Erbjudande till aktieägarna i AB Lindex (publ)

Transkript

1 Erbjudande till aktieägarna i AB Lindex (publ)

2 Viktig information avseende aktieägare utanför Sverige och banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer med hemvist utanför Sverige KappAhls erbjudande till aktieägarna i Lindex om förvärv av samtliga utestående aktier ( Erbjudandet ) i enlighet med de villkor som anges i denna erbjudandehandling riktar sig inte till personer vars deltagande förutsätter att ytterligare erbjudandehandling upprättas eller registrering sker eller att någon annan åtgärd företas utöver vad som krävs enligt svensk rätt. Denna erbjudandehandling, den relevanta anmälningssedeln och annan dokumentation hänförlig till Erbjudandet kommer inte att distribueras och får inte postas eller på annat sätt distribueras eller sändas in i något land där detta skulle förutsätta att några sådana ytterligare åtgärder företas eller där detta skulle strida mot lagar eller regleringar i det landet. KappAhl kommer inte att tillåta eller godkänna någon sådan distribution. Om någon söker acceptera Erbjudandet som ett resultat av att direkt eller indirekt ha överträtt dessa restriktioner så kan accepten komma att lämnas utan avseende. Erbjudandet lämnas inte, vare sig direkt eller indirekt, genom post eller något annat kommunikationsmedel (varmed förstås bland annat telefax, e-post, telex, telefon och Internet) i eller till Förenta Staterna, Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika, och Erbjudandet kan inte accepteras på något sådant sätt eller med något sådant kommunikationsmedel i eller från Förenta Staterna, Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika. Följaktligen kommer inte denna erbjudandehandling, anmälningssedeln eller annan dokumentation avseende Erbjudandet att sändas eller på annat sätt tillhandahållas i eller till Förenta Staterna, Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika och får inte heller distribueras på liknande sätt. KappAhl kommer inte att tillhandahålla något vederlag enligt Erbjudandet till Förenta Staterna, Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika. Denna erbjudandehandling skickas inte, och får inte skickas, till aktieägare med registrerade adresser i Förenta Staterna, Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika. Banker, fondkommissionärer och andra institutioner som innehar förvaltarregistrerade aktier för personer i Förenta Staterna, Australien, Kanada, Japan eller Sydafrika, får inte vidarebefordra denna erbjudandehandlig, eller andra till Erbjudandet relaterade dokument, till sådana personer. Lagval, översättning Denna erbjudandehandling har upprättats i enlighet med lagstiftningen i Sverige och de författningar och regler som är tillämpliga på offentliga erbjudanden i Sverige. Erbjudandet skall regleras av och tolkas i enlighet med svensk lag. OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ) och Aktiemarknadsnämndens uttalanden rörande tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna (inkluderande dess uttalanden rörande Näringslivets Börskommittés regler om offentliga erbjudanden om aktieförvärv) är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har KappAhl i enlighet med lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden den 12 augusti 2007 åtagit sig gentemot OMX Nordic Exchange Stockholm AB ( OMX ) att följa det föregående och att underkasta sig de sanktioner som OMX kan komma att fastställa vid överträdelse av Takeover-reglerna. Motsvarande åtagande har gjorts gentemot aktieägarna i Lindex. KappAhl har den 13 augusti 2007 informerat Finansinspektionen om Erbjudandet samt om ovan nämnda åtagande gentemot OMX. Tvist rörande, eller som uppkommer i anslutning till, Erbjudandet skall avgöras av svensk domstol exklusivt, med Stockholms tingsrätt som första instans. Den svenska språkversionen av denna erbjudandehandling har godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i kapitel 2, 3 i lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden och kapitel 2 a, 9 i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Finansinspektionens godkännande och registrering innebär inte någon garanti från Finansinspektionens sida för att sakuppgifterna i erbjudandehandlingen är riktiga eller fullständiga. Vid en eventuell avvikelse mellan den svenska språkversionen och den engelska språkversionen av denna erbjudandehandling skall den svenska språkversionen äga tolkningsföreträde. Innehållsförteckning Erbjudandet... 1 Bakgrund och motiv till Erbjudandet... 2 Den nya koncernen... 3 Villkor och anvisningar... 4 Skattefrågor i Sverige... 7 Uttalande från Styrelsen för AB Lindex (publ)... 8 Information om Lindex... 9 Verksamhet i korthet... 9 Finansiell information i sammandrag Aktiekapital och ägarförhållanden Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer Lindex bolagsordning m.m Lindex delårsrapport 1 september maj KappAhl i korthet Adresser Erbjudandet i sammandrag KappAhl erbjuder 102 kronor kontant per aktie i Lindex. 1) Acceptperioden löper från och med den 29 augusti 2007 till och med den 27 september Beräknad likviddag är den 4 oktober ) Detta belopp kommer att justeras om Lindex genomför en utdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna före det att likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet.

3 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Erbjudandet KappAhl Holding AB (publ) ( KappAhl eller Bolaget ), lämnade den 13 augusti 2007 ett kontanterbjudande till aktieägarna i AB Lindex (publ) ( Lindex ) att överlåta samtliga aktier i Lindex till KappAhl ( Erbjudandet ). Aktierna i Lindex är noterade på OMX Nordic Exchange Stockholm AB ( OMX ) och upptagna för handel på den öppna marknaden vid Deutsche Börse AG i Frankfurt ( Deutsche Börse ). För varje aktie i Lindex erbjuds 102 kronor kontant ( Erbjudandepriset ). Erbjudandepriset kommer att justeras om Lindex genomför en utdelning eller annan värdeöverföring till aktieägarna innan likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet. Med stöd av uttalande från Aktiemarknadsnämnden (AMN 2007:28) omfattar Erbjudandet inte existerande personal- och teckningsoptioner i Lindex. KappAhl har efterfrågat information om optionerna från Lindex. Lindex har uppgivit att tilldelning av optioner till de anställda inte skett. Courtage utgår inte i Erbjudandet. Erbjudandet innebär en premie om 15 procent jämfört med Lindexaktiens sista betalkurs på OMX den 10 augusti 2007 och om 15 procent jämfört med Lindexaktiens genomsnittliga betalkurs på OMX under de senaste tre månaderna fram till och med den 10 augusti ) Det totala värdet av Erbjudandet uppgår till miljoner kronor. 2) KappAhl och dess huvudaktieägare, Pegatro Limited 3), äger eller kontrollerar för närvarande inga aktier i Lindex. Erbjudandet kommer att finansieras genom bankfinansiering och KappAhl har ingått kreditavtal avseende sådan bankfinansiering med Nordea Bank AB (publ) och Swedbank AB (publ). Den totala bankfinansieringen täcker enligt KappAhls bedömning Bolagets kapitalbehov för att finansiera likviden i Erbjudandet, att återbetala idag befintliga banklån inom KappAhl och Lindex, samt att driva verksamheten vidare inom ramen för den nya koncernen. Bankfinansieringen innefattar huvudsakligen icke amorterande lån, men även lån om 1,5 miljarder kronor som skall amorteras över fem år, samt en bryggfinansiering om drygt 2,0 miljarder kronor som skall refinansieras genom Företrädesemissionen, se vidare avsnittet Finansiering på sidorna 4 5. För Erbjudandets fullföljande gäller de villkor som anges på sidan 4 i denna erbjudandehandling. Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet och Erbjudandet skall tolkas i enlighet härmed. OMX Nordic Exchange Stockholm AB:s regler rörande offentliga uppköpserbjudande på aktiemarknaden ( Takeover-reglerna ) och Aktiemarknadsnämndens uttalanden rörande tolkning och tillämpning av Takeover-reglerna (inklusive dess uttalanden rörande Näringslivets Börskommittés regler om offentliga erbjudanden om aktieförvärv) är tillämpliga på Erbjudandet. Vidare har KappAhl, i enlighet med lagen (2006:451) om offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden per den 12 augusti 2007, kontraktuellt åtagit sig gentemot OMX att följa nyss nämnda regler och uttalanden samt att underkasta sig de sanktioner som OMX kan komma att fastställa vid överträdelse av Takeover-reglerna. Motsvarande åtagande har gjorts gentemot aktieägarna i Lindex. KappAhl har den 13 augusti 2007 informerat Finansinspektionen om Erbjudandet samt åtagandet gentemot OMX. Tvist rörande, eller som uppkommer i anslutning till, Erbjudandet skall avgöras av svensk domstol exklusivt, med Stockholms tingsrätt som första instans. 1) Senaste betalkurs i Lindexaktien den 10 augusti var 89,00 kronor. Den genomsnittliga aktiekursen under de senaste tre månaderna fram till och med den 10 augusti 2007 var 88,64 kronor. 2) Baserat på aktier i Lindex. 3) Pegatro Limited kontrolleras till lika delar av Christian W. Jansson (VD och koncernchef i KappAhl) och Paul Frankenius (styrelseledamot i KappAhl).

4 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Bakgrund och motiv till Erbjudandet KappAhl grundades 1953 och är sedan länge en välkänd modekedja i Sverige. Sedan nuvarande företagslednings tillträde under 2002 har verksamheten geografiskt koncentrerats till Sverige, Norge, Finland och Polen. KappAhl hade per den 31 maj 2007 totalt 272 butiker och är noterat på OMX med ett börsvärde per den 10 augusti 2007 om miljoner kronor. Under tolvmånadersperioden med slut den 31 maj 2007 redovisade KappAhl en nettoomsättning om miljoner kronor och ett rörelseresultat om 608 miljoner kronor, motsvarande en rörelsemarginal om 13,8 procent. Lindex grundades 1954 och hade per den 31 maj 2007 totalt 342 butiker, varav flertalet i Sverige, Norge och Finland, samt ett mindre antal i Estland, Lettland och Litauen. Därutöver hade Lindex 18 butiker under avveckling i Tyskland och bedriver sedan våren 2007 även direktförsäljning över Internet. Lindex aktier är noterade på OMX och upptagna för handel på den öppna marknaden vid Deutsche Börse, med ett börsvärde per den 10 augusti 2007 om miljoner kronor. Under tolvmånadersperioden med slut den 31 maj 2007 redovisade Lindex en nettoomsättning om miljoner kronor och ett rörelseresultat om 436 miljoner kronor, motsvarande en rörelsemarginal om 8,4 procent. 1) Som följd av bland annat aktivt ägarskap har såväl Lindex som KappAhl under senare år genomfört betydande förändringsarbeten, med kraftigt förbättrad lönsamhet som följd. Sådant arbete har i respektive bolag avsett optimering av såväl interna processer som av geografiskt fokus och butiksnät. Efter att dessa förändringsarbeten genomförts har båda bolagen enligt KappAhls bedömning inträtt i en fas av mer mogen tillväxt och är därmed nu redo för nästa steg i sin respektive utveckling. Det är mot denna bakgrund som KappAhl, genom att låta de två bolagen dra nytta av de fördelar som följer av att ingå i en gemensam koncern med två separata butikskedjor, vill skapa nya möjligheter för respektive butikskedja att förstärkas, utvecklas och expandera. Genom Erbjudandet skapar KappAhl ett av de ledande modeföretagen i Norden 2) med två butikskedjor och sammanlagt totalt 589 butiker i Sverige, Norge och Finland (per den 31 maj 2007). Därutöver förstärker KappAhl inledningen till nästa steg i sin geografiska expansion, genom att till sin egen redan befintliga etablering i Polen lägga Lindex nyetableringar i Estland, Lettland och Litauen. KappAhl och Lindex är verksamma på delvis samma geografiska marknader men har enligt KappAhls bedömning varsitt unikt kunderbjudande, som båda visat sig vara mycket framgångsrika. Målsättningen med att integrera de två bolagen i en och samma koncern skall därför vara att tillvarata respektive bolags egna affärskoncept, genom att bibehålla bolagens respektive varumärke, sortiment och butikskedja. Samordningsvinster bedöms emellertid kunna utvinnas på andra områden, främst inom områdena varuförsörjning, logistik och IT, vilka har utgjort fokusområden för KappAhl under de senaste åren. Härutöver bedöms samordningsvinster även kunna uppnås inom upphandling av flera koncerngemensamma funktioner. Slutligen bedömer KappAhl att det finns potential i att till KappAhl överföra Lindex kompetens inom de områden där Lindex idag är mer framgångsrikt än KappAhl och vice versa. Genom att sammanföra Lindex och KappAhl i en koncern med två separata butikskedjor, som kan dra nytta av betydande interna skalfördelar mellan kedjorna, tar KappAhl det första steget mot skapandet av en ny europeisk multi brand-koncern inom detaljhandeln. I övrigt hänvisas till redogörelsen i denna erbjudandehandling, vilken har upprättats av styrelsen för KappAhl i anledning av Erbjudandet. Eftersom Lindex ej medverkat vid erbjudandehandlingens upprättande är uppgifterna om Lindex grundade på information som Lindex offentliggjort samt andra offentliga källor. Lindex revisor har därför ej deltagit i granskningen av erbjudandehandlingen. Styrelsen för KappAhl har inte haft möjlighet att verifiera att den information som har publicerats av Lindex och som ingår i denna erbjudandehandling är fullständig och korrekt. Förutom vad gäller den information som offentliggjorts av Lindex, försäkras härmed att såvitt KappAhl känner till överensstämmer uppgifterna i erbjudandehandlingen med faktiska förhållanden. Mölndal den 23 augusti 2007 KappAhl Holding AB (publ) Styrelsen 1) Justerat för en reservering om totalt 90 miljoner kronor avseende uppskattade nedläggningskostnader för Lindex tyska verksamhet, uppgick Lindex rörelseresultat och rörelsemarginal under tolvmånadersperioden med slut den 31 maj 2007 till 526 miljoner kronor respektive 10,1 procent. 2) Baserat på statistik från GFK avseende Sverige och Norge för perioden den 1 juli 2006 till och med den 30 juni 2007.

5 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Den nya koncernen Den nya koncernen omsatte under tolvmånadersperioden med slut den 31 maj 2007 proforma miljoner kronor och redovisade ett rörelseresultat om miljoner kronor, motsvarande en rörelsemarginal om 10,9 procent. Per den 31 maj 2007 hade den nya koncernen proforma 614 butiker, varav 326 i Sverige, 171 i Norge, 92 i Finland, 15 i Polen, 6 i Lettland, 3 i Estland samt 1 i Litauen. Härutöver fanns 18 butiker under avveckling i Tyskland. Den nya koncernen hade per den 30 juni 2007 proforma marknadsandelar inom kläddetaljhandeln om 14,7 procent i Sverige och 9,5 procent i Norge. I Finland är den nya koncernen proforma bland de 10 ledande aktörerna, medan verksamheten i Polen, Estland, Lettland och Litauen är i ett skede av nyetablering. 1) Baserat på för KappAhl idag känd information är det Bolagets bedömning att den nya koncernen kommer att kunna generera varaktiga totala synergier överstigande 150 miljoner kronor per år. Som följd av samordning av varuförsörjning kan den nya koncernen dra nytta av den starkare köpkraft som följer av en fördubblad volym varor. Inom transport- och logistikområdet kan KappAhls logistikfaciliteter utnyttjas med högre beläggning än idag, vilket minskar behovet av externa logistiktjänster. KappAhls och Lindex butiker är ofta belägna i nära anslutning till varandra, vilket enligt KappAhl förväntas leda till en starkare position i samband med upphandling av butikslokaler. Inom IT och andra koncerngemensamma funktioner kan ytterligare besparingar göras. Den fulla potentialen av uppskattade synergier bedöms kunna realiseras inom tre till fem år. Nettoeffekten av synergier och integrationskostnader under räkenskapsåret 2007/08 bedöms bli svagt negativ. KappAhl bedömer att KappAhls vinst per aktie kommer att påverkas positivt av Erbjudandets genomförande redan under räkenskapsåret 2007/08, som följd av att det av Lindex tillförda rörelseresultatet bedöms komma att överstiga bankfinansieringskostnaderna samt nettot av integrationskostnader och synergier. 2) KappAhl sätter stort värde på Lindex företagsledning och anställda samt avser att även fortsättningsvis värna om den utmärkta relation till de anställda som KappAhl uppfattar finns inom Lindex. KappAhl gör bedömningen att Erbjudandet inte kommer att ha någon väsentlig effekt på anställningsförhållandena för KappAhls och Lindex anställda och företagsledningar eller för sysselsättningen på de platser där bolagen bedriver verksamhet. Efter Erbjudandet kommer den nya koncernens skuldsättning att överstiga KappAhls långsiktiga mål, varför Erbjudandet avses följas av en emission med företrädesrätt för befintliga aktieägare i KappAhl samt förändrad utdelningspolicy under de kommande fem åren, se vidare Företrädesemission och lägre utdelningsandel på sidan 5. 1) Baserat på statistik från GFK avseende Sverige och Norge för perioden den 1 juli 2006 till och med den 30 juni ) Efter beaktande av Företrädesemissionens effekter (justerat för eventuell fondemissionseffekt i Företrädesemissionen) samt före effekten av eventuella avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden enligt IFRS.

6 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Villkor och anvisningar Överlåtelsevillkor KappAhl erbjuder 102 kronor kontant för varje aktie i Lindex. Detta belopp kommer att justeras om Lindex genomför en utdelning eller genomför annan värdeöverföring till aktieägarna före det att likvid redovisats inom ramen för Erbjudandet. Courtage utgår ej. Villkor för Erbjudandet Fullföljande av Erbjudandet är villkorat av: 1. att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att KappAhl blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet aktier och röster i Lindex, beräknat efter full utspädning; 2. att bolagsstämman i KappAhl under anmälningstiden i Erbjudandet beslutar bemyndiga styrelsen att fatta beslut om Företrädesemissionen, varvid sådan emission skall ske i syfte att återbetala del av den bankfinansiering som upptagits av KappAhl för att finansiera Erbjudandet; 3. att inte någon annan offentliggör ett erbjudande att förvärva aktier i Lindex på villkor som för Lindex aktieägare är förmånligare än de villkor som gäller enligt Erbjudandet; 4. att samtliga för Erbjudandet, förvärvet av Lindex eller dess genomförande erforderliga tillstånd, godkännanden, beslut och andra åtgärder från myndigheter, innefattande konkurrensmyndigheter, har erhållits på för KappAhl acceptabla villkor. Förvärvet av Lindex kommer att erfordra godkännanden från konkurrensmyndigheter. Förutsatt planenlig handläggning hos respektive myndighet förväntas sådana besked kunna erhållas omkring den 25 september 2007; 5. att KappAhl, utöver vad som offentliggjorts av Lindex eller på annat sätt skriftligen kommunicerats med KappAhl före dagen för offentliggörandet av Erbjudandet, inte upptäcker att information som offentliggjorts av Lindex eller på annat sätt tillhandahållits KappAhl är felaktig eller vilseledande i något väsentligt avseende, eller upptäcker att information om väsentlig omständighet som borde ha offentliggjorts av Lindex inte har blivit offentliggjord; 6. att varken Erbjudandet, förvärvet av Lindex, dess genomförande eller Företrädesemissionen helt eller delvis omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning eller annan reglering, domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller motsvarande omständighet, som föreligger eller skäligen kan förväntas, som ligger utanför KappAhls kontroll och som KappAhl skäligen inte kunnat förutse vid tidpunkten för offentliggörande av Erbjudandet; 7. att ingen omständighet, som KappAhl inte hade kännedom om vid tidpunkten för offentliggörandet av Erbjudandet, har inträffat som väsentligt negativt påverkar, eller skäligen kan förutses väsentligt negativt påverka, Lindex försäljning, resultat, likviditet, eget kapital eller tillgångar; 8. att Lindex inte vidtar några åtgärder som typiskt sett är ägnade att försämra förutsättningarna för Erbjudandet eller dess genomförande; samt 9. att utbetalning sker i enlighet med av KappAhls långivare lämnade kreditlöften (se vidare Finansiering nedan). KappAhl förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall det står klart att något, flera eller samtliga av ovanstående villkor helt eller delvis inte uppfyllts eller kan uppfyllas. Såvitt avser villkor 4 till 9 ovan kommer emellertid ett sådant återkallande endast att ske om den bristande uppfyllelsen är av väsentlig betydelse för KappAhls förvärv av aktier i Lindex. KappAhl förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla ett eller flera villkor enligt ovan, inklusive, med avseende på villkor 1 ovan, att fullfölja Erbjudandet vid en lägre acceptansgrad. Finansiering Erbjudandet kommer att finansieras genom bankfinansiering och KappAhl har ingått kreditavtal avseende sådan bankfinansiering med Nordea Bank AB (publ) och Swedbank AB (publ). Bankfinansieringen täcker enligt KappAhls bedömning Bolagets kapitalbehov för att finansiera likviden i Erbjudandet.

7 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Utbetalningen av bankfinansieringen är villkorad av att Erbjudandet accepteras i sådan utsträckning att KappAhl blir ägare till mer än 90 procent av det totala antalet aktier i Lindex (beräknat efter full utspädning) samt av att det inte inträffar en väsentlig ägarförändring i KappAhl genom att en person, ensam eller tillsammans med annan, förvärvar aktier i KappAhl motsvarande mer än 30 procent av kapital eller röster. Härutöver innehåller kreditavtalet endast villkor för utbetalningen över vilka KappAhl och dess ägare bedömer att de råder, förutom att det är lagligt att tillhandahålla finansieringen, att lånedokumentationen uppfyller legala krav och är bindande, att det inte föreligger hinder mot lånedokumentationen i form av avtal eller processer, samt att erforderliga myndighetsgodkännanden erhålls, vilka villkor är sedvanliga för krediter av aktuellt slag. De villkor som KappAhl och dess ägare i allt väsentligt råder över är följande; att KappAhl inte överträtt någon av vissa begränsade och centrala utfästelser i lånedokumentationen, såsom att KappAhl blir insolvent, inte fullgör sina finansiella förpliktelser, frånträder sina avtalsåtaganden, upptar andra krediter eller ställer andra säkerheter, eller avyttrar en väsentlig del av sin verksamhet, att aktierna i KappAhl inte avnoteras från OMX, att KappAhl agerar i enlighet med Erbjudandet och de bestämmelser i lånedokumentationen som avser Erbjudandet, och efterlever de lagar, regler, rekommendationer och uttalanden som gäller för Erbjudandet, att KappAhl tillhandahåller överenskomna säkerheter, däribland pantförskrivning av de aktier i Lindex som förvärvas, samt att Erbjudandet förklaras ovillkorat av KappAhl senast inom en månad från sista dag för accept enligt den ordinarie acceptperioden i denna erbjudandehandling. Företrädesemission och lägre utdelningsandel Efter Erbjudandet kommer den nya koncernens skuldsättning att överstiga KappAhls långsiktiga mål, varför Erbjudandet avses följas av (i) emission enligt nedan med företrädesrätt för befintliga aktieägare i KappAhl, samt (ii) förändrad utdelningspolicy under de kommande fem åren. (i) Styrelsen i KappAhl har den 20 augusti 2007 kallat till extra bolagsstämma, att hållas den 17 september 2007 varvid styrelsen föreslagit stämman att bemyndiga styrelsen att besluta om en emission av aktier eller konvertibler med företräde för befintliga aktieägare ( Företrädesemissionen ). Företrädesemissionen, som avses genomföras under 2007, avses uppgå till lägst miljoner kronor och likviden skall användas för att refinansiera del av den bankfinansiering som upptagits av KappAhl för att finansiera Erbjudandet. KappAhl har erhållit besked om att Pegatro Limited, som företräder 30 procent av röster och kapital i KappAhl, avser att rösta för ett stämmobeslut om mandat för styrelsen att fatta beslut om, samt gentemot kreditgivare åtagit sig att teckna sin andel av, Företrädesemissionen. (ii) KappAhls styrelse avser att under en övergångsperiod om fem år, under vilken en del av den i samband med Erbjudandet upptagna bankfinansieringen amorteras, föreslå årsstämman en lägre utdelningsandel än nuvarande policy. Styrelsen avser att presentera den nya utdelningspolicyn i samband med offentliggörandet av prospektet avseende Företrädesemissionen. Intill dess att Företrädesemissionen genomförts kommer ingen utdelning att ske. Företrädesemissionen kommer att handhas av Carnegie Investment Bank AB (publ), Nordea Bank AB (publ) och Swedbank AB (publ). Anmälan Aktieägare i Lindex som är direktregistrerade hos VPC AB ( VPC ) och som önskar acceptera Erbjudandet skall under perioden den 29 augusti 2007 den 27 september 2007 underteckna och lämna in ifylld anmälningssedel enligt fastställt formulär till: Carnegie Investment Bank AB Transaction Support Stockholm Anmälningssedel kan även lämnas till övriga banker eller värdepappersinstitut för vidarebefordran eller skickas med post till Carnegie Investment Bank AB ( Carnegie ). Anmälningssedeln måste därvid lämnas in eller sändas med post i god tid före sista anmälningsdag för att kunna vara Carnegie tillhanda senast klockan den 27 september Frågor med anledning av Erbjudandet kan ställas till Carnegie, telefon VP-konto där aktierna finns registrerade och aktuellt aktieinnehav framgår av den förtryckta anmälningssedeln som utsänts till direktregistrerade aktieägare tillsammans med denna erbjudandehandling. Aktieägare bör själv kontrollera att de förtryckta uppgifterna på anmälningssedeln är korrekta. Observera att felaktiga eller ofullständigt ifyllda anmälningssedlar kan komma att lämnas utan avseende.

8 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Ytterligare anmälningssedlar tillhandahålls av Carnegie Kundservice, Västra Trädgårdsgatan 15, Stockholm. Telefon: eller internet: Är aktier i Lindex pantsatta i VPC-systemet, måste såväl aktieägaren som panthavaren underteckna anmälningssedeln. Aktieägare i Lindex vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller annan depåförvaltare erhåller varken denna erbjudandehandling eller förtryckt anmälningssedel. Sådana aktieägare skall istället kontakta sin förvaltare och anmälan skall istället ske i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Bekräftelse till aktieägarna Efter det att Carnegie mottagit och registrerat korrekt ifylld anmälningssedel kommer de aktier som anmälts till försäljning att överföras till ett nyöppnat spärrat VP-konto, så kallat apportkonto, i aktieägarens namn. I samband därmed skickar VPC en avi som visar uttaget från det ursprungliga VP-kontot. VP-avi som visar insättningen på det nyöppnade spärrade VP-kontot skickas ej ut. Redovisning av likvid Redovisning av likvid kommer att påbörjas så snart KappAhl offentliggjort att villkoren för Erbjudandet uppfyllts eller KappAhl eljest beslutat fullfölja Erbjudandet. Under förutsättning att sådant offentliggörande sker omkring den 1 oktober 2007, beräknas redovisning av likvid kunna påbörjas omkring den 4 oktober Redovisning sker genom att de aktieägare som accepterat Erbjudandet tillsänds en avräkningsnota. Likvidbeloppet betalas till det avkastningskonto som är anslutet till aktieägarens VP-konto. Aktieägare i Lindex som inte har något avkastningskonto knutet till sitt VP-konto eller vars avkastningskonto är ett bankgiro- eller plusgirokonto erhåller likvid i form av en utbetalningsavi. Om innehavet är förvaltarregistrerat sker redovisning genom respektive förvaltare. I samband med redovisning utbokas aktierna från det spärrade kontot som därmed avslutas. VP-avi som redovisar utbokningen från det spärrade VP-kontot skickas ej ut. Observera att även om aktierna i Lindex är pantsatta sker utbetalning till avkastningskontot eller enligt anvisningar på utsänd avräkningsnota. Rätt till förlängning av Erbjudandet KappAhl förbehåller sig rätten att förlänga acceptperioden för Erbjudandet och att i samband därmed även föreskriva att de ovan nämnda villkoren skall gälla även under sådan förlängning, liksom att senarelägga tidpunkten för redovisning av likvid. Rätt till återkallelse av accept Aktieägare i Lindex har rätt att återkalla gjord accept. För att återkallelsen skall kunna göras gällande skall en skriftlig återkallelse ha kommit Carnegie Investment Bank AB, Transaction Support (adress enligt ovan) tillhanda innan KappAhl har offentliggjort att villkoren för Erbjudandets fullföljande uppfyllts eller, om sådant offentliggörande inte skett under acceptperioden, senast klockan sista dagen anmälan kan ske. Aktieägare i Lindex vars aktier är förvaltarregistrerade och som önskar återkalla avgiven accept av Erbjudandet skall göra det i enlighet med instruktioner från förvaltaren. Kvarstår villkor som KappAhl förbehållit sig rätten att frånfalla även vid en förlängning av Erbjudandet, skall rätten att återkalla gälla på motsvarande sätt även under en sådan förlängning. Förvärv av aktier på annat sätt än genom Erbjudandet KappAhl kan komma att förvärva eller vidta åtgärder för att förvärva aktier från Lindex aktieägare som, från tid till annan, önskar att avyttra dessa på annat sätt än genom Erbjudandet, exempelvis på den öppna marknaden till rådande kurser eller på annat sätt. Sådana förvärv eller åtgärder i syfte att förvärva aktier på annat sätt än genom Erbjudandet kommer att snarast därefter offentliggöras genom pressmeddelande enligt svenska bestämmelser. Alla eventuella aktieförvärv vid sidan av Erbjudandet kommer att ske i enlighet med gällande lagar och regler. Tvångsinlösen och avnotering Så snart som möjligt efter det att KappAhl förvärvat aktier representerande mer än 90 procent av aktierna i Lindex, avser KappAhl att begära tvångsinlösen av resterande aktier i Lindex. I samband härmed avser KappAhl verka för att Lindexaktien avnoteras från OMX och handel på den öppna marknaden vid Deutsche Börse. De aktieägare som väljer att inte anta Erbjudandet utan kvarstå som aktieägare i Lindex bör mot bakgrund av det ovanstående uppmärksamma att det efter en eventuell avnotering inte längre kommer att finnas någon organiserad marknad för handel i Lindex aktier. Möjligheterna att avyttra förvärvade aktier eller löpande följa aktiernas värdeutveckling kommer därmed att vara begränsade. Inte heller kommer den finansiella informationen som ges av bolaget att vara lika utförlig eller frekvent som idag.

9 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Skattefrågor i Sverige Nedan sammanfattas vissa svenska skatteregler som aktualiseras av Erbjudandet för fysiska personer och aktiebolag som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är endast avsedd som generell information. Sammanfattningen omfattar inte situationer där aktier innehas som lagertillgång i näringsverksamhet eller innehas av handelsbolag. Vidare behandlas inte de särskilda reglerna om skattefri kapitalvinst (inklusive avdragsförbud vid kapitalförlust) i bolagssektorn som kan bli tillämpliga då aktieägare innehar aktier i Lindex som anses vara näringsbetingade. 1) Den skattemässiga behandlingen av varje aktieägare beror delvis på dennes speciella situation. Varje aktie ägare bör rådfråga skatterådgivare om de skattekonsekvenser som Erbjudandet kan medföra för dennes del, inklusive tillämpligheten av utländska regler och dubbelbeskattningsavtal. Skattekonsekvenser gällande försäljning av aktier i Lindex Allmän information För aktieägare som accepterar Erbjudandet och säljer aktier i Lindex uppstår en skattepliktig kapitalvinst eller en avdragsgill kapitalförlust. Kapitalvinsten eller -förlusten beräknas som skillnaden mellan ersättningen (efter avdrag för eventuella försäljningskostnader) och det skattemässiga omkostnadsbeloppet (anskaffningsvärdet) för de avyttrade aktierna. Vid beräkningen av kapitalvinst eller kapitalförlust, skall omkostnadsbeloppet för samtliga aktier av samma slag och sort beräknas gemensamt med tillämpning av den så kallade genomsnittsmetoden. För marknadsnoterade aktier, såsom aktierna i Lindex, får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt den så kallade schablonmetoden till 20 procent av försäljningsintäkten efter avdrag för försäljningskostnader. Beskattningen av fysiska personer För fysiska personer beskattas skattepliktiga kapitalvinster (liksom bland annat ränteinkomster och utdelning) i inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent. En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill med 70 procent i samma inkomstslag. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier (såsom aktier i Lindex) får emellertid dras av fullt ut mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier (marknadsnoterade och onoterade) och marknadsnoterade värdepapper som beskattas som aktier 2), som uppkommer samma år. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skattereduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger kronor och med 21 procent av det återstående underskottet. Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår. Beskattningen av aktiebolag För aktiebolag beskattas all inkomst i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 procent. Kapitalförlust på aktier i Lindex får normalt sett endast dras av mot kapitalvinster på aktier och andra värdepapper som beskattas som aktier. En kapitalförlust kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra aktiebeskattade värdepapper i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger mellan bolagen. Kapitalförlust som inte har kunnat utnyttjas ett visst år får sparas och dras av mot kapitalvinster på aktier och andra aktiebeskattade värdepapper under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Särskilda skatteregler kan vara tillämpliga på vissa företagskategorier, exempelvis investeringsfonder och investmentföretag. Särskilda skattefrågor för aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige Aktieägare, som är begränsat skattskyldiga i Sverige, beskattas normalt inte i Sverige vid avyttring av aktierna (se nedan angående vissa undantag). Dessa aktieägare kan emellertid bli föremål för beskattning i sin hemviststat. Fysisk person som är begränsat skattskyldig i Sverige kan bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige vid avyttring av aktier i Lindex, om personen vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under de föregående tio kalenderåren har varit bosatt i Sverige eller stadigvarande vistats här. I många fall är dock denna beskattningsrätt inskränkt genom tillämpligt dubbelbeskattningsavtal mellan Sverige och den stat i vilken aktieägaren har sitt hemvist. Bolag som är begränsat skattskyldigt i Sverige kan bli föremål för kapitalvinstbeskattning i Sverige bland annat om bolaget har fast driftställe i Sverige, till vilket avyttrade aktier är hänförliga. 1) Marknadsnoterade aktier anses näringsbetingade om aktieinnehavet utgör en kapitaltillgång hos innehavaren och innehavet antingen uppgår till minst 10 procent av rösterna eller betingas av rörelse som bedrivs av ägarföretaget (eller av ett företag som med hänsyn till äganderättsförhållanden eller organisatoriska förhållanden kan anses stå ägarföretaget nära). 2) Dock inte andelar i svenska räntefonder.

10 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Uttalande från styrelsen för AB Lindex (publ) Nedan återges ett pressmeddelande publicerat av styrelsen för AB Lindex (publ) den 22 augusti Pressmeddelande från AB Lindex (publ). 22 augusti 2007 Styrelsen för Lindex rekommenderar aktieägarna att inte acceptera KappAhls bud KappAhl Holding AB ( KappAhl ) lämnade den 13 augusti 2007 ett offentligt erbjudande till aktieägarna i AB Lindex ( Lindex ) om att överlåta sina aktier till KappAhl för 102 kronor per aktie. Den 14 augusti uppdrog Lindex till Handelsbanken Capital Markets att bistå styrelsen genom att lämna ett uttalande om huruvida vederlaget är skäligt från ett finansiellt perspektiv, en sk fairness opinion samt utvärdera andra alternativ för Lindex. Styrelsen har, mot bakgrund av sin bedömning av bolagets framtida resultatutveckling som fortsatt självständigt bolag ( stand alone ) samt Handelsbankens nu lämnade fairness opinion, beslutat att rekommendera aktieägarna att inte acceptera budet från KappAhl. Styrelsen gör bedömningen att erbjudandet om 102 kronor per aktie inte återspeglar bolagets fulla värde. Styrelsen återkommer med ytterligare information den 3 september Lindex årsresultat för verksamhetsåret 06/07 kommer som tidigare meddelats offentliggöras den 14 september AB Lindex Styrelsen För ytterligare information: Conny Karlsson, styrelseordförande AB Lindex, Lindex inspirerar kvinnor och deras barn med ett koordinerat och prisvärt mode. Med cirka 350 butiker i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Baltikum är Lindex en av norra Europas största modekedjor. Lindex produktområden är damunderkläder, damkläder, barnkläder och kosmetik. AB Lindex (Publ) / Box 233, Göteborg / Telefon / Telefax Org. nr / info@lindex.se /

11 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) Information om Lindex Informationen på sidorna 9 31 är huvudsakligen hämtad från Lindex årsredovisning 2005/06 och delårsrapport för tredje kvartalet 2006/07 (för fullständig information hänvisas till årsredovisningen och delårsrapporten) om inget annat anges. Verksamhet i korthet Sedan den första butiken öppnade i Alingsås 1954 har Lindex vuxit kraftigt. Per den 31 maj 2007 hade bolaget 342 butiker, varav flertalet i Sverige, Norge och Finland, samt ett mindre antal i Estland, Lettland och Litauen. Lindex är en av norra Europas största modekedjor och ambitionen är att fortsätta växa. Fram till och med augusti 2009 skall nya butiker öppnas. Expansionen kommer att ske på både befintliga och nya marknader. Lindex huvudkontor ligger i Göteborg. Under tolvmånadersperioden med slut den 31 maj 2007 redovisade Lindex en nettoomsättning om miljoner kronor och ett rörelseresultat om 436 miljoner kronor, motsvarande en rörelsemarginal om 8,4 procent. 1) Antalet årsanställda uppgick under verksamhetsåret 2005/06 till Lindex affärsområden är damunderkläder, damkläder och barnkläder. Lindex mål är att erbjuda ett inspirerande och prisvärt mode, präglat av bra passform och hög kvalitet. Från att under många år haft ett starkt fokus på underkläder och basplagg, har erbjudandet under senare år breddats till att idag omfatta kläder och accessoarer för dygnets alla timmar, för såväl vardag och arbete som fritid och fest. Sortimentet omfattar idag flera olika koncept inom damkonfektion, underkläder och kosmetik samt barnkläder. Damkonfektion Lindex kollektioner präglas av genomtänkta detaljer, ökad modekänsla och ett högt nyhetstempo. Plaggen är designade så att de ska vara enkla att kombinera, mixa och matcha. Vision: Lindex passion är att inspirera kvinnor att känna sig vackra och se fantastiska ut. Affärsidé: Lindex affärsidé är att alltid erbjuda kvinnor ett inspirerande och prisvärt mode. Mål som ska nås senast i augusti 2009: En uthållig EBITA-marginal om procent. En uthållig bruttomarginal om procent nya butiker. A N TA L B U T I K E R P E R D E N 3 1 M A J Tyskland (under avveckling), 18 Baltikum, 10 Finland, 51 Norge, 87 Sverige, 194 1) Justerat för en reservering om totalt 90 miljoner kronor avseende uppskattade nedläggningskostnader för Lindex tyska verksamhet, uppgick Lindex rörelseresultat och rörelsemarginal under tolvmånadersperioden med slut den 31 maj 2007 till 526 miljoner kronor respektive 10,1 procent.

12 1 0 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) I n f o r m at i o n o m L i n d e x Historiskt har Lindex damkonfektion främst bestått av basplagg. Idag omfattar kollektionerna såväl basplagg som plagg med hög modegrad. Målet är att kunna erbjuda en komplett garderob med såväl vardagsplagg som ett mer dressat mode. En annan viktig del i arbetet har varit att öka flödet av nya plagg i butikerna. Varje besök i en Lindexbutik ska inspirera och bjuda på nya impulser. Varumärken inom damkonfektion Generous. Lindex Generous-sortiment följer samma modetrender som övrig damkonfektion och i sortimentet finns allt från jeans och tröjor till blusar, kjolar, kavajer, kappor och underkläder i storlekarna MOM är ett sortiment för gravida kvinnor. Blivande mammor är en viktig målgrupp för Lindex. MOM har ända sedan lanseringen 2003 varit en stor framgång. Stor vikt läggs vid att plaggen har en hög modegrad utan att ge avkall på funktion. Barnkläder Barnmodet förändras idag lika snabbt som modet för vuxna. Lindex barnkläder förenar lyhördhet för såväl föräldrar som barn. Funktion, kvalitet, passform och säkerhet är givna faktorer. Målsättningen är att erbjuda ett brett sortiment av kläder för såväl skola, fritid och lek som festligare tillfällen. Vid sidan av rätt modegrad, kvalitet och pris är säkerhet en viktig parameter för barnkläder. Lindex ligger sedan fler år i framkant när det gäller säkra barnkläder. För att säkerställa att plaggen är så säkra som möjligt följs en detaljerad checklista som bland annat reglerar längden på snoddar, placeringen av reflexer och användningen av luvor. Varumärken inom barnkläder Kids by Lindex. Varumärket Kids by Lindex är klart störst och det finns för både pojkar och flickor. I sortimentet finns moderiktiga och prisvärda basplagg, men också säsongens mode och de allra trendigaste plaggen. Heartquake är Lindex kollektion för den lite äldre tjejen som älskar kläder och accessoarer. Här ingår plagg som kan mixas och matchas. Kläderna följer gällande trender och har de rätta detaljerna som gör det möjligt att skapa sin egen stil. Väskor, bälten, hårband och andra accessoarer kompletterar plaggen och förstärker uttrycket. FIX är ett av de i särklass starkaste varumärkena på barnklädesmarknaden. Märket har funnits sedan talet och ägs av Lindex sedan Kläderna är gjorda med omtanke om barn upp till sju år. Det innebär klassiska färger och sköna material av hög kvalitet. Bamsekläder är de minsta barnens favorit. Sköna plagg i klassiska färger av hög kvalitet till både baby och små flickor och pojkar. Detroit. Lindex varumärke för byxor i både denim och andra material. Softwear by Lindex. Bekväma underkläder, mysiga pyjamasar och strumpor. Outwear by Lindex. Utomhusplagg för både flickor och pojkar. Stuff by Lindex. Accessoarer för flickor och pojkar. Underkläder och kosmetik I Sverige och Norge är Lindex klart marknadsledande inom underkläder, med en marknadsandel på cirka 20 procent. Även i Finland är positionen stark. Lindex säljer underkläder av både egna och ledande externa varumärken. Målsättningen är att kunna erbjuda allt som krävs för en varierad underklädesgarderob till alla kvinnor. Det innefattar allt från basplagg till mer lyxiga och sensuella plagg med hög modegrad. Bredden i sortimentet är en av Lindex främsta styrkor. Till andra kännetecken hör god passform, hög kvalitet och ett högt prisvärde. Lindex satsning på kosmetik har slagit mycket väl ut. Sortimentet kompletterar det övriga utbudet mycket bra och förstärker viktiga värden som mode, kvinnlighet och inspiration. Fokus ligger på make-up samt hud- och hårvårdsprodukter. Totalt såldes kosmetik i cirka 135 butiker under räkenskapsåret 2005/06 i Sverige och Norge och antalet kommer att fortsätta öka. Varumärken inom underkläder Lindex. Under varumärket Lindex finns ett stort utbud av såväl bas- som modeplagg för en bred målgrupp. Ella M står för flärd och lyx. Kollektionen rymmer sensuella underkläder med hög modegrad. So.U. Inom So.U. ryms ett trendigt och prisvärt sortiment som främst riktar sig till en yngre målgrupp. Move Rest Sleep. Sköna plagg i bekväma material för stunder av avkoppling.

13 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) 1 1 Sverige Etableringsår: 1954 Omsättning juni 2006 maj 2007: Mkr Antal butiker 31 maj 2007: 194 Landschef: Mats Gärdsell Sverige har uppvisat en positiv försäljningsutveckling och kraftig resultatförbättring till följd av starka kollektioner, omfattande marknadsföring samt fokus på butiksdrift. Vid sidan av arbetet med kollektioner, marknadsföring och butiker har även inköps- och prissättningsrutinerna förbättrats, vilket resulterat i lägre lagernivåer och ökad grad av fullprisförsäljning. Med 194 butiker per den 31 maj 2007, en ledande ställning inom underkläder och en allt tydligare ställning även inom damkonfektion, är Lindex position på den svenska konfektionsmarknaden unik. 60 procent av alla svenska kvinnor besöker varje månad någon Lindexbutik. Norge Etableringsår: 1969 Omsättning juni 2006 maj 2007: MNOK Antal butiker 31 maj 2007: 87 Landschef: Hanne Leino Till följd av hård konkurrens och prispress minskade försäljningen i Norge under räkenskapsåret 2005/06. Tack vare en god tillväxt inom damkonfektion, ökad fullprisförsäljning och fortsatt hård kostnadskontroll förbättrades dock marginalerna kraftigt. Lindex är Norges tredje största butikskedja och marknadsledande inom damunderkläder. Butikerna är spridda över hela landet, från Kristiansand i söder till Alta i norr. Finland och Baltikum Etableringsår: Finland (1987), Estland (2004), Lettland (2006) och Litauen (2007) Omsättning juni 2006 maj 2007: 72 MEUR Antal butiker 31 maj 2007: Finland (51), Baltikum (10) Landschef: Ari Isohella Precis som på övriga marknader har Lindex flyttat fram positionerna avsevärt inom damkonfektion. De senaste årens arbete med att öka kännedomen om varumärket har gett resultat på den finska marknaden och Lindex ligger idag, tillsammans med H&M och Stockmann, i topp när det gäller kännedom. Ett tecken på Lindex ställning på den finska klädmarknaden är det stora antalet medlemmar i Lindex Club. Baltikum utgör en spännande och snabbt växande marknad. Konfektionsbranschen är under stark förändring och efterfrågan på mode och accessoarer är stor. Verksamheten i Baltikum drivs som en del av den finska verksamheten. Tyskland Efter flera år av negativt resultat i den tyska verksamheten, bestämde sig Lindex i slutet av 2006 att avyttra de tyska butikerna. Försäljningen av butikerna väntas vara genomförd under räkenskapsåret 2006/07 och kostnader förknippade med nedläggningen av verksamheten väntas uppgå till sammanlagt 90 miljoner kronor, vilket har belastats resultatet under andra kvartalet 2006/07.

14 1 2 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) I n f o r m at i o n o m L i n d e x Finansiell information i sammandrag 1) Nedan ges en kortfattad översikt över Lindex finansiella utveckling under de senaste fem räkenskapsåren 2) samt för de första nio månaderna för räkenskapsåret 2006/07 3). De siffror som redovisas nedan har i vissa fall avrundats, varför tabellerna inte alltid summerar. Koncernens resultaträkningar i sammandrag mån (1 sept 31 aug) mån (1 sept 31 maj) 001/ 2002/ 2003/ 2004/ 2005/ 005/ 2006/ Mkr Försäljning, netto Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Rörelseresultat före avskrivningar Rörelseresultat ) Resultat efter finansiella poster Skatt på årets resultat ) 101 Periodens resultat Koncernens balansräkningar i sammandrag aug maj Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Avsättningar och skulder* ) Summa eget kapital, avsättningar och skulder * ) Varav räntebärande skulder Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag mån (1 sept 31 aug) mån (1 sept 31 maj) 001/ 2002/ 2003/ 2004/ 2005/ 005/ 2006/ Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringverksamheten Periodens kassaflöde ) Eftersom Lindex ej medverkat vid erbjudandehandlingens upprättande är uppgifterna om Lindex grundade på information som Lindex offentliggjort samt andra offentliga källor. Lindex revisor har därför ej deltagit i granskningen av erbjudandehandlingen. 2) 2004/05, 2005/06 och 2006/07 års siffror är upprättade i enlighet med IFRS sådana de antagits av EU. Tidigare år är upprättade i enlighet med Revisionsrådets rekommendationer och Årsredovisningslagen. 3) Uppgifterna för perioden den 1 september den 31 maj i resultaträkningen, balansräkningen, kassaflödesanalysen samt i de finansiella nyckeltalen är hämtade ur delårsrapporterna för tredje kvartalet 2006/07 samt 2005/06. Rapporterna har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. 4) En reservering om totalt 90 Mkr har belastat periodens resultat avseende uppskattade nedläggningskostnader för Lindex tyska verksamhet. 5) Omvärdering av skattetillgångar.

15 E r b j u d a n d e t i l l a k t i e ä g a r n a i A B L i n d e x ( p u b l ) 1 3 mån (1 sept 31 aug) mån (1 sept 31 maj) 001/ 2002/ 2003/ 2004/ 2005/ 005/ 2006/ Nyckeltal Bruttomarginal, % 55,2 56,3 53,2 57,5 59,0 60,0 59,8 Rörelsemarginal, % 4,8 5,1 0,5 8,0 11,5 11,6 7,5 Soliditet, % 45,3 54,1 50,0 53,8 41,6 50,4 29,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18,9 20,9 2,9 42,8 64,8 Avkastning på operativt kapital, % 17,3 24,8 3,4 59,8 87,5 Avkastning på totalt kapital, % 12,5 12,3 1,5 22,4 34,2 Avkastning på eget kapital, % 15,0 15,9 7,3 33,7 59,4 mån (1 sept 31 aug) mån (1 sept 31 maj) 001/ 2002/ 2003/ 2004/ 2005/ 005/ 2006/ Nyckeltal Antal aktier före split och inlösen, tusental Antal aktier efter split och inlösen, tusental Resultat per aktie före split och inlösen, kr 11,20 12,90 5,50 23,80 36,70 29,10 13,10 Resultat per aktie efter split och inlösen, kr 4,80 7,30 5,80 2,60 1) Eget kapital per aktie före split och inlösen, kr 78,80 83,90 66,00 75,10 48,50 63,70 36,00 Eget kapital per aktie efter split och inlösen, kr 15,00 9,70 12,70 7,20 Utdelning per aktie, kr 6,00 12,00 15,00 40,00 2) 9,75 3) 40,00 2) 9,75 3) Direktavkastning, % 3,6 7,3 8,0 10,0 2) 10,4 3) Aktiekurs periodens slut före split och inlösen, kr 168,50 164,00 187,50 398,00 Aktiekurs periodens slut efter split och inlösen, kr 94,00 108,00 87,50 P/E tal Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Bruttomarginal Periodens försäljning minus kostnader för handelsvaror i procent av försäljningen. Direktavkastning Utdelning i procent av aktiekursen per balansdagen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier. Försäljning, netto Försäljning exklusive mervärdesskatter. Genomsnittligt eget kapital Eget kapital vid periodens ingång och utgång dividerat med två. Operativt kapital Balansomslutning minus likvida medel, andra räntebärande tillgångar och icke räntebärande skulder. P/E-tal Aktiekursen per balansdagen dividerat med vinst per aktie. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens försäljning. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder. 1) Av Lindex utställda optionsprogram omfattas maximalt aktier. Tilldelning av optioner har ännu inte skett och programmet har inte haft någon påverkan på räkenskaperna, vilket innebär att utspädningseffekt inte förekommer. 2) Utskiftning. 3) Varav 4,75 kr per aktie beslutades på den extra bolagsstämman den 26 juni 2006 och 5,00 kr avser föreslagen utdelning (verkställd per den 29 december 2006).