ÅRSREDOVISNING 2002/2003

ÅRSREDOVISNING 2002/2003

Hemtex Årsredovisning 2002/2003 2 Affärsidé, Vision och övergripande strategier 4 VD har ordet Stabil bas för fortsatt tillväxt 8 Hemtex och hemtextilmarknaden Marknadsledare på kombinationen hög kvalitet till bra pris 14 Örebrobutikerna Dynamisk butiksdrift ger kraftig resultatökning 16 Förvaltningsberättelse 20 Resultaträkning 21 Kassaflödesanalys 22 Balansräkning 24 Redovisningsprinciper 25 Noter och kommentarer 33 Vinstdisposition 33 Revisionsberättelse 34 Styrelse 35 Ledning 36 Hemtexaktien

2002/2003 i korthet Rörelseresultatet ökade till 16,9 ( 4,0) Mkr Under verksamhetsåret har rörelseresultatet förbättrats markant till följd av ökad försäljningsvolym med höjda marginaler för handelsvaror i kombination med en kontrollerad tillväxt för rörelsens kostnader. Kassaflödet efter investeringar blev 40,5 Mkr En klar förbättring uppnåddes under verksamhetsåret för kassaflödet från rörelsen såväl som för användandet av rörelsekapital i verksamheten. Rörelsens kassaflöde efter investeringar ökade till 40,5 Mkr att jämföra med 17,1 Mkr under föregående räkenskapsår. Hemtex tar marknadsandelar i Sverige och Finland I Sverige är Hemtex marknadsledande inom hemtextil med en andel om 17 procent av marknaden. För helåret 2002 har marknadsandelen ökat från 13,6 procent till 16,5 procent samt för det första kvartalet 2003 upp till hela 17,3 procent. I Finland ökade omsättningen för koncernens fyra butiker med drygt 100% mot föregående verksamhetsår. Tre butiker avyttrades på den danska marknaden Verksamheten i Hemtex-NorlingBo A/S redovisar fortsatt ett underskott, men efter avyttring av tre av de mindre butikerna är kassaflödet från rörelsen positivt och resultatet har förbättrats. Nyckeltal 2000/01 2001/02 2002/03 Försäljningstillväxt, % 17,1 9,7 7,5 Bruttovinstmarginal, % 23,4 26,6 29,3 Vinstmarginal, % 3,8 2,5 2,1 Avkastning på eget kapital, % 32,3 31,0 13,1 Soliditet, % 23,0 18,9 25,4 Kassaflöde efter investeringar, Mkr 29,4 17,1 40,5 Antal årsanställda 135 159 162

H EMTEX AFFÄRSIDÉ, VISION OCH ÖVERGRIPANDE STRATEGIER Affärsidé Hemtex skall direkt eller indirekt via franchise och under gemensam profil sälja produkter för hem och offentlig miljö, med inriktning på trivsel, sömn och hygien. Sortimentet skall inriktas mot medelprisläge med dragning åt högre kvaliteter och egen design. Vision Hemtex skall uppfattas som den mest framgångsrika heminredningkedjan på de marknader vi verkar. Strategier Hemtex strategier för att nå tillväxt och lönsamhet är: Kombination av egna butiker och franchise skapar förutsättning för en stabil intjäning från de egna butikerna, samtidigt som franchise möjliggör en snabbare expansion kombinerat med lägre etableringskostnader och kapitalbindning än vad som annars varit möjligt. Hemtex avser integrera framåt i värdekedjan genom att dels etablera nya butiker och dels förvärva existerande franschisebutiker. Expansion genom nya butiksformat och sortimentsbreddning. Vidare avses en integration bakåt i värdekedjan för att öka styrningen och kontrollen över värdekedjan samt öka effektiviteten i inköpen. 2 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

3

VD HAR ORDET Hemtex har under det gångna verksamhetsåret tagit marknadsandelar och stärkt positionen som den marknadsledande detaljhandelskedjan för hemtextilier i Norden. Stabil bas för fortsatt tillväxt Hemtex verksamhet, som bygger på detaljhandelsverksamhet i såväl franchise- som helägda butiker, genomsyras av stor framtidstro och ett starkt och konstruktivt samarbete för att ta nya marknadsandelar och öka lönsamheten i såväl butiksledet som grossistverksamheten. Under det gångna året har lönsamheten förbättrats i såväl grossistledet som detaljhandelsledet och vi planerar därför att öka Hemtex expansionstakt. Konsolidering för fortsatt tillväxt Verksamhetsåret 2002/2003 förbättrade Hemtex resultatet för koncernen väsentligt. Konsolideringen har säkerställts genom starkt kostnadsfokus, aktiviteter för att erhålla en bra försäljningsutveckling i grossistverksamheten och aktiviteter för att öka försäljningen till konsument, i såväl den egna detaljhandelsverksamheten som i franchisebutikerna. Koncernens svenska butiker har vänt resultatet till vinst genom fokusering på utveckling av butiken som medium, kompetensutveckling av butiksmed- Ett varumärke två system Hemtex AB arbetarna samt ökat aktivitetstryck för att öka kundtrafiken. Aktiviteterna har resulterat i en försäljningsutveckling som ligger väsentligt över genomsnittet i hela Hemtexkedjan. De erfarenheter som organisationen lärt under året ligger till grund för de butikutvecklingsaktiviteter som nu genomförs inom hela kedjan. Företaget har genom den goda resultatutvecklingen vänt det negativa kassaflödet till ett positivt och därmed minskat behovet av upplåning. Hemtextilmarknaden utvecklas positivt Marknaden för hemtextilier växte under 2002 med 10 procent, enligt marknadsundersökningsföretaget GfK, och är därmed en av de snabbast växande detaljhandelsbranscherna. Hemtex har under verksamhetsåret ökat sin marknadsandel och hade under helåret 2002 16,5 procent av marknaden, enligt GfK. Vi har tagit marknadsandelar inom alla Hemtex kärnområden. Hemtex är den mest kända aktören på hemtextilmarknaden i Sverige och den aktör som konsumenten nämner först när det gäller att handla hemtextilier. Hemtex är också den butikskedja inom hemtextil som konsumenterna oftast besöker. Ägande Avtal Butiker Franchiseföretag 4 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

Aktiviteter för att jämna ut intjäningen över året Hemtexbutikernas lönsamhet är starkt koncentrerad till julhandeln. Vi bedömer att julhandeln kan utvecklas ytterligare, men att den största potentialen finns under årets övriga månader. En rad aktiviteter genomförs nu för att öka intjäningen på övriga delar av året. Aktivitetsplaneringen har setts över, inköpen anpassats, prisstegen breddats, marknadsföringen effektiviserats, butikskampanjerna förstärkts samtidigt som kostnadernas fördelning över året setts över. i köpta medier. För att åstadkomma detta är en fortsatt och kontinuerlig utveckling av Hemtex butikskoncept nödvändig. Under året har en försäljnings- och butiksmediafunktion etablerats, för att säkerställa en effektivare aktivitetsplanering nära knuten till säljlösningar i butik och butiksmaterialproduktion kopplad till försäljningskampanjerna. Sortimentsutveckling för ökad volym För att nå bredare målgrupper och täcka fler konsumentbehov inom hemtextilsegmentet utökar Hemtex sortimentet. Breddningen är också en viktig komponent vilken leder till ökade marknadsandelar. Tillsammans med inköps- och leverantörsutveckling är kontinuerlig sortimentsutveckling betydelsefull för att få nöjda kunder, en god försäljningsutveckling och inte minst för att förbättra marginalerna. Marginalerna skall höjas ytterligare i både butiksverksamheten och i grossistfunktionen. En högre marginal säkerställs genom att integrera bakåt i inköpskedjan, direkt till inköpsmarknaderna, i större utsträckning än vad som sker idag. Hemtex följer heminredningsmodet, men erbjuder även det klassiska och tidlösa heminredningsmodet för en bred grupp av människor. Vi har ett starkt fokus på att ge kunderna god funktion och kvalitet som överstiger hans eller hennes förväntningar. Butiken är Hemtex viktigaste medium Butiken är Hemtex viktigaste medium i mötet med kunden. Hemtexkonceptet utvecklas för att öka effektiviteten i att omvandla besökare till kunder och att öka kundtrafiken, med minskande insatser 5

Effektivisera marknadskommunikationen Vår kommunikation med kunderna har utvecklats. Marknadskommunikationen syftar till att vara mer trafikskapande. Vi märker att annonseringen i dagspress och i direktreklam (DR) får allt större genomslag, vilket bland annat syns i att antalet besökare i Hemtexbutikerna ökar. Expansion av butiker och fokus på hemmamarknaden Koncernens butiksverksamhet har effektiviserats, vilket resulterat i en mycket god försäljnings- och lönsamhetsförbättring under det gångna verksamhetsåret. En organisation som kan driva en strukturerad integrerad butikskedjeverksamhet finns nu på plats, vilket skapar utrymme för att expandera den egna butiksverksamheten. Hemtex kommer att öka antalet butiker som drivs i egen regi, dels för att ha den direkta marknadskontakten, och på så sätt bli en än effektivare leverantör till franchisebutikerna, dels för att öka lönsamheten och det positiva kassaflödet. Förutom expansion i egen detaljhandelsverksamhet skall ytterligare expansion och förtätning ske när det gäller franchisebutiker. Den största tillväxten skall ske på den svenska marknaden för att ytterligare stärka hemmamarknaden, öka lönsamheten och driva på marknadsandelstillväxten. Den finska verksamheten har under året utvecklats positivt när det gäller både försäljning och bruttomarginal, vilket skapar en stark tro på en breakeven under 2003/2004. Vi bedömer att en mindre expansion skall genomföras under verksamhetsåret. Utsikter för 2003/2004 Verksamhetsåret 2003/2004 kommer att bli ett år då många av aktiviteterna inom sortiments-, butiksoch marknadsföringsutveckling kommer att få full effekt för hela kedjan. Även utvecklingen av den egna detaljhandelsverksamheten kommer att ge fortsatt positiva effekter. Vår uppfattning är att marknaden kommer att fortsätta växa, dock i en långsammare takt än under 2002. I och med att Hemtex fortsätter att ta marknadsandelar ser vi positivt på försäljningsutvecklingen även under 2003/2004. Den resultatförbättring som skett under den senaste tolvmånadersperioden förväntas fortgå även under räkenskapsåret 2003/2004. Hemtex genomför under våren och sommaren aktiviteter för att ta in kapital som skall finansiera expansionen i nya butiker. Genom koncentration till den svenska och finska marknaden skapas en stabil bas för fortsatt tillväxt och utveckling och därmed för en ökad intjäning för Hemtexkoncernen. Avslutningsvis vill jag tacka all personal, alla franchisetagare och samarbetspartners för ett gott samarbete och gedigna insatser som resulterat i att Hemtex tar marknadsandelar och att resultaten ökar på alla nivåer i företaget. Borås i juni 2003 Anders Jansson Verkställande direktör 6 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

7

H EMTEX OCH HEMTEXTILMARKNADEN Hemtex är Nordens ledande detaljhandelskedja för hemtextilier. Huvuddelen av verksamheten finns i Sverige, men koncernen är också etablerad i Finland och Danmark. Marknadsledare på kombinationen hög kvalitet till bra pris I Sverige är Hemtex marknadsledande inom hemtextil med 17 procents andel av marknaden. Än mer dominerande är Hemtex mätt i spontan kännedom (top of mind), där varannan kvinna spontant nämner Hemtex först på frågan; Nämn ett företag som säljer textilier för hemmet Denna position som är resultatet av en konsekvent bearbetning av vår målgrupp ger en bra plattform för en fortsatt tillväxt på den svenska marknaden. Hemtex har sedan tidigare fokuserat mycket på sin roll som hemtextilspecialist och denna roll är av fortsatt stor betydelse för oss. För att ytterligare öka våra marknadsandelar skall vi i tillägg till den traditionella specialistrollen även innefatta det allt viktigare volymsegmentet i vår positionering. Detta innebär att vi i tillägg till vår specialistkompetens skall ge kunden ett bra erbjudande av enklare produkter. Utöver Hemtex är Ikea, Åhlens och Jysk Bäddlager betydande aktörer på marknaden. Det finns en mycket hög tillväxtpotential för Hemtex. Ett antal faktorer gynnar Hemtex: Den totala marknaden inom hemtextil ökade 2002 med hela 10 procent (13 procent under hösten). Antalet individer i vår kärnmålgrupp ökar och konsumtionsutrymmet för dessa individer ökar. En allt större fokusering på och intresse för hemmet där hemtextil blir mera modeorienterat. Modetrenden inom heminredning är idag på väg att bli minst lika stark som den inom konfektion. De många inredningstidningarna bidrar till att öka intresset. När konsumenterna får ökad kunskap om våra produktområden gynnar detta ett fackhandels- Hemtex marknadsposition Hög Kvalitet Postorder IKEA Jysk Åhléns Coop Forum Hemtex Låg Lågt Pris Högt Källa: Hemtex Existerande kundkontakt och stark position möjliggör breddning av produktutbudet. 8 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

koncept som Hemtex, där vår personal har den kunskap som krävs för att möta kundernas ökade krav och intresse. Hemtex har ett väl anpassat sortiment inom aktuella produktområden. Hemtex produktområden Hemtex är med sin produktbredd marknadsledande i Sverige inom segmentet hemtextil. Den totala sortimentsbredden skapar också förutsättningar för att uppfattas som en specialist inom hemtextil. Sortimentet är uppdelat i olika produktområden såsom gardiner, bädd, bad, dukar och present. En stor del av sortimentet utgörs av basprodukter med en lång produktlivscykel. Dessa artiklar lagerförs kontinuerligt på ett centrallager för att möjliggöra en kontinuerlig och snabb varupåfyllning i butik. Gardiner och metervaror är historiskt sett stommen i sortimentet och inom detta produktområde pågår en snabb utvecklingen från försäljning av metervaror till en ökad försäljning av färdigsydda gardiner. För att ge kunden alternativ och förstärka denna utveckling tillhandahåller Hemtex även beställningssömnad direkt till konsument. Bädd omfattar de flesta textila produkter för sängen såsom täcken, kuddar, påslakan, underlakan, örngott, kuddskydd etc och utgör idag en stor andel av den totala försäljningen. Bad är allt det mjuka för badrummet handdukar, badlakan, morgonrockar och badrumsmattor. Bad är ett starkt och viktigt sortiment för Hemtex. Hemtex är marknadsledande på morgonrockar i Sverige, före konfektionskedjor så som H&M, KappAhl och Lindex. Dukar med servetter och löpare och allt som tillhör det dukade bordet är tillsammans med presentartiklar viktiga produktområden som skapar bra förutsättningar för att Hemtex skall uppfattas som ett modernt heminredningsföretag. Intresset för heminredning har ökat starkt de senaste åren, och i takt med det har modetrender blivit både allt viktigare och tydligare. Dessa trender kan gälla en speciell färg, modell eller kvalitet, vilken är populär för säsongen. Idag förnyar konsumenten sitt hem oftare. Hemtex har anpassat sortimentsstrukturen och erbjuder ett kontinuerligt flöde av nyheter under säsong för att tillfredställa och stimulera kunderna till ökad handel. Hemtex sortiment står för en hög kvalitet till bra pris. Detta skall förstärkas av egna, profilerade varumärken i kombination med externa, väletablerade varumärken inom hemtextil. Tillsammans skall dessa bidra till att Hemtex uppfattas som en hemtextilspecialist. Marknadsandelar inom Hemtextil 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Hemtex Jysk bäddlager IKEA Åhléns Ellos II/98 II/99 II/00 II/01 II/02 Källa: GfK Hemtex befäster sin position som den ledande aktören inom hemtextil på den svenska marknaden. 9

H EMTEX OCH HEMTEXTILMARKNADEN Hemtex leverantörsstruktur har genomgått analys och ett arbete med att reducera antalet leverantörer har inletts. Strävan är att ha så få mellanhänder som möjligt vid inköp. Direktkontakten med våra leverantörer skall leda till såväl ökade marginaler som förbättrad leveranskvalitet och ökad leveranssäkerhet. Detta arbete pågår kontinuerligt inom Hemtex. Marknadsföring och kunder Hemtex huvudmålgrupp är kvinnor mellan 30 och 60 som lever i familj och har ett intresse för heminredning. Sekundära målgrupper är män i åldern 20 40 och kvinnor yngre än 30. Att generalisera kunden på detta sätt är emellertid vanskligt. Spridningen är stor och tillväxten i nya kunder förväntas till stor del ske utanför dem som ingår i nuvarande kärnmålgrupp. I förhållande till marknaden totalt är vår kund överrepresenterad i storstad, bland boende i lägenhet och har medelinkomst eller högre samt en utbildning på gymnasie- eller högskolenivå. Dock har vi vår största grupp (mätt i värde) bland boende i villa/radhus. Våra andelar ökar i åldersgruppen 30 44 och i gruppen boende i storstad. Snittköpet för hemtextil är 900 kronor per svenskt hushåll och år. Genom så kallade heavy buyer-analyser har vi identifierat de hushåll som är överrepresenterade inköpsmässigt i syfte att inrikta marknadsföringsinsatserna mot denna grupp. Under året har en omfokusering av marknadsföringsinsatserna skett. Dagspress är fortfarande vårt huvudmedium, men inslagen av DR-utskick har blivit allt större. Detta för att nå alla kunder i vår huvudmålgrupp, även dem utan prenumeration på morgontidningar, och för att kunna presentera hela bredden i vårt sortiment. Huvuddelen av kommunikationen inriktar sig på att skapa ökad trafik till butikerna genom bra erbjudanden under alla delar av året. I tillägg till vår kommunikation i dagspress och via DR har vi även ett utökat fokus på butiken som media. Vi skapar kampanjer med utgångspunkt i butiken och det totala erbjudande kunden skall möta där, stöttat av dagspress/dr samt ett sammanhållet butiksmaterial, som är unikt för varje kampanj. Vi kan, framför allt under våren, se en mycket positiv trend när det gäller just trafikutvecklingen för butikerna. Från att tidigare ha besökt oss två till tre gånger per år kommer kunderna nu upp till fyra gånger. Detta avspeglar sig även i den positiva försäljningsutvecklingen och i de ökade marknadsandelarna. För helåret 2002 ökade Hemtex marknadsandel från 13,6 procent till 16,5 procent. Det första kvartalet 2003 ökade andelen ytterligare, till hela 17,3 procent. Denna andelsökning har skett främst genom ökat antal köpare/ökad trafik. Ny organisation på marknadsavdelningen Under året har en stor omorganisation av marknadsavdelningen skett. Syftet är att öka kompetensen kring butiken som media samt att öka fokus på den totala kampanjen i butik. Avdelningen har fått namnet Försäljnings- och marknadsavdelningen och består av tre huvudfunktioner: Säljledning, Butikskommunikation samt Produktion. Säljledningsfunktionen är den kommersiella drivkraften på avdelningen med huvudfokus på kampanjplanering och därtill hörande uppföljning, information och kontakt med butikerna. Butikskommunikationsfunktionen har det övergripande ansvaret för att utveckla varuläggning, kampanjomhändertagande samt skyltfönster. Därutöver ingår ansvar för all kommunikation i butiken, både i form av butiksmaterial och i övrig fast kommunikation. Produktionsfunktionen är den del av avdelningen som ansvarar för mediaplanering, layout och original för all kommunikation i form av annonser, DR, butiksmaterial och förpackningar. 10 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

11

H EMTEX OCH HEMTEXTILMARKNADEN Logistikutveckling I den snabbrörliga detaljhandeln är rätt inköp en av förutsättningarna för bra försäljning, en annan är att ha rätt varor i rätt butik till rätt kostnad. Logistikfunktionen arbetar kontinuerligt med att effektivisera varuflödet från leverantör till butik, samtidigt som vi har hög precision och kostnadseffektiva butiksleveranser. Hemtex AB har sitt centrallager hos Total Logistik AB i Borås. Där sker lagerhantering, plock och fördelning av varor. Hemtex uppnår genom detta en kostnadseffektiv, flexibel och optimalt verksamhetsanpassad centrallagerfunktion. Leverans av Hemtex säsongssortiment sker direkt från tillverkande leverantör till Hemtex centrallager där de samlastas med Hemtex basvaror för en god transport- och miljöeffektivitet till alla butiker och marknader. IT Hemtex IT-strategi bygger på att systemen skall användas som ett instrument för att optimera verksamhetens funktioner och resultat. Genom gemensamt IT- och butiksdataråd för såväl egna som franchisetagares butiker verkar IT-avdelningen för att skapa samordningsfördelar och höjd effektivitet inom Hemtex samtliga funktioner. Systemen underlättar hantering av beställning, inleverans, plock och påfyllning och leverans av varorna. Vi utnyttjar moderna system och plattformar. Hemtex centrala affärssystem i kombination med butiksdatasystemet länkar samman huvudkontor med butiker på samtliga marknader. Aktuell försäljningsstatistik och nyckeltal för butikerna finns alltid tillgängliga centralt och i butik. Varje natt genomförs säkerhetskopiering av system och transaktioner. För att skydda Hemtex mot intrång utifrån används brandvägg, och som skydd mot virus som kan komma via exempelvis e-post, används virusprogram centralt på server och arbetsstationer samt i butik. Hemtexkoncernens butiker Hemtex affärsmodell är att bedriva detaljhandel i såväl franchiseform som i egna butiker. Hemtex skall driva butiker i egen regi främst i storstadsområdena. Butikerna skall inom respektive geografiskt sammanhållet område vara så många att en driftsorganisation kan byggas som säkerställer försäljning, resultat och kompetensutveckling. Hemtex strategi är att öka andelen butiker som drivs i egen regi för att förbättra lönsamhet, omsättning och kassaflöde. Målsättningen är att inom tre år driva cirka 50 butiker i egen regi. Stark försäljningstillväxt för egna butiker Utvecklingen i Hemtexkoncernens butiker i Sverige var god under verksamhetsåret 2002/2003. Omsättningen i jämförbar butik förbättrades med 17 procent och resultatet för butiksverksamheten har vänts från förlust till vinst. Resultatutvecklingen i butikerna har främst åstadkommits genom den starka försäljningsutvecklingen på jämförbar butik och med effektivitetshöjande insatser i såväl bemanning som i extern kommunikation. Försäljningsökningen har åstadkommits genom starkt fokus på butikerna, aktivitetsplanering, översyn av ytallokering på sortimentsavsnitten, anpassad varuförsörjning, förstärkt uppföljning och kostnadsfokus samt kompetensutveckling av butikspersonalen. Försäljningsutveckling genom kompetensutveckling i butik En handlingsplan har utvecklats för butikerna som bygger på synsättet att butiken är vårt viktigaste medium. Fokus har lagts på butiksnära aktiviteter såsom säljstyrning mot varutillgång samt effektivt utnyttjande av marknadsplatser och trafik i butikens närmiljö. En driftsorganisation har etablerats med en driftsledning och kvalificerade butikschefer och butiksmedarbetare som driver den kontinuerliga utvecklingen och uppföljningen av butikerna. Schemaläggning och bemanningsplanering har utvecklats för att motsvara den kundfrekvens som finns i butik, över dagen och över veckan. En rutinmanual har utvecklats för butikerna för att dels effektivisera arbetet, dels säkra att butiken drivs efter Hemtex 12 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

driftskoncept. Fortsatta utvecklingsaktiviteter genomförs för att utveckla butikskonceptet i riktning mot ökat självval, aktivitetsomhändertagande och inspiration. Förstärkt aktivitetsplan Butikerna följer och styrs efter en gemensamt upprättad aktivitetsplan, anpassad till de olika försäljningsperioderna och aktivitetsbehovet över veckodagarna. Försäljningen följs också löpande och kompletterande aktiviteter har genomförts för att säkerställa att försäljningsnivån per vecka uppnås. Fortsatt utveckling inom butiksverksamheten Hemtex detaljhandelsverksamhet börjar nu finna formerna för att expandera i ytterligare nya och integrerade enheter samt att driva butiker i egen regi med lönsamhet. Expansionsplanen innehåller dels nyetableringar, dels integration av franchisebutiker. Ett antal affärer för butiksintegration är genomförda och förhandlingar pågår för att göra ytterligare affärer. Under kommande verksamhetsår kommer insatser att göras för att vidareutveckla butikskonceptet i kombination med utbildningsinsatser för butikspersonalen. Aktivitetsplan och varuförsörjning har utvecklats till kommande verksamhetsår och ytterligare översyn av kostnaderna kommer att understödja arbetet med att utveckla försäljningsvolymen och butiksresultaten. Utlandsverksamheten Den finska butiksverksamheten utvecklades väl under 2002/2003. Under de månader som är jämförbara mot föregående år ökade omsättningen drygt 40 procent, vilket har gjort att resultatutvecklingen har vänt uppåt i riktning mot ett nollresultat. Utsikterna för den finska butiksverksamheten är positiva. Sortimentssynergierna med Sverige är stora, produkterna har samma försäljningsmönster och sortimentsdifferenserna är små. Den finska verksamhetens utveckling följer plan och en vidare expansion är möjlig. I Danmark minskade omsättningen under verksamhetsåret 2002/2003, främst beroende på avyttringen av tre butiker i november 2002. Övriga butiker drivs vidare i avvaktan på försäljning av den danska butiksverksamheten. Bakgrunden till beslutet om avyttring är att sortimentssynergierna mellan Sverige och Danmark är små, att den danska verksamheten drivs under ett annat varumärke och att koncernens resurser skall koncentreras till lönsam expansion på marknaderna i Sverige och Finland. Utveckling av Hemtexbutiker Under året har två nya butiker med franchisetagare öppnats, på Mäster Samuelsgatan i Stockholm och i köpcentret Bergvik utanför Karlstad. Koncernen har under året öppnat två nya butiker, i köpcentret Nova i Lund och i köpcentret Jägersro i Malmö. Arbetet med att ständigt förbättra affärsläge för befintliga butiker har fortsatt och bland franchisetagarna har tre butiker flyttats till bättre lägen, Luleå, Ängelholm och Linköping. Ombyggnad har skett av butikerna i Kristianstad samt i Arninge och i samband med detta har också dessa butiker fått en för sina verksamheter mer anpassad yta. Ombyggnadstakten har under de senaste åren varit hög och i och med verksamhetsåret 2002/2003 har 70 av kedjans butiker den senaste generationens inredning. Inredningskonceptet fortsätter att utvecklas i takt med tiden. Nya säljlösningar tas fram och under våren intensifieras detta arbete i ett projekt i samarbete mellan etablering och försäljning. Syftet med projektet är att på ett ännu bättre sätt tillvarata varje butiks möjlighet att inom nuvarande inredningskoncept öka försäljningen per kvadratmeter. Under året har produktion och prisbild på inredningskonceptet förändrats. Investeringsnivån har på så sätt kunnat sänkas med 20 25 procent för genomförda objekt. För mindre butiker pågår ett utvecklingsarbete. Syftet är att få en mer flexibel inredningslösning och en lägre investering totalt sett för dessa butiker. 13

ÖREBROBUTIKERNA Ett medvetet och tydligt ledarskap i kombination med ett stort intresse för butiksdriften och för medarbetarna har skapat förutsättningar för en god utveckling av Hemtex butiker i Örebro. En ledstjärna i arbetet har varit att forma en intressant butik som ser bra ut varje dag. Som grädde på moset ett resultatlyft med 3,4 Mkr under det senaste året. Dynamisk butiksdrift ger kraftig resultatökning Det handlar om att lyssna på andra kollegor och kunder och att utveckla verksamheten i den riktning som fungerar bäst. Det viktigaste är att butiken ser bra ut varje dag och att den förändras kontinuerligt så att kundernas intresse hela tiden finns för Hemtex, säger Lisa Tangen. Lisa är ansvarig för driften av Hemtexbutikerna i Örebro. Hon har genom starkt engagemang och medvetet utvecklingsarbete lyckats med att ge butikerna i Örebro ett rejält resultatlyft. Utvecklingen berör allt från butiken, försäljningen, personalen till sättet att driva försäljning och inköp. Rörelseresultatet har på ett år gått från ett minus på 1,8 Mkr verksamhetsåret 2001/2002 till ett positivt resultat för 2002/2003 på 1,6 Mkr. Under verksamhetsåret har också en av butikerna flyttats från ett B-läge till ett A-läge i köpcentret i Marieberg. Försäljningen ökar Butikernas försäljning har ökat med 24,3 procent under verksamhetsåret 2002/2003. Ökningen kommer främst av tydliga volymsatsningar och bra exponering av varorna i butiken. Vi har också arbetat medvetet med skilda aktiviteter och indragarvaror för att skapa och öka trafiken till butiken, förklarar Lisa. Syftet med kampanjerna, som är gemensamma för Hemtexbutikerna, är att skapa en tydlighet och ett intresse så att kunderna kommer till butiken och handlar. Kampanjen måste sedan genomsyra allt från annonsen till skyltfönster, varuexponering och butikskommunikation. Genom en medveten säljstyrning mot varutillgång, påfyllnad av efterfrågade volymprodukter, bevakar vi att lagernivåerna är rätt avvägda. På detta sätt har såväl försäljningen som bruttovinsten ökat, berättar Lisa. 14 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

Butikerna i Örebro har under det senaste året genomgått omfattande förändringar. Butiksytan utnyttjas bättre rätt varor är på rätt plats i förhållande till kundströmmarna. Detta ökar markant potentialen för butiken. Inköpen sker idag till ökad andel från Hemtex centralt, samtidigt som de externa leverantörerna blir färre. Detta påverkar bruttomarginalen positivt, samtidigt som Hemtex kan garantera en hög kvalitet till konsument. Ny butiksstruktur Butikerna i Örebro har under det senaste året byggts om och fått en ny struktur. Butiksytan utnyttjas bättre rätt varor är på rätt plats i förhållande till kundströmmarna. Detta ökar markant potentialen för butiken. Ja, vi utvecklar butiken kontinuerligt för att ständigt väcka intresse hos kunderna. Vi roterar varorna och kompletterar med nya aktiviteter och erbjudanden. Detta leder till att kunderna oftare besöker vår butik och att snittförsäljningen per kund ökar, säger Lisa. Utveckling av medarbetarna Samtidigt med förändringen och driften av butiken har också mycket kraft lagts på att utveckla medarbetarnas kompetens när det gäller varukommunikation och Hemtex butikskoncept. Vi har strävat efter att skapa en större delaktighet till nytta för kunden. Medarbetarna drar åt samma håll genom ett tydligare ledarskap och kontinuerlig information. Min förhoppning är att samtliga medarbetare nu ger kunden likvärdig och bra service, säger Lisa avslutningsvis. Citybutiken startades 1987 i varuhuset Krämaren och anpassades år 2000 till Hemtex nya koncept. Butiken i Marieberg öppnades år 2000. 15

Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Hemtex AB, organisationsnummer 556132-7056, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 1 maj 2002 30 april 2003. Information om verksamheten Hemtex bedriver verksamhet genom ett franchisesystem såväl som genom helägda butiker inom handel med inredningsprodukter för hem och offentlig miljö i Sverige, Danmark och Finland. Hemtex AB som är moderbolag i koncernen svarar för huvudsaklig varuförsörjning till Hemtexbutikerna. Inom Hemtex AB finns förutom Inköpsavdelning även avdelningar för Marknad/Försäljning, Butiksetablering, Butiksdrift, Ekonomi- och Personal, IT & Logistik samt Ledning. Hemtex är marknadsledande på den svenska marknaden och har under året ökat sina andelar både i Sverige och i Finland. Hemtex finns även i Danmark där företaget finns etablerat i Köpenhamnsområdet. Hemtex position kännetecknas av prisvärda textilier av god kvalitet för hemmet. Produktområden är gardiner, bädd, bad, dukar och presentartiklar. Hemtex huvudmålgrupp är personer med intresse för heminredning, främst kvinnor mellan 30 och 60 år. I Hemtexkoncernen ingår moderbolaget Hemtex AB samt de helägda dotterbolagen Hemtex Detaljhandel AB, Örebro Hemtextil AB, Hemtex-NorlingBo A/S samt Hemtex Oy. Hemtex är en butikskedja med 98 butiker per den 30 april 2003, varav 4 på den danska och 4 på den finska marknaden. Av de svenska butikerna är 78 ägda av franchiseföretag och 12 ägda av Hemtexkoncernen. Butikerna i Danmark är helägda av dotterföretaget Hemtex-NorlingBo A/S och de finska butikerna av dotterföretaget Hemtex Oy. Väsentliga händelser Moderbolaget Hemtex AB:s resultat har fortsatt utvecklats starkt under året. Rörelseresultatet uppgår till 19,2 (8,1) Mkr. Koncernen har för de svenska butiksdotterbolagen gjort en kraftfull resultatförbättring och visar för verksamhetsåret ett positivt rörelseresultat på 6,4 Mkr. Koncernens danska bolag, Hemtex-NorlingBo A/S, har under året minskat sitt underskott, dock visar bolaget fortsatt ett negativt rörelseresultat på totalt 2,6 ( 6,7) Mkr. Verksamheten har utvecklats enligt plan. Hemtex har under perioden förbättrat rörelseresultatet till 16,9 Mkr, att jämföra med 4,0 Mkr under föregående år. Resultatförbättringen kan i huvudsak hänföras till ökad volym och förbättrad marginal för handelsvaror, men även till reducerade kostnader för koncernen. Under hösten har Hemtex kompetens och fokus förstärkts avseende butiksdrift och marknadsaktiviteter kring butiken som medium. Hemtex har under andra halvåret 2002 förstärkt sin position som marknadsledare inom hemtextil i Sverige. Marknadsandelen överstiger 16 procent för såväl andra halvåret som helåret 2002. Under perioden har 2 nya butiker med Franchisetagare öppnats på Mäster Samuelsgatan i Stockholm respektive i köpcentret Bergvik utanför Karlstad. Koncernen har under hösten öppnat 2 nya butiker i Lund Nova och i Malmö på köpcentret Jägersro. Under räkenskapsåret har arbetet fortsatt med att förnya och förbättra kedjans affärslägen. Bland Franchisetagarbutikerna har 2 butiker, i Luleå respektive Ängelholm flyttats till bättre affärslägen och samtidigt byggts om. Ombyggnad har därutöver skett av butiken i Kristianstad. I takt med att butiksnätet byggs ut förstärks Hemtex möjligheter att förmedla varumärkets identitet. Antal Hemtex butiker per marknad 30 april 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Sverige Franchisebutiker 68 69 73 74 79 76 77 78 Egna butiker 3 3 2 2 3 8 10 12 Danmark Egna butiker 6 8 7 4 Finland Egna butiker 4 4 Totalt 71 72 75 76 88 92 98 98 16 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

Vid ordinarie bolagsstämma den 10 september 2002 fattades beslut om genomförande av nyemission för Hemtex AB. Nyemission till befintliga aktieägare pågår. Totalt inbetalt kapital uppgår till 10,0 Mkr. Registreringsanmälan av emissionen är inlämnad till PRV i juni 2003. Under november månad har Hemtex avyttrat 3 av butikerna i det danska dotterbolaget Hemtex-NorlingBo A/S. Avyttringen medförde en begränsad resultateffekt under innevarande år. Kommentarer till resultaträkningen Försäljning Koncernens nettoomsättning ökade under verksamhetsåret 2002/2003 med 7,5 (9,7) procent till 494,8 (460,4) Mkr. Av nettoomsättningen svarade de utländska butikerna för 101,4 (103,3) Mkr eller totalt 20,5 (22,4) procent. Övriga rörelseintäkter uppgick till 19,2 (19,2) Mkr. Övriga rörelseintäkter består främst av inbetalda franchiseavgifter, anslutningsavgifter för nya butiker samt bonus från leverantörer. Resultat Koncernens bruttovinst (försäljningsintäkter minus kostnader för sålda varor) ökade under verksamhetsåret 2002/ 2003 med 18,3 procent till 144,9 (122,6) Mkr. Bruttovinstmarginalen steg till 29,3 (26,6) procent främst på grund av ökad andel egna butiker samt ökad marginalbelagd försäljning till franchisebutikerna. Utöver tillskottet av bruttovinst från egna butiker har även grossistmarginalen ökat under året. Rörelsens kostnader exklusive handelsvaror steg med 1,0 procent till 147,2 (145,7) Mkr. Dessa kostnaders andel av nettoomsättningen sjönk under året till 29,7 (31,6) procent. Minskningen beror till huvudsaklig del på positiv volymutveckling i kombination med god kostnadskontroll för verksamheterna i Sverige och Finland. För den danska verksamheten har 3 av de mindre enheterna avyttrats vilket har en positiv påverkan på nyckeltalen för kvarvarande enheter. Avskrivningarna på goodwill uppgick till 2,9 (3,0) Mkr, hyresrätter till 1,0 (1,0) Mkr och övriga avskrivningar till 6,0 (6,4) Mkr. Rörelseresultatet ökade till 16,9 ( 4,0) Mkr. Rörelsemarginalen ökade till 3,4 ( 0,9) procent. Resultat från finansiella poster ökade till 6,3 ( 7,7) Mkr främst till följd av det kraftigt förbättrade kassaflödet efter investeringar. Koncernen har minskat balansomslutningen under verksamhetsåret vilket till del beror på avyttringar av butiker i Danmark. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 10,6 ( 11,7) Mkr, motsvarande en andel av försäljningen på 2,2 ( 2,5) procent. Betalda skatter och latenta skatter uppgick till 5,3 (0,6) Mkr. Någon latent skattefordran på ackumulerat skattemässiga underskott redovisas ej. Ackumulerade skattemässiga underskott finns i Hemtex-Norlingbo A/S och Hemtex Oy, se not 12. Årets resultat förbättrades till 5,3 ( 12,4) Mkr, motsvarande en andel av försäljningen på 1,1 ( 2,7) procent. Under verksamhetsåret var avkastningen på eget kapital 13,1 procent mot 31,0 procent under föregående år. Avkastningen på operativt kapital förbättrades under samma period från 2,7 procent till 12,5 procent. Räntetäckningsgraden förbättrades under verksamhetsåret från 0,5 ggr till 2,7 ggr. Kommentarer till balansräkningen Likvida medel Koncernens likvida medel uppgick till 4,1 (6,2) Mkr per den 30 april 2003. Varulager Varulagrets omsättningshastighet ökade under året och uppgick vid verksamhetsårets utgång till 4,5 (4,2) gånger per år vilket framför allt beror på en positiv utveckling för de egna butikerna. Varulagervärdet den 30 april 2003 uppgick till 76,3 (79,4) Mkr. Av det totala varulagret utgjorde grossistlagret 46,8 (44,6) Mkr, vilket var något högre än planerat. Varulagervärdet per butik var vid utgången av räkenskapsåret 1,4 (1,7) Mkr. Goodwill Koncernens totala goodwill redovisas i koncernbalansräkningen den 30 april 2003 till totalt 41,0 Mkr efter avskrivning. Av koncernens totala goodwillvärde avser 16,1 Mkr den danska verksamheten. Goodwillposten i balansräkningen beaktar koncernens marknadsandelar i Sverige och Danmark, styrkan i Hemtex varumärken på dessa marknader, ej beaktat övervärde i Hemtex butiksnät, upparbetade leverantörskontakter samt kompetensen hos medarbetarna inom koncernen. I samband med förvärv av dotterbolag har särskilt värde ej upptagits för hyresrätter. 17

F ÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Räntebärande skulder De räntebärande skulderna minskade markant under verksamhetsåret till följd av det positiva kassaflödet och uppgick den 30 april 2003 till 77,1 (121,9) Mkr. Av de räntebärande skulderna förfaller 28,9 Mkr till betalning under tiden fram till den 30 april 2004 och resterande 48,2 Mkr förfaller till betalning därefter. Samtliga skulder förfaller inom 5år. Checkräkningskrediterna är formellt sett kortfristig skuld men redovisas som långfristig då den ingår som del i långfristigt beräknat finansieringsbehov. Hemtex totala kreditramar uppgick till 146,5 Mkr den 30 april 2003 inkluderande remburs- och valutaterminslimiter. Av de totala kreditfaciliteterna hade 92,0 Mkr utnyttjats vid verksamhetsårets utgång. Personal Antalet årsanställda under verksamhetsåret 2002/2003 var 162 personer jämfört med 159 personer under 2001/2002. Ökningen berodde på tillskott av butiker i Sverige samt helårseffekt av nyetableringen på den finska marknaden samtidigt som antalet minskat i Danmark till följd av avyttrade butiker samt neddragning av administrationen. För medelantalet anställda, löner och ersättningar inom koncernen hänvisas till not 3 och not 21. Hemtex framgång avgörs till stor del av kompetensen hos Hemtex medarbetare. För att säkerställa god service och god tillgänglighet gentemot kunderna pågår aktiviteter för effektivare schemaläggning i butik likväl som program för utbildning av kedjans butiksledare. Nettoskuldsättning Nettoskuldsättningen, det vill säga räntebärande skulder minus likvida medel, minskade med 42,6 ( 12,3) Mkr och uppgick vid räkenskapsårets utgång till 73,1 (115,6) Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 169 (304) procent per den 30 april 2003. Soliditeten ökade till 25 procent jämfört med 19 procent den 30 april 2002. Kommentarer till kassaflödesanalysen Kassaflöde och investeringar Koncernens kassaflöde före förändringar i rörelsekapital och investeringar uppgick till 15,8 ( 1,9) Mkr. Rörelsekapitalet ökade med 21,6 (3,1) Mkr, vilket huvudsakligen förklaras av en minskning av utestående kundfordringar samt en ökning av de kortfristiga skulderna. Koncernens nettoinvesteringar uppgick under 2002/2003 till 3,1 (18,3) Mkr. Det negativa investeringsnettot förklaras av under året genomförd avyttring avseende 3 butiker i Danmark. Under verksamhetsåret etablerades 2 nya butiker i Sverige, på köpcentret Jägersro i Malmö samt Nova i Lund. Under innevarande räkenskapsår kommer förvärv och etablering av butiker i koncernen medföra en högre investeringsvolym för Hemtex. Koncernens kassaflöde efter investeringar förbättrades till 40,5 ( 17,1) Mkr. Hemtexkoncernens framtida utveckling Under verksamhetsåret 2003/2004 beräknas 5 6 butiker öppnas i Sverige. Av dessa kommer troligen hälften att vara franchisebutiker. I Finland söks lägen för att etablera ytterligare butiker då styrelsen bedömer att verksamheten utvecklats väl i enlighet med de planer som finns för marknaden. För den danska verksamheten planeras inga nya butiker att öppnas under verksamhetsåret. En fokusering kommer att ske kring projekt för ökad lönsamhet i butik såväl som i verksamheten hos Hemtex AB. Projekt och utvecklingsinsatser kommer att genomföras kring: Sortimentsstrategi och integration bakåt för ökade marginaler Effektivisering av varuflöde minskad kapitalbindning och ökad omsättningshastighet Utveckling av butikskonceptet butiken som media, öka kundfrekvens och konverteringsgrad Utveckling av nya butiksformat för vidare expansion Den resultatförbättring som skett under den senaste tolvmånadersperioden förväntas fortgå även under räkenskapsåret 2003/2004. 18 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

Nyckeltal 1 maj 30 april 1996/97 1997/98 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 Moderbolaget Försäljningstillväxt,% 14,7 14,7 6,0 5,0 4,4 3,6 8,2 Bruttovinstmarginal, % 9,3 8,2 8,7 8,2 10,8 12,3 15,3 Antal årsanställda 21 21 24 30 36 38 36 Koncernen Försäljningstillväxt, % 15,7 13,2 6,2 20,3 17,1 9,7 7,5 Försäljning per anställd, Mkr 7,7 10,0 9,3 5,0 3,1 2,9 3,1 Bruttovinstmarginal, % 11,2 9,1 9,4 16,0 23,4 26,6 29,3 Rörelsemarginal, % 1,9 0,9 0,4 1,6 2,5 0,9 3,4 Vinstmarginal, % 1,4 0,2 0,2 0,4 3,8 2,5 2,1 Avkastning på eget kapital, % 16,1 2,0 2,8 2,3 32,3 31,0 13,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 24,9 8,0 3,8 7,9 7,6 2,5 12,2 Avkastning på operativt kapital, % 23,9 7,6 3,4 8,3 8,3 2,7 12,5 Avkastning på totalt kapital, % 9,8 3,9 2,1 5,5 6,0 2,0 9,2 Soliditet, % 29,6 22,5 26,7 37,1 23,0 18,9 25,4 Nettoskuldsättningsgrad, % 49,2 132,2 108,7 99,2 247,2 303,6 168,9 Räntetäckningsgrad, ggr 3,1 1,2 0,7 1,3 1,6 0,5 2,7 Kapitalomsättningshastighet, ggr 10,2 7,3 8,8 3,3 2,9 3,0 4,3 Investeringar, netto, Mkr 1,4 2,2 6,1 40,5 33,4 18,3 3,1 Kassaflöde efter investeringar, Mkr 6,1 2,5 6,0 73,1 29,6 17,1 40,5 Antal årsanställda 32 28 32 72 135 159 162 Resultat per aktie, kr 8,30 1,20 1,60 2,80 53,30 36,30 15,60 Kassaflöde per aktie, kr 21,00 8,90 21,80 252,10 101,40 50,10 118,90 Eget kapital per aktie, kr 56,00 57,20 55,70 186,60 144,80 111,80 126,90 Moderbolaget Hemtex AB:s nettoomsättning under verksamhetsåret 1 maj 2002 30 april 2003 uppgick till 361,9 (334,4) Mkr. Av nettoomsättningen svarade andelen marginalbelagd försäljning under året för 278,5 (246,0) Mkr vilket innebar en ökning med 13,2 (1,7) procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3,7 (3,6) Mkr efter gjord nedskrivning av aktier i dotterföretag med 14,1 Mkr. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 3,2 (22,1) Mkr. Tillväxt för nettoomsättning % 25 Bruttovinstutveckling % 30 Eget kapital och soliditet Mkr 60 42 % 20 25 50 35 15 10 5 0 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 Försäljningstillväxt, koncernen Försäljningstillväxt, moderbolaget 2002/03 20 15 10 5 0 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 Bruttovinstmarginal, koncernen Bruttovinstmarginal, moderbolaget 40 30 20 10 0 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 Eget kapital i koncernen, Mkr Solditet i koncernen, % 28 21 14 7 0 19

Resultaträkningar 1 maj 30 april Koncernen Moderbolaget tkr Not 2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03 Nettoomsättning 2 419 685 460 388 494 779 322 861 334 404 361 865 Övriga rörelseintäkter 18 203 19 154 19 159 19 695 19 837 18 722 Summa rörelsens intäkter 437 888 479 542 513 938 342 556 354 241 380 587 Rörelsens kostnader Handelsvaror 321 305 337 834 349 854 287 967 293 366 306 675 Övriga externa kostnader 69 378 79 241 79 466 33 118 31 138 32 457 Personalkostnader 3 51 249 56 037 57 183 19 245 20 016 20 311 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 8,9 6 417 10 442 10 507 1 036 1 634 1 929 Rörelseresultat 10 461 4 012 16 928 1 190 8 087 19 215 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i dotterföretag 5 12 476 11 711 Resultat från avyttring av dotterföretag Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 595 217 128 414 118 30 Räntekostnader och liknande resultatposter 6 069 7 936 6 424 2 425 4 621 3 825 Summa resultat från finansiella poster 5 474 7 719 6 296 14 487 4 503 15 506 Resultat efter finansiella poster 15 935 11 731 10 632 13 297 3 584 3 709 Bokslutsdispositioner 6 270 3 830 6 988 Skatt på årets resultat 7 464 645 5 324 41 2 345 Årets resultat 15 471 12 376 5 308 13 068 246 5 624 Rörelseresultat Mkr 20 15 10 5 0 5 10 15 2000/01 2001/02 2002/03 Koncernen Moderbolaget 20 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

Kassaflödesanalys 1 maj 30 april Koncernen Moderbolaget tkr 2000/01 2001/02 2002/03 2000/01 2001/02 2002/03 D EN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 10 461 4 012 16 928 1 190 8 087 19 215 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 6 417 10 442 10 507 1 036 1 634 1 929 Resultat vid avyttring av anläggningstillgångar 4 044 6 430 27 435 2 226 9 721 21 144 Utdelning 2 411 Lämnade koncernbidrag 3 849 5 267 Finansnetto 5 475 7 719 6 296 2 011 4 503 3 795 Inkomstskatt 464 645 5 324 41 2 345 Summa kassaflöde före förändringar av rörelsekapital och investeringar 9 055 1 934 15 815 174 1 369 12 148 Förändring av rörelsekapital Varulager 21 190 185 3 138 11 891 136 2 175 Kundfordringar 15 410 7 045 10 999 19 609 9 649 11 219 Övriga kortfristiga fordringar 2 841 1 517 1 125 31 499 3 299 9 807 Kortfristiga skulder 21 487 11 504 6 292 11 099 9 638 2 805 Summa rörelsens kassaflöde före investeringar 3 811 1 193 37 369 12 508 2 077 33 804 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar i finansiella anläggningstillgångar 2 466 687 453 6 422 18 573 2 090 Resultat vid avyttring av dotterföretag Nettoinvesteringar i övriga anläggningstillgångar 30 765 18 965 2 691 3 443 3 548 1 091 Summa rörelsens kassaflöde efter investeringar 29 420 17 085 40 513 22 373 24 198 30 623 Finansieringsverksamheten Ökning/Minskning av långfristiga skulder 27 089 11 612 45 244 20 193 16 482 30 429 Ökning/Minskning av långfristiga avsättningar 447 193 2 722 Nyemission/Aktieägartillskott 2 294 8 050 2 294 8 050 Förändring av minoritetsintresse Summa finansieringsverksamhet 28 936 19 855 42 522 22 487 24 532 30 429 Omstrukturering koncern 78 78 Omräkningsdifferenser 780 627 153 Förändring av likvida medel 374 3 397 2 162 192 334 194 Likvida medel Behållning den 1 maj 2 450 2 824 6 221 13 205 539 Förändring av likvida medel 374 3 397 2 162 192 334 194 Behållning den 30 april 2 824 6 221 4 059 205 539 733 Avtalade, ej utnyttjade checkkrediter 4 335 11 392 40 733 3 606 10 124 36 554 Disponibla likvida medel 7 159 17 613 48 851 3 811 10 663 37 287 Förändring av nettoskuld Räntebärande skulder 106 129 121 871 77 112 46 394 66 876 36 446 Likvida medel 2 824 6 221 4 059 205 539 733 Nettoskuld 103 305 115 650 73 053 46 189 66 337 35 713 Förändring av räntebärande nettoskuld 49 644 12 345 42 597 42 902 20 148 30 624 21

Balansräkningar 30 april Koncernen Moderbolaget tkr Not 2001 2002 2003 2001 2002 2003 T ILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 8 Balanserade utgifter för datorprogram 2 108 2 421 2 108 2 421 Hyresrätter 7 067 7 836 6 613 4 182 3 616 2 942 Goodwill 43 224 45 990 40 972 Summa 50 291 55 934 50 006 4 182 5 724 5 363 Materiella anläggningstillgångar Inventarier och installationer 9 18 948 21 828 14 558 1 929 2 302 1 825 Summa 18 948 21 828 14 558 1 929 2 302 1 825 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 10 90 90 Andra långfristiga fordringar 11 4 939 4 252 3 709 Andelar i dotterföretag 10 11 297 29 870 17 748 Summa 4 939 4 252 3 799 11 297 29 870 17 838 Summa anläggningstillgångar 74 178 82 014 68 363 17 408 37 896 25 026 Omsättningstillgångar Varulager Handelsvaror 79 613 79 428 76 290 44 499 44 635 46 810 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 14 564 21 609 10 610 11 793 21 442 10 223 Skattefordran 12 273 787 35 273 713 Fordringar hos dotterföretag 27 587 31 952 21 555 Övriga fordringar 5 416 4 744 4 789 4 792 1 719 3 543 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 4 905 6 580 6 162 2 164 3 731 3 210 Summa 25 158 33 720 21 596 46 609 59 557 38 531 Kassa och bank 2 824 6 221 4 059 205 539 733 Summa omsättningstillgångar 107 595 119 369 101 945 91 313 104 731 86 074 Summa tillgångar 181 773 201 383 170 308 108 721 142 627 111 100 22 // Hemtex Årsredovisning 2002/2003

30 april Koncernen Moderbolaget tkr Not 2001 2002 2003 2001 2002 2003 E GET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital 14 Bundet eget kapital Aktiekapital, antal 340.825 st á nom 100 kr 29 000 34 082 34 082 29 000 34 082 34 082 Överkursfond 19 000 21 968 21 968 19 000 21 968 21 968 Reservfond 900 900 900 Bundna reserver 3 493 5 439 12 007 Summa bundet eget kapital 51 493 61 489 68 057 48 900 56 950 56 950 Fritt eget kapital/ansamlad förlust Fria reserver/ansamlad förlust 5 767 11 023 30 120 6 042 7 025 7 271 Årets resultat 15 471 12 376 5 308 13 068 246 5 624 Summa fritt eget kapital/ansamlad förlust 9 704 23 399 24 812 7 026 7 271 12 895 Summa eget kapital 41 789 38 090 43 245 41 874 49 679 44 055 Obeskattade reserver 15 1 249 1 230 2 952 Avsättningar Avsättning för skatter, långfristiga 12 1 216 1 409 4 131 296 296 296 Summa långfristiga avsättningar 1 216 1 409 4 131 296 296 Långfristiga skulder 16 Checkräkningskrediter 34 354 36 858 8 427 26 394 29 876 3 446 Skulder till kreditinstitut 47 525 56 633 39 820 13 000 9 000 Summa långfristiga skulder 81 879 93 491 48 247 26 394 42 876 12 446 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 24 250 28 380 28 865 20 000 24 000 24 000 Leverantörsskulder 18 063 23 490 22 611 14 343 19 326 19 019 Skulder till dotterföretag 130 Skatteskulder 99 70 1 495 1 405 Övriga skulder 5 481 5 613 5 548 1 020 894 1 206 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 8 996 10 840 16 166 3 415 4 326 5 721 Summa kortfristiga skulder 56 889 68 393 74 685 38 908 48 546 51 351 Summa skulder 138 768 161 884 122 932 65 302 91 422 63 797 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 181 773 201 383 170 308 108 721 142 627 111 100 Ställda säkerheter 18 133 036 180 981 185 140 71 297 129 870 117 748 Ansvarsförbindelser 19 13 515 10 549 10 181 37 660 32 616 30 418 23