Kilsta Metallvärden AB (publ.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR VERKSAMHETSÅRET 2010 Ny bolagsstruktur Tidigare Kilsta Metall AB (publ.) förvärvade per den 1 oktober 2010 genom en riktad nyemission Metallvärdengruppen. Genom denna transaktion erhöll Kilsta Metall en ny huvudägare i Björn Grufman. Kilsta Metall har namnändrats till Kilsta Metallvärden AB och ny styrelse utsetts. Tidigare verksamhet som bedrivits inom Kilsta Metall är under avveckling. Den tidigare operativa ledningen har lämnat sina anställningar i bolaget. Perioden oktober december 2010 Omsättningen för koncernen uppgick till 10,9 mkr. All omsättning kan hänföras till de nyförvärvade verksamheterna inom Metallvärdengruppen. Resultatet för den operativa verksamheten (Metallvärdengruppen) uppgick till 159 tkr. Resultatet för den tidigare verksamheten i Kilsta Metall uppvisar ett rörelseresultat på 4,3 mkr. Utöver detta resultat görs i bokslutet engångsnedskrivningar med 13,9 mkr, reservationer för kommande avvecklingskostnader med 2,2 mkr samt lagernedskrivning om 3,5 mkr. Bolaget har förvärvat 54,5 % av elektronikåtervinningsföretaget Eurovironment AB per den 31 december 2010. Perioden januari december 2010 Koncernens omsättning 17,7 mkr, varav 6,8 kan hänföras till tidigare verksamhet inom Kilsta Metall. Resultatet uppgår till 23,6 mkr, varav 16,1 mkr är hänförliga till nedskrivningar och reserveringar för avveckling av tidigare verksamhet. En företrädesemission genomfördes under kvartal 3 och tillförde bolaget 8,3 mkr före emissionskostnader. Pro forma resultat för nyförvärvade verksamheter De under 2010 förvärvade verksamheterna består av Metallvärden AB, Metallvärden i Lesjöfors AB, Sala Bly AB samt 54,5 % av Eurovironment AB (Eurovironment konsolideras inte i koncernen då det långsiktiga innehavet inte kommer att överstiga 50%). Den sammanlagda omsättningen pro forma för dessa enheter uppgick under 2010 till 63 mkr efter att interna transaktioner eliminerats. Det sammanlagda resultatet (före bokslutsdispositioner och skatt) för dessa enheter uppgick till 2 549 tkr. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång 1
Konvertibla skuldebrev utgivna av dotterbolaget Metallvärden i Lesjöfors har omförhandlats till ickekonvertibla skuldebrev. Omvandlingen har skett utan ökad räntebelastning för bolaget. En ny hemsida kommer att öppnas inom kort. www.kilstametall.se VDs kommentar Sammanslagning av tidigare Kilsta Metall och Metallvärdengruppen har lagt grunden till en återvinningsverksamhet med högt förädlingsvärde och som har goda förutsättningar att på sikt kunna kompletteras med ytterligare verksamheter. Återvinningsverksamheterna av aluminium i Lesjöfors och bly i Sala har utvecklats något sämre än planerat. Den stränga vintern har medfört vissa problem med is och snö i inkommande råvara i Lesjöfors, vilket i sin tur inneburit att smältverkets kapacitet inte kunnat utnyttjas helt maximalt. Handelsverksamheten i Metallvärden AB har trots stigande metallpriser inte kunnat utvecklas som planerat i första hand på grund av bristande rörelsekapital. Genom avyttring av tidigare Kilsta Metalls tillgångar skapas likviditet och därmed på sikt förutsättningar för en utökad handelsverksamhet. Elektronikåtervinningsföretaget Eurovironment, som från och med årsskiftet till drygt 50 % ingår i koncernen har goda utvecklingsmöjligheter. En förväntad regeländring vad avser lagstiftningen inom producentansvaret kommer att öppna upp en betydande marknad för bolag som Eurovironment att kunna erbjuda kompletta producentansvarstjänster för producenter och importörer av elektronikvaror. Under det gångna kvartalet har stor kraft och energi ägnats åt att avveckla tidigare verksamhet i Kilsta Metall. Ingen operativ verksamhet har bedrivits under kvartalet och den tidigare operativa ledningen har lämnat bolaget. Alla tillgångar har värderats, vilket tyvärr leder till betydande nedskrivningar i årets bokslut. Tillgångarna i tidigare verksamhet kommer steg för steg att avyttras, vilket kommer att skapa ett betydande likviditetstillskott. Detta kommer i sin tur att användas för att utveckla verksamheterna inom Metallvärdengruppen. Fokus under de kommande kvartalen ligger, förutom fortsatt avyttring av tillgångarna i Kilsta Metall, på att höja produktionstakten i Lesjöfors bland annat genom att säkerställa inköp av råvarumaterial av god kvalitet. Möjligheterna att tillföra ytterligare smältverksamhet till Lesjöfors kommer också att undersökas. Björn Grufman 2
Organisation och verksamhetsbeskrivning Kilsta Metallvärden har från och med årsskiftet följande organisationsstruktur: *) Ägandet i Eurovironment AB planeras att minskas till 45,5 % genom avyttring av 9 % av aktierna till management. Verksamhetsbeskrivning Metallvärden bedriver handelsverksamhet av i första hand återvunna råvaror. Metallvärdens kunder återfinns inom stålverk, smältverk och gjuterier främst i Skandinavien. Den svenska stålindustrin har ett inköpssamarbete genom ett gemensamt ägt företag AB Järnbruksförnödenheter (JBF). JBF har tecknat s.k. verksleverantörsavtal med sju företag, varav Metallvärden är ett. Metallvärdens konkurrensfördel ligger i vad som kallas förbrukarplacering, d v s kunskap om olika kunders specifika behov av råvaror och förmågan att tillgodose dessa behov. Metallvärden i Lesjöfors erbjuder den nordiska stålindustrin desoxidationsaluminium av hög kvalité från återvunnen råvara. Under 2009 installerades i Lesjöfors ett aluminiumsmältverk uppstart skedde under andra halvåret 2009. Sedan dess har produktionen gradvis ökats och ligger i dagsläget på cirka 1 200 årston. Produktionsvolymen planeras att fortsatt ökas under kommande månader. Anläggningen har en koncession på 3 000 ton per år. Sala Bly har sitt ursprung i blyutvinning i Sala silvergruva och startade sin verksamhet redan i slutet av 1800 talet. Bolaget är ett av de ledande bolagen i världen med ett brett sortiment av såväl 3
standardiserade som kundanpassade blyprodukter. I många fall bistår Sala Bly kunderna med all service från konstruktion till färdig produkt. Råvaran för produktionen utgörs idag av återvunnet bly främst från uttjänta blybatterier. Den årliga produktionsvolymen uppgår till ca: 1 000 ton varav merparten (ca 600 ton) utgörs av extruderade produkter och resterande volym av valsade produkter. Sala Blys kunder återfinns över hela värden med betoning på Europa och i en mängd olika applikationsområden ex. vis varvsindustrin, ytbehandlingsindustrin, ammunitionsindustrin och tillverkare av röntgenutrustning. Mer information återfinns på Sala Blys hemsida: www.salably.se Eurovironment är ett miljöföretag med fokus på effektiv, säker och miljömässig återvinning och återanvändning av utrangerad elektronik, främst IT utrustning. Ett kommande ändring av regelverket vad avser producentansvaret för dessa produkter kommer att ge Eurovironment möjlighet att erbjuda kompletta producentansvarstjänster för producenter och importörer av elektronikvaror. Mer information finns på Eurovironments hemsida: www.eurovironment.se FINANSIELL INFORMATION januari december 2010 M.V. Metall Metallvärden Sala värden AB I Lesjöfors AB Bly AB Eurovironment AB Omsättning 31 789 20 966 17 450 10 801 Resultat efter finansiella poster 1 143 607 1 378 1 172 Investeringar 0 1 211 99 148 Interna transaktioner mellan M.V. Metallvärden AB och Metallvärden I Lesjöfors AB har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. 4
ÖVRIG INFORMATION Antal medarbetare Medelantalet anställda uppgick per sista december 2010 till 15 personer på heltid. Kalender för finansiell information 28 april 2011 Årsstämma och Rapport kvartal 1 2011 26 augusti 2011 Rapport kvartal 2 2011 28 oktober 2011 Rapport kvartal 3 2011 För mer information kontakta: Björn Grufman Verkställande direktör Tel: 08 440 84 60 5
Redovisningsprinciper Bolaget har vid upprättandet av denna delårsrapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskningsrapport Bokslutskommunikén har ej varit föremål för revisorns granskning. RESULTATRÄKNING KONCERN Tkr 2010 Nettoomsättning 17 653 Övriga rörelseintäkter 140 17 793 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 18 180 Övriga externa kostnader 6 611 Personalkostnader 4 428 Av och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 3 109 Engångsnedskrivningar 13 910 Övriga rörelsekostnader 607 Rörelseresultat 29 052 Resultat från andelar i koncernföretag 0 Räntenetto 567 Resultat efter finansiella poster 29 619 Skatt på årets resultat 6 035 (Avser förändring av uppskjuten skatt/latent skatteskuld) Årets resultat 23 584 6
BALANSRÄKNING KONCERN Tillgångar 2010 12 31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 058 Materiella anläggningstillgångar 50 203 Finansiella anläggningstillgångar 4 296 Summa anläggningstillgångar 56 557 Omsättningstillgångar Varulager 7 850 Kortfristiga fordringar 9 135 Kassa och bank 1 935 Summa omsättningstillgångar 18 920 Summa tillgångar 75 477 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 11 720 Fritt eget kapital 11 948 Summa eget kapital 23 668 Långfristiga skulder 19 152 Kortfristiga skulder 32 657 Summa skulder 51 809 Summa eget kapital och skulder 75 477 7
RESULTATRÄKNING MODERBOLAG Tkr 2010 2010 2009 2009 12 månader 3 månader 12 månader 3 månader jan dec okt dec jan dec okt dec Nettoomsättning 6 668 68 28 767 12 742 Övriga rörelseintäkter 140 0 487 0 6 808 68 29 254 12 742 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 10 666 4 042 12 149 6 229 Övriga externa kostnader 6 496 3 227 5 539 1 236 Personalkostnader 1 694 0 4 288 1 178 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 2 107 513 2 623 669 Engångsnedskrivningar 13 910 13 910 0 0 Övriga rörelsekostnader 607 74 0 0 Rörelseresultat 28 672 21 698 4 655 3 430 Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 0 0 Räntenetto 403 65 550 193 Resultat efter finansiella poster 29 075 21 763 4 105 3 237 Bokslutsdispositioner 8 675 8 675 0 0 (återföring av överavskrivningar) Skatt på årets resultat 3 445 1 274 1 034 1 013 (Avser förändring av uppskjuten skatt/latent skatteskuld) Årets resultat 16 955 11 814 3 071 2 224 8
BALANSRÄKNING MODERBOLAG Tillgångar 2010 12 31 2009 12 31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 17 784 35 737 Finansiella anläggningstillgångar 22 106 189 Summa anläggningstillgångar 39 890 35 926 Omsättningstillgångar Varulager 780 7 379 Kortfristiga fordringar 3 566 8 175 Kassa och bank 319 2 240 Summa omsättningstillgångar 4 665 17 794 Summa tillgångar 44 555 53 720 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 11 720 3 700 Fritt eget kapital 12 388 17 482 Summa eget kapital 24 108 21 182 Obeskattade reserver 0 8 675 Långfristiga skulder 6 137 10 309 Kortfristiga skulder 14 310 13 554 Summa skulder 20 447 23 863 Summa eget kapital och skulder 44 555 53 720 9
KASSAFLÖDESANALYS MODERBOLAG 2010 12 31 2009 12 31 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 29 076 4 105 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Avskrivningar och nedskrivningar 16 018 2 623 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 466 487 Uppskjuten skattefordran 3 445 1 034 Betald skatt 17 936 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 9 164 4 271 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och 6 599 7 128 pågående arbeten Förändring av kortfristiga fordringar 3 991 4 428 Förändring av kortfristiga skulder 537 2 799 Kassaflöde från den löpande verksamheten 889 4 486 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella 0 7 718 anläggningstillgångar Investeringar i finansiella 18 465 0 anläggningstillgångar Förändringar långfristiga fordringar 3 451 6 703 Försäljning av anläggningstillgångar 3 003 1 588 Kassaflöde från investeringsverksamheten 18 913 573 Finansieringsverksamheten Nyemission 22 395 6 166 Nyemission kostnader 2 514 837 Lån förändring 3 779 480 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16 102 4 849 Årets kassaflöde 1 922 936 Likvida medel vid årets början 2 240 1 304 Årets kassaflöde 1 922 936 Likvida medel vid periodens slut 318 2 240 Förändring eget kapital 2010 12 31 2009 12 31 Tkr EGET KAPITAL MODERBOLAG Eget kapital vid årets ingång 21 182 12 781 Nyemission 22 395 6 167 Nyemission, kostnader 2 514 837 Periodens resultat 16 955 3 071 Eget kapital vid periodens utgång 24 108 21 182 10
Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Moderbolaget Koncernen Tkr 2010 12 31 2009 12 31 2010 12 31 Nettoomsättning 6 808 28 767 17 793 Resultat efter finansnetto 29 075 4 105 29 619 Avkastning på eget kap. (%) Neg 15 Neg Avkastning på totalt kap. (%) Neg 9 Neg Rörelsemarginal (%) Neg 16 Neg Kassalikviditet (%) 27 77 34 Balansomslutning 44 555 53 720 75 477 Soliditet (%) 54 51 31 Medeltalet anställda 3 6 16 Resultat efter aktie efter 26,3% skatt (kr) Neg 0,0166 Neg Resultat per aktie exkl reavinst (kr) Neg 0,0144 Neg Eget kapital per aktie (kr) 0,041 0,149 0,040 Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 11