TurnPoint Asset Management AB INFORMATIONSBROSCHYR (PROSPECTUS) TURNPOINT GLOBAL ALLOCATION (FONDANDELSFOND) Informationsbroschyr för TurnPoint Global Allocation är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2008:11) om investeringsfonder. Denna broschyr och fondbestämmelserna för Fonden utgör tillsammans informationsbroschyren. Fonden och fondandelarna En värdepappersfonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av det fondbolag som förvaltar fonden. Den är dock ett självständigt skattesubjekt. Verksamheten regleras av lagen (2004:46) om investeringsfonder. Fonden och fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Varje fondandel är lika stor och medför lika rätt till fondens tillgångar. Försäljning och inlösen bekräftas skriftligen av fondbolaget och verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Alla andelar är lika stora och ger lika rätt till fondens tillgångar. Registret förs av fondbolaget. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Fondbolaget Fondbolaget TurnPoint Asset Management AB (organisationsnummer 556797-7383) företräder andelsägarna i alla ekonomiska och juridiska frågor som rör Fonden. Fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen och fick sitt tillstånd 2010-10-12 att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Fondbolaget för register över samtliga andelsägare och deras innehav. Revisor Till revisor har utsetts det registrerade revisionsbolaget BDO AB. Som huvudansvarig revisor har utsetts den auktoriserade revisorn Malin Nilsson. Uppdragsavtal Fondbolaget har ingått uppdragsavtal med flera externa uppdragstagare att utföra vissa funktioner i verksamheten. De externa uppdragstagarna är BDO AB som svarar för bolagets oberoende granskningsfunktion (internrevision), Magnusson Advokatbyrå avseende funktionen som compliance- och klagomålsansvarig, Triental AB som oberoende riskhanteringsfunktion för Fonden och för fondadministrativ backup i verksamheten samt Takeo IT Consulting som ansvarig för Fondbolagets IT-drift. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) som förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet handlar oberoende av fondbolaget och ska verkställa beslut avseende fonden som fondbolaget fattat. Förvaringsinstitutet ska bland annat ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden, samt tillse att användningen av fondens medel inte strider mot gällande lagstiftning och fondbestämmelserna. Förvaringsinstitutet ska även se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer fonden tillhanda.
Fondens karaktär och riskprofil TurnPoint Global Allocation är en fondandelsfond som placerar en betydande andel av sina tillgångar globalt i ETF:er, men även i fondandelar i övriga fonder, överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument samt på konto hos kreditinstitut. En ETF är en indexfond med låga avgifter som handlas som en vanlig aktie via börsen eller direkt från emittenten som emitterar och löser in fondandelar. En ETF kan bygga på ett aktieindex, obligationsindex, råvaror/råvaruindex, etc. Fonden placerar globalt över flera regionala marknader, länder och branscher för att erhålla en god diversifiering och riskspridning. Fonden får placera i derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen, vilket innebär att skydda värdet av fondens underliggande tillgångar eller kostnadsbesparande åtgärder i syfte att upprätthålla fondens placeringsinriktning. Fonden får placera i så kallade OTC-derivat, men endast sådana OTC-derivat som avser valutaderivat och har en bank som motpart. Fonden får inte heller använda sig av blankning eller hävstång genom belåning. Allokering mellan tillgångsslag, regioner och sektorer kan variera över tiden. Risken i fonden påverkas av fördelningen mellan de olika tillgångsslagen, marknader och branscher som fonden investerar i. Fondens risktagande begränsas av de regler som anges i lagen om värdepappersfonder. Placeringsmöjligheterna framgår av 5 i fondbestämmelserna för Fonden. Fonden vänder sig till investerare som önskar absolut avkastning och som har låg korrelation med övriga tillgångsslag. Därför är fonden intressant för såväl privata investerare som institutionella placerare. Försäljning och inlösen av andelar Försäljning och inlösen kan göras varje bankdag genom fondbolaget. Försäljning och inlösen ska ske skriftligen och sker till den kurs som beräknas den bankdag då försäljning eller inlösen sker. Försäljning av fondandelar sker den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda. Begäran om inlösen måste vara Fondbolaget tillhanda senast kl. 13.00 den aktuella bankdagen för att inlösen ska kunna ske denna bankdag. I annat fall sker inlösen nästkommande bankdag. De bankdagar då Stockholmsbörsen stänger kl. 13.00 ska begäran om inlösen ha inkommit senast kl. 11.00 den aktuella bankdagen. Försäljning och inlösen sker till en för andelsägaren vid begäran om försäljning eller inlösen okänd kurs. Order om köp eller inlösen kan inte limiteras. Begäran om köp eller inlösen är bindande och får återkallas endast om fondbolaget medger det. Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fonden avsevärt har försvårats. Courtage och andra kostnader hänförda till köp och försäljningar av värdepapper samt finansiella instrument belastar fonden. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Värdet på en fondandel är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar. Om likvida medel för att verkställa inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, ska försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intressen, får fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.
Avgifter och ersättning till fondbolaget och övriga kostnader Ersättning till fondbolaget utgår för dess förvaltning och administration samt för den tillsynskostnad som utgår till finansinspektionen. Ersättningen till fondbolaget omfattar även kostnader för förvaring och revision. Ersättning till fondbolaget utgår dels som en fast ersättning, dels i form av en resultatbaserad ersättning. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av värdepapper och andra finansiella instrument betalas direkt av fonden. Köp- och säljavgifter: Fonden tar inga avgifter för köp och försäljning av fondandelar. Fast ersättning: Det utgår en fast ersättning till fondbolaget motsvarande högst 0,95 procent per år för dess förvaltning av fonden. Fonden fasta ersättning till fondbolaget är 0,85 procent per år. Utöver detta tillkommer ersättning till förvaringsinstitutet. Den fasta förvaltningsavgiften beräknas och tas ut efter att andra kostnader såsom transaktionskostnader har dragits. Ersättningen beräknas på fondens värde vid utgången av varje dag och erläggs till fondbolaget den sista bankdagen varje månad. Resultatbaserad ersättning: Utöver den fasta ersättningen utgår en resultatbaserad ersättning för Fonden. Ersättningen utgår om fondens avkastning överstigit avkastningen för Fondens jämförelseindex, OMRX T-Bill 90-dagars index. Jämförelseindexet visar utvecklingen för svenska statsskuldväxlar med en återstående löptid på 90 dagar. Rent teoretiskt kan prestationsbaserad ersättning utgå trots att fondens resultat varit negativt men bättre än sitt jämförelseindex. Ersättningen beräknas och bokas dagligen efter avdrag för den fasta ersättningen samt kostnader för Fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper och erläggs till fondbolaget den sista bankdagen varje månad. Den resultatbaserade ersättningen utgår endast om fondens relativa värdeutveckling överstigit fondens jämförelseindex. Uttaget bygger således på kollektivet. Om fonden en viss dag uppnår en relativ värdeutveckling som understiger fondens jämförelseindex ska ingen ersättning utgå förrän tidigare dags relativa underavkastning kompenserats. Man tillämpar med andra ord den s.k. High Watermark -principen. Ersättningen uppgår till 20 procent av överavkastningen mot jämförelseindex. Räkneexempel för beräkning av den resultatbaserade ersättningen återfinns i bilaga till informationsbroschyren. Kostnader för Fondens underliggande fonder: Fonden investerar en betydande andel av sina medel i ETF:er och belastas av förvaltningsersättning till förvaltarna i de fonder som Fonden investerar i. Förvaltningsavgifter i underliggande fonder får inte överstiga 1,0 procent i årlig fast förvaltningsavgift, men förväntas i genomsnitt vara cirka 0,5 procent I årlig avgift. De underliggande fonder som TurnPoint Global Allocation investerar i har inte några resultatbaserade avgifter. Upphörande och överlåtelse av fondverksamhet Om fondbolaget önskar upphöra med förvaltningen kan fondbolaget, efter Finansinspektionens godkännande, överlåta förvaltningen till annat fondbolag alternativt lägga ned Fonden och utskifta Fondens medel till fondandelsägarna. Om Fondbolaget förlorat Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet, trätt i likvidation eller försatts i konkurs, ska förvaltningen av Fonden tillfälligt övertas av förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet får sedan överlåta förvaltningen av fonden till ett annat bolag som har tillstånd att driva fondverksamhet. I annat fall ska fonden upplösas genom att tillgångarna i fonden säljs och nettobehållningen skiftas ut till fondandelsägarna. Kungörelse om övertagandet och i förekommande fall om överlåtelsen ska införas i Post- och Inrikes Tidningar och hållas tillgänglig hos Fondbolaget och förvaringsinstitutet.
Utdelning I det fall fonden lämnar utdelning förvärvar fondbolaget nya fondandelar, efter avdrag för eventuell lagstadgad skatt, till de andelsägare som var registrerade i fondbolagets fondandelsregister såsom ägare på fastställd utdelningsdag. Eventuell utdelning lämnas under april månad året efter räkenskapsårets utgång. Räkenskapsår är lika med kalenderår. De fondandelsägare som vill få utdelningen insatt på sitt konto ska senast den 15 mars året efter räkenskapsårets utgång skriftligen informera fondbolaget om detta. Skatteregler för andelsägarna Utdelningar från fonden och reavinster vid försäljning av andelar i fonden beskattas som inkomst av kapital. Skattesatsen för sådana inkomster är 30 procent. Fondbolaget är skyldigt att på utdelning till i Sverige bosatta personer och svenska dödsbon innehålla 30 procent preliminär skatt. För personer bosatta i utlandet ska fondbolaget innehålla kupongskatt på utdelning. Kupongskatten är 30 procent eller den lägre skattesats som följer av dubbelbeskattningsavtal med respektive land. Andelsägare som är osäkra på vilka skattekonsekvenser individuella omständigheter får, bör söka experthjälp. Juridiska personer rekommenderas alltid att rådgöra med sina revisorer för att utreda vilka skattekonsekvenser fondsparande kan få. Kontrolluppgifter Kontrolluppgifter lämnas till Skatteverket för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Kontrolluppgift lämnas för utdelning, kapitalvinst respektive kapitalförlust. Deklarationsuppgifter lämnas till andelsägaren i samband med årsbeskedet.
Bilaga Räkneexempel för beräkning av resultatbaserad ersättning Nedanstående exempel visar hur Fondens prestationsbaserade avgift beräknas. I exemplet antas att det redan har gjorts avdrag för fast förvaltningsarvode samt kostnader för Fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper. Anta att andelsägaren har satt in 100 000 kronor i Fonden i början av månaden. Under den första månaden ger Fonden en avkastning på 3 procent. Index under samma månad går upp med 0,3 procent. Det prestationsbaserade arvodet och andelsägarens kapital efter betalning av arvodet beräknas enligt nedan. Kapitalvärdet före arvodet 100 000 * 1,03 103 000 Avkastningströskeln 100 000 * 1,003 100 300 Underlag för arvodet 103 000 100 300 2 700 Arvodet 2 700 * 20 % 540 Kapitalvärde efter arvode 103 000 540 102 460 Under den andra månaden backar Fonden med 2 procent, medan jämförelseindex fortsätter uppåt med ytterligare 0,3 procent. Det nya kapitalvärdet framgår av tabellen. Observera att det under denna månad inte utgår något prestationsbaserat arvode, då Fonden har en underavkastning mot index och mot sin tidigare högsta nivå. Kapitalvärdet före arvode 102 460 * 0,98 100 411 Avkastningströskel 102 460 * 1,003 102 767 Underlag för arvodet 100 411 102 767-2 356 Arvodet 0 * 20 % 0 Kapitalvärdet efter arvode 100 411 0 100 411 Under den tredje månaden ökar Fonden med 2 procent och jämförelseindex med 0,4 procent. Vid månadens slut är avkastningströskeln fortfarande högre än andelsägarens marknadsvärde. I linje med principen för High Water Mark utgår därför inte något prestationsbaserat arvode för andelsägaren, trots en positiv avkastning under månaden. Kapitalvärdet före arvode 100 411 * 1,02 102 419 Avkastningströskel 102 767 * 1,004 103 178 Underlag för arvodet 102 419 103 178-759 Arvodet 0 * 20 % 0 Kapitalvärdet efter arvode 102 419 0 102 419 Den fjärde månaden går Fonden upp med 2,5 procent och jämförelseindex med 0,2 procent. Nu är andelsägarens kapitalvärde större än avkastningströskeln och därmed finns det utrymme för beräkning av nytt prestationsbaserat arvode Kapitalvärdet före arvode 102 419 * 1,025 104 979 Avkastningströskel 103 178 * 1,002 103 384 Underlag för arvodet 104 979 103 384 1 595 Arvodet 1 595 * 20 % 319 Kapitalvärdet efter arvode 104 979 319 104 660