Lovisagruvan AB, org.nr

Transkript

1 Sidan 1 av 10

2 LOVISAGRUVAN AB (PUBL) Kvartalsrapport nr 3, 2013, juli-september Kvartalet! Intäkterna från malmleveranserna under tredje kvartalet 2013 uppgick till 11,9 MSEK (mot 8,7 för samma period 2012), en ökning med 37 %.! Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 3,1 MSEK (2,5), en ökning med 24 % och en rörelsemarginal på 26 % (28).! Resultatet efter finansnetto blev 3,1 MSEK (2,5).! Vinsten per aktie blev 0,70 SEK (0,54). Leveranskvantiteten malm ökade med 21 % mot tredje kvartalet föregående år och med bättre metallhalt. Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 1 % lägre jämfört med tredje kvartalet Intäkterna blev 37 % högre. Prissäkringarna gav inga intäkter under kvartalet (0,3 MSEK). Trots den högre produktionskvantiteten blev kostnaden per ton högre än föregående år främst beroende på högre personal-, underhålls- och anrikningskostnader. Rörelseresultatet blev 24 % högre än föregående år och rörelsemarginalen 26 % (28). Tre kvartal, januari-september! Intäkterna från malmleveranserna under de tre första kvartalen 2013 uppgick till 34,7 MSEK (mot 35,0 för samma period 2012), en minskning med 1 %.! Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 9,8 MSEK (13,1), en minskning med 25 % och en rörelsemarginal på 28 % (37).! Resultatet efter finansnetto uppgick till 9,0 MSEK (13,2).! Vinsten per aktie uppgick till 2,05 SEK (2,84).! Likvida medel vid periodens slut var 8,9 MSEK (12,2). Bolaget har inga räntebärande lån. Leveranskvantiteten för de första tre kvartalen blev densamma som för samma period föregående år. Metallhalterna var något högre. Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 2 % lägre jämfört med de tre första kvartalen Intäkterna blev 1 % lägre. Prissäkringarna bidrog med 0,5 MSEK (1,1). Kassaflödet från verksamheten var 6,1 MSEK (10,5). Finansiell och ekonomisk information avseende 2013! Bokslutskommuniké och kvartalsrapport 4, 6 februari 2014 Dessutom informeras regelbundet om levererade kvantiteter varje månad. All information förmedlas till media av Aktietorget. Informationen läggs även ut på bolagets hemsida Aktieägare som önskar få information till sin egen adress kan arrangera detta på Aktietorgets hemsida genom att gå in där på nyheter och sedan prenumeration. Rapporten har inte granskats av revisorerna. Sidan 2 av 10

3 MARKNAD OCH PRODUKTION Hela den producerade malmkvantiteten levereras löpande till Bolidens anrikningsverk i Garpenberg enligt ett avtal som gäller till och med 2014 med planerad förlängning för tiden efter 2014, i slutet av Prissättningen följer de internationella noteringarna på metallmarknaderna och sker med två månaders eftersläpning. De sammanlagda leveranserna under kvartalet blev ton torrvikt (7 907), en ökning med 21 % och med högre metallhalt. Malmlagret minskade med ca 700 ton under kvartalet medan det var oförändrat under tredje kvartalet föregående år. De månatliga leveranserna framgår av nedanstående diagram. För de första tre kvartalen levererades ton (28 234) och med något högre metallhalt. Produktionsbrytningen sker på olika nivåer i gruvan och den djupaste är nu på 190 m under markytan. Metallpriserna Kvartalets genomsnittliga metallpriser uttryckta i SEK per ton var 1 % lägre än motsvarande kvartal För de första tre kvartalen blev de sammantaget 2 % lägre än motsvarande period Sidan 3 av 10

4 Osäkerheten om prisutvecklingen är stor. De svagare priserna reflekterar en haltande konjunkturutveckling där finansiella aktörer mycket väl kan få en både positiv och negativ inverkan. På kort sikt kan prisfall inte uteslutas. På lite längre sikt finns en tämligen allmän optimism om relativt höga råvarupriser med hänsyn till de behov som föranleds av den starka ekonomiska utvecklingen i Kina, Indien och många andra folkrika länder. Betydande resultatförsämringar för många av världens gruvbolag talar för samma sak eftersom det hämmar utbyggnaden av produktionskapaciteten. PRISSÄKRINGAR Grunden för prissäkringsaktiviteten är att Lovisagruvan kostnadsmässigt är bunden för en brytning under många år framöver. Intäkterna är genom de varierande metallpriserna osäkra och därmed resultatet. Därför strävar Lovisagruvan efter att säkra intäkterna och helst till priser som bedöms bättre än vad som bedöms långsiktigt normalt. De smärre positioner som togs i slutet av förra året har avslutats under första halvåret med positivt resultat. Inga öppna positioner finns per 30 september MÅLET MOT HANDELSBANKEN Tidigare har informerats om att stämningsansökan riktad mot Handelsbanken, inlämnades till Stockholms tingsrätt det sista kvartalet 2008, med skadeståndskrav om 2,7 MUSD som följd av det agerande från banken som Lovisagruvan utsattes för hösten 2007 i samband med prissäkringsaktiviteter. Skadan belastade Lovisagruvans bokslut för 2006/07. I dom i november 2011 meddelade Tingsrätten att talan ogillades vilket innebar att motsidans rättegångskostnader kom att belasta Lovisagruvans resultat med 1,9 MSEK. Lovisagruvans egna kostnader i målet hade belastat resultatet löpande. Tingsrättens domslut överklagades i Hovrätten och prövningstillstånd meddelades i februari Målet behandlades i hovrätten i början av mars Hovrätten fastställde tingsrättens dom och Lovisagruvan fick ersätta Handelbankens rättegångskostnader i hovrätten med 0,7 MSEK. Lovisagruvan har lämnat in ansöka om s.k. prövningstillstånd till Högsta Domstolen. Målet handlar i huvudsak om följande: En bank tar över en svensk metallmäklare. Banken fortsätter sedan att tillhandahålla en redan etablerad prissäkringsprodukt. Produkten marknadsförs som något positivt och värdeskapande. En råvaruproducent (gruva) har sedan flera år varit prissäkringskund hos metallmäklaren och där byggt upp en avsevärd investering i form av prissäkringspositioner. Gruvan blir nu bankens kund för den fortsatta prissäkringsaffären. För prissäkringen ska, liksom tidigare, likvida medel till ett säkerhetskonto fortlöpande insättas hos banken. Sidan 4 av 10

5 Banken bearbetar gruvan för att också få vara gruvans enda bankförbindelse och kreditgivare när det gäller finansieringen av dessa likvida medel. Gruvan accepterar banken som ensam kreditgivare. Avtal med andra banker ska upphöra. Avtal om kredit träffas avseende belopp som är anpassat till det aktuella behovet avseende säkerhetskontot och som vuxit genom ytterligare prisstegring samt ökning av den säkrade metallkvantiteten. Banken åtar sig att formalisera kreditöverenskommelsen. Prissäkringen är kundförhållandets huvudaffär, men banken har nu, som gruvans finansiär, dubbla roller. Banken beslutar plötsligt - och uppenbarligen grundat på en missuppfattning av affärssammanhanget - att avbryta prissäkringsaffären. Därmed raseras den under flera år uppbyggda investeringen. Orsaken till beslutet är en - naturligt uppkommen - formell brist på säkerhetskontot, eftersom den givna krediten inte effektuerats i bankens långsamma interna process. Banken underlåter att kontakta kunden och informera om sitt beslut, trots att kunden bibringats uppfattningen att överenskommelse om finansieringen av säkerhetskontot genom kreditgivning från banken själv redan är träffad i fullt samförstånd och att finansiering inte längre behöver - eller får - sökas hos annan. Kunden ställs således inför fullbordat faktum utan att ens ha fått något som helst rådrum för att hitta andra lösningar. Får en bank agera på detta sätt? AFFÄRSUTVECKLING Vårt helägda dotterbolag Lovisagruvan Utveckling AB har som tidigare meddelats engagerat sig i utvecklingen av Stekenjokkprojektet som ägs och drivs av Vilhelmina Mineral AB. Lovisagruvan Utvecklings andel i Vilhelmina Mineral är f.n. 9 % med option att öka med 19 % till 28 %. Under hösten 2012 gav Sveriges Geologiska Undersökning besked om att Stekenjokk och Levi förklarats som Riksintresse med anledning av värdefulla ämnen och material, vilket innebär att de skall skyddas från andra verksamheter som kan försvåra brytning av malmen. Den 2011 inlämnade ansökan om bearbetningskoncession har kompletterats med anledning av inkomna remissyttranden och därav föranlett utvecklingsarbete. Kompletteringen inlämnades i maj 2013 till Bergmästaren för beslut. I början av oktober har länsstyrelserna i Västerbotten respektive Jämtland avstyrkt att bearbetningskoncession skall lämnas till Vilhelmina Mineral avseende Stekenjokk och Levi främst med hänvisning till att brytningen skulle störa rennäringen i området. Bergmästaren har anmodat Vilhelmina Mineral att yttra sig över denna skrivelse. En primär synpunkt är att den förhållandevis lilla rennäringen disponerar en enorm yta jämfört med den som gruvdriften skulle ta i anspråk samt att rennäringen kräver betydande statligt stöd medan gruvdrift i allmänhet ger staten betydande direkta skatteintäkter och dessutom skapar många indirekta sysselsättningstillfällen vilket minskar samhällets kostnader för arbetslöshet. Länsstyrelsen tar ingen hänsyn till dessa ytmässiga respektive ekonomiska proportioner i sitt yttrande. Sidan 5 av 10

6 Områdena kring Stekenjokk och Levi är välkända genom geologiska undersökningar av både SGU och Boliden. Under perioden bröts sammanlagt ca 7 Mton malm av Boliden på statens uppdrag. Minst lika mycket bedöms kunna finnas kvar att bryta. Metallpriserna var under denna period på en betydligt lägre nivå än idag. En återstart av gruvan i Stekenjokk skulle kunna innebära upp till 600 nya arbetstillfällen i området. Vi ser fram emot att deltaga i arbetet med att tillsammans med samtliga intressenter på ett ansvarsfullt sätt förverkliga detta. RESULTAT OCH FINANSIERING Kvartalet! Intäkterna från malmleveranserna under tredje kvartalet 2013 uppgick till 11,9 MSEK (mot 8,7 för samma period 2012), en ökning med 37 %.! Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 3,1 MSEK (2,5), en ökning med 24 % och en rörelsemarginal på 26 % (28).! Resultatet efter finansnetto blev 3,1 MSEK (2,5).! Vinsten per aktie blev 0,70 SEK (0,54). Leveranskvantiteten malm ökade med 21 % mot tredje kvartalet föregående år och med bättre metallhalt. Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 1 % lägre jämfört med tredje kvartalet Intäkterna blev 37 % högre. Prissäkringarna gav inga intäkter under kvartalet (0,3 MSEK). Trots den högre produktionskvantiteten blev kostnaden per ton högre än föregående år främst beroende på högre personal-, underhålls- och anrikningskostnader Rörelseresultatet blev 24 % högre än föregående år och rörelsemarginalen 26 % (28). Tre kvartal, januari-september! Intäkterna från malmleveranserna under de tre första kvartalen 2013 uppgick till 34,7 MSEK (mot 35,0 för samma period 2012), en minskning med 1 %.! Rörelseresultatet efter avskrivningar blev 9,8 MSEK (13,1), en minskning med 25 % och en rörelsemarginal på 28 % (37).! Resultatet efter finansnetto uppgick till 9,0 MSEK (13,2).! Vinsten per aktie uppgick till 2,05 SEK (2,84).! Likvida medel vid periodens slut var 8,9 MSEK (12,2). Bolaget har inga räntebärande lån. Leveranskvantiteten för de första tre kvartalen blev densamma som för samma period föregående år. Metallhalterna var något högre. Metallpriserna uttryckt i SEK var sammantaget 2 % lägre jämfört med de tre första kvartalen Intäkterna blev 1 % lägre. Prissäkringarna bidrog med 0,5 MSEK (1,1). Rörelseresultatet 9,8 MSEK (13,1) innebär en rörelsemarginal på 28 % (37). I syfte att öka avkastningen på likvida medel placerades ca 1 MSEK i konvertibler i PA Resources till hög nominell ränta. De finansiella problemen i detta bolag har föranlett konvertering av fordran till aktier. Sidan 6 av 10

7 Kursfall på aktierna har föranlett en nedskrivning av kapitalbeloppet med 0,9 MSEK vilket redovisas som finansiell kostnad. Vinsten per aktie uppgick till 2,05 SEK (2,84). Kassaflödet från verksamheten var 6,1 MSEK (10,5). Investeringarna uppgick till 3,3 MSEK (1,6) och består huvudsakligen av tillredningar med 2,1 MSEK samt förskottsbetalning av skrotningsaggregat med 0,9 MSEK. Likvida medel vid periodens slut var 8,9 MSEK (12,2). Bolaget har inga räntebärande lån. Utsikter Produktionsplanen för 2013 innebär en oförändrad leveranskvantitet om ton torrvikt. Om produktionsmålet nås och priserna för zink och bly håller sig vid dagens nivå dvs. omkring USD/ton och USD 6,50 kan resultatet efter finansnetto för 2013 väntas bli ca 20 % lägre än resultatet för 2012 eller omkring 15 MSEK. Styrelsen För eventuella frågor, kontakta E goran.nordenhok@gmail.com Göran Nordenhök, ordförande M Sidan 7 av 10

8 INSYNSPERSONER I LOVISAGRUVAN AB Innehav Innehav Ändring Styrelsen Göran Nordenhök, m bolag aktier teckningsbevis Ingemar Skaret, m familj aktier teckningsbevis Torsten Börjemalm aktier teckningsbevis Stefan Sädbom aktier teckningsbevis VD Jan-Erik Björklund aktier teckningsbevis Ekonomikonsult Curt Arenvang aktier teckningsbevis Revisorer Björn Bäckvall aktier Jonas Bergström aktier Sidan 8 av 10

9 RESULTATANALYS (MSEK) 1 jul-30 sep 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep 1 jan-30 sep 1 jan-31 dec 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån 12 mån Fakturerat malmvärde 11,8 8,9 35,3 35,2 48,8 Retroaktiv priskorrigering 0,1-0,2-0,6-0,2 0,4 Malmintäkter, brutto 11,9 8,7 34,7 35,0 49,2 Prissäkringar 0,0 0,3 0,5 1,1 1,4 Transport till anrikningsverk -1,0-0,9-2,8-2,7-3,9 Anrikning -1,9-1,4-5,7-5,0-6,9 Tillredningar 0,7 0,7 2,1 2,5 3,4 Förändring i lager till självkostnad -0,3 0,0 0,1 0,2 0,2 Nettointäkt 9,4 7,4 29,0 31,1 43,5 Insatsvaror -0,9-0,9-3,4-4,0-5,4 Personalkostnader -2,7-1,8-6,7-6,3-9,0 Underhåll mm -1,0-0,6-2,9-2,7-3,5 Administration mm. -0,8-0,8-3,7-2,6-3,4 Gruvresultat 3,9 3,3 12,3 15,5 22,2 Övriga intäkter eller kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Rörelseresultat före avskrivningar 3,9 3,3 12,3 15,5 22,2 Avskrivningar -0,8-0,8-2,5-2,5-3,2 Rörelseresultat efter avskrivningar 3,1 2,5 9,8 13,1 19,0 Finansnetto 0,0 0,0-0,8 0,1 0,1 Resultat efter finansnetto 3,1 2,5 9,0 13,2 19,1 Överavskrivningar 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Avsättning periodiseringsfond 0,0 0,0 0,0 0,0-4,6 Resultat före skatt 3,1 2,5 9,0 13,2 14,3 Skatt -0,7-0,7-2,0-3,5-3,9 Periodens redovisade resultat 2,4 1,8 7,0 9,7 10,5 NYCKELTAL Fakturerad kvantitet, ton Intäkt per fakturerat ton, SEK Kostnad per fakturerat ton, SEK Resultat per ton, SEK Gruvmarginal 26 % 25 % 27 % 34 % 36 % Rörelsemarginal 26 % 28 % 28 % 37 % 39 % Antal utestående aktier inklusive optioner Vinst per aktie efter full utspädning, SEK 0,70 0,54 2,05 2,84 4,09 Utdelning, SEK 3,00 Sidan 9 av 10

10 BALANSRÄKNINGAR (MSEK) Anläggningstillgångar 30,7 29,9 29,4 Kundfordringar 6,5 5,7 4,6 Övriga kortfristiga tillgångar 6,2 2,5 5,4 Likvida medel 8,9 16,4 12,2 Summa omsättningstillgångar 21,7 24,5 22,2 Summa tillgångar 52,3 54,4 51,6 Eget Kapital, bundet 1,3 1,3 1,3 Eget Kapital, fritt 9,5 8,9 8,9 Metallhandeln 0,0 0,0 0,0 Periodens redovisade vinst 7,0 10,5 9,7 Summa Eget Kapital 17,8 20,7 19,9 Avsättningar, obeskattade reserver 25,4 25,4 20,6 Rörelseskulder 9,1 8,4 11,1 Summa kortfristiga skulder 9,1 8,4 11,1 Summa Skulder och Eget Kapital 52,3 54,4 51,6 NYCKELTAL Sysselsatt kapital i genomsnitt 44,6 43,4 40,7 Förräntning på sysselsatt kapital 29 % 44 % 43 % Skuldsättningsgrad 0 % 0 % 0 % Sysselsatt kapital UB 43,2 46,0 40,5 Räntebärande skulder 0,0 0,0 0,0 Soliditet 72 % 72 % 68 % FINANSIERINGSANALYS (MSEK) 1 jul-30 sep 1 jan-30 sep 1 jan-31 dec 3 mån 9 mån 12 mån Rörelseresultat före avskrivningar 3,9 12,3 22,2 Finansnetto 0,0-0,8 0,1 Diverse intäkter / kostnader 0,0 0,0 0,0 Betald skatt -1,1-3,3-4,8 Förändring av rörelsekapital, mm -0,2-2,1-1,6 Kassaflöde från verksamheten 2,6 6,1 15,9 Investeringar -1,0-3,3-2,8 Förändring av lån 0,0 0,0 0,0 Utdelning 0,0-10,2-10,0 Förändring av likvida medel 1,6-7,5 3,1 Sidan 10 av 10