Lovisagruvan AB, org.nr

Transkript

1 Lovisagruvan AB, org.nr Sidan 1 av 10

2 LOVISAGRUVAN AB (PUBL) Kvartalsrapport nr 2, 2015, il-i Kvartalet - Intäkterna från malmleveranserna under andra kvartalet 2015 uppgick till 17,4 MSEK (mot 13,3 för samma period 2014), en ökning med 31 %. - Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 7,5 MSEK (5,1), en ökning med 47 % och en rörelseginal på 43 % (38). - Resultatet efter finansnetto blev 7,5 MSEK (5,1). - Vinsten per aktie blev 1,71 SEK (1,16). Leveranskvantiteten malm ökade med 5 % mot andra kvartalet föregående år och med aningen bättre metallhalt. Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 27 % högre jämfört med andra kvartalet Intäkterna blev 31 % högre. Prissäkringarna gav inga intäkter under kvartalet (0,0). Första halvåret - Intäkterna från malmleveranserna under första halvåret 2015 uppgick till 31,2 MSEK (mot 22,4 för första halvåret 2014), en ökning med 39 %. - Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 11,6 MSEK (7,2), en ökning med 62 % och en rörelseginal på 37 % (32). - Resultatet efter finansnetto uppgick till 11,6 MSEK (7,2). - Vinsten per aktie uppgick till 2,65 SEK (1,64). - Likvida medel vid periodens slut var 11,3 MSEK (10,3). Bolaget har 3,3 MSEK i räntebärande lån (3,5). Leveranskvantiteten för första halvåret ton innebär en ökning med 14 % mot första halvåret föregående år, samtidigt ökade malmlagret med 600 ton (1 900). Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 24 % högre jämfört med första halvåret Intäkterna blev 39 % högre. Rörelseresultatet 11,6 MSEK (7,2) innebär en rörelseginal på 37 %. Vinsten per aktie uppgick till 2,65 SEK (1,64). I intressebolaget Vilhelmina Mineral har arbetet med att få regeringen att ändra på det negativa beskedet från Bergsstaten beträffande bearbetningskoncession i Stekenjokkprojektet fortsatt. Regeringens ställningstagande väntas ske i höst. Lovisagruvan har träffat en överenskommelse med det australiska Hannans Reward om att driva utvecklingen av deras kopparprojekt Pahtohavare strax söder om Kiruna i en stegvis process. Om Lovisagruvan fullföljer kommer ett oritetsägande att uppnås. Projektet kan bli väl så stort som Lovisagruvans nuvarande verksamhet och kommer att drivas som ett arat projekt. Finansiell och ekonomisk information avseende Kvartalsrapport 3, 22 ober Bokslutskommuniké och kvartalsrapport 4, 4 ruari 2016 Dessutom informeras regelbundet om levererade kvantiteter varje månad. All information förmedlas till media av Aktietorget. Informationen läggs även ut på bolagets hemsida Aktieägare som önskar få information till sin egen adress kan arrangera detta på Aktietorgets hemsida genom att gå in där på nyheter och sedan prenumeration. Rapporten har inte granskats av revisorerna. Sidan 2 av 10

3 MARKNAD OCH PRODUKTION Hela den producerade malmkvantiteten levereras löpande till Bolidens anrikningsverk i Garpenberg enligt ett långtidsavtal. Prissättningen följer de internationella noteringarna på metallknaderna och sker med två månaders eftersläpning. Det pågår ett test av utbytena i Garpenbergs anrikningsverk som kommer att påverka de affärsmässiga villkoren retroaktivt från och med 1 uari Tillsvidare tillämpas de gamla villkoren. De månatliga leveranserna framgår av nedanstående diagram. De sammanlagda leveranserna under kvartalet blev ton torrvikt (10 138), en ökning med 5 % och aningen bättre metallhalt. Malmlagret minskade med ca 400 ton under kvartalet medan det ökade med 250 ton under andra kvartalet föregående år. Under första halvåret uppgick leveranserna till ton (18 037) en ökning med 14 % MALMLEVERANSER (ton torrvikt) Produktionsbrytningen sker på olika nivåer i gruvan och den djupaste är nu 190 m under kytan. Metallpriserna Zink- och blypriserna uttryckt i SEK per ton har mattats efter stigningen fram till i bör av il. Genomsnittet i SEK per ton för andra kvartalet blev klart högre än första kvartalet 2015 och betydligt högre än andra kvartalet 2014, 35 % högre för zink och 19 % högre för bly. Den allt starkare dollarn är huvudförklaringen. Priserna uttryckt i USD har varit pressade av den svaga konkturutvecklingen och gruvor med kostnader i dollar har ofta lönsamhetsproblem och tvingas till åtstramningar av olika slag. Sidan 3 av 10

4 METALLPRISER (SEK per ton) Zink Bly PRISSÄKRINGAR Grunden för prissäkringsaktiviteten är att Lovisagruvan kostnadsmässigt är bunden för en brytning under många år framöver. Intäkterna är genom de varierande metallpriserna osäkra och därmed resultatet. Därför strävar Lovisagruvan efter att säkra intäkterna och helst till priser som bedöms bättre än vad som bedöms långsiktigt normalt. Dagens prisnivå i USD motiverar inga prissäkringar. Inga prissäkringar finns per 30 i AFFÄRSUTVECKLING Stekenjokk Det helägda dotterbolaget Lovisagruvan Utveckling har en investering, nämligen i Vilhelmina Mineral AB. Detta bolag är primärt inriktat på återstart av Stekenjokkgruvan som hösten 2012 förklarades som riksintresse från mineralsynpunkt. En riksintresseförklaring innebär att mineraliseringen skall skyddas från andra verksamheter som kan försvåra dess brytning. Märkligt nog har bolagets ansökan hos Bergsstaten om bearbetningskoncession avslagits med motiveringen att rennäringen skall lämnas företräde. Vilhelmina Mineral har överklagat till Näringsdepartementet som har bett Bergsstaten förklara sin svårbegripliga bedömning. I alla generella beskrivningar av renskötselns problem är det andra orsaker än gruvor som nämns - skogsbolagens stora kalhyggen, vattenkraftens dam som tar betesytor eller rovdjuren. Gruvor med sina mycket små ytanspråk nämns naturligt nog inte. Det är därför mycket egendomligt att Länsstyrelsen och Bergsstaten kommit fram till att hela renskötseln skulle äventyras av Stekenjokkprojektet. Även Svemin, gruvornas branschorganisation, har hemställt hos regeringen om en omprövning av Bergmästarens beslut skall ske på grund av olika brister i behandlingen av ärendet och den gjorda bedömningen. Sidan 4 av 10

5 Bland annat efterlyses en samhällsekonomisk bedömning där de betydande positiva sysselsättningseffekter som gruvutbyggnaden och gruvdriften skulle få borde vägas in mot eventuella störningar för den i sig olönsamma renskötseln som sysselsätter några få individer. Regeringens ställningstagande väntas ske under hösten. Pahtohavare Lovisagruvan har ingått avtal med australiska Hannans Reward Ltd. om att utveckla kopparfyndigheten Pahtohavare. Pahtohavare ligger 8 km söder om Kiruna stad. Fyndigheten hittades av SGU 1984 och har sedan dess haft flera olika ägare. Delar av fyndigheten har brutits av Outokumpu , under vilken period, uppskattningsvis 1,7 Mton med en kopparhalt om 1,9 % Cu och 0,9 g/t guld transporterades till deras anrikningsverk vid Viscariagruvan nordväst om Kiruna. Vid Pahtohavare finns flera olika typer av mineralisering, dels kopparsulfidmineraliseringar, dels kopparoxidmineraliseringar. Lovisagruvans utvecklingsarbete kommer primärt att koncentreras mot den kopparoxidmineralisering som kan brytas i dagbrott. Mineraltillgången i Centrala Pahtohavare har usti 2013 bedömts av oberoende konsultföretaget SRK på uppdrag av tidigare ägare. SRK s arbete resulterade i bedömningen att kopparoxidmineraliseringen i det område som benämns Centrala Pahtohavare innehåller en antagen mineraltillgång om 1,4 Mton, (Inferred Resource enligt JORC-koden), med 1,81 % koppar och 0,6 g guld per ton. Flera olika metallurgiska försök har indikerat att kopparoxidmineraliseringen sannolikt kan anrikas med lakning och att färdig koppar sedan kan framställas genom så kallad electro winning. Genom fas 1 i överenskommelsen med Hannas Reward Ltd. erhåller Lovisagruvan 20 % av Pahtohavareprojektet för sitt åtagande att: - dels genomföra ytterligare borrningar som både ökar kunskapen om mineraliseringen och ger material till mera omfattande lakningstest - dels göra ytterligare lakningstest - dels en kontant betalning av 1 MSEK till Hannans Reward Ltd. Arbetena har inletts och de beräknas vara klara i tember eller ober. Om Lovisagruvan efter genomfört program enligt ovan väljer att fortsätta sitt engagemang erhålls ytterligare 15 % så att andelen blir 35 %. I det läget görs bedömningen att Lovisagruvan kommer att välja att starta ett arat aktiebolag för projektet. Om Lovisagruvan finner att man inte skall fortsätta utvecklingsarbetet skall man utan ersättning återlämna sin andel och all information man erhållit genom sitt arbete i fas 1. Om Lovisagruvan väljer att fortsätta skall en kreditfacilitet om 4 MSEK lämnas till Hannans med deras andel i projektet som säkerhet för eventuellt utnyttjad kredit. Utnyttjade belopp skall återbetalas till Lovisagruvan inom ett år. Sidan 5 av 10

6 I fas 2 skall földe ske: - Planering av gruvbrytning och lakningsprocess. - Bearbetningskoncession skall erhållas. - Miljötillstånd skall erhållas. - Ytterligare borrning för att öka säkerheten om mineralresursen. När allt detta är klart erhåller Lovisagruvan ytterligare 16 % i bolaget och har då 51 %. Därefter skall en s.k. Feasibilitystudie färdigställas som kommer att utgöra grund för den fortsatta finansieringen. När studien är klar erhåller Lovisagruvan ytterligare 24 % så att ägarandelen ökar till 75 %. Detta beräknas kunna ske tidigast i slutet av Möjligheterna att även utveckla en underjordsbrytning av kopparsulfid kommer att utredas parallellt med utvecklingen av kopparoxidförekomsten, men eventuell brytning av kopparsulfid kommer inte att eftersträvas förrän stabil drift i kopparoxidprojektet uppnåtts. Nuvarande bedömning är att om lakning av kopparoxiden kan ske med ett 80 % utbyte för koppar, så skulle preliminära intäkter vid en brytning av ton per år, i nuvarande pris och växelkursläge, kunna bli i storleksordningen 140 MSEK per år. Möjligheterna att även utvinna guldinnehållet är i dagsläget oklara. Kostnaderna för brytning, utvinning, återställning etc. är ännu mycket osäkra, men generellt kan sägas att dagbrottsbrytning är väsentligt billigare än underjordsbrytning. Lovisagruvan har utsett Stefan Sädbom till ansvarig för utvecklingsarbetet med Pahtohavare. Stefan är geolog med mångårig erfarenhet från bl.a. Zinkgruvan och som ordförande i Bergskraft Bergslagen. Stefan är styrelsemedlem i Lovisagruvan sedan RESULTAT OCH FINANSIERING Kvartalet - Intäkterna från malmleveranserna under andra kvartalet 2015 uppgick till 17,4 MSEK (mot 13,3 för samma period 2014), en ökning med 31 %. - Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 7,5 MSEK (5,1), en ökning med 47 % och en rörelseginal på 43 % (38). - Resultatet efter finansnetto blev 7,5 MSEK (5,1). - Vinsten per aktie blev 1,71 SEK (1,16). Leveranskvantiteten malm ökade med 5 % mot andra kvartalet föregående år och med aningen bättre metallhalt. Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 27 % högre jämfört med andra kvartalet Intäkterna blev 31 % högre. Prissäkringarna gav inga intäkter under kvartalet (0,0). Första halvåret - Intäkterna från malmleveranserna under första halvåret 2015 uppgick till 31,2 MSEK (mot 22,4 för första halvåret 2014), en ökning med 39 %. - Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 11,6 MSEK (7,2), en ökning med 62 % och en rörelseginal på 37 % (32). - Resultatet efter finansnetto uppgick till 11,6 MSEK (7,2). - Vinsten per aktie uppgick till 2,65 SEK (1,64). - Likvida medel vid periodens slut var 11,3 MSEK (10,3). Bolaget har 3,3 MSEK i räntebärande lån (3,5). Sidan 6 av 10

7 Leveranskvantiteten för första halvåret ton innebär en ökning med 14 % mot första halvåret föregående år, samtidigt ökade malmlagret med 600 ton (1 900). Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 24 % högre jämfört med första halvåret Intäkterna blev 39 % högre. Prissäkringarna bidrog med 0 MSEK (0,0). Rörelseresultatet 11,6 MSEK (7,2) innebär en rörelseginal på 37 %. Vinsten per aktie uppgick till 2,65 SEK (1,64). Kostnaden per ton blev 13 % högre än föregående års första kvartal främst beroende på de delvis zinkprisrelaterade anrikningskostnaderna. Pahtohavareprojektets kostnader redovisas som övriga kostnader. Rörelseginalen förbättrades till 37 % (32). Kassaflödet från verksamheten uppgick till 15,4 MSEK (8,9) varav en del förklaras av ökade leverantörsskulder avseende investeringar. Investeringarna i anläggningstillgångar var 9,9 MSEK (4,7) och består av tillredningar i gruvan med 1,9 (2,1), ny truck för 4,8 MSEK, lastare för 1,8 MSEK samt 1,0 MSEK för 20 % i Pahtohavareprojektet. Likvida medel var vid årets bör 16,1 MSEK (9,5) och har minskat till 11,3 MSEK (10,3) efter bland annat betald utdelning med 10,2 MSEK (6,8). Utsikter Produktionsplanen för 2015 innebär ca 5 % ökad leveranskvantitet eller ton torrvikt ( för 2014). I bokslutskommunikén den 5 ruari angavs att ett resultat på omkring 20 MSEK kunde förväntas vid de metallprisnivåer som då gällde. Om produktionsmålet nås och priserna för zink håller sig vid dagens nivå dvs. omkring USD/ton respektive för bly USD/ton och USD 8,50 kan resultatet efter finansnetto för 2015 väntas bli omkring 20 MSEK (mot 16,1 för 2014). Avvikelse kan uppkomma genom retroaktivt ändrade anrikningsvillkor hos Boliden respektive utvecklingen av Pahtohavare- och Stekenjokkprojekten. Metallprisernas effekt på resultatet på årsbasis: - Zinkprisets förändring med 100 USD per ton påverkar med ca 2,0 MSEK - Blyprisets förändring med 100 USD per ton påverkar med ca 1,7 MSEK - För ett kvartal blir effekten alltså ca 0,5 MSEK för zink och 0,4 MSEK för bly - USDs förändring med 0,10 betyder rent matematiskt en resultateffekt på ca 0,6 MSEK per år eller 0,15 MSEK per kvartal men man bör beakta att det finns negativ knadskorrelation mellan USD/SEK och metallpriserna i USD per ton. Styrelsen För eventuella frågor, kontakta E nordenhok.g@gmail.com Göran Nordenhök, ordförande M Sidan 7 av 10

8 INSYNSPERSONER I LOVISAGRUVAN AB Innehav Innehav Ändring Styrelsen Göran Nordenhök, m bol aktier Inge Skaret, m fam aktier Torsten Börjemalm aktier Stefan Sädbom aktier VD Jan-Erik Björklund aktier Ekonomikonsult Curt Arenvang aktier Revisorer Johan Palm aktier Johan Bergström aktier Sidan 8 av 10

9 RESULTATANALYS (MSEK) mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån Fakturerat malmvärde 16,9 12,9 30,6 21,9 50,9 Retroaktiv priskorrigering 0,5 0,5 0,6 0,5 1,4 Malmintäkter, brutto 17,4 13,3 31,2 22,4 52,3 Prissäkringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Transport till anrikningsverk -1,1-1,1-2,2-1,8-3,8 Anrikning -2,9-2,1-5,5-3,7-8,9 Tillredningar 1,2 0,8 1,9 2,1 3,6 Förändring i lager till självkostnad -0,2 0,1 0,2 0,8 0,2 Nettointäkt 14,4 11,0 25,7 19,7 43,5 Insatsvaror -1,5-1,4-2,7-2,6-5,1 Personalkostnader -2,1-1,8-4,9-4,6-10,9 Underhåll mm -0,8-0,8-1,3-1,7-3,4 Administration mm. -0,8-0,8-2,1-1,7-3,5 Gruvresultat 9,2 6,1 14,5 9,1 20,6 Övriga intäkter eller kostnader -0,5 0,0-0,5 0,0 0,0 Rörelseresultat före avskrivningar 8,7 6,1 14,0 9,1 20,6 Avskrivningar -1,2-1,0-2,4-2,0-4,0 Rörelseresultat efter avskrivningar 7,5 5,1 11,6 7,2 16,6 Finansnetto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat efter finansnetto 7,5 5,1 11,6 7,2 16,6 Överavskrivningar 0,0 0,0 0,0 0,0-0,6 Avsättning periodiseringsfond 0,0 0,0 0,0 0,0-4,0 Resultat före skatt 7,5 5,1 11,6 7,2 12,0 Skatt -1,6-1,1-2,6-1,6-2,8 Periodens redovisade resultat 5,8 4,0 9,1 5,6 9,2 NYCKELTAL Fakturerad kvantitet, ton Intäkt per fakturerat ton, SEK Kostnad per fakturerat ton, SEK Resultat per ton, SEK Gruvginal 46 % 38 % 39 % 32 % 32 % Rörelseginal 43 % 38 % 37 % 32 % 32 % Antal utestående aktier Vinst per aktie, SEK 1,71 1,16 2,65 1,64 3,73 Utdelning, SEK 3,00 Sidan 9 av 10

10 BALANSRÄKNINGAR (MSEK) Anläggningstillgångar 43,7 36,2 35,1 Kundfordringar 6,3 5,5 5,7 Övriga kortfristiga tillgångar 7,0 3,3 4,9 Likvida medel 11,3 16,1 10,3 Summa omsättningstillgångar 24,6 24,9 20,9 Summa tillgångar 68,3 61,1 56,0 Eget Kapital, bundet 1,3 1,3 1,3 Eget Kapital, fritt 4,2 5,3 8,7 Metallhandeln 0,0 0,0 0,0 Periodens redovisade vinst 9,1 9,2 5,6 Summa Eget Kapital 14,6 15,8 15,7 Avsättningar, obeskattade reserver 32,7 32,7 28,0 Räntebärande långfristiga skulder 2,0 2,0 2,5 Räntebärande kortfristiga skulder 1,3 1,4 1,0 Rörelseskulder 17,8 9,3 8,8 Summa skulder 21,0 12,7 12,3 Summa Skulder och Eget Kapital 68,3 61,1 56,0 NYCKELTAL Sysselsatt kapital i genomsnitt 51,2 48,4 46,1 Förräntning på sysselsatt kapital 45 % 34 % 31 % Skuldsättningsgrad 6 % 7 % 7 % Sysselsatt kapital UB 50,5 51,8 47,2 Räntebärande skulder 3,3 3,4 3,5 Soliditet 59 % 68 % 67 % FINANSIERINGSANALYS (MSEK) mån 12 mån 6 mån Rörelseresultat före avskrivningar 14,0 20,6 9,1 Finansnetto 0,0 0,0 0,0 Diverse intäkter / kostnader 0,0 0,0 0,0 Betald skatt -2,1-2,0-1,0 Förändring av rörelsekapital, mm 3,5 2,8 0,8 Kassaflöde från verksamheten 15,4 21,3 8,9 Investeringar -9,9-7,8-4,7 Förändring av lån -0,1 3,4 3,5 Utdelning -10,2-10,2-6,8 Förändring av likvida medel -4,8 6,7 0,9 Sidan 10 av 10