Q1-Q4 JANUARI-DECEMBER BOKSLUTSKOMMUNIKÉ
JANUARI-DECEMBER SAMMANFATTNING FJÄRDE KVARTALET OCH HELÅRET Faktureringen för fjärde kvartalet uppgick till 18 622, (24 109 ). Faktureringen för helåret uppgick till 72 963, (87 517 ). Resultatet efter finansiella poster uppgick för fjärde kvartalet till 2 395 (4 130 ), varav aktiverade utvecklingskostnader 1 151 (0 ). Resultatet efter finansiella poster uppgick för helåret till 2 294 (10 348 ), varav aktiverade utvecklingskostnader 4 399 (0 ). Affärsområde Emissionssystem i nytt projekt om rening av Londons taxibilar. Italien ny marknad för Motorsystem. FJÄRDE KVARTALET Faktureringen för fjärde kvartalet uppgick till 18 600 att jämföra med 24 109 motsvarande period föregående år. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 2 395 (4 130 ). Aktiverade utvecklingskostnader har påverkat resultatet för fjärde kvartalet med 1 151 (0 ). Utvecklingen under den senare delen av och särskilt det fjärde kvartalet präglades främst av en väntan på att ett godkännande skulle komma från California Air Resource Board, CARB. Denna utdragna väntan har inneburit en nedgång i försäljningen av det egna avgasreningssystemet, DNOx, på den Nordamerikanska marknaden. Från STT Emtecs sida ser vi det som naturligt att flera kunder väljer att avvakta ett slutgiltigt godkännande innan offertförfrågningar och beställningar på nya DNOx system blir aktuella. HELÅRET För helåret uppgick faktureringen till 72 963 (87 517 ) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 2 294 (10 348 ). Aktiverade utvecklingskostnader har påverkat resultatet för med 4 399 (0 ). Den lägre faktureringen och det försämrade resultatet, jämfört med föregående år, är hänförlig till affärsområdet Emissionssystem. Utvecklingsavdelningen fortsätter sin satsning på nya produkter inom såväl Emissionssystem som Motorsystem. De totala kostnaderna för forskning och utveckling under uppgick i koncernen till 16 555 (18 666 ), samt i moderbolaget till 22 439 (17 811 ). Årets kassaflöde i koncernen uppgick till -2 127 (3 897 ). Koncernens likviditet i form av banktillgodohavanden, kortfristiga placeringar, outnyttjad checkkredit och outnyttjat kreditlöfte uppgick till 34 307 (31 951 ). Amorteringar av lån har skett med 2 053 (2 971 ). Soliditeten har ökat och uppgick till 73,7% (69,6%). MARKNADSLÄGET EMISSIONSSYSTEM Under kvartal fyra har nya utvecklingsprojekt startats upp i några engelska städer. Dessa utvecklingsprojekt kommer att utvärderas under den närmaste framtiden. I Tyskland pågår en utvärdering av STT Emtecs emissionssystem, med goda resultat, och utökade affärer är tänkbara under våren. Borgmästaren i London har utpekat de befintliga taxibilarna som den största källan för partikel- samt kväveoxidutsläpp i de centrala stadsdelarna. Därför har ett beslut fattats att alla taxibilar skall klara en utsläppsnivå som ligger i nivå med Euro 3. Det innebär en 40-80 %-ig minskning av kväveoxid beroende på fordonets miljöklass. Finansiering av detta sker genom en höjning med 20 pence per taxiresa. STT Emtec har fått förfrågan från EST, Energy Saving Trust, i London, och beslutat att delta i Taxiprogrammet. System för fältprov kommer att levereras under det första halvåret 2005 för utvärdering under andra halvåret. MARKNADSLÄGET MOTORSYSTEM I Europa börjar en ny marknad växa fram. Försäljningen av högprestandasystem till Italien har nämligen startat i och med att ett antal system har levererats under senhösten. Vidare har STT Emtecs högprestandasystem framgångsrikt testats i bl a Chile. Rallyframgångarna för Mitsubishi Brasilien har fortsatt under hela hösten. När det vid årsskiftet var dags att summera hela serien stod det klart att Mitsubishis bilar, med STT Emtecs effekthöjningssystem, hade vunnit två av de tre klasserna. Den klass som anses som viktigast, Prototype, vanns av en STT Emtec uppgraderad Mitsubishi. Den bilen stod också som totalsegrare för hela serien.
JANUARI-DECEMBER INVESTERINGAR Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under 4:e kvartalet till 618 (föregående år 1 354 ), samt för helåret till 4 011 (föregående år 3 104 ) och avsåg i huvudsak lokaler, uppgradering av testceller, datautrustning och verktyg. AKTIVERING AV UTVECKLINGSKOSTNADER Under år har, i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer RR15, utgifter för utveckling av nya produkter aktiverats i koncernen som immateriell tillgång. Aktiveringarna uppgår under 4:e kvartalet till 1 151 (0 ), samt för helåret till 4 399 (0 ). Aktiveringarna avser endast sådana utgifter som med hög säkerhet kommer att leda till framtida ekonomiska fördelar för koncernen. Under året har också patenträttigheter aktiverats i koncernen. Aktivering har skett och avskrivningar påbörjats då patenten blivit beviljade. Kostnader fram till att patenten blivit beviljade bokförs i koncernen som förutbetalda kostnader. Aktiverade utgifter för patenträttigheter uppgick under 4:e kvartalet till 104 (0 ), samt för helåret till 2 100 (0 ). PERSONAL Antalet anställda per den 31 december uppgick till 44 personer, jämfört med 46 personer föregående år. DEN NÄRMSTA FRAMTIDEN Såväl omsättningen för fjärde kvartalet som för helåret minskade. Största delen av denna nedgång förklaras av den låga aktiviteten vad gäller beställningar av DNOX-system. Utvecklingen är inte överraskande då många kunder i Nordamerika måste avvakta ett sedan länge aviserat CARB-beslut. Innan CARBgodkännande erhållits kommer försäljningen att fortsätta vara låg i Nordamerika. Avgasrening för marina applikationer diskuteras allt mer. Inte bara i Norge som tidigare redovisats, utan även i Sverige. STT Emtec arbetar för att skapa en kontakt med de viktigaste aktörerna, såväl när det gäller operatörer som när det gäller installatörer. Sannolikt kommer vi att se offertförfrågningar på DNOx applikationer redan under det innevarande verksamhetsåret. Under ackrediterades vårt motorlaboratorium enligt ISO/EIC 17025. Det innebär att de provresultat motorlaboratoriet lämnar bl a kan användas som fullvärdigt underlag för myndigheter tex Vägverket, vid andra certifieringar. Underlaget kan även användas av motsvarande myndigheter i andra länder. Vi har nu börjat erbjuda externa kunder möjligheten att använda delar av laboratoriets utrustning bla motorprovcellerna. Redan efter en kort tid har vi fått förfrågningar som väntas leda till motorprovningsuppdrag. Nya modellprogram kommer att introduceras på olika marknader under 2005 varför vi förväntar oss en tillfällig nedgång av försäljningsvolymerna inom affärsområde Motorsystem. Under året kommer ett antal nya produkter att marknadsintroduceras. Det är bl a ett aktivt regenereringsssystem, CCT, för partikelfilter. Systemet som bränner bort sot utan öppen låga använder sig av små mängder av fordonets eget bränsle vid förbränningen och ökar därigenom kapaciteten i partikelfiltret. Ett övervakningsoch diagnossystem har utvecklats som kan användas i olika miljöer och applikationer där behov för övervakning av systemens funktion finns. Ordinarie bolagsstämma hålls den 28 april 2005. Sundsvall i februari 2005 Lennart Kallioniemi Verksällande direktör STT Emtec AB (publ) STT Emtec i korthet STT Emtec är ett teknikföretag med mer än tjugo års erfarenhet från motorbranschen. Företaget är verksamt inom två affärsområden EMISSIONSSYSTEM OCH MOTORSYSTEM. De båda affärsområdena är baserade på STT Emtecs egen forsknings- och utvecklingsverksamhet. Inom affärsområde EMISSIONSSYSTEM marknadsförs det egenutvecklade avgasreningssystemet för tunga dieselfordon - DNOx. Affärsområde MOTORSYSTEM utvecklar, tillverkar och marknadsför högprestandasystem för bl a Mitsubishis fyrhjulsdrivna fordon. Företaget har utveckling och produktion i Sundsvall och närliggande Njurunda samt kontor i Stockholm, USA och England. STT Emtec har ca 45 anställda och bland dagens 100-tal aktieägare finns Småföretagsinvest, Metallica och företagets ledande befattningshavare och styrelse. Styrelseordförande är Autolivs grundare, Gunnar Bark. www.sttemtec.com
JANUARI-DECEMBER NYCKELTAL, KONCERNEN Rörelsens intäkter 18 622 24 109 72 963 87 517 Rörelseresultat 2 433 4 152 2 434 10 752 Rörelsemarginal, % 13,1 17,2 3,4 12,3 Resultat efter finansiella poster 2 395 4 130 2 294 10 348 Kassalikviditet, % 384 342,2 384 342,0 Eget kapital 56 459 54 672 56 459 54 672 Eget kapital efter utspädning 66 959 66 672 66 959 66 672 Soliditet, % 73,7 69,6 73,7 69,6 Balansomslutning 76 562 78 515 76 562 78 515 Räntabilitet på totalt kapital, % 3,2 5,5 3,3 14,5 Räntabilitet på eget kapital, % 4,3 7,8 4,1 20,3 Eget kapital per aktie 7,58 7,34 7,58 7,34 Eget kapital per aktie efter utspädning 8,32 8,50 8,32 8,50 Antal anställda, (vid periodslut) 44 46 44 46 SAMMANDRAG AV RESULTATRÄKNINGAR, KONCERNEN Rörelsens inäkter 18 622 24 109 72 963 87 517 Rörelseresultat 2 433 4 152 2 434 10 752 Finansnetto -38-22 -140-404 Resultat efter finansiella poster 2 395 4 130 2 294 10 348 Beräknad skatt -686-1 114-619 -2 858 Periodens resultat 1 709 3 016 1 675 7 490 Vinst per aktie, kr 0,23 0,41 0,23 1,01 Vinst per aktie efter utspädning, kr 0,21 0,38 0,21 0,95 Antal aktier vid periodens slut 7 443 960 7 443 960 7 443 960 7 443 960 Antal aktier efter utspädning 8 043 960 7 843 960 8 043 960 7 843 960 SAMMANDRAG AV BALANSRÄKNINGAR, KONCERNEN 31 dec 31 dec Anläggningstillgångar 38 669 33 870 Omsättningstillgångar 37 893 44 645 Summa tillgångar 76 562 78 515 Eget kapital 56 459 54 672 Avsättningar 6 436 6 338 Långfristiga skulder 3 430 5 483 Kortfristiga skulder 10 237 12 022 Summa eget kapital och skulder 76 562 78 515
JANUARI-DECEMBER KASSAFLÖDESANALYSER, KONCERNEN Kassaflöde från den löpande verksamheten: före räntor och skatt -203 4 736 12 681 10 774 betald/erhållen ränta samt betald skatt -144 863-590 -847-347 5 599 12 091 9 927 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 873-1 281-12 321-3 059 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -53-2 418-1 897-2 971 Ökning/minskning av likvida medel -2 273 1 900-2 127 3 897 Likvida medel vid periodens början 11 115 9 093 10 951 7 143 Kursdifferenser i likvida medel -55-42 -37-89 Likvida medel vid periodens slut 8 787 10 951 8 787 10 951 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, KONCERNEN Ingående eget kapital 54 840 51 698 54 672 47 271 Optionsprogram -36 0 156 0 Omräkningsdifferens -54-42 -44-89 Periodens resultat 1 709 3 016 1 675 7 490 Utgående eget kapital 56 459 54 672 56 459 54 672 RESULTATUTVECKLING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Jan-dec Rörelsens intäkter 18 542 24 319 72 645 87 186 Resultat efter finansiella poster 664 3 791-4 850 10 189 Redovisad verksamhet i koncernen speglar i huvudsak även moderbolagets verksamhet inklusive likviditet, finansiering och investeringar. Aktivering av utvecklingskostnader enligt RR15 görs i koncernredovisningen. Tillämpade redovisningsprinciper följer från och med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer. Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. För eventuella frågor kontakta VD Lennart Kallioniemi 070-848 54 30, Ekonomidirektör Bengt Almberg 070-347 77 81 eller Informationsansvarig Ankie Sondell 070-663 78 95. Vill du veta mer kan du även gå in på företagets hemsida www.sttemtec.com