ILMARINEN JANUARI SEPTEMBER 2015 Presskonferens 23.10.2015 / verkställande direktör Timo Ritakallio 1
AKTIEKURSERNAS NEDGÅNG AVSPEGLADES I PLACERINGS- INTÄKTERNA januari september 2015 Placeringsintäkter 3,1 % Avkastning på aktieplaceringar 5,5 % Avkastning på ränteplaceringar 0,1 % Avkastning på fastighetsplaceringar 4,3 % God avkastning på lång sikt Nominell avkastning 5,9 % Realavkastning 4,1 % Solvens 28,6 % 2
VIKTIGA OBSERVATIONER I OMVÄRLDEN januari september 2015 På aktiemarknaden var det gångna kvartalet det sämsta på fyra år Oron för av avtagande ekonomisk tillväxt i Kina och dess negativa följder för den globala tillväxten skapade nervositet på aktiemarknaden Räntorna var på en fortsatt låg nivå I Finland var den ekonomiska tillväxten fortsatt svag och arbetslöshetsgraden ökade 3
Mn euro PLACERINGARNAS MARKNADS- VÄRDE VAR 35,2 MD EURO Placeringsallokering enligt risk 40 000 35 000 32 266 34 196 35 181 30 000 27 485 29 520 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.9.2015 Osakesijoitukset Aktieplaceringar Kiinteistösijoitukset Fastighetsplaceringar Muut Övriga sijoitukset placeringar Korkosijoitukset Ränteplaceringar ml. inkl. johdannaisten derivatens inverkan vaikutus 4
PLACERINGSINTÄKTERNA ÅR 2015 PER KVARTAL 8 7,1 6 4 3,1 2 0-0,8-2 -4 Q1 Q2 Q3 1.1.-30.9.2015-3,0 5
PLACERINGARNAS REALAVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 4,1 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde % 20 15 10 5 9,0 8,1 16,1 13,8 9,6 10,5 4,5 2,8 1,8 2,4 12,1 11,1 8,8 8,7 7,9 8,5 7,7 7,8 5,7 5,2 15,8 12,9 10,810,6 8,6 7,5 9,8 7,6 6,8 6,8 3,1 5,9 4,1 0-5 -1,2-0,5-2,3-4,0-10 -15-20 -17,7-14,0 Ilmarinen Muut Övriga Ilmarinens genomsnittliga nominella avkastning (18,75 år) Ilmarinens genomsnittliga realavkastning (18,75 år) bolag 6
REALAVKASTNINGEN PÅ LÅNG SIKT VAR FORTSATT GOD Den kumulativa nettoavkastningen på placeringarna 1997 30.9.2015 140 120 100 % 80 60 40 20 0-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 -12-13 -14 9 Ilmarisen Ilmarinens reaalituotto realavkastning 3,5 % reaalituottokertymä ackumulerad realavkastning 4,0 % reaalituottokertymä ackumulerad realavkastning 7
PLACERINGSINTÄKTERNA VARIERAR BEROENDE PÅ TIDSPERIOD Den kumulativa nettoavkastningen på placeringarna 1997 30.9.2015 8 7 6 5 % 4 3 2 1 0 1997-30.9.2015 (18,75 år) 2000-30.9.2015 (15,75 år) 2005-30.9.2015 (10,75 år) 2009-30.9.2015 (6,75 år) 2012-30.9.2015 (3,75 år) 2014-30.9.2015 (1,75 år) Nominell avkastning Real avkastning 8
MEDELAVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 5,9 % % Ilmarinen Finländska aktier Europeiska aktier Euro statslån Euro företagslån 9/2015 3,1 3,1 3,9 1,2-1,9 2014 6,8 10,6 7,2 13,0 8,2 Medelavkastning under 5 år 5,2 7,1 9,1 5,3 4,3 Medelavkastning under 10 år 4,4 6,2 4,5 4,6 3,8 Medelavkastning från år 1997 5,9 9,3 6,5 5,4 5,0 Genomsnittlig realavkastning under 5 år 3,5 5,3 7,3 3,6 2,6 Genomsnittlig realavkastning under 10 år 2,6 4,4 2,7 2,8 2,0 Genomsnittlig realavkastning sedan år 1997 4,1 7,5 4,8 3,7 3,2 9
I procent av ansvarsskulden SOLVENSEN VAR FORTSATT GOD Utveckling av solvensen 45 41,3 40 35 30 25 27,2 35,4 25,5 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 24,0 29,7 21,1 23,9 28,0 29,8 28,6 20 15 16,2 18,1 14,0 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 30.9. Vakavaraisuuspääoma Solvenskapital (verksamhetskapital (Toimintapääoma fram till v. 2012) saakka) Tasausvastuusta Den andel av utjämningsbeloppet toimintapääomaan som rinnastettava ska jämställas osamed verksamhetskapitalet Vakavaraisuusraja Solvensgräns 10 30.9.2015 var solvensnivån 28,6 procent (solvenskapitalets andel av ansvarsskulden). Solvensställningen var 2,3-faldig (solvensnivån i förhållande till solvensgränsen)..
PLACERINGS- VERKSAMHET Q3 Placeringsdirektör Mikko Mursula 11
PLACERINGARNA AVKASTADE 3,1 % I JANUARI SEPTEMBER 2015 Placeringsallokering och avkastning Basallokering Riskfördelning Avkastning Volatilitet mn % mn % % Ränteplaceringar 17 692,8 50,3 15 664,5 44,5 0,1 Lånefordringar 1 519,8 4,3 1 519,8 4,3 3,2 Masskuldebrevslån 15 005,8 42,7 11 547,5 32,8-0,4 1,6 Masskuldebrevslån i offentliga samfund 5 093,1 14,5 4 738,4 13,5-0,9 Masskuldebrevslån i övriga samfund 9 912,7 28,2 6 809,1 19,4-0,2 Övriga finansmarknadsinstrument och insättiningar 1 167,2 3,3 2 597,2 7,4 3,2 (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) Aktieplaceringar 12 563,4 35,7 12 113,7 34,4 5,5 Noterade aktier 9 418,0 26,8 8 968,4 25,5 3,7 12,0 Kapitalplaceringar 2 001,7 5,7 2 001,7 5,7 18,7 Onoterade aktieplaceringar 1 143,7 3,3 1 143,7 3,3 1,4 Fastighetsplaceringar 3 103,3 8,8 3 103,3 8,8 4,3 Direkta fastighetsplaceringar 2 603,3 7,4 2 603,3 7,4 3,7 Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 500,0 1,4 500,0 1,4 7,9 Övriga placeringar 1 821,1 5,2 3 157,8 9,0 13,1 Placeringar i hedgefonder 633,1 1,8 628,4 1,8 10,1 6,7 Tillgångsplaceringar -11,2 0,0 74,9 0,2 - Övriga placeringar 1 199,2 3,4 2 454,6 7,0 17,3 Placeringar sammanlagt 100,0 34 039,4 96,8 3,1 4,2 Derivatens inverkan 1 141,2 3,2 Placeringar till verkligt värde 35 180,5 35 180,5 100,0 12 Masskuldebrevslånens modifierade duration är 1,0 år. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag..
ANDELEN AKTIER MINSKADE Utvecklingen av placeringsallokeringen 100 90 80 70 60 % 50 40 30 20 10 0 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.9.2015 Osakesijoitukset Aktieplaceringar Kiinteistösijoitukset Fastighetsplaceringar Muut Övriga sijoitukset placeringar Korkosijoitukset Ränteplaceringar ml. inkl. johdannaisten derivatens inverkan vaikutus 13
% ANDELEN FINLÄNDSKA AKTIER ÖKADE De noterade aktiernas geografiska fördelning 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Suomi Finland Eurooppa Europa USA USA Japan Japani Kina Kiina Kehittyvät Tillväxtmarkaden markkinat pl. exl. Kina Kiina 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.9.2015 14
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BÖRSBOLAG 2,9 MD EURO De största innehaven i noterade inhemska aktier Mn euro 30.9.2015 31.12.2014 I procent 30.9.2015 31.12.2014 Sampo Abp A 217 223 Digia Oyj 14,58 14,58 Nokia Abp 184 359 PKC Group Oyj 12,19 12,23 Kone Oyj 168 212 Basware Abp 10,76 10,70 Wärtsilä Oyj Abp 141 148 Finnlines Abp 10,58 10,58 Citycon Oyj 140 117 Technopolis Oyj 10,41 10,41 Neste Abp 131 73 Talentum Oyj 9,73 9,73 Stora Enso Oyj 126 79 Sotkamo Silver AB 8,72 8,72 UPM-Kymmene Oyj 119 176 CapMan Abp 8,32 8,32 Nokian Renkaat Oyj 111 64 Martela Abp 8,07 8,07 Fortum Abp 85 81 Munksjö Oyj 8,03 5,98 15
16 Placeringsmarknaden och ekonomiska utsikter
AKTUELLT PÅ MARK- NADEN JUST NU Företagens omsättning och resultat för Q3 Den ekonomiska tillväxttakten Den låga räntenivån Låga råvarupriser Valutakursförändringarnas inverkan Avtagande ekonomisk tillväxt i Kina Centralbankernas stimuleringsvilja och -behov 17
UTSIKTERNA FÖR SLUTÅRET Den amerikanska centralbankens första räntehöjning skjuts fram till 2016 Europeiska centralbanken fortsätter sitt köpprogram. Räntorna är fortsatt låga Aktiekurserna fortsätter att svänga i takt med nyheterna om den makroekonomiska utvecklingen Aktiekursnivån tål inte besvikelser i resultatnivån och inte heller en kraftig försvagning av den globala ekonomiska tillväxten I en värld med låga räntor finns det ett fortsatt intresse för realtillgångar 18
EN BÄTTRE TILLVARO, VAR SÅ GOD. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_tweet Blogg: www.parempaaelamaa.org 19