Börssällskapet i Göteborg 1 (10) Styrelsen för Börssällskapet i Göteborg avger härmed följande årsredovisning för räkenskapsåret 2012 Innehåll Förvaltningsberättelse 2 Resultaträkning 6 Balansräkning 7 Noter 8
Börssällskapet i Göteborg 2 (10) Verksamhetsberättelse för 2012 Sällskapets ändamål Börssällskapet bildades den 26 april 1894. Enligt stadgarna har Börssällskapet till ändamål att genom meningsutbyten i allmänna frågor, företrädesvis sådana, som röra Göteborgs handel och sjöfart, söka i sin mån främja samhällets utveckling. Verksamheten under året Under året har det hållits fyra möten med Sällskapets medlemmar. Antalet gäster per möte har i snitt haft följande utveckling de senaste tio åren: 2003-200 2004-188 2005-150 2006-180 2007-238 2008-307 2009-305 2010-307 2011-324 2012-415 Den 1 mars talade Finansministern inför 700 åhörare över ämnet Svensk ekonomi i en orolig värld och med underrubriken Fler i arbete efter krisen. Borg underströk att Sveriges ekonomi är robust och att den kännetecknas av att här råder - ordning och reda samförstånd omställningsförmåga - hög sysselsättningsgrad - god produktivitetsutveckling - god reallönetillväxt. Detta är något som tagit 20 år att utveckla. Den 8 maj talade Volvos koncernchef Olof Person inför 350 gäster. Han talade över ämnet Volvo och framtiden. Han underströk Volvos vision som han sammanfattade i sju punkter 1. Världsledande inom hållbara lösningar 2. Skapa värde åt kunden 3. Kvalitet, säkerhet, miljö 4. Respekt för individen 5. Ökning av marknadsandelen 6. Nettoskuld under 40 % 7. Marginalökning med 3 % Den nya organisationen har tagit sikte på utnyttja Volvos fulla potential. I detta ligger en aggressiv varumärkesstrategi vilket bl.a. innebär att lansera flera av varumärkena på de olika marknaderna där det tidigare bara funnits ett. Produktutvecklingen innehar en central roll. Den 12 september besöktes Börssällskapet av Mia Brunell som inför 300 åhörare talade om Investment AB Kinnevik där hon varit verksam i 20 år varav 6 som VD. Telekombranschen har varit och är (ca.63 % av affären) den tongivande för företaget. Geografiskt svarar de olika marknaderna för Västeuropa 46 % Östeuropa 25 % Sydamerika 23 % Afrika 7 %
Börssällskapet i Göteborg 3 (10) Asien 2 % USA 1 % De olika branscherna där bolaget verkar är: Telecom 63 % Media 10 % Papper 10% Övrigt 17% Nyckeln till framgång ligger i aktivt ägarskap med fokus på styrelsearbetet. Styrelseledamöter söks hela året om. Den 26 november besökte Swedbanks VD Michael Wolf Börssällskapet och talade över ämnet Utmaningar med att skapa en sund och hållbar ekonomi. 310 medlemmar och gäster deltog i mötet. Wolf beskrev bankens nära döden upplevelse 2008 vilken inträffade som ett resultat av Baltikums sammanbrott. Han anställdes i början av 2009. Dagens föredrag sammanfattas enklast med ett antal statements. Lån får inte vara bankers lockvaror. Lån måste ha rätt pris. Banker måste tjäna pengar. Vid hög risk mer än 15%. Banker i en sund ekonomi måste kräva amortering. Svenska folket har sitt sparande i aktier huvudsakligen (57%). Detta är en hög risk. Dagens ränta är en krisränta. Kommer med säkerhet att höjas när krisen ebbar ut. Överlevande företag i kriser är de med sunda affärsmodeller. Ungdomsarbetslösheten kräver extraordinära åtgärder. Medborgarnas ansvar. Urbaniseringen skapar bekymmer för avfolkningsområdena. Risk för prisras på bostäder på nivåer på 20%. Vem har råd med det? Tänk på dina affärer utifrån risk. Pengar kommer inte att bli billigare tag med det i din riskbedömning Den 8 maj utdelades Börssällskapets stipendium om 600.000 SEK, beslutad under 2011 och 2012, till Anders Biel och den miljöpsykologiska forskargrupp han samarbetar med. Gruppen vill genom sin forskning bidra till en ökad förståelse för hur attityder, känslor, normer och värden påverkar människors beslutsfattande och miljörelaterade beteenden. Forskningen spänner från enskilda konsumenters val av "gröna" produkter till att fondförvaltande bolag skall bejaka företagens miljöarbete när fonder etableras.
Börssällskapet i Göteborg 4 (10) Placeringspolicy och placeringsresultat Börssällskapets kapital placeras i tillgångar som ger betryggande säkerhet och rimlig avkastning. Kapitalet får inte användas som säkerhet för lån av kapital eller pantsättas. Ansvarsförbindelser för sällskapet får endast ingås med styrelsens skriftliga godkännande. Räntebärande placeringar och aktier skall tillsammans utgöra 100% av totalt kapital. På likvidkonto i SEB och/eller på Postgirokonto får finnas maximalt 400 tkr Aktieplaceringar skall utgöra 50-70% av det förvaltade kapitalet. Aktierna skall i allmänhet finnas på Stockholmsbörsens A-lista. Placeringarna skall ske i olika branscher. Aktierna fördelas på 10-15 olika företag. Maximalt får 10% av det förvaltade kapitalet placeras i en enda aktie. Utländska aktier får tillsammans med aktieindexobligationer utgöra maximalt 30% av totalkapitalet. Räntebärande papper med högsta rating skall på samma sätt utgöra 30-50%. Löptiden skall i allmänhet vara 1-6 månader, i undantagsfall 1 år. Vid årsskiftet var Sällskapets placeringar i aktier 68%. Årets förmögenhetsutveckling blev 18,81% ( 2,33%)att jämföra med ett länkat index som gav 7,98% (-9,01%). Börsens aktieutveckling var positiv under året och slutade på 12,02% (-16,69). Medlemmar Under året har nya medlemmar beviljats inträde i Sällskapet, samtidigt har ett antal medlemmar lämnat Sällskapet. Antalet medlemmar per den 31 december 2012 var 1248 (1184) vilket innebör en nettoändring med 64 personer. Resultat och ställning Börssällskapet har under 2012 ökat intäkterna med 15,8 %, denna ökning beror bl.a. på att antalet gäster per möte ökat med 28,1 %. Vidare har vi även en positiv utveckling av antal medlemmar som steg med 5,4 % trots rådande konjunkturnedgång. Det har varit en fortsatt orolig världsekonomi under 2012, vilket gjort att kapitalvinsten stannade på 158 785 SEK (518 593 SEK). Årets resultat 608 348 SEK (952 994 SEK). Flerårsjämförelse Den ekonomiska utvecklingen för de senaste fem åren framgår av flerårsjämförelsen nedan. 2012 2011 2010 2009 2008 Intäkter 1 708 656 1 475 786 1 288 236 1 120 723 1 390 280 Förvaltningsresultat 449 563 434 401 341 502 331 285 560 848 Omplaceringsresultat 158 785 518 593 664 192 1 517 667-1 262 172 Årets resultat 608 348 952 994 1 005 694 1 848 951-701 324 Marknadsv. placeringar 9 468 927 11 740 660 13 514 692 12 632 206 10 724 195 Beviljade utdelningar 300 000 300 000 250 000 250 000 650 000
Börssällskapet i Göteborg 5 (10) Styrelse Styrelsen har under året haft följande sammansättning Sara Wallin Magnus Kårestedt Carin Kindbom Tomas Nilsson Stefan Jufors ordförande vice ordförande Styrelsen har hållit 4 Protokollförda styrelsemöten (varav 2 per capsulam). Vid Börssällskapets möte den 26 november valdes Lena Apler och Olof Persson till styrelsemedlemmar för åren 2013-2016. De ersatte avgående ledamöterna Sara Wallin och Stefan Jufors som båda stadgeenligt avgick. Styrelsens sekreterare har varit Mauritz Sahlin. Styrelsen beslutade under året att M Johan Widerberg efterträder Mauritz Sahlin som sekreterare i samband med styrelsemöte den 15 augusti 2013. Revisorer På mötet den 26 november 2012 omvaldes Öhrlings PWC med huvudansvarig revisor Bengt Kron och Lars G Malmer till ordinarie revisorer med Tore Jahrsten som suppleant. Disponering vinstmedel: Börssällskapet i Göteborgs vinstmedel uppgår till 13 328 399 kr, vilket föreslås överförs till ny räkning. Börssällskapet i Göteborg s hemsida: Börssällskapet har en aktiv hemsida http://www.borssallskapet.se/ här finns ytterligare information om verksamheten.
Börssällskapet i Göteborg 6 (10) Not RESULTATRÄKNING 2012 2011 2010 1 Intäkter Räntor och utdelningar (netto) 482 876 497 461 310 206 Medlemsavgifter 553 500 512 550 515 400 Middagsintäkter 672 280 465 775 462 630 Summa intäkter 1 708 656 1 475786 1 288236 Kostnader 2 Övriga externa kostnader 70 276 111 913 100 512 3 Personalkostnader 100 000 100 000 100 000 Middags kostnader 720 067 460 723 552 472 Förvaltningskostnader 368 750 368 750 193 750 Summa kostnader -1 259 093-1041386 -946 734 Förvaltningsresultat 449 563 434 401 341 502 Omplaceringsresultat Kapitalvinster, värdep. förs. 158 785 518 593 664 192 Årets resultat 608 348 952 994 1 005 694
Börssällskapet i Göteborg 7 (10) BALANSRÄKNING Not 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 4 Värdepapper * 8 755 941 12 063 280 12 314 007 Omsättningstillgångar Övriga tillgångar 31 360 20 637 20 264 Kassa och bank 5 4 584 223 1 244 634 82 786 Summa tillgångar 13 371 524 13 328 551 12 417 058 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kapital vid årets ingång 13 020 051 12 367 058 11 611 364 Utdelade anslag -300 000-300 000-250 000 Årets resultat 608 348 952 994 1 005 694 S:a Eget kapital 13 328 399 13 020 051 12 367 058 Kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder 3 125 8 500 50 000 Beslutade anslag 40 000 300 000 0 S:a kortfristiga skulder 43 125 308 500 50 000 Summa eget kapital och skulder 13 371 524 13 328 551 12 417 058 *) Summa övervärde i värdepapper 712 986-322 619 1 200 685 Ställda säkerheter Inga Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga
Börssällskapet i Göteborg 8 (10) Noter Not 1 Redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Principerna är oförändrade i jämförelse med föregående år. Värdepapper Värdepapper definieras som placeringar i börsnoterade aktier och andelar, fonder och obligationer. Värdering har gjorts enligt FAR SRS rekommendation nr RED R5 Redovisning av aktier och andelar, innebärande att värdering har gjorts för portföljen som helhet utifrån anskaffningsvärdet. Om det verkliga värdet minskat och denna värde nedgång bedöms som bestående görs nedskrivning. I det fall marknadsvärdet åter stigit återförs tidigare nedskrivning. Upplupen ränta på obligationer redovisas under övriga tillgångar. Fordringar Fordringar upptas till det belopp, som efter individuell bedömning beräknas bli betalt. Intäkter Med intäkt menas ett inflöde av ekonomiska fördelar som är hänförliga till en räkenskapsperiod och som föreningen erhåller för egen räkning. Sådana intäkter kan ha uppkommit genom näringsverksamhet, uttag av medlemsavgifter eller på annat sätt. Ränteintäkter redovisas i enlighet effektiv avkastning. Utdelning redovisas när rätten att erhålla utdelningen bedöms som säker. Anslag Beviljade anslag redovisas direkt mot Eget kapital. Not 2 Arvoden och ersättningar 2012 2011 Öhrlings PricewaterhouseCoopers Revision 3 125 3 125 Not 3 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2012 2011 Löner och andra ersättningar Sekreterare 100 000 100 000 Summa 100 000 100 000 Sociala kostnader 0 0 - varav pensionskostnader 0 0
Börssällskapet i Göteborg 9 (10) Not 4 Finansiella anläggningstillgångar Långfristiga värdepapper 2012 2011 Ingående anskaffningsvärde 12 063 280 12 314 007 Investeringar Aktier 4 092 343 4 047 957 Räntepapper 7 965 952 12 930 104 Avyttringar -15 365 634-17 228 788 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 8 755 941 12 063 280 Per 2012-12-31 2011-12-31 Utgående bokfört värde 8 755 941 12 063 280 konto 1120, per 2012-12-31 Värdepapper Antal Bokf värde Anskv/aktie Dagskurs Dagsvärde Avvikelse ABB LTD 6 200 764 394,00 123,2894 134,100 831 420,00 67 026,00 Atlas Copco AB 3 400 473 019,00 139,1232 178,300 606 220,00 133 201,00 Ericsson AB serie B 13500 1 256 126,00 93,0464 65,100 878 850,00-377 276,00 Getinge Inustrier B 4 008 412 314,20 102,8728 220,000 881 760,00 469 445,80 H&M B 3 000 675 816,96 225,2723 224,500 673 500,00-2 316,96 Inverstor B 4 000 506 771,00 126,6928 170,000 680 000,00 173 229,00 Meda A 6 000 382 715,00 63,7858 66,950 401 700,00 18 985,00 NCC B 3 500 399 038,00 114,0109 136,200 476 700,00 77 662,00 Nordea SEK 9 200 705 370,00 76,6707 62,100 571 320,00-134 050,00 SCA B 5 000 508 873,20 101,7746 141,000 705 000,00 196 126,80 SKF 2 500 290 999,40 116,3998 163,200 408 000,00 117 000,60 Statoil Asa 4 000 605 161,36 151,2903 161,685 646 738,80 41 577,44 Swedbank 4 500 565 389,00 125,642 127,000 571 500,00 6 111,00 Telia Sonera AB 14300 655 503,00 45,8394 44,060 630 058,00-25 445,00 Volvo B 5 700 554 451,00 97,2721 88,800 506 160,00-48 291,00 Totalt värdepapper 8 755 941 kr 9 468 927 kr 712 986 kr Not 5 Fastränteplacering Antal 2 2012-12-31 2012-12-31 44123721490 kontoinlåning 4 000 000 kr 4 000 000 kr 44123836360 kontoinlåning 400 000 kr 400 000 kr Totalt 4 400 000 kr 4 400 000 kr
Börssällskapet i Göteborg 10 (10) Göteborg 2013- Magnus Kårestedt Ordförande Carin Kindbom Vice ordförande Tomas Nilsson Lena Apler Olof Persson Mauritz Sahlin Sekreterare Vår revisionsberättelse har avgivits 2013- Öhrlings PricewaterhouseCoopers Bengt Kron Auktoriserad revisor Lars G Malmer Revisor