BÖRSMEDDELANDE 14.2.2002 Bokslut 2001 MÅLMEDVETET STRATEGIINRIKTAT ARBETE Något bättre resultat, mindre skulder, lyckade effektiviseringsåtgärder Koncernens omsättning låg på samma nivå som föregående år och utgjorde 10 410 miljoner euro. Rörelsevinsten för 2001 uppgick till 914 miljoner euro. Resultatet före extraordinära poster förbättrades med 11 procent till 702 miljoner euro. Resultatet per aktie gick upp till 0,57 euro. År 2001 var för Fortum ett år av betydande förändringar och under året gjordes viktiga framsteg på flera områden. Verksamheten fokuserades och effektiviserades i enlighet med strategin. Balansräkningen stärktes tack vare stora avbetalningar på skulderna. Det viktigaste enskilda steget var avtalet om att förvärva också den andra hälften av Birka Energi AB. De räntebärande nettoskulderna gick ned med nästan en miljard euro. Kassaflödet var fortsatt starkt hela året. Marknadspriset på el i Norden nästan fördubblades Råoljepriset och den internationella raffineringsmarginalen rasade mot slutet av året. Lagerförluster på 81 miljoner euro uppkom. Styrelsen föreslår bolagsstämman, som enligt planerna hålls 26.3.2002, en utdelning på 0,26 euro per aktie. Nyckeltal Omsättning, mn euro 2 536 3 082 10 410 10 614 Rörelsevinst, mn euro 171 283 914 906 Vinst före extraordinära poster, mn euro 119 219 702 633 Resultat/aktie, euro 0,08 0,16 0,57 0,55 Eget kapital/aktie, euro 6,49 6,32 Sysselsatt kapital (vid periodens slut), mn euro 11 032 11 365 Räntebärande nettoskuld (vid periodens slut), mn euro 3 674 4 626 Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, mn euro 713 3 131 Kassaflöde före finansiering, mn euro 844-685 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,7 9,4 Avkastning på eget kapital, % 8,3 8,6 Gearing, % 54 73 Medelantal anställda 14 803 16 220 Ökad omsättning från elverksamheten, minskad från oljeverksamheten Koncernens omsättning låg på samma nivå som föregående år och utgjorde 10 410 (10 614) miljoner euro. Omsättningen från kraftverksamheten gick upp tack vare ökad försäljning och högre medelpris på el. Till nedgången i omsättningen från oljeverksamheten bidrog främst nedgången i priserna på råolja och oljeprodukter jämfört med föregående år. FORTUM ABP PB 1, 00048 FORTUM Telefon +358 10 4511, fax +358 10 45 24798 e-post: communications@fortum.com Internet: www.fortum.fi FORTUM CORPORATION POB 1, FIN-00048 FORTUM, Finland Tel. +358 10 4511, Fax +358 10 45 24798 e-mail: communications@fortum.com Internet: www.fortum.com FO-nummer 1463611-4 VAT NO F1463611-4 HRnr 728.243 Trade Register No. 728.243 Helsinki / Helsingfors
2 (9) Omsättning per segment, mn euro 2001 2000 förändr.,% El, värme och gas 2 227 1 873 19 Eldistribution 473 470 1 Oljeraffinering och marknadsföring 7 223 7 807-7 Utvinning av olja och gas 408 387 5 Fortum Energy Solutions 603 887-32 Övrig verksamhet 95 94 1 Försäljning mellan affärsområden -619-904 Koncernen 10 410 10 614-2 Något förbättrad rörelsevinst Fortumkoncernens rörelsevinst utgjorde 914 (906) miljoner euro. Uppgången i elpriset under år 2001 i kombination med ökad kraftproduktion förbättrade klart resultatet för produktion och försäljning av el. Däremot ledde nedgången i råoljepriset och reparationsarbetena i Åsgardfältet till att resultatet för utvinning av olja och gas försämrades. Resultatet för oljeraffinering och marknadsföring gick klart ned till följd av försämrad internationell raffineringsmarginal, lagerförluster och underhållsstoppet vid Borgåraffinaderiet. Resultatet för oljeverksamheten minskade drastiskt under det fjärde kvartalet. Fortum Energy Solutions (FES) pro forma-resultat var märkbart bättre än föregående år. Det belastades dock av avsättningar i samband med avyttringen av Transmissionsengineering. Försäljningen av drift- och underhållsavtalet i anslutning till ägarandelen i kraftverket i Humber förbättrade däremot FES resultat. Också Fortum Markets hade en positiv resultatutveckling. Till detta bidrog främst ett effektiviseringsprogram inom enheten. Fortum Markets siffror ingår i siffrorna för El, värme och gas och Oljeraffinering och marknadsföring. Rörelseresultat per segment, mn euro 2001 2000 förändr., % El, värme och gas 367 211 74 Eldistribution 135 127 6 Oljeraffinering och marknadsföring 242 386-37 Utvinning av olja och gas 196 213-8 Fortum Energy Solutions 13-11 218 Övrig verksamhet -40-22 -82 Elimineringar 1 2 Koncernen 914 906 1 Lagerförlusten för olja, som föranleddes av nedgången av priset på råolja, utgjorde tillsammans med lagerförlusten på stenkol 81 miljoner euro (vinst 24 miljoner euro). Under det sista kvartalet uppkom lagerförluster till ett värde av 65 miljoner euro. Realisationsvinsterna på avyttringen av anläggningstillgångar och aktier ingår i rörelsevinsten och utgjorde totalt 149 (119) miljoner euro. Nedskrivningar och avsättningar av engångskaraktär utgjorde för sin del sammantaget 57 (66) miljoner euro. Birka Energi har konsoliderats enligt klyvningsmetoden utifrån en ägarandel på 50 %. Koncernen Birka Energi förbättrade Fortums rörelsevinst med 189 miljoner euro (175 miljoner euro). De övriga intresseföretagen har konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden. Fortums andel av intresseföretagens resultat var totalt 36 (46) miljoner euro exklusive Birka Energi. Vinsten före extraordinära poster utgjorde 702 (633) miljoner euro. Vinsten före skatter var 702 (623) miljoner euro.
3 (9) Minoritetsandelen av räkenskapsperiodens resultat utgjorde 83 (46) miljoner euro. Minoritetsandelen utgörs till största delen av resultatandelen av de preferensaktier som Fortum Capital Ltd emitterade år 2000. Räkenskapsperiodens vinst utgjorde 459 (423) miljoner euro och resultatet per aktie var 0,57 (0,55) euro. Avkastningen på sysselsatt kapital var 8,7 (9,4) % och på eget kapital 8,3 (8,6) %. Koncernens nettofinansieringskostnader var 212 (273) miljoner euro. I siffrorna för år 2000 ingår kostnader av engångskaraktär som härrör från finansieringsarrangemangen för en kraftandel i Sverige. Räkenskapsperiodens skatter utgjorde 160 (154) miljoner euro. Stora fluktuationer i marknadspriserna, Fortums elproduktion ökade El, värme och gas Fortum är det näst största företaget i Norden vad gäller produktion och försäljning av el och den ledande värmeproducenten i Norden. Företaget deltar i gasnätsprojekt och äger andelar i gasbolag inom Östersjöområdet. Dessutom bedriver Fortum affärsverksamhet med gas i Storbritannien. Omsättning, mn euro 645 567 2 227 1 873 - elförsäljning 318 299 1 269 1 170 - värmeförsäljning 127 121 464 411 Rörelsevinst, mn euro 114 63 367 211 Bundet kapital, mn euro 5 873 6 050 Avkastning på bundet kapital, % 6,2 3,9 Priset på el nästan fördubblades från föregående år till följd av minskad vattenkraftsproduktion och ökad förbrukning. Systempriset på Nord Pool var i snitt 23,2 (12,8) euro per megawattimme. Även försäljningspriserna till slutkund gick upp i hela Norden. Elförbrukningen i Norden ökade enligt preliminär bedömning med 2 % från föregående år och var 392 (384) TWh. Fortums elproduktionskapacitet i Norden var vid årets slut 9 149 (9 243) megawatt. Företagets samlade kapacitet uppgick till 10 223 (10 163) megawatt. Koncernens elförsäljning i Norden 2001 utgjorde 47,1 (45,3) terawattimmar. I Finland såldes 27,6 (28,4) terawattimmar och i övriga Norden 19,5 (16,9) terawattimmar inklusive 50 % av Birka Energis elförsäljning. Försäljningen utanför Norden utgjorde 6,6 (6,1) terawattimmar. Medelpriset på Fortums el i Norden ökade med 8 % från året innan. Fortums värmeförsäljning i Norden låg på samma nivå som året innan och utgjorde 15,6 (15,6) terawattimmar. Elförsäljning per område, TWh Summa Norden 12,1 13,7 47,1 45,3 - Finland 6,9 8,1 27,6 28,4 - Övriga Norden* 5,2 5,6 19,5 16,9 Tyskland 0,9 1,1 3,6 3,9 Storbritannien och Irland 0,8 0,4 2,8 1,9 Övriga länder 0,0 0,1 0,2 0,3 Summa 13,8 15,3 53,7 51,4 *) inkluderar 50 % av Birka Energis elförsäljning, som år 2001 utgjorde 11,4 (12,4) TWh. Värmeförsäljning per område, TWh Sverige 1,6 1,2 4,7 4,1 Finland 3,1 2,9 10,9 11,5 Övriga länder 0,0 0,3 1,7 0,7 Summa 4,7 4,4 17,3 16,3 * inkluderar 50 % av Birka Energis värmeförsäljning, som år 2001 utgjorde 4,6 (4,1) TWh.
4 (9) Eldistribution Fortum överför på sina distributionsnät el till sammantaget 910 000 kunder i Sverige, Finland, Tyskland och Estland. Omsättning, mn euro 135 129 473 470 Rörelsevinst, mn euro 30 34 135 127 Bundet kapital, mn euro 2 113 2 264 Avkastning på bundet kapital, % 6,2 5,7 Fortum förenhetligade sin prissättningsstruktur för elöverföring i Finland och höjde sina överföringspriser från den 1 juli 2001. På distributionsnäten överfördes totalt 15,0 (15,0) terawattimmar el och på regionnäten 16,0 (14,0) terawattimmar. Överföring på distributionsnäten per område, TWh Sverige *) 1,7 2,3 7,7 8,1 Finland 1,4 1,1 4,4 4,0 Övriga länder 0,7 0,7 2,9 2,9 Summa 3,8 4,1 15,0 15,0 * 50 % av Birka Energis eldistribution, som år 2001 utgjorde 7,7 TWh. Antal distributionskunder per område 31.12.2001 31.12.2000 Sverige* 447 000 438 000 Finland 283 000 282 000 Övriga länder 180 000 182 000 Summa 910 000 902 000 * 50 % av Birka Energis kunder, som per 31.12.2001 utgjorde 447 000. Oljeraffinering och marknadsföring Fortum har två raffinaderier i Finland, bensinstationer och tankställen i Finland och de övriga länderna kring Östersjön samt affärsverksamhet med basoljor, smörjmedel, komponenter och gasol. För transporterna har koncernen egna och befraktade tankfartyg samt terminaler. Omsättning, mn euro*) 1 636 2 219 7 223 7 807 Rörelsevinst, mn euro 15 108 242 386 Bundet kapital, mn euro 1 688 1 842 Avkastning på bundet kapital, % 13,7 22,4 *) inkluderar oljetrading uppgående till 1 221miljoner euro år 2001 och 1 310 miljoner euro år 2000. De internationella raffineringsmarginalerna för olja gick ned från året innan och låg speciellt i slutet av året på en extremt låg nivå, under det andra halvåret i snitt på 1,0 dollar fatet. Marginalen för Brent complex var 2001 i snitt 1,9 dollar fatet mot 3,4 dollar fatet år 2000. Fortums tilläggsmarginal var på årsnivå fortfarande cirka två dollar fatet. Prisutvecklingen för råolja var jämn under det första halvåret, men i slutet av året sjönk priserna för att vid årets slut stanna på nivån 20 dollar. Detta ledde till att lagerförlusterna gick upp till 79 miljoner euro. Under det sex veckor långa underhållsstoppet vid raffinaderiet i Borgå på våren togs en produktionsutbyggnad för Citydiesel och basolja i drift. Underhållsstoppet medförde ett produktionsbortfall som enligt bedömning skulle ha gett ett bidrag på cirka 40 miljoner euro. Följande planerade underhållsstopp infaller år 2005 vid raffinaderiet i Nådendal.
5 (9) Inom shippingverksamheten var fraktnivån i snitt god. Optimal tidsplanering av frakterna och ett högt kapacitetsutnyttjande av tonnaget garanterade att lönsamheten hölls på en god nivå. Under året beställdes fyra nya tankfartyg och två avyttrades. Partihandeln med Fortums oljeprodukter i Finland utgjorde 7,8 (7,8) miljoner ton. Marknadsandelen var fortfarande cirka 75 %. Försäljningen av oljeprodukter till andra länder utgjorde 4,4 (4,9) miljoner ton. Av exporten var hälften motorbensin, till största delen lågsvavlig. De viktigaste exportländerna var Sverige, Tyskland och USA. Detalj- och direkthandeln med Fortums oljeprodukter på den finländska marknaden utgjorde 3,8 (3,8) miljoner ton. Marknadsandelen varierade produktvis från 30 % till 46 %. Leveranser av oljeprodukter från Fortums raffinaderier per produktgrupp, 1 000 t Bensin 1 027 998 3 823 3 941 Dieselolja 946 834 3 310 3 246 Flygfotogen 137 174 455 786 Tunn eldningsolja 927 517 1 713 1 843 Tjock eldningsolja 366 306 1 201 1 133 Övriga 178 343 1 641 1 360 Summa 3 581 3 172 12 143 12 309 Leverans av oljeprodukter från Fortums raffinaderier per område, 1 000 t Finland 2 211 1 924 7 484 7 243 Övriga Norden 607 505 1 991 2 142 Baltikum och Ryssland 18 64 45 153 USA och Kanada 198 287 682 1 029 Övriga länder 547 392 1 941 1 562 Summa 3 581 3 172 12 143 12 309 Utvinning av olja och gas Fortum koncentrerar sin utvinning av olja och gas till Norge och Ryssland. Omsättning, mn euro 81 139 408 387 Rörelsevinst, mn euro 33 84 196 213 Bundet kapital, mn euro 1 271 1 236 Avkastning på bundet kapital, % 15,6 18,2 Råoljepriserna fluktuerade under år 2001 från över 30 dollar till 17 dollar per fat. Priset på lätt Brentolja från Nordsjön var i snitt 24,4 (28,5) dollar per fat. Medelpriset på Fortums olja var 23,7 (27,6) dollar fatet. För naturgasen var oljeekvivalentpriset 19,2 (19,8) dollar. Fortums utvinning av olja och gas år 2001 var i snitt 40 200 (34 200) fat oljeekvivalenter om dagen, dvs. cirka 2,0 (1,7) miljoner ton om året. Av denna volym var knappt en femtedel naturgas. I och med att utvinning i Åsgardfältet inleddes utgjorde utvinningen av naturgas 2,6 (1,0) miljoner fat oljeekvivalenter. Under året fattades beslut om att koncentrera utvinningen av olja och gas till Nordeuropa och avstå från fältandelarna i Oman. Fortum Energy Solutions (FES) I enheten Fortum Energy Solutions (FES) ingår före detta Servicesektorn, Kraftverksengineering, internationella kraftvärmeprojekt och en central del av den FoU-verksamhet som stödjer kraftoch värmeverksamheten. Verksamheten omfattar kontraktsbaserade underhållstjänster för kraftverk och industri i Finland och Sverige, energileverans från kraftvärmeverk, drifttjänst för icke koncernegna kraftverk samt konstruktion och byggande av kraftverk.
6 (9) Omsättning, mn euro 87 284 603 887 Rörelsevinst, mn euro 5-5 13-11 Bundet kapital, mn euro 236 257 Avkastning på bundet kapital, % 5,3-6,4 Fortum har driftansvar för sammantaget 79 kraftverk och värmeverk av varierande typ och storlek. Tillgängligheten vid dessa var fortsatt utmärkt. Under året slutfördes en rad stora kraftverksprojekt och nya underhållsavtal slöts. Biokraftverket BioMAC, som är resultatet av Fortums egen produktutveckling, lanserades på marknaden. Enheten Fortum Markets, som bildades på våren, fokuserar på detaljhandel med el och eldningsolja. Antalet företags- och hushållskunder i Finland uppgår till cirka 500 000. Fortum Markets har som mål att utvidga sin verksamhet till de övriga nordiska länderna. Under året ägnades speciell uppmärksamhet åt kundrelationer, effektiv verksamhet och kvalitet. Fortum Markets siffror ingår i siffrorna för El, värme och gas och Oljeraffinering och marknadsföring. Nettoskulden minskade betydligt Under år 2001 minskade Fortums räntebärande skuld betydligt tack vare starkt kassaflöde och avyttring av anläggningstillgångar. Nettoskulderna utgjorde vid årets slut 3 674 (4 626) miljoner euro och skuldsättningsgraden var 54 (73) %. Inga nya betydande finansieringsarrangemang genomfördes under året. Vid årets slut beslutades om det finansieringsarrangemang Birka Energi-affären skulle kräva och kortfristiga likviditetskreditavtal slöts. Koncernens likviditet var fortsatt god och de likvida medlen uppgick vid årets slut till 602 miljoner euro. Utöver detta hade koncernen tillgång till sammantaget cirka 1 150 miljoner euro i olyfta likviditetskrediter. Koncernens nettofinansieringskostnader år 2001 utgjorde 212 miljoner euro. Investeringar i tilläggsproduktionskapacitet Koncernens samlade investeringar utgjorde 713 (3 131) miljoner euro. Den mest betydande investeringen gällde utbyggnaden av produktionskapacitet för miljöanpassade produkter, Citydiesel och basolja, vid raffinaderiet i Borgå. Förvärvet av Birka Energi AB I november slöts ett avtal med Stockholms stad om att Fortum köper stadens andel på 50 % i Birka Energi AB för 1,5 miljarder euro. Dessutom övertar Fortum räntebärande nettoskulder och minoritetsandelar för cirka 1,9 miljarder euro. Stockholms stad bibehåller en ägarandel av Birka Energis fjärrvärmeverksamhet (Birka Värme), som berättigar till 50 % av Birka Värmes ekonomiska resultat. Birka Energi är det tredje största kraftbolaget i Sverige. Företaget förfogar över en samlad kapacitet på 4 484 MW bestående av vattenkraft, kärnkraft och annan elproduktionskapacitet, cirka 830 000 elkunder, 15 distributionsområden med nästan 900 000 kundanslutningar och ett fjärrvärmenät med 6 800 kunder huvudsakligen i Stockholmsregionen. Birka Energis omsättning för år 2001 utgjorde 13,8 miljarder svenska kronor och rörelsevinsten 2,9 miljarder kronor. Medelantalet anställda uppgick till 3 481 personer. Förvärvet stärker Fortums position som en av de ledande aktörerna på den nordiska elmarknaden och är ett viktigt strategiskt steg i utvidgningen av kraft- och värmeverksamheten. Stockholms stadsfullmäktige godkände köpet den 17 december 2001 och EU-kommissionen den 10 januari 2002. Affären ska enligt planerna slutföras under det första kvartalet 2002. Fortsatt fokusering och effektivisering av verksamheten Fortum fokuserar enligt sin strategi elproduktionen på sitt huvudsakliga marknadsområde i Norden och de övriga länderna kring Östersjön. Under året avyttrade koncernen sitt ägande i kraftverket South Humber Bank i
7 (9) Storbritannien, i kraftverksbolaget Budapesti Erömü Rt. i Ungern och i Union Power Development Company (UPDC) i Thailand, som svarar för kolkraftverksprojektet i Hin Krut. Fortum kommer dessutom att avyttra de återstående kraftverken i Storbritannien och på Irland samt kraftrörelsen i Tyskland. Som ett led i optimeringen av kraft- och värmeproduktionsstrukturen såldes Joensuu kraftverk och ägarandelen i Etelä-Pohjanmaan Voima Oy. Fortum beslutade att koncentrera utvinningen av olja och gas till Nordeuropa. I september beslutade företaget delta i första fasen av utvecklingen av oljefältet i Yusjno-Sjapkinskoye i nordvästra Ryssland och avstå från sina oljefältsandelar i Oman på Arabiska halvön. I syfte att utveckla kundrelationerna bildades två nya enheter på våren. All central kompetens som hänför sig till konstruktion, byggande, drift och underhåll samt moderniseringar av kraftverk samlades i enheten Fortum Energy Solutions (FES). Hela aktiestocken i IVO Transmission Engineering Ltd, som bedriver transmissionsengineering, avyttrades i juni. Den andra nya enheten är Fortum Markets, som fokuserar på basprodukter och tjänster inom detaljhandeln med el och eldningsolja. Ett koncernövergripande effektiviseringsprogram fortgick hela året. Egna aktier avyttrades Fortum Power and Heat Oy, som är Fortum Abp:s helägda dotterföretag, avyttrade den 4 december 2001 hela sitt aktieinnehav på 51 037 520 aktier i Fortum Abp. Aktierna representerar 6,04 % av företagets hela aktiestock och ett nominellt värde på 173 527 568 euro. Aktierna såldes för 4,65 euro per styck, vilket gav en köpesumma på 237 miljoner euro. Köpesumman minskad med realisationskostnader och skatter har bokförts som ökning av koncernens eget kapital. Aktierna hade kommit i Fortum Power and Heats ägo i september 2000 i och med fusionen med Västkraft Abp. Affären ökade antalet aktier i omsättning på den fria marknaden och resulterade i större omsättning av aktien. I och med affären fick Fortum också fler utländska ägare och koncernens balansräkning stärktes. Optionsprogram för nyckelpersoner Ordinarie bolagsstämman år 2001 godkände ett optionsprogram för personer i nyckelställning. Programmet omfattar 24 miljoner stycken optionsrätter som berättigar till teckning av sammantaget högst 24 miljoner aktier i Fortum Abp under förutsättning att teckningsvillkoren uppfylls. Andelen aktier som kan tecknas utifrån optionerna är högst 2,8 % av företagets nuvarande aktiekapital och rösträtt. Teckningstiden inleds stegvis 15.10.2005, 15.1.2006 och 15.4.2006 och utgår för alla optionsrätter 1.5.2007. Företagets aktiekapital kan till följd av teckning inom ramen för detta optionsprogram öka med totalt högst 81,6 miljoner euro. Optionsprogrammet omfattade i slutet av året 358 personer med sammantaget 13 287 500 optionsrätter. Fortums styrelse beslutade på våren att stänga optionsarrangemanget för 1999. Av denna orsak kan medarbetarna inte längre teckna kvarstående otecknade optionsrätter. Medarbetare Medelantalet anställda i koncernen 2001 var 14 803 (16 220) personer och antalet anställda i slutet av året var 13 425 (15 770) personer. Personalminskningen härrörde till stor del från avyttringen av transmissionsengineering. Till följd av effektiviseringsåtgärder på olika håll i koncernen minskade antalet fast anställda med cirka 370 personer. Antalet anställda vid Fortum Abp var i slutet av året 340 (377) personer. Förändringar i koncernförvaltningen I början av oktober trädde en ny organisationstruktur i kraft, enligt vilken Fortum har 12 affärsområden i stället för tidigare 26. De större helheterna ger enheterna bättre möjligheter att uppnå sina mål och agera självständigt. Den nya affärsområdesstrukturen svarar mot koncernens huvudsakliga strategiska riktlinjer.
8 (9) Bolagsstämman valde den 4 april 2001 Kari Laitinen till ordförande för förvaltningsrådet och Ben Zyskowicz till vice ordförande. Som nya medlemmar invaldes Jorma Huuhtanen, Rakel Hiltunen och Pertti Mäki-Hakola. Efter Kari Laitinens bortgång har Ben Zyskowicz fört ordet sedan februari 2002. Till Fortums styrelse hörde år 2001 Matti Vuoria (ordförande), L.J. Jouhki (vice ordförande) fram till 4.7.2001, Heikki Pentti (vice ordförande från 31.8.2001), Olli-Pekka Kallasvuo, Birgitta Kantola och Erkki Virtanen. I styrelsen för år 2002 invaldes Matti Vuoria (ordförande), Heikki Pentti (vice ordförande), Birgitta Kantola, Lasse Kurkilahti, Antti Lagerroos, Hans von Uthman och Erkki Virtanen. Vice verkställande direktör Eero Aittola gick i pension den 1 januari 2002. För koncernens revision svarade revisionssamfundet SVH PricewaterhouseCoopers Oy med CGR Pekka Kaasalainen som huvudansvarig revisor. Hänt efter redovisningsperioden I januari slöts avtal om att sälja tankfartyget Mastera till Mellanöstern för en köpesumma på cirka 40 miljoner euro. I februari ingicks avtal om att avyttra fältandelarna för utvinning av olja och gas i Oman till två japanska företag. Affären väntas ge försäljningsintäkter på drygt 180 miljoner euro. Utsikter inför den närmaste framtiden Marknadsfaktorer som med avseende på Fortums lönsamhet är viktiga är marknadspriset på el, priset på råolja, den internationella oljeraffineringsmarginalen och kurserna på US-dollarn och svenska kronan. Hur dessa faktorer utvecklar sig för ett år framåt är ytterst svårt att förutsäga. Elförbrukningen i Norden väntas under de närmaste åren öka med en tillväxttakt på cirka 1-2 % per år. Det genomsnittliga spotpriset på el nästan fördubblades år 2001 jämfört med året innan. I januari 2002 låg priset i snitt på samma nivå som ett år tidigare. Förvärvet av Birka Energi AB tillför en ökning av elproduktionskapaciteten med 20 %, av värmeproduktionskapaciteten med 40 % och i antalet eldistributionskunder med 50 %. Köpet bedöms påverka Fortums nettoresultat positivt från år 2003 och samgången väntas ge samlade synergivinster på 60 miljoner euro årligen från år 2004. Priset på råolja verkar i början av år 2002 ha stabiliserat sig på nivån 20 dollar per fat. Oljeproducenternas beslut om nedskärning av utvinningen stöder priserna, men de pressas dock fortsatt av svag efterfrågan och välfyllda lager. År 2002 bedöms gasutvinningen i Åsgardfältet krympa med cirka en tredjedel från normal nivå till följd av fortsatta reparationer i fältet på våren. Avyttringen av fältandelarna i Oman torde slutföras under vårens lopp. Även om en allmän tillväxt knappast är i sikte på företagets viktigaste marknadsområden, är efterfrågan på lågsvavliga och svavelfria bränslen stadd i tillväxt. Den internationella raffineringsmarginalen Brent-complex har redan i flera år legat på i snitt 1,5 2 dollar fatet. I slutet av 2001 rasade den internationella marginalen till nästan noll, och någon vändning uppåt skedde inte i januari 2002. Fortums tilläggsmarginal väntas vara fortsatt stark. Tack vare investeringarna år 2001 kunde raffinaderierna öka sin andel av högkvalitativa oljeprodukter i sitt produktutbud, vilket ytterligare stärker Fortums raffineringsmarginal.
9 (9) Förslag till utdelning Koncernens fria egna kapital och utdelningsbara medel uppgick den 31 december 2001 till 2 503 miljoner euro. Moderföretagets utdelningsbara medel den 31 december 2001 utgjorde 617 432 554,99 euro. Styrelsen föreslår bolagsstämman, som enligt planerna hålls den 26 mars, att Fortum Abp för år 2001 betalar ut 0,26 euro i utdelning per aktie, dvs. totalt 220 miljoner euro. Fortum Abp Styrelsen Ytterligare information: Verkställande direktör Mikael Lilius, tfn +358 10 45 29100 Ekonomidirektör Juha Laaksonen, tfn +358 10 45 24519 Siffrorna har varit föremål för granskning av revisorerna. Sändlista: Helsingfors Fondbörs De centrala medierna Bokslutskommunikén inklusive bilagor och känslighetsanalys finns på Internetadressen www.fortum.com/investors
FORTUMKONCERNEN 1.1-31.12.2001 Granskad av revisorerna KONCERNENS RESULTATRÄKNING mn euro Omsättning 2 536 3 082 10 410 10 614 Andel av intresseföretagens vinst (förlust) 9 20 36 46 Övriga rörelseintäkter 21 61 203 140 Avskrivningar och nedskrivningar -209-154 -623-571 Övriga rörelsekostnader -2 186-2 726-9 112-9 323 Rörelsevinst 171 283 914 906 Finansiella intäkter och kostnader -52-64 -212-273 Vinst före extraordinära poster 119 219 702 633 Extraordinära intäkter och kostnader - -2 - -10 Resultat före skatt 119 217 702 623 Direkta skatter -33-71 -160-154 Minoritetsandel -20-20 -83-46 Räkenskapsperiodens vinst 66 126 459 423 Resultat per aktie, euro 0,08 0,16 0,57 0,55 Resultat per aktie korrigerad med utspädningseffekten, euro 0,08 0,16 0,57 0,55 Medelantal aktier, 1 000 st. 798 346 787 223 Medelantal aktier efter utspädning, 1 000 st 799 308 787 223 KONCERNENS BALANSRÄKNING mn euro 31.12.01 31.12.00 AKTIVA Bestående aktiva 11 328 11 712 Rörliga aktiva Omsättningstillgångar 598 746 Fordringar 1 766 1 933 Kassa och bank 602 437 Summa 2 966 3 116 Summa 14 294 14 828 PASSIVA Eget kapital Aktiekapital 2 875 2 875 Övrigt eget kapital 2 610 2 147 Summa 5 485 5 022 Minoritetsandel 1 270 1 281 Avsättningar 144 197 Latent skatteskuld 1 122 1 177 Långfristiga skulder 3 516 4 463 Kortfristiga skulder 2 757 2 688 Summa 14 294 14 828 Eget kapital/aktie, euro 6,49 6,32 Antal aktier, 1 000 st. 845 609 845 609 Aktiernas antal utan egna aktier, 1 000 st. 845 609 794 571
FORTUMKONCERNEN 1.1-31.12.2001 Granskad av revisorerna KONCERNENS KASSAFLÖDE mn euro 31.12.01 31.12.00 Affärsrörelsens kassaflöde 1 145 424 Investeringar -708-1 742 Avyttring av anläggningstillgångar 438 518 Förändring av övriga placeringar -31 115 Kassaflöde före finansiering 844-685 Förändring av skulder -653-666 Utdelning -183-141 Övriga finansiella poster 147 1 152 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -689 345 Förändring av likvida medel enligt analysen, ökning (+), minskning (-) 155-340 KONCERNENS NYCKELTAL 31.12.01 31.12.00 Räntebärande nettoskuld, mn euro 3 674 4 626 Bruttoinvesteringar i anläggningstillgångar, mn euro 713 3 131 Affärsrörelsens kassaflöde 1 145 424 Kassaflöde före finansiering 844-685 Medelantal anställda 14 803 16 220 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,7 9,4 Avkastning på eget kapital, % 8,3 8,6 Gearing, % 54 73 Soliditet, % 48 43 KONCERNENS OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro El, värme och gas 1) 645 567 2 227 1 873 Eldistribution 135 129 473 470 Oljeraffinering och marknadsföring 1 636 2 219 7 223 7 807 Utvinning av olja och gas 81 139 408 387 Fortum Energy Solutions 87 284 603 887 Övrig verksamhet 22 26 95 94 Försäljning mellan affärsområden -70-282 -619-904 Summa 2 536 3 082 10 410 10 614 1) Jämförelsesiffrorna har korrigerats så att de motsvarar den ändrade bokföringspraxisen inom naturgastrading. KONCERNENS RÖRELSEVINST PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro El, värme och gas 114 63 367 211 Eldistribution 30 34 135 127 Oljeraffinering och marknadsföring 15 108 242 386 Utvinning av olja och gas 33 84 196 213 Fortum Energy Solutions 5-5 13-11 Övrig verksamhet -24-5 -40-22 Elimineringar -2 4 1 2 Summa 171 283 914 906
FORTUMKONCERNEN 1.1-31.12.2001 Granskad av revisorerna AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro El, värme och gas 102 58 232 188 Eldistribution 33 32 121 122 Oljeraffinering och marknadsföring 36 41 140 148 Utvinning av olja och gas 31 16 102 84 Fortum Energy Solutions 4 2 18 18 Övrig verksamhet och elimineringar 3 5 10 11 Summa 209 154 623 571 KONCERNENS INVESTERINGAR PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro El, värme och gas 84 20 197 2 282 Eldistribution 41 37 100 489 Oljeraffinering och marknadsföring 62 42 224 129 Utvinning av olja och gas 33 32 90 133 Fortum Energy Solutions 3 41 80 92 Övrig verksamhet och elimineringar 7 5 22 6 Summa 230 177 713 3 131 KONCERNENS BUNDNA KAPITAL PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro 31.12.01 31.12.00 El, värme och gas 2) 5 873 6 050 Eldistribution 2) 2 113 2 264 Oljeraffinering och marknadsföring 1 688 1 842 Utvinning av olja och gas 1 271 1 236 Fortum Energy Solutions 236 257 Övrig verksamhet och elimineringar 154 182 Summa 11 335 11 831 2) I bundet kapital ingår en latent skatteskuld som härför sig till den fördelade andelen av koncernaktiva 175 mn euro år 2001 och 216 mn euro år 2000 inom El, värme och gas samt 240 mn euro år 2001 och 262 mn euro år 2000 inom Eldistribution. AVKASTNING PÅ KONCERNENS BUNDNA KAPITAL PER AFFÄRSOMRÅDE 3) % 2001 2000 El, värme och gas 6,2 3,9 Eldistribution 6,2 5,7*) Oljeraffinering och marknadsföring 13,7 22,4 Utvinning av olja och gas 15,6 18,2 Fortum Energy Solutions 5,3-6,4 3) Avkastning på bundet kapital, %: Rörelsevinst / genomsnittligt bundet kapital *) Det korrigerade genomsnittliga kapitalet för år 2000 är beaktat i siffran KONCERNENS BETYDANDE POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR I RÖRELSEVINSTEN PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro El, värme och gas 16-33 62 4 Eldistribution 3-3 15-1 Oljeraffinering och marknadsföring -62-2 -75 31 Utvinning av olja och gas - - - 2 Fortum Energy Solutions 5 7 21 13 Övrig verksamhet och elimineringar -1 21 1 23 Summa -39-10 24 72
FORTUMKONCERNEN 1.1-31.12.2001 Granskad av revisorerna KONCERNENS ANSVARSFÖRBINDELSER mn euro 31.12.01 31.12.00 Ansvarsförbindelser För egen del Som säkerhet för skuld Panter 239 188 Fastighetsinteckningar 144 156 Företagsinteckningar 8 22 Lösöreinteckningar 52 54 För övriga förbindelser Panter - 2 Fastighetsinteckningar 56 87 Företagsinteckningar 3 3 Lösöreinteckningar 11 6 Återköpsförbindelser 18 18 Övriga ansvarsförbindelser 462 543 Summa 993 1 079 Ansvarsförbindelser för intresseföretag Panter 4 - Företagsinteckningar 177 165 Övriga ansvarsförbindelser 352 368 Summa 533 533 Ansvarsförbindelser för andras del Panter - 1 Borgensförbindelser 65 140 Övriga ansvarsförbindelser 4 20 Summa 69 161 Summa 1 595 1 773 Ansvar för operativ leasing Förfaller inom ett år 80 68 Förfaller efter mer än ett år 97 122 Summa 177 190 Finansieringsleasingavtalen har bokförts i balansräkningen. Ansvar för kärnavfallshanteringen 516 489 Fondandel i kärnavfallshanteringsfonden -506-460 Som skuld i balansräkningen 4) 10 29 4) Som säkerhet intecknade innehavarskuldsedlar.
FORTUMKONCERNEN 1.1-31.12.2001 Granskad av revisorerna Derivatkontrakt 31.12.01 31.12.00 Ränte- och valutaderivat Portfölj- Gängse Icke in- Portfölj- Gängse Icke inmn euro värdering värde täktsfört värdering värde täktsfört Ränteterminer 5 026-2 -2 85 - - Ränteswappar 5 545-14 25 3 239-7 2 Valutaterminer 5),6) 4 830-27 -13 2 358 48-16 Valutaswappar 3 180 312 35 2 308 149-6 Köpta valutaoptioner 163-4 -4 144 1 1 Utställda valutaoptioner 76 - - 90 1 1 5) Inkluderar även stängda terminsavtal. 6) Inkluderar även kontrakten som säkrar eget kapital i utländska dotterföretag. Råolja och oljeprodukter Mängd Gängse Icke in- Mängd Gängse Icke in- 1000 fat värde täktsfört 1000 fat värde täktsfört mn euro mn euro mn euro mn euro Säljavtal 7 090-1 -1 15 130 21 17 Köpavtal 4 525 1 1 4 341-10 -10 Köpta optioner 5 400-1 -1 2 093 - - Utställda optioner 900 1 1 1 250 - - Elderivat Mängd Gängse Icke in- Mängd Gängse Icke in- TWh värde täktsfört TWh värde täktsfört mn euro mn euro mn euro mn euro Säljavtal 52-34 -34 70 155 26 Köpavtal 44 41 41 67-163 -26 Köpta optioner 3-1 -1 3 - - Utställda optioner 1 2 2 3 - - Förutom de övriga ansvarsförbindelsena har för Gasum Oy ingåtts en borgensförbindelse som täcker 75 % av betalningsförbindelserna föranledda av avtalet mellan Gasum och OOO Gazexport om naturgastillförsel. Derivatinstrumentens gängse värden grundar sig på bokslutsdagens marknadspriser till den del kontrakten är föremål för offentlig handel. Gängse värdet av övriga kontrakt grundar sig på nuvärdet av de kassaflöden de förorsakar och för optionernas del på värderingsmodeller. Derivatkontrakt används huvudsakligen för hantering av koncernens valuta-, ränte- och prisrisker.
FORTUMKONCERNEN 1.1-31.12.2001 Granskad av revisorerna OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro 2001 2000 IV/01 III/01 II/01 I/01 IV/00 III/00 II/00 I/00 El, värme och gas 2 227 1 873 645 422 475 685 567 380 395 531 Eldistribution 473 470 135 96 105 137 129 103 106 132 Oljeraffinering och marknadsföring 7 223 7 807 1 636 1 863 1 772 1 952 2 219 1 984 1 923 1 681 Utvinning av olja och gas 408 387 81 106 122 99 139 89 82 77 Fortum Energy Solutions 603 887 87 150 197 169 284 203 215 185 Övrig verksamhet 95 94 22 31 20 22 26 24 23 21 Försäljning mellan affärsområden -619-904 -70-186 -188-175 -282-222 -196-204 Summa 10 410 10 614 2 536 2 482 2 503 2 889 3 082 2 561 2 548 2 423 RÖRELSEVINST PER AFFÄRSOMRÅDE mn euro 2001 2000 IV/01 III/01 II/01 I/01 IV/00 III/00 II/00 I/00 El, värme och gas 367 211 114 41 49 163 63 2 44 102 Eldistribution 135 127 30 24 25 56 34 25 19 49 Oljeraffinering och marknadsföring 242 386 15 78 95 54 108 135 137 6 Utvinning av olja och gas 196 213 33 46 68 49 84 46 41 42 Fortum Energy Solutions 13-11 5-1 21-12 -5-1 -3-2 Övrig verksamhet -40-22 -24-2 -9-5 -5-5 -13 1 Elimineringar 1 2-2 -1 2 2 4-1 - -1 Summa 914 906 171 185 251 307 283 201 225 197