Januari juni Juli september Pressmeddelande

Transkript

1 Pressmeddelande Delårsrapport för januari september 2000 (Delårsrapporten omfattar Ledstiernan ABs entreprenörsinriktade riskkapitalverksamhet. Den rörelse som tidigare bedrevs av The Empire ingår ej i denna delårsrapport.) Januari juni 2000 Börsintroduktion den 14 april 2000 Ny styrelse Nyemission om 725 MSEK Investeringar om 223 MSEK: 22 nya portföljbolag 91 MSEK inom mobil kommunikation Juli september 2000 Fem nya investeringar om sammanlagt 25 MSEK varav 52 procent inom fokusområdet mobil kommunikation. Verksamhet etablerad i London Förstärkning av organisationen både avseende teknisk strategisk kompetens samt stöd för portföljföretagens framtida finansieringar. 568 MSEK i likvida medel Den 30 september uppgick de sammanlagda investeringarna till 360 MSEK För mer information var vänlig kontakta: Johan Wachtmeister, VD telefon , Ledstiernan är det ledande nordiska seed- och venture-capitalbolaget med speciellt fokus på Mobil Kommunikation. 1

2 Ledstiernan är det ledande nordiska seed- och venture-capitalbolaget med speciellt fokus på Mobil Kommunikation. Delårsrapport för januari september 2000 (Delårsrapporten omfattar Ledstiernan ABs entreprenörsinriktade riskkapitalverksamhet. Den rörelse som tidigare bedrevs av The Empire ingår ej i denna delårsrapport.) Januari juni 2000 Börsintroduktion den 14 april 2000 Ny styrelse Nyemission om 725 MSEK Investeringar om 223 MSEK: 22 nya portföljbolag 91 MSEK inom mobil kommunikation Juli september 2000 Fem nya investeringar om sammanlagt 25 MSEK varav 52 procent inom fokusområdet mobil kommunikation. Verksamhet etablerad i London Förstärkning av organisationen både avseende teknisk strategisk kompetens samt stöd för portföljföretagens framtida finansieringar. 568 MSEK i likvida medel Den 30 september uppgick de sammanlagda investeringarna till 360 MSEK fördelat på 35 bolag. Väsentliga händelser under perioden Notering på Stockholmsbörsens O-lista Den 14 april 2000 noterades Ledstiernans B-aktie på Stockholmsbörsens O-lista. Ny styrelse med internationell erfarenhet och nätverk inom IT, telekom och mobil kommunikation Lars Berg, tidigare Mannesmann, Frankfurt samt Telia och Ericsson. Numera verksam som styrelseledamot i ett antal IT-telekomrelaterade företag, bland annat Telefonica i Spanien. Tomas Isaksson, Vodafone Airtouch, San Fransisco. Chef för Global Platform and Internet Services. Birgitta Klasén, Pharmacia Corporation, New York. Senior Vice President, Corporate Officer and Chief Information Officer. Ansvarig för Pharmacia Corporations IT-verksamhet. Kaj-Erik Relander, Sonera, Helsingfors. Vice VD (tillträder som VD i samband med årsskiftet) med ansvar för Mobile & Media Business Area. Jan Carlzon, ordförande och Founding Partner, Ledstiernan. Per Lundberg, Founding Partner, Ledstiernan. Olof Stenhammar, Founding Partner, Ledstiernan Styrelseordförande OM Gruppen och Ratos. 2

3 Nyemission En nyemission om totalt 725 MSEK genomfördes i juni och bidrog till ett breddat ägande och en förbättrad likviditet i aktien. Antalet aktier uppgick den 30 september till aktier fördelade på drygt aktieägare. Investeringar Vid periodens utgång hade Ledstiernan 35 portföljbolag samt två helägda inkubatorer Ledstiernan Mobile Ventures och New World Technology Ventures. Den 30 september fanns 13 portföljbolag inom fokusområde mobil kommunikation, vilket utgjorde 46 procent av investerat kapital. Fördelning av totalt anskaffningsvärde för portföljbolagen E-Business (B2C) + (B2B) 14% Software 22% Mobile Communication 46% Media 18% Fördelning av anskaffningsvärde för portföljbolagen inklusive optioner E-Business (B2C) + (B2B) 11% Software 16% Mobile Communication 58% Media 15% Nordiskt samarbete I april bildade Ledstiernan tillsammans med norska Telenor Venture och danska 2M Invest alliansen Global Venture Alliance. GVA syftar till att utnyttja synergier mellan parterna samt att saminvestera i 3

4 vissa projekt. GVA kommer på sikt att utvidgas till att omfatta ledande aktörer på andra geografiska marknader. Väsentliga händelser under tredje kvartalet Under tredje kvartalet gjordes följande investeringar: Ambio (f d CareTec): Erbjuder effektiv fastighetsförvaltning med hjälp av mobilt IT-stöd. (fokusområde mobil kommunikation). Incomit som har utvecklat två produkter: en plattform som förenklar utvecklingen av avancerade telekombaserade tjänster i en Internetmiljö, samt en sluss som garanterar säkerheten i telekomnäten vid användande av externa Internetbaserade tjänster. (fokusområde mobil kommunikation) CCNOX: Nystartat företag inom informationssäkerhet i digitala miljöer. Fokus ligger på mobilt Internet samt e-handel, business-to-business. (fokusområde software) Start and Run: Verktyg och information på Internet för att starta och driva företag samt ASPprovider. (fokusområde software/e -business) Avisator är Skandinaviens största fristående mediasäljbolag med inriktning mot specialtidskrifter och digitala medier. En nyemission om 25 MSEK har riktats till Ledstiernan och Skandia. Avisatorföretagen har sedan 1997 utvecklat och drivit en tjänst, Linkpool, för bannerannonsering över Internet i avsikt att renodla verksamheten har Linkpool satts på eget bolag med finansiering dels från Avisators ägare samt en del externt kapital. Med anledning av de förändrade marknadsförutsättningarna för bannerannonsering kommer vidare utveckling i Linkpool att avbrytas. Ledstiernan har i samband med detta skrivit ned sin investering om 4 MSEKtill 0. Internationell utveckling Ledstiernan har öppnat kontor i London för att stödja portföljbolagens kontakter med den internationella kapitalmarknaden inför framtida finansieringar. Ansvarig för verksamheten är Jan Risberg (tidigare Enskilda Securities). Ledstiernans styrelseordförande Jan Carlzon kommer även att bedriva del av sin verksamhet från detta kontor. Som tidigare aviserats beräknas verksamheten i Helsingfors vara igång under fjärde kvartalet. Ledstiernan har tecknat ett preliminärt avtal med Oresa Ventures om ett samägande i venture capitalbolaget i-start för investeringar inom TIME-sektorn (Telekommunikation, IT, Media och Entertainment). i-start har etablerat kontor i Warszawa med lokal företagsledning. Förstärkt organisation Jan Snygg tidigare ansvarig för Ericsson Datacom Networks and IP Services i Silicon Valley tillträdde i augusti som VD för den helägda inkubatorn Ledstiernan Mobile Ventures. Jan Snygg är dessutom ansvarig för Ledstiernans övergripande investeringsstrategier inom mobil kommunikation. Operativ chef för Mobile Ventures är Arne Nabseth, senast som Senior Manager inom KPMG Consulting, Line of Business High Tech i Silicon Valley. Marcus Bäcklund, tidigare VD och koncernchef för Cell Network, utnämndes i juli till Senior Partner med huvuduppgiften att leda uppbyggnaden av olika business-to-business-verksamheter inom mobilt internet samt stärka arbetet med Ledstiernans strategiska allianser. Dessutom har Anna Carnefeldt (tidigare UBS Warburg), Katalin Gereny (tidigare Europolitan), Jonas Lindgren (tidigare Aros Securities) samt Jan Risberg, som även är ansvarig för verksamheten i London, anställts som investment managers. Investeringsorganisationen har därmed både fördjupats och breddats kompetensmässigt. 4

5 Sammantaget består Ledstiernan av 23 personer med erfarenhet från såväl nystartade bolag, som mobil kommunikation, finanssektorn samt med strategisk teknisk kompetens. Incitamentsprogram En extra bolagsstämma den 15 augusti beslutade i enlighet med förslaget om ett optionsprogram till nyckelmedarbetare och externa styrelseledamöter. Enligt beslutet har ett helägt dotterbolag tecknat ett skuldebrev med totalt optioner, att teckna lika många aktier av serie B i Ledstiernan, vilka kommer att säljas vidare till de som fått tilldelning. Per 30 september var optioner tecknade. Teckningskurs när optionen utnyttjas för aktieteckning uppgår till 43,50 kr. Lösenperiod 1-29 augusti Den extra bolagsstämman beslutade i enlighet med styrelsens förslag om principer för utställande av köpoptioner i portföljbolag till Partners. Högst 5 procent av de aktier, som Ledstiernan kommer att äga i investeringar som görs efter bolagsstämmans beslut den 15 augusti 2000, skall tecknas av respektive Founding Partner till marknadsmässiga priser. Detta är en skyldighet såväl som en rättighet. Per den 30 september har köpoptioner ställts ut i CCNOX AB. Den ekonomiska utvecklingen januari september 2000 Ledstiernans rörelseresultat före avskrivningar består dels av realisationsvinster från avyttringar (aktieoch bolagsförsäljningar) dels resultatandelar från portföljbolagen och dels administrationskostnader. Ledstiernan har under de första nio månaderna 2000 investerat för totalt 274 MSEK och har tillsammans med tidigare gjorda investeringar ett sammanlagt investerat kapital om 360 MSEK Ledstiernan har genom avtal möjlighet att utöka sitt innehav i befintliga portföljbolag med ett sammanlagt belopp om 282 MSEK. Portföljen består till största delen av nystartade bolag där flertalet ännu ej visar positiva rörelseresultat. Endast mindre avyttringar har gjorts under perioden vilket resulterat i en reavinst på 5,1 MSEK. Portföljen (se tabell) redovisas alltså i huvudsak med uppgifter om investerat kapital samt i de fall där emissioner förekommit eller bolagen är noterade på en handelsplats, också med senast betalda aktiekurser per den 30 september Ledstiernans resultat före skatt för perioden blev -86 MSEK, varav -70 MSEK hänför sig till resultatandelar i intressebolag. Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs löpande vid intagande av resultatandelarna. Av resultatet är 76 MSEK ej cash-flowpåverkande (avser resultatandelar samt avskrivningar.) Ledstiernans rörelsekostnader består främst av personalkostnader och hyror, vilka jämfört med tidigare kvartal har ökat på grund av den utökade organisationen. Likviditet och finansiering Vid periodens slut uppgick likvida medel till 568 MSEK. Beviljad kreditram uppgick till 25 MSEK varav 0 MSEK var utnyttjade den 30 september Ledstiernan har inga externa låneskulder. Moderbolaget Moderbolagets resultat före dispositioner uppgick till 7,2 MSEK. Investeringar i anläggningstillgångar har under perioden skett med 251 MSEK varav 230 MSEK avser förvärvet av Ledstiernan Investment AB genom utgivande av egna aktier. Från och med 1 juli har verksamheten bedrivits i Ledstiernan AB. Tidigare bedrevs verksamheten i det helägda dotterbolaget Ledstiernan Investment AB. Vid periodens slut uppgick likvida medel till 560 MSEK. 5

6 Väsentliga händelser efter periodens utgång Fortsatta strukturgrepp för Landsteinar Landsteinar Svenska och Landsteinar International fusionerades och bildade Landsteinar International som under oktober månad gick samman med det isländska bolaget GoPro Det nya internationella företaget får cirka 550 konsulter. GoPro är Islands största konsultföretag inom e-business och e- document management system. Största ägare i det nya bolaget blir Icelandic Software och Ledstiernans andel blir cirka 6 procent. Investeringar Ett preliminärt avtal med det spanska Madridbaserade venture capital-bolaget Grupo Kanguru (tidigare Pinta2) inom mobil kommunikation, har formaliserats och en investering om 7,6 MSEK har gjorts under oktober månad. Ledstiernan äger därmed cirka 49 procent i detta bolag. Ledstiernans delägda inkubator-företag, Mobile Garden, har investerat 2 MSEK för 15,2 procent i Voice Provider, ett nystartat bolag inom mobil kommunikation och röststyrning. Ledstiernan har även optioner att investera direkt i bolaget och kommer, om dessa utnyttjas, upp i en direkt ägarandel om 27 procent. Framtidsutsikter Ledstiernan har idag en stark portfölj med tyngdpunkt på teknik och mobil kommunikation och med begränsad exponering inom det f n problemtyngda Internet och e-handelsområdet. Likviditeten är god och ingen ytterligare finansiering bedöms behövas de närmaste månaderna. Under 2001 kommer arbetet att koncentreras på att förädla den innevarande portföljen samt att göra hela eller partiella avyttringar av de företag som bedöms mogna. Nästa rapporttillfälle Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2000 lämnas den 15 februari Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på Stockholm den 10 november 2000 Ledstiernan AB (publ) Johan Wachtmeister Verkställande direktör Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning. 6

7 Portföljinnehav per den 30 september 2000 TSEK Noterade bolag Ägarandel An- efter ut- Företag Lista skaffnings- Nuvarande nyttjande Anskaff- Marknads tidpunkt ägarandel av optioner ningsvärde värde CellPoint Nasdaq dec-99 0,2% 0,2% TSEK Onoterade bolag Ägarandel An- efter ut- Värde vid Företag skaffnings- Nuvarande nyttjande Anskaff- extern tidpunkt ägarandel av optioner ningsvärde transaktion Nordic Circle AB jul-99 35,8% 30,8% e-respect dec-99 23,8% 27,1% Avisator jul-99 39,6% 39,6% Chinsay apr-00 1,9% 1,9% Columbitech maj-00 4,8% 4,8% CCNOX sep-00 30,1% 49,6% Digital Mobility Ltd 1) okt-99 51,4% 40,2% Ekonomi24 apr-00 11,4% 10,1% EuroFlower.net mar-00 15,0% 18,4% FM Fondmarknaden okt-99 24,5% 22,9% GCC aug-00 0,0% 36,0% 0 Hotvision apr-00 25,0% 36,4% Incomit aug-00 9,6% 34,9% Infomakers jul-99 25,0% 35,8% Infonation mar-00 12,5% 12,0% ipunplugged jan-00 25,0% 50,7% Iquity Systems 2) jan-00 2,2% 2,1% Kimoda 3) mar-00 10,0% 9,0% Landsteinar Int hf aug-00 12,7% 12,2% LinkPool 4) jul-00 33,2% 47,7% Millennium Media Group dec-99 18,0% 32,4% Mint maj-00 27,5% 49,0% MGON International feb-00 38,0% 38,0% The Phone Pages mar-00 20,0% 25,7% RoamInfo dec-00 36,9% 51,7% Start and Run (Steget) jan-00 33,3% 30,0% TenFour mar-00 3,3% 3,1% Travis feb-00 20,3% 16,4%

8 Inkubatorer Ledstiernan Mobile Ventures mar ,0% 100,0% * Ambio (fd CareTec) sep-00 21,7% 34,5% Mobile Garden AB mar-00 48,0% 48,0% * Repeat-IT mar-00 0,0% 40,1% 0 NWT Ventures mar ,0% 100,0% * Adventagon mar-00 20,0% 20,0% * InfoAccelerator jun-00 30,0% 30,0% * AB VsMarket jun-00 0,8% 5,0% 642 * LinkPool 4) jul-00 16,7% 8,9% 22 Total investering portföljbolag ) ) Ledstiernan har 38,4% av rösterna varför bolaget inte behandlas som ett dotterbolag. 2) Värde vid extern transaktion har tidigare baserats på senast betald kurs före avnotering. Då detta är mer än ett år sedan har beslutats att endast lämna upplysning om anskaffningspris. 3) Ledstiernan har en säljoption på 100% av sitt innehav i Kimoda till Karl Stockman AB och Karl Stockman AB har en köpoption på 30% av Ledstiernans innehav. 4) Ledstiernan har skrivit ner innehavet till 0 kronor. 5) Utöver investeringar i portföljbolag har TSEK investerats i Ledstiernans 100 % ägda dotterbolag. Dessa har tidigare redovisats inom ramen för totala portföljinvesteringar. 8

9 Portföljinnehav per placeringsområde Mobile Communication Software Media E-Business Ambio Adventagon Avisator B2C CellPoint/Unwire CCNOX Ekonomi24 FM Fondmarknaden Columbitech e-respect Hotvision Kimoda Digital Mobility Info Accelerator Infomakers B2B GCC Infonation Linkpool EuroFlower.net Incomit Iquity Systems Millenium Media Group Chinsay ipunplugged Landsteinar International MGON TRAVIS Mint Start and Run Mobile Garden TenFour Nordic Circle AB Vs Market The Phone Pages Repeat-IT RoamInfo Grupo Kanguru Voice Provider 9

10 Koncernens resultaträkning i sammandrag Proforma Belopp i TSEK jan-sept jun-sept 1) Rörelsens intäkter Resultat vid avyttring övriga aktier och andelar Rörelsens kostnader Andel i intresseföretags resultat före skatt Administrationskostnader Avskrivningar 2) Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt 0 0 Periodens resultat ) Verksamheten påbörjades i juni 1999, varför jämförelsesiffror endast avser 4 månader 2) Inventarier 192 (12), goodwill 4918 (0). Koncernens balansräkning i sammandrag Proforma Belopp i TSEK TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital _ Immateriella anläggningstillgångar, goodwill Materiella anläggningstillgångar Andelar i intressebolag Övriga aktier och andelar Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och Bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Proforma Belopp i TSEK jan sept jun-sept 1) Kassaflöde från rörelsen Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Ägartillskott Nyemission och emission av teckningsoptioner 2) Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel periodens början Likvida medel periodens slut ) Verksamheten påbörjades i juni 1999, varför jämförelsesiffror endast avser 4 månader 2) Emissionslikvid 730 MSEK med avdrag för kostnader Nyckeltal Resultat/aktie, kr Negativ Investerat kapital /aktie, kr 1) 3,30 Eget kapital/aktie, kr 1) 7,99 Soliditet, % 96 Börskurs vid periodens slut, kr 23 1) Antal aktier Vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner kan ytterligare maximalt aktier komma att utges. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Den transaktion som innebar att The Empire formellt förvärvade Ledstiernan Investment AB har redovisats som ett så kallat omvänt förvärv, det vill säga baserat på att i realiteten var det Ledstiernan Investment AB som förvärvade The Empire. Vid förvärvet uppkom en goodwill om 16 MSEK. Goodwill avskrivs på 5 år. Då Ledstiernan betraktas som förvärvare och all den metallgrossiströrelse som tidigare bedrevs av The Empire har utdelats ingår denna verksamhet ej i denna delårsrapport. Belopp för tidigare perioder avser den verksamhet som bedrivits av Ledstiernan. Verksamheten påbörjats i juni 1999 varför jämförelsesiffrorna endast avser fyra månader. Den 11

12 balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys som presenteras för 1999 är proforma då verksamheten först år 2000 sammanfördes till en koncern. Aktieinnehav där röstandelen uppgår till % redovisas enligt kapitalandelsmetoden vilket innebär att Ledstiernans ägarandel av resultatet belastar rörelseresultatet. Investeringar där röstandelen är lägre än 20 % redovisas till anskaffningsvärde. Prövning sker löpande av nedskrivningsbehov. Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs löpande vid intagande av bolag enligt kapitalandelsmetoden. Kostnader i samband med nyemissionen och bolagets notering på OM Stockholmsbörsens O- lista, totalt 81 MSEK, redovisas som emissionsutgifter och reducerar det belopp som genom nyemissionen tillförs eget kapital. 12