A Leading Global Nuclear Services Company. Presentation av bokslutsrapport för 2005 den 24 februari 2006

Transkript

1 A Leading Global Nuclear Services Company Presentation av bokslutsrapport för 2005 den 24 februari 2006

2 Presentation Magnus Groth, VD och koncernchef Telefon: Mobil: Jerry Ericsson, Finanschef och vice VD Telefon : Mobil : jerry.ericsson@studsvik.se 2

3 Finansiell måluppfyllelse Mål Utfall 2005 Rörelsemarginal 8% 8,3% Organisk tillväxt (*kvarvarande verksamhet) 5% 6,1%* Soliditet 40% 47,9% Utdelning Policy: 30% av resultat efter skatt 2,00 kr/aktie (Res e. sk 7,48) 3

4 Starkt år efter strukturåtgärder Stark resultatutveckling efter omstrukturering Materialprovningsreaktorer stängdes efter 45 år Personalreduktion ca 90 personer Förvärv av ingenjörsföretag i England och strålskyddsföretag i Sverige Genombrottsorder för TTT i USA Personalminskning i Tyskland, ca 100 personer Behandling av en 310 tons ånggenerator från Ringhals påbörjades Utdelning 2,00 kronor per aktie 4

5 2005 i siffror 4Q-05 4Q Koncernens nettoomsättning, MSEK 297,7 255, , ,8 Rörelseresultat, MSEK 15,1-165,0 92,4-119,7 Resultat efter skatt, MSEK -5,7-97,3 61,1-66,5 Resultat efter skatt per aktie, SEK -0,69-11,84 7,48-8,19 Rörelsemarginal, % 8,3 Neg. Soliditet, % 47,9 38,5 Eget kapital per aktie, SEK 68,90 54,60 68,90 54,60 5

6 Tjänster till kärnkraftindustrin 6

7 Driftoptimering och säkerhet Test, undersökning och analys av kärnbränsle och material Mjukvara för driftoptimering konsulttjänster Global marknad och världsledande position 7

8 Driftoptimering och säkerhet 2005 Starkt år för programvaror för kärnkraftsindustrin God nyförsäljning Ökande intäkter från underhållskontrakt God orderingång och intjäning inom materialteknik Reaktorverksamheten stängdes enligt plan Samarbetet med Norska IFE fungerar väl och har mottagits positivt av kunderna 8

9 Framtidsutsikter Driftoptimering och säkerhet Utsikter Materialteknik Växande marknad på några års sikt Starkt erbjudande inom materialtester genom partnerskap med IFE/Halden Programvaror Hög marknadsandel Ledande produkter Utmaningar Positionera verksamheten inom materialteknik som problemlösare 9

10 Service och underhåll Dekontaminering, sanering, mekanisk service och processrengöring Strålskyddstjänster och dosimetriservice Ledande position i Sverige och Tyskland 10

11 Service och underhåll 2005 Fler revisionsdygn än 2004 Organisationsanpassning i den svenska rörelsen påverkade resultatet positivt Beslut om organisationsanpassning i Tyskland Minskning med 85 personer Kostnaderna tagna Positiv resultateffekt från 2006 Förvärv av ISS strålskyddsrörelse Affärsnätverk i Storbritannien och Kanada 11

12 Framtidsutsikter, Service och underhåll Utsikter Kunderna planerar något färre revisionsdygn 2006 Nya affärsmöjligheter på ett par års sikt genom omfattande investeringsprogram i Sverige Livstidsförlängning Effekthöjningsprogram Utmaningar Korta revisioner för årligt underhåll och stora säsongsvariationer Förbättra marginalerna Mer högförädlade tjänster Bättre resursutnyttjande 12

13 Avfallshantering Behandling av låg- och medelaktivt avfall Egna anläggningar i Studsvik och Erwin, USA 13

14 Avfallshantering 2005 Ökad efterfrågan på avfallshantering Metodutveckling kring behandling av stora komponenter Pilotprojekt behandling av Ringhals ånggenerator Tillfälligt lägre marginaler 2005 Stabila volymer tillfälligt lägre marginaler i USA TTT vann kontrakt för att bygga en anläggning för avfallshantering vid Idaho National Laboratory överlämnas till kund 2007 Försäljning av 30% innehav i WTI 14

15 Framtidsutsikter, Avfallshantering Utsikter Avfallsmarknaden växer Livstidsförlängningar Effekthöjningar Rivning av äldre anläggningar Stora volymer metalliskt avfall kan komma ut på marknaden i Storbritannien Utmaningar Produktionskapacitet i anläggningarna Förbättra marginaler i USA THOR- tekniken för avfallsbehandling Kommersiella kärnkraftverk Äldre avfall från forskning och vapentillverkning Etablera anläggning i Storbritannien 15

16 Avveckling och rivning Komplett erbjudande av tjänster baserade på 20 års erfarenhet av rivning och nedläggning av nukleära anläggningar decommissioning 16

17 Avveckling och rivning 2005 Siemensprojektet avslutat Tyska avvecklingsmarknaden går in i en fas av tillfälligt lägre aktivitet Organisationen reducerades med 15 personer Tre tyska kärnkraftverk väntar på rivningstillstånd Marknaden i Storbritannien etablerades genom NDA Förvärv och integration av Environmental Remediation Services Ltd Viktig plattform i Storbritannien Växer snabbt organiskt 17

18 Framtidsutsikter, Avveckling och rivning Utsikter Stabil omsättning under 2006 NDA påskyndar avvecklingsprocessen i Storbritannien Upphandlingar pågår under 2006 Tyskland Ett flertal mindre uppdrag Större upphandlingar mot slutet av 2006 Växande marknad på medellång sikt Utmaningar Beredskap för kommande större uppdrag i Tyskland Stärka positionen i Storbritannien Bygga upp organisation Bearbeta marknaden Vinna upphandlingar Kompletterande förvärv 18

19 Omsättning per affärsområde MSEK 4Q-05 4Q Driftoptimering och säkerhet 54,6 52,7 192,1 208,1 Service och underhåll 66,7 54,6 279,7 237,7 Avfallshantering 96,7 75,2 333,7 302,8 Avveckling och rivning 57,0 62,4 242,4 298,1 Avvecklad verksamhet -0,4 19,9 28,2 70,4 19

20 Resultat per affärsområde MSEK 4Q-05 4Q Driftoptimering och säkerhet 10,8-85,0 28,6-80,8 Service och underhåll 3,1-4,1 11,9 6,8 Avfallshantering 10,2 10,7 39,8 49,7 Avveckling och rivning 5,4 7,3 23,3 37,7 Avvecklad verksamhet -0,4-84,9 13,6-95,4 20

21 Marknad och trender Kärnkraftsmarknaden växer Livstidsförlängning och effektivisering av befintliga reaktorer Avveckling av äldre anläggningar Stark efterfrågeökning på avfallshantering Växande servicemarknad på ett par års sikt Ökad efterfrågan på kvalificerad materialkompetens Uppstädning efter 50 års forskning och vapenproduktion USA, Storbritannien Långa ledtider 21

22 Kursutveckling 22

23 Utsikter för 2006 De allmänna marknadsförutsättningarna för koncernens affärsområden är goda. Kärnkraftsmarknaden växer som helhet, där den starkaste tillväxten i det korta perspektivet är inom området avfallshantering. Den sammantagna bedömningen är att koncernens resultat före skatt 2006 blir i linje med

24 Fokus 2006 Storbritannien Expandera verksamheten Vinna kontrakt Tyskland Belägga organisationen på 2005 års nivå Positionering för kommande upphandlingar USA Förbättra marginalerna Delta i nästa upphandlingsrunda på den federala marknaden Europa Utveckla konceptet stora komponenter Utökad kapacitet i den svenska anläggningen 24

25 A Leading Global Nuclear Services Company 25

26 Koncernens resultaträkning 4Q-05 4Q Nettoomsättning 297,7 255, , ,8 Kostnad för sålda tjänster -216,9-344,5-814,9-985,5 Bruttoresultat 80,8-88,9 301,6 110,3 Försäljningskostnader -13,9-15,1-35,5-41,5 Administrationskostnader -38,0-49,9-148,7-157,1 Forsknings- och utvecklings-kostnader -13,3-11,5-35,5-35,5 Övriga rörelseintäkter 1,8-0,2 19,8 1,7 Övriga rörelsekostnader -2,3 0,0-2,6-0,1 Resultatandel i intresseföretag 0,6 2,5 Rörelseresultat 15,1-165,0 92,4-119,7 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2,3 2,6 8,5 7,6 Räntekostnader och liknande resultatposter -5,3-7,0-11,1-15,5 Resultat efter finansiella poster 12,1-169,4 89,8-127,6 Skatt -17,8 72,1-28,7 61,1 Periodens resultat -5,7-97,3 61,1-66,5

27 Koncernens balansräkning Tillgångar Goodwill 127,4 120,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 5,0 7,4 Materiella anläggningstillgångar 372,0 331,9 Finansiella anläggningstillgångar 99,0 81,5 Varulager m m 10,4 10,4 Kundfordringar 167,3 139,9 Övriga kortfristiga fordringar 78,8 141,0 Kortfristiga placeringar 54,8 Likvida medel 268,6 319,2 Summa tillgångar 1 183, ,1 Eget kapital och skulder Eget kapital 566,6 443,4 Avsättningar, långfristiga 165,8 151,1 Långfristiga skulder 199,2 186,3 Avsättningar, kortfristiga 24,1 100,7 Kortfristiga skulder 227,6 270,6 Summa skulder och eget kapital 1 183, ,1

28 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Den löpande verksamheten Rörelseresultat 92,4-119,7 Avskrivningar 47,1 78,3 Övriga ej likviditetspåverkande poster -6,5 146,4 Finansiella poster, netto -4,8-8,0 Betald inkomstskatt -28,2-12,5 Förändringar av rörelsekapital -82,0 19,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 18,0 104,4 Investeringsverksamheten Investeringar -45,0-52,4 Övriga förändringar från investeringsverksamhet 27,6 2,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -17,4-49,8 Finansieringsverksamheten Förändring lån -11,3-34,2 Nyemission 6,2 0,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -5,1-34,0 Förändring av likvida medel -4,5 20,6 Likvida medel vid årets början 319,2 299,9 Kursdifferens likvida medel 8,7-1,3 Likvida medel vid periodens slut 323,4 319,2

29 Nyckeltal i sammandrag MSEK 4Q-05 4Q Koncernens omsättning, MSEK 297,7 255, , ,8 Rörelseresultat, MSEK 15,1-165,0 92,4-119,7 Resultat efter finansnetto, MSEK 12,1-169,4 89,8-127,6 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,69-11,99 7,48-8,19 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,69-11,84 7,48-8,09 Rörelsemarginal, % 8,3 Neg Soliditet, % 47,9 38,5 Eget kapital per aktie, SEK 68,90 54,60 68,90 54,60 Antal anställda, medeltal

30 Ägarbild Aktier och Antal aktier röster % Briban Invest AB ,6% Familjen Karinen ,6% Goldman Sachs International Ltd ,8% SEB Sverige Småbolag ,4% Handelsbankens Småbolagsfond ,3% Blue Whale Ltd ,1% Nordea Bank Finland ABP ,9% Lannebo Småbolag Select ,4% Invus Investment AB ,2% 3C Alpha ,2% Summa de tio största ägarna ,8% Övriga aktieägare ,2% Summa ,0%

31 Organisation Driftoptimering och säkerhet Service och underhåll Studsvik AB Avfallshantering Avveckling och rivning Studsvik Nuclear AB Studsvik Scandpower Group Studsvik Stensand AB SINA Industrieservice GmbH & Co IFM Industrieanlagen GmbH & Co Studsvik UK Ltd Studsvik Nuclear AB Studsvik Processing Facility, LLC THOR Treatment Technologies, LLC Studsvik UK Ltd SINA Industrieservice GmbH & Co IFM Industrieanlagen GmbH & Co Studsvik UK Ltd 31

32 Legal struktur Studsvik AB (publ) Studsvik Holding, Inc. Studsvik Nuclear AB Studsvik Stensand AB AB SVAFO Studsvik UK Studsvik, Inc. Studsvik Scandpower, Inc. 79 % Studsvik GmbH Studsvik Processing Facility LLC 90 % Studsvik Scandpower AB 91 % SINA Verwaltungs GmbH THOR Treatment Technologies LLC 50 % Studsvik Scandpower AS SINA Industrieservice GmbH & Co. KG 1% 99% Studsvik Development, Inc. Studsvik Scandpower GmbH Studsvik Scandpower Suisse GmbH Studsvik Japan Ltd 100% Studsvik Rosyth Nuclear Services Ltd IFM Holding GmbH & Co. KG IFM Verwaltungs GmbH 100% Dormant companies Studsvik BNCT AB Studsvik Eco & Safety AB Studsvik Instrument Systems AB Studsvik Partner AB Studsvik RadWaste AB 100% IFM Industrieanlagen GmbH & Co. KG 32