DELÅRSRAPPORT TEKNISKA VERKEN-KONCERNEN

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT TEKNISKA VERKEN-KONCERNEN JANUARI APRIL 2010

2 Tekniska Verken koncernen HÖGA PRODUKTIONSKOSTNADER EXTREM VINTER HÖGA ELPRISER OCH PROFILKOSTNADER PRESSAR ELHANDELN ELHANDELN VÄXER FÖRVÄRV AV KRAFTAKTÖRERNA RÖRELSENS INTÄKTER, + 20% TILL MNKR (2.019) RÖRELSERESULTATET 23% TILL 278 MNKR (363) FINANSIELL SAMMANFATTNING Januari april Belopp i Mnkr Förändr. Förändr. i % 12 mån. maj 2009 april 2010 Helår 2009 Rörelsens intäkter ,5% Rörelseresultat ,2% Rörelsemarginal, % 11,5% 18,0% 9,3% 11,6% Resultat efter finansiella poster ,9% Vinstmarginal, % 10,0% 16,1% 7,5% 9,6% Investeringar, netto Kassaflöde VERKSAMHETEN Tekniska Verken i Linköping AB (publ) är ett regionalt företag som verkar för ett väl fungerande och långsiktigt hållbart samhälle genom att erbjuda el, vatten, fjärrvärme, fjärrkyla, avfallshantering, bredband och biogas. Koncernen bildar ett av regionens största företag. Våra olika verksamhetsområden är i flera fall en viktig del av regionens medborgares vardag och utgör grunden i ett modernt samhälles infrastruktur. Att vara stor och verksam inom flera samhällsnyttiga områden förpliktigar. Vi är också ett innovativt företag som strävar efter att vara ledande och i framkanten inom olika områden. Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som i Årsredovisningen för All information avser den konsoliderade Tekniska Verken koncernen. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år om inte annat särskilt anges. Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. Sida 1

3 SÄSONGSVARIATIONER Som företag inom energibranschen har Tekniska Verken koncernen stora säsongsmässiga variationer. Såväl omsättning som resultat är normalt högst under årets första tertial (januari april). Det är under denna period som energiförbrukningen till följd av vårt klimat oftast är som högst. Andra tertialet (maj, juni, juli och augusti) uppvisar normalt svagare omsättning och resultat. Under denna period genomförs ofta också större och kostnadskrävande underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftssäker produktion under de intensivare perioderna. Säsongsmönstret i omsättning och resultat för de senaste åren visas på sidan 8. STRUKTURELLA FÖRÄNDRINGAR Dotterföretaget Bixia utökade delägarkretsen och fortsätter expansionen inom elhandelssidan genom förvärvet av Kraftaktörerna. Förvärvet har skett via ett s.k. apportförfarande varvid Södra Hallands Kraft samt Bjärekraft som ägare av Kraftaktörerna erhållit ägarandelar i Bixia i utbyte mot Kraftaktörerna omsatte Kraftaktörerna drygt 690 mnkr och hade 16 personer anställda. Bolaget konsolideras sedan 1 april fullt ut i Tekniska Verken koncernen. RÖRELSENS INTÄKTER Tidigare har informerats om att Tekniska Verken koncernens påverkan av den finansiella krisen och lågkonjunkturen ligger senare i en konjunkturcykel än för verkstadsindustrin och många andra verksamheter. Under 2010 noteras nu konjunkturella genomslag. Tertialet har såväl intäktsmässigt som resultatmässigt påverkats påtagligt av den stränga vintern. Ackumulerat från årets början var koncernens intäkter Mnkr mot Mnkr föregående år en ökning med nästan 20%. För jämförbara enheter var ökningen ca 17%. Omsättning per rörelsegren och koncernens samlade intäkter framgår av tabellen nedan: Januari april 12 mån. Belopp i Mnkr Förändr. Förändr. i % Helår 2009 Energi % Vatten % Utsikt Nät % Elhandel % Service % Stadspartner % Svensk Biogas % Övrigt Summa omsättning % Övriga rörelseintäkter Rörelsens intäkter % Elhandelsverksamheten utgör 60% (54%) av koncernens samlade omsättning. Det är också i detta segment som huvuddelen av omsättningsökningen återfinns. Ökningen utgörs dels av högre elpriser, men också av intagandet av Kraftaktörerna i koncernen i april Förvärvet av Kraftaktörerna har påverkat omsättningen positivt med ca 50 mnkr. Inom Energi noteras omsättningsökning som främst härrör från volymökning inom fjärrvärme och högre elpris på elproduktionen. Sida 2

4 Inom Vatten har omsättningen under tertialet sjunkit jämfört med föregående år. Minskningen bedöms som konjunkturellt betingad med lägre andel nyanslutningar till Va nätet som följd av minskad exploatering inom kommunen. Utsikt Nät bedriver verksamhet inom elnät, belysning och stadsnät (bredband). Omsättningen ökade något under tertialet och är främst kopplat till den prishöjning som genomfördes vid början av året på elnät. Den genomförda prishöjningen understeg dock den höjning som Utsikt Nät fick på det så kallade regionnätet. Efterfrågan på biogas har fortsatt att öka kraftigt. Dotterbolaget Svensk Biogas i Linköping AB uppvisar omsättningsökning på omkring 40%. Sedan tidigare har utbyggnad av produktionskapaciteten i såväl Linköping som Norrköping inletts för att möta den ökade efterfrågan. Tekniska Verken möter med mycket väl ägarens krav i de s.k. ägardirektiven att prisnivån ur ett konsumentperspektiv skall ligga på eller under riksgenomsnittet i Sverige. RÖRELSENS KOSTNADER Rörelsens kostnader ökade mycket kraftigt under första tertialet 2010 jämfört med motsvarande period föregående år. Den mycket stränga vintern påverkar kostnadsbilden påtagligt för energiproduktionen, där till exempel oljeandelen ökat mycket kraftigt för att möta det kraftigt ökade energibehovet. Prisbilden på råvaror har i flera fall utvecklats negativt och i takt med att tidigare genomförda terminssäkringar löper ut och nya avtal ingås får den högre prisnivån successivt genomslag. Den enskilt största kostnadskomponenten mätt i kronor är hänförlig till koncernens elhandel. Kostnaderna för elen följer den allmänna prisförändringen i marknaden varför kostnaden i allt väsentligt minskar i paritet med den lägre intäkten från elhandeln. Resultatet inom elhandeln har, genom de stundtals mycket höga inköpspriserna kombinerat med leverans mot kund till fastprisavtal samt ökade så kallade profilkostnader, påverkat koncernens resultat negativt. Avskrivningar enligt plan och nedskrivningar uppgår till 151 mnkr (146). RESULTAT OCH MARGINAL Normalt är första tertialet ett mycket starkt tertial för koncernen uppvisar dock inte ett normalår vare sig vad gäller klimatförutsättningar, konjunktur eller finanskris. Rörelseresultatet uppgick till 278 mnkr (363), dvs en minskning med 23%. Viktig förklaringsfaktor är klimatet med den stränga vintern, där råvarumixen med hög andel dyrt bränsle för att möta det kraftigt ökade energibehovet drivit kostnader. Elhandel är en lågmarginalaffär med betydande volymer. Dess ökande andel av koncernens samlade intäkter bidrar till att pressa koncernens rörelsemarginal. Rörelsemarginalen uppgick för tertialet till 11,5% (18,0%). För helåret 2009 var rörelsemarginalen 11,6%. Mätt som helårsvärde för perioden maj 2009 till och med april 2010 var rörelsemarginalen 9,3%. Koncernens finansiering över tiden har skett med såväl rörliga som fasta räntor. Det finansiella netto uppgick till 37 mnkr ( 38 mnkr). Resultat efter finansiella poster har under tertialet sjunkit helt kopplat till de ökade rörelsekostnaderna och uppgick till 241 mnkr mot 325 mnkr motsvarande period föregående år. Vinstmarginalen uppgick till 10,0% (16,1%). Vinstmarginalen för föregående helår uppgick till 9,6%. Mätt över 12 månadersperioden maj 2009 april 2010 uppgick vinstmarginalen till 7,5%. Sida 3

5 INVESTERINGAR Koncernens verksamhet är förhållandevis investeringstung. Betydelsen att genom god resultatutveckling och kassaflöde säkerställa långsiktighet och återinvesteringsförmåga är stor. Under årets första tertial uppgick koncernens nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar till 122 mnkr att jämföra med 77 mnkr motsvarande period föregående år. Ökningen under året är delvis av periodiseringskaraktär men också kopplad till investeringar i utökad biogasproduktion samt pågående investering i ny gasturbin för elproduktion i Gärstad anläggningen, Linköping. KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Kassaflödet har fortsatt utvecklas positivt för koncernen. Periodens kassaflöde uppgick till 133 mnkr (224 mnkr). En ökad kapitalbindning och något högre investeringsnivå motverkas av ett fortsatt positivt resultat. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 290 mnkr och investeringsverksamheten till 92 mnkr. Det operativa kassaflödet var därmed +198 mnkr. Amortering av lån, inklusive reduktion av checkräkningskredit, har skett med 65 mnkr under året. De likvida medlen har därmed ökat med 133 mnkr under året och kommer användas för den fortsatta investeringsverksamheten samt eventuell ytterligare låneamortering. Balansomslutningen uppgick för koncernen till mnkr mot mnkr vid årets början. Koncernens nettoupplåning (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) uppgick till mnkr att jämföra med i början av året. Nettoupplåningen har därmed under året minskat med 197 mnkr. Nettoskuldsättningsgraden utvecklades därmed positivt och var 0,8 ggr mot 0,9 ggr vid årets början. Koncernens soliditet uppgick vid periodens slut till 36,1% mot 34,7% vid årets början. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick i koncernen till 969 personer att jämföra med 945 vid slutet av Kraftaktörerna som konsolideras i koncern under 2010 har tillfört 14 personer. FRAMTID Som tidigare kommenterats kommer koncernen i ökande omfattning påverkas negativt av den allmänna lågkonjunkturen och den ekonomiska instabiliteten i Europa. Tekniska Verken koncernen har en finansiell styrka och en kompetensmässig bredd som möjliggör att agera konsekvent och trovärdigt med kunden i långsiktigt fokus. Inom energiproduktionen är stort fokus att säkerställa tillgång till biobränsle på ett kostnadseffektivt sätt. Inom elhandeln är vikten stor att säkerställa matchning mellan elinköp och elförsäljning som ett led i koncernens befintliga risk och säkringspolicies. Utbyggnaden av vindkraftsproduktionen fortgår enligt planerna. Biogasmarknaden har tagit ordentlig fart under 2009 och in i Den positiva utvecklingen bedöms fortsätta i takt med att miljömedvetenheten ökar, priset på bensin/diesel/etanol höjs och antalet fabrikstillverkade bilmodeller med biogasdrift ökar. Sida 4

6 Inom bredbandsverksamheten ( stadsnät ) tillhandahålls fortsatt mycket väl fungerande nät öppna för samtliga tjänsteleverantörer. Avsiktsförklaring om bildandet av ett regionalt bredbandsföretag har inletts med Mjölby Svartådalen Energi. Det regionala bolaget skapar förutsättningar för medborgarna i kommunen och regionen att ha tillgång till effektiva och moderna kommunikationslösningar. Linköping den 31 maj, 2010 Stig Holm Vd och koncernchef För frågor vänligen kontakta: Stig Holm Vd och koncernchef Peter Forssman Ekonomi och Finansdirektör Marie Aktö Chef Kommunikation och Marknad Sida 5

7 RESULTATRÄKNINGAR Januari april Belopp i Mnkr Förändr. Förändr. i % 12 månader rullande (april 2010) Helår 2009 Rörelsens intäkter ,5% Rörelseresultat ,2% Rörelsemarginal, % 11,5% 18,0% 9,3% 11,6% Räntekostn och likn resultatposter Övriga finansiella poster Finansnetto ,6% Resultat efter finansiella poster ,9% Vinstmarginal, % 10,0% 16,1% 7,5% 9,6% Skatt Minoritetens andel Årets resultat ,3% KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Januari april Belopp i Mnkr Helår 2009 Resultat efter finansiella poster Betald skatt Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Rörelsekapitalets förändring Investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Sida 6

8 BALANSRÄKNINGAR 30 april 31 dec. Förändring Belopp i Mnkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Fordringar hos koncernföretag Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa Omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Totalt eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder Summa Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Övriga kortfristiga skulder Summa Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Förändring eget kapital, januari april 2010 Belopp i Mnkr Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Vid årets början Periodens resultat 188 Vid periodens slut Sida 7

9 SÄSONGSVARIATIONER Omsättning, Mnkr per tertial Rörelseresultat, Mnkr per tertial Resultat efter finansiella intäkter och kostnader, Mnkr per tertial Sida 8