Första kvartalet 2007 CEO Georg Brunstam CFO Per-Ola Holmström 2007-04-26 1
Affärskoncept Nolato är en högteknologisk utvecklare och tillverkare av polymera komponenter och produktsystem till ledande kunder inom telekom, fordon, vitvaror, medicinteknik, hygien och andra utvalda industrisegment. 2
Nolatokoncernen Tre resultatenheter Nolato Telecom Nolato Medical Nolato Industrial Andel av koncernens totala omsättning Andel av koncernens totala resultat Andel av koncernens totala omsättning Andel av koncernens totala resultat Andel av koncernens totala omsättning Andel av koncernens totala resultat Fyra affärsområden Nolato Telecom Nolato Medical Nolato Industrial Sweden Nolato Industrial Central Europe 3
Q1 Kraftig tillväxt för Nolato Medical Kraftig omsättningsökning inom Nolato Medical - omsättningsökning 129%, organisk tillväxt 29% - förvärven genomförda och positiv utveckling enligt förväntningarna Tuff situation för Nolato Telecom - bortfallet av BenQ - tydligare säsongsvariation samt fortsatt låga volymer i ett större kundprojekt medförde lägre omsättning än tidigare bedömt - svag volymutveckling även för övriga kunder - lägre kapacitetsutnyttjande Positiv utveckling inom Nolato Industrial - omsättningsökning 7%, organisk tillväxt 6% - högt kapacitetsutnyttjande har stärkt marginalen till en hög nivå Höga råvarupriser men marginell resultatpåverkan Q1 Bra kassaflöde exklusive kvardröjande BenQ-effekter 4
Omsättning och resultat per kvartal Omsättning EBITA exkl engångsposter Resultat (Mkr) 70 1400 60 50 40 30 20 10 0 05:1 05:2 05:3 05:4 06:1 06:2 06:3 06:4 07:1 1200 1000 800 600 400 200 0 Omsättning (Mkr) 5
Omsättning, EBITA och EBITA-marginal per resultatenhet Omsättning Omsättning EBITA EBITA EBITA-marg EBITA-marg Mkr Q1/2007 Q1/2006 Q1/2007 Q1/2006 Q1/2007 Q1/2006 Nolato Telecom 185 311 5 28 2,7% 9,0% Nolato Medical 126 55 17 10 13,5% 18,2% Nolato Industrial 252 235 23 20 9,1% 8,5% Nolato Telecom Nolato Medical bortfall av BenQ har gett kraftig omsättningsminskning lägre kapacitetsutnyttjande samt kvarvarande kostnader som behövs för framtida projekt, har lett till lågt resultat och marginal Medical Rubber konsolideras fr o m november 06 och Cerbo fr o m mars -07 total tillväxt 129% expansion med volymtillväxt och organisk tillväxt med 29% Nolato Industrial omsättningsökning med 7%, organisk tillväxt 6% hög marginal genom högt kapacitetsutnyttjande samt tillskott från förvärv 6
Nyckeltal för koncernen Q1 Q1/07 Q1/06 Nettoomsättning, Mkr 560 594 EBITA exkl engångsposter, Mkr 38 51 Engångsposter, Mkr -7 - EBITA-marginal exkl engångsposter, % 6,8 8,6 Resultat efter finansnetto, Mkr 27 47 Resultat efter skatt, Mkr 20 37 Kassaflöde efter investeringar exkl förvärv, Mkr 23 48 Resultat per aktie, SEK 0,76 1,41 Justerat resultat per aktie, SEK 0,99 1,41 Soliditet, % 38 47 Nettoskuld, Mkr 579 26 Avkastning sysselsatt kapital exkl engångsposter, % 1) 16,8 19,4 1) Senaste rullande 12-månadersperioden 7
Nolato Telecom Omsättning 185 Mkr (311) BenQ insolvens lägre volymer än tidigare förväntat i ett större kundprojekt svag volymutveckling även för övriga kunder intensifierad prispress EBITA exkl engångsposter 5 Mkr (28) EBITA-marginal 2,7 procent (9,0) successiv anpassning av direkta och indirekta kostnader lägre kapacitetsutnyttjande kvarvarande fasta kostnader behövs för framtida projekt Flera större systemprojekt till mobiltelefonkunder erhållna under Q1 med produktionsstart andra halvåret samt början av 2008 8
Marknadstrender Nolato Telecom Fortsatt god volymtillväxt för mobiltelefoner stark tillväxt i lågprissegmentet stor mängd nya modeller Intensifierad prispress Kunderna fortsätter successivt flytta produktionen till lågprisländer, främst Asien/Kina Kunderna flyttar även utvecklingsresurser till Asien Vertikal integration 9
Nolato Medical Omsättningen ökade 129 procent till 126 Mkr (55) ökade volymer i Novo Nordisk-projekt höga volymer hos övriga befintliga kunder framgångsrik Europasatsning Cerbo förvärvat och ingår i koncernen fr o m mars Medical Rubber ingår fr o m november 2006 EBITA 17 Mkr (10), exklusive engångskostnad EBITA-marginal 13,5 procent (18,2), exklusive engångskostnad förändrad produktmix samt tillskott från förvärv har medfört lägre marginalnivå 10
Cerbo-förvärvet Konsolideras fr o m 5 mars 2007 Bedömd omsättning 2007 350 MSEK (helårsbasis), varav drygt 30 MSEK Nolato Industrial och knappt 320 MSEK Nolato Medical EBITDA-marginal drygt 18 % -- EBITA-marginal cirka 11 % Köpeskilling 437 MSEK (skuldfritt bolag) Goodwill från förvärvet uppgår till 243 MSEK. Övriga immateriella tillgångar (kundrelationer) uppgår till 38 MSEK Avskrivning kundrelationer på 8 år, totalt 5 MSEK/år, varav 3 MSEK Nolato Industrial och 2 MSEK Nolato Medical 11
Cerbo Primary Packaging Produktportföljen inkluderar: Formsprutade Lock/förslutning Devices Tillbehör Trays Formblåsta Förpackningar 12
Konkurrenter på läkemedelsförpackningar Totalomsättning ca 180 MEUR Ca 45% Marknadsandel i Norden Konkurrenter Gerresheimer 35%, Scanbech 6%, Rexam 5% Ca 6% Marknadsandel i Europa Konkurrenter JayCare 15%, Gerresheimer 13%, Plastohm(Polimoon) 12% CopeAllman 9%, Bormioli 8%, Medisize 7%, Scanbech 6% Rexam 3% 13
Cerbo Secondary Packaging Produktportföljen inkluderar: Sekundärförpackningar Kartonger/vikkapslar (huvudsakligen Göteborg) Instruktionsböcker (Värlöse Danmark) Bruksanvisningar (Värlöse Danmark) 14
Konkurrenter på Sekundära förpackningar Totalomsättning ca 66 MEUR i Norden Ca 22% Marknadsandel i Norden (största aktören) 23% i Danmark, 30% i Sverige Konkurrenter Eson Pac 20%, Jaakko Taara 14%, Strålfors 13%, AC Schmidt 7% 15
Marknadstrender Nolato Medical Långsiktig tillväxtpotential främst diabetesbehandling Långa produktlivscykler och stabil efterfrågan Ökad internationalisering Ökat intresse för outsourcing Design högre prioritet 16
Nolato Industrial Omsättning 252 Mkr (235) omsättningen ökade 7% bra volymer allmän industri och fordonsindustri del av Cerbo förvärvet ingår fr o m mars EBITA 23 Mkr (20) EBITA-marginal 9,1 procent (8,5) förändrad produktmix högt kapacitetsutnyttjande tillskott från förvärv 17
Marknadstrender Nolato Industrial Stabil fordonsproduktion i Sverige Bra volymer allmän industri Fortsatt prispress Råvarupriser på fortsatt hög nivå 18
Sammanfattning Lägre omsättning inom Nolato Telecom Kraftig tillväxt Nolato Medical Positiv utveckling Nolato Industrial Marginell påverkan från råvaruprishöjningar 19
Utblick Nolato Telecom fortsatt låga volymer i kundprojekt erhållna föregående år omsättning Q2-07 bedöms bli i nivå med Q1-07 Nolato Medical och Nolato Industrial fortsatt positiv utveckling under Q2-07 Erhållen försäkringsersättning BenQ med 51 Mkr under Q2 Systemleverantör av högteknologiska komponenter med god marknadsposition 20