Bokslutskommuniké januari-december 2005

Transkript

1 Bokslutskommuniké januari-december 2005 Bästa resultatet någonsin. Jan-dec 2005 Jan-dec 2004 Koncernens nettoomsättning, MSEK 1 116, ,8 Rörelseresultat, MSEK 92,4-119,7 Resultat efter skatt, MSEK 61,1-66,5 Resultat per aktie efter skatt, SEK 7,48-8,19 Eget kapital per aktie, SEK 68,90 54,60 Soliditet, % 47,9 38,5 Magnus Groth tillträdde som verkställande direktör och koncernchef den 1 september. Koncernens materialprovningsreaktorer stängdes efter 45 års drift. Studsvik förvärvade ingenjörsföretag i England och strålskyddsrörelse i Sverige. Det hälftenägda bolaget TTT erhöll en genombrottsorder på den amerikanska marknaden. Personalstyrkan i den tyska rörelsen reducerades med ca 100 personer fördelat på två affärsområden. Behandlingen av en 310 tons ånggenerator från Ringhals påbörjades. Resultatet före skatt 2006 bedöms bli i linje med Styrelsen föreslår en utdelning om 2 kronor per aktie.

2 Koncernens omsättning Nettoomsättningen uppgick till MSEK 1 116,5 (1 095,8) och under fjärde kvartalet till MSEK 297,7 (255,6), varav i den kvar varande en MSEK 1 088,3 (1 025,4) respektive MSEK 298,1 (235,7). Valutakurseffekterna vid omräkning av utländska dotterbolag uppgick för året 2005 till MSEK 13. Utlandsandelen av nettoomsättningen uppgick till 68 (71) procent. Koncernens resultat Rörelseresultatet uppgick till MSEK 92,4 (-119,7) och för fjärde kvartalet till MSEK 15,1 (-165,0), varav i den kvar varande en MSEK 78,8 (-24,3) respektive MSEK 15,5 (-80,1). Resultatet före skatt uppgick till MSEK 89,8 (-127,6), varav i den kvarvarande en MSEK 76,2 (-31,8). Valutakurseffekterna vid omräkning av utländska dotterbolag var marginella. Affärsområden Koncernens bedrevs under 2005 i fyra strategiska affärs områden. I december 2004 beslutades att, vid halvårsskiftet 2005, avveckla all i anslutning till koncernens materialprovningsreaktorer. I bokslutskommunikén redovisas de avvecklade erna samlat under rubriken Under året avvecklad. Driftoptimering och säkerhet Nettoomsättningen uppgick till MSEK 192,1 (208,1) och för fjärde kvartalet till MSEK 54,6 (52,7). Rörelse resultatet uppgick till MSEK 28,6 (-80,8) och för fjärde kvartalet till MSEK 10,8 (-85,0). Studsvik är en av världens främsta oberoende leverantörer av tester, undersökningar och analyser av kärnbränsle och material samt världsledande inom området programvaror för bränsleoptimering. Test- och analysen bedrivs vid Studsviks laboratorier i Sverige. Utvecklingen av programvaran sker huvudsakligen i USA. Orderingång och vinst ökade under året i den materialtekniska en. Under 2005 stängdes som planerat Studsviks material provningsreaktorer efter 45 års drift. Stängningen innebar att personalstyrkan minskades med 90 personer genom naturlig avgång och uppsägningar. Den materialtekniska verk samhetens behov av reaktorbestrålning tillgodoses nu genom ett samarbete med Institutt for energiteknikk (IFE) i Norge och deras reaktorer i Halden och Kjeller. Samarbetet har fungerat väl och mottagits positivt av kunderna. Produktområdet programvaror för kärnkraftsindustrin utvecklades starkt. Den installerade basen av system har successivt ökat, vilket också medför att intäkterna från service- och underhållskontrakt ökade. Service och underhåll Nettoomsättningen uppgick till MSEK 279,7 (237,7) och för fjärde kvartalet till MSEK 66,7 (54,6). Rörelse resultatet uppgick till MSEK 11,9 (6,8) och för fjärde kvartalet till MSEK 3,1 (-4,1). Affärsområdet har huvuddelen av sin riktad mot kärnkraftsindustrin. En väsentlig del av affärsvolymen genereras under den tid de olika kraftverken stängs för översyn och underhåll, så kallade revisioner. Under 2005 var revisionsavställningarna längre än under Den allmänna trenden är dock att kraft verkens revisioner blir allt kortare och i tiden mer koncentrerade. I ökande omfattning kommer dock större ombyggnadsarbeten att genomföras, varför efterfrågan på service- och underhållstjänster sannolikt kommer att öka de närmaste åren. Studsvik är en av de tre stora leverantörerna på den svenska marknaden och den ledande leverantören på den tyska marknaden. Under året pågick ett organisations- och kostnadsanpassningsprojekt i syfte att stärka lönsamheten i den svenska en och resultatet förbättrades tydligt. Ett motsvarande projekt startades mot slutet av året i den tyska en där personalstyrkan reducerades med 85 personer. Kostnaderna för personalreduk tionen har belastat 2005 års resultat. Resultatet kommer att påverkas positivt av organisationsanpassningen från Under året förvärvades ISS svenska strålskyddsrörelse, som också omfattar viss i Storbritannien och Kanada. Strålskydd är starkt säsongsbetonat och genom förvärvet kan affärsområdet utnyttja personalen mer effektivt på dessa marknader, som genomför revisioner under annan tid på året än Tyskland och Sverige. Avfallshantering Nettoomsättningen uppgick till MSEK 333,7 (302,8) och för fjärde kvartalet till MSEK 96,7 (75,2). Rörelse resultatet uppgick till MSEK 39,8 (49,7) och för fjärde kvartalet till MSEK 10,2 (10,7). Studsvik tillhör marknadsledarna vad gäller behandling av radioaktivt avfall i Europa och USA. Koncernen bedriver avfallshantering i egna anläggningar i Sverige och i USA. Den svenska en betjänar primärt den europeiska marknaden med förbränning av torrt avfall och behandling av metallskrot. I USA behandlas vått avfall i form av jonbytarmassor i en anläggning som baseras på Studsviks patenterade THOR SM -teknik. Studsviks intressebolag THOR Treatment Technologies LLC erbjuder tekniker för behandling av kärntekniskt avfall från de civila och militära kärntekniska forskningsprogrammen i USA. Efterfrågan på avfallshantering ökar i takt med att rivning av äldre reaktorer påbörjas och att yngre reaktorer moderniseras. En ökad efterfrågan på affärsområdets tjänster har noterats under året. För att möta behovet av att effektivt avfalls behandla stora komponenter av typen ånggeneratorer som har ersatts och som kommer att ersättas, påbörjades under året ett affärs- och teknikutvecklingsprojekt i den svenska rörelsen. Syftet med projektet är att med tillämpning av olika metoder reducera volymen avfall som behöver slutförvaras, till en bråkdel av ursprungsvolymen. Projektet har utvecklats väl. Resultatutvecklingen i den svenska en var fortsatt god, men lönsamheten påverkades temporärt negativt av affärsutvecklingssatsningen. I den amerikanska en låg produktionsvolymerna på samma nivå som 2004, men marginalerna var något lägre vilket till del beror på högre energikostnader. Lönsamheten påverkas också av det behandlade materialets radioaktivitetsinnehåll, där aktivitet över vissa gränser ger högre marginaler. Kundernas inleveranser 2005 omfattade en större andel avfall med lågt aktivitetsinnehåll, med lägre marginaler som följd. THOR Treatment Technologies (TTT) fick under april 2005 sin första större order. TTT skall leverera en avfallsbehandlingsanläggning till det så kallade Idaho Cleanup project. Anläggningen skall över lämnas till kund Avveckling och rivning Nettoomsättningen uppgick till MSEK 242,4 (298,1) och för fjärde kvartalet till MSEK 57,0 (62,4). Rörelse resultatet uppgick till MSEK 23,3 (37,7) och för fjärde kvartalet till MSEK 5,4 (7,3). 2

3 Studsvik har mer än 20 års erfarenhet inom området avveckling och rivning. Koncernen har en ledande position i Tyskland och har under året etablerat i Storbritannien. Den brittiska avveck lingsmarknaden bedöms komma att utvecklas snabbt efter bildandet av den statliga myndigheten Nuclear Decommissioning Authority, som av den brittiska regeringen getts i uppdrag att ansvara för och påskynda nedläggningen av huvuddelen av de avställda civila kärntekniska anläggningarna. Affärsområdet var under 2005 engagerat i ett flertal uppdrag i Tyskland. Under året avslutades det största, ett flerårigt uppdrag att avveckla Siemens bränslefabrik i Hanau. Den tyska avvecklingsmarknaden gick då tillfälligt in i en period av lägre aktivitet i väntan på att de kommande rivningarna av kärnkraftverken Stade, Mühlheim Kärlich och Obrigheim kan påbörjas. Mot bakgrund av den tillfälliga marknadsnedgången reducerades organisationen med 15 personer. Studsviks förvärv av bolaget Environmental Remediation Services i Storbritannien under 2005 innebar att affärsområdet fick ett fotfäste på den brittiska marknaden. Större uppdrag bedöms komma ut för upphandling under första halvåret och kunna leda till avslut under andra halvåret Affärsområdets nettoomsättning och resultat minskade i jämförelse med 2004 på grund av den tillfälliga nedgången på den tyska marknaden. Under året avvecklad De avvecklade affärsområdenas nettoomsättning uppgick till MSEK 28,2 (70,4) och för fjärde kvartalet till MSEK -0,4 (19,9). Rörelse resultatet uppgick till MSEK 13,6 (-95,4) och för fjärde kvartalet till MSEK -0,4 (-84,9). I samband med stängningen av koncernens materialprovningsreaktorer den 16 juni 2005 avvecklades en i de tidigare affärsområdena Bestrålningstjänster och Nukleärmedicin (BNCTen). Dotterbolaget Studsvik Medical AB innehållande BNCT-en överläts den 1 juli till Hammercap AB. Resultatet av försäljningen har redovisats i moderbolaget. Produktionen inom Bestrålningstjänster fortsatte fram till reaktorernas stängning. Verksamheten redovisade under 2005 ett positivt resultat huvudsakligen beroende på att den bedrevs med låga kost nader bland annat som en effekt av att anläggningstillgångarna skrevs ned i årsbokslutet Avvecklingen har följt de ursprungliga planerna. Avsättningar för att täcka kostnaderna för avvecklingen belastade 2004 års resultat. De totala kostnaderna ryms inom genomförda avsättningar. Investeringar Koncernens investeringar uppgick till MSEK 49,2 (52,4) och under fjärde kvartalet till MSEK 9,6 (12,4). Under 2005 förvärvades det brittiska bolaget Environmental Remediation Services Ltd, samt ISS svenska strålskyddsrörelse. Förvärv av dotterbolag ingår i årets investeringar med MSEK 8,7 (0). Övriga investeringar var huvudsakligen av reinvesteringskaraktär. Finansiell ställning och likviditet Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till MSEK 323,4 (319,2). Eget kapital uppgick till MSEK 566,6 (443,4). Soliditeten uppgick till 47,9 (38,5) procent. Räntebärande skulder uppgick till MSEK 193,0 (194,0). Upplåningen är i sin helhet i utländsk valuta och avser investeringar och rörelseförvärv i USA och Tyskland. Under året har amorterats MSEK 13,1. I årets förändring ingår också en valutaeffekt vid omräkning av skulden till SEK som ökar skulden med MSEK 4,0. Avsättning för framtida omhändertagande av använt bränsle till R2-reaktorn uppgick till MSEK 71,4 (80,3) och beräknas som nuvärdet av framtida betalningar för omhändertagandet. Under 2005 har en del av bränslet återtransporterats till USA där det slutligen omhändertas av Department of Energy. Kvarvarande bränsle kommer att återtransporteras inom en tvåårsperiod. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande en före förändring av rörelse kapital uppgick till MSEK 100,0 (84,5). Rörelsekapitalförändringen uppgick till MSEK -82,0 (19,9). Rörelsekapitalförändringen består till MSEK -62,6 av utbetalningar relaterade till omstruktureringen av reaktoren samt till omhändertagande av reaktor bränsle. Resterande förändring, MSEK -19,4, består huvudsakligen av ökad kapitalbindning på grund av hög affärsvolym i slutet av rapport perioden. Kassaflödet från den löpande en efter investeringar uppgick till MSEK -27,0 (52,0). Personal Medelantalet anställda uppgick till (1 353). Moderbolaget Verksamheten i moderbolaget består av koncernsamordnande uppgifter och tillgångarna består huvudsakligen av aktier i dotter bolag. Moderbolagets nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till MSEK 1,9 (1,3) och under helåret till MSEK 8,6 (2,3). Rörelseresultatet för fjärde kvartalet uppgick till MSEK -8,7 (-14,7) och för perioden januari december till MSEK -22,7 (-42,8). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick till MSEK 198,2 (203,7) och räntebärande skulder till MSEK 75,8 (63,1). Styrelsen utsåg den 12 juli 2005 Magnus Groth till ny VD och koncernchef. Magnus Groth tillträdde befattningen den 1 september. Moder bolagets resultat 2005 belastas med kostnader för ledningsförändringen uppgående till MSEK 10,4, varav i fjärde kvartalet MSEK 0,4. I moder bolagets bokslut 2004 bokfördes felaktigt uppskjutna skattefordringar med ett belopp om MSEK 34. Justering har därför gjorts av jämförelsetalen för 2004 i årsredovisningen 2005 i enlighet med RR 32. Justeringen påverkar redovisad skattekostnad 2004, som ökar med MSEK 34, samt uppskjutna skattefordringar och eget kapital 2004, som minskar med MSEK 34. Den felaktiga bokföringen påverkade inte koncernredovisningen. Den 1 januari 2005 sålde Studsvik sitt innehav (30 procent) i Wissen schaftlich-technische Ingenieurberatung, WTI. Realisationsvinsten från försäljningen, ca MSEK 17, redovisas i moderbolaget. Aktien Aktiekursen har under året varierat mellan som högst 207 kronor den 20 december och som lägst 86,75 kronor den 2 mars. Aktiekursen var 91 kronor vid årets ingång och slut kursen den 31 december var 204 kronor. Under 2005 omsattes 6,77 miljoner aktier. Utdelning, årsstämma och årsredovisning Styrelsen föreslår att en utdelning om 2,00 (0) kronor per aktie lämnas för räkenskapsåret Årsstämma hålls tisdagen den 25 april 2006 kl 14:00 på Salén Konferens & Matsalar, Norrlandsgatan 15 i Stockholm. Årsredovisningen distribueras och finns tillgänglig på bolagets hemsida vecka 15,

4 Utsikter för 2006 De allmänna marknadsförutsättningarna för koncernens affärsområden är goda. Kärnkraftsmarknaden växer som helhet, där den starkaste tillväxten i det korta perspektivet är inom området avfallshantering. Trots att de avvecklade erna bidrog positivt till koncernens resultat 2005 blir den sammantagna bedömningen därför att koncernens resultat före skatt 2006 blir i linje med Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34, Redovisningsrådets rekommendation RR 31 och, för moderbolaget, Redovisningsrådets rekommendation RR 32. De ändrade redovisningsprinciperna samt deras effekt på resultat och ställning beskrivs på sidan 9 samt i kvartalsrapporten för första kvartalet Nyköping den 24 februari 2006 STUDSVIK AB (publ) På styrelsens uppdrag Magnus Groth Verkställande direktör Denna rapport har granskats av bolagets revisorer. Tidplan för ekonomisk information Delårsrapport januari-mars april 2006 Delårsrapport januari-juni augusti 2006 Delårsrapport januari-september oktober 2006 För ytterligare information kontakta Magnus Groth, Verkställande direktör och koncernchef, tfn eller , eller Jerry Ericsson, Ekonomidirektör, tfn eller Se även 4

5 Koncernens resultaträkning Okt-dec 2005 Okt-dec 2004 Helår 2005 Helår 2004 Nettoomsättning 297,7 255, , ,8 Kostnad för sålda tjänster -216,9-344,5-814,9-985,5 Bruttoresultat 80,8-88,9 301,6 110,3 Försäljningskostnader -13,9-15,1-42,2-41,5 Administrationskostnader -38,0-49,9-148,7-157,1 Forsknings- och utvecklingskostnader -13,3-11,5-35,5-35,5 Övriga rörelseintäkter 1,8-0,2 19,8 1,7 Övriga rörelsekostnader -2,3-2,6-0,1 Resultatandel i intresseföretag 0,6 2,5 Rörelseresultat 15,1-165,0 92,4-119,7 Finansiella intäkter 2,3 2,6 8,5 7,6 Finansiella kostnader -5,3-7,0-11,1-15,5 Resultat efter finansiella poster 12,1-169,4 89,8-127,6 Skatt -17,8 72,1-28,7 61,1 Periodens resultat -5,7-97,3 61,1-66,5 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,69-11,99 7,48-8,19 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,69-11,84 7,48-8,09 Specifikation till koncernens resultaträkning Okt-dec 2005 Kvarvarande Okt-dec 2005 Avvecklad Okt-dec 2004 Kvarvarande Okt-dec 2004 Avvecklad Nettoomsättning 298,1-0,4 235,7 19,9 Kostnad för sålda tjänster -216,9-249,1-95,4 Bruttoresultat 81,2-0,4-13,4-75,5 Försäljningskostnader -13,9-11,6-3,5 Administrationskostnader -38,0-44,5-5,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -13,3-11,0-0,5 Övriga rörelseintäkter 1,8-0,2 Övriga rörelsekostnader -2,3 Resultatandel i intresseföretag 0,6 Rörelseresultat 15,5-0,4-80,1-84,9 Finansiella intäkter 2,3 2,6 Finansiella kostnader -5,3-7,0 Resultat efter finansiella poster 12,5-0,4-84,5-84,9 Skatt -21,7 3,9 69,8 2,3 Periodens resultat -9,2 3,5-14,7-82,6 Helår 2005 Kvarvarande Helår 2005 Avvecklad Helår 2004 Kvarvarande Helår 2004 Avvecklad Nettoomsättning 1 088,3 28, ,4 70,4 Kostnad för sålda tjänster -802,9-12,0-839,3-146,2 Bruttoresultat 285,4 16,2 186,1-75,8 Försäljningskostnader -41,9-0,3-36,6-4,9 Administrationskostnader -146,4-2,3-143,4-13,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -35,5-34,5-1,0 Övriga rörelseintäkter 19,8 1,7 Övriga rörelsekostnader -2,6-0,1 Resultatandel i intresseföretag 2,5 Rörelseresultat 78,8 13,6-24,3-95,4 Finansiella intäkter 8,5 7,6 Finansiella kostnader -11,1-15,1-0,4 Resultat efter finansiella poster 76,2 13,6-31,8-95,8 Skatt -28,7 56,1 5,0 Periodens resultat 47,5 13,6 24,3-90,8 5

6 Koncernens balansräkning i sammandrag December 2005 December 2004 Tillgångar Goodwill 127,4 120,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 5,0 7,4 Materiella anläggningstillgångar 372,0 331,9 Finansiella anläggningstillgångar 99,0 81,5 Varulager m m 10,4 10,4 Kundfordringar 167,3 139,9 Övriga kortfristiga fordringar 78,8 141,0 Kortfristiga placeringar 54,8 Likvida medel 268,6 319,2 Summa tillgångar 1 183, ,1 Eget kapital och skulder Eget kapital 566,6 443,4 Avsättningar, långfristiga 165,8 151,1 Långfristiga skulder 199,2 186,3 Avsättningar, kortfristiga 24,1 100,7 Kortfristiga skulder 227,6 270,6 Summa eget kapital och skulder 1 183, ,1 Ställda säkerheter 165,3 150,9 Ansvarsförbindelser 16,9 13,3 Förändringar av eget kapital December 2005 December 2004 Eget kapital vid periodens ingång 481,7 1) 531,6 Nyemission 6,1 0,2 2 ) Periodens resultat 61,1-66,5 Förändring omräkningsdifferenser 17,7-21,9 Eget kapital vid periodens utgång 566,6 443,4 ¹) Eget kapital per den 1 januari 2005 justerat för effekt av tillämpningen av IAS 39, se sidan 9. 2 ) Konvertering av optionsrätter. Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Helår 2005 Helår 2004 Den löpande en Rörelseresultat 92,4-119,7 Avskrivningar 47,1 78,3 Övriga ej likviditetspåverkande poster -6,5 146,4 133,0 105,0 Finansiella poster, netto -4,8-8,0 Betald inkomstskatt -28,2-12,5 Kassaflöde från den löpande en före förändringar av rörelsekapital 100,0 84,5 Förändringar av rörelsekapital -82,0 19,9 Kassaflöde från den löpande en 18,0 104,4 Investeringsen Investeringar -45,0-52,4 Övriga förändringar från investerings 27,6 2,6 Kassaflöde från investeringsen -17,4-49,8 Finansieringsen Förändring lån -11,3-34,2 Nyemission (konvertering av optionsrätter) 6,2 0,2 Kassaflöde från finansieringsen -5,1-34,0 Förändring av likvida medel -4,5 20,6 Likvida medel vid årets början 319,2 299,9 Kursdifferens likvida medel 8,7-1,3 Likvida medel vid periodens slut 323,4 319,2 6

7 Koncernens finansiella nyckeltal* Helår 2005 Helår 2004 Rörelseresultat Rörelseresultat före avskrivningar, MSEK 139,5-41,4 Marginaler Rörelsemarginal före avskrivningar, % 12,5 4,7 Rörelsemarginal, % 8,3 neg Vinstmarginal, % 8,0 neg Räntabilitet Räntabilitet på operativt kapital, % 24,5 neg Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 14,5 neg Räntabilitet på eget kapital, % 12,1 neg Kapitalstruktur Operativt kapital, MSEK 436,2 318,0 Sysselsatt kapital, MSEK 759,5 637,2 Eget kapital, MSEK 566,6 443,4 Räntebärande nettoskuld, MSEK -130,4-125,2 Nettoskuldsättningsgrad, ggr -0,2-0,3 Räntetäckningsgrad, ggr 9,1 neg Soliditet, % 47,9 38,5 Kassaflöde Självfinansieringsgrad, ggr 0,4 2,1 Investeringar 45,0 52,4 Anställda Medelantal anställda Nettoomsättning per anställd 0,9 0,8 * Beräkningarna inkluderar Avvecklad. För definitioner, se Studsviks årsredovisning Data per aktie Okt-dec 2005 Okt-dec 2004 Helår 2005 Helår 2004 Antal aktier vid periodens slut Genomsnittligt antal aktier Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,69-11,99 7,48-8,19 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,69-11,84 7,48-8,09 Eget kapital per aktie, SEK 68,90 54,60 68,90 54,60 Geografisk fördelning av nettoomsättningen Okt-dec 2005 Okt-dec 2004 Helår 2005 Helår 2004 Sverige 99,9 72,0 352,4 316,4 Europa, exklusive Sverige 114,3 123,4 483,4 522,9 Nordamerika 77,7 51,4 254,8 225,1 Asien 4,6 8,6 23,2 31,2 Övriga marknader 1,2 0,2 2,7 0,2 Summa 297,7 255, , ,8 Företagsförvärv Den 1 juni förvärvade Studsvik AB 100 procent av aktierna i Environmental Remediation Services Ltd (ERS), ett ingenjörs företag med i Storbritannien. Den 1 juni förvärvade också koncernen ISS svenska strålskyddsrörelse och samtliga aktier i Studsvik Nuclear Services Inc. med strålskydds i Kanada. De förvärvade erna bidrog med en nettoomsättning på MSEK 12,4 och ett rörelseresultat på MSEK -0,7 för perioden den 1 juni till den 31 december I köpeskillingen för ERS ingår beräknat utfall av tilläggsköpeskilling som beräknas på resultatet i rörelsen 2006 och Förvärvade nettotillgångar och goodwill Köpeskilling 8,3 Kontant betalt -3,8 Direkta kostnader i samband med förvärvet -0,5 Revers -4,0 Sammanlagd köpeskilling 8,3 Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar -0,7 Goodwill 7,6 Goodwill är hänförligt till de förvärvade ernas lönsamhetspotential och till ernas, för koncernens tillväxt, betydelsefulla affärs nätverk. 7

8 Förvärvade tillgångar och skulder Verkligt värde Förvärvat bokfört värde Likvida medel 0,1 0,1 Materiella anläggningstillgångar 0,3 0,3 Fordringar 1,6 1,6 Skulder -1,3-1,3 Summa förvärvade nettotillgångar 0,7 0,7 Kontant reglerad köpeskilling -3,8-3,8 Likvida medel i förvärvade dotterbolag 0,1 0,1 Förändring av koncernens likvida medel vid förvärv -3,7-3,7 Uppgifter per affärsområde Okt-dec 2005 Okt-dec 2004 Helår 2005 Helår 2004 Driftoptimering och säkerhet Nettoomsättning 54,6 52,7 192,1 208,1 Rörelseresultat 10,8-85,0 28,6-80,8 Tillgångar 288,2 415,5 288,2 415,5 Skulder 246,7 341,5 246,7 341,5 Investeringar -1,3 0,0 10,7 19,9 Avskrivningar 1,0 7,0 8,7 24,0 Nedskrivningar 5,1 47,9 5,1 47,9 Medelantal anställda Service och underhåll Nettoomsättning 66,7 54,6 279,7 237,7 Rörelseresultat 3,1-4,1 11,9 6,8 Tillgångar 164,0 199,7 164,0 199,7 Skulder 164,9 188,8 164,9 188,8 Investeringar 0,8 0,4 2,2 3,0 Avskrivningar 1,1 2,4 3,4 3,6 Medelantal anställda Avfallshantering Nettoomsättning 96,7 75,2 333,7 302,8 Rörelseresultat 10,2 10,7 39,8 49,7 Tillgångar 513,4 368,7 513,4 368,7 Skulder 438,9 378,5 438,9 378,5 Investeringar 10,1 4,5 23,4 15,1 Avskrivningar 9,8 7,0 32,3 30,6 Medelantal anställda Avveckling och rivning Nettoomsättning 57,0 62,4 242,4 298,1 Rörelseresultat 5,4 7,3 23,3 37,7 Tillgångar 148,9 105,5 148,9 105,5 Skulder 71,3 63,9 71,3 63,9 Investeringar 0,4 1,6 3,1 4,4 Avskrivningar 0,7 3,1 5,1 6,4 Medelantal anställda Avvecklad Nettoomsättning -0,4 19,9 28,2 70,4 Rörelseresultat -0,4-84,9 13,6-95,4 Tillgångar 24,3 24,3 Skulder 29,2 29,2 Investeringar 6,0 6,0 Avskrivningar 3,4 13,9 Nedskrivningar 45,4 45,4 Medelantal anställda

9 Rapportering enligt IFRS från 2005 Från och med 2005 upprättar Studsvik koncernredovisningen i enlighet med IFRS. Till och med 2004 har Studsvik tillämpat Redovisningsrådets rekommenda tioner och uttalanden. Över gången till IFRS redovisas i enlighet med IFRS 1 First-time Adoption of International Reporting Standards, varvid övergångsdatum är den 1 januari IFRS 1 föreskriver att även jämförelseåret 2004 skall redovisas enligt IFRS. Huvudregeln innebär att alla tillämpliga IFRS- och IAS-standarder, som trätt i kraft och godkänts av EU per den 31 december 2005, skall tillämpas med retroaktiv verkan. IFRS 1 innehåller ett antal obligatoriska respektive valfria undantag från full retroaktiv tillämpning. De förändringar i redovisningsprinciper som övergången till IFRS medför samt de undantag enligt ovan, som Studsvik valt att tillämpa, redovisas nedan. Nedan stående effekter är preliminära och kan komma att ändras då översyn av vissa IAS/IFRS-standarder fortfarande pågår och ytterligare IFRIC-uttalanden kan förväntas under Vidare kan nya standarder med tillämpning fr o m den 1 januari 2006 bli möjliga att införa med förtida tillämpning. Undantag från huvudregeln i IFRS 1 som Studsvik valt att tillämpa Förvärv gjorda innan tidpunkten för övergång till IFRS den 1 januari 2004 behöver ej räknas om i enlighet med IFRS 3. Omräkningsdifferenser hänförliga till tiden före övergång till IFRS får sättas till noll. Detta innebär att tidigare redovisade omräknings differenser i öppningsbalansen hänförs till eget kapital. Totalt upp gick dessa omräknings differenser den 31 december 2003 till MSEK 14,6. Jämförelsetal för finansiella instrument kommer ej att redo visas i enlighet med IAS 39. De mest väsentliga effekterna av införandet av IFRS Nedan redogörs för de mest väsentliga förändringarna som införandet av IFRS medför. I tabellerna nedan redogörs för de preliminära effekterna vid omräkning av balansräkningar och resultaträkningar. Se också rapporten för första kvartalet Koncernens balansräkning den 31 december 2004 Jan-dec Not December IFRS justering IFRS Tillgångar Goodwill a 107,2 13,6 120,8 Övriga immateriella tillgångar 7,4 7,4 Materiella anläggningstillgångar 331,9 331,9 Finansiella anläggningstillgångar 81,5 81,5 Varulager 10,4 10,4 Kundfordringar 139,9 139,9 Övriga kortfristiga fordringar 141,0 141,0 Likvida medel 319,2 319,2 Summa tillgångar 1 138,5 13, ,1 Eget kapital och skulder Eget kapital b 429,5 13,9 443,4 Avsättningar 252,1-0,3 251,8 Långfristiga skulder 186,3 186,3 Kortfristiga skulder 270,6 270,6 Summa eget kapital och skulder 1 138,5 13, ,1 Koncernens resultaträkning för januari-december 2004 Jan-dec Not December IFRS justering IFRS Nettoomsättning 1 095, ,8 Kostnad för sålda tjänster a -999,1 13,6-985,5 Bruttoresultat 96,7 13,6 110,3 Försäljningskostnader -41,5-41,5 Administrationskostnader -157,1-157,1 Forsknings- och utvecklingskostnader -35,5-35,5 Övriga rörelseintäkter 1,7 1,7 Övriga rörelsekostnader -0,1-0,1 Resultatandel i intresseföretag 2,5 2,5 Rörelseresultat -133,3 13,6-119,7 Ränteintäkter och liknande resultatposter 7,6 7,6 Räntekostnader och liknande resultatposter -15,5-15,5 Resultat efter finansiella poster -141,2 13,6-127,6 Skatt 61,1 61,1 Periodens resultat -80,1 13,6-66,5 9

10 Koncernens resultaträkning för oktober-december 2004 Okt-dec Not December IFRS justering IFRS Nettoomsättning 255,6 255,6 Kostnad för sålda tjänster a -348,0 3,5-344,5 Bruttoresultat -92,4 3,5-88,9 Försäljningskostnader -15,1-15,1 Administrationskostnader -49,9-49,9 Forsknings- och utvecklingskostnader -11,5-11,5 Övriga rörelseintäkter -0,2-0,2 Övriga rörelsekostnader 0,0 0,0 Resultatandel i intresseföretag 0,6 0,6 Rörelseresultat -168,5 3,5-165,0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2,6 2,6 Räntekostnader och liknande resultatposter -7,0-7,0 Resultat efter finansiella poster -172,9 3,5-169,4 Skatt 72,1 72,1 Periodens resultat -100,8 3,5-97,3 Eget kapital Not Eget kapital enligt tidigare tillämpade principer 531,3 429,5 443,4 Omräkning finansiella poster enligt IFRS, netto 38,3 Goodwill som ej skrivs av efter övergångsdatum a 13,6 Minoritetsintressen b 0,3 0,3 Justering av eget kapital 0,3 13,9 38,3 Eget kapital enligt IFRS 531,6 443,4 481,7 Goodwill (Not a) Tillämpning av IFRS 3 innebär att goodwill inte längre skall skrivas av utan prövas med avseende på nedskrivningsbehov minst en gång per år. Sådan prövning har gjorts vid upprättandet av öppningsbalansen den 1 januari 2004 samt per den 31 december 2004, varvid det konstaterades att inget nedskrivningsbehov före låg. Regeln att inte skriva av goodwill skall tillämpas från över gångsdagen. Som en konsekvens av övergången till IFRS har de goodwillavskrivningar för 2004, som redovisats enligt svenska redo visningsprinciper, MSEK 13,6, återförts vilket medfört en minskning av kostnader för sålda tjänster med motsvarande belopp. Minoritetsintressen (Not b) Enligt IFRS skall minoritetens andel av eget kapital redovisas som en del av det egna kapitalet och inte som en separat post i balansräkningen. Minoritetens andel skall särredovisas på en särskild rad inom det egna kapitalet. Minoritetens andel av årets resultat skall inte ingå som en avdragspost för att nå årets resultat, utan skall redovisas som en upplysningspost till resultaträkningen. Finansiella instrument och säkringsredovisning IAS 39 tillämpas från den 1 januari Studsvik har med stöd av IFRS 1 valt att inte räkna om jämförelsetalen för 2004 avseende finansiella instru ment enligt principerna i IAS 39. En omklassifice ring och omvärdering av de tillgångar och skulder som skall redovisas enligt IAS 39 genomfördes den 1 januari Skill naden mellan redovisade värden enligt IAS 39 och enligt tidigare redovisade principer har i balansräk ningen den 1 januari 2005 redo visats direkt mot eget kapital, i enlighet med övergångs reglerna i IFRS. Studviks policy är att skydda prognostiserade valutaflöden mot valuta fluktua tioner med derivat. Per den 1 januari 2005 var den domi nerande delen av Studsviks derivatinstrument av typen valutaterminskontrakt, som innehas i syfte att skydda moderbolagets koncerninterna lånefordran i amerikanska dollar. Dessa derivat har tidigare ej behövt redovisas till verkligt värde. Enligt IAS 39 skall alla derivat värderas till verkligt värde. Övergångseffekten på eget kapital, som uppstår genom att derivatinstrumenten värderats till verkligt värde per den 1 januari 2005, uppgår till MSEK 38,3 efter beaktande av skatt. 10

11 Femårsöversikt* Resultaträkningar i sammandrag Nettoomsättning 1 116, , , ,3 882,7 Kostnad för sålda tjänster -814,9-985,5-842,5-773,5-748,9 Bruttoresultat 301,6 110,3 271,3 228,8 133,8 Försäljningskostnader -42,2-41,5-34,8-40,5-41,0 Administrationskostnader -148,7-157,1-141,2-139,5-172,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -35,5-35,5-42,1-46,3-48,7 Övriga rörelseintäkter 19,8 1,7 1,5 0,4 0,5 Övriga rörelsekostnader -2,6-0,1-0,6-2,4-0,1 Resultatandel i intresseföretag 2,5 7,3 2,3 2,5 Rörelseresultat 92,4-119,7 61,4 2,8-125,7 Ränteintäkter och liknande resultatposter 8,5 7,6 6,8 6,6 10,8 Räntekostnader och liknande resultatposter -11,1-15,5-15,9-10,5-17,5 Resultat efter finansiella poster 89,8-127,6 52,3-1,1-132,4 Skatt -28,7 61,1-20,4-7,5-3,0 Årets resultat 61,1-66,5 31,9-8,6-135,4 Balansräkningar i sammandrag Tillgångar Goodwill 127,4 120,8 123,4 77,2 88,9 Övriga anläggningstillgångar 476,1 420,8 516,5 641,6 750,5 Kundfordringar 167,3 139,9 163,6 155,2 131,7 Övriga icke räntebärande omsättningstillgångar 89,1 151,4 79,0 67,2 88,9 Likvida medel och kortfristiga placeringar 323,4 319,2 299,9 120,5 258,0 Summa tillgångar 1 183, , , , ,0 Eget kapital och skulder Eget kapital 566,6 443,4 531,6 466,2 551,6 Minoritetsintressen 0,3 0,2 Långfristiga räntebärande skulder 192,8 186,3 213,9 189,0 313,6 Långfristiga icke räntebärande skulder 172,2 251,8 171,9 160,7 159,9 Kortfristiga räntebärande skulder 0,1 7,8 4,9 10,9 16,8 Kortfristiga icke räntebärande skulder 251,6 262,8 260,1 234,6 275,9 Summa eget kapital och skulder 1 183, , , , ,0 Kassaflödesanalyser i sammandrag Rörelseresultat 92,4-119,7 61,4 2,8-125,7 Återläggning av avskrivningar 47,1 78,3 95,3 95,6 91,9 Övriga ej likviditetspåverkande poster -6,5 146,4-0,2-37,6-23,2 133,0 105,0 156,5 60,8-57,0 Finansiella poster, netto -4,8-8,0-9,6-3,9-7,8 Skatt -28,2-12,5-17,3-4,4-30,9 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 100,0 84,5 129,6 52,5-95,7 Förändringar i rörelsekapital -82,0 19,9 28,5-46,6 56,6 Kassaflöde före investeringar 18,0 104,4 158,1 5,9-39,1 Investeringar -45,0-52,4-119,6-53,2-74,2 Kassaflöde efter investeringar -27,0 52,0 38,5-47,3-113,3 * 2005 och 2004 är redovisade enligt IFRS. 11

12 Finansiella nyckeltal* Marginaler Rörelsemarginal före avskrivningar, % 12,5 4,7 14,1 9,8 neg Rörelsemarginal, % 8,3 neg 5,5 0,3 neg Vinstmarginal, % 8,0 neg 4,7 neg neg Räntabilitet Räntabilitet på operativt kapital, % 24,5 neg 12,3 0,5 neg Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 14,5 neg 9,6 1,2 neg Räntabilitet på eget kapital, % 12,1 neg 6,4 neg neg Kapitalstruktur Operativt kapital, MSEK 436,2 318,0 450,4 545,8 624,3 Sysselsatt kapital, MSEK 759,5 637,2 750,4 666,3 882,3 Eget kapital, MSEK 566,6 443,4 531,3 466,2 551,6 Räntebärande nettoskuld, MSEK -130,4-125,2-81,1 79,4 72,5 Nettoskuldsättningsgrad, ggr -0,2-0,3-0,2 0,2 0,1 Räntetäckningsgrad, ggr 9,1 neg 4,3 0,9 neg Soliditet, % 47,9 38,5 44,9 43,9 41,9 Kassaflöde Självfinansieringsgrad, ggr 0,4 2,1 1,3 0,1 neg Investeringar, MSEK 45,0 52,4 119,6 53,2 74,2 Anställda Medelantal anställda Nettoomsättning per anställd 0,9 0,8 0,8 0,9 0,8 *2005 och 2004 års nyckeltal är redovisade enligt IFRS. Aktieägare Antal aktier Andel % Briban Invest AB ,6 Familjen Karinen ,6 Goldman Sachs International Ltd ,8 SEB Sverige Småbolag ,5 Handelsbankens Småbolagsfond ,3 Blue Whale Ltd ,1 Nordea Bank Finland ABP ,0 Lannebo Småbolag Select ,4 Invus Investment AB ,3 3C Alpha ,2 Summa de tio största ägarna innehavsmässigt ,8 Övriga aktieägare ,2 Summa ,0 12

13 Studsvik AB (publ) Box Nyköping Besöksadress V Trädgårdsgatan 38 Org nr Telefon Fax E-post studsvik@studsvik.se Kort om Studsvik Studsvik är en ledande leverantör av tjänster till den internationella kärnkraftsindustrin. Företaget har nära ett halvt sekels erfarenhet av kärnteknik och tjänster i radiologisk miljö. Studsvik vänder sig till en marknad i stark tillväxt med kvalificerade tjänster inom fyra affärsområden: Driftoptimering och säkerhet, Service och underhåll, Avfallshantering samt Avveckling och rivning. Studsvik har anställda i 7 länder och företagets aktier är noterade på Stockholmsbörsens O-lista.