Tecknas till och med 24 juni 20 Autopilot Classic XI Investera med exponering mot fyra tillgångsslag och automatisk omfördelning till ränteplacering vid fallande börskurser Löptid 5 år Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB
2 Autopilot Classic XI Placeringen följer utvecklingen för en korg med fyra olika tillgångsklasser som vardera har en vikt på 25 procent. Dessutom kan strategin växla tillgångsslagen mot ränteavkastande Stibor-konto. Du erbjuds att teckna Autopilot Classic XI: Emittenten The Royal Bank of Scotland plc hade A+ i kreditvärdering från S&P (per den 2 maj 20). Investeringen kan säljas till marknadspris under löptiden. Produktvillkor Hävstångscertifikat Obligation Löptid 5 år 5 år Teckningskurs 00% 25% Indikativ deltagandegrad 00% 00% Lägsta investeringsbelopp Kapitalskydd SEK 00 000 00% av nominellt belopp SEK 25 000 0% Du erbjuds investera i Autopilot Classic XI Diversifiering mellan olika tillgångsslag Placeringen ger dig möjlighet att sprida riskerna och öka möjligheterna genom exponering mot de olika tillgångsslagen: Tillväxtmarknader, Utvecklade marknader, Råvaruindex, Guld och Ränta. Dynamisk tillgångsallokering Månadsvis kontrolleras tillgångsallokeringen utifrån om pristrenden i respektive tillgångsslag är stigande eller fallande. Eventuellt tillgångsslag som observerats i fallande trend växlas mot ränteplacering för kommande period tills trenden observerats som positiv igen. Lås in positiv utveckling Med Lock In-funktionen låser du automatiskt in varje intervall om 8 procent uppgång som observeras vid varje månatlig avstämningsdag. Strategiobligationen är en kapitalskyddad placering. Om Strategin skulle ha uppvisat negativ utveckling på slutdagen och aldrig varit 8 procent eller högre än sin startkurs på en månatlig avstämningsdag åtar sig emittenten att återbetala hela det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen. Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat varför hela det investerade kapitalet kan förloras. Exempel på särskilda risker med regelbaserade strategier Regelbaserade strategier kan utvecklas bättre men också sämre än traditionella marknadsföljande investeringar. Regelbaserad allokering enligt historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. Precisionen i de placeringsindikatorer som ingår i regelbaserade strategier kan variera med tiden. Strategin kan vid en given tidpunkt antingen visa negativ eller positiv utveckling oavsett underliggande marknaders aktuella avkastning vid samma tidpunkt. Viktiga datum: Sista teckningsdag 24 juni 20 Sista betalningsdag juli 20 Se avsnittet Riskfaktorer med investeringen RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/ struktprod. Faktisk och simulerad historisk utveckling*/** 200 50 00 50 0 April-06 April-07 April-08 April-09 April-0 April- Autopilot Classic XI OMX30 MSCI world HFRX Global Hedge Fund Diagrammet ovan visar den historiska simulerade utvecklingen för Autopilot Classic XI och den faktiska historiska utvecklingen för tre index (ett brett världsindex (MSCI World), ett hedge fond index (HFRX Global Hedge Fund Index) och det svenska indexet OMXS30) under perioden 8 april 2006-8 april 20. Källa: RBS
Autopilot Classic XI 3 Produktinformation Autopilot Classic XI Så fungerar strategin Autopilot Classic XI erbjuder en aktiv dynamisk utifrån en regelbaserad bedömning av om tillgångsslagen befinner sig i en positiv eller negativ pristrend utifrån historiska kurser. Placeringen följer utvecklingen för en korg med fyra olika tillgångsklasser som vardera har en vikt på 25 procent. Dessutom kan strategin växla tillgångsslagen mot ränteavkastande Stibor-konto. Två tillgångsslag består av aktieindex, ett tillgångsslag består av guld och ett tillgångsslag består av råvaror. Vid varje månatlig avstämningsdag låser Lock In-funktionen in varje positiv utveckling om 8 procent avseende korgen med de fyra tillgångsslagen. De enskilda tillgångsslagens månatliga uppgång är begränsad till 8 procent vardera, varför Autopilot Classic XI-strategins uppgång också är begränsad till maximalt 8 procent per månad. Utvecklade marknader Placeringen består av USAs (S&P 500-index), Europas (EuroStoxx 50-index), Kinas (HSCEI Index) och Sveriges (OMXS30) aktieindex med lika vikt. Guld Placeringen består av världsmarknadspriset för guld (London Gold Market Fixing). Guld har historiskt sett en låg samverkan med aktier och brukar därför betraktas som ett s.k. safe haven. Autopilot Classic XI Tillväxtmarknader Placeringen består av en tillväxtmarknadsaktieindexfond (ishares MSCI Emerging Markets Index Fund), vilken söker replikera MSCI Emerging Markets-indexet. MSCI Emerging Markets-indexet följer de viktigaste tillväxtmarknadernas utveckling. Råvaror Många råvaror är attraktiva att investera i men svårtillgängliga för många placerare. Med DJ UBS Commodity Index får du en direkt exponering mot råvarukontrakt. Autopilot Classic XI-strategins månatliga allokeringsprocess Tillgång Tillgång 2 Tillgång 3 Tillgång 4 Utvecklade marknader Tillväxtmarknader Guld Råvaror Fastställandet av marknadstrenden Strategin jämför varje enskild korgs aktuella nivå med ifrågavarande korgs glidande medelvärde för den senaste perioden (Tillgång 2 månader, tillgång 2 6 månader, tillgång 3 2 månader & tillgång 4 2 månader). Om ifrågavarande korgnivå är högre än dess glidande medelvärde anses korgen vara i stigande trend och strategin investerar då i ifrågavarande korg för den kommande perioden. Om värdet på korgen sjunker under dess glidande medelvärde, omallokeras korgens investeringsriktning till ett ränteavkastande Stibor-konto för den kommande perioden tills (om) utvecklingstrenden definieras som positiv igen. 25% 25% 25% 25% Månatlig portföljoptimering: Allokering i ifrågavarande korg eller ränta På varje månatlig avstämningsdag låser Lock-In- funktionen in varje positiv uppgång i intervall om 8% sedan startdagen. De enskilda tillgångsslagens månatliga uppgång är begränsad till 8% vardera, varför Autopilot Classic XI-strategins uppgång också är begränsad till maximalt 8% per månad. Autopilot Classic XI strategi På handelsdagen föregående den månatliga avstämningsdagen definieras trenden i form av ett glidande medelvärde utifrån en regelbaserad modell. Om trenden är positiv intas position i respektive tillgång på den månatliga avstämningsdagen för kommande månad. Är någon tillgång i negativ trend växlas exponeringen istället till ränta kommande månad. Det är också på avstämningsdagen som eventuell uppgång för strategin sedan startdagen beräknas och låses in i intervall om 8 procent. De enskilda tillgångsslagens månatliga uppgång är begränsad till 8 procent vardera, varför Autopilot Classic XI-strategins uppgång också är begränsad till maximalt 8 procent per månad.
4 Autopilot Classic XI Produktinformation Vad är en aktieindexobligation? En aktieindexobligation är en kapitalskyddad placering, d.v.s. emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst det nominella beloppet vid ordinarie återbetalningsdag. Aktieindexobligationen består av en optionsdel som ger rätt att dra nytta av det underliggande aktieindexets utveckling i enlighet med villkoren för uträkning av avkastning, samt av en nollkupongare. Om optionen förfaller utan värde på slutdagen kommer placeraren att erhålla obligationens nominella belopp. Hög Risk Vad är ett hävstångscertifikat? Ett hävstångscertifikat består endast av en optionsdel. Någon nollkupongobligation ingår inte i hävstångscertifikatet. Hävstångscertifikat innebär, relativt en obligation, en mindre kapitalinvestering. Kapitalinsatsen kan flerdubblas i värde vid en mycket positiv marknadsutveckling men hävstångscertifikatet kan också förfalla värdelös vid oförändrad eller negativ utveckling. Därför ska du bara använda kapital du har råd att förlora. Hur avkastningen beräknas Autopilot Classic XI-nivån beräknas månadsvis som nivån på föregående avläsningsdatum justerat med strategiavkastningen under månaden. Strategiavkastningen beräknas som ett genomsnitt av korgavkastningarna för de fyra tillgångsslag (om positiv trend observerats, annars ränteavkastning). Varje underliggande tillgångs månadsavkastning är begränsad till maximalt 8 procent, vilket innebär att även strategins månadsavkastning är begränsad till maximalt 8 procent och investerare tar således inte del av eventuell positiv utveckling därutöver. Vid varje månadsvisa avsläsningsdatum finns möjlighet till inlåsning av eventuell uppgång. Inlåsning sker i steg om 8 procent och mäts i förhållande till strategins startkurs. Om Autopilot Classic XI-nivån på ett månadsvis avläsningsdatum är 2 procent av sin startkurs, dvs. en uppgång på 2 procent, så låses 8 procent in. Autopilot Classic XIs avkastning beräknas sedan genom att i det första steget beräkna det högsta värdet av: ) Den högsta inlåsta strateginivån under produktens löptid. 2) Strategins slutnivå. 3) Noll, dvs. om strategins slutkurs är negativ och inga inlåsningar gjorts under produktens löptid. Strategiobligationen är dock kapitalskyddad och investeraren återfår 00 procent av nominellt belopp även om slutvärdet är noll. Hävstångscertifikatet är inte kapitalskyddat och investerare förlorar således hela det investerade kapitalet om slutvärdet är noll. Det högsta värdet ovan jämförs sedan med strategins startkurs och avkastningen beräknas. Kapitalskyddad produkt räkneexempel*** Teckningskurs Nominellt investeringsbelopp Totalt investeringsbelopp Högsta inlåsta indexvärde Indexvärde Autopilot år 5 Produktavkastning Återbetalningsbelopp Tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Autopilot Classic XI. Historisk utveckling utgör ingen garanti för framtida utveckling eller avkastning. Inklusive courtage. 2 Motsvarar break-even avkastning. Årsavkastning 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000 80% 60,00% 76,47% SEK 80 000 2,03% 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000 32% 35,00% 32,35% SEK 35 000 5,77% 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000 00% 02,00% 2 0,00% SEK 02 000 0,00% 02,00% SEK 00 000 SEK 02 000 00% 80,00% -,96% SEK 00 000-0,40% Hävstångscertifikat räkneexempel*** Teckningskurs Nominellt investeringsbelopp Totalt investeringsbelopp Högsta inlåsta indexvärde Indexvärde Autopilot år 5 Produktavkastning Återbetalningsbelopp Årsavkastning 27,00% SEK 00 000 SEK 27 000 80% 60,00% 96,30% SEK 80 000 24,26% 27,00% SEK 00 000 SEK 27 000 32% 35,00% 29,63% SEK 35 000 5,33% 27,00% SEK 00 000 SEK 27 000 00% 02,00% -92,59% SEK 2 000-40,58% 27,00% SEK 00 000 SEK 27 000 00% 80,00% -00,00% SEK 0-00,00%
Autopilot Classic XI 5 Illustration av Lock In-funktion*** I grafen nedan illustreras hur Lock In-funktionen fungerar. Med den nya Lock In-funktionen låses varje intervall om 8 procent uppgång in automatiskt som observeras vid varje månatlig avstämningsdag. Med inlåsta uppgångar så riskerar inte investeraren att förlora pengar vid eventuella nedgångar i slutet av löptiden. 500 450 400 350 300 250 200 50 00 50 0 År År 2 År 3 År 4 År 5 Tid Exempelutveckling Månatlig inläsningsnivå per 8% uppgång Bilden är enbart en illustration av hur Lock In-funktionen på månadsbasis låser in positiv utveckling. Det är det högsta värdet av den inlåsta kursen och underliggandes slutvärde som tillgodoräknas placeringen vid beräkning av avkastningen. Källa: RBS Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades 727. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. I Sverige är RBS en av de ledande inom företagsfinansiering och fastighetsfinansiering genom RBS Nordisk Renting. Autopilot Classic XI emitteras av The Royal Bank of Scotland plc som per den 2 maj 20 hade kreditbetyget A+ hos S&P. För mer information om RBS se www. rbsbank.se/markets Index disclaimer References to particular indices are included only to indicate the basis upon which growth is calculated, not to indicate any association between RBS and the third party index provider, or endorsement of the product by the index provider. The product is not in any way sponsored, sold or promoted by any relevant stock market, relevant index provider, related exchange, index sponsor or investment fund provider, and they make no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtained from the use of the relevant stock market and/or the figure at which the relevant stock market, relevant index, related exchange or investment fund level stands at any particular time on any particular day or otherwise. They shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in the relevant stock market, relevant index, related exchange, or relevant investment fund and shall not be under any obligation to advise any person of any error therein.
6 Autopilot Classic XI Risker med investeringen Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospektet för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna respektive certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på den ordinarie återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationerna och certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på de strukturerade produkterna. En investerare i certifikaten kan förlora hela sin investering på grund av utvecklingen för den underliggande exponeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. Den regelbaserade investeringsstrategin har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. För att investeraren ska få en avkastning på obligationerna som motsvarar investerat belopp inklusive courtage krävs en avkastning på 2 procent för Obligationen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 2 procent för Obligationen. För certifikaten krävs en avkastning på 27 procent vilket motsvarar en underliggande utveckling om 27 procent. En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andra hands mark naden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts broschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även distributionsoch marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,75 -,25 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm Tel 08-566 26 00, Fax 08-566 26 29
Autopilot Classic XI 7 Villkor och produktbeskrivning i sammandrag Vad är Autopilot Classic XI? Autopilot Classic XI är strukturerade produkter (obligationer respektive certifikat) som emitteras av The Royal Bank of Scotland plc och som förfaller till betalning i augusti 206. Obligationerna och certifikaten tecknas i poster om minst tio stycken och därefter i poster om minst en obligation eller ett certifikat. Varje obligation har ett nominellt belopp om SEK 0 000 med kapitalskydd, dvs. emittenten åtar sig att återbetala som lägst nominellt belopp vid ordinarie återbetalningsdag. Obligationen emitteras till kursen 00 procent, dvs. SEK 0 000 per obligation (minsta investering SEK 00 000). Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 0 000 utan kapitalskydd och emitteras till en kurs om 25 procent, dvs. SEK 2 500 per certifikat (minsta investering SEK 25 000). Avkastningen på obligationerna och certifikaten är kopplad till utvecklingen för den investeringsstrategi som beskrivs nedan. Underliggande Tillgångar De underliggande marknadsexponeringarna i investeringsstrategin består av:() en aktieindexkorg innehållande de fyra aktieindexen S&P 500 (Bloomberg: SPX Index), Hang Seng index (Bloomberg: HSCEI Index), Eurostoxx (Bloomberg: SX5E Index) och OMXS30 Index (Bloomberg: OMX Index) ( Tillgångsslag ); (2) tillväxtmarknadsfonden ishares MSCI Emerging Markets Index Fund (Bloomberg: EEM UP Equity) ( Tillgångsslag 2 );(3) guldindexet London Gold Market Fixing (Bloomberg: GOLDLNPM Index) ( Tillgångsslag 3 ); och(4) råvaruindexet DJ UBS Commodity Index (Bloomberg: DJUBS Commodity Index) ( Tillgångsslag 4 ). I vissa situationer kan utvecklingen för investeringsstrategin relatera till nivån för -månads STIBOR i stället för ett eller flera Tillgångsslag. För mer information om STIBOR, se http://www.riksbank.se/templates/stat.aspx?id=6738. Investeringsstrategi Investeringsstrategin är en dynamisk regelbaserad strategi som utifrån vissa historiska parametrar avgör om respektive Tillgångsslag vid 60 månatliga värderingstillfällen anses vara i positiv eller negativ trend. Det avgör i sin tur om investeringsstrategin exponeras mot det aktuella Tillgångsslaget eller mot STIBOR. Investeringsstrategins utveckling fastställs månatligen genom att utvecklingen för de fyra Tillgångsslagen (alternativt STIBOR för ett eller flera Tillgångsslag) vägs samman. Varje månad (normalt den 8:e dagen) jämförs nivån för respektive Tillgångsslag med den rullande genomsnittliga nivån för Tillgångsslaget beräknat utifrån de tolv närmast föregående månatliga mättillfällena (för Tillgångsslag 3 används dock de sex närmast föregående mättillfällena). Inledningsvis inkluderar beräkningen följaktligen även mättillfällen som inträffat före emissionsdagen. Om respektive Tillgångsslag har en högre nivå vid det aktuella mättillfället än dess rulllande genomsnittliga nivå anses det Tillgångsslaget vara i en positiv trend och investeringsstrategin kommer under den kommande exponeringsmånaden att vara exponerad mot det aktuella Tillgångsslaget och därmed inte mot STIBOR. Om däremot det aktuella Tillgångsslaget vid det aktuella mättillfället i stället har en lägre nivå än dess rulllande genomsnittliga nivå, anses Tillgångsslaget vara i en negativ trend och investeringsstrategin kommer istället under den kommande exponeringsmånaden vara exponerad mot räntenivån motsvarande -månads STIBOR. Beräkningen upprepas för varje Tillgångsslag var för sig. Om trenden anses vara positiv för ett Tillgångsslag och den faktiska utvecklingen under den kommande exponeringsmånaden också blir positiv för detta Tillgångsslag, ger det en positiv inverkan på strategins utveckling. Om trenden anses vara negativ för ett Tillgångsslag och den faktiska utvecklingen under den kommande exponeringsmånaden också blir negativ för detta Tillgångsslag undviker investeringsstrategin nedgången och får en positiv inverkan av motsvarande -månads STIBOR (före viktning). Om den faktiska utvecklingen däremot blir en annan än vad den historiska trenden indikerat, ger det en negativ inverkan på investeringsstrategins utveckling i form av nedgång eller utebliven uppgång. Investeringsstrategins utveckling fastställs månatligen genom att utvecklingen för de fyra Tillgångsslagen (alternativt STIBOR för ett eller flera Tillgångsslag) vägs samman med en fjärdedels vikt vardera vid beräkningen. Utvecklingen för investeringsstrategin är begränsad till maximalt åtta procent under en och samma mätperiodsmånad. Begränsningen innebär att om investeringsstrategin skulle utvecklas mer positivt än åtta procent under en och samma mätperiodsmånad kommer investerare inte att ta del av den överskjutande delen i något hänseende. Investeringsstrategin innehåller även ett inlåsningsmoment. För varje uppgång i steg om åtta procent som investeringsstrategin uppnår vid ett månatligt mättillfälle jämfört med nivån vid starten, så låses det uppnådda steget in och läggs till grund för avkastningsberäkningen nedan. Om utvecklingen relativt startkursen hypotetiskt antas motsvara en uppgång om tolv procent vid ett mättillfälle låses följaktligen åtta procent in. Nästkommande inlåsningsnivåer, vid de månatliga avstämningstillfällena, är sedan följaktligen +6%, +24%, +32% etc. i steg om åtta procent relativt startkursen. Steg som har låsts in påverkas därmed inte av en eventuell negativ utveckling för investeringsstrategin under senare mätperioder. På grund av begränsningen av den månatliga utvecklingen kan som bäst ett steg om åtta procent låsas in under en och samma mätperiodsmånad. Hur beräknas avkastningen? Avkastningen beräknas genom att den procentuella skillnaden för hur investeringsstrategin har utvecklats mellan startdagen (vilken förväntas bli den 8 juli 20) och slutdagen (vilken förväntas bli den 8 juli 206) räknas fram. Den avkastning som investerarna kan erhålla på återbetalningsdagen beräknas genom att multiplicera en positiv utveckling för investeringsstrategin med deltagandegraden om utvecklingen för investeringsstrategin är högre än den utveckling som eventuellt uppnåtts genom inlåsningsmomentet beskrivet ovan. Skulle däremot inlåsningsmomentet ha genererat en bättre utveckling än investeringsstrategins utveckling kommer avkastningen istället att beräknas utifrån den inlåsta nivån multiplicerat med deltagandegraden. Om utvecklingen för investeringsstrategin däremot är noll eller negativ, och ingen inlåsning har skett genom inlåsningsmomentet, kommer investerare i certifikaten inte att få någon betalning på återbetalningsdagen och obligationerna kommer endast att återbetala nominellt belopp, vilket är lägre än summan av investerat belopp plus courtage. Avkastningen är därmed beroende av att utvecklingen för investeringsstrategin blir positiv eller att uppgångar har blivit inlåsta under löptiden. Deltagandegraderna Deltagandegraden för obligationen och certifikatet är indikativt 00 procent (lägst 80 procent). Deltagandegraderna fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 7 juli 20. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information om aktuella strukturerade produkter.
Obligation Hävstångscertifikat Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 24 juni 20 24 juni 20 Sista likviddag juli 20 juli 20 Index startdag 8 juli 20 8 juli 20 Emissiondag 3 2 juli 20 2 juli 20 Index slutdag 8 juli 206 8 juli 206 Ordinarie återbetalningsdag 4 augusti 206 4 augusti 206 Clearing Euroclear Sweden Euroclear Sweden Börsregistrering London Stock Exchange London Stock Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland plc The Royal Bank of Scotland plc Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (per den 2 maj 20) A+ (per den 2 maj 20) Valuta SEK SEK Nominellt belopp (NB) / avkastningsgrundande belopp 0 000 0 000 (AB) Lägsta investeringsbelopp Nominellt 00 000 (0 obligationer) 25 000 (0 certifikat) Teckningskurs av NB/AB 00 % 25 % Courtage 2% SEK 2 000 (0 certifikat) Indikativ deltagandegrad 00 % (lägst 80 %) 00 % (lägst 80 %) Kapitalskydd av NB/AB vid ordinarie 00 % 0 % återbetalningsdag Tillgångsslag Utvecklade marknader, Tillväxtmarknader, Guld, Råvaruindex Utvecklade marknader, Tillväxtmarknader, Guld, Råvaruindex Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr 9032 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 0, 0 52 Stockholm, Tel 08-566 26 00, Fax 08-566 26 29, www.sipnordic.se Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Autopilot Classic XI besök www.rbsbank.se/markets 00-04