ERBJUDANDE TILL AKTIEÄGARNA I AB LINDEX (PUBL)

Transkript

1 ERBJUDANDE TILL AKTIEÄGARNA I AB LINDEX (PUBL)

2 2 VIKTIG INFORMATION Framtidsinriktad information Denna erbjudandehandling innehåller framtidsinriktad information. Sådan framtidsinriktad information är ingen garanti för framtida förhållanden och är föremål för ofrånkomliga risker och osäkerhetsfaktorer. Framtidsinriktad information kan urskiljas genom att den inte uteslutande avser historiska eller aktuella sakförhållanden och genom att den kan innefatta ord, såsom bland annat kan, skall, förväntas, tros, uppskattas, planeras, avses, beräknas, prognostiseras, förutses, har som målsättning att, skulle kunna eller negationer av sådana ord och andra variationer därav eller jämförbar terminologi. Den framtidsinriktade informationen innefattar bland annat uttalanden om AB Lindex (publ) ( Lindex ) framtida affärsverksamhet som en följd av fullföljandet av Erbjudandet, såsom definierat nedan. Denna framtidsinriktade information speglar Stockmann Oyj Abp:s ( Stockmann ) nuvarande förväntningar, baserade på för ledningen för närvarande tillgänglig information, och dessa förväntningar bygger på ett antal antaganden samt är föremål för risker och osäkerhetsmoment som kan vara utanför ledningens kontroll. Verkliga resultat kan avsevärt komma att avvika från vad som uttryckts eller antytts i den framtidsinriktade informationen. All framtidsinriktad information baseras uteslutande på de förhållanden som råder vid tidpunkten då den lämnas och Stockmann har ej skyldighet, och frånsäger sig uttryckligen sådan skyldighet, att uppdatera eller ändra sådan framtidsinriktad information, vare sig som en följd av ny information, nya förhållanden eller andra omständigheter, med undantag för vad som följer av tillämpliga lagar och regler. Tillämplig lag och tvister Denna erbjudandehandling har upprättats med anledning av Stockmanns offentliga uppköpserbjudande avseende samtliga utestående aktier i Lindex, vilket offentliggjordes den 1 oktober 2007 ( Erbjudandet ), i enlighet med svenska lagar och regler tillämpliga på offentliga uppköpserbjudanden i Sverige. Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet och Erbjudandet skall tolkas i enlighet därmed. OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s ( Stockholmsbörsen ) regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ) och Aktiemarknadsnämndens besked om tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har Stockmann i enlighet med lag (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( LUA ) den 30 september 2007 åtagit sig gentemot Stockholmsbörsen att följa nämnda regler och besked och att underkasta sig de sanktioner som Stockholmsbörsen kan komma att fastställa vid överträdelse av Takeover-reglerna. Ett motsvarande åtagande har även gjorts gentemot aktieägarna i Lindex. Stockmann har den 1 oktober 2007 informerat Finansinspektionen om Erbjudandet samt om ovan nämnda åtagande gentemot Stockholmsbörsen. Tvist rörande Erbjudandet eller i anslutning därtill skall avgöras av svensk domstol exklusivt med Stockholms tingsrätt som första instans. Denna erbjudandehandling har upprättats på svenska och engelska. Den engelska språkversionen av denna erbjudandehandling är en översättning av den svenska versionen, som har godkänts och registrerats av Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap 3 LUA och 2a kap 9 i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Finansinspektionens godkännande och registrering innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i denna erbjudandehandling är korrekta eller fullständiga. Beskrivningen av Lindex på sidorna i denna erbjudandehandling har granskats av Lindex styrelse. Stockmann svarar inte för att informationen häri avseende Lindex är korrekt eller fullständig och påtar sig inget ansvar för att sådan information är korrekt eller fullständig. Information till aktieägare utanför Sverige Erbjudandet, i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling, riktar sig inte till personer vars deltagande i Erbjudandet förutsätter att ytterligare erbjudandehandling upprättas eller registrering sker eller att några andra åtgärder företas utöver vad som erfordras enligt svensk rätt. Denna erbjudandehandling, anmälningssedeln och annan dokumentation avseende Erbjudandet kommer inte att distribueras, och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas, i eller till något land i vilket distributionen eller Erbjudandet skulle erfordra att sådana ytterligare åtgärder företas eller skulle strida mot lagar eller regler i det landet. Stockmann kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Accept av Erbjudandet som skett genom direkt eller indirekt överträdelse av dessa restriktioner kan komma att lämnas utan avseende. Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, genom post eller något annat kommunikationsmedel (varmed bland annat förstås telefax, e-post, telex, telefon och internet) i eller till Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika och Erbjudandet kan inte accepteras på något sådant sätt

3 3 i eller från Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika. Följaktligen kommer inte och får inte denna erbjudandehandling, anmälningssedeln och annan dokumentation avseende Erbjudandet sändas per post eller på annat sätt distribueras, vidarebefordras eller på annat sätt sändas till eller inom Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika. Stockmann kommer inte att erlägga något vederlag enligt Erbjudandet till Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika. Oaktat det föregående förbehåller sig Stockmann rätten att tillåta att Erbjudandet accepteras av personer som inte är bosatta i Sverige om Stockmann enligt eget omdöme bedömer att transaktionen ifråga kan genomföras i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Erbjudandets lämnande till personer som inte har hemvist i Sverige kan påverkas av lagar och regler i ifrågavarande jurisdiktion. Personer som inte har hemvist i Sverige skall informera sig om, samt efterleva, eventuella tillämpliga krav. Särskild information till amerikanska innehavare av värdepapper Erbjudandet som beskrivs i denna erbjudandehandling avser finansiella instrument utgivna av Lindex och svensk lag är tillämplig på Erbjudandet. Det är viktigt att amerikanska aktieägare förstår att erbjudandehandlingen är upprättad i enlighet med svenska lagar och regler för informationsgivning och offentliga uppköpserbjudanden, vilka kan skilja sig från de regler som tillämpas i Förenta Staterna. Stockmann kommer att agera i enlighet med Regulation 14E i U.S. Securities Exchange Act från 1934, med tillägg ( Exchange Act ), i den utsträckning denna är tillämplig. Stockmann avser dock att behandla Erbjudandet som ett erbjudande på vilket det så kallade Tier II-undantaget som omnämns i Rule 14d-l (d) i Exchange Act är tillämpligt. Enligt ett undantag från Rule 14e-5 i Exchange Act, kan Stockmann från tid till annan komma att förvärva, eller vidta åtgärder för att förvärva, aktier utanför Erbjudandet under perioden från offentliggörandet av Erbjudandet till utgången av anmälningsperioden, innefattande förvärv genom offentlig handel till rådande priser eller genom privata transaktioner till förhandlade priser, i varje enskilt fall utanför Förenta Staterna och i den utsträckning som detta är tillåtet enligt svenska lagar och regler. Fram till och med dagen för denna erbjudandehandling har inga sådana förvärv gjorts. Sådana förvärv kommer inte att göras till priser som är högre än Erbjudandepriset (såsom definierat) eller på villkor som är mer förmånliga än de som gäller för Erbjudandet såvida inte Erbjudandepriset höjs i motsvarande mån. Eventuella framtida förvärv kommer att göras i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Stockmanns förvärv av aktier i Lindex utanför Erbjudandet kommer att anmälas till Lindex och Finansinspektionen påföljande handelsdag i enlighet med de svenska reglerna avseende offentliggörande vid förvärv och överlåtelse av aktier vilka trädde i kraft den 1 juli 2007, med iakttagande av följande trösklar: 5 procent och därefter varje procenttal jämnt delbart med fem, till och med 30 procent, 50 procent, 66 2/3 procent och 90 procent av samtliga aktier och röster i Lindex. Finansinspektionen offentliggör informationen i anmälan senast klockan handelsdagen efter den dag då anmälan inkom. Sådan information avseende förvärv av aktier i Lindex utanför Erbjudandet kommer även att offentliggöras genom pressmeddelande i Förenta Staterna. Varken U.S. Securities and Exchange Commission eller någon annan delstatlig värdepappersmyndighet i Förenta Staterna har (a) godkänt eller avvisat Erbjudandet, (b) uttalat sig om Erbjudandets skälighet eller (c) uttalat sig om lämpligheten eller riktigheten av informationen i denna erbjudandehandling. Varje lämnande av uppgift om motsatsen utgör en brottslig gärning i Förenta Staterna. Övrigt Om inget annat anges, och beroende på sammanhanget, avser hänvisningar till Stockmann i denna erbjudandehandling Stockmann Oyj Abp (moderbolaget), den finska filialen till dess helägda svenska dotterbolag, Stockmann Sverige AB, genom vilket Erbjudandet lämnas eller Stockmann Oyj Abp och dess dotterbolag (koncernen). Hänvisningar till Stockmann-koncernen avser Stockmann Oyj Abp och dess dotterbolag (koncernen). Om inget annat anges och beroende på sammanhanget avser hänvisningar till Lindex i denna erbjudandehandling AB Lindex (publ) (moderbolaget) eller AB Lindex (publ) och dess dotterbolag (koncernen). Belopp som anges i denna erbjudandehandling, däribland vissa totalbelopp i tabeller, kan ha avrundats. Utöver vad som krävs enligt tillämplig lag, kommer inte denna erbjudandehandling att kompletteras eller uppdateras med någon finansiell information eller några andra börsmeddelanden som Lindex offentliggjort efter datumet för denna erbjudandehandling. Stockmann kommer inte heller i övrigt att separat lämna meddelande om dylik finansiell information eller dylika börsmeddelanden.

4 4 INNEHÅLLSFÖRTECKNING ERBJUDANDET...5 BAKGRUND OCH MOTIV TILL ERBJUDANDET...7 VILLKOR OCH ANVISNINGAR...9 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE STOCKMANN I SAMMANDRAG REKOMMENDATION FRÅN STYRELSEN I LINDEX VÄRDERINGSUTLÅTANDE INFORMATION OM LINDEX LINDEX FINANSIELLA INFORMATION I SAMMANDRAG AKTIEKAPITAL OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER LINDEX BOLAGSORDNING LINDEX BOKSLUTSRAPPORT REDOGÖRELSE FRÅN STYRELSEN I LINDEX REVISORERNAS GRANSKNINGSBERÄTTELSE TRANSAKTIONSAVTAL ADRESSER... 67

5 5 ERBJUDANDET Erbjudandet i sammandrag Stockmann lämnade den 1 oktober 2007 ett rekommenderat offentligt uppköpserbjudande till ägarna av samtliga utestående aktier i Lindex. Aktierna i Lindex är föremål för offentlig handel på Stockholmsbörsen och Open Market vid Deutsche Börse. För varje aktie i Lindex erbjuder Stockmann genom den finska filialen till sitt helägda svenska dotterbolag, Stockmann Sverige AB, 116 kronor kontant ( Erbjudandepriset ). Erbjudandepriset kommer att justeras för det fall att Lindex genomför en utdelning eller på något annat sätt delar ut eller överför tillgångar till aktieägarna innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet. Courtage utgår ej i samband med redovisning av vederlaget för Lindexaktier som Stockmann förvärvat enligt Erbjudandet. Erbjudandet innebär: - en premie om 31 procent baserat på Lindex-aktiens genomsnittliga sista betalkurs om 88,6 kronor under de tre månaderna (11 maj augusti 2007) närmast föregående offentliggörandet den 13 augusti 2007 av KappAhl Holding AB:s offentliga uppköpserbjudande avseende samtliga utestående aktier i Lindex, vilket återtogs den 1 oktober 2007; och - en premie om 9 procent baserat på Lindex-aktiens sista betalkurs om 106,50 kronor den 28 september 2007, som var den sista handelsdagen före offentliggörandet av Erbjudandet. Det totala värdet av Erbjudandet (baserat på totalt utestående aktier i Lindex) uppgår till miljoner kronor. Stockmann äger eller kontrollerar för närvarande inga aktier i Lindex. Stockmann har erhållit bekräftelse från styrelsen i Lindex att inga optioner har tecknats av Lindex ledande befattningshavare i bolagets aktiebaserade incitamentsprogram. Rekommendation från styrelsen i Lindex Styrelsen i Lindex rekommenderar enhälligt aktieägarna i Lindex att acceptera Erbjudandet. Styrelsen i Lindex har erhållit ett värderingsutlåtande (eng. fairness opinion) från Handelsbanken Capital Markets, enligt vilket det erbjudna vederlaget i bankens mening, och med de antaganden och kvalifikationer som görs i värderingsutlåtandet, är skäligt för aktieägarna i Lindex från ett finansiellt perspektiv. Rekommendationen och värderingsutlåtandet biläggs erbjudandehandlingen. Transaktionsavtal Stockmann och Lindex har ingått ett transaktionsavtal med anledning av Erbjudandet ( Transaktionsavtalet ), bilagt till denna erbjudandehandling under avsnittet Transaktionsavtal. Transaktionsavtalet innehåller bland annat sedvanliga bestämmelser om samarbete avseende den erbjudandehandling som kommer att offentliggöras av Stockmann i samband med Erbjudandet samt registreringsåtgärder hos relevanta myndigheter, bestämmelser avseende förvaltningen av Lindex i enlighet med bolagets praxis fram till Erbjudandets fullföljande, lämnande av en rekommendation från styrelsen i Lindex avseende Erbjudandet samt åtaganden att inte söka alternativa budgivare och därtill relaterade bestämmelser. Med avsikt att inte försvåra fullföljandet av Erbjudandet har Lindex åtagit sig att rådgöra med Stockmann avseende genomförandet av den omkapitalisering som offentliggjordes den 3 september Styrelsen i Lindex kommer inte att fullfölja omkapitaliseringen, om Erbjudandet accepteras av aktieägarna i Lindex. Oåterkalleliga åtaganden och stöd från aktieägarna i Lindex Aktieägare i Lindex som innehar cirka 24 procent av det totala antalet utestående aktier i Lindex har oåterkalleligt åtagit sig att avyttra sina aktier i Lindex till Stockmann i enlighet med Erbjudandet. Sådana åtaganden kan återkallas

6 6 för det fall att en tredje part offentliggör ett offentligt uppköpserbjudande avseende samtliga aktier i Lindex till ett vederlag som är högre än det vederlag som erbjuds i Erbjudandet. Därutöver har, såsom offentliggjorts den 5 oktober 2007, andra aktieägare i Lindex som innehar cirka 20 procent av det totala antalet utestående aktier i Lindex uttalat sitt stöd för Erbjudandet. Erbjudandet stöds sålunda av cirka 44 procent av samtliga aktieägare i Lindex. Finansiering av Erbjudandet Stockmann har säkrat tillgängliga medel för att finansiera hela det kontanta vederlaget enligt Erbjudandet i enlighet med ett låneavtal ( Kreditavtalet ) med dels Handelsbanken Capital Markets, Svenska Handelsbanken AB (publ), Nordea Bank Finland Abp, OKO Bank Abp och Sampo Bank Abp som huvudarrangörer (eng. mandated lead arrangers), dels Helsingfors-filialen av Danske Bank A/S, Nordea Bank Finland Abp, OKO Bank Abp och Svenska Handelsbanken AB (publ), filialverksamheten i Finland, såsom långivare (eng. original lenders), dels OKO Bank Abp som så kallad agent och dels Sampo Bank Abp såsom dokumentombud (eng. documentation agent). De medel som finns tillgängliga enligt Kreditavtalet kommer att användas för att finansiera vederlaget enligt Erbjudandet, återbetala Lindex och dess dotterbolags existerande skulder, täcka transaktionskostnader samt för allmänna bolagsändamål. Utbetalning i enlighet med Kreditavtalet är villkorad av att (i) aktieägarna i Lindex ovillkorligen har accepterat Erbjudandet i sådan utsträckning att Stockmann blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet utestående aktier i Lindex samt att (ii) ingen förändring har skett beträffande kontrollen över Stockmann. Vidare är utbetalningen avhängig av ett begränsat antal villkor hänförliga till Stockmann vilka är sedvanliga vid finansiering av dylikt slag och av vilka flertalet i praktiken kontrolleras av Stockmann. Sådana villkor inkluderar Stockmanns överlämnande av dokumentation utvisande Stockmanns behörighet och befogenhet att ingå Kreditavtalet. I övrigt inkluderar villkoren utfästelser om Stockmanns och dess dotterbolags rättsliga status, att finansieringsdokumentationen är behörigen ingången och giltig, uppfyllande av åtaganden hänförliga till lämnandet av säkerhet, avyttringar och ökning av skuldsättning, i samtliga fall med avseende på Stockmann och dess dotterbolag utan hänsyn tagen till Lindex, samt avsaknaden av vissa specifika händelser, såsom insolvensförfaranden avseende Stockmann eller dess dotterbolag eller dess oförmåga att uppfylla sina betalningsskyldigheter och övriga väsentliga skyldigheter enligt Kreditavtalet. För att omfinansiera delar av den lånefinansiering som upptagits för att finansiera Erbjudandet överväger styrelsen i Stockmann att vidta åtgärder för att öka bolagets egna kapital i syfte att bibehålla Stockmanns soliditet på en nivå om minst procent. Due diligence Stockmann har med samtycke från styrelsen i Lindex genomfört en begränsad due diligence-granskning av visst material av kommersiell, finansiell och legal karaktär, vilket hänför sig till Lindex. Lagval Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av uppfyllandet av vissa villkor som framställts i avsnittet Villkor och anvisningar. Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet och Erbjudandet skall tolkas i enlighet därmed. Takeover-reglerna och Aktiemarknadsnämndens uttalanden rörande tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har Stockmann den 30 september 2007, i enlighet med LUA, kontraktuellt åtagit sig gentemot Stockholmsbörsen att följa nyss nämnda regler och uttalanden samt att underkasta sig de sanktioner som Stockholmsbörsen kan komma att fastställa vid överträdelse av Takeover-reglerna. Motsvarande åtagande har gjorts gentemot aktieägarna i Lindex. Stockmann har den 1 oktober 2007 underrättat Finansinspektionen om Erbjudandet och tidigare nämnda åtaganden gentemot Stockholmsbörsen. Tvist som rör detta Erbjudande eller som uppkommer i anslutning därtill skall avgöras av svensk domstol exklusivt med Stockholms tingsrätt som första instans.

7 7 BAKGRUND OCH MOTIV TILL ERBJUDANDET Stockmann är ett finskt bolag noterat på OMX Nordic Exchange Helsinki Oy och med verksamhet inom detaljhandeln. Stockmanns tre affärsenheter är varuhusgruppen, Hobby Hall, specialiserad på postorderförsäljning och e- handel, samt Seppälä, en kedja av modebutiker. Stockmann bedriver verksamhet i Finland, Ryssland, Estland, Lettland och Litauen. År 2006 var koncernens bruttoförsäljning ,6 miljoner euro och resultat före skatt 128,9 miljoner euro. Lindex är en av Nordeuropas största modekedjor med god lönsamhet och en stark marknadsposition på dess prioriterade marknader, särskilt i Sverige, Norge och Finland. Lindex och Stockmann har liknande strategiska positioner eftersom båda bolagen strävar efter att generera en stor andel av sin framtida tillväxt på nya marknader. Den nya koncernen kommer att kunna dra fördel av Stockmanns starka position i Finland, Ryssland och Baltikum samt Lindex starka närvaro i Sverige, Norge och Finland. Stockmann kommer att fortsätta att implementera den strategi som tidigare kommunicerats till marknaden om snabb expansion i Ryssland och Östeuropa. Vidare är det Stockmanns avsikt att även fortsättningsvis tillämpa en aktieägarvänlig utdelningspolicy som överensstämmer med vad som tidigare kommunicerats till marknaden. Stockmann uppskattar att dess resultat per aktie för räkenskapsåret som utgår den 31 december 2008 kommer att påverkas positivt av förvärvet av Lindex. Vidare uppskattar Stockmann att två tredjedelar av dess försäljning inom en femårsperiod kommer att härröra från länder utanför Finland. Ett av huvudmålen för den nya koncernen kommer att vara att använda varumärket LINDEX för att introducera Lindex koncept på den ryska marknaden. Lindex expansion i Ryssland kommer att understödas av Stockmanns existerande verksamhet i Ryssland och förväntas skapa betydande synergier. Varumärket LINDEX har registrerats i Ryssland i oktober 2007 och Lindex arbetar för närvarande med att erhålla immaterialrättigheter på övriga nya marknader. Stockmanns avsikt med Lindex är: att ytterligare stärka Lindex marknadsposition på bolagets existerande marknader och att dra fördel av god lönsamhet och starkt kassaflöde på dessa marknader; att underlätta Lindex expansion i Ryssland och på vissa utvalda östeuropeiska marknader. Genom Stockmanns långa erfarenhet av att bedriva verksamhet på de ryska och baltiska marknaderna har Stockmann en ideal position för att introducera och utveckla Lindex-konceptet i Ryssland och andra utvalda, nya marknader. Flera initiativ har redan tagits för att åstadkomma tillväxt i de utvalda geografiska områdena. Lindex öppnade sin första butik i Tjeckien under hösten Stockmann kommer att introducera Seppälä-konceptet i Ukraina under 2008 och undersöker för närvarande möjligheterna att introducera andra detaljhandelskoncept på den ukrainska marknaden; samt att uppnå kostnadsbesparingar genom rationalisering av verksamheten och implementering av så kallad best practice inom Stockmann-koncernen. Kostnadssynergier kan uppnås särskilt i samband med expansion på nya marknadsområden, avseende administrativa funktioner och genom stordriftsfördelar vid inköp och logistik. Sammanslagningen av Stockmann och Lindex kommer att skapa ett ledande nordeuropeiskt detaljhandelsföretag med en stark och växande närvaro i Ryssland, Baltikum och Östeuropa. Den 31 augusti 2007 hade den nya koncernen pro forma 583 butiker, varav 211 i Finland, 193 i Sverige, 87 i Norge, 49 i Ryssland, 42 i Baltikum och en butik i Tjeckien. 2 1 Inklusive mervärdesskatt. 2 Öppnade den 20 september 2007.

8 8 Det är Stockmanns avsikt att Lindex ledande befattningshavare skall fortsätta i sina nuvarande positioner i syfte att i samarbete med Stockmanns koncernledning ytterligare förbättra lönsamheten och utveckla verksamheten på existerande och nya marknader. Stockmann planerar att göra fokuserade ansträngningar för att behålla de anställda i Lindex. Enligt Transaktionsavtalet är det Stockmanns avsikt att överenskomma om vissa arrangemang med vissa av nyckelpersonerna i Lindex i syfte att behålla sådana personer i Lindex efter fullföljandet av Erbjudandet. Enligt Stockmanns nuvarande bedömning kommer Erbjudandet inte att ha någon väsentlig inverkan på sysselsättningen och de platser där Lindex bedriver verksamhet. Det kan inte uteslutas att denna bedömning kommer att ändras under integrationsprocessen. Beskrivningen av Lindex på sidorna i erbjudandehandlingen har granskats av styrelsen för Lindex. Såvitt styrelsen för Stockmann känner till överensstämmer uppgifterna avseende Stockmann som presenterats i erbjudandehandlingen med faktiska förhållanden. Helsingfors den 26 oktober 2007 Stockmann Oyj Abp Styrelsen

9 9 VILLKOR OCH ANVISNINGAR Erbjudandet För varje aktie i Lindex erbjuder Stockmann genom den finska filialen till sitt helägda svenska dotterbolag, Stockmann Sverige AB, 116 kronor kontant. Erbjudandepriset kommer att justeras för det fall att Lindex genomför en utdelning eller på något annat sätt delar ut eller överför tillgångar till aktieägarna innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet. Courtage utgår ej i samband med redovisning av vederlaget för de Lindex-aktier som Stockmann förvärvat enligt Erbjudandet. Villkor för fullföljande av Erbjudandet Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av: 1. att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att Stockmann blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet aktier i Lindex, beräknat efter full utspädning; 2. att inte någon annan offentliggör ett erbjudande att förvärva aktier i Lindex på villkor som för Lindex aktieägare är mer förmånliga än de villkor som gäller enligt Erbjudandet; 3. att samtliga för Erbjudandet, förvärvet av Lindex samt för dess fullföljande erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter, innefattande konkurrensmyndigheter, har erhållits på för Stockmann acceptabla villkor; 4. att Stockmann, med undantag för vad som tidigare har offentliggjorts av Lindex eller skriftligen kommunicerats till Stockmann före dagen för offentliggörande av Erbjudandet, inte upptäcker att information som offentliggjorts av Lindex eller på annat sätt tillhandahållits Stockmann är felaktig eller vilseledande i något väsentligt avseende eller upptäcker att information om väsentlig omständighet som borde ha offentliggjorts av Lindex inte har offentliggjorts; 5. att varken Erbjudandet, förvärvet av Lindex eller dess fullföljande helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande, myndighetsbeslut, åtgärd av tredje man eller motsvarande omständighet, som föreligger eller skäligen kan förutses inträffa, som ligger utanför Stockmanns kontroll och som Stockmann skäligen inte kunnat förutse vid tidpunkten för offentliggörande av Erbjudandet; 6. att Lindex genom slutlig registrering hos den relevanta registreringsmyndigheten har erhållit rätten till varumärket LINDEX på den ryska marknaden (såsom offentliggjorts den 24 oktober 2007, har varumärket LINDEX nu registrerats i Ryssland och detta villkor har sålunda redan uppfyllts); 7. att det inte har inträffat eller inte sannolikt kommer att inträffa någon omständighet, som Stockmann inte hade kännedom om vid tidpunkten för offentliggörande av Erbjudandet och som väsentligen påverkar, eller skäligen kan förutses väsentligen påverka, Lindex försäljning, resultat, likviditet, eget kapital eller tillgångar på ett negativt sätt; 8. att Lindex inte vidtar några åtgärder som typiskt sett är ägnade att försämra förutsättningarna för Erbjudandet eller dess fullföljande; samt 9. att utbetalning sker i enlighet med av Stockmanns långivare lämnade kreditlöften. Stockmann förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att något, flera eller samtliga av ovanstående villkor, helt eller delvis inte uppfyllts eller inte kan uppfyllas. Såvitt avser villkor 3 till 9 ovan kommer emellertid ett återkallande endast att ske om den bristande uppfyllelsen är av väsentlig betydelse för Stockmanns förvärv av aktier i Lindex.

10 10 Stockmann förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett eller flera av villkoren ovan, inklusive, med avseende på villkor 1 ovan, att fullfölja Erbjudandet vid en lägre acceptansgrad. Anmälan Aktieägare i Lindex vars innehav är direktregistrerat hos VPC AB ( VPC ) och som accepterar Erbjudandet skall under perioden 29 oktober - 30 november 2007 underteckna och skicka in en korrekt ifylld anmälningssedel till SEB i det portofria svarskuvert som bifogas anmälningssedeln. Anmälningssedeln kan också lämnas in till andra bankkontor eller värdepappersinstitut i Sverige för vidarebefordran, eller skickas per post, till SEB, Emissioner RB6, Stockholm. Anmälningssedeln måste lämnas in eller skickas per post i god tid före den sista anmälningsdagen för att kunna vara SEB tillhanda senast klockan den 30 november Frågor med anledning av Erbjudandet kan ställas till SEB, telefon (0) VP-kontouppgifter över aktuella innehav av aktier i Lindex för aktieägare som är direktregistrerade framgår av den förtryckta anmälningssedeln, som sänts ut tillsammans med denna erbjudandehandling. Aktieägare bör kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälningssedeln är korrekta. Observera att ofullständiga eller felaktigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende. Ytterligare anmälningssedlar tillhandahålls av SEB, telefon: (0) , och på internet: Är aktier i Lindex pantsatta i VPC-systemet, måste såväl aktieägaren som panthavaren underteckna anmälningssedeln. Aktieägare i Lindex vars innehav är registrerat i en förvaltares namn, till exempel en bank eller annan förvaltare, kommer inte att erhålla denna erbjudandehandling eller en förtryckt anmälningssedel. Anmälan skall i stället ske i enlighet med förvaltarens instruktioner. Bekräftelse till aktieägarna Efter att korrekt ifylld anmälningssedel mottagits och registrerats kommer aktierna i Lindex att överföras till ett nyöppnat, spärrat VP-konto (apportkonto) i varje aktieägares namn. Varje aktieägare kommer att erhålla en VP-avi som visar antalet Lindex-aktier som utbokats från aktieägarens ursprungliga VP-konto. Det kommer inte att distribueras någon VP-avi utvisande det antal aktier som inbokats på det nyöppnade, spärrade VP-kontot. Redovisning av likvid Redovisning av likvid kommer att påbörjas så snart Stockmann har offentliggjort att villkoren för Erbjudandet antingen uppfyllts eller frånfallits. Förutsatt att sådant offentliggörande sker omkring den 3 december 2007, beräknas redovisning av likvid kunna ske omkring den 5 december Redovisning av likvid sker genom att de aktieägare som har accepterat Erbjudandet tillsänds en avräkningsnota. Likvid utbetalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto. Aktieägare som inte har något avkastningskonto samt aktieägare vars avkastningskonto är ett bank- eller plusgirokonto, erhåller likvid på det sätt som framgår av avräkningsnotan. Om innehavet av Lindex-aktier är förvaltarregistrerat, kommer redovisning att ske genom förvaltaren. I samband med redovisning av likvid utbokas aktierna från det spärrade VP-kontot som därmed avslutas. Aktieägare kommer inte att erhålla något meddelande om avslutande av det spärrade VP-kontot. Observera att utbetalning sker till det relevanta bankkontot eller i enlighet med anvisningarna på avräkningsnotan även om aktierna i Lindex är pantsatta. Rätt till förlängning av anmälningsperioden Stockmann förbehåller sig rätten att förlänga anmälningsperioden och att i samband därmed besluta att ovan nämnda villkor skall gälla även under sådan förlängning liksom att senarelägga tidpunkten för redovisning av likvid. Rätt till återkallelse av accept Aktieägare som har accepterat Erbjudandet äger rätt att återkalla avgiven accept. För att återkallelsen skall kunna göras gällande skall en skriftlig återkallelse ha kommit SEB tillhanda (på ovan angiven adress) innan Stockmann har offentliggjort att villkoren för Erbjudandets fullföljande uppfyllts eller, om sådant offentliggörande inte skett under

11 11 anmälningsperioden, senast klockan den sista dagen då Erbjudandet kan accepteras. Aktieägare i Lindex vars innehav är förvaltarregistrerat och som önskar återkalla sin accept av Erbjudandet skall göra det i enlighet med förvaltarens instruktioner. Om villkor för fullföljandet av Erbjudandet kvarstår vid en förlängning av anmälningsperioden, skall rätten att återkalla avgiven accept gälla på motsvarande sätt även under sådan förlängning. Förvärv av aktier på annat sätt än genom Erbjudandet Stockmann kan från tid till annan komma att förvärva, eller vidta åtgärder för att förvärva, aktier i Lindex utanför Erbjudandet under perioden från offentliggörandet av Erbjudandet till utgången av anmälningsperioden, innefattande förvärv genom offentlig handel till rådande priser eller genom privata transaktioner till förhandlade priser, i varje enskilt fall utanför Förenta Staterna och i den utsträckning som detta är tillåtet enligt svenska lagar och regler. Fram till och med dagen för denna erbjudandehandling har inga sådana förvärv gjorts. Sådana förvärv kommer inte att göras till priser som är högre än Erbjudandepriset eller på villkor som är mer förmånliga än de som gäller för Erbjudandet såvida inte Erbjudandepriset höjs i motsvarande mån. Eventuella framtida förvärv kommer att göras i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Stockmanns förvärv av aktier i Lindex utanför Erbjudandet kommer att anmälas till Lindex och Finansinspektionen påföljande handelsdag i enlighet med de svenska reglerna avseende offentliggörande vid förvärv och överlåtelse av aktier med iakttagande av följande trösklar: 5 procent och därefter varje procenttal jämnt delbart med fem, till och med 30 procent, 50 procent, 66 2 / 3 procent och 90 procent av samtliga aktier och röster i Lindex. Finansinspektionen offentliggör informationen i anmälan senast klockan handelsdagen efter den dag då anmälan inkom. Tvångsinlösen och avnotering Så snart som möjligt efter att Stockmann har förvärvat aktier som representerar mer än 90 procent av det totala antalet aktier i Lindex, beräknat efter full utspädning, avser Stockmann att i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551) begära tvångsinlösen för förvärv av alla resterande aktier i Lindex. I samband därmed avser Stockmann att verka för att Lindex-aktien avnoteras.

12 12 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE Det följande är en sammanfattning av vissa svenska skattekonsekvenser med anledning av Erbjudandet för fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Sammanfattningen är baserad på gällande lagstiftning och är endast avsedd som generell information. Sammanfattningen nedan omfattar inte situationer där aktier innehas som lagertillgång i näringsverksamhet eller innehas av handelsbolag. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier i Lindex som anses vara näringsbetingade. 3 Särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs nedan kan uppkomma också för andra kategorier av aktieägare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige. Den skattemässiga behandlingen av varje aktieägare beror på dennes speciella situation. Det rekommenderas att varje aktieägare rådfrågar skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet har för dennes del, inklusive tillämpligheten av utländska regler och dubbelbeskattningsavtal. Beskattning vid avyttring av aktier Allmänt För aktieägare som accepterar Erbjudandet och därmed avyttrar sina aktier i Lindex aktualiseras kapitalvinstbeskattning. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för eventuella försäljningskostnader, och omkostnadsbeloppet (anskaffningsutgift) för de avyttrade aktierna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt genomsnittsmetoden, vilken innebär att omkostnadsbeloppet per aktie anses vara det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort beräknat med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. För marknadsnoterade aktier, såsom aktierna i Lindex, får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt den så kallade schablonmetoden till 20 procent av nettoförsäljningsintäkten. Fysiska personer För fysiska personer och svenska dödsbon beskattas kapitalvinster vid avyttring av aktier i Lindex i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent. Kapitalförlust är avdragsgill i inkomstslaget kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier, såsom aktierna i Lindex, kan dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier (marknadsnoterade eller onoterade) och andra marknadsnoterade delägarrätter med undantag för andelar i svenska investeringsfonder som bara innehåller svenska fordringsrätter under förutsättning att vinster och förluster uppkommit under samma år. För överskjutande förlust medges avdrag med 70 procent mot andra inkomster av kapital. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skattereduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger kronor och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Aktiebolag För aktiebolag beskattas kapitalvinster på aktier som inte är näringsbetingade i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. Avdragsgilla kapitalförluster på aktier kan endast dras av mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter hos ett annat företag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan 3 Marknadsnoterade aktier anses näringsbetingade om aktieinnehavet utgör en kapitaltillgång hos innehavaren och innehavet uppgår till minst 10 procent av rösterna eller betingas av rörelse som bedrivs av ägarföretaget (eller av ett företag som med hänsyn till äganderättsförhållanden eller organisatoriska förhållanden kan anses stå ägarföretaget nära).

13 13 delägarrätter hos ett annat företag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförluster som inte har kunnat utnyttjas ett visst år får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Om aktierna i Lindex utgör näringsbetingade andelar gäller särskilda regler. Aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige Normalt kan aktieägare som är begränsat skattskyldiga (inte har hemvist) i Sverige acceptera Erbjudandet utan några svenska skattekonsekvenser. Dessa aktieägare kan emellertid bli föremål för beskattning i sin hemviststat och bör därför rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser Erbjudandet kan medföra för deras del. Enligt en särskild regel kan emellertid fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av aktier i Lindex, om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren har varit bosatta i Sverige eller stadigvarande vistats här. I många fall är dock denna beskattningsrätt inskränkt genom tillämpliga dubbelbeskattningsavtal mellan Sverige och andra stater. Bolag som är begränsat skattskyldiga i Sverige kan bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige om aktierna är hänförliga till ett fast driftställe i Sverige.

14 14 STOCKMANN I SAMMANDRAG Stockmann är ett finskt börsbolag som grundades år Stockmanns huvudkontor är beläget i Helsingfors på adressen Alexandersgatan 52 B, Helsingfors, Finland. Stockmann har varit registrerat i handelsregistret, som upprätthålls av den finska Patent- och registerstyrelsen, sedan 20 januari Stockmanns företags- och organisationsnummer är Stockmann verkar inom detaljhandeln. Stockmanns tre affärsenheter är varuhusgruppen, Hobby Hall, specialiserad på postorderförsäljning och e-handel, samt Seppälä, en kedja av modebutiker. Den 31 augusti 2007 hade Stockmann totalt 241 butiker, varav 160 i Finland, 49 i Ryssland och 32 i Baltikum. Försäljning (inkl. moms) per enhet 2006 Hobby Hall 13 % Seppälä 11 % Försäljning (inkl. moms) per marknadsområde 2006 Ryssland 13 % Baltikum 11 % Varuhusgruppen 76 % Finland 76 % Observera: Fortlöpande verksamhet Observera: Fortlöpande verksamhet Stockmanns räkenskapsår är kalenderåret. Koncernens bruttoförsäljning (inklusive mervärdesskatt) uppgick till 1 552,6 miljoner euro och dess vinst före skatt till 128,9 miljoner euro under Varuhusgruppen rapporterade en bruttoförsäljning om 1 119,0 miljoner euro, Hobby Hall en bruttoförsäljning om 199,8 miljoner euro och Seppälä en bruttoförsäljning om 158,1 miljoner euro under Stockmann är noterat på OMX Nordic Exchange Helsinki Oy. Stockmann hade den 30 september 2007 totalt registrerade aktieägare. De största aktieägarna är Föreningen Konstsamfundet-gruppen (10,9 procent), Svenska Litteratursällskapet i Finland (8,9 procent), Niemistögruppen (6,7 procent), Etolabolagen (5,0 procent) och Stiftelsen för Åbo Akademi (4,6 procent). Stockmann lämnar Erbjudandet genom den finska filialen till sitt helägda svenska dotterbolag, Stockmann Sverige AB. Dotterbolaget har sitt huvudkontor i Göteborg och har den 25 oktober 2007 registrerats vid Bolagsverket med organisationsnummer

15 15 REKOMMENDATION FRÅN STYRELSEN I LINDEX Nedanstående pressmeddelande publicerades av styrelsen i Lindex den 26 oktober Uttalande från styrelsen i AB Lindex (publ) med anledning av uppköpserbjudandet från Stockmann Oyj Abp avseende aktierna i AB Lindex (publ) Detta uttalande görs av styrelsen för AB Lindex (publ) ( Lindex ) i enlighet med punkt II.14 i OMX Nordiska Börs Stockholms Regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden. Samtliga styrelseledamöter har deltagit i styrelsens behandling av ärendet. Styrelsen för Lindex har den 30 september 2007 mottagit ett bud på företaget från det finländska börsbolaget Stockmann Oyj Abp. Budet är på SEK 116 kronor kontant för varje aktie i Lindex. Styrelsen har beslutat att rekommendera aktieägarna att godta erbjudandet från Stockmann. Vid en prövning av budet har styrelsen funnit att det är skäligt ur ett finansiellt perspektiv. Styrelsen stödjer sig bland annat på en s.k. fairness opinion från Handelsbanken Capital Markets. Styrelsen delar den uppfattning som Stockmann uttalat i erbjudandehandlingen vad gäller den inverkan som genomförandet av erbjudandet kommer att ha på Lindex och Stockmanns strategiska planer för Lindex och de effekter som dessa kan förväntas ha på sysselsättningen och de platser där Lindex bedriver verksamhet. Styrelsen bedömer att Stockmann aktivt kan förväntas bidra till att Lindex kan utvecklas och växa enligt den strategi som styrelsen fastslagit. Göteborg i oktober 2007 AB Lindex (publ)

16 16 VÄRDERINGSUTLÅTANDE Styrelsen för AB Lindex (publ) Stockmann Oyj Abp ( Stockmann ) offentliggjorde den 1 oktober 2007 genom ett pressmeddelande ett offentligt erbjudande till aktieägarna i AB Lindex (publ) ( Lindex ). Erbjudandet innebär att Stockmann erbjuder ett kontant vederlag om 116 kronor per aktie i Lindex ( Erbjudandet ). Priset i Erbjudandet kan under vissa förhållanden justeras och Erbjudandets fullföljande är villkorat av uppfyllandet av vissa villkor. Dessa förhållanden har angivits i pressmeddelandet. Ni har uppdragit åt Handelsbanken Capital Markets att till Er avge ett utlåtande om skäligheten från en finansiell synvinkel för aktieägare i Lindex av ersättningen i Erbjudandet. Vi har vid avgivandet av vårt utlåtande utgått från att Erbjudandet genomförs enligt de i pressmeddelandet av den 1 oktober 2007 angivna villkoren. För att avge vårt utlåtande har vi beaktat; a) pressmeddelande av den 1 oktober 2007 från Stockmann genom vilket Erbjudandet offentliggjordes, b) offentliga årsredovisningar för Lindex avseende räkenskapsåren 2004/2005, 2005/2006, delårsrapporterna för de första tre kvartalen av räkenskapsåret 2006/2007 samt Lindex ännu inte beslutade årsbokslutet för räkenskapsåret 2006/2007, c) visst skriftligt internt material som Lindex ställt till vårt förfogande, d) Lindex lednings prognoser, e) diskussioner med Lindex verkställande direktör och finanschef angående Lindex verksamhet, finansiella ställning och framtidsutsikter, f) offentligt tillgänglig information från kapitalmarknaden rörande företag i samma bransch som Lindex, g) värderingsmultiplar för bolag med verksamheter som är jämförbara med Lindex, h) de senast tillängliga finansiella analyserna av Lindex, i) officiell statistik från Stockholmsbörsen avseende handeln i Lindexaktien sedan bolagets notering, samt j) den övriga allmänt tillgängliga information som vi bedömt vara relevant för detta utlåtande. Vi har med ert medgivande avgränsat grunderna för vårt utlåtande till åtgärder och information omnämnda under a)-j) ovan. Vi har förlitat oss på tillförlitligheten och fullständigheten av den information vi erhållit samt att ingen relevant information eller relevanta handlingar undanhållits oss. Vi har inte åtagit oss att utföra och har inte heller genomfört någon oberoende verifiering av erhållen information. Vi har inte gjort någon självständig värdering av Lindex tillgångar eller skulder. Vårt utlåtande baseras på det svenska regelsystemet samt de ekonomiska villkor och marknadsvillkor som gäller idag. Handelsbanken Capital Markets är ett affärsområde inom Svenska Handelsbanken AB och erbjuder SE STOCKHOLM, Sweden Tel Handelsbanken Capital Markets is a division of Svenska Handelsbanken AB (publ), registered in Stockholm Sweden, No

17 17 och är involverat i mäkleri och handel med värdepapper för egen eller för annans räkning i eget namn samt tillhandahåller finansiell rådgivning och andra tjänster inom värdepappersrörelse. Handelsbanken Capital Markets kan inom sina ordinarie verksamheter med mäkleri och handel med värdepapper, inneha korta eller långa positioner och handla eller på annat sätt genomföra transaktioner för egen eller kunders räkning i Lindex aktierelaterade värdepapper. Svenska Handelsbanken AB kan ha beviljat krediter till Lindex och kan ha aktierelaterade värdepapper i Lindex som säkerhet. Handelsbanken Capital Markets kommer att erhålla ersättning från Lindex för detta utlåtande och annan finansiell rådgivning i samband med utvärderingen av Erbjudandet. Storleken av Handelsbanken Capital Markets ersättning är beroende av det värde Lindex aktieägare erhåller för sina aktier. Detta utlåtande är avsett för Er, Lindex styrelse vid Ert övervägande av Erbjudandet och får endast i sin helhet användas av Er vid kommunikation med Lindex aktieägare i anledning av Erbjudandet. Det får endast återges, spridas, citeras eller refereras till i sin helhet och endast med vårt i förväg lämnade skriftliga godkännande. Vårt utlåtande utgör inte en rekommendation till Er eller någon av Lindex aktieägare om huruvida aktieägare skall acceptera Erbjudandet. Baserat på och under förutsättning av vad som ovan anförts, är det vår uppfattning att ersättningen i Erbjudandet per den 1 oktober 2007, är skälig från en finansiell synvinkel för aktieägarna i Lindex. Stockholm den 1 oktober 2007 Handelsbanken Capital Markets Corporate Finance

18 18 INFORMATION OM LINDEX Informationen på sidorna är hämtad från Lindex årsredovisning 2005/2006, bokslutsrapport 2006/2007 samt offentligt tillgänglig information om bolaget. För mera information och detaljer om Lindex hänvisas till årsredovisningen, bokslutsrapporten och Lindex hemsida ( Verksamheten i korthet Ingmar Boman och Bengt Rosell grundade Lindex första underklädesbutik i Alingsås år Sedan dess har Lindex vuxit från att ha varit en butik specialiserad på underkläder till att vara en ledande modekedja i Nordeuropa, vilken erbjuder underkläder, damkonfektion, barnkläder och kosmetik. I augusti 2007 hade Lindex totalt 341 butiker, varav 193 i Sverige, 87 i Norge, 51 i Finland och 10 i Baltikum. Den 20 september 2007 öppnade Lindex sin första butik i Tjeckien. Nettoomsättning per marknadsområde 2006/2007 Finland och Baltikum 14 % Norge 24 % Sverige 62 % Observera: Fortlöpande verksamhet Lindex vision är att erbjuda en förstklassig modeupplevelse och dess affärsidé är att erbjuda ett inspirerande och prisvärt mode. Under de senaste åren har Lindex förbättrat verksamheten på flera områden för att förstärka och förbättra Lindex position som modekedja. Lindex har strävat efter att stärka sitt varumärke och kundlojaliteten genom att bredda och stärka känslan av mode i sitt utbud, introducera ett nytt och mera feminint butikskoncept och e- handel i Sverige samt tydliggöra Lindex identitet. Bolaget har även utvecklat interna rutiner och bland annat investerat i nya IT-system och ett nytt distributionscenter i Partille utanför Göteborg, vars verksamhet kommer att inledas i början av nästa år. Utöver detta lade Lindex under räkenskapsåret 2006/2007 ned sin olönsamma verksamhet i Tyskland.

19 19 Vision Affärsidé Affärsområden Att erbjuda en modeupplevelse av världsklass Att erbjuda ett inspirerande och prisvärt mode Underkläder, damkonfektion, barnkläder och kosmetik Marknadsområden Sverige, Norge, Finland, Baltikum och Tjeckien (verksamheten i Tyskland lades ned den 31 augusti 2007) Finansiella mål Mål som skall uppnås senast i augusti 2009: En uthållig bruttomarginal om procent En uthållig EBITA-marginal om procent En årlig tillväxt om 6-9 procent över de närmaste två åren Nettoomsättning 2006/2007 Rörelsemarginal 2006/2007 Huvudkontor VD och koncernchef miljoner kronor 9,0 procent Göteborg, Sverige Göran Bille För räkenskapsåret som utgick den 31 augusti 2007 uppgick Lindex nettoomsättning till miljoner kronor och rörelseresultatet till 475 miljoner kronor, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9,0 procent. För detaljer om resultatet för det senaste året och kvartalet hänvisas till avsnittet Lindex bokslutsrapport. Lindex affärsområden damkonfektion, barnkläder, underkläder och kosmetik samt dess geografiska närvaro kommer kortfattat att beskrivas i de närmast följande avsnitten. Damkonfektion Historiskt har Lindex damkonfektion främst bestått av basplagg. Idag omfattar kollektionerna såväl basplagg som plagg med hög modegrad. Plaggen är designade så att de skall vara enkla att kombinera, mixa och matcha. Lindex mål är att kunna erbjuda en komplett garderob med såväl vardagsplagg som mera elegant mode. Barnkläder Barnmodet förändras idag lika snabbt som modet för vuxna. Lindex strävar efter att erbjuda ett brett sortiment av kläder för såväl skola, fritid och lek som festligare tillfällen. Underkläder I Sverige och Norge är Lindex klart marknadsledande inom underkläder med en marknadsandel om cirka 20 procent. Även i Finland har bolaget en stark marknadsposition. Lindex säljer underkläder av både egna och ledande, externa varumärken. Målsättningen är att kunna erbjuda allt som krävs för en varierande underklädesgarderob för alla kvinnor. Detta innefattar allt från basplagg till mera lyxiga och sensuella plagg med hög modegrad. Bredden i sortimentet är en av Lindex främsta styrkor. Till andra kännetecken hör god passform, hög kvalitet och ett högt prisvärde.

20 20 Kosmetik Kosmetik passar väl in i Lindex utbud och förstärker centrala värden som mode, kvinnlighet och inspiration. Fokus ligger på make-up samt hud- och hårvårdsprodukter. Totalt säljer Lindex kosmetik av externa varumärken i cirka 180 butiker i Sverige och Norge. Sverige Etableringsår: 1954 Omsättning september augusti 2007: miljoner kronor Antal butiker den 31 augusti 2007: 193 Landschef: Mats Gärdsell Med 193 butiker den 31 augusti 2007 och en ledande ställning inom underkläder och en stark ställning inom barnkläder och damkonfektion är Lindex position på den svenska konfektionsmarknaden unik. Lindex har uppskattat att cirka 60 procent av alla svenska kvinnor besöker en Lindexbutik varje månad. Under räkenskapsåret 2005/2006 uppvisade Lindex en positiv ökning av nettoomsättningen 4 och en resultatförbättring i Sverige till följd av starka kollektioner, omfattande marknadsföring samt fokus på butiksdrift. Vid sidan av arbetet med kollektioner, marknadsföring och butiker redovisade bolaget även förbättrade inköps- och prissättningsrutiner under räkenskapsåret 2005/2006, vilka resulterade i lägre lagernivåer och en ökad fullprisförsäljning. Under räkenskapsåret 2006/2007 ökade Lindex nettoomsättning fortsättningsvis kraftigt då den steg med 5 procent. Nettoomsättning, SEK miljoner 2006/ / / / / /02 Sverige 3,170 3,018 3,104 3,172 3,105 2,844 Norge Etableringsår: 1969 Omsättning september augusti 2007: miljoner norska kronor Antal butiker den 31 augusti 2007: 87 Landschef: Hanne Leino Med 87 butiker driver Lindex den tredje största butikskedjan i Norge och är marknadsledande inom underkläder. Lindexbutikerna är spridda över hela landet, från Kristiansand i söder till Alta i norr. Som ett resultat av hård konkurrens minskade försäljningen i Norge under räkenskapsåret 2005/2006. Under räkenskapsåret 2006/2007 vände den nedåtgående trenden och nettoomsättningen ökade med 1,8 procent. Nettoomsättning, NOK miljoner 2006/ / / / / /02 Norge 1,082 1,063 1,089 1,119 1,075 1,081 Finland och Baltikum Etableringsår: Finland (1987), Estland (2004), Lettland (2006) och Litauen (2007) Omsättning september augusti 2007: 75 miljoner euro 4 En ökning av försäljningen med 8 procent, exklusive Twilfit, under räkenskapsåret 2005/2006.