyss styrelse. På efterföljande konstituerande styrelsesammanträde utsågs Renhult till styrelseordförande. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Ulyss har efter periodens utgång fortsatt arbetet med att utveckla nya intäktsmodeller i samband med ägarspridning. Detta utvecklingsarbete kommer att fortgå framöver. Den 11 mars 2009 offentliggjorde Värmlands Finans AB (publ) att styrelsen i nämnda bolag förbereder ett erbjudande om att förvärva samtliga aktier i Ulyss. Värmlands Finans AB (publ) lade den 12 mars 2009 ett offentligt bud om att förvärva samtliga aktier i Ulyss. För 13 aktier i Ulyss erbjuds aktieägarna cirka två nyemitterade aktier i Värmlands Finans AB (publ). Styrelsen i Ulyss lämnade den 9 april 2009 ett uttalande avseende Värmland Finans AB:s (publ) offentliga erbjudande, där styrelsen rekommenderar Ulyss aktieägare att anta nämnt erbjudande. Den 9 april 2009 offentliggjorde Värmland Finans AB (publ) erbjudandehandling avseende nämnda företags bud på Ulyss. Värmlands Finans Sverige AB (publ) lämnade den 12 mars ett bud på samtliga aktier i Ulyss AB (publ). Vid accepttidens utgång hade Värmlands Finans erhållit cirka 84 % av aktierna i Ulyss. Styrelsen i Värmlands Finans har därför beslutat att fullfölja budet. 8

11 Forskning och utveckling Bolaget bedriver ingen forsknings- eller utvecklingsverksamhet. Styrelsens arbete Styrelsen har under hela räkenskapsåret haft tre protokollförda möten. Styrelsen har i samband med möten erhållit skriftlig och muntlig dokumentation av verkställande direktören och med ledning av denna information fattat beslut i samtliga för bolaget väsentliga frågor. I styrelsen avgörs bl.a. frågor avseende företagets strategiska inriktning, dess organisation samt ärenden rörande större investeringar och åtaganden. Vid varje styrelsemöte sker en genomgång av det aktuella affärsläget, av konkurrenterna och av företagets resultat och finansiella ställning samt utsikter för resten av året. Styrelseordföranden leder styrelsens arbete, företräder bolaget i ägarfrågor samt ansvarar för utvärdering av styrelsens arbete. Finansiell ställning Bolagets likvida medel uppgick vid årets utgång uppgick till SEK och kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden uppgick till SEK. Rörelseresultat JEK Soliditet 98 % Rörelsemarginal neg Förslag till vinstdisposition (SEK) Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel: Överkursfond Årets förlust Summa Disponeras så att I ny räkning överföres Bolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultat och balansräkning samt kassaflödesanalys med tilläggsupplysningar.

12 916 Resultaträkning (SEK) Not (12 mån) * (15 mån) Värdeförändring värdepapper Övriga intäkter Resultat från förvaltningsverksamheten Administrationskostnader Avskrivningar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Årets resultat Resultat per aktie, kr** -0,05-0,15 * Observera att bolaget som jämförelseperiod har valt att redovisa resultat från bolagsbildningen fram till periodens utgång. ** Årets resultat dividerat med aktier. Någon utspädningseffekt föreligger inte

13 Balansräkning (SEK) Not Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Filmrättigheter Materiella anläggningstillgångar Datorer Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fodringar Övriga fodringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Aktier och andelar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar

14 916 Balansräkning forts. (SEK) Not Eget kapital & Skulder Eget kapital 9 Bundet eget kapital Aktiekapital, aktier Fritt eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital & skulder Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga

15 Kassaflödesanalys (SEK) Not (12 mån) (15 mån)* Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m Finansnetto Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändringar av kortfristiga placeringar Förändringar av kortfristiga fordringar Förändringar av kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investering i materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finnansieringsverksamheten Bolagsbildning Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut Likvida medel vid årets slut * Observera att bolaget som jämförelseperiod har valt att redovisa resultat från bolagsbildningen fram till periodens utgång

16 Tilläggsupplysningar Redovisnings- och värderingsprinciper Grund för rapporternas upprättande Bolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Redovisningsrådets rekommendationer RFR 2.1 Redovisning för juridisk person. RFR 2.1 innebär att bolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag och tillägg som skall göras från IFRS. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att kvalificerade uppskattningar och bedömningar görs för redovisningsändamål. Dessutom gör ledningen bedömningar vid tillämpningen av bolagets redovisningsprinciper. Uppskattningar och bedömningar kan påverka såväl resultaträkningen och balansräkningen samt tilläggsinformationen som lämnas i de finansiella rapporterna. Således kan förändringar i uppskattningar och bedömningar leda till ändringar i den finansiella rapporteringen. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på såväl historisk erfarenhet som rimliga förväntningar på framtiden. Klassificeringar Anläggningstillgångar består enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Intäkter, rörelsekostnader samt finansiella intäkter och kostnader Verksamhetens huvudsakliga intäktsslag är värdeförändring värdepapper och erhållna garantiersättningar såsom garant för att säkerställa nyemissioner. Resultatraden Värdeförändring värdepapper består av realisationsresultat och orealiserade värdeförändringar. Värdeförändring värdepapper kan redovisas antingen som intäkt eller kostnad. Varje värdepapperstransaktion har en affärsdag och en likviddag. Affärsdagen avser den dag transaktionen genomförs och likviddagen den dag då likvid avseende affären utväxlas. Likviddagen inträffar i regel några dagar efter affärsdagen. Vid avyttring av värdepapper bokförs värdeförändringen och försäljningslikviden på affärsdagen. Värdeförändringen reduceras med de avgifter (främst courtage) som erläggs i samband med affären. Aktierelaterade investeringar redovisas till verkligt värde med värdeförändringar i resultaträkningen. Förändringar i resultaträkningen rubriceras som värdeförändring värdepapper, vilket innebär att det inte görs någon åtskillnad mellan värdeförändring för avyttrade värdepapper och värdeförändring för kvarvarande värdepapper. För värdepapper som realiserats under perioden utgör värdeförändringen av skillnaden mellan erhållen likvid och anskaffningsvärde. För värdepapper som förvärvats under perioden och som finns kvar under balansdagen utgörs värdeförändringen av skillnaden mellan värdet vid utgången av perioden och anskaffningsvärdet. Finansiella intäkter består av ränteintäkter på bankmedel och fordringar. Immateriella tillgångar Immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerad värdeminskning och eventuella nedskrivningar. Avskrivning påbörjas och fördelas i takt med den ekonomiska förbrukningen mao över den tid filmen genererar intäkter för bolaget. 14

17 Materiella tillgångar Materiella tillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Linjär avskrivning över den beräknade nyttjandeperioden används för samtliga typer av materiella anläggningstillgångar. Avskrivningsperiod är 5 år. Finansiella instrument Finansiella instrument värderas och redovisas i bolaget i enlighet med reglerna i IAS 32, IAS 39 och IFRS 7. Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan likvida medel, aktier och andelar samt lånefordringar. Bland skulder och eget kapital återfinns leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller företaget förlorar kontrollen över dem. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Förvärv eller avyttring av finansiell tillgång redovisas på affärsdagen, som utgör den dag då företaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången. Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen där sådan finns noterad. Fastställandet av verkligt värde för onoterade finansiella tillgångar har skett genom användning av olika värderingsmetoder som är lämpliga för det enskilda innehavet. Vid varje rapportillfälle utvärderar företaget om det finns objektiva indikationer på att en finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar är i behov av nedskrivning. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen: Aktier och andelar: Värdering av samtliga aktierelaterade värdepapper sker till verkligt värde via resultaträkningen, i enlighet med IAS 39. Lånefordringar och andra kortfristiga fordringar: Lånefordringar och andra kortfristiga fordringar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Kortfristiga fordringar har efter individuell värdering upptagits till det belopp varmed de beräknas inflyta. Om den förväntade innehavstiden är längre än ett år utgör de långfristiga fordringar och om den är kortare övriga fordringar. Likvida medel: Likvida medel består av omedelbart tillgängliga tillgodohavande hos banker och motsvarande institut. Leverantörsskulder: Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. 15

18 Finansiell riskhantering Ulyss huvudsakliga finansiella risker är prisrisker, framför allt aktiekursrisk men även likviditets- och finansieringsrisk. Andra risker som uppstår i den finansiella verksamheten är ränterisk och kreditrisk. Prisrisker: Med prisrisker avses risken för värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i aktiekurser. Då Ulyss affärsidé är investeringar mot mindre bolag, nya teknologier och marknader medför detta en hög risk och en koncentration av exponeringar mot denna typ av investeringar, men även en högre avkastningspotential. För att hantera dessa risker gör styrelsen löpande bedömningar av vilka risker som vid varje tillfälle föreligger. Likviditets- och finansieringsrisk: Med likviditetsrisk avses dels risken för att ett finansiellt instrument inte kan avyttras utan avsevärda merkostnader och dels risken för att likviditet inte finns tillgänglig för att möta betalningsåtaganden. Ulyss investeringsmodell innebär att en viss likviditetsrisk kan förekomma vad gäller möjlighet att snabbt kunna avyttra innehavet, detta är dock kalkylerat och uppvägs av den bedömda avkastningspotentialen. Finansieringsrisken är låg då bolaget har en hög soliditet och företagets tillgångar huvudsakligen består av marknadsnoterade instrument, likvida medel och begränsad upplåning. Ränterisk: Ulyss avsikt är att löpande reinvestera frigjort kapital. Eventuell överskottslikviditet kan komma att placeras i kortsiktiga räntebärande värdepapper och är därmed exponerad för ränterisker. Ändamålet med placeringen är att maximera avkastningen samtidigt som ränterisken begränsas. Ulyss eftersträvar en hög finansiell flexibilitet, varpå placeringar kan komma att göras i räntebärande papper med kort löptid, max 3 månader. Kreditrisk: Med kreditrisk avses risken att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden gentemot Ulyss. Bolaget är utsatt för kreditrisk då placering av överskottslikviditet kan komma att göras i räntebärande värdepapper och kortfristiga fordringar. För att minimera denna risk används företrädesvis endast institut med hög kreditvärdighet. Skatter De krav som skall uppfyllas för att ett bolag skattemässigt skall definieras som investmentföretag är att bolaget uteslutande eller så gått som uteslutande skall ägna sig åt förvaltning av värdepapper, att bolagets aktier skall vara fördelade på ett stort antal ägare och att portföljen av värdepapper skall vara välfördelad. För närvarande uppfyller Ulyss AB inte dessa krav som ställs för att skattemässigt få definiera sig som investmentföretag. Skattemässiga underskott: Uppskjuten skatt redovisas avseende alla temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Skattevärdet av outnyttjade underskottsavdrag aktiveras endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalys upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Likvida medel omfattar kassa- och banktillgodohavanden. 16

19 Noter Anställda och personalkostnader Bolaget har inte haft några anställda och några löner och ersättningar har inte utbetalats. Könsfördelning i företagsledningen Styrelseledamöter Kvinnor 0 0 Män Verkställande direktör och övriga befattningshavare Kvinnor 0 0 Män Not 1 Värdeförändring värdepapper Realisationsresultat avseende avyttrade värdepapper Värdeförändringar avseende orealiserade värdepapper Utdelningar från aktieinnehav Not 2 Övriga intäkter Garantiersättningar Ränteintäkter från omsättningstillgångar

20 Not 3 Arvode och kostnadsersättning Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. Ernst & Young AB Revisionsuppdrag Not 4 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntor Not 5 Filmrättighet konverteras till aktier Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Inköp Försäljning Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Utgående redovisat värde

21 Not 6 Materiella anläggningstillgångar Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 0 0 Inköp Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början 0 0 Årets avskrivning enligt plan Utgående ackumulerade anskaffningsvärden Redovisat värde vid årets slut Not 7 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader Upplupna ränteintäkter

22 Not 8 Aktier och andelar, omsättningstillgångar Namn Antal Anskaffningsvärde Bokfört värde Marknadvärde Aqualiv AB Axichem AB Bestin Prepackaged Service Software AB Catering Please I Skandinavien AB C-Rad AB B Fishnchips Holding AB Fragus Group AB GlobalFun AB Hammar Invest AB Neurovive Pharmaceutical AB Novus Group International AB Paradox Entertainment AB Seanet Maritime Communications AB Senzime AB Star Vault AB Trimera AB SystemSeparation Sweden Holding AB White Shark AB Värmlands Finans Sverige AB Not 9 Förändring av eget kapital Antal A-aktier: st. Aktiekapital Överkursfond Balanserat resultat Årets resultat Belopp vid årets ingång Vinstdisposition Årets resultat Belopp vid årets utgång

23 Not 10 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader Not 11 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Värdeförändring orealiserade värdepapper Avskrivningar Not 12 Likvida medel Likvida medel Kassa och bank

24 Underskrifter Kristianstad den 2009 Glenn Renhult Styrelseordförande kenneth Dietz Styrelseledamot Johan Kaltenbrunner Verkställande direktör och styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den Kerstin Mouchard Auktoriserad revisor markus Niléhn Auktoriserad revisor 22

25 Revisorns rapport Till årsstämman i Ulyss AB (Publ) Org.nr Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Ulyss AB (Publ) för räkenskapsåret Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Kristianstad den 11 juni 2009 Kerstin Mouchard Auktoriserad Revisor markus Niléhn Auktoriserad Revisor 23

26 Ulyss AB Besöksadress Järnvägsgatan 14, Åhus Postadress Box 206, Kristianstad Tel: E-post