Europeiska företagskrediter. Kreditcertifikat Europa High Yield

Transkript

1 Foto: TT / AGE Kreditcertifikat Europa High Yield Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant TECKNAS SENAST 2 NOVEMBER FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar investerare som söker en ränteliknande produkt med en exponering mot kreditrisken i ett index med europeiska bolag, i nivån direkt under investment grade. Placeringen kan ses som ett alternativ till att investera i en korg med högavkastande företagsobligationer. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Löptiden samt kreditrisken är ca 5 år och kupongerna utbetalas kvartalsvis. Placeringen liknar företagsobligationer men återbetalningen och kupongerna är kopplad e till eventuella kredithändelser hos de 75 referensbolagen som index består av. Såväl nominellt belopp som kupong minskar om fler än 9 kredithändelser sker under löptiden, och vid fler än 24 kredithändelser är hela det investerade beloppet förlorat. Det är således viktigt att förstå betydelsen och effekten av eventuella kredithändelser, vilket beskrivs utförligt i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Investeraren har en kreditrisk på Emittenten och/eller Garanten ifall denne inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden samt kreditrisk på referensbolagen i underliggande kreditindex. Placeringen är alltså inte kapitalskyddad och båda dessa risker kan leda till att det investerade beloppet reduceras eller förloras helt. Se mer under avsnittet Risker. RISKINDIKATOR Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall Hur stor är risken i placeringen? Lägre risk Högre risk Risknivå extremutfall 7 Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall? Emittent/Garant Garantrating SG Issuer/Société Générale S&P A/ Moody s A2 Europeiska företagskrediter För vidare information om SPIS Riskindikator, se Kategori Certifikat Kapitalskydd Nej Löptid ca 5 år Underliggande tillgång 1 index Teckningskurs 1% Indikativ kupong år 1 2 7,5% per år* Indikativ kupong år mån Stibor + 5% per år* * kvartalsvis utbetalning SOM EN FÖLJD av den europeiska centralbankens stödköp och lågräntepolitik har investerare mycket svårt att finna avkastning i traditionella ränteprodukter. Ett alternativ är att öka kreditrisken för att på så sätt kunna erhålla en högre räntenivå men där avkastningen står i god relation till risknivån. Kreditcertifikat Europa High Yield 1576 baseras på ett index där värdet är den genomsnittliga kreditförsäkringskostnaden för 75 europeiska bolag. Den höga avkastningspotentialen erhålls genom kreditrisken i detta index. Eventuella kredithändelser kan reducera såväl investerat belopp som de kvartalsvisa kupongerna, dock finns ett skydd mot de första nio kredithändelserna.

2 KREDITCERTIFIKAT EUROPA HIGH YIELD Dagens historiskt låga räntenivåer ger i stort sett en obefintlig avkastning i ett traditionellt räntesparande. Investerare som vill undvika svängningarna i aktiemarknaden söker sig därför alltmer till alternativa ränteplaceringar som kan ge en högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är genom kreditförsäkringar på så kallade high yield-obligationer, det vill säga i bolag som har ett kreditbetyg under investment grade (se tabell nedan). I Kreditcertifikat Europa High Yield är avkastningen kopplad till ett index med exponering mot 75 europeiska high yield bolag, där återbetalat belopp och kupongerna beror på antalet kredithändelser i de underliggande bolagen. Som kompensation för den högre risken ges en kupong på indikativt 7,5 procent de första två åren. Från och med år tre utbetalas en rörlig kupong på indikativt 5 procent plus 3-månaders STIBOR. Kupongerna utbetalas kvartalsvis. Vi förväntar oss stigande inflation på sikt med stigande räntor vilket påverkar kupongen positivt under år 3-5. Historisk utveckling okt-1 okt-11 okt-12 okt-13 okt-14 okt-15 Grafen visar den historiska utvecklingen för itraxx Crossover Index med de halvårsvisa serier som rullas över tid. Indexvärdet visar den genomsnittliga kostnaden för en försäkring av kreditrisken och består nu (Serie 24) av 75 likaviktade bolags referensobligationer. Värdet uttrycks i räntepunkter, d.v.s. hundradels procentenheter. Källa: Bloomberg Kupong Återbetalningsbelopp % 1 Markit itraxx Crossover Index Series Avkastningen beror på antal kredithändelser och kupongens storlek. Eftersom kupongen beror på storleken på det nominella beloppet minskar kupongen om återbetalningsbeloppet minskar, vilket illustrationen ovan visar. Underliggande tillgång Placeringens koppling till krediter innebär att återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (1 december 215 till och med 2 december 22). Referensbolagen består för närvarande av de 75 europeiska high yield-bolag som reflekterar indexet Markit itraxx Crossover Index Series 24. Placeringen är skyddad mot kredithändelse i 12% av referensbolagen, cirka 9 bolag. Då bolagens vikt i index varierar mellan 1,333% och 1,334% kan 9 bolag ha en kombinerad vikt mellan 11,997% och 12,6% beroende på vilka bolag som drabbas av kredithändelser. Detta skulle teoretiskt sett kunna innebära att 9 bolag överskrider skyddet på 12% och kan då leda till en marginell förlust. För kredithändelse 1-24 kommer nominellt belopp att minskas med cirka 6,67 procentenheter per kredithändelse. Vid 24 eller fler kredithändelser är hela det nominella beloppet förlorat. Under riskavsnittet finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Kreditbetyg Kreditbetyg S&P-rating Förklaring Exempel Jämförbar rating från Moody s INVESTMENT GRADE AAA Absolut högsta kvalitet Svenska staten Aaa AA Högsta kvalitet Nordea, Handelsbanken Aa A Hög kvalitet ABB, Atlas Copco A BBB Ganska hög kvalitet Ericsson, Electrolux Baa SPECULATIVE GRADE (HIGH YIELD) BB Något spekulativt Stena Aktiebolag Ba B Spekulativt SAS B CCC Klart spekulativt Norske Skog Caa CC Mycket spekulativt Grekland Ca C Nära betalningsinställelse Ukraina C D Har ställt in betalningarna Lehman Brothers - Kredithändelse Vad som definieras som kredithändelse avgörs inte av Erik Penser Bankaktiebolag utan av emittenten, baserat på ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Följande händelser, som beskrivs närmare i de slutliga villkoren, utgör exempel på kredithändelser: Utebliven betalning - Referensbolag underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld på minst 1 miljon amerikanska dollar. Rekonstruktion (omläggning av skulder) - Referensbolag omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 1 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Insolvensförfarande - Referensbolag försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. STIBOR-räntan STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är ett snitt av de utlåningsräntor banker erbjuder varandra för utlåning på den svenska marknaden. Räntan används som en referensränta vid bland annat derivathandel.

3 Hur beräknas återbetalat belopp? Vilket belopp som kommer att återbetalas beror främst på två faktorer: Antal kredithändelser Kupongen Antal kredithändelser Se föregående sida för definition av kredithändelse. Placeringen är inte kapitalskyddad, men har ett skydd mot kredithändelser i 12 procent av bolagen i underliggande kreditindex, vilket motsvarar cirka 9 bolag. Vid en kredithändelse i upp till 12 procent av bolagen i kreditindex (se sida 4), cirka nio bolag, påverkas inte nominellt belopp. Därefter minskas det nominella beloppet med cirka 6,67 procentenheter per bolag. Vid ett investerat belopp på 12 kronor inklusive courtage blir avkastningen under löptiden endast eventuella kuponger om 24 kredithändelser inträffat under löptiden som då innebär att det nominella beloppet reducerats till noll. En kredithändelse kan inträffa max en gång per företag. Kupongen Kupongen utbetalas kvartalsvis under hela löptiden om inte 24 eller fler kredithändelser inträffar. Kupongen beräknas på på nominellt eller reducerat nominellt belopp Förutsatt att inte 24 eller fler kredithändelser skett återbetalas nominellt belopp, eller reducerat nominellt belopp, och den sista kupongen på Återbetalningsdagen. Se räkneexempel till höger. Den första kupongen blir något högre då den avser en längre period. På helårsbasis motsvarar kupongen indikativt 7,5% de två första åren och 3-månaders STIBOR (såväl positiv som negativ) plus indikativt 5% de påföljande tre åren. Räkneexempel År Kupongnivå Antal kredithändelser Återbetalningsbelopp Utbetald kupong EXEMPEL 1 INGA KREDITHÄNDELSER 1 7,5% 1% 7 5 kr 2 7,5% 1% 7 5 kr 3 3 M STIBOR¹ plus 5% 1% 5 5 kr 4 3 M STIBOR¹ plus 5% 1% 6 kr 5 3 M STIBOR¹ plus 5% 1% 6 5kr Totalt utbetalda kuponger 33 kr Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger 133 kr Effektiv årsavkastning 5,4% EXEMPEL 2 VID 15 KREDITHÄNDELSER 1 7,5% 6 1% 7 5 kr 2 7,5% 2 1% 7 5 kr 3 3 M STIBOR¹ plus 5% 4 8% 4 4 kr 4 3 M STIBOR¹ plus 5% 8% 4 8 kr 5 3 M STIBOR¹ plus 5% 3 6% 3 9 kr Totalt utbetalda kuponger 28 1 kr Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger kr Effektiv årsavkastning 4,6% EXEMPEL 3 VID 24 KREDITHÄNDELSER 1 7,5% 6 1% 7 5 kr 2 7,5% 6 8% 6 kr 3 3 M STIBOR¹ plus 5% 3 6% 3 3 kr 4 3 M STIBOR¹ plus 5% 6% 3 6 kr 5 3 M STIBOR¹ plus 5% 9 % kr Total utbetalda kuponger 2 4 kr Vid hypotetiskt återvinningsbelopp om 3% av nominellt belopp blir totalt utbetalda kuponger plus återvinningsbeloppet 5 4 kr Effektiv årsavkastning -13,1% Observera att kupongerna i exemplet är indikativa. ¹I räkneexemplet har 3 mån STI- BOR satts till marknadens prissättning av terminskontrakt på STIBOR för år tre, fyra och fem i oktober 215 (,5%, 1,%, resp. 1,5%). Observera att kupongen fördelas på fyra kvartalsvisa utbetalningar. Räkneexemplet visar hypotetiska* utfall för en investering om 1 Räntebevis, totalt investerat belopp 12 kr inkl courtage. För att förenkla exemplet antas kredithändelserna ha skett det första kvartalet varje år. RISKER Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt (från oktober 214) och slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag ( EPB ) samt på Kreditrisk Certifikatet är emitterat av SG Issuer och garanteras av Société Générale och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten och garanten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd träder garantigivaren Société Générale in. Skulle garantigivaren i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora delar eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad utvecklats under löptiden. Société Générale har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor s och A2 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Garantens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en resolutionsmyndighet besluta om nedskrivning eller konvertering av emittentens respektive garantens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för referenstillgången. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Icke återbetalningsskyddad Produkten är inte återbetalningsskyddad. Som anges i Grundprospektet och Slutliga villkor är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av referenstillgången, och delar av eller hela det placerade beloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling. Likviditetsrisk En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. Återbetalningsskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den Strukturerade produkten är under såväl det investerade beloppet som det nominella beloppet. EPB avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i de Strukturerade produkterna. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet.

4 Försäljning innan återbetalningsdagen Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 2, procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter,5 procent. Strukturerad produkt En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer. Strukturerade produkter med återbetalningsskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med återbetalningsskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med återbetalningsskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela eller en förutbestämd del av det nominella beloppet. Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Certifikat är inte ett återbetalningsskyddat finansiellt instrument. En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen. Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i återbetalningsskyddet. Se Risker för mer information. Symboler Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer. För mer information om symbolerna se Ränta Strategi Marknad VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på Informationen i denna broschyr har inte framställts av emittenten eller bolag i dennes koncern inte heller av någon i ledningen, anställd eller anlitat ombud till dessa. Ingen av de i föregående mening omnämnda gör några uttalanden eller garantier och accepterar inget ansvar gentemot någon part som kommit i kontakt med informationen, vare sig i sin helhet eller delar av den. This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.

5 Rating på referensbolagen i underliggande index Referensbolag Andel Standard & Poor s Moody s Air France-KLM 1.34% NR NR Alcatel-Lucent 1.34% B+ B2 Altice Finco SA 1.34% NR B3 ArcelorMittal 1.34% BB Ba1 Ardagh Packaging Finance PLC 1.34% B B3 Astaldi SpA 1.34% B+ B1 Beni Stabili SpA SIIQ 1.34% NR NR Boparan Finance PLC 1.34% NR B2 British Airways PLC 1.34% BB Ba2 Cable & Wireless Ltd 1.34% BB NR Care UK Health & Social Care PLC 1.34% NR Caa2 Cerved Group SpA 1.34% BB- B1 CNH Industrial NV 1.34% BB+ Ba1 ConvaTec Healthcare E SA 1.34% NR B3 Deutsche Lufthansa AG 1.34% BBB- Ba1 Dry Mix Solutions Investissements SAS 1.34% B B2 EDP - Energias de Portugal SA 1.34% BB+ Baa3 Ephios Holdco II PLC 1.34% B+ B2 Fiat Chrysler Automobiles NV 1.34% BB- B1 Financiere Quick SAS 1.34% NR NR Finmeccanica SpA 1.34% BB+ Ba1 Galapagos Holding SA 1.34% B B2 Galp Energia SGPS SA 1.34% NR NR Grupo Isolux Corsan Finance BV 1.34% NR NR HeidelbergCement AG 1.34% NR Ba1 Hellenic Telecommunications Organization 1.33% B Caa2 Hema Bondco I BV 1.33% NR NR HOCHTIEF AG 1.33% NR NR Iceland Bondco PLC 1.33% NR NR INEOS Group Holdings SA 1.33% NR NR International Game Technology PLC 1.33% BB+ Ba2 J Sainsbury PLC 1.33% NR NR Jaguar Land Rover Automotive PLC 1.33% BB Ba2 Ladbrokes PLC 1.33% BB Ba2 Lock Lower Holding AS 1.33% B+ B2 Louis Dreyfus Commodities BV 1.33% NR NR Loxam SAS 1.33% BB- NR Matalan Finance PLC 1.33% NR B2 Matterhorn Telecom Holding SA 1.33% B B2 Melia Hotels International SA 1.33% NR NR Metsa Board OYJ 1.33% BB Ba2 Monitchem HoldCo 3 SA 1.33% NR B2 New Look Senior Issuer PLC 1.33% NR Caa1 Nokia OYJ 1.33% BB+ Ba2 Novafives SAS 1.33% BB- Ba3 Numericable-SFR SAS 1.33% B+ Ba3 NXP BV / NXP Funding LLC 1.33% BB+ Ba2 Peugeot SA 1.33% BB- Ba3 Pizzaexpress Financing 1 PLC 1.33% B B3 Play Finance 1 SA 1.33% NR B2 Portugal Telecom International Finance BV 1.33% NR Ba2 Premier Foods Finance PLC 1.33% NR B2 R&R Ice Cream PLC 1.33% B B2 Rallye SA 1.33% NR NR Renault SA 1.33% BBB- Ba1 Rexel SA 1.33% BB Ba2 Schaeffler Finance BV 1.33% NR B1 Selecta Group BV 1.33% B+ B3 Stena AB 1.33% BB Ba3 Stonegate Pub Co Financing PLC 1.33% NR B2 Stora Enso OYJ 1.33% BB Ba2 Sunrise Communications Holdings SA 1.33% BB+ Ba2 Techem GmbH 1.33% B+ Ba3 Telecom Italia SpA 1.33% BB+ Ba1 Tesco PLC 1.33% BB+ Ba1 ThyssenKrupp AG 1.33% BB Ba1 Trionista Holdco GmbH 1.33% NR B1 TUI AG 1.33% BB- Ba3 Unilabs Subholding AB 1.33% NR B3 Unitymedia GmbH 1.33% BB- B1 UPC Holding BV 1.33% BB- Ba3 Virgin Media Finance PLC 1.33% BB- B2 Vougeot Bidco PLC 1.33% B B2 Wind Acquisition Finance SA 1.33% NR Caa1 Ziggo Bond Finance BV 1.33% NR NR Antal kredithändelser per serie av itraxx Crossover Index Illustrationen ovan visar antal kredithändelser per serie av itraxx Crossover Index. Observera att historiska kredithändelser inte har någon koppling till framtida eventuella händelser. Serie 9 och framåt är ej avslutade. Källa: Société Générale.

6 Viktig information Produkt I broschyren presenteras följande produkt: Kreditcertifikat Europa High Yield 1576 ISIN-kod: SE Produkterna erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Emittent/Garant: Société Générale/SG Issuer Lägsta Teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 1 kr, därutöver i nominella poster om 1 kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupongens beståndsdelar räntebeviset förändras under löptiden. De första två åren utgörs den av en fast kupong. De följande tre åren består den av två delar, 3 mån STIBOR-räntan och ett fast procentuellt tillägg. STIBOR-räntan är en rörlig ränta och kan både stiga och sjunka under löptiden. Den fasta kupongen och det fasta procentuella tillägget kommer att fastställas den 2 okt 215, efter teckningstidens slut. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. och kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar. Indikativt fast kupong de första två åren är 7,5% per år. Följande år är kupongen 3 månaders STI- BOR plus det indikativa fasta procentuella tillägget på 5% per år. Certifikatet kommer att ställas in om inte den fasta kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 5,5% per år, och det fasta procentuella tillägget fastställs till lägst 3% procent per år. Fast kupong utbetalas från den 2 januari 216 till den 2 januari 218. Rörlig kupong utbetalas från den 2 april 218 till den 2 januari 221. Återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sweden AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Kupongen. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för certifikaten. Emissionsvolym Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbjudandet av denna produkt kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring. och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter. Arvode På Avstämningsdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka,5 1,, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 1 kronor i Kreditcertifikat Europa High Yield 1576 med 5 års löptid: Courtage: 2% (betalas utöver investerat belopp) 2 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 6 kr Totalt 8 kr Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRI- BUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNI- TED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RES- TRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIDSPLAN 12 okt 15 Första teckningsdag 2 nov 15 Sista teckningsdag 26 nov 15 Avräkningsnotor sänds ut 1 dec 15 Avstämningsdag 2 dec 15 Sista betalningsdag 11 dec 15 Emissionsdag 2 dec 2 Slutdag placering 2 jan 21 Återbetalningsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 745, Stockholm Tel: , Fax: struktureradeprodukter@penser.se,

7 Teckningsanmälan Certifikat EMISSION NR Sista teckningsdag 2 nov Sista betalningsdag 2 dec JAG ÖNSKAR SÄLJA Försäljningen sker omgående. Ange belopp i nominella poster om minst lägsta handelspost. kr i kr i Undertecknad ger härmed Erik Penser Bankatiebolag (EPB) fullmakt att begära leverans av Försäljningslikviden skall överföras till ovan sålda värdepapper hos Bank: Kontonummer: Bank: Depå/VP-kontonummer: JAG ÖNSKAR KÖPA ISIN-kod Lägsta nominella belopp per produkt 1 kr och därutöver i poster om 1 kr. Investerat belopp Räntebevis Stena 1575 SE kr Autocall USA Tjänstesektor 1578 Low Combo SE kr Autocall Sverige 1579 Low Trigger SE kr Autocall Sverige 158 Combo Skyddad Kupong SE kr Kreditcertifikat Europa High Yield 1576 SE kr Sprinter Sverige 1577 Optimal Start SE kr Totalt investerat belopp Courtage, 2% av totalt investerat belopp Totalt likvidbelopp kr kr kr DEPÅ/ KONTONUMMER Vidimerad ID-kopia skall bifogas vid depå/ vp-konto på annat institut än EPB. Juridisk person ska även bifoga registreringsbevis. Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för. OBLIGATORISKA UPPGIFTER Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning. I det fall att du tecknar för en juridisk persons räkning ska namnen på de eventuella personer Har ni, eller har ni haft, en hög politisk eller statlig post i eller utanför Sverige eller är som äger 25% eller mer av den juridika personen anges här: ni nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ Om ni har svarat JA på ovanstående fråga kommer Erik Penser Bankaktiebolag ställa tilläggsfrågor till er. Är syftet med placeringen annat än att få avkastning på kapitalet, specificera det i så fall nedan: Varifrån kommer pengarna som skall investeras? Arv/gåva Sparande Pension Fastighetsförsäljning Annat: 1 Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2 Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3 Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT: Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommande Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det fall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr. (Vänligen se nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet. Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknadsföringsbroschyr Anmälan är bindande. utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB. Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband och kraven under detta avsnitt. med lämnad Investeringsrådgivning. NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER Namn Person-/organisationsnummer Postadress Postnummer Ort Telefon (dagtid) E-postadress Ort och datum Underskrift Namnförtydligande Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag. Ja Nej EPB anteckning Anmälan skickas till: Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Box STOCKHOLM I struktureradeprodukter@penser.se I Fax Tel I Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Styrelsesäte: Stockholm Organisationsnummer: