Delårsrapport januari april 2013

Transkript

1 Delårsrapport januari april 2013

2 Tekniska Verken-koncernen LÅGA ELPRISER. GYNNSAMT KLIMAT FÖR VÄRMEPRODUKTION STARKT RESULTAT OCH BRA KASSAFLÖDE BESLUT OM NYEMISSION 350 MNKR FÖR KOMMANDE KRAFTVÄRMEVERK RÖRELSENS INTÄKTER, -2% TILL MNKR (2.111) RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER +12% TILL 323 MNKR (289) FINANSIELL SAMMANFATTNING Januari - april Belopp i Mnkr Förändr. Förändr. i % 12 mån. maj april 2013 Helår 2012 Rörelsens intäkter % Rörelseresultat % Rörelsemarginal, % 16,8% 15,2% 10,9% 10,3% Resultat efter finansiella poster % Vinstmarginal, % 15,4% 13,7% 9,2% 8,6% Investeringar, netto Operativt kassaflöde Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som i Årsredovisningen för All information avser den konsoliderade Tekniska Verken-koncernen. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år om inte annat särskilt anges. Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. VERKSAMHETEN Tekniska Verken i Linköping AB (publ) är ett regionalt företag som verkar för ett väl fungerande och långsiktigt hållbart samhälle genom att erbjuda el, vatten, fjärrvärme, fjärrkyla, avfallshantering, bredband och biogas. Koncernen bildar ett av regionens största företag. Våra olika verksamhetsområden är i flera fall en viktig del av regionens medborgares vardag och utgör grunden i ett modernt samhälles infrastruktur. Vi är också en innovativ koncern som strävar efter att vara ledande och i framkanten inom olika områden. Koncernens verksamheter bedrivs i ett 20-tal dotterbolag och intressebolag. SÄSONGSVARIATIONER Som företag inom energibranschen har Tekniska Verken-koncernen stora säsongsmässiga variationer. Såväl omsättning som resultat är normalt högst under årets första tertial (januari-april). Det är under denna period som energiförbrukningen till följd av vårt klimat oftast är som högst. Andra tertialet (maj, juni, juli och augusti) uppvisar normalt svagare omsättning och resultat. Under denna period genomförs ofta också större och kostnadskrävande Sida 1

3 underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftssäker produktion under de intensivare perioderna. Säsongsmönstret i omsättning och resultat för de senaste åren visas på sidan 7. STRUKTURELLA FÖRÄNDRINGAR Under året avyttrades den telekom-verksamhet som bedrivits inom Bixia AB och sedemera i dotterbolaget Bixia Telecom AB. Avyttringen har ingen framåtriktad betydande effekt på Bixia eller Tekniska verken-koncernen. Som resultat från avyttringen har dock under perioden reavinst mm uppstått uppgående till cirka 15 mnkr. Dotterbolaget Tekniska Verken i Linköping Vind AB har avyttrat 2/3 av det tidigare helägda bolaget Bobergs Vind AB. Verksamhetsidén med Tekniska Verken i Linköping Vind AB är bland annat att stimulera regional vindkraftsutbyggnad i samverkan med andra regionala aktörer. Bobergs Vind AB uppför för närvarande tre vindkraftsverk i Linköpingsregionen. Ägarandelarna har sålts till privatpersoner och Bobergs Häradsallmänning. RÖRELSENS INTÄKTER Koncernens verksamheter uppvisar god stabilitet. Intäkterna uppgick till mnkr, dvs något lägre än motsvarande period föregående år då intäkterna uppgick till mnkr. Såväl intäkter som kostnader påverkas mycket påtagligt av elpriserna i elhandelsverksamheten (Bixia), men också i elproduktionen inom moderbolaget Tekniska Verken i Linköping AB. RÖRELSENS KOSTNADER För koncernens värmeproduktion har årets första tertial varit gynnsamt. En högre volym har producerats för att möta en kallare start på året än föregående år. Produktionsmässigt har den högre volymen kunnat mötas med relativt sett lägre andel fossilbränsle och därmed sammanhängande bättre driftsekonomi. Avskrivningar enligt plan och nedskrivningar uppgick till 166 mnkr (161). RESULTAT OCH MARGINAL Rörelseresultatet stärktes och uppgick till 349 mnkr (320). Det är huvudsakligen koncernens värmeproduktion inom Division Energi och elhandel inom Bixia som bidrar till den positiva resultatutvecklingen. Under perioden har resultatet påverkats positivt av rearesultat om cirka 15 mnkr. Utvecklingen för koncernens olika verksamheter kan i övrigt mycket kort sammanfattas som nedan: Energi Resultatökning jämfört med motsvarande period föregående, främst hänförlig till fjärrvärmeproduktion. Resultatet har påverkats negativt av förlorade elcertifikat jämfört med föregående år. Detta kompenseras delvis av lägre pris på utsläppsrätter. Arbetet med förprojektering och upphandling av nytt kraftvärmeverk fortgår enligt plan. Vatten Uppvisar något lägre resultat under året till följd av fler genomförda underhållsåtgärder på ledningsnätet. Arbetet med projekt NYVA, Linköpings Framtida Vattenförsörjning, fortgår enligt plan. Tekniska verken Nät Den samlade nät-verksamheten uppvisar mycket god stabilitet och bra resultat. Inledningen på året visar ett något bättre resultat inom elnät och belysning. På bredbandsidan har en beslutad ökad satsning medfört högre initiala kostnader. Sida 2

4 Bixia De låga elpriserna leder till såväl lägre intäkter som lägre kostnader för elhandeln. Bixia uppvisar en betydande resultatförbättring jämfört med motsvarande år föregående år. Reavinst från avyttringen av telekom-affären samt en mer gynnsam produkt- och kundmix bidrar till resultatförbättringen. Tekniska Verken Driftum Underliggande verksamhet uppvisar en positiv utveckling jämfört med föregående år. Resultatet hålls tillbaka något av, för verksamheten, förhållandevis stora IT-uppgraderingar. Svensk Biogas Positiv volym- och prisutveckling bidrar till resultatförbättring liksom lägre substratkostnader. Föregående år påverkades resultatet positivt av en försäkringsersättning. Motsvarighet till denna saknas innevarande år. För koncernen totalt uppgick rörelsemarginalen till 16,8% (15,2%). För helåret 2012 var rörelsemarginalen 10,3%. Mätt som helårsvärde för perioden maj 2012 till och med april 2013 var rörelsemarginalen 10,9%. Koncernens finansiering över tiden har skett med såväl rörliga som fasta räntor. Låga räntor och ett under senaste året starkt positivt kassaflöde bidrar till att det finansiella netto uppgick till -26 mnkr jämfört med -31 mnkr föregående år. Resultat efter finansiella poster uppgick därmed till 323 mnkr mot 289 mnkr motsvarande period föregående år. Vinstmarginalen uppgick till 15,5% (13,7%). Vinstmarginalen för föregående helår uppgick till 8,6%. Mätt över 12- månadersperioden maj 2012 april 2013 uppgick vinstmarginalen till 9,2%. INVESTERINGAR Under årets första tertial uppgick koncernens nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar till 113 mnkr att jämföra med 131 mnkr motsvarande period föregående år. Projekt NYVA om Linköpings Framtida Vattenförsörjning för säkrandet av såväl kapacitet som kvalitet i ett växande Linköping fortgår. Investeringen uppgår till cirka 200 mnkr över flera år. Under 2013 har cirka 12 mnkr investerats under första tertialet. Koncernens största investeringsprojekt i närtid är investeringen i ett nytt kraftvärmeverk. Upphandling pågår och investeringen beräknas inledas under hösten 2013 och beräknas sträcka sig till slutet Investeringen beräknas uppgå till cirka en miljard kronor. NYEMISSION I god samverkan mellan ledning, styrelse, ägare och Linköpings kommunfullmäktige har beslut fattats i såväl kommunfullmäktige som i kommunens holding-bolag, Linköpings Stadshus AB, om att teckna aktier till ett värde om 350 mnkr i Tekniska Verken i Linköping AB. Nyemissionen görs i syfte att vara en del i finansieringen av ett nytt kraftvärmeverk. Resterande delar avses att finansieras genom egengenererade medel samt ökad upplåning. Nyemissionen genomförs likvidmässigt under 2014 i anslutning till att likviditetsbehovet för nytt kraftvärmeverk uppstår. Genom nyemissionen kan koncernen vidmakthålla en mycket god finansiell balans och styrka. Det är en styrka för alla involverade parter att denna finansieringsstruktur har funnit brett stöd i alla kretsar. Sida 3

5 KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Periodens kassaflöde är fortsatt starkt. Det operativa kassaflödet, dvs kassflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 367 mnkr (302). Rörelsekapital har frigjorts med 17 mnkr (125) under tertialet. Under föregående år investerades bland annat i färdigställandet av den optiska utsorteringsanläggningen för organiskt avfall ( Gröna påsen ) samt ångproduktion. Dessa investeringar saknar motsvarighet innevarande år. Fortsatt strikt investeringsprioritering bidrar också till den lägre investeringsnivån under första tertialet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -227 mnkr (-195). Koncernens reduktion av lån och checkräkning har fortsatt under året och de likvida medlen har ökat med 140 mnkr under året. Under maj månad, dvs efter tertialets utgång, kommer ett utdelningsbetingat koncernbidrag om 190 mnkr för verksamhetsåret 2012 att utbetalas till Linköpings Stadshus AB. Vidare regleras skattebetingat koncernbidrag om 100 mnkr av vilket 78 mnkr återförs till bolaget. Balansomslutningen uppgick för koncernen till mnkr mot mnkr vid årets början. Koncernens nettoskuld (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar inkl elcertifikat etc) uppgick till mnkr att jämföra med i början av året. Nettoupplåningen har därmed under året minskat med 225 mnkr. Nettoskuldsättningsgraden utvecklades därmed positivt och var 0,42 ggr mot 0,52 ggr vid årets början. Koncernens soliditet uppgick vid periodens slut till 43,5% mot 39,4% vid årets början. I början av året meddelade kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s förnyat kreditbetyg för Tekniska Verken. Såväl det långa som det korta kreditbetyget behölls oförändrat på A respektive A1. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick i koncernen till 923 personer att jämföra med 969 vid slutet av FRAMTID Förprojektering av det nya kraftvärmeverket i anslutning till befintlig anläggning i Gärstad pågår. Byggstart beräknas till hösten För flertalet aktörer i branschen utgör en investering i kraftvärmeverk en betydande utmaning finansiellt. Med den lösning som Tekniska verken och dess ägare nu beslutat om så skapas mycket fina förutsättningar att genomföra detta stora projekt med en mycket god finansiell balans. Osäkerhet råder ännu om Energimarknadsinspektionens tidigare beslut om intäktsramar för elnätsintäkterna. Det är bolagets uppfattning att regleringen fortsatt skall påvisa en positiv, dvs ökad, ram för bolaget. Tekniska Verken-koncernen har en bra finansiell balans, en produktpalett och kompetensmässig bredd som möjliggör att agera konsekvent och trovärdigt med kunden och ägarna i långsiktigt fokus. Kundfokus, produktivitet och ökad innovationstakt skall bidra till en fortsatt positiv utveckling för koncernen. Linköping den 10 juni, 2013 Anders Jonsson Vd och koncernchef För frågor vänligen kontakta: Anders Jonsson Vd och koncernchef Peter Forssman Ekonomi- och finansdirektör Sida 4

6 RESULTATRÄKNINGAR Januari - april Belopp i Mnkr Förändr. Förändr. i % 12-månader rullande (april 2013) Helår 2012 Rörelsens intäkter ,7% Rörelsens kostnader ,6% Rörelseresultat ,1% Rörelsemarginal, % 16,8% 15,2% 10,9% 10,3% Finansnetto ,9% Resultat efter finansiella poster ,8% Vinstmarginal, % 15,5% 13,7% 9,2% 8,6% Skatt Minoritetens andel Årets resultat ,0% KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Januari - april Belopp i Mnkr Helår 2012 Resultat efter finansiella poster Betald skatt Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Rörelsekapitalets förändring Investeringsverksamheten "Operativt kassaflöde" Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Sida 5

7 BALANSRÄKNINGAR 30 april 31 dec. Förändring Belopp i Mnkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa Omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Totalt eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder Summa Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Övriga kortfristiga skulder Summa Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Belopp i Mnkr Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Vid årets början Periodens resultat 239 Vid periodens slut Sida 6

8 SÄSONGSVARIATIONER Sida 7