Vinnare i långa loppet. Kredithybrid Hållbar utveckling

Transkript

1 Foto: Scanpix Kredithybrid Hållbar utveckling Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant TECKNAS SENAST 26 JUNI Vinnare i långa loppet Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej Emittent/Garant SG Issuer/Société Générale Garantrating S&P A/ Moody s A2 Löptid ca 5 år Underliggande tillgång 1 aktieindex Kreditexponering Markit itraxx X-over Series 23 Index Teckningskurs 100% Indikativ deltagandegrad 1,8 VÄRLDENS LÄNGSTA ULTRAMARATON, the Self-Transcendence 3100 Mile Race, är ett test av de tävlandes förmåga att hushålla med såväl fysiska som psykiska resurser. Varje deltagare måste springa en sträcka som är längre än två maratonlopp i följd, varje dag, för att klara det kilometer långa loppet. Även företag förstår vikten av effektiv resursanvändning, så kallad hållbar utveckling, vilket kräver långsiktig planering för såväl ekonomiska som naturliga och mänskliga resurser. Kredithybrid Hållbar utveckling 1549 baseras på europeiska företag som ligger i frontlinjen för hållbar utveckling och därmed kan bli vinnare i långa loppet.

2 HÅLLBAR UTVECKLING Intresset från investerare för en djupare bolagsanalys än den traditionella och strikt matematiska som länge varit praxis i marknaden ökar succesivt. Det har visat sig att företag som förstår innebörden av, och vågar satsa på, en långsiktig hållbarhet och effektivitet vid driften av sin verksamhet får betalt för detta med en positiv och stabilare utveckling. Kredithybrid Hållbar utveckling ger exponering mot ett europeiskt aktieindex som har skapats för att finna de bolag som ligger i frontlinjen för hållbar utveckling och effektivitet. Genom ett urval utifrån de 600 största bolagen i Europa skapas Dow Jones Sustainability Europe Index som består av de cirka 120 bolag som bäst uppfyller hållbarhetskriterierna. Utifrån detta index görs månatligen en riskanalys av bolagen vilket ger de 30 bolag som utgör Finvex Sustainable and Efficient 30 Europe Index. Placeringen är inte kapitalskyddad, återbetalningsbeloppet kan reduceras beroende på om eventuella kredithändelser sker i ett underliggande kreditindex. Placeringen har ett skydd mot kredithändelser i 12 procent av bolagen, cirka 9 bolag, i underliggande kreditindex (se sida 4). Indikativ deltagandegrad är 1,8. Plus och minus Positiv BNP-tillväxt i Europa med barometerindikatorer och inköpsindex som pekar på fortsatt styrka. Ett index som avser att finna bolag med stabil utveckling och starka finanser, samt lever upp till högt ställda krav på socialt ansvar och effektiv resursanvändning. Geopolitiska risker kan påverka bolagen negativt. Placeringen är inte kapitalskyddad. Historisk utveckling maj-10 maj-11 maj-12 maj-13 maj-14 maj-15 Diagrammet ovan visar underliggande aktieindex historiska utveckling** de senaste fem åren, jämfört med Eurostoxx 50 Index och Dow Jones Sustainability Index. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. (**Se sista sidan.) Källa: Bloomberg Finance L.P. Beräkning av återbetalat belopp % Återbetalningsbelopp Återbetalat belopp påverkas av antalet kredithändelser i underliggande kreditindex. Produkten har skydd mot kredithändelser i 12 procent av bolagen i kreditindex, cirka 9 bolag. Därefter minskas återbetalningsbeloppet med indikativt 6,67 procentenheter per kredithändelse FINVEX Dow Jones Sustainabilty Euro Stoxx 50 Price EUR Antal kredithändelser per serie av itraxx Crossover Index Illustrationen ovan visar antal kredithändelser per serie av itraxx Crossover Index. Observera att historisk utveckling** inte är en garanti för framtida utveckling och att illustrationen ovan är en ögonblicksbild. Serie 9 och framåt är ej avslutade. Källa: Markit MARKNADSLÄGET Finanspolitiska åtstramningar i Europa har bidragit till att de stora underskotten i de offentliga finanserna minskat påtagligt och att de tidigare underskotten i bytesbalansen vänts till ganska stora överskott. Under slutet av 2014 började konjunkturen åter förstärkas och de senaste månadens framåtblickande indikatorer, som barometerindikatorn och inköpsindex, tyder på successivt högre tillväxt under Finanspolitiken inom EMU blir i stort sett neutral 2015 och 2016, efter stora åtstramningar de senaste åren. Dessutom kommer ECB fortsätta stötta återhämtningen, med en styrränta på rekordlåga 0,05 procent under flera år framöver. ECB stöttar även återhämtningen genom att köpa obligationer för 60 miljarder euro per månad fram till september Det stora oljeprisfallet medför att inflationen sjunker ytterligare vilket bidrar till en påtaglig ökning av hushållens köpkraft såväl 2015 som Under andra halvåret 2015 väntas USA och Storbritannien höja sina styrräntor vilket troligen medför att euron försvagas ytterligare något mot USD och GBP, vilket är positivt för EMU-ländernas konkurrenskraft. Källa: Erik Penser Bankaktiebolag

3 Hur beräknas återbetalat belopp? Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på tre faktorer: Kreditexponeringen Aktieindexutvecklingen Deltagandegraden Kreditexponeringen Placeringen är inte kapitalskyddad, men har ett skydd mot kredithändelser i 12 procent av bolagen i underliggande kreditindex, vilket motsvarar cirka 9 bolag. Återbetalningsbeloppet utgörs av nominellt belopp plus eventuell positiv aktieindexutveckling multiplicerat med deltagandegraden. Vid en kredithändelse i upp till 12 procent av bolagen i kreditindex (se sida 4), cirka nio bolag, påverkas inte nominellt belopp. Därefter minskas det nominella beloppet med cirka 6,67 procentenheter per bolag. Vid ett investerat belopp på kronor inklusive courtage blir återbetalningsbeloppet endast positiv aktieindexutveckling multiplicerat med deltagandegraden om 24 kredithändelser inträffat under löptiden som då innebär att det nominella beloppet reducerats till noll. En kredithändelse kan inträffa max en gång per företag. Se Räkneexempel Antal kredithändelser Aktieindexutveckling Deltagandegrad Totalt utbetaltbelopp Effektiv årsavkastning 0-9 st 20% 1, kr 5,9% 0-9 st -20% 1, kr -0,4% 14 st 20% 1, kr 0,1% 14 st -20% 1, kr -8,2% 24 st 20% 1, kr -18,8% 24 st -20% 1,8 0 kr -100,0% Räkneexemplet visar hypotetiska* utfall för en investering om 10 Certifikat, totalt investerat belopp kr inkl courtage, där 12 procent av bolagen motsvarar 9 bolag. under rubriken Underliggande tillgång nedan för definition av kredithändelse. Aktieindexutvecklingen är den procentuella förändringen mellan aktieindex slutkurs och startkurs. Startkurs aktieindex officiella stängningskurs på startdagen. Slutkurs beräknas som ett genomsnitt av 13 observationer de sista 12 månaderna. Slutkursen kan därmed bli högre eller lägre än aktieindex faktiska stängningskurs på slutdagen. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden, samtidigt som en uppgång i aktieindex under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Aktieindexutvecklingen multipliceras med deltagandegraden och läggs till det nominella beloppet och bildar återbetalningsbeloppet. RISKER Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt och slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag ( EPB ) samt på Kreditrisk Certifikatet är emitterat av SG Issuer och garanteras av Société Générale och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten och garanten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur underliggande tillgångar utvecklats under löptiden. Société Générale har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor s och A2 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Garantens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placeringen är inte kapitalskyddad, och återbetalt belopp beror på antalet eventuella kredithändelser i de underliggande referensbolagen, dessutom tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, kredithändelser i referensbolagen, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Icke kapitalskyddad Produkten är inte kapitalskyddad. Som anges i Grundprospektet påverkas återbetalningsbeloppet av kredithändelser i referensbolagen, och delar av eller hela teckningsbeloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling. Likviditetsrisk En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den Strukturerade produkten är under såväl det investerade beloppet som teckningsbeloppet. EPB avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i de Strukturerade produkterna. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Marknadsavbrott och särskilda händelser Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Vid dylika marknadsavbrott eller andra särskilda händelser förbehåller sig emittenten rätten att genomföra de ändringar i villkoren som de finner nödvändiga, bland annat byta ut någon av de underliggande tillgångarna, vilket beskrivs i emittentens grundprospekt. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Valutarisk Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

4 Underliggande aktieindex Produktens avkastning är kopplad till ett aktieindex. Utvecklingen för aktieindex beräknas i svenska kronor. Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index (EUR) Finvex Sustainable and Efficient 30 Europe Index består av 30 stora europeiska bolag som systematiskt och stegvis, på månadsbasis, väljs ut. Urvalet kommer från de 600 största bolagen i Europa där först ca 120 bolag väljs ut, som är bäst avseende kriterier för miljö, sociala preferenser och sund bolagsstyrning, vilket skapar Dow Jones Sustainability Europe Index. Därefter görs en finansiell riskfiltrering av dessa bolags aktier för att finna de 30 bolag som skapar Finvex Sustainable and Efficient 30 Index. Urvalsprocessen är helt regelbaserad och indexvärdet beräknas och publiceras av en oberoende part, S&P Dow Jones. Hemsida: Indexet är ett s.k. prisindex, dvs. det återspeglar kursutvecklingen för de värdepapper som ingår i index. Indexnivån återspeglar inte genomförda utdelningar och andra liknande värdeöverföringar. Investeraren drar därmed inte fördel av förekommande utdelningar vid avkastningsberäkningen. Investeringen kan inte jämställas med en direktinvestering i de värdepapper som ingår i index. För mer information om index se Slutliga villkor. För vem passar placeringen? Placeringen passar dig som ser potential i och vill ha exponering mot bolag i frontlinjen för hållbar utveckling och samtidigt är beredd att ta en större risk genom en utökad kreditexponering. Du är medveten om att ett köp av produkten innebär en kreditrisk på såväl emittenten som de underliggande referensbolagen. Underliggande kreditexponering Placeringens koppling till krediter innebär att återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (2 juli 2015 till och med 20 juni 2020). Referensbolagen består för närvarande av de 75 europeiska high yield-bolag som reflekterar indexet Markit itraxx Crossover Index Series 23. Placeringen är skyddad mot kredithändelse i 12% av referensbolagen, cirka 9 bolag. Då bolagens vikt i index varierar mellan 1,333% och 1,334% kan 9 bolag ha en kombinerad vikt mellan 11,997% och 12,006% beroende på vilka bolag som drabbas av kredithändelser. Detta skulle teoretiskt sett kunna innebära att 9 bolag överskrider skyddet på 12% och kan då leda till en marginell förlust. För kredithändelse kommer nominellt belopp att minskas med cirka 6,67 procentenheter per kredithändelse. Vid 24 eller fler kredithändelser är hela det nominella beloppet förlorat. Kredithändelser påverkar inte den möjliga avkastningen från aktieindex, där tas istället en kreditrisk gentemot garanten Société Générale. Under riskavsnittet finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Kreditbetyg S&P-rating INVESTMENT GRADE Förklaring AAA Absolut högsta kvalitet Svenska staten Aaa AA Högsta kvalitet Nordea, Handelsbanken Aa A Hög kvalitet ABB, Vattenfall A BBB Ganska hög kvalitet Volvo Baa SPECULATIVE GRADE (HIGH YIELD) Exempel Jämförbar rating från Moody s BB Något spekulativt Delta Airlines Ba B Spekulativt Alcatel-Lucent B CCC Klart spekulativt Norske Skogsindustrier Caa CC Mycket spekulativt Ca C Nära betalningsinställelse C D Har ställt in betalningarna Lehman Brothers - Kredithändelse Med en kredithändelse avses konkurs eller stora dröjsmål med betalningar. Vad som definieras som kredithändelse avgörs inte av Erik Penser Bankaktiebolag utan av ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Följande händelser, som beskrivs närmare i de slutliga villkoren, utgör exempel på kredithändelser: Utebliven betalning - Referensbolag underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld på minst 1 miljon amerikanska dollar. Rekonstruktion (omläggning av skulder) - Referensbolag omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Insolvensförfarande - Referensbolag försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande.

5 Referensbolag i underliggande kreditindex Abengoa, S.a. Alcatel Lucent Altice Finco S.a. Arcelormittal Ardagh Packaging Finance Public Limited Company Astaldi Societa Per Azioni Beni Stabili Societa Per Azioni Societa Di Investimento Immobilare Quotata British Airways Plc Cable & Wireless Limited Care Uk Health & Social Care Plc Cerved Group S.p.a. Clariant Ag Cnh Industrial N.v. Convatec Healthcare E S.a. Deutsche Lufthansa Aktiengesellschaft Dry Mix Solutions Investissements Edp - Energias De Portugal, S.a. Eileme 2 Ab (Publ) Fiat Chrysler Automobiles N.v. Financiere Quick Finmeccanica S.p.a. Galapagos Holding S.a. Galp Energia, Sgps, S.a. Grupo Isolux Corsan Finance B.v. Hellenic Telecommunications Organisation Societe Anonyme Hema Bondco I B.v. Hochtief Hochtief Aktiengesellschaft Iceland Bondco Plc Ineos Group Holdings S.a. J Sainsbury Plc Jaguar Land Rover Automotive Plc Ladbrokes Plc Lock Lower Holding As Louis Dreyfus Commodities B.v. Loxam Matalan Finance Plc Metsa Board Corporation Monitchem Holdco 3 S.a. New Look Bondco I Plc Nokia Oyj Norske Skogindustrier Asa Novafives Numericable-Sfr S.a Nxp B.v. Peugeot Sa Pizzaexpress Financing 1 Plc Play Finance 1 S.a. Intfin Portugal Telecom International Finance B.v. Premier Foods Finance Plc R&R Ice Cream Plc Rallye Rexel Rexel Schaeffler Finance B.v. Selecta Group B.v. Smfit Smurfit Kappa Acquisitions Stena Aktiebolag Stonegate Pub Company Financing Plc Stora Enso Oyj Sunrise Communications Holdings S.a. Techem Gmbh Telecom Italia Spa Tesco Plc Thyssenkrupp Ag Trionista Holdco Gmbh Tui Ag Tvn Finance Corporation Iii Ab (Publ) Unilabs Subholding Ab (Publ) Unitymedia Kabelbw Gmbh Upc Holding B.v. Virgin Media Finance Plc Vougeot Bidco P.l.c. Wind Acquisition Finance S.a. Ziggo Bond Finance Bv Melia Hotels International, S.a. Källa: Markit Se slutliga villkor för information om kreditrating för referensbolagen.

6 Försäljning innan återbetalningsdagen Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent. Strukturerad produkt En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer. Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet. Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet. En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument. Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen. Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet. Se Risker för mer information. Symboler Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se Ränta Strategi Marknad Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.

7 Disclaimer The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index are calculated by S&P Dow Jones Indices LLC and its affiliates ( Calculation Agent ). Finvex Group ( Finvex ) is acting as Index Sponsor and Index Composition Advisor for the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index (FSEURER) and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index (FSEURE). Any use of these indices or their name must be with the consent of the Index Sponsor. Subject to the Calculation Agent s rights in the Dow Jones Sustainability Europe Index, the Indexes composition methodology and the composition is the exclusive intellectual property of Finvex. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor make no express or implied representation or warranty whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective. While the Index Sponsor and the Index Composition Advisor will make reasonable efforts to ensure the accuracy of the composition, calculation and adjustment of the Index, the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall have no liability in the back-dated calculation prior to the launch date or in relation to any index calculation for any error, omission, suspension or interruption in calculating the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor can be held liable for any modification or change in the Index methodology used in the calculation the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor are under obligation to continue the calculation, publication or dissemination of the Index and cannot be held liable for any suspension or interruption in the calculation, dissemination and publication of the Index. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall not have any liability whether by willful negligence, fraud or default in connection with the Index value at any given time. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall be liable whether by willful negligence, fraud or default to any person for any error in the Index and the Index Sponsor, and the Index Composition Advisor are under no obligation to advise any person of any error therein. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor can be held liable for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor, have any liability (whether in negligence or otherwise) to any person for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damage (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages. The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Index (the Index ) is the exclusive property of Finvex Group ( Finvex ), which has contracted with S&P Opco, LLC (a subsidiary of S&P Dow Jones Indices LLC) ( S&P Dow Jones Indices ) to calculate and maintain the Index. The Index is not sponsored by S&P Dow Jones Indices or its affiliates. Neither S&P Dow Jones Indices, nor any of their affiliates will be liable for any errors or omissions in calculating the Index. Calculated by S&P Dow Jones Indices and the related stylized mark(s) are service marks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( SPFS ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices and sublicensed for certain purposes by Finvex. Société Générale s and Erik Penser Bankaktiebolags Kredithybrid Hållbar Utveckling is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices, SPFS, or any of their affiliates (collectively, S&P Dow Jones Indices Entities ). S&P Dow Jones Indices Entities do not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Société Générale s and Erik Penser Bankaktiebolags Kredithybrid Hållbar Utveckling or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in Société Générale s and Erik Penser Bankaktiebolags Kredithybrid Hållbar Utveckling particularly or the ability of the Index to track general market performance. S&P Dow Jones Indices Entities only relationship to Finvex and Société Générale with respect to the Index is the licensing of certain trademarks, service marks and trade names of S&P Dow Jones Indices Entities and the provision of the calculation and maintenance services related to the Index. S&P Dow Jones Indices Entities are not responsible for and have not participated in the determination of the prices and amount of the Kredithybrid Hållbar Utveckling or the timing of the issuance or sale of the Kredithybrid Hållbar Utveckling or in the determination or calculation of the equation by which the Kredithybrid Hållbar Utveckling are converted into cash or other redemption mechanics. S&P Dow Jones Indices Entities have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the 100% Capital Protected ATM Asian Call FSEURE. S&P Dow Jones Indices LLC is not an investment advisor. Inclusion of a security within the Index is not a recommendation by S&P Dow Jones Indices Entities to buy, sell, or hold such security, nor is it investment advice. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES DOES NOT GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION (INCLUDING ELEC- TRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR DELAYS THEREIN. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE OR AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY FINVEX AND SOCIETE GENERALE, OWNERS OF THE SOCIETE GENERALE S and Erik Penser Bankaktiebolags Kredithybrid Hållbar Utveckling, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR WITH RESPECT TO ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P DOW JONES INDICES ENTITIES BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY, OR OTHERWISE.

8 Viktig information Produkter I broschyren presenteras följande produkt: Kredithybrid Hållbar utveckling 1549 ISIN-kod: SE Produkten erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Emittent/Garant: SG Issuer/Société Générale. Lägsta Teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp per produkt är kr, därutöver i nominella poster om kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kreditexponering Markit itraxx X-over Series 23 Index Deltagandegrad Deltagandegraden kommer att fastställas efter teckningstidens slut på startdagen. Alla Deltagandegrader i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Deltagandegraden kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indikativ Deltagandegrad är 1,8. Erbjudandet kommer att ställas in om inte Deltagandegraden fastställs till lägst gränsvärdet 1,5. Återbetalningsdag Den planerade återbetalningsdagen kan komma att senareläggas om en icke slutligt avgjord kredithändelse föreligger. *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NAS- DAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Emissionsvolym Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbjudandet av denna obligation kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in erbjudandet i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, beror på investerares individuella omständigheter. Detta är endast allmän information. För rådgivning gällande skatteregler rekommenderas kunden kontakta skatterådgivare eller revisor. Arvode På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5 1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på kronor i Kredithybrid Hållbar utveckling 1549 med 5 års löptid: Courtage: 2% (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) Totalt 200 kr 600 kr 800 kr Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIDSPLAN 18 maj 15 Första teckningsdag 26 juni 15 Sista teckningsdag 1 juli 15 Avräkningsnotor sänds ut 8 juli 15 Sista betalningsdag 2 juli 15 Startdag placering 10 juli 15 Emissionsdag och Planerad notering 20 juni 20 Slutdag placering 20 juli 20 Återbetalningsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, Stockholm Tel: , Fax: struktureradeprodukter@penser.se,

9 JAG ÖNSKAR SÄLJA kr i Teckningsanmälan Certifikat Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost. kr i EMISSION NR Sista teckningsdag 26 juni Sista betalningsdag 8 juli Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av Försäljningslikviden skall överföras till ovan sålda värdepapper hos Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer: JAG ÖNSKAR KÖPA ISIN-kod Lägsta nominella belopp per produkt kr och därutöver i poster om kr. Investerat belopp Autocall USA Konsumtion 1545 Combo SE kr Autocall Europa 1546 SE kr Autocall Sverige 1547 Low Trigger SE kr Autocall Oljebolag 1548 Maximal SE kr Kredithybrid Hållbar utveckling 1549 SE kr Totalt investerat belopp Courtage, 2% av totalt investerat belopp Totalt likvidbelopp kr kr kr DEPÅ/ KONTONUMMER Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis. Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för. OBLIGATORISKA UPPGIFTER Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning. I det fall att du tecknar för en juridisk persons räkning ska namnen på de eventuella personer som äger 25% eller mer av den juridika personen anges här: Bor du utomlands och har under det senaste året haft en hög politisk eller statlig post utanför Sverige eller är du nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ Är syftet med placeringen annat än att få avkastning på kapitalet, specificera det i så fall nedan: Varifrån kommer pengarna som skall investeras? Arv/gåva Sparande Pension Fastighetsförsäljning Annat: 1 Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2 Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3 Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT: Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr. (Vänligen se nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet. Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknadsföringsbroschyr Anmälan är bindande. utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB. Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband och kraven under detta avsnitt. med lämnad Investeringsrådgivning. NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER Namn Person-/organisationsnummer Postadress Postnummer Ort Telefon (dagtid) E-postadress Ort och datum Underskrift Namnförtydligande Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag. Ja Nej EPB anteckning Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax Tel I Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: