Delårsrapport Januari mars 2018

Delårsrapport Januari mars 2018

2 Januari mars 2018 Intäkter 4 486 MSEK (4 279). Valutajusterad tillväxt 8 procent (3) och organisk tillväxt 3 procent (3). Rörelseresultat (EBITA) 1) 472 MSEK (462) och rörelsemarginal 10,5 procent (10,8). Resultat före skatt 425 MSEK (405) och resultat efter skatt 318 MSEK (290). Resultat per aktie före och efter utspädning var 4,22 SEK (3,85). Rörelsens kassaflöde 271 MSEK (315) motsvarande 57 procent (68) av rörelse resultatet (EBITA). 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Loomis finansiella mål Intäkter 24 miljarder SEK 2021 Årlig utdelning, % 40 60% av koncernens resultat efter skatt 24 60 18 40 12 6 20 0 2013 2014 2015 2016 2017 *Avser perioden 1 april 2017-31 mars 2018. R12* 0 2013 2014 2015 2016 2017* *Beräknad på föreslagen utdelning för årsstämman 2018. Rörelsemarginal (EBITA), % 12 14% 2015 2016 2017 2018 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal Rörelsemarginal (EBITA) rullande 12 månader

3 Kommentar från vd och koncernchef kvartalet ökade intäkterna från vårt SafePoint-koncept med cirka 18 procent jämfört med motsvarande kvartal 2017. Under första kvartalet i år installerade vi 880 nya enheter och sammantaget har vi nu 23 655 enheter utplacerade hos våra kunder. Rörelsemarginalen i USA uppgick till 14,0 procent (12,6) vilket visar att det ständigt pågående effektiviseringsarbetet på lokalkontoren fortsätter att ge resultat samtidigt som intäkterna från våra högmarginalprodukter inom CMS och SafePoint fortsätter att öka. Koncernens organiska tillväxt under det första kvartalet 2018 uppgick till 3 procent (3) och det var framförallt verksamheterna i USA, Turkiet och Argentina som bidrog med hög tillväxt. Glädjande är också att vi såg en god tillväxt i flera andra europeiska länder, däribland Spanien, Portugal och Österrike. Jag vill också lyfta fram att vi strax efter utgången av kvartalet tecknat ett nytt och viktigt kundavtal i Frankrike. Avtalet i Frankrike avser en ny kund för vilken vi utvecklat tekniska lösningar, vilket är i linje med vår strategi. Lösningen innebär att kontanthanteringsprocessen effektiviseras både för kunden och för oss. Intäkterna på det franska kontraktet uppgår till cirka 25 MSEK på årsbasis. Koncernens rörelsemarginal (EBITA) uppgick till 10,5 procent (10,8). Flera faktorer har under kvartalet påverkat rörelsemarginalen något negativt. De mest betydande är de pågående åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige där vi tagit kostnader för att anpassa verksamheterna till en förändrad marknadssituation. Även färre antal arbetsdagar under kvartalet har påverkat. Delar av påsken inföll i år i mars medan den under 2017 i sin helhet låg i april. Färre arbetsdagar medför färre antal leveranser till och från våra kunder inom värdetransportverksamheten och en mindre mängd kontanter att hantera i uppräkningsverksamheten. Den organiska tillväxten i vårt europeiska segment uppgick i likhet med fjärde kvartalet föregående år till -1 procent (1). Den goda utvecklingen i Spanien, Portugal, Turkiet och Argentina fortsätter men även Österrike visade under kvartalet god tillväxt. Dessa länder kompenserade emellertid inte fullt ut utvecklingen i Sverige och Frankrike och färre antal arbetsdagar. Det svenska sedel- och myntutbytet avslutades till stora delar under det tredje kvartalet 2017 vilket därför påverkat den organiska tillväxten negativt under det första kvartalet i år. I Frankrike förlorade vi under sommaren 2017 volymer hos några av våra större kunder och vi bedömer att den franska tillväxten därför kommer att vara något negativ fram till sommaren 2018. Rörelsemarginalen i segment Europa uppgick under kvartalet till 9,6 procent (11,4). Den lägre rörelsemarginalen är framför allt hänförlig till färre antal arbetsdagar och till de franska och svenska verksamheterna där betydande åtgärdsprogram pågår. Vi bedömer att åtgärdsprogrammen kommer att få full effekt mot slutet av 2018. Justerat för antal arbetsdagar, poster av engångskaraktär och den under det första kvartalet i år förvärvade verksamheten i Tyskland var rörelsemarginalen i segmentet, under kvartalet, i linje med motsvarande kvartal föregående år. För segment International var den organiska tillväxten 0 procent (2). Rörelsemarginalen utvecklades positivt och uppgick till 7,7 procent (4,6) och i likhet med tidigare kvartal är det framför allt en ökad lönsamhet inom förvaringsverksamheten av ädelmetaller som bidrar. Efterfrågan på internationella värdetransporter av sedlar och ädelmetaller var under kvartalet fortsatt låg men vi bedömer att den negativa marknadsutvecklingen vi sett under de senaste åren nu har avstannat. I USA fortsatte vi att flytta fram våra positioner inom både värdetransporter (CIT) och kontanthantering (CMS). CIT växte till följd av att vi vunnit marknadsandelar samtidigt som volymerna inom CMS och SafePoint fortsatte att öka. Vi är av uppfattningen att vårt starka kundfokus och våra höga kvalitetsambitioner är starkt bidragande till att den goda tillväxten håller i sig. Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 8 procent (6). Under Vi lägger nu mycket fokus på vår nya strategiplan. Det är en ambitiös plan, mycket arbete återstår men vi har en god grund att stå på för att uppnå våra mål för 2021. Patrik Andersson Vd och koncernchef

4 Koncernen och segmenten i sammandrag 2018 2017 2017 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Koncernen totalt Intäkter 4 486 4 279 17 228 17 435 Valutajusterad tillväxt, % 8 3 3 5 Organisk tillväxt, % 3 3 2 2 Rörelseresultat (EBITA) 1) 472 462 2 093 2 104 Rörelsemarginal, % 10,5 10,8 12,1 12,1 Resultat per aktie före utspädning, SEK 2) 4,22 3,85 18,99 19,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 19,36 Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultat (EBITA) 57 68 84 81 Segment Europa Intäkter 2 340 2 105 8 728 8 962 Valutajusterad tillväxt, % 9 6 5 5 Organisk tillväxt, % 1 1 0 0 Rörelseresultat (EBITA) 1) 224 240 1 175 1 159 Rörelsemarginal, % 9,6 11,4 13,5 12,9 USA Intäkter 1 940 1 966 7 688 7 662 Valutajusterad tillväxt, % 8 6 6 7 Organisk tillväxt, % 8 6 6 7 Rörelseresultat (EBITA) 1) 272 248 1 009 1 033 Rörelsemarginal, % 14,0 12,6 13,1 13,5 International Intäkter 222 224 878 876 Valutajusterad tillväxt, % 2 32 24 15 Organisk tillväxt, % 0 2 6 6 Rörelseresultat (EBITA) 1) 17 10 61 68 Rörelsemarginal, % 7,7 4,6 6,9 7,7 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. 2) Antal utestående aktier som utgör grund för beräkning av resultat per aktie före utspädning uppgår till 75 226 032 st. Antal aktier i eget förvar uppgick till 53 797 st. Rörelsemarginal (EBITA) Rörelsemarginal (EBITA) % 2016 2017 2018 % Q1 Q2 Q3 Q4 14 14 12 12 10 10 8 8 6 6 4 4 2 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 0 13 14 15 16 17 18 13 14 15 16 17 13 14 15 16 17 13 14 15 16 17 Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal Rörelsemarginal (EBITA) rullande 12 månader Rörelsemarginal (EBITA) per kvartal

5 Intäkter och resultat 2018 2017 2017 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter 4 486 4 279 17 228 17 435 Rörelseresultat (EBITA) 1) 472 462 2 093 2 104 Rörelseresultat (EBIT) 450 432 1 992 2 009 Resultat före skatt 425 405 1 882 1 902 Periodens resultat 318 290 1 428 1 456 NYCKELTAL Valutajusterad tillväxt, % 8 3 3 5 Organisk tillväxt, % 3 3 2 2 Rörelsemarginal, % 10,5 10,8 12,1 12,1 Skattesats, % 25 28 24 23 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 19,36 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Januari mars 2018 Intäkterna för kvartalet uppgick till 4 486 MSEK (4 279). Den organiska tillväxten var 3 procent (3) och den valutajusterade tillväxten var 8 procent (3). I likhet med tidigare perioder är den organiska tillväxten främst hänförlig till fortsatt god tillväxt inom både CIT och CMS i USA. Försäljningen ökade också i flera länder inom det europeiska segmentet där Spanien, Turkiet, Argentina, Portugal och Österrike visade god tillväxt. Den organiska tillväxten påverkades under kvartalet negativt av färre antal arbetsdagar, i de flesta länder, jämfört med föregående år och utvecklingen i Sverige och Frankrike. Delar av påsken inföll i år under mars månad jämfört med april månad för 2017, vilket under kvartalet innebar färre arbetsdagar 2018 jämfört med 2017. Det svenska sedel- och myntutbytet avslutades till stora delar under det tredje kvartalet 2017 och den organiska tillväxten påverkades därför under kvartalet negativt. Som helhet är de underliggande volymerna i de nordiska länderna något minskande. I Frankrike förlorades under sommaren 2017 volymer hos några av de större kunderna och bedömningen är att den franska tillväxten därför kommer att vara något negativ fram till sommaren 2018. Den valutajusterade tillväxten påverkades positivt av de under 2017 och 2018 genomförda förvärven i Finland, Chile och Tyskland. Kvartalets rörelseresultat (EBIT) uppgick till 450 MSEK (432). Kvartalets avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 17 MSEK ( 15) och förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 6 MSEK ( 15). Resultat före skatt om 425 MSEK (405) innefattar ett finansnetto om 25 MSEK ( 27). Kvartalets skattekostnad uppgick till 107 MSEK ( 115) vilket motsvarar en skattesats om 25 procent (28). Periodens skattesats har påverkats positivt av den amerikanska skattereformen som beslutades i december 2017. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,22 SEK (3,85) Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 472 MSEK (462) och rörelsemarginalen var 10,5 procent (10,8). Vid jämförbara valutakurser uppgick resultatförbättringen till cirka 33 MSEK. De pågående åtgärdsprogrammen i Frankrike och Sverige i kombination med färre antal arbetsdagar i de europeiska länderna är de främsta förklaringarna till den lägre marginalen. Bedömningen är att de pågående åtgärdsprogrammen ska ge full effekt mot slutet av 2018. I USA har fler installerade SafePoint-enheter, stordriftsfördelar till följd av ökade volymer inom CMS samt en bättre effektivitet inom både CIT och CMS haft en positiv påverkan på rörelsemarginalen.

6 Segmenten EUROPA 2018 2017 2017 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter 2 340 2 105 8 728 8 962 Valutajusterad tillväxt, % 9 6 5 5 Organisk tillväxt, % 1 1 0 0 Rörelseresultat (EBITA) 1) 224 240 1 175 1 159 Rörelsemarginal, % 9,6 11,4 13,5 12,9 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Segment Europa Januari mars 2018 Intäkterna för segment Europa uppgick under kvartalet till 2 340 MSEK (2 105) och den organiska tillväxten var -1 procent (1). Under kvartalet var det primärt Spanien, Portugal, Argentina och Turkiet som visade en god organisk tillväxt men även Österrike bidrog positivt. I Sverige avslutades sedel- och myntutbytet under det tredje kvartalet 2017 vilket påverkade den organiska tillväxten negativt under kvartalet. I de nordiska länderna som helhet är bedömningen att volymerna även fortsättningsvis kommer att vara något minskande. Den organiska tillväxten i Frankrike började under det andra kvartalet 2017 att utvecklas negativt beroende på en allt hårdare konkurrenssituation. Volymerna i Frankrike har sedan dess varit sjunkande och vi bedömer att den franska tillväxten kommer att vara negativ fram till sommaren i år. Den valutajusterade tillväxten om 9 procent (6) inkluderar intäkter hänförliga till verksamheter Finland, Chile och Tyskland som förvärvats under den senaste tolvmånadersperioden. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 224 MSEK (240) och rörelsemarginalen var 9,6 procent (11,4). Den lägre marginalen förklaras av lägre volymer i framför allt Frankrike och Sverige men kvartalet innehöll även färre arbetsdagar jämfört med motsvarande period 2017. Det färre antalet arbetsdagar beror på att delar av påsken i år inföll i mars medan den under 2017 i sin helhet låg i april. Åtgärdsprogram pågår i Frankrike för att kompensera de lägre volymerna och bedömningen är att full effekt kommer att nås mot slutet av 2018. Liknande program fortgår i de nordiska länderna för att anpassa verksamheten till lägre volymer. Vidare har den positiva utvecklingen som tidigare rapporterats i Storbritannien fortsatt under kvartalet.

7 USA 2018 2017 2017 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter 1 940 1 966 7 688 7 662 Valutajusterad tillväxt, % 8 6 6 7 Organisk tillväxt, % 8 6 6 7 Rörelseresultat (EBITA) 1) 272 248 1 009 1 033 Rörelsemarginal, % 14,0 12,6 13,1 13,5 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Segment USA Januari mars 2018 Intäkterna för segment USA uppgick under kvartalet till 1 940 MSEK (1 966) och såväl den valutajusterade som den organiska tillväxten var 8 procent (6). Kvartalets tillväxt förklaras av ökade intäkter inom både CIT och CMS. Ökade intäkter från SafePoint förklarar en stor del av tillväxten inom CMS och för kvartalet uppgick intäkterna från SafePoint till cirka 13 procent (12) av segmentets totala intäkter. Förändringen av de bränsletariffer som Loomis debiterar sina kunder påverkade kvartalets organiska tillväxt marginellt positivt men påverkade inte rörelseresultatet väsentligt. I kvartalet uppgick andelen intäkter från CMS till 33 procent (32) av segmentets totala intäkter. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 272 MSEK (248) och rörelsemarginalen var 14,0 procent (12,6). De främsta förklaringarna till den högre rörelsemarginalen är i likhet med tidigare kvartal att antalet installerade SafePoint-enheter ökat, stordriftsfördelar har uppnåtts till följd av ökade volymer inom CMS samt att det kontinuerliga arbetet med effektivitetsförbättringar fortsatt att ge resultat. Vidare förklaras lönsamhetsförbättringen av att effektiviteten inom CIT förbättrats tack vare den goda tillväxten.

8 INTERNATIONAL 2018 2017 2017 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter 222 224 878 876 Valutajusterad tillväxt, % 2 32 24 15 Organisk tillväxt, % 0 2 6 6 Rörelseresultat (EBITA) 1) 17 10 61 68 Rörelsemarginal, % 7,7 4,6 6,9 7,7 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Intäkter och rörelseresultat Segment International Januari mars 2018 Intäkterna för segment International uppgick till 222 MSEK jämfört med 224 MSEK under det första kvartalet föregående år och den valutajusterade tillväxten var 2 procent ( 32). Föregående års negativa valutajusterade tillväxt var hänförlig till den avyttrade verksamhetsgrenen allmän frakthantering. Efterfrågan på internationella värdetransporter av sedlar och ädelmetaller var under kvartalet fortsatt låg men vi bedömer att den negativa marknadsutvecklingen vi sett under de senaste åren nu har avstannat. Den organiska tillväxten uppgick till 0 procent (2). Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 17 MSEK (10) och rörelsemarginalen för kvartalet var 7,7 procent (4,6). Det är framför allt en ökad intjäning inom förvaringsverksamheten av ädelmetaller som bidragit till kvartalets förbättrade rörelsemarginal.

9 Kassaflöde KASSAFLÖDESANALYS 2018 2017 2017 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Rörelseresultat (EBITA) 1) 472 462 2 093 2 104 Avskrivningar 285 293 1 124 1 117 Förändring av kundfordringar 71 35 165 128 Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster 202 226 145 121 Rörelsens kassaflöde före investeringar 628 564 2 908 2 971 Investeringar i anläggningstillgångar, netto 357 249 1 152 1 259 Rörelsens kassaflöde 271 315 1 756 1 712 Betalda och erhållna finansiella poster 16 20 111 108 Betald inkomstskatt 76 65 403 414 Fritt kassaflöde 179 230 1 242 1 190 Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster 0 0 1 1 Förvärv av verksamhet 162 34 467 595 Utbetalda och erhållna förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 2) 10 30 80 60 Lämnad utdelning 602 602 Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel 42 19 117 178 Förändring av utgivna certifikat och annan långfristig upplåning 49 38 231 318 Periodens kassaflöde 12 147 207 72 Likvida medel vid periodens början 839 663 663 806 Omräkningsdifferenser på likvida medel 16 4 31 12 Likvida medel vid periodens slut 867 806 839 867 NYCKELTAL Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet (EBITA) 57 68 84 81 Investeringar i relation till avskrivningar 1,3 0,9 1,0 1,1 Investeringar i % av totala intäkter 8,0 5,8 6,7 7,2 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. 2) Avser förvärvsrelaterade transaktions-, omstrukturerings- och integrationskostnader. Kassaflöde Januari mars 2018 Rörelsens kassaflöde på 271 MSEK (315) motsvarade 57 procent (68) av rörelseresultatet (EBITA). Kassaflödesförändringen från förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster var, i likhet med tidigare år, negativ under det första kvartalet eftersom större betalningar relaterade till bland annat personalkostnader och försäkringspremier infaller under denna period. Positiva kassaflödesförändringar avseende rörelsekapitalförändringar infaller normalt under årets senare del. Periodens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 357 MSEK (249) vilket kan jämföras med avskrivningar på an lägg ningstillgångar om 285 MSEK (293). Under perioden gjordes investeringar om 100 MSEK (132) i fordon, säkerhetsutrustning och SafePoint. Vidare gjordes investeringar om 144 MSEK (74) i byggnader, maskiner och liknande utrustning. Betald inkomstskatt uppgick i kvartalet till 76 MSEK jämfört med 65 MSEK motsvarande kvartal föregående år.

10 Sysselsatt kapital och finansiering SYSSELSATT KAPITAL OCH FINANSIERING 2018 2017 2017 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Operativt sysselsatt kapital 5 374 4 799 4 866 Goodwill 5 838 5 647 5 615 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 405 267 349 Övrigt sysselsatt kapital 23 37 30 Sysselsatt kapital 11 594 10 750 10 860 Nettoskuld 3 947 3 930 3 823 Eget kapital 7 647 6 820 7 037 Nyckeltal Avkastning på sysselsatt kapital, % 18 18 19 Avkastning på eget kapital, % 19 19 20 Soliditet, % 47 45 46 Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,27 1,19 Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital uppgick till 11 594 MSEK (10 860 per 31 december 2017). Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 18 procent (19 per 31 december 2017). Eget kapital och finansiering Eget kapital uppgick till 7 647 MSEK (7 037 per 31 december 2017). Avkastningen på eget kapital var 19 procent (20 per 31 december 2017) och soliditeten uppgick till 47 procent (46 per 31 december 2017). Eget kapital ökade huvudsakligen till följd av periodens resultat om 318 MSEK samt att den svaga utvecklingen av den svenska kronan, främst mot EUR och GBP, ökat värdet av koncernens nettotillgångar i utländska valutor. Implementeringen av IFRS 15 minskade det egna kapitalet med 15 MSEK. Nettoskulden uppgick till 3 947 MSEK (3 823 per 31 december 2017). Nettoskulden/EBITDA uppgick till 1,23 per 31 mars 2018 (1,19 per 31 december 2017).

11 Förvärv Konsolideras fr o m Segment Förvärvad andel 1) % Årlig försäljning MSEK Antal anställda Köpeskilling MSEK Goodwill MSEK Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar MSEK Övriga förvärvade nettotillgångar MSEK Ingående balans 1 januari 2018 5 615 349 Förvärv av KÖTTER Geld- und Wertdienste SE & CO. KG 6) Januari Europa 100 443 2) 800 146 4) 40 7) 58 48 Övriga förvärv 6) Januari/ Februari International/ Europa 100 46 3) 28 16 5) 23 8) 0 7 Summa förvärv januari mars 2018 63 58 40 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 17 Omräkningsdifferenser 160 15 Utgående balans 31 mars 2018 5 838 405 1) Avser röstandelar. Vid inkråmsförvärv anges ej röstandelar. 2) Beräknad årlig försäljning 2017 omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten. 3) Beräknad årlig försäljning omräknat till MSEK vid förvärvstidpunkten. 4) Köpeskillingen på skuldfri basis (Enterprise value) uppgick vid förvärvstillfället till ca 171 MSEK. 5) Köpeskillingarna på skuldfri basis (Enterprise value) uppgick vid förvärvstillfällena till ca 23 MSEK. 6) Förvärvsanalyserna är preliminära och föremål för slutliga justeringar senast ett år efter förvärvstidpunkten. 7) Goodwill som uppkom i samband med förvärvet är primärt hänförlig till marknad, synergier och tjänsteexpansion. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. 8) Goodwill som uppkom i samband med förvärven är primärt hänförlig till marknad och synergieffekter. Eventuella nedskrivningar är ej skattemässigt avdragsgilla. Förvärv under januari mars 2018 Den 17:e januari 2018 offentliggjordes att Loomis förvärvat samtliga andelar i kommanditbolaget KÖTTER Geld- und Wertdienste SE & Co. KG ( KGW ), vilket kommer att separeras från KÖTTER group. KGW erbjuder värdehanteringstjänster och har sitt huvudkontor i Essen, Tyskland. Enterprise value uppgick till ca 171 MSEK. Verksamheten redovisas inom segment Europa och konsolideras i Loomis räkenskaper från och med slutförandet av transaktionen, vilket ägde rum den 22 januari 2018. Köpeskillingen erlades vid slutförandet av transaktionen. Till följd av förvärvs- och integrationskostnader beräknas förvärvet ha en marginell negativ inverkan på Loomis resultat per aktie för 2018. I januari och februari genomförde Loomis två mindre förvärv, ett inom segment International och ett inom segment Europa. Enterprise value för båda förvärven uppgick till ca 23 MSEK. Förvärven förväntas inte ha någon väsentlig påverkan på Loomis resultat per aktie för 2018.

12 Väsentliga händelser och antalet heltidsanställda Väsentliga händelser under perioden Styrelsen för Loomis AB har beslutat att föreslå att årsstämman 2018 fattar ett beslut om ett incitamentsprogram (Incitamentsprogram 2018). I likhet med Incitamentsprogram 2017 kommer det tilltänkta incitamentsprogrammet innebära att två tredjedelar av den rörliga ersättningen betalas ut kontant året efter intjänandeåret. Den återstående tredjedelen erhålls i form av B-aktier i Loomis AB, vilka tilldelas deltagarna i början av 2020. Tilldelningen av aktier villkoras av att den anställde fortfarande är anställd i Loomiskoncernen per den sista februari 2020, förutom i de fall där den anställde har lämnat sin anställning på grund av pension, dödsfall eller långvarig sjukdom, då den anställde ska ha fortsatt rätt att erhålla bonusaktier. Principerna för resultatmätning och andra allmänna principer som redan tillämpas i det befintliga incitamentsprogrammet kommer att fortsätta att gälla. Loomis AB kommer inte att emittera några nya aktier eller liknande till följd av detta incitamentsprogram. För att möjliggöra tilldelningen av nämnda aktier föreslås att Loomis AB ingår ett aktieswapavtal med tredje part, enligt vilket den tredje parten i eget namn förvärvar och överlåter aktier i Loomis till deltagarna. Incitamentsprogrammet möjliggör att cirka 350 nyckelpersoner inom Loomis på sikt blir aktieägare i Loomis AB och därigenom stärks de anställdas delaktighet i Loomis utveckling, till fördel för samtliga aktieägare. Händelser under perioden Den 14 februari i år meddelade Loomis att Kristoffer Wadman kommer att tillträda som Chief Innovation Officer senast den 1 juni i år, att Anders Haker, nuvarande CFO, kommer att tillträda en ny befattning som Chief Investor Relations Officer under tredje kvartalet i år samt att Kristian Ackeby kommer att tillträda som CFO under tredje kvartalet i år. Både Kristoffer Wadman och Kristian Ackeby kommer att ingå i koncernledningen. Antalet heltidsanställda Genomsnittligt antal heltidsanställda för den rullande tolvmånadersperioden uppgick till cirka 23 200 (cirka 22 800 för helåret 2017). Av dessa är cirka 12 800 anställda inom segment Europa, cirka 10 000 är anställda inom segment USA och cirka 400 är anställda inom segment International.

13 Risker och osäkerhetsfaktorer Risker Loomis verksamhet, innefattande värdetransporter, kontanthantering och internationell värdehantering, medför att Loomis tar över kundens risker förknippade med att hantera, transportera och förvara kontanter, ädelmetaller och värdeföremål. Loomis har etablerade rutiner och processer för att identifiera, vidta åtgärder och följa upp risker. Riskerna bedöms efter två kriterier; dels efter hur sannolikt det är att en händelse ska inträffa, dels efter hur allvarliga konsekvenserna för verksamheten blir, om händelsen skulle inträffa. Det finns risker både vad avser omständigheter som är hänförliga till Loomis eller branschen som helhet och sådana risker som är av mer generell karaktär. Vissa risker ligger utanför Loomis kontroll. Nedan beskrivs några av de mest väsentliga riskerna och osäkerhetsfaktorerna som kan ha en negativ inverkan på Loomis verksamhet, finansiella ställning och resultat och som därför bör beaktas när bedömningar baserade på hel-eller delårsinformation görs. Riskerna nedan beskrivs utan särskild rangordning. De finansiella riskerna beskrivs vidare i Not 6 i Årsredovisningen 2017. Legala risker: Genom den verksamhet som Loomis bedriver utsätts Loomis för legala risker exempelvis: Risker för tvister och rättsliga processer. Risker förknippade med tillämpning av befintlig lagstiftning andra regelverk samt förändringar i lagstiftning. Osäkerhetsfaktorer Konjunkturutvecklingen under det första kvartalet 2018 har påverkat vissa geografiska områden negativt och det kan inte uteslutas att Loomis intäkter och resultat för resterande del av 2018 kan komma att påverkas negativt som en konsekvens av detta. Förändringar i den allmänna konjunkturen och marknadsutvecklingen påverkar efterfrågan av värdehanteringstjänster på flera sätt såsom genom andel kontantköp jämfört med kreditkortsköp, förändring i konsumtionsnivå, risk för rån och kundförluster samt personalomsättningshastighet. Operativa risker: Operativa risker är risker som är förknippade med den dagliga verksamheten och de tjänster företaget erbjuder kunderna. Några av de mest väsentliga risker som Loomis identifierat är: IT- relaterade risker; som exempelvis driftsstörningar och längre avbrott i system kopplade till den operationella verksamheten samt risker kopplade till installation av nya system. Risk för ändrade beteendemönster avseende inköp och betalningar. Kundrelaterade risker; som exempelvis risk för förlust av vissa kunder samt väsentliga förändringar i banksektorn. Konkurrensrisker; som exempelvis Loomis förmåga att utveckla konkurrenskraftiga erbjudanden. Medarbetarrisker; som exempelvis hög personalomsättning. Risker för rån Risk för interna stölder och/eller brister i avstämningsarbetet inom uppräkningsverksamheten. Risker förknippade med genomförande av förvärv; som exempelvis svårigheter att integrera nya verksamheter och medarbetare samt att de förväntade fördelarna med ett visst förvärv inte helt eller delvis realiseras. Finansiella risker: Genom den bedrivna verksamheten exponeras Loomis för risker relaterade till finansiella instrument såsom likvida medel, kundfordringar, leverantörsskulder och lån. Risker relaterade till dessa instrument är främst: Ränterisker avseende likvida medel och lån. Valutarisker avseende transaktioner och omräkning av eget kapital. Finansieringsrisker avseende bolagets kapitalbehov. Likviditetsrisk avseende kortsiktig betalningsförmåga. Kreditrisker hänförliga till finansiella och kommersiella aktiviteter. Kapitalrisker hänförliga till kapitalstrukturen. Prisrisker. Upprättandet av finansiella rapporter kräver att styrelsen och koncernledningen gör uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och bedömningar påverkar såväl resultaträkningen som balansräkningen samt upplysningar som lämnas om exempelvis eventualförpliktelser. Faktiskt utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar beroende på andra omständigheter eller andra förutsättningar. Under 2018 kan det faktiska finansiella utfallet av vissa tidigare redovisade jämförelsestörande poster, avsättningar och eventualförpliktelser, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2017 och i förekommande fall under rubriken Övriga väsentliga händelser på sid 15, komma att avvika från de finansiella bedömningar och avsättningar som gjorts av ledningen. Detta kan påverka koncernens lönsamhet och finansiella ställning. Säsongsvariationer Loomis intjäning varierar mellan årets olika säsonger vilket bör beaktas när bedömningar baserade på delårsinformation görs. Den främsta orsaken till säsongsvariationerna är att behovet av värdehanteringstjänster ökar under semesterperioder samt i anslutning till högtider.

14 Moderbolaget RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 2018 2017 2017 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Intäkter 130 131 512 Rörelseresultat (EBIT) 74 94 324 Resultat efter finansiella poster 48 152 1 012 Årets resultat 46 125 880 BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 2018 2017 2017 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec Anläggningstillgångar 9 900 9 504 9 791 Omsättningstillgångar 1 095 1 133 973 Totala tillgångar 10 994 10 637 10 765 Eget kapital 1) 5 237 5 037 5 158 Skulder 5 757 5 600 5 607 Totalt eget kapital och skulder 10 994 10 637 10 765 1) Antal B-aktier i eget förvar uppgick till 53 797 st. Koncernens moderbolag bedriver ingen operativ verksamhet utan består av koncernledning och stabsfunktioner. Genomsnittligt antal heltidsanställda på huvudkontoret uppgick i kvartalet till 21 personer (18). Moderbolagets anläggningstillgångar består huvudsakligen av aktier i dotterbolag samt lånefordringar på dotterbolag. Skulderna utgörs främst av externa skulder och låneskulder till dotterbolag. Moderbolagets intäkter avser främst licensavgifter och andra intäkter från dotterbolag. Det försämrade resultatet beror främst på högre valutakursförluster avseende lån i utländsk valuta, vilka är relaterade till investeringar i dotterbolag.

15 Övriga väsentliga händelser För kritiska uppskattningar och bedömningar samt eventualförpliktelser hänvisas till sidorna 77 78 och 103 i årsredovisningen för 2017. Inga väsentliga förändringar har ägt rum i jämförelse med vad som framgår av årsredovisningen och därmed lämnas inga ytterligare kommentarer för respektive ärende i delårsrapporten. Redovisningsprinciper Koncernens finansiella rapporter är upprättade i enlighet med International Financial Reporting Standards, (IAS/IFRS sådana de antagits av den Europeiska Unionen) utgivna av the International Accounting Standards Board och uttalanden utgivna av the International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC). Denna delårsrapport har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten omfattar sidorna 1 31 och sidorna 1 15 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. De väsentligaste redovisningsprinciperna enligt IFRS, vilka utgör redovisningsnormen vid upprättande av denna delårs rapport, återfinns i not 2 på sidorna 68 76 i årsredovisningen för 2017. I tillägg till den beskrivning som lämnats i not 2 i årsredovisningen för 2017 angående IFRS 15 och dess påverkan på Loomis vill bolaget nedan lämna ytterligare information. Till följd av implementeringen av IFRS 15 så ökade den ingående balansomslutningen per 2018-01-01 med 131 MSEK. Tillgångsökningen avser främst tidigare gjord försäljning av SafePoint enheter som tidigare intäktsfördes vid försäljningstillfället men som nu definieras som en kontraktstillgång och skrivs av över kundkontraktets löptid. Kontraktstillgången redovisas i balansräkningen på raden materiella anläggningstillgångar. Ökningen på skuldsidan avser till stor del erhållna betalningar för ovan nämnda sålda SafePoint enheter. Dessa kontraktsskulder redovisas på raderna icke räntebärande kortfristiga skulder och icke räntebärande avsättningar. Den totala påverkan på eget kapital till följd av IFRS 15 implementeringen medförde att eget kapital reducerades med 15 MSEK. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De för moderbolaget väsentligaste redovisningsprinciperna återfinns i not 36 på sidan 108 i årsredovisningen för 2017. Utsikter för 2018 Bolaget lämnar ingen prognos för 2018. Stockholm den 3 maj 2018 Patrik Andersson Vd och koncernchef, styrelseledamot Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

16 Finansiella rapporter i sammandrag RESULTATRÄKNING 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Intäkter, fortgående verksamhet 4 274 4 163 16 824 16 485 16 935 Intäkter, förvärv 212 116 404 315 500 Totala intäkter 4 486 4 279 17 228 16 800 17 435 Produktionskostnader 3 323 3 172 12 533 12 493 12 684 Bruttoresultat 1 162 1 106 4 695 4 307 4 751 Försäljnings- och administrations kostnader 690 645 2 602 2 417 2 647 Rörelseresultat (EBITA) 1) 472 462 2 093 1 890 2 104 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 17 15 55 62 57 Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 6 2) 15 2) 47 56 37 Jämförelsestörande poster 81 3) Rörelseresultat (EBIT) 450 432 1 992 1 852 2 009 Finansnetto 25 27 109 117 107 Resultat före skatt 425 405 1 882 1 735 1 902 Inkomstskatt 107 115 454 477 446 Periodens resultat 4) 318 290 1 428 1 258 1 456 NYCKELTAL Valutajusterad tillväxt, % 8 3 3 5 5 Organisk tillväxt, % 3 3 2 5 2 Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 10,8 12,1 11,2 12,1 Skattesats, % 25 28 24 27 23 Resultat per aktie före utspädning, SEK 5) 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. 2) Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter avser för perioden januari mars 2018 transaktionskostnader om 4 MSEK ( 2), omstruktureringskostnader om 1 MSEK ( 7) och integrations kostnader om 1 MSEK ( 6). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari mars 2018 till 3 MSEK, för genomförda förvärv till 1 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK. 3) Den jämförelsestörande posten om 81 MSEK avser redovisad realisationsvinst från avyttringen av verksamhetsgrenen allmän frakthantering. 4) Periodens resultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. 5) För ytterligare information se sidan 22. RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Periodens resultat 318 290 1 428 1 258 1 456 Övrigt totalresultat Poster som inte kan återföras i resultat räkningen Aktuariella vinster och förluster efter skatt 82 28 17 183 126 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Omräkningsdifferenser 258 89 631 402 284 Säkring av nettoinvesteringar efter skatt 39 27 179 159 113 Effekt av IFRS 15 15 15 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 286 90 435 61 60 Summa totalresultat för perioden 1) 603 199 993 1 319 1 397 1) Totalresultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

17 Finansiella rapporter i sammandrag BALANSRÄKNING 2018 2017 2017 2016 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 5 838 5 647 5 615 5 626 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 405 267 349 261 Övriga immateriella tillgångar 104 109 102 114 Materiella anläggningstillgångar 5 121 4 693 4 689 4 709 Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar 476 467 459 454 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 1) 115 81 96 80 Totala anläggningstillgångar 12 059 11 263 11 311 11 245 Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättningstillgångar 2) 3 174 3 049 2 952 2 907 Räntebärande finansiella omsättningstillgångar 1) 14 22 62 54 Likvida medel 867 806 839 663 Totala omsättningstillgångar 4 056 3 877 3 852 3 624 TOTALA TILLGÅNGAR 16 115 15 140 15 164 14 869 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3) 7 647 6 820 7 037 6 647 Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder 4 764 4 042 4 745 3 972 Icke räntebärande avsättningar 767 738 630 729 Totala långfristiga skulder 5 530 4 781 5 376 4 701 Kortfristiga skulder Skatteskulder 195 178 180 122 Icke räntebärande kortfristiga skulder 2 563 2 564 2 496 2 645 Räntebärande kortfristiga skulder 179 796 75 754 Totala kortfristiga skulder 2 937 3 539 2 751 3 521 TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 115 15 140 15 164 14 869 NYCKELTAL Avkastning på eget kapital, % 19 19 20 19 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18 18 19 18 Soliditet, % 47 45 46 45 Nettoskuld 3 947 3 930 3 823 3 929 Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,27 1,19 1,31 1) Per balansdagen och i jämförande information värderas alla derivat till verkligt värde, baserat på marknadsdata i enlighet med IFRS. 2) Medel inom uppräkningsverksamheten nettoredovisas inom Icke räntebärande omsättningstillgångar. För ytterligare information hänvisas till sidan 96 och not 23 i Årsredovisning 2017. 3) Eget kapital är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare.

18 Finansiella rapporter i sammandrag FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Ingående balans 7 037 6 647 6 647 5 843 6 820 Aktuariella vinster och förluster efter skatt 82 28 17 183 126 Omräkningsdifferenser 258 89 631 402 284 Säkring av nettoinvesteringar efter skatt 39 27 179 159 113 Effekt av IFRS 15 15 15 Summa övrigt totalresultat 286 90 435 61 60 Nettoresultat för perioden 318 290 1 428 1 258 1 456 Summa totalresultat 603 199 993 1 319 1 397 Lämnad utdelning till moderbolagets aktieägare 602 527 602 Aktierelaterad ersättning 7 26 1 11 32 Utgående balans 7 647 6 820 7 037 6 647 7 647 SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER PER 31 MARS 2018 Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde MSEK A-aktier 10 3 428 520 34 285 200 5 17 B-aktier 1 71 851 309 71 851 309 5 359 Totalt antal aktier 75 279 829 106 136 509 376 Antal B-aktier i eget förvar 1 53 797 53 797 Totalt antal utestående aktier 75 226 032 106 082 712 EVENTUALFÖRPLIKTELSER 2018 2017 2017 2016 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Borgensförbindelser & garantiförbindelser 3 443 3 221 3 235 3 262 Övriga eventualförpliktelser 16 14 11 14 Summa eventualförpliktelser 3 459 3 235 3 246 3 276 EVENTUALFÖRPLIKTELSER MODERBOLAGET 2018 2017 2017 2016 MSEK 31 mar 31 mar 31 dec 31 dec Garantiförbindelser bankkredit 1 331 1 255 1 270 1 802 Övriga eventualförpliktelser 1 963 1 808 1 816 1 298 Summa eventualförpliktelser 3 294 3 063 3 085 3 100

19 Finansiella rapporter i sammandrag KASSAFLÖDESANALYS 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Resultat före skatt 425 405 1 882 1 735 1 902 Ej kassaflödespåverkande, jämförelsestörande poster och förvärvsrelaterade kostnader 1) 306 300 1 143 1 117 1 150 Betald inkomstskatt 76 65 403 326 414 Förändring av kundfordringar 71 35 165 53 128 Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster 202 226 145 192 121 Kassaflöde från den löpande verksamheten 525 449 2 313 2 665 2 389 Kassaflöde från investeringsverksamheten 519 283 1 619 1 175 1 855 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 18 487 1 510 462 Periodens kassaflöde 12 147 207 20 72 Likvida medel vid periodens början 839 663 663 654 806 Omräkningsdifferenser på likvida medel 16 4 31 28 12 Likvida medel vid periodens slut 867 806 839 663 867 1) Justerat för avyttring av verksamhet vilken redovisas i investeringsverksamheten. KASSAFLÖDESANALYS, TILLÄGGSINFORMATION 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Rörelseresultat (EBITA) 472 462 2 093 1 890 2 104 Avskrivningar 285 293 1 124 1 105 1 117 Förändring av kundfordringar 71 35 165 53 128 Förändring av övrigt rörelsekapital och övriga poster 202 226 145 192 121 Rörelsens kassaflöde före investeringar 628 564 2 908 3 134 2 971 Investeringar i anläggningstillgångar, netto 357 249 1 152 1 120 1 259 Rörelsens kassaflöde 271 315 1 756 2 013 1 712 Betalda och erhållna finansiella poster 16 20 111 117 108 Betald inkomstskatt 76 65 403 326 414 Fritt kassaflöde 179 230 1 242 1 570 1 190 Kassaflödeseffekt av jämförelsestörande poster 0 0 1 138 1 Förvärv av verksamhet 1) 162 34 467 201 595 Utbetalda och erhållna förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 2) 10 30 80 17 60 Lämnad utdelning 602 527 602 Förändring av räntebärande nettoskuld exkl likvida medel 42 19 117 168 178 Förändring av utgivna certifikat och annan långfristig upplåning 49 38 231 816 318 Periodens kassaflöde 12 147 207 20 72 NYCKELTAL Rörelsens kassaflöde i % av rörelse resultatet (EBITA) 57 68 84 107 81 Investeringar i relation till avskrivningar 1,3 0,9 1,0 1,0 1,1 Investeringar i % av totala intäkter 8,0 5,8 6,7 6,7 7,2 1) Förvärv av verksamhet inkluderar till och med december 2016 kassaflödeseffekten av förvärvsrelaterade transaktionskostnader. 2) Avser förvärvsrelaterade omstrukturerings- och integrationskostnader. Från och med 2017 inkluderas även förvärvsrelaterade transaktionskostnader. För 2016 innefattar denna post en delåterbetalning från escrow avseende förvärvet av Cardtronics värdehanteringsverksamhet i Storbritannien som genomfördes under 2015.

20 Finansiella rapporter i sammandrag SEGMENTSÖVERSIKT INTÄKTER Januari - mars 2018 (MSEK) Europa USA International Övrigt Elimineringar Summa Värdetransporter (CIT) 1 725 1 276 3 002 Kontanthantering (CMS) 544 638 1 182 International 217 217 Övrigt 61 24 85 Intäkter, interna 10 2 5 16 Totala intäkter 2 340 1 940 222 16 4 486 Tidpunkt för redovisning av intäkter, externa Vid given tidpunkt 133 12 215 360 Över tid 2 197 1 926 2 4 126 SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING Europa USA International Övrigt 1) Elimineringar Summa MSEK Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Jan mar 2018 Intäkter fortgående verksamhet 2 132 1 940 218 16 4 274 Intäkter, förvärv 208 4 212 Totala intäkter 2 340 1 940 222 16 4 486 Produktionskostnader 1 768 1 400 179 24 3 323 Bruttoresultat 572 541 43 8 1 162 Försäljnings- och administrationskostnader 347 269 26 41 8 690 Rörelseresultat (EBITA) 224 272 17 41 472 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 10 3 4 17 Förvärvsrelaterade kostnader 3 0 2 6 Rörelseresultat (EBIT) 211 268 13 43 450 1) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster. SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING Europa USA International Övrigt 1) Elimineringar Summa MSEK Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Jan mar 2017 Intäkter fortgående verksamhet 1 989 1 966 224 17 4 163 Intäkter, förvärv 116 116 Totala intäkter 2 105 1 966 224 17 4 279 Produktionskostnader 1 563 1 446 188 25 3 172 Bruttoresultat 542 520 36 8 1 106 Försäljnings- och administrationskostnader 302 272 25 37 8 645 Rörelseresultat (EBITA) 240 248 10 37 462 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 7 4 4 15 Förvärvsrelaterade kostnader 13 0 2 15 Rörelseresultat (EBIT) 220 244 6 38 432 1) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

21 Finansiella rapporter i sammandrag TILLÄGGSINFORMATION SEGMENTSÖVERSIKT RESULTATRÄKNING 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Europa Intäkter 2 340 2 105 8 728 8 384 8 962 Valutajusterad tillväxt, % 9 6 5 3 5 Organisk tillväxt, % 1 1 0 0 0 Rörelseresultat (EBITA) 224 240 1 175 1 119 1 159 Rörelsemarginal (EBITA), % 9,6 11,4 13,5 13,4 12,9 USA Intäkter 1 940 1 966 7 688 7 325 7 662 Valutajusterad tillväxt, % 8 6 6 12 7 Organisk tillväxt, % 8 6 6 11 7 Rörelseresultat (EBITA) 272 248 1 009 842 1 033 Rörelsemarginal (EBITA), % 14,0 12,6 13,1 11,5 13,5 International 1) Intäkter 222 224 878 1 149 876 Valutajusterad tillväxt, % 2 32 24 17 15 Organisk tillväxt, % 0 2 6 0 6 Rörelseresultat (EBITA) 17 10 61 77 68 Rörelsemarginal (EBITA), % 7,7 4,6 6,9 6,7 7,7 Övrigt 2) Intäkter Rörelseresultat (EBITA) 41 37 152 149 156 Elimineringar Intäkter 16 17 66 58 66 Rörelseresultat (EBITA) Koncernen totalt Intäkter 4 486 4 279 17 228 16 800 17 435 Valutajusterad tillväxt, % 8 3 3 5 5 Organisk tillväxt, % 3 3 2 5 2 Rörelseresultat (EBITA) 472 462 2 093 1 890 2 104 Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 10,8 12,1 11,2 12,1 1) Per 1 juli 2016 avyttrades verksamhetsgrenen allmän frakthantering. Jämförelsetalen har inte justerats till följd av avyttringen. 2) Segment Övrigt består av moderbolagets kostnader samt vissa andra koncerngemensamma poster.

22 Finansiella rapporter i sammandrag ORGANISK OCH VALUTAJUSTERAD TILLVÄXT 2018 2017 2017 2016 R12 MSEK Jan mar Jan mar Helåret Helåret Föregående års intäkter 4 279 4 032 16 800 16 097 17 047 Organisk tillväxt 1) 135 116 397 731 416 Förvärvade intäkter 212 116 404 315 500 Avyttringar 115 239 257 124 Valutajusterad tillväxt 347 117 562 789 792 Valutaförändring 140 130 134 86 404 Periodens intäkter 4 486 4 279 17 228 16 800 17 435 1) För definition av organisk tillväxt se sid 29. NYCKELTAL 2018 2017 2017 2016 R12 Jan mar Jan mar Helåret Helåret Valutajusterad tillväxt, % 8 3 3 5 5 Organisk tillväxt, % 3 3 2 5 2 Total tillväxt, % 5 6 3 4 2 Bruttomarginal, % 25,9 25,9 27,3 25,6 27,3 Försäljnings- och administrationskostnader i % av totala intäkter 15,4 15,1 15,1 14,4 15,2 Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 10,8 12,1 11,2 12,1 Skattesats, % 25 28 24 27 23 Nettomarginal, % 7,1 6,8 8,3 7,5 8,4 Avkastning på eget kapital, % 19 19 20 19 19 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18 18 19 18 18 Soliditet, % 47 45 46 45 47 Nettoskuld (MSEK) 3 947 3 930 3 823 3 929 3 947 Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,27 1,19 1,31 1,23 Rörelsens kassaflöde i % av rörelseresultatet (EBITA) 57 68 84 107 81 Investeringar i relation till avskrivningar 1,3 0,9 1,0 1,0 1,1 Investeringar i % av totala intäkter 8,0 5,8 6,7 6,7 7,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1) 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,22 3,85 18,99 16,73 19,36 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 101,66 90,66 93,55 88,36 101,66 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 6,98 5,97 30,75 35,43 31,76 Utdelning per aktie, SEK 8,00 7,00 8,00 Antal utestående aktier (miljoner) 75,2 75,2 75,2 75,2 75,2 Genomsnittligt antal utestående aktier (miljoner) 1) 75,2 75,2 75,2 75,2 75,2 1) Antal utestående aktier, som utgör grund för beräkning av resultat per aktie före utspädning, uppgår till 75 226 032 st. Antal aktier i eget förvar uppgick till 53 797 st.

23 Finansiella rapporter i sammandrag RESULTATRÄKNING KVARTAL 2018 2017 2016 MSEK Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Okt dec Jul sep Apr jun Jan mar Intäkter, fortgående verksamhet 4 274 4 285 4 154 4 222 4 163 4 305 4 126 4 088 3 966 Intäkter, förvärv 212 73 92 124 116 115 75 59 66 Totala intäkter 4 486 4 358 4 246 4 346 4 279 4 421 4 200 4 147 4 032 Produktionskostnader 3 323 3 150 3 034 3 176 3 172 3 210 3 075 3 121 3 087 Bruttoresultat 1 162 1 208 1 211 1 169 1 106 1 211 1 126 1 026 944 Försäljnings- och administrations kostnader 690 664 641 652 645 668 598 582 569 Rörelseresultat (EBITA) 472 544 570 517 462 543 528 444 376 Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 17 15 12 14 15 15 15 16 16 Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter 1) 6 8 10 14 15 15 32 3 5 Jämförelsestörande poster 81 2) Rörelseresultat (EBIT) 450 522 549 489 432 512 561 424 355 Finansnetto 25 26 30 26 27 35 28 26 28 Resultat före skatt 425 496 518 463 405 477 533 398 327 Inkomstskatt 107 60 147 131 115 135 141 112 88 Periodens resultat 318 436 371 332 290 342 391 286 239 NYCKELTAL Valutajusterad tillväxt, % 8 3 5 2 3 4 2 8 7 Organisk tillväxt, % 3 2 3 2 3 4 3 6 5 Rörelsemarginal (EBITA), % 10,5 12,5 13,4 11,9 10,8 12,3 12,6 10,7 9,3 Skattesats, % 25 12 28 28 28 28 27 28 27 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 4,22 5,79 4,93 4,41 3,85 4,55 5,20 3,81 3,17 1) Förvärvsrelaterade kostnader och intäkter avser för perioden januari mars 2018 transaktionskostnader om 4 MSEK ( 2), omstruktureringskostnader om 1 MSEK ( 7) och integrations kostnader om 1 MSEK ( 6). Transaktionskostnader avseende pågående förvärv uppgår för perioden januari mars 2018 till 3 MSEK, för genomförda förvärv till 1 MSEK och för ej genomförda förvärv till 0 MSEK. 2) Den jämförelsestörande posten om 81 MSEK avser redovisad realisationsvinst från avyttringen av verksamhetsgrenen allmän frakthantering.

24 Finansiella rapporter i sammandrag BALANSRÄKNING KVARTAL 2018 2017 2016 MSEK 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 5 838 5 615 5 420 5 469 5 647 5 626 5 474 5 459 5 286 Förvärvsrelaterade immateriella tillgångar 405 349 300 249 267 261 282 318 326 Övriga immateriella tillgångar 104 102 97 109 109 114 115 118 113 Materiella anläggningstillgångar 5 121 4 689 4 495 4 575 4 693 4 709 4 582 4 294 4 138 Icke räntebärande finansiella anläggningstillgångar 476 459 437 446 467 454 653 559 519 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 115 96 87 81 81 80 96 88 77 Totala anläggningstillgångar 12 059 11 311 10 836 10 929 11 263 11 245 11 202 10 836 10 458 Omsättningstillgångar Icke räntebärande omsättnings tillgångar 3 174 2 952 3 024 3 077 3 049 2 907 2 954 2 987 2 906 Räntebärande finansiella omsättningstillgångar 14 62 20 96 22 54 26 32 98 Likvida medel 867 839 872 492 806 663 507 700 653 Totala omsättningstillgångar 4 056 3 852 3 916 3 665 3 877 3 624 3 487 3 719 3 657 TOTALA TILLGÅNGAR 16 115 15 164 14 752 14 594 15 140 14 869 14 690 14 555 14 115 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 7 647 7 037 6 576 6 361 6 820 6 647 5 926 5 633 5 791 Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder 4 764 4 745 4 196 4 280 4 042 3 972 5 141 5 499 5 120 Icke räntebärande avsättningar 767 630 714 710 738 729 768 752 737 Totala långfristiga skulder 5 530 5 376 4 909 4 990 4 781 4 701 5 910 6 251 5 857 Kortfristiga skulder Skatteskulder 195 180 122 135 178 122 117 136 145 Icke räntebärande kortfristiga skulder 2 563 2 496 2 487 2 502 2 564 2 645 2 464 2 397 2 220 Räntebärande kortfristiga skulder 179 75 657 606 796 754 273 138 103 Totala kortfristiga skulder 2 937 2 751 3 266 3 243 3 539 3 521 2 854 2 672 2 467 TOTALT EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 115 15 164 14 752 14 594 15 140 14 869 14 690 14 555 14 115 NYCKELTAL Avkastning på eget kapital, % 19 20 20 21 19 19 21 20 19 Avkastning på sysselsatt kapital, % 18 19 20 19 18 18 17 17 17 Soliditet, % 47 46 45 44 45 45 40 39 41 Nettoskuld 3 947 3 823 3 873 4 217 3 930 3 929 4 784 4 817 4 395 Nettoskuld/EBITDA 1,23 1,19 1,20 1,32 1,27 1,31 1,65 1,68 1,57