Vilka utmaningar ställs ditt företag inför vid notering på börs?

HTML
DOWNLOAD

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Vilka utmaningar ställs ditt företag inför vid notering på börs?"

Astrid Nyström
för 6 år sedan
Visningar:

1 Vilka utmaningar ställs ditt företag inför vid notering på börs?

2 2015 YTD IPOs lower than previous years, mainly due to a slowdown of activity in the US

3 Sammanfattning av det svenska börsklimatet På Nasdaq i Sverige hade till nyligen 16 bolag noterats på reglerad marknad samt 47 på First North vilket är rekord. Fler under december månad.till detta kommer Aktietorget, NGM och andra marknadsplatser. Utanför börser i Sverige har dessutom genomförts 237 företagsaffärer ( > 40 mkr ) tom sista november ( 271 helårssiffra för 2014 ). Det är med andra ord hög aktivitet i svenskt näringsliv när det gäller noteringar och företagstransaktioner.

4 Skapa handlingsfrihet och värde inför en kommande exit Okontrollerad exitprocess Hög Prioritet Låg Lång Tid för implementering > 24 månader Kort Exit Bolagsstyrning/ intern kontroll Företagskultur Verksamhetens uthållighet HR historik Skatt Due Diligence rapportering Investor Relation och kommunikation IT

5 Värdeskapande aktiviteter inför en kommande exit Kontrollerad exitprocess Hög Prioritet Låg Exit Lång Tid för implementering > 24 månader Kort Bolagsstyrning/ intern kontroll Verksamhetens uthållighet historik Due Diligence Investor Relation och kommunikation Företagskultur HR Skatt rapportering IT

6 Förberedelser förberedelser förberedelser Kontrollerad exitprocess Hög Prioritet Låg Lång Tid för implementering > 24 månader Kort Exit Bolagsstyrning/ intern kontroll Företagskultur Verksamhetens uthållighet HR historik Skatt Due Diligence rapportering Investor Relation och kommunikation IT

7 Noterat eller onoterat? Olika lagar och regler Börsregler Extern information Redovisningsramverk Onoterat Nej Årsredovisning K2 eller K3 Nej Övriga formella krav Noterat på marknadsplats Förenklade krav kring exempelvis aktiespridning, styrelse och historik. Årsredovisning, delårsinformation samt pressmeddelanden K2 eller K3 Förenklade krav kring insynshandel och insynspersoner Noterat på reglerad marknad Ja, exempelvis spridningskrav på aktier, styrelsekompetens, organisation och intern kontroll, finansiell historik mm. Årsredovisning, delårsinformation, delårsrapport, bolagsstyrningsrapport samt pressmeddelanden K4 (IFRS) Riktlinjer för ersättningar till ledande befattningshavare, strängare regler på insynshandel och insynspersoner, bolagsstyrningsrapport.

8 Activities and Time Line IPO s To be IPO-ready is to be in control and on a continuously basis give correct and relevant information on time IPO Readiness Assessment Start up meeting Exchange auditor IPO ready Listing Committee IPO Readiness Execution IPO Execution PwC 8

9 IPO Readiness Assessment Building blocks of corporate governance Listing requirements and Best practice Strategic Planning Organization and Competence Governing documents 3 (4) Strategic Planning Example 2 (4) Organization and Competence Governing documents 2 (4) Risk Management Performance and Historical data In control IS/IT External Information Processes Procedures Controls Risk Management 1 (4) Performance and Historical data 3 (4) IS / IT 2 (4) Processes / Procedures / Controls 1 (4) External Information 3 (4) Outcome - judgement based on assessment of each building block. 4 Requirements and Best Practice met 3 Majority of the Requirements and Best practice met 2 Requirements and Best practice met to some extent 1 Requirements and Best practice not met PwC 9

10 IPO Readiness Assessment aiming for Execution PwC 10

11 IPO Execution IPO Execution Analytiker presentation Utformning av prospekt Optimera strukturen för IPO Utforma finansiell information för att underbygga equity story. Komplex finansiell historik Avsaknad av historik Långa tidserier Förvärv Segmentsredovisning Proforma modellering Verifiering av finansiell information Analys, verifiering och utformning av KPI Kick off möte Bolagskommittén Publicering av prospekt PwC 2

Relevanta dokument

Ersättning till ledande befattningshavare i aktiemarknadsbolag Bilaga 1: Aktiespararnas ägarstyrningspolicy 2007

Justitiedepartementet Rosenbad 4 103 33 Stockholm E-postadress: Ju.L1@justice.ministry.se Dnr Ju2009/3395/L1 Ersättning till ledande befattningshavare i aktiemarknadsbolag Bilaga 1: Aktiespararnas ägarstyrningspolicy