Bokslutskommuniké. Tekniska Verken i Linköping AB (publ) Helår 2012

Transkript

1 Bokslutskommuniké Tekniska Verken i Linköping AB (publ) Helår 2012

2 Tekniska verken-koncernen RÖRELSENS INTÄKTER, -7% TILL MNKR (5.852) RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER +10% TILL 465 MNKR (412) LÅGA ELPRISER LEDER TILL MINSKAD OMSÄTTNING OCH MINSKAT RESULTAT GYNNSAMT KLIMAT, GOD VATTENKRAFTPRODUKTION OCH PRODUKTIVITETSÖKNINGAR BIDRAR TILL STÄRKT RESULTAT FINANSIELL SAMMANFATTNING Sept. - dec. Belopp i mnkr Januari - december Förändr. i % Förändr. Förändr. i % Rörelsens intäkter % % Rörelseresultat % % Rörelsemarginal, % 8,5% 5,2% 10,3% 8,6% Resultat efter finansiella poster % % Vinstmarginal, % 7,2% 3,5% 8,6% 7,0% Investeringar, netto % Operativt kassaflöde All information avser den konsoliderade Tekniska Verken-koncernen. Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år om inte annat särskilt anges. Redovisningsprinciperna är oförändrade mellan åren. VERKSAMHETEN Tekniska Verken i Linköping AB (publ) är ett regionalt företag som verkar för ett väl fungerande och långsiktigt hållbart samhälle genom att erbjuda el, vatten, fjärrvärme, fjärrkyla, avfallshantering, bredband och biogas. Koncernen bildar ett av regionens största företag. Våra olika verksamhetsområden är i flera fall en viktig del av regionens medborgares vardag och utgör grunden i ett modernt samhälles infrastruktur. Tekniska verken eftersträvar att vara i framkant inom sina verksamhetsområden genom innovativa lösningar inom miljö och teknik, affärsmässighet och professionella medarbetare. Koncernen eftersträvar en positiv och nära samverkan med sina kunder. Bland annat genom att erbjuda produkter och tjänster till attraktiva priser, med god leveranssäkerhet och med beaktande av miljö- och klimataspekter verkar koncernen utifrån kärnvärdena Trovärdiga Positiva Drivande. Under 2012 har koncernen uttryckt en ny mission och vision som del i koncernens affärsplanering där koncernens gränssnitt inom ekonomi, miljö och samhälle särskilt betonas. Koncernens mission är att tillhandahålla och utveckla ledningsbunden infrastruktur och energilösningar för den resurseffektiva regionen och koncernens vision uttrycks som Vi skall bygga världens mest resurseffektiva region. Sida 1

3 SÄSONGSVARIATIONER Som företag inom energibranschen har Tekniska Verken-koncernen stora säsongsmässiga variationer. Såväl omsättning som resultat är normalt högst under årets första tertial (januari-april). Det är under denna period som energiförbrukningen till följd av vårt klimat oftast är som högst. Andra tertialet (maj, juni, juli och augusti) uppvisar normalt lägre omsättning och resultat. Under denna period genomförs ofta också större och kostnadskrävande underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftssäker produktion under de intensivare perioderna. Säsongsmönstret i omsättning och resultat för de senaste åren visas på sidan 8. STRUKTURELLA FÖRÄNDRINGAR Från och med den 1 april 2012 har verksamheterna i dotterkoncernen Bixia renodlats. Vindkraftsverksamheten har lagts i en egen koncernstruktur i vilken delägarna i Bixia AB direkt äger andelarna i Bixia ProWin AB med dotterbolag. I Bixia ProWin-koncernen har vindkraftsverksamheten samlats. Delägarnas andelar i Bixia ProWin AB var initialt lika med ägarandelarna i Bixia AB. Tekniska Verken i Linköping AB har därefter sålt andelar i Bixia ProWin AB proportionellt till de övriga delägarna så att ägarandelen i Bixia ProWin AB reducerats från drygt 52% till 45%. Betalning har erhållits i Bixia AB aktier. Genom förändringen får Bixia AB med dotterbolaget Bixia Energy Management AB ett tydligare fokus på elhandel och därmed sammanhängande tjänster samtidigt som Bixia ProWin AB kan fokusera sina produkter och tjänster. Genom förändringen konsolideras Bixia ProWin som intressebolag i Tekniska Verken-koncernen. Inom Tekniska verken-koncernen samlas nu allt direkt eller indirekt ägande av vindkraft under dotterbolaget Tekniska Verken i Linköping Vind AB. Elhandelsverksamheten fortsätter att expandera. Dotterföretaget Bixia utökade delägarkretsen den under våren med Alvesta Energi AB. I juni avyttrades Spårvagnsverkstaden i Norrköping av dotterbolaget Stadspartner till Norrköpings kommun. I juli avyttrades Stadspartner AB till det Norrköpingsbaserade företaget MAPE Invest AB med bland annat dotterbolaget PEMA Arbetskraft AB. Ett antal mindre strukturella förändringar utöver de ovan angivna har också genomförts. RÖRELSENS INTÄKTER Koncernens intäkter påverkas av faktorer som styr prisnivån på el, energianvändning och energiomvandling. Det gör att flera av koncernens verksamheter direkt eller indirekt påverkas av en svagare konjunktur. Koncernens bruttointäkter sjönk under 2012 med 7 procent till mnkr (5.852). Intäkterna påverkades i betydande grad av de lägre elpriserna som får stort genomslag i koncernens elhandelsverksamhet. Även koncernens elproduktion, som främst bedrivs inom division Energi i moderbolaget Tekniska Verken i Linköping AB (publ), påverkades av de lägre elpriserna. Detta har i viss utsträckning kunnat kompenseras bland annat genom högre vattenkraftsvolym. Intäkternas fördelning på koncernens olika verksamhetsområden framgår av tabellen nedan: Belopp i mnkr Förändr. % Energiproduktion mm % Vatten och avlopp % Elnät, belysning, bredband % Elhandel % Biogas % Driftum (verksamhetsstart 1/1 2012) 65 0 Stadspartner (avyttrat 2/7 2012) Övrigt 9 19 Summa omsättning % Övriga rörelseintäkter % Summa intäkter totalt % Sida 2

4 Vid årsskiftet genomfördes vissa prishöjningar på främst elnät och fjärrvärme. Dessa prishöjningar motverkade effekten av de lägre elpriserna. På elnät har Tekniska verken fortsatt bland landets lägsta priser och på fjärrvärmen ligger prisnivån under riksgenomsnitt. Inom biogasområdet bidrog såväl volym som pris till de ökade intäkterna. Under året har stillestånd inträffat i såväl turbiner som pannor. I enlighet med god redovisningssed intäktsförs utestående försäkringsanspråk först när respektive försäkringsuppgörelsen är färdig. RÖRELSENS KOSTNADER För koncernens värmeproduktion var årets första tertial gynnsamt. En lägre volym kunde produceras kostnadsmässigt fördelaktigare till följd av det mildare klimatet jämfört med föregående år. Den totala kostnadsmassan påverkades kraftigt av elhandelsverksamhetens inköp av el för försäljning till kund. Även elhandelsverksamhetens inköp av el har skett till lägre priser än föregående år. Under året startades ett produktivitetsprojekt inom koncernen. Effekterna av detta projekt är märkbara och arbetet fortsätter under Avskrivningar enligt plan och nedskrivningar uppgick till 494 mnkr (518). Under året gjordes engångsnedskrivning om drygt 30 mnkr kopplat till historiskt förvärv. RESULTAT OCH MARGINAL Koncernens rörelseresultat uppgick till 558 mnkr mot 506 mnkr motsvarande period föregående år, dvs en ökning med 10%. Rörelsemarginalen uppgick till 10,3% jämfört med 8,7% föregående år. EBITDA, dvs rörelseresultat före avskrivningar/nedskrivningar och amortering på goodwill uppgick till mnkr (1.024). Utvecklingen för koncernens olika verksamheter kan mycket kort sammanfattas som nedan: Energi Resultatminskning jämfört med motsvarande period föregående, främst till engångsnedskrivning och låga elpriser. Divisionens elproduktion har varit lägre och till lägre priser jämfört med föregående år. Lägre bränslekostnader bland annat till följd av gynnsamt klimat har bidragit positivt till resultatet. Vatten Positiv resultatutveckling främst till följd av ökat antal anslutningar. Nät Priskorrigering och ökat antal anslutningar bidrog till positiv resultatutveckling. Ett mildare klimat med lägre volym till följd påverkade resultatet negativt. Bredbandsverksamheten i Utsikt Bredband fortsätter att utvecklas positivt. Resultatmässigt något bättre än föregående år som helhet. Bixia Under perioden januari-mars omfattade verksamheten elhandel, telefoni och vindkraft. Från den 1 april bröts vindkraften ut i en fristående koncern och inkluderas därefter inte i Bixias konsoliderade information. Innevarande år återfinns därför inte heller några realisationsvinster kopplade till vindkraft. Resultatmässigt något lägre än motsvarande period föregående år, främst kopplat till reservation av engångskaraktär i enlighet med strikt tillämpning av försiktighetsprincipen. Tekniska Verken Driftum Bolaget började bedriva verksamhet 2012 inom främst områdena Infrateknik, Energi- och Driftteknik samt Mätteknik. Verksamheten har bedrivits planenligt under året och bidrog positivt till resultatet. Svensk Biogas Positiv volym- och prisutveckling bidrar till resultatförbättring. Ny förbehandlingsanläggning bidrar också positivt till resultatet. Under året har försäkringsersättning erhållits för tidigare kostnadsförd skada på en rötkammare. Verksamheten uppvisade positivt resultat och en positiv resultatutveckling. Sida 3

5 Koncernens finansiering över tiden har skett med såväl rörliga som fasta räntor. Det finansiella netto uppgick till -93 mnkr (-94). Resultat efter finansiella poster ökade med 13% och uppgick till 465 mnkr mot 412 mnkr motsvarande period föregående år. Vinstmarginalen uppgick till 8,6% (7,0%). INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 465 mnkr att jämföra med 747 mnkr motsvarande period föregående år. Den lägre investeringsnivån beror bland annat på att kapacitetsutbyggnaden för biogasproduktionen i allt väsentligt färdigställts under Nettoinvesteringarna minskar också till följd av att Bixia ProWin AB inte konsolideras i koncernen från och med april Koncernens investeringsprioritering, i syfte att understödja finansiering av nytt kraftvärmeverk, medförde också medveten neddragning av investeringsvolymerna under KASSAFLÖDE OCH FINANSIERING Periodens kassaflöde är fortsatt positivt. Det operativa kassaflödet, dvs kassflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 394 mnkr (376). Kassaflödet har under 2012 givits stort fokus i koncernen för att möjliggöra en god finansiell balans i samband med kommande investeringspuckel med främst nytt kraftvärmeverk. Rörelsekapital har frigjorts med 154 mnkr (196) under året. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -245 mnkr (-483). Under året har de likvida medlen ökat med 149 mnkr. Ett koncernbidrag/utdelning om 190 mnkr betalades till Linköpings Stadshus. Balansomslutningen uppgick för koncernen till mnkr mot mnkr vid årets början. Koncernens nettoskuld (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar inkl elcertifkat etc) uppgick till mnkr att jämföra med i början av året. Nettoupplåningen har därmed under året minskat med 196 mnkr. Nettoskuldsättningsgraden har fortsatt utvecklats positivt och var 0,52 ggr mot 0,64 ggr vid årets början. Koncernens soliditet uppgick vid periodens slut till 39% mot 36% vid årets början. Soliditeten påverkades positivt av den sänkta bolagsskatten från 26,3% till 22,0%. I början av året meddelade kreditvärderingsinstitutet Standard & Poor s förnyat kreditbetyg för Tekniska Verken. Under sommaren genomfördes en förnyad kreditvärdering. I början av 2013 gjorde Standard & Poor s sin delperiodanalys. Såväl det långa som det korta kreditbetyget behölls oförändrat på A respektive A1 och framtidsutsikterna bedömdes som stabila. PERSONAL Medelantal anställda uppgick under 2012 till 969 personer mot 972 personer FRAMTID Tekniska Verken-koncernen har en bra finansiell balans, en produktpalett och kompetensmässig bredd som möjliggör att agera konsekvent och trovärdigt med kunden och ägarna i långsiktigt fokus. Koncernens kärnverksamheter inom energiproduktion, avfallshantering, vatten och avlopp samt elnät ges alltid stort fokus ur ett kundperspektiv. Företagets ansvar för tillgänglighet, kvalitet, miljö och pris är stort. Uppdraget som Tekniska Verken-koncernen har från Linköpings kommun bedömts kvarstå i allt väsentligt oförändrat kommande år. Den kompetens och det engagemang som koncernens personal och verksamheter har är väsentliga för koncernens fortsatta framgång. Sida 4

6 Linköpings kommun uppvisar inom många områden en positiv utveckling. Kommunens expansion påverkar också Tekniska verken-koncernens nybyggnationsinvesteringar (exploateringsinvesteringar). Ett större sådant exempel är den nu inledda investeringen i Linköpings Framtida Vattenförsörjning där ökat kapacitetsbehov kombineras med kvalitetshöjande investeringar. Denna investering, som uppgår till cirka 200 mnkr, inleddes under året och pågår till Förprojektering av nytt kraftvärmeverk i anslutning till befintlig anläggning i Gärstad pågår. Ett definitivt investeringsbeslut kommer att medföra en betydande finansiell ansträngning för bolaget. Planering, investeringsprioritering och positiv samverkan med ägaren skall möjliggöra investeringen med fortsatt god finansiell balans. Linköpings Stadshus AB har fattat beslut om aktieägartillskott om 350 mnkr, villkorat Linköpings kommunfullmäktiges godkännande och definitivt investeringsbeslut i Tekniska verkens styrelse. Under 2013 kommer följande områden av särskild finansiell eller strukturell betydelse att fokuseras: Att i finansiell balans kunna möta framtida investeringsbehov och den investeringspuckel som ett nytt kraftvärmeverk och investeringar i Linköpings Framtida Vattenförsörjning innebär. Investering i nytt kraftvärmeverk. Produktivitet och kassaflöde är fortsatt centralt i bolagets styrning. Energimarknadsinspektionens intäktsram på elnät ändrar prisstrategi och prismekanismer i branschen. Tekniska verken har överklagat modellen. Fjärrvärme och möjliga substitut med sämre miljönytta utvärderas ur kommersiellt och miljöperspektiv. Införandet av optisk sortering med gröna påsen skapar förutsättningar för nya affärer och samverkansformer. En kontakt med kunden och Nordisk Slutkundsmarknad kommer påverka elhandelsbranschen, elnätsbranschen och sannolikt energibranschen i stort. Tekniska verken avser att spela en aktiv roll i denna strukturomvandling. Linköping den 4 mars, 2013 Anders Jonsson Vd och koncernchef För frågor vänligen kontakta: Anders Jonsson Vd och koncernchef Peter Forssman Ekonomi- och finansdirektör Sida 5

7 RESULTATRÄKNINGAR Januari - december Belopp i mnkr Förändr. Förändr. i % Rörelsens intäkter % Rörelsens kostnader % Rörelseresultat % Rörelsemarginal, % 10,3% 8,6% Finansnetto % Resultat efter finansiella poster % Vinstmarginal, % 8,6% 7,0% Skatt Minoritetens andel Årets resultat % KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Januari - december Belopp i mnkr Resultat efter finansiella poster Betald skatt Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Rörelsekapitalets förändring Investeringsverksamheten Operativt kassaflöde Finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Sida 6

8 BALANSRÄKNINGAR 31 december Förändring Belopp i mnkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Övriga finansiella anläggningstillgångar Summa Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa Omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Totalt eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga långfristiga skulder Summa Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Checkräkningskredit Övriga kortfristiga skulder Summa Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Belopp i Mnkr Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Summa Vid årets början Erhållna aktieägartillskott Förskjutning mellan bundet och fritt Koncernbidrag Skatteeffekt koncernbidrag Periodens resultat Vid periodens slut Sida 7

9 SÄSONGSVARIATIONER Sida 8