lindab fjärde kvartalet och helåret Fjärde kvartalet Nettoomsättningen minskade med 2 % till 2 427 MSEK (2 485), justerat för valuta och struktur uppgick minskningen till 12 % Rörelsemarginalen (EBIT) exklusive engångsposter uppgick till 9, % (14,9) Resultat per aktie uppgick till,61 SEK (3,14) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 22 MSEK (575) Rörelseresultatet (EBIT) exklusive engångsposter minskade med 41 % till 218 MSEK (37) Under kvartalet initierades ett kostnads- och effektiviseringsprogram vilket belastat resultatet med 117 MSEK Januari-december Nettoomsättningen ökade med 6 % till 9 84 MSEK (9 28) Rörelseresultatet (EBIT) exklusive engångsposter minskade med 2,3 % till 1 279 MSEK (1 39) Rörelsemarginalen (EBIT) exklusive engångsposter minskade till 13, % (14,1) Resultat per aktie uppgick till 9,32 SEK (11,45) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 673 MSEK (875) Förslag till utdelning, 2,75 SEK (5,25)
lindab fjärde kvartalet och helåret Lindabkoncernen, fjärde kvartalet och helåret Omsättning och marknad Omsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 2 427 MSEK, vilket är en minskning med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsminskningen justerad för valutaeffekter och strukturförändringar uppgick till 12 procent. Valutaeffekter har ökat omsättningen med 6 procentenheter under kvartalet. Förvärv bidrog med 4 procentenheter till omsättningsökningen. Försäljningen i Norden har under kvartalet minskat med 11 procent. Omsättningsökningen i CEE/CIS uppgick till 4 procent, varav förvärvet av SIPOG bidrog med en tillväxt på 13 procentenheter. Försäljningen i Västeuropa steg med 3 procent. Efterfrågan för segmentet yrkesbyggande, vilket är Lindabs huvudmarknad motsvarande 8 procent av försäljningen, har försvagats under kvartalet. Efterfrågan avseende bostadsbyggandet, vilket står för resterande 2 procent av försäljningen, är fortsatt svag. Den allmänna konjunkturnedgången och oron på finansmarknaden har negativt påverkat efterfrågan på Lindabs produkter. Detta har lett till svårigheter för Lindabs kunder att få finansiering för projekt, vilket särskilt påverkat efterfrågan i CEE/CIS. Försäljningsnedgången har kommit väldigt snabbt och har accelererat under fjärde kvartalet. Under rådande osäkerhet är det svårt att förutspå efterfrågenivåer, men förväntningarna är att den trend som fanns under slutet av kommer att gälla åtminstone under början av 29. Omsättningen för helåret uppgick till 9 84 MSEK, vilket är en ökning med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 2 procent. Valutaeffekter har bidragit med 1 procentenhet under året, genomförda förvärv har ökat omsättningen med 3 procentenheter. Resultat Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, för fjärde kvartalet uppgick till 218 MSEK (37), vilket är en minskning med 41 procent jämfört med föregående år. Under kvartalet har kostnader avseende det tidigare aviserade kostnads- och effektiviseringsprogrammet bokförts, vilket belastar resultatet med 117 MSEK. Totalt bedöms kostnaden för att genomföra programmet uppgå till 14 MSEK. Resterande del kommer belasta resultatet under första halvåret 29. Syftet med programmet är att sänka de icke volymrelaterade kostnaderna med 3 MSEK samt minska personalstyrkan med 475 personer. Priset på stål, vilket är Lindabs viktigaste insatsvara, har under kvartalet varit oförändrat för Lindab. Nedskrivning av varulagret har gjorts med 18 MSEK, beroende på fallande marknadspriser på stål 29. Under kvartalet har en fastighet i Kroatien avyttrats vilket medfört en realisationsvinst på 14 MSEK. Under fjärde kvartalet avyttrades delägandet i det danska ventilationsföretaget Øland A/S vilket gav en reavinst på 18 MSEK. Inkluderas dessa engångsposter uppgår resultatet till 115 MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT) exklusive engångsposter under perioden oktober december uppgick till 9, procent, under motsvarande period föregående år uppgick marginalen till 14,9 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 59 MSEK (333). Resultatet efter skatt uppgick till 46 MSEK (247). Resultat per aktie uppgick till,61 SEK (3,14). Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, för helåret uppgick till 1 279 MSEK, vilket är en minskning med 2 procent jämfört med föregående års resultat på 1 39 MSEK. Utöver ovan nämnda engångsposter under fjärde kvartalet, bokfördes under tredje kvartalet kostnader relaterade till byte av koncernchef, vilket belastade resultatet med 13 MSEK. Inklusive samtliga engångsposter uppgår resultatet till 1 163 MSEK vilket innebär en minskning med 11 procent jämfört med 27. Rörelsemarginalen (EBIT), exklusive engångsposter, för helåret uppgick till 13, procent (14,1). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 99 MSEK (1 175). Resultatet efter skatt uppgick till 723 MSEK (91). Resultatet per aktie uppgick till 9,32 SEK (11,45). Säsongsvariationer Lindabs verksamhet påverkas av byggbranschens säsongsvariationer och den största försäljningen uppnås därmed under andra halvåret. De största säsongsvariationerna Nettoomsättning, MSEK Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK Justerat för engångsposter Nettoomsättning per marknad Rullande 12 månader, MSEK 27 Rullande 12 månader 27 Rullande 12 månader 4 3 2 5 2 1 5 1 5 9 9 9 5 9 1 8 7 8 3 7 9 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 1 45 1 35 1 25 1 15 1 5 95 85 75 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 mar jun sep dec kvartal jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec rullande kvartal jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec rullande Norden Västeuropa CEE/CIS Övriga marknader 2
återfinns inom affärsområde Profile. Installation av ventilationssystem utförs huvudsakligen inomhus, varför affärsområde Ventilation är mindre beroende av säsong och väder. Under 27 och har dock det milda vädret haft en positiv inverkan framför allt på det första kvartalet. Normalt sker en planerad lageruppbyggnad under det första kvartalet, som under andra och tredje kvartalet successivt övergår till lagerminskning till följd av den ökade aktiviteten på byggmarknaden. Investeringar Kvartalets nettoinvesteringar inklusive förvärv och avyttringar uppgick till 69 MSEK (118). I nettoinvesteringen 27 ingår förvärvet av Aervent Holdings Ltd med 41 MSEK. Under fjärde kvartalet avyttrades ägarandelen i det danska ventilationsföretaget Øland A/S, vilket gav att kassaflöde på 2 MSEK. Försäljningen av fastigheten i Kroatien bidrog med 34 MSEK. Exklusive förvärv uppgick nettoinvesteringarna till 68 MSEK (77), övervägande del var expansionsinvesteringar. En stor del avser investeringen i den nya produktionsanläggningen för Building Systems i Ryssland. För helåret uppgick nettoinvesteringarna inklusive förvärv till 418 MSEK (225), exklusive förvärv uppgick investeringarna till 237 MSEK (177). Förvärv utgörs av Koto-Pelti Oy med 2 MSEK och SIPOG, a.s., 161 SEK. Under 27 erlades en tilläggsköpeskilling för Lindab Butler (25) om 4 MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 27 Rullande 12 månader samt slutreglering med 3 MSEK avseende förvärven av CCL Veloduct Ltd och Airbat S.A. (26). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 22 MSEK för kvartalet jämfört med 575 MSEK för samma period föregående år. Den främsta förklaringen till minskningen är att rörelseresultatet var 255 MSEK lägre. Vidare betalades mer skatt med 9 MSEK under kvartalet än under motsvarande period föregående år. Rörelsekapitalet har sjunkit under perioden, dock något mindre än föregående år. Kassaflödet från investeringsverksamheten för kvartalet uppgick till 69 MSEK ( 118). För helåret uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 673 MSEK (875). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 418 MSEK ( 225), justerat för förvärv 237 MSEK ( 177). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 396 MSEK ( 487). De enskilt största posterna var utdelningen till aktieägarna om 413 MSEK (256) samt förvärv av egna aktier om 348 MSEK. Finansiell ställning Nettoskulden var 2 774 MSEK (2 238) per sista december. Soliditeten uppgick till 39 procent (39) och nettoskuldsättningsgraden till,83 (,75) per den sista december. Finansnettot under kvartalet var 56 MSEK ( 37). Det försämrade finansnettot beror på högre marknadsräntor. För helåret uppgick finansnettot till 173 MSEK ( 134). anläggningstillgångar. Försäljningen gav en reavinst på 18 MSEK. Förvärvet av SIPOG, a.s. i Slovakien konsolideras från och med 1 september. Utvecklingen för SIPOG har under fjärde kvartalet varit god. SIPOG producerar tak- och väggbeklädnader samt takavvattningssystem. Genom förvärvet blir Lindab marknadsledande i Slovakien och får tillgång till kostnadseffektiv produktion samt ett utökat nätverk för distribution. Genom förvärvet stärks också Lindabs position i Rumänien och Tjeckien. SIPOG gruppen har totalt 195 anställda och består av sex bolag belägna i Slovakien, Rumänien, Tjeckien och Ungern. 27 omsatte gruppen 37 MEUR och rörelseresultatet EBIT uppgick till 4,7 MEUR. Köpeskillingen för aktierna kan maximalt uppgå till 22 MEUR. Den första delbetalningen om 18 MEUR gjordes 11 september och därutöver har förvärvskostnader bokförts. Förvärvet innebär att nettoskuldsättningen ökade med 2 MSEK och att koncernmässig goodwill ökade med 34 MSEK. 1 juni förvärvades distributionsverksamheten i OJ&C i Houston, USA. Verksamheten omsätter per helår 3,6 MUSD och har nio anställda. Köpeskillingen beräknas uppgå till 712 kusd. Förvärvet innebar att nettoskuldsättningen ökade med 5 MSEK och koncernmässig goodwill med 4 MSEK. Den 18 januari förvärvade Lindab samtliga aktier i det finska tak- och väggplåtsföretaget Koto-Pelti Oy. Företaget omsätter ca 3 MSEK och har 6 anställda. Förvärvet innebar att nettoskuldsättningen ökade med 19 MSEK samt gav en koncernmässig goodwill på 17 MSEK. Koto-Pelti Oy konsoliderades fr o m 1 januari. 6 5 4 3 2 1-1 -2 kvartal jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 1 3 1 1 9 7 5 rullande Lindab tecknade under december 27, med Nordea och Handelsbanken, ett bindande femårigt kreditavtal på totalt en ram om 4 5 MSEK. Disponibla medel inklusive outnyttjade krediter uppgick till 2 27 MSEK (2 679). Företagsförvärv/avyttringar Under kvartalet avyttrades delägandet i det danska ventilationsföretaget Øland A/S, vilket redovisas i förändringen av finansiella Avskrivningar Kvartalets totala avskrivningar var 66 MSEK (48) varav, 14 MSEK var en del av kostnadsreduceringsprogrammet och avsåg nedskrivningar på mark och maskiner. 2 MSEK (2) avsåg avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. Avskrivningarna för helåret uppgick till 225 MSEK (23) varav 1 MSEK (9) avsåg avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 3
lindab fjärde kvartalet och helåret Skatt Skattekostnaden för kvartalet uppgick till 13 MSEK (86), vilket motsvarar en skattesats på 22 procent (26). Skattekostnaden för helåret var 267 MSEK (274), motsvarande en skattesats på 27 procent (23). Förklaring till den lägre skattesatsen föregående år är att underskottsavdrag, med en skatteeffekt om 3 MSEK, aktiverades i den brittiska verksamheten. Samtidigt har årets skattesats ökat genom att en förskjutning av intjäningen skett till länder med högre skattesats. Ställda panter och eventualförpliktelser Under kvartalet har Lindab AB ingått garantiförbindelse, i syfte att frisläppa pantbrev i fastigheter avseende krediter inom SIPOGgruppen, uppgående till 51 MSEK. Moderbolaget Moderbolaget hade ingen omsättning under kvartalet. Resultatet efter skatt för perioden uppgick till 299 MSEK (893), vilket i huvudsak förklaras av koncernbidrag och utdelning från dotterbolag. För helåret var motsvarande siffror 236 MSEK (842). Under andra kvartalet betalades utdelning till aktieägarna, vilket minskade det egna kapitalet med 413 MSEK. Under fjärde kvartalet har aktier återköpts till ett värde av 51 MSEK. Totalt återköpta aktier under året uppgick till 348 MSEK. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Konkurrensmyndigheten i Finland har under juni månad beslutat lägga ner, utan åtgärd mot de påstådda inblandade parterna, den kartellutredning som pågått sedan 23. Med anledning härav borttages nämnd utredning från väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. I rapporten från första kvartalet har Lindab upplyst om förlikning i ett mål mot Berliner Luft. Någon annan förändring av vad Lindab angivit i avgiven årsredovisning för 27, under väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer (sid 78 82), har inte förekommit. Återköp av egna aktier Årsstämman beslutade bemyndiga styrelsen att ta ställning till förvärv av egna aktier upp till ett belopp om maximalt 4 MSEK eller maximalt 5 procent av utestående aktier. Lindabs styrelse har beslutat verkställa återköpen. Lindab slutförde under fjärde kvartalet återköpen av egna aktier och innehar nu det beslutade maximala antalet 5 procent av utestående aktier eller 3 935 391 aktier, som är inköpta för 348 MSEK. Förvärv har skett på Nasdaq OMX Nordic Exchange i Stockholm till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet. Totalt antal aktier utgivna av Lindab är fortfarande 78 77 82 st. Incitamentsprogram Det av årsstämman beslutade incitamentsprogrammet har genomförts. Programmet fulltecknades och 784 teckningsoptioner har förvärvats av 85 ledande befattningshavare och nyckelpersoner i koncernen, vilket motsvarar 95 procent av de som erbjudits. Priset per option uppgick till 17,4 SEK och ger rätt att teckna en aktie i Lindab International för 173,7 SEK under tiden 1 juni 21 31 maj 211. Utspädningseffekten kan maximalt uppgå till 1 procent av aktiekapitalet. Teckningsoptionerna har marknadsvärderats enligt vedertagen värderingsmodell, Black & Scholes. Programmet berättigar också till en så kallad stay-bonus, dvs att alla som har förvärvat optioner får ut 5 procent av köpeskillingen i bonus efter skatt, fördelat på tre tillfällen under löptiden, förutsatt att de fortfarande är anställda i Lindabkoncernen och fortfarande är ägare till optionerna. Lindabaktien Lindabaktien betalades under perioden januari december, som högst i 163, SEK, den 1 april och som lägst i 36,5 SEK, den 21 november. Snittomsättningen för Lindabaktien var 175 291 aktier per dag under. Lindab International AB (publ) utgör moderbolag för Lindabkoncernen. De största ägarna är Ratos AB 22,5 procent (22,5), Livförsäkringsaktiebolaget Skandia 11,7 procent (11,) och Sjätte AP-fonden 11,2 procent (11,2). De tio största ägarnas innehav utgör 65, procent (67,3) av aktierna. Ny VD och koncernchef i Lindab från den 1 oktober David Brodetsky har tillträtt som VD och koncernchef för Lindabkoncernen den 1 oktober. Brodetsky ingår sedan tidigare i koncernledningen och kommer närmast från en tjänst som chef för division Building Systems. Han har efterträtt Kjell Åkesson, som kommer att utnyttja sin avtalsenliga rätt att gå i pension när han i början av 29 fyller 6 år. Årsstämma Styrelsen har beslutat att årsstämman skall hållas kl.14. i Ladan, Boarp, Båstad, den 6 maj 29. Kallelse till stämman kommer att gå ut i vederbörlig ordning. Förslag till utdelning till aktieägarna Lindab styrelse föreslår att årsstämman den 6 maj beslutar om en utdelning på 2,75 kr per aktie, vilket totalt ger en utdelning om 26 MSEK, en minskning med 48 procent per aktie jämfört med. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till den 11 maj 29, varvid utdelningen beräknas kunna betalas ut till aktieägarna den 14 maj 29. Bakgrunden till sänkningen av utdelningen är den osäkerhet som idag finns på marknaden, samtidigt som marknadsläget kommer att ge förvärvsmöjligheter. Utdelningsförslaget motsvarar 3 procent av nettoresultatet (46). Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper som under föregående år. IFRIC 14 IAS 19, The limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding, requirements and their interaction, avseende hur tillgångstak och minsta fondering enligt förmånsbestämda pensionsplaner skall beräknas, infördes den 1 januari. Bestämmelsen har inte fått några direkta konsekvenser för Lindab. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. 4
Nettoomsättning per marknad MSEK okt-dec okt-dec 27 27 Norden 9 1 15 3 799 3 68 Västeuropa 669 652 2 739 2 637 CEE/CIS 765 739 2 953 2 616 Övriga marknader 93 79 349 347 Totalt 2 427 2 485 9 84 9 28 Rörelseresultat (EBIT) Rullande 12 månader, MSEK 1 8 6 4 Rörelseresultat per affärsområde (EBIT) okt-dec okt-dec MSEK 27 27 1) Ventilation 49 17 454 474 Profile 175 265 86 859 Övrig verksamhet 6 2 35 24 Engångsposter 2) 13-116 - Totalt 115 37 1 163 1 39 2 mar jun sep dec Profile Ventilation 1) Förändringar i reserven för internvinst i lager har för hela perioden fördelats ut på respektive affärsområde. Tidigare var dessa endast utfördelade för kvartal fyra,. 2) Engångsposterna för fjärde kvartalet består av kostnadsreduceringsprogrammet 117 MSEK, lagernedskrivning 18 MSEK, reavinst fastighetsförsäljning 14 MSEK samt reavinst från försäljning av delägande i ventilationsföretaget Øland A/S 18 MSEK. För helåret tillkommer kostnader för byte av koncernchef med 13 MSEK. Nyckeltal MSEK om inget annat anges okt-dec okt-dec 27 27 26 25 Rörelseresultat, (EBITDA) 1) 182 418 1 388 1 512 1 13 751 Rörelseresultat, (EBITA) 2) 117 372 1 172 1 318 942* 553* Avskrivningar 66 48 225 23 29 194 Rörelseresultat, (EBIT) 3) 115 37 1 163 1 39 894 557 Rörelseresultat, (EBIT), justerat för engångsposter 218 37 1 279 1 39 933 55 Rörelsemarginal (EBITA), % 4) 4,8 15, 11,9 14,2 12,4 8,9 Rörelsemarginal (EBIT), % 5) 4,7 14,9 11,8 14,1 11,7 9, Rörelsemarginal (EBIT), justerat för engångsposter, % 9, 14,9 13, 14,1 12,3 8,9 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 75 299 11 78 77 82 77 547 921 78 77 82 9 71 895 12 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning 6) 75 299 11 78 77 82 77 547 921 78 77 82 93 61 875 122 94 Antal aktier, före utspädning 74 772 429 78 77 82 74 772 429 78 77 82 78 77 82 12 Antal aktier, efter utspädning 74 772 429 78 77 82 74 772 429 78 77 82 78 77 82 122 94 Resultat per aktie, SEK före utspädning 7),61 3,14 9,32 11,45 6,45 2,93 Resultat per aktie, SEK efter utspädning 8),61 3,14 9,32 11,45 6,29 2,86 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 575 673 875 778 73 Nettoskuld 9) 2 774 2 238 2 774 2 238 2 62 1 846 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1),83,75,83,75 1,19,65 Eget kapital 3 346 2 969 3 346 2 969 2 19 2 853 Eget kapital per aktie, SEK före utspädning 11) 44,75 37,72 44,75 37,72 27,82 23,78 Eget kapital per aktie, SEK efter utspädning 12) 44,75 37,72 44,75 37,72 27,82 23,21 Soliditet, % 13) 38,8 38,6 38,8 38,6 3,9 43,7 Räntetäckningsgrad, ggr 14) 2, 8,6 6,1 8,6 8,4 6,9 Avkastning på eget kapital, % 15) 23,4 35,9 23,4 35,9 25,1 13,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16) 2, 24,5 2, 24,5 18,2 11,9 Avkastning på operativt kapital, % 17) 2,7 25,4 2,7 25,4 19,1 12,2 Avkastning på operativt kapital, justerat för engångsposter, % 22,8 25,4 22,8 25,4 19,9 11,8 Avkastning på totalt kapital, % 18) 14,3 17,4 14,3 17,4 13,3 9,4 Antal anställda vid periodens slut 5 291 5 256 5 291 5 256 4 942 4 479 Definitioner 1 18, se sidan 14 *) Rörelseresultatet (EBITA) redovisas justerat för engångsposter, såsom det rapporterades ursprungligen. 5
lindab fjärde kvartalet och helåret Affärsområde Ventilation Omsättningen under kvartalet uppgick till 1 14 MSEK (1 144), justerat för valutaeffekter och förvärv var minskningen 7 procent Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, minskade till 49 MSEK jämfört med 17 MSEK samma period föregående år Kostnadsbesparingsprogrammet kommer att få effekt från första kvartalet 29 Omsättning och marknad Omsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 1 14 MSEK. Valutaeffekter har påverkat omsättningen positivt med 7 procentenheter. Under helåret uppgick omsättningen till 4 783 MSEK (4 57), vilket är en ökning med 6 procent. Justerat för förvärv och valuta var omsättningen oförändrad jämfört med föregående år. Valutaförändringar påverkade omsättningen positivt med 3 procentenheter och förvärv har bidragit med 3 procentenheter. Lindabs försäljningskoncept, Lindab Partnership, som förenklar hela processen från projektering till installation fortsätter att lanseras. I slutet av fjärde kvartalet fanns totalt nio officiella partners i fem länder, ytterligare tio förväntas tillkomma inom kort. Resultat Rörelseresultatet (EBIT) exklusive engångsposter för fjärde kvartalet uppgick till 49 MSEK (17), vilket är en minskning med 54 procent jämfört med föregående år. Marginalförsämringen förklaras av prispress på enskilda marknader samt volymnedgång som ännu ej kompenserats av lägre kostnader. Kostnadsbesparingsprogrammet får effekt först under inledningen av 29. De fallande marknadspriserna på stål har ännu ej påverkat Lindabs råmaterialkostnader. Division Comfort fortsätter visa ett förbättrat resultat. Rörelseresultatet (EBIT) för helåret uppgick till 454 MSEK (474). Nyckeltal Ventilation okt-dec okt-dec 27 27 1) Nettoomsättning, MSEK 1 14 1 144 4 783 4 57 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 2) 49 17 454 474 Rörelsemarginal (EBIT), % 2) 4,3 9,4 9,5 1,5 Antal anställda vid periodens slut 2 96 3 33 1) Förändringar i reserven för internvinst i lager har för hela perioden fördelats ut på respektive affärsområde. Tidigare var dessa endast utfördelade för kvartal fyra. 2) Rörelseresultat (EBIT) har justerats med 38 MSEK avseende engångsposter för kvartalet och helåret. Nettoomsättning per marknad Rullande 12 månader, MSEK 2 5 2 1 5 1 5 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 kvartal mar jun sep dec 27 Norden Västeuropa CEE/CIS USA Nettoomsättning per kvartal, MSEK jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec Fördelning av nettoomsättning per division Air Duct Systems Comfort 6
Affärsområde Profi le Omsättningen uppgick under kvartalet till 1 271 MSEK (1 324), en minskning med 4 procent, justerat för valutaeffekter och förvärv var minskningen 16 procent Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, minskade med 34 procent till 175 MSEK (265) Kostnadsbesparingsprogrammet kommer att få effekt från första kvartalet 29 Den finansiella oron har påverkat efterfrågan under kvartalet, särskilt för Building Systems Omsättning och marknad Omsättningen sjönk med 4 procent till 1 271 MSEK (1 324) för fjärde kvartalet. Omsättningen påverkades positivt av förvärv av SIPOG som konsoliderades från och med 1 september med 7 procentenheter. Valutaförändringar har påverkat omsättningen positivt med 5 procentenheter under kvartalet. Utvecklingen under kvartalet har också påverkats av den finansiella oron. Svårigheten för kunder att få finansiering för projekt har främst påverkat divisionen Building Systems. Detta har lett till att orderingången har varit svag under perioden och ett antal order har annulerats eller skjutits upp. Under helåret uppgick omsättningen till 4 993 MSEK (4 712), vilket är en ökning med 6 procent. Justerat för valuta och struktur var omsättningen oförändrad. Inom Building Components har det nya fasadkassettsystemet Premium introducerats i Danmark och kommer under 29 att lanseras på övriga Nordiska marknader. Building Systems har utvecklat och testat den nya mjukvaran, Cy-nergy, för att beräkna energiåtgång i byggnader, vilken nu är färdig för lansering på bred front under första kvartalet 29. Arbetet med etableringen av den nya produktionsenheten för Building Systems i Ryssland fortsätter, produktionsstart beräknas till första halvåret 29. Resultat Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för perioden till 175 MSEK (265) vilket är en minskning med 34 procent jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 13,8 procent (2) för kvartalet. Resultatförsämringen förklaras främst av den vikande volymen och att åtgärder för att minska kostnadsmassan kommer att få effekt fr o m första kvartalet 29 och framåt. Förvärvet av SIPOG har positivt bidragit till resultatet. Rörelseresultatet (EBIT) för helåret uppgick till 86 MSEK vilket är i nivå med föregående år 859 MSEK. Nyckeltal Profile okt-dec okt-dec 27 27 1) Nettoomsättning, MSEK 1 271 1 324 4 993 4 712 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 2) 175 265 86 859 Rörelsemarginal (EBIT), % 2) 13,8 2, 17,2 18,2 Antal anställda vid periodens slut 2 171 2 62 1) Förändringar i reserven för internvinst i lager har för hela perioden fördelats ut på respektive affärsområde. Tidigare var dessa endast utfördelade för kvartal fyra. 2) Rörelseresultat (EBIT) har justerats med 59 MSEK avseende engångsposter för kvartalet och helåret. Nettoomsättning per marknad Rullande 12 månader, MSEK 3 2 5 2 1 5 1 5 1 4 1 225 1 5 875 7 525 35 175 kvartal mar jun sep dec 27 CEE/CIS Norden Västeuropa Nettoomsättning per kvartal, MSEK jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec Fördelning av nettoomsättning per division Building Systems Building Components 7
lindab fjärde kvartalet och helåret Resultaträkning Koncern Belopp i MSEK okt-dec okt-dec 27 27 Nettoomsättning 2 427 2 485 9 84 9 28 Kostnad för sålda varor 2) 1 735 1 694 6 773 6 382 Bruttoresultat 71 791 3 85 2 898 Övriga rörelseintäkter 13 23 163 79 Försäljningskostnader 296 265 1 14 988 Administrationskostnader 1) 179 14 639 549 Forsknings- och utvecklingskostnader 16 12 58 47 Övriga rörelsekostnader 2) 189 27 266 84 Rörelseresultat 115 37 1 163 1 39 Ränteintäkter 6 7 22 2 Räntekostnader 57 4 183 149 Övriga finansiella intäkter och kostnader 5 4 12 5 Resultat efter finansiella poster 59 333 99 1 175 Skatt på periodens resultat 13 86 267 274 Periodens resultat 46 247 723 91 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 46 247 723 91 Periodens resultat 46 247 723 91 Resultat per aktie före utspädning, SEK,61 3,14 9,32 11,45 Resultat per aktie efter utspädning, SEK,61 3,14 9,32 11,45 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 3) 75 299 11 78 77 82 77 547 921 78 77 82 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning 3) 75 299 11 78 77 82 77 547 921 78 77 82 Antal aktier, före utspädning 3) 74 772 429 78 77 82 74 772 429 78 77 82 Antal aktier, efter utspädning 3) 74 772 429 78 77 82 74 772 429 78 77 82 1) Extra kostnader, som uppkommer till och med mars 29 på grund av byte av koncernchef, har belastat administrationskostnaderna under det tredje kvartalet med 13 MSEK. 2) Engångsposterna för fjärde kvartalet består av kostnadsreduceringsprogrammet 117 MSEK, lagernedskrivning 18 MSEK, reavinst fastighetsförsäljning 14 MSEK samt reavinst från försäljning av delägande i ventilationsföretaget Øland A/S 18 MSEK. 3) Vid beräkning av antalet aktier har beaktats de återköp som skett löpande under tredje och fjärde kvartalen. Totalt återköpta aktier uppgår till 3 935 391 st. Nettoomsättning och tillväxt okt-dec okt-dec 27 27 Nettoomsättning, MSEK 2 427 2 485 9 84 9 28 Förändring, MSEK 58 333 56 1 671 Förändring, % 2 15 6 22 Varav Volymer och pris, % 12 1 2 14 Förvärv/avyttring, % 4 4 3 8 Valutaeffekter, % 6 1 1 8
Balansräkning Koncern Belopp i MSEK -12-31 27-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 2 972 2 713 Övriga immateriella anläggningstillgångar 74 66 Materiella anläggningstillgångar 1 74 1 425 Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande 7 7 Övriga finansiella anläggningstillgångar 392 352 Summa anläggningstillgångar 5 149 4 563 Omsättningstillgångar Varulager 1 645 1 278 Kundfordringar 1 269 1 28 Övriga omsättningstillgångar 27 198 Övriga fordringar, räntebärande 34 1 Kassa och bank 258 371 Summa omsättningstillgångar 3 476 3 137 SUMMA TILLGÅNGAR 8 625 7 7 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 346 2 969 Långfristiga skulder Räntebärande avsättningar 116 19 Räntebärande skulder 2 637 2 398 Avsättningar 391 352 Övriga långfristiga skulder 15 3 Summa långfristiga skulder 3 159 2 862 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 32 118 Avsättningar 12 67 Leverantörsskulder 764 78 Övriga kortfristiga skulder 916 94 Summa kortfristiga skulder 2 12 1 869 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 625 7 7 9
lindab fjärde kvartalet och helåret Kassafl ödesanalys Koncern Belopp i MSEK okt-dec okt-dec 27 27 Löpande verksamheten Rörelseresultat 115 37 1 163 1 39 Återläggning av avskrivningar 66 48 225 23 Avsättningar, ej kassapåverkande 8 3 69 25 Justering övriga ej kassapåverkande poster 65 1 8 2 Summa 196 425 1 377 1 57 Erhållen ränta 8 8 24 21 Erlagd ränta 58 47 186 148 Betald skatt 91 1 418 288 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 55 385 797 1 92 Förändring av rörelsekapital Varulager (ökning /minskning +) 212 212 132 161 Rörelsefordringar (ökning /minskning +) 576 346 134 24 Rörelseskulder (ökning + /minskning ) 623 368 126 32 Summa förändring av rörelsekapital 165 19 124 217 Kassaflöde från den löpande verksamheten 22 575 673 875 Investeringsverksamheten Förvärv av koncernföretag 1 41 181 48 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 2 1 26 13 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 16 67 275 182 Förändring i finansiella anläggningstillgångar 19 1 21 1 Försäljning/utrangering av immateriella anläggningstillgångar - - - Försäljning/utrangering av materiella anläggningstillgångar 39 1 43 17 Kassaflöde från investeringsverksamheten 69 118 418 225 Finansieringsverksamheten Ökning (+)/minskning ( ) av upplåning 177 344 351 231 Optionspremier för teckningsoptioner - - 14 - Utdelning till aktieägare - - 413 256 Återköp av aktier 56-348 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 233 344 396 487 Periodens kassaflöde 82 113 141 163 Likvida medel vid periodens början 325 251 371 199 Kursdifferens likvida medel 15 7 28 9 Likvida medel vid periodens slut 258 371 258 371 1
Förändringar i koncernens egna kapital Koncern Belopp i MSEK okt-dec okt-dec 27 27 Ingående eget kapital 3 12 2 64 2 969 2 19 Utdelning - - 413 256 Erhållna optionspremier - - 14 - Återköp av egna aktier 51-348 - Omräkningsdifferens 249 82 41 134 Periodens resultat 46 247 723 91 Utgående eget kapital 3 346 2 969 3 346 2 969 Utdelning till aktieägarna för verksamhetsåret 27 Årsstämman den 7 maj beslutade om utdelning till aktieägarna. Utdelningen uppgick till 5,25 SEK per aktie, vilket motsvarar 413 216 55 SEK. Optioner Vid ordinarie årsstämma den 7 maj beslutades att emittera 784 teckningsoptioner till ledande befattningshavare. 14 MSEK har inbetalats avseende dessa. 11
lindab fjärde kvartalet och helåret Moderbolagets resultaträkning Moderbolag Belopp i MSEK okt-dec okt-dec 27 27 Övriga rörelseintäkter - 1-4 Administrationskostnader 6 6 31 18 Övriga rörelsekostnader 2-2 - Rörelseresultat 8 5 33 14 Resultat från dotterbolag 387 1 3 387 1 3 Ränteintäkter, externa - 1-1 Räntekostnader, externa - 11-39 Räntekostnader, interna 22 18 83 52 Resultat efter finansiella poster 357 97 271 899 Skatt på periodens resultat 58 77 35 57 Periodens resultat 299 893 236 842 Moderbolagets balansräkning Moderbolag Belopp i MSEK -12-31 27-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 3 467 3 467 Summa anläggningstillgångar 3 467 3 467 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 55 Kassa och bank - Summa omsättningstillgångar 55 SUMMA TILLGÅNGAR 3 522 3 467 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 59 2 34 Långfristiga skulder Skuld till koncernföretag 2 1 365 Summa långfristiga skulder 2 1 365 Kortfristiga skulder Icke räntebärande skulder 13 68 Summa kortfristiga skulder 13 68 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 522 3 467 12
Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Båstad den 11 februari 29 David Brodetsky VD och koncernchef Revisorernas granskningsrapport Till styrelsen för Lindab International AB (publ) Org. nr. 55666-5446 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella informationen i sammandrag som ingår i den bokslutskommuniké som avgetts för Lindab International AB per 31 december. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna bokslutskommuniké i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om den finansiella information som presenteras i bokslutskommunikén grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den finansiella informationen i sammandrag, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Båstad den 11 februari 29 Ernst & Young AB Ingvar Ganestam Auktoriserad revisor 13
lindab fjärde kvartalet och helåret Defi nitioner 1) Rörelseresultatet (EBITDA) utgörs av resultat före planenliga avskrivningar och före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 2) Rörelseresultatet (EBITA) utgörs av resultat efter planenliga avskrivningar, men före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 3) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultat före finansiella poster och skatt. 4) Rörelsemarginalen (EBITA) har beräknats som rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen under perioden. 5) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultat (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 6) Beräkning av utspädningen från teckningsoptioner utgivna av bolaget i enlighet med IAS 33. Utestående optioner bedöms för närvarande ej komma att utnyttjas. 7) Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. 8) Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. 9) Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder och tillgångar samt kassa och bank. 1) Nettoskuldsättningsgraden uttrycks som nettolåneskulden i förhållande till eget kapital. 11) Eget kapital i förhållande till antalet aktier före utspädning vid periodens slut. 12) Eget kapital i förhållande till antalet aktier efter utspädning vid perioden slut. 13) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar enligt balansräkningen. 14) Räntetäckningsgraden har beräknats som resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. 15) Avkastning på eget kapital utgörs av resultat efter skatt (rullande tolvmånadersvärdet), i procent av vägt genomsnittligt eget kapital *) exklusive minoritetsandelar. 16) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader (rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. *) Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 17) Avkastning på operativt kapital utgörs av rörelseresultat (EBIT, rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittligt operativt kapital. *) Operativt kapital avser summan av nettoskuld och eget kapital. 18) Avkastning på totalt kapital utgörs av resultatet efter finansiella poster (EBT) plus finansiella kostnader (rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittlig balansomslutning. *) *) Genomsnittligt kapital baseras på kvartalsvärden. 14
Building Systems Building Components Air Duct Systems Comfort Det här är Lindab Vi förenklar byggandet Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter och systemlösningar i tunnplåt och stål för förenklat byggande och bättre inomhusklimat. tem och byggkomponenter. Verksamheten drivs i de två division erna Building Systems respektive Building Components. Verksamheten bedrivs i två affärsområden, Ventilation och Profile, och produkterna känne tecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levereras med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde. Koncernen omsatte 9 84 MSEK år och är etablerad i 31 länder med cirka 5 anställda. Huvudmarknaden är yrkesbyggande som svarar för 8 procent av försäljningen medan bostäder står för 2 procent av försäljningen. Under stod den nordiska marknaden för 39 procent, Central- och Östeuropa för 3 procent, Västeuropa för 28 procent och övriga marknader för 3 procent av den totala försäljningen. Affärsområde Ventilation förser ventilationsbranschen med komponenter och systemlösningar. Verksamheten drivs i de två divisionerna Air Duct Systems respektive Comfort. Affärsområde Profile förser bygg sektorn med byggsys- Aktien är noterad på Nasdaq OMX Nordic Exchange, Stockholm, Large Cap, under kortnamnet LIAB. De största ägarna är Ratos, Sjätte AP-fonden och Livförsäkringsaktiebolaget Skandia. Divisioner Building Systems Tillverkar prefabricerade system för konstruktion av byggnader i stål. Building Components Tillverkar välutvecklade system av komponenter i tunnplåt för takavvattning, beklädnad av tak och vägg samt stålprofiler för vägg-, tak- och bjälklags-konstruktioner. Air Duct Systems Producerar kompletta, i huvudsak cirkulära, kanalsystem för ventilation. Comfort Producerar komponenter som bidrar till att fördela och behandla ventilationsluft. 15
Datum för finansiell rapportering 29 Årsredovisning mars/april 29 Årsstämma 6 maj 29 Delårsrapport januari mars, kvartal 1 6 maj 29 Delårsrapport januari juni, kvartal 2 17 juli 29 Delårsrapport januari september, kvartal 3 28 oktober 29 Närmare upplysningar lämnas av: David Brodetsky, CEO Nils-Johan Andersson, CFO Telefon 431-85 Telefon 431-85 E-post david.brodetsky@lindab.com E-post nils-johan.andersson@lindab.com För mer information se även www.lindabgroup.com Prenumerera på vår kundtidning (Lindab Direct), pressreleaser, årsredovisningar och delårsrapporter. Informationen är sådan som Lindab International AB själv valt att offentliggöra eller är skyldig att offentliggöra enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 11 februari 29 kl. 7.4. Lindab International AB SE-269 82 Båstad Besök: Järnvägsgatan 41, Grevie Organisationsnummer 55666-5446 Tel: +46 ( ) 431 85 Fax: +46 ( ) 431 85 1 E-post: lindab@lindab.com www.lindabgroup.com