Redab Properties Plc Erbjudande Ny unit för nyemission Maximalt tillgängliga unitar 1,500 st * Nyteckning * Konvertering, d v s omvandling av Subordinated Loan och/eller Debenture Loan Detta är inget prospekt och erbjuds inte till allmänheten Sista svarsdag 31 oktober 2012 London 17 september 2012
2 Redabs långsiktiga mål är oförändrat; det är att skapa ETT LÅNGSIKTIGT AKTIEVÄRDE FÖR VÅRA AKTIEÄGARE Affärsidé Redabs affärsidé är att Förvärva - Förädla - Förvalta och Försälja fastigheter i centrala London, inom ringleden M25. För att förverkliga idén satsar bolaget i första hand på fastigheter med korta avtal och renoveringspotential. Dessa förädlas och kan därefter hyras ut, säljas eller både och. Bygglov i Jubilee Heights, Kilburn Bygglov för ytterligare fem lägenheter inom Jubilee Heights, Kilburn, erhölls tidigare. Allt är nu klart för att påbörja byggprocessen. Den här nyemissionen är till för att skapa en ekonomisk bas för att starta bygget. En återblick - vad har hänt sedan 2011 Sedan nystarten våren 2011 har Redab Properties Plc utvecklats positivt. Resultat 31 maj 2012 135,165. Substansvärdet per aktie har ökat med 6,6 procent (dubbla inflationen). Pågående projekt - Commercial Road Redab har lyckats lösa finansieringen med ett lån från ett privat bolag Parkerhouse Investments Sweden AB. Nyförvärv Just nu jobbar vi på en analys av ett off the market förvärv av en fastighet i ett bra bostadsläge som också är ett bra kontors-/ butiks-/restaurangläge. Det är en gammal fastighet som blir tom i juni 2013 och som har bygglov för på och tillbyggnad. En på och tillbyggnad av fastigheten är tekniskt svårt vilket passar Redab. Återigen saknar vi pengar till förvärvet som ligger på 1,5-2 milj. Heads of Terms finns överenskommet avseende uthyrning av alla de 18 lägenheterna på tre år. Vår advokat sände ut avtalet till den potentiella hyresgästen den 10 september 2012. Målsättningen är att få hyresavtalet påtecknat innan september månads utgång 2012. Försäljning 106 Hind Grove Den 21 september 2012 inkommer slutlikviden från försäljningen av 106 Hind Grove med c:a 220,000 netto. Ytterligare minst en lägenhet i Östra London ska säljas före årsskiftet 2012. Där finns inga lån. Heads of Terms finns överenskommet med hyresgäst för restaurangen. Samma tidsprogram som ovan. Målsättningen för överlämnande till hyresgästen av lägenheterna är maj 2013 och restaurangen juli 2013. Framtida reavinster Den 31 maj 2011 hade bolaget c:a 4,25 milj i förluster vilka kan avsättas mot framtida reavinster innan skatt behöver betalas. Detta kan resultera i en möjlig framtida skattebesparing om 1,190,000.
Redab Properties Plc affärsmetod 3 Att förvärva nedgångna fastigheter med utvecklingspotential Att finansiera fastighetsköpet, i dagsläget med 100% eget kapital Att förädla fastigheten Att hyra ut fastigheten, sälja den eller både och
Är en nyemission med Ny Unit bra? 4 Fördelar för den som tecknar Nya Unitar i nyemissionen Nyemitterade aktier till 43 pence per aktie ligger något lägre än substansvärdet 45,3 pence den 31 maj 2012. Lånet (Subordinated Loan) som lämnas till bolaget genererar en årlig ränta på 8 procent, vilken utbetalas årsvis i efterskott. Optionen att få köpa 1,000 aktier till 12,5 pence per aktie i juni 2015 kan ses som en lottsedel med bra odds. Den 31 maj 2012 var substansvärdet 45,3 pence per aktie. Optionen kostar 25 pence nu plus 12,5 pence 1,5 år innan inlösen, d v s 250 betalas nu och 125 2015. Om optionen utnyttjas betalar Du totalt 37,5 pence per aktie. Under förutsättning att Redab Properties Plc lyckas höja substansvärdet per aktie med 10 procent per år ger ökningen per aktie i snitt för investeraren över 11 procent per år inräknat alla delar av den nya uniten och pengar som investerats i tid. Fördelar för Redab Properties Plc om en god teckning och konvertering av gamla lån sker till Nya Unitar i nyemissionen Bolaget får genom att nya unitar tecknas kapital till att starta byggnationen av de fem nya lägenheterna i Kilburn respektive även kanske klara nyförvärv. Om dessutom alla gamla Subordinated Loan omvandlas till nya unitar sjunker bolagets årliga räntekostnad med c:a 60,000. DI 10/09 2012
Erbjudande: Nyteckning 5 Erbjudandet att teckna i den här nyemissionen genom den presenterade Nya Uniten erbjuder Redab Properties Plc till befintliga aktieägare med vänner och bekanta. Anledningen till erbjudandet är att Redab sedan nystarten våren 2011 har lyckats uppvisa en positiv utveckling med bra projekt i pipelinen. Alla analyser som gjorts av dessa projekt pekar mot bra resultat, under förutsättning att det finns pengar att driva projekten med. I nuvarande ekonomiska klimat är det extremt svårt att få banklån för ett fastighetsbolag till att kunna fortsätta utveckla sina tillgångar. De stora brittiska fastighetsbolagen har genomfört många mycket stora nyemissioner samt vänt sig till privata finansiärer för sina utvecklingsprojekt. Redab Properties Plc har en mycket liten del banklån idag; banklånet utgör c:a 9 procent av bolagets tillgångar, och förfaller till betalning i februari 2014. Erbjudande: Investerare Till Aktieägare, vänner och bekanta Redab Properties Plc erbjuder sina aktieägare och deras vänner att teckna i denna nyemission enligt nedan fram till ej senare än den 31 oktober 2012. Betalning för en unit = 1,450 som består av: 1,500 aktier för 43 pence = 645 555 lån med 8% ränta förfallodag 31 december 2016 Option att köpa 1,000 aktier i juni 2015 För optionen betalas 25 pence per aktie nu = 250 I juni 2015 ger optionen rätt till köp av 1,000 aktier för 12,5 pence per aktie = 125
Erbjudande: Konvertering lån 6 Alla som tidigare har lämnat lån (subordinated loan) till Redab Properties Plc eller ännu ej sänt in sina debenture dokument är välkomna att nyttja dessa tillgångar för konvertering till den Nya Uniten. Önskar Du behålla Ditt lån oförändrat accepterar Redab det också. Du kan således konvertera (omvandla) dina gamla lån till Nya Unitar enligt nedan fram till ej senare än den 31 oktober 2012. Betalning för en unit = 1,450 som består av: 1,500 aktier för 43 pence = 645 555 lån med 8% ränta förfallodag 31 december 2016 Option att köpa 1,000 aktier i juni 2015 För optionen betalas 25 pence per aktie nu = 250 I juni 2015 ger optionen rätt till köp av 1,000 aktier för 12,5 pence per aktie = 125 DI 31/08 2012
Detta är Redab Properties Plc 7 Track Record Redab Properties Plc bildades den 27 oktober 1993. Verksamheten inleddes den 14 februari 1994. Det första Redab bolaget startades 1984, och har varit verksamt med projektutveckling i London sedan 1987. Redab Properties Plc har sålt 14 fastigheter under årens lopp, vilket har genererat en vinst på 25 procent. Dessutom har fem utvecklingsobjekt köpts, utvecklats, hyrts ut och sålts till en genomsnittlig vinst om 67 procent. Redab Properties Plc ger ut delårsrapporter för perioden fram till september, december och mars, med nyhetsbrev däremellan. Årsredovisningen ges ut för perioden fram till maj. Bolagsstämma hålls i augusti varje år. Redab Properties Plc har för närvarande 310 aktieägare (10 september 2012). Redab Properties Plc bolagshandlingar såsom stiftelseurkund och bolagsordning, av styrelsen och bolagets Company Secretary samt revisor undertecknad årsredovisning, finns hos bolagets revisor. Efter överenskommelse finns dessa handlingar tillgängliga för aktieägarna att se. Samtliga handlingar är på engelska och lyder under lagstiftning i England och Wales. Redab Properties Plc påverkades liksom alla andra brittiska fastighetsbolag, av finanskrisen 2008-2011 och förlorade c:a 60 procent av sitt substansvärde (från 8,2 till 3,15 milj). Efter nystarten i mars 2011 har en del av substansvärdet redan återskapats; den 31 maj 2012 passerades 4 milj.
Möjlig utveckling? 8 Under förutsättning att Redab Properties Plc substansvärde ökar med 10 procent per år pekar siffrorna på en möjlig avkastning för aktieägarna från 45,3 pence den 31 maj 2012 till 66,3 pence den 31 maj 2016. Förutsättningen för att ökningen ska kunna bli 10 procent per år är att pengarna finns tillgängliga mycket snart. År 1/1 13-14 -15-16 31/5 Månader 2 12 12 12 5 (7) Exit 50 månader Avkastning på insatt kapital 1,450 plus optionen som betalas i juni 2015 125. Subordinated Loan: 555 x 8% x 50 12 = 185 Aktier: Möjlig ökning av Redab aktien med 10% per år under fyra år från 45,3 pence 31/5 2012 till 66,3 pence 31/05 2016 = 21 pence minus marginal på säg 3 pence = 18 pence juni 1,500 aktier á 18 pence (66,3-45,3-3 = 18 pence) = 270 1,000 aktier á 25,8 pence (66,3-37,5-3 = 25,8 pence) = 258 Total avkastning 713 Vägd investering med målsättningen att den återbetalas under senare delen av november 2016. 1,450 över 4,08 år 5,916 125 över 17 177 12 Vägd investering för jämförelse 6,093 Avkastning 713 = 11,70% per 12 månader på använt kapital Vägd investering 6,093 Ovanstående exempel utgör ingen garanti eller prognos utan tjänar bara som ett räkneexempel vilket baseras på kännedom om Redab Properties Plc och världsekonomin i stort just nu. REDAB Properties Plc Redab Properties Plc, 83 Lower Sloane Street, London SW1W 8DA, England Telephone: +44 (0)20-7730 0213 Fax: +44 (0)20-7730 0227 Email: info@redab.com www.redabproperties.com Registered in England No. 2866340 REDAB Properties Plc Group VAT Registration No. 672 1658 25 Registered Office: 167 Turners Hill, Cheshunt, Hertfordshire EN8 9BH, England