Delårsrapport januari juni 2000

Transkript

1 Delårsrapport januari juni 2000

2 Delårsrapport januari juni 2000 (Delårsrapporten omfattar den entreprenörsinriktade riskkapitalverksamhet som bedrivs av Ledstiernan AB. Den rörelse som tidigare bedrevs av The Empire ingår ej i denna delårsrapport.) Ledstiernan noteras på Stockholmsbörsens O-lista den 14 april Ny styrelse med internationell erfarenhet och nätverk inom telekom, mobil kommunikation och IT Nyemission om 725 MSEK Sex nya portföljbolag inom mobil kommunikation under perioden Ytterligare investeringar inom mobilt internet efter periodens utgång Förstärkt investeringsorganisation samt kontor i London Ledstiernan bygger Europas ledande seed- och venturecapitalbolag med speciellt fokus på Mobil Kommunikation. Väsentliga händelser under perioden Ledstiernan noteras på Stockholmsbörsen Den 29 februari 2000 offentliggjordes affären mellan riskkapitalbolaget Ledstiernan och det OTC-noterade The Empire. Affären innebar kortfattat att The Empire förvärvade Ledstiernan genom en apportemission till aktieägarna i Ledstiernan Investment AB som blev substansen i det nya Empire som sedan ändrade firma till Ledstiernan AB (publ). Detta skedde genom ett så kallat omvänt förvärv. Rörelsen i The Empire har utdelats till tidigare aktieägare i The Empire. Den ordinarie bolagsstämman den 11 april fattade alla erforderliga beslut för affärens genomförande samt gavs styrelsen i Ledstiernan AB (publ) befogenheter att besluta om en eller flera nyemissioner av B-aktier. Den 14 april 2000 noterades Ledstiernans B-aktie på OM Stockholmsbörsens O-lista. Ny styrelse med internationell erfarenhet och nätverk inom IT, telekom och mobil kommunikation Bolagsstämman den 11 april valde enhälligt den nya styrelsen som består av följande ordinarie ledamöter: Lars Berg, tidigare Mannesmann, Frankfurt och ansvarig för telekommunikation. Numera verksam som styrelseledamot i ett antal IT-telekomrelaterade företag. Tomas Isaksson, Vodafone Airtouch, San Fransisco. Chef för Global Platform and Internet Services. Birgitta Klasén, Pharmacia Corporation, New York. Senior Vice President, Corporate Officer and Chief Information Officer. Ansvarig för Pharmacia Corporations IT-verksamhet. Kaj-Erik Relander, Sonera, Helsingfors. Vice VD och ansvarig för Mobile & Media Business Area. Jan Carlzon, ordförande och senior partner, Ledstiernan. Per Lundberg, senior partner, Ledstiernan. Olof Stenhammar, senior partner, Ledstiernan, styrelseordförande OM Gruppen och Ratos. Investeringar och investerat kapital Under perioden gjordes 19 nyinvesteringar i olika start-ups och bolag inom TIME-sektorn för sammanlagt 217 MSEK (exklusive dotterbolag). Dessutom deltog Ledstiernan i ett antal emissioner i portföljbolagen till en sammanlagd summa av 70,4 MSEK. Av Ledstiernans totala investeringar ligger tyngdpunkten på mobil kommunikation. Som exempel på nyinvesteringar under perioden kan nämnas IP Unplugged som utvecklar och säljer produkter och tjänster för tredje generationens mobila inter-, intra- och extranetlösningar, Landsteinar (f d QD Utveckling) som utvecklar och säljer affärssystem, internetkonsulten och mjukvaruproducenten Infonation, Mint, vars affärsidé är att låta mobiltelefonen vara betalningsmedlet istället för det man normalt har i plånboken. Columbitech, ett nytt svenskt utvecklingsföretag inom mobil datakommunikation. Columbitech utvecklar bland annat en mjukvaruplattform för trådlös kommunikation mellan användare och företags interna nätverk, samt Phone Pages, ytterligare ett företag inom mobilt internet. Dessutom etablerade Ledstiernan också under perioden tre olika inkubatorer för att hjälpa företag och entreprenörer i tidiga uppstartfaser. De två helägda inkubatorerna Mobile

3 Laboratories och New World Technology Ventures samt Mobile Garden (som samägs 50/50 procent med portföljbolaget Nordic Circle). Dessa inkubatorer har djup branschinsikt och tekniskt kunnande inom valda segment inom mobil kommunikation, radio- och satellitteknologi, samt softwareteknologi. För inkubatorverksamheten är idén att kunna ge aktiv och konstruktiv support genom att investera kapital (seed-capital), kunskap och projektledning i tidiga uppstartsfaser. Mobile E-Business Communication Media Software B2C B2B Cellpoint Avisator e-respect Digital Mobility IP Unplugged FM Fondmarknaden Euroflower.net Ekonomi24 Infonation Kimoda Chinsay H.O.T. Vision Iquity Systems Steget Mint Infomakers Landsteinar TRAVIS Mobile Garden (Inkubator) Mobile Laboratories (Inkubator) Nordic Circle The Phone Pages Roaminfo Columbitech Incomit* Innehav per den 30 juni 2000 MGON MMG Linkpool* NWTV (Inkubator) TenFour * Investeringar efter periodens utgång. Portföljinnehav per den 30 juni 2000 Redovisning av noterade innehav Tkr Företag Lista Anskaffn Nuva- Ägar- Anskaffn Markn tidpunkt rande andel värde värde ägar- efter i mb andel utnyttj av optioner Cellpoint Nasdaq dec-99 0,2% 0,2% Bulletin Board Redovisning av onoterade innehav Tkr Företag Anskaffn Nuva- Ägar- Anskaffn Värde tidpunkt rande andel värde vid ägar- efter i mb extern andel utnyttj av trans optioner Bolag där extern transaktion skett Nordic Circle jul-99 35,8% 30,8% Iquity Systems jan-00 2,2% 2,1% ) E-respect dec-99 23,8% 27,1% Bolag där ingen extern transaktion skett Avisator jul-99 40,0% 39,5% Chinsay apr-00 1,9% 1,9% Columbitech maj-00 4,8% 4,8% Digital Mobility okt-99 51,4% 40,2% E24 apr-00 11,4% 10,1% Euroflower.net mar-00 15,0% 18,4% FM Fondmarknaden okt-99 24,5% 22,9% Hotvision apr-00 25,0% 36,4% Infomakers jul-99 25,0% 35,8% Infonation mar-00 12,5% 12,0% IP Unplugged jan-00 25,0% 50,7% Kimoda mar-00 10,0% 9,0% Landsteinar feb-00 25,1% 40,9% Millennium Media Group dec-99 18,0% 32,4% Mint maj-00 27,5% 49,0% MGON International feb-00 20,0% 38,0% Phone Pages mar-00 20,0% 25,7% Roaminfo dec-00 36,9% 51,7% Steget jan-00 0,0% 30,0% 0 - Ten Four mar-00 3,3% 3,1% Travis feb-00 20,3% 16,4% Inkubatorer Mobile Laboratories mar ,0% 100,0% Mobile Garden AB mar-00 50,0% 50,0% * Repeat IT mar-00 0,0% 40,1% 0 - NWTV 2) mar ,0% 100,0% TOTALT Investering utöver portföljen, 2M Invest 3) TOTALT INVESTERAT Fördelning av anskaffningsvärde för portföljbolagen per den 30 juni 2000* 1) Baserat på den senaste noterade kursen före avnotering av företagets aktier. Mobile Communication 46% * Inklusive utnyttjande av optioner. E-Business B2C + B2B 12% Media 16% Software 26% 2) Portföljinnehav NWTV Företag Nuva- Ägar- Anskaffn rande andel värde ägar- efter andel utnyttj av optioner NWTV * Adventagon 20,0% 20,0% * InfoAccelerator 30,0% 30,0% 30 * AB VsMarket 0,8% 5,0% 642 3) Marknadsvärde ; Tkr.

4 Fusion inom affärssystem I april tecknades en avsiktsförklaring mellan Ledstiernans portföljbolag QD Utveckling AB och Landsteinar International hf i syfte att fusionera verksamheterna och bilda ett ledande bolag inom försäljning av affärssystem. Det fusionerade bolaget Landsteinar International har drygt 300 anställda. Ledstiernans ägarandel i det fusionerade bolaget kommer att uppgå till 15 procent efter utnyttjande av optioner. Nordiskt samarbete inom Venture Capital I april bildade Ledstiernan tillsammans med norska Telenor Venture och danska 2M Invest alliansen Global Venture Alliance. Alliansen syftar till att stärka de tre bolagens ledande positioner på den nordiska venture capital marknaden genom att bland annat saminvestera och skapa stordriftsfördelar inom portföljsynergier, due diligence, utbildning, databaser, inköp av tjänster m.m. Ledstiernan har också startat ett samarbete med investeringsbolaget Oresa Ventures för investeringar inom TIME-sektorn i Polen. Portföljen består i huvudsak av nystartade bolag där flertalet ännu ej visar positiva rörelseresultat. Några väsentliga avyttringar har inte gjorts under perioden, dock har externa transaktioner förekommit i några bolag. Portföljen (se tabell) redovisas alltså i huvudsak med uppgifter om investerat kapital samt i de fall där emissioner förekommit eller bolagen är noterade på en handelsplats, också med senast betalda aktiekurser per den 30 juni Ledstiernans rörelseresultat för perioden blev -49 MSEK, varav 35 MSEK hänför sig till resultatandelar i intressebolag. Ledstiernans rörelsekostnader beräknas öka under andra halvåret 2000 framförallt som en följd av nyrekryteringar till den utökade investeringsverksamheten och etableringar av nya verksamheter i Helsingfors och London. Likviditet och finansiering Vid periodens slut uppgick likvida medel till 10 MSEK. Efter emissionslikviden som erhölls den 3 juli uppgick likvida medel till 689 MSEK. Beviljad kreditram uppgick till 70 MSEK varav 50 MSEK var utnyttjade den 30 juni Nyemission om totalt 725 MSEK genomfördes i juni I juni tecknade svenska privatpersoner, svenska och internationella institutioner i en nyemission om totalt 725 MSEK där priset fastställdes till 35 kr per aktie efter ett anbudsförfarande. Emissionen blev övertecknad 2,5 ggr. Som resultat fick Ledstiernan drygt nya aktieägare. Av det totala antalet erbjudna aktier tilldelades svenska privatpersoner 33 procent och svenska och internationella institutioner 67 procent. Emissionen har bidragit till ett breddat ägande och en förbättrad likviditet i aktien. Efter emissionen har antalet B-aktier ökat med stycken till sammanlagt stycken och aktiekapitalet till 32,7 MSEK från 26 MSEK. Partners ägande har minskat från 77 procent före erbjudandet till 61 procent. Övertilldelningen om aktier har ej tecknats. Jan Snygg blir VD för inkubator Som VD för den helägda inkubatorn Mobile Laboratories anställdes under perioden Jan Snygg, Vice President Strategies and Business Development från Ericsson Datacom Networks and IP Services i Silicon Valley. Jan Snygg tillträder formellt sin tjänst i augusti. Ledstiernan får därmed tillgång till en mycket kvalificerad kraft inom fokusområdet mobil kommunikation. Den ekonomiska utvecklingen under perioden Ledstiernans intäkter kommer att bestå av dels realisationsvinster från avyttringar (aktie- och bolagsförsäljningar) och dels resultatandelar från portföljbolagen. Ledstiernan har under de första sex månaderna 2000 investerat för totalt 255 MSEK och har tillsammans med tidigare gjorda investeringar ett sammanlagt investerat kapital om 341 MSEK varav 38 MSEK avser investeringar i dotterbolag till Ledstiernan AB. Ledstiernan har genom avtal möjlighet att utöka sitt innehav i befintliga portföljbolag till ett sammanlagt belopp om 202 MSEK. Väsentliga händelser efter periodens utgång Förslag till incitamentsprogram och kallelse till extra bolagsstämma den 15 augusti Partners i Ledstiernan, som äger 61 procent av alla aktier (efter nyemissioner) i Ledstiernan, föreslår att ett skuldebrev med totalt optioner att teckna lika många aktier av serie B i Ledstiernan skall utges. Skuldebrevet skall tecknas av ett helägt dotterbolag som skall sälja optionerna till nyckelmedarbetare och externa styrelseledamöter i Ledstiernan. Ett separat pressmeddelande har utgivits av förslagsställarna som bland annat framhåller den stora betydelse som de externa styrelseledamöternas unika kompetens, internationella position, beredskap att löpande rådge såväl Ledstiernans ledning som dess dotterbolag samt förmåga att avge förslag på både investeringar, utveckling och avyttringar kommer att ha för värdeutvecklingen av Ledstiernan. Styrelsen för Ledstiernan har kallat till en extra bolagsstämma den 15 augusti 2000 för behandling av denna fråga samt för att behandla styrelsens förslag om principer för utställande av köpoptioner i portföljbolag till Partners. Köpoptioner på totalt högst 5 procent av de aktier, som Ledstiernan kommer att äga i framtida investeringar som sker efter det att bolagsstämman fattat belsut i frågan, föreslås av styrelsen skall kunna erbjudas respektive Partner till marknadsmässiga priser. Styrelsens motiv till förslaget om principer för köpoptioner till Partners är att Partners har iklätt sig en långtgående lojalitetsplikt avseende investeringsverksamheten och har också lämnat Ledstiernan exklusivitet vad avser Partners kontaktnät, idéer och tid inom Ledstiernans fokuserade investeringsområde. För detta uppbär Partners inget arvode från Ledstiernan. Ett personligt ägarengagemang hos Partners kan förväntas stimulera

5 utvecklingen i portföljbolagen och erbjudandet bedöms vara fördelaktigt för Ledstiernan AB och dess aktieägare. I kallelsen till bolagsstämman beskrivs båda förslagen ingående. Ledstiernan öppnar kontor i London Ledstiernans ledning har beslutat att öppna kontor i London i höst för att stödja portföljbolagens kontakter med den internationella kapitalmarknaden samt skapa en viktig närvaro i ett av världens viktigaste finanscentrum. Till att börja med kommer två personer att arbeta i London och styrelseordförande Jan Carlzon kommer att dela sin tid mellan Stockholm och London. Marcus Bäcklund till Ledstiernan Marcus Bäcklund, tidigare VD och koncernchef för Cell Network, har knutits till Ledstiernan med huvuduppgiften att leda uppbyggnaden av olika business-to-business-verksamheter inom mobilt internet samt stärka arbetet med Ledstiernans strategiska allianser. Marcus Bäcklunds erfarenheter, nätverk och kunnande om den digitala ekonomin blir en strategiskt viktig resurs i Ledstiernans värdebyggande. Nya Investment Managers Förutom Marcus Bäcklund och Jan Snygg har ytterligare tre nya Investment Managers anställts och investeringsorganisationen har därmed utökats och breddats kompetensmässigt. Ny investering i mobilt internet Ledstiernan har i augusti slutit ett avtal med IT-företaget Incomit inom mobilt internet, som innebär att Ledstiernan förvärvar 25 procent av aktierna och rösterna i bolaget genom riktade nyemissioner värda sammanlagt 25 MSEK. Incomit har utvecklat två telekom- och internetrelaterade produkter som kommer att lanseras på marknaden nästa vår. Dels en plattform som förenklar utvecklingen av avancerade telekombaserade tjänster i en internetmiljö, dels en sluss som ökar säkerheten när man använder externa internetbaserade tjänster. Dessutom har Ledstiernan tillsammans med sitt inkubatorföretag New World Technology Ventures AB, investerat 5 MSEK i Linkpool AB, ett företag som utvecklar system för bannerannonser på Internet. Förlängd anmälningsperiod för värdegarantin Partners i Ledstiernan har beslutat att anmälningsperioden avseende kursgarantin till The Empires gamla aktieägare skall förlängas till och med den 11 augusti Nästa rapporttillfälle Delårsrapport för perioden januari-september 2000 lämnas den 10 november Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2000 lämnas den 15 februari Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på Stockholm den 10 augusti 2000 Ledstiernan AB (publ) Johan Wachtmeister verkställande direktör Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.

6 Koncernens resultaträkning 1) Belopp i Tkr RÖRELSENS INTÄKTER Resultat vid avyttring övriga aktier och andelar 669 RÖRELSENS KOSTNADER Andel i intresseföretags resultat före skatt Administrationskostnader Avskrivningar 2) RÖRELSERESULTAT Finansiella poster -42 RESULTAT FÖRE SKATT Skatt 0 ÅRETS RESULTAT ) Verksamheten påbörjades i juni 1999, varför inga jämförelsesiffror finns att presentera för perioden januari juni ) Inventarier 113, goodwill Koncernens balansräkning Proforma Belopp i Tkr TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital 1) Immateriella anläggningstillgångar, goodwill Materiella anläggningstillgångar Andelar i intressebolag Övriga aktier och andelar Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kassa och Bank SUMMA TILLGÅNGAR SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital Räntebärande skulder Icke räntebärande skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL ) Inbetalt

7 Koncernens kassaflödesanalys 1) Kassaflöde från rörelsen Förändring av rörelsekapital KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Ägartillskott Upplåning KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel periodens början LIKVIDA MEDEL PERIODENS SLUT ) Exklusive emissionslikvid inbetald Nyckeltal Resultat/aktie, kr Negativ Investerat kapital /aktie, kr 1) 2,77 Eget kapital/aktie, kr 1) 8,28 Soliditet, % 86 Börskurs vid periodens slut, kr 35 1) Antal aktier efter emissionen Redovisningsprinciper Koncernredovisningen upprättas enligt förvärvsmetoden. Den transaktion som innebar att The Empire formellt förvärvade Ledstiernan Investment AB har redovisats som ett så kallat omvänt förvärv, det vill säga baserat på att i realiteten var det Ledstiernan Investment AB som förvärvade The Empire. Vid förvärvet uppkom en goodwill om 16 MSEK. Goodwill avskrivs på 5 år. Då Ledstiernan betraktas som förvärvare och all den metallgrossiströrelse som tidigare bedrevs av The Empire har utdelats ingår denna verksamhet ej i denna delårsrapport. Belopp för tidigare perioder avser den verksamhet som bedrivits av Ledstiernan. Verksamheten påbörjats i juni 1999 varför inga meningsfulla jämförelsesiffror finns att presentera för perioden januari juni Den balansräkning som presenteras per är proforma då verksamheten först år 2000 sammanfördes till en koncern. Aktieinnehav där röstandelen uppgår till % redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Investeringar där röstandelen är lägre än 20 % redovisas till anskaffningsvärde. Prövning sker löpande av nedskrivningsbehov. Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs löpande vid intagande av bolag enligt kapitalandelsmetoden. Kostnader i samband med nyemissionen och bolagets notering på OM Stockholmsbörsens O-lista, totalt 80 MSEK, redovisas som emissionsutgifter och reducerar det belopp som genom nyemissionen tillförs eget kapital.

8 Birger Jarlsgatan 14, Stockholm Telefon Telefax