TurnPoint Asset Management AB INFORMATIONSBROSCHYR (PROSPECTUS) TURNPOINT GLOBAL ALLOCATION (FONDANDELSFOND)

Transkript

1 TurnPoint Asset Management AB INFORMATIONSBROSCHYR (PROSPECTUS) TURNPOINT GLOBAL ALLOCATION (FONDANDELSFOND) Informationsbroschyr för TurnPoint Global Allocation är upprättad i enlighet med lagen (2004:46) om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter (2008:11) om värdepappersfonder. Denna broschyr och fondbestämmelserna för Fonden utgör tillsammans informationsbroschyren. Fonden och fondandelarna En värdepappersfonds tillgångar ägs gemensamt av de andelsägare som köpt andelar i fonden. Fonden är inte en egen juridisk person utan företräds av det fondbolag som förvaltar fonden. Den är dock ett självständigt skattesubjekt. Verksamheten regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Fonden och fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen. Varje fondandel är lika stor och medför lika rätt till fondens tillgångar. Försäljning och inlösen bekräftas skriftligen av fondbolaget och verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras respektive avregistreras i fondens andelsägarregister. Alla andelar är lika stora och ger lika rätt till fondens tillgångar. Registret förs av fondbolaget. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. Fondbolaget TurnPoint Asset Management AB Organisationsnummer: Aktiekapital: SEK Säte: Stockholm, Sverige Förvaringsinstitut: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Säte: Stockholm Huvudsaklig verksamhet: Bankrörelse och finansiell verksamhet samt verksamhet som har ett naturligt samband därmed. Styrelse: Gunnar Johansson (ordförande), Andreas Grape, Staffan Hanstorp, Reza Rouzbehani, Frank Teneberg, Tom Teneberg Verkställande direktör: Frank Teneberg TurnPoint Asset Management AB företräder andelsägarna i alla ekonomiska och juridiska frågor som rör Fonden. Fondbolaget står under tillsyn av Finansinspektionen och fick sitt tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Fondbolaget för register över samtliga andelsägare och deras innehav. Revisor Till revisor har utsetts det registrerade revisionsbolaget BDO AB. Som huvudansvarig revisor har utsetts den auktoriserade revisorn Malin Nilsson.

2 Uppdragsavtal Fondbolaget har ingått uppdragsavtal med flera externa uppdragstagare att utföra vissa funktioner i verksamheten. De externa uppdragstagarna är BDO AB som svarar för bolagets oberoende granskningsfunktion (internrevision), Magnusson Advokatbyrå avseende funktionen som compliance- och klagomålsansvarig, Triental AB som oberoende riskhanteringsfunktion för Fonden och för fondadministrativ backup i verksamheten samt Takeo IT Consulting som ansvarig för Fondbolagets IT-drift. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) som förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet handlar oberoende av fondbolaget och ska verkställa beslut avseende fonden som fondbolaget fattat. Förvaringsinstitutet ska bland annat ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden, samt tillse att användningen av fondens medel inte strider mot gällande lagstiftning och fondbestämmelserna. Förvaringsinstitutet ska även se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer fonden tillhanda. Fondens karaktär och riskprofil TurnPoint Global Allocation är en fondandelsfond som placerar en betydande andel av sina tillgångar globalt i ETF:er, men även i fondandelar i övriga fonder, överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument samt på konto hos kreditinstitut. En ETF är en indexfond med låga avgifter som handlas som en vanlig aktie via börsen eller direkt från emittenten som emitterar och löser in fondandelar. En ETF kan bygga på ett aktieindex, obligationsindex, råvaror/råvaruindex, etc. Fonden placerar globalt över flera regionala marknader, länder och branscher för att erhålla en god diversifiering och riskspridning. Fonden får placera i derivatinstrument för att effektivisera förvaltningen, vilket innebär att skydda värdet av fondens underliggande tillgångar eller kostnadsbesparande åtgärder i syfte att upprätthålla fondens placeringsinriktning. Fonden får placera i så kallade OTC-derivat, men endast sådana OTC-derivat som avser valutaderivat och har en bank som motpart. Fonden får inte heller använda sig av blankning eller hävstång genom belåning. Allokering mellan tillgångsslag, regioner och sektorer kan variera över tiden. Risken i fonden påverkas av fördelningen mellan de olika tillgångsslagen, marknader och branscher som fonden investerar i. Fondens risktagande begränsas av de regler som anges i lagen om värdepappersfonder. Placeringsmöjligheterna framgår av 5 i fondbestämmelserna för Fonden. Fonden vänder sig till investerare som önskar absolut avkastning och som har låg korrelation med övriga tillgångsslag. Därför är fonden intressant för såväl privata investerare som institutionella placerare.

3 Historisk avkastning Grafen ovan visar den historiska avkastningen. Fondens resultat (avkastning) är beräknat efter avdrag för årlig avgift. Värdet för samtliga år är beräknat i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Fonden startade Då fonden inte har ett helt års resultat för 2010 att redovisa, avser resultatet del av år 2010 från fondens start. Försäljning och inlösen av andelar Försäljning och inlösen kan göras varje bankdag genom fondbolaget. Försäljning och inlösen ska ske skriftligen och sker till den kurs som beräknas den bankdag då försäljning eller inlösen sker. Försäljning av fondandelar sker den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda. Begäran om inlösen måste vara Fondbolaget tillhanda senast kl den aktuella bankdagen för att inlösen ska kunna ske denna bankdag. I annat fall sker inlösen nästkommande bankdag. De bankdagar då Stockholmsbörsen stänger kl ska begäran om inlösen ha inkommit senast kl den aktuella bankdagen. Försäljning och inlösen sker till en för andelsägaren vid begäran om försäljning eller inlösen okänd kurs. Order om köp eller inlösen kan inte limiteras. Begäran om köp eller inlösen är bindande och får återkallas endast om fondbolaget medger det. Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fonden avsevärt har försvårats. Courtage och andra kostnader hänförda till köp och försäljningar av värdepapper samt finansiella instrument belastar fonden. Finansiella instrument värderas till marknadsvärde. Värdet på en fondandel är lika med fondens värde delat med det totala antalet utelöpande fondandelar. Om likvida medel för att verkställa inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, ska försäljning av egendomen ske så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga fondandelsägares intressen, får fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen.

4 Avgifter och ersättning till fondbolaget och övriga kostnader Ersättning till fondbolaget utgår för dess förvaltning och administration samt för den tillsynskostnad som utgår till finansinspektionen. Ersättningen till fondbolaget omfattar även kostnader för förvaring och revision. Ersättning till fondbolaget utgår dels som en fast ersättning, dels i form av en resultatbaserad ersättning. Courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av värdepapper och andra finansiella instrument betalas direkt av fonden. Köp- och säljavgifter: Fonden tar inga avgifter för köp och försäljning av fondandelar. Fast ersättning: Det utgår en fast ersättning till fondbolaget motsvarande högst 0,95 procent per år för dess förvaltning av fonden. Fonden fasta ersättning till fondbolaget är 0,85 procent per år. Utöver detta tillkommer ersättning till förvaringsinstitutet. Den fasta förvaltningsavgiften beräknas och tas ut efter att andra kostnader såsom transaktionskostnader har dragits. Ersättningen beräknas på fondens värde vid utgången av varje dag och erläggs till fondbolaget den sista bankdagen varje månad. Resultatbaserad ersättning: Utöver den fasta ersättningen utgår en resultatbaserad ersättning för Fonden. Ersättningen utgår om fondens avkastning överstigit avkastningen för Fondens jämförelseindex, OMRX T-Bill 90-dagars index. Jämförelseindexet visar utvecklingen för svenska statsskuldväxlar med en återstående löptid på 90 dagar. Rent teoretiskt kan prestationsbaserad ersättning utgå trots att fondens resultat varit negativt men bättre än sitt jämförelseindex. Ersättningen beräknas och bokas dagligen efter avdrag för den fasta ersättningen samt kostnader för Fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper och erläggs till fondbolaget den sista bankdagen varje månad. Den resultatbaserade ersättningen utgår endast om fondens relativa värdeutveckling överstigit fondens jämförelseindex. Uttaget bygger således på kollektivet. Om fonden en viss dag uppnår en relativ värdeutveckling som understiger fondens jämförelseindex ska ingen ersättning utgå förrän tidigare dags relativa underavkastning kompenserats. Man tillämpar med andra ord den s.k. High Watermark -principen. Ersättningen uppgår till 20 procent av överavkastningen mot jämförelseindex. Räkneexempel för beräkning av den resultatbaserade ersättningen återfinns i bilaga till informationsbroschyren. Kostnader för Fondens underliggande fonder: Fonden investerar en betydande andel av sina medel i ETF:er och belastas av förvaltningsersättning till förvaltarna i de fonder som Fonden investerar i. Förvaltningsavgifter i underliggande fonder får inte överstiga 1,0 procent i årlig fast förvaltningsavgift, men förväntas i genomsnitt vara cirka 0,5 procent I årlig avgift. De underliggande fonder som TurnPoint Global Allocation investerar i har inte några resultatbaserade avgifter. Upphörande och överlåtelse av fondverksamhet Om fondbolaget önskar upphöra med förvaltningen kan fondbolaget, efter Finansinspektionens godkännande, överlåta förvaltningen till annat fondbolag alternativt lägga ned Fonden och utskifta Fondens medel till fondandelsägarna. Om Fondbolaget förlorat Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet, trätt i likvidation eller försatts i konkurs, ska förvaltningen av Fonden tillfälligt övertas av förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet får sedan överlåta förvaltningen av fonden till ett annat bolag som har tillstånd att driva fondverksamhet. I annat fall ska fonden upplösas genom att tillgångarna i fonden säljs och nettobehållningen skiftas ut till fondandelsägarna. Kungörelse om övertagandet och i förekommande fall om överlåtelsen ska införas i Post- och Inrikes Tidningar och hållas tillgänglig hos Fondbolaget och förvaringsinstitutet.

5 Utdelning Fonden lämnar som huvudregel ingen utdelning. I det fall fonden lämnar utdelning förvärvar fondbolaget nya fondandelar, efter avdrag för eventuell lagstadgad skatt, till de andelsägare som var registrerade i fondbolagets fondandelsregister såsom ägare på fastställd utdelningsdag. Eventuell utdelning lämnas under april månad året efter räkenskapsårets utgång. Räkenskapsår är lika med kalenderår. De fondandelsägare som vill få utdelningen insatt på sitt konto ska senast den 15 mars året efter räkenskapsårets utgång skriftligen informera fondbolaget om detta. Skatteregler för fonden och fondandelsägarna Den 1 januari 2012 trädde nya skattebestämmelser för fonder och fondinnehav i kraft som gör att skatten på själva fonden försvinner. En svensk fond är inte skattepliktig. Istället beskattas fysiska personer och dödsbon som är skattskyldiga i Sverige för sitt innehav genom en schablonintäkt som tas upp som inkomst av kapital. Schablonintäkten beräknas som 0,4 procent av fondandelarnas värde den 1 januari (inkomståret). Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det sker inget avdrag för preliminär skatt. För juridiska personer och fondandelsägare bosatta i utlandet gäller särskilda regler. Kapitalvinst vid försäljningar av fondandelar beskattas inom inkomstslaget kapital. Skattesatsen är 30 procent för fysiska personer, bosatta i Sverige, eller svenska dödsbon. Andelsägare som är osäkra på vilka skattekonsekvenser individuella omständigheter får, bör söka experthjälp. Juridiska personer rekommenderas alltid att rådgöra med sina revisorer för att utreda vilka skattekonsekvenser fondsparande kan få. Skadeståndsskyldighet Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att fondbolaget överträtt lagen (2004:46) om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna, skall fondbolaget ersätta skadan. Kontrolluppgifter Kontrolluppgifter lämnas till Skatteverket för fysiska personer bosatta i Sverige och för svenska dödsbon. Kontrolluppgift lämnas för utdelning, kapitalvinst respektive kapitalförlust. Deklarationsuppgifter lämnas till andelsägaren i samband med årsbeskedet.

6 Bilaga Räkneexempel för beräkning av resultatbaserad ersättning Nedanstående exempel visar hur Fondens prestationsbaserade avgift beräknas. I exemplet antas att det redan har gjorts avdrag för fast förvaltningsarvode samt kostnader för Fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper. Anta att andelsägaren har satt in kronor i Fonden i början av månaden. Under den första månaden ger Fonden en avkastning på 3 procent. Index under samma månad går upp med 0,3 procent. Det prestationsbaserade arvodet och andelsägarens kapital efter betalning av arvodet beräknas enligt nedan. Kapitalvärdet före arvodet * 1, Avkastningströskeln * 1, Underlag för arvodet Arvodet * 20 % 540 Kapitalvärde efter arvode Under den andra månaden backar Fonden med 2 procent, medan jämförelseindex fortsätter uppåt med ytterligare 0,3 procent. Det nya kapitalvärdet framgår av tabellen. Observera att det under denna månad inte utgår något prestationsbaserat arvode, då Fonden har en underavkastning mot index och mot sin tidigare högsta nivå. Kapitalvärdet före arvode * 0, Avkastningströskel * 1, Underlag för arvodet Arvodet 0 * 20 % 0 Kapitalvärdet efter arvode Under den tredje månaden ökar Fonden med 2 procent och jämförelseindex med 0,4 procent. Vid månadens slut är avkastningströskeln fortfarande högre än andelsägarens marknadsvärde. I linje med principen för High Water Mark utgår därför inte något prestationsbaserat arvode för andelsägaren, trots en positiv avkastning under månaden. Kapitalvärdet före arvode * 1, Avkastningströskel * 1, Underlag för arvodet Arvodet 0 * 20 % 0 Kapitalvärdet efter arvode Den fjärde månaden går Fonden upp med 2,5 procent och jämförelseindex med 0,2 procent. Nu är andelsägarens kapitalvärde större än avkastningströskeln och därmed finns det utrymme för beräkning av nytt prestationsbaserat arvode Kapitalvärdet före arvode * 1, Avkastningströskel * 1, Underlag för arvodet Arvodet * 20 % 319 Kapitalvärdet efter arvode

7 FONDBESTÄMMELSER TURNPOINT GLOBAL ALLOCATION 1 VÄRDEPAPPERSFONDENS RÄTTSLIGA STÄLLNING Värdepappersfondens namn är TurnPoint Global Allocation, nedan kallad Fonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, (LVP). Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Fondandelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser Fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden kan inte heller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i Fonden får inte utmätas. Fondbolaget (se 2) företräder andelsägarna i alla frågor som rör Fonden, beslutar över den egendom som ingår i Fonden och utövar de rättigheter som följer med egendomen. 2 FONDFÖRVALTARE Fonden förvaltas av TurnPoint Asset Management AB, med organisationsnummer , nedan kallat Fondbolaget. 3 FÖRVARINGSINSTITUTET OCH DESS UPPGIFTER Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) med organisationsnummer , såsom förvaringsinstitut, nedan kallat Förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet ska ta emot och förvara den egendom som ingår i Fonden. Förvaringsinstitutet ska dessutom se till att fondbolaget följer LVP, föreskrifter som utfärdas med stöd av lag eller författning och dessa fondbestämmelser i frågor som gäller Fondens placeringar, vid beräkningen av fondandelarnas värde samt vid försäljning och inlösen av fondandelar. 4 VÄRDEPAPPERSFONDENS KARAKTÄR TurnPoint Global Allocation är en fond som placerar sina medel globalt i fondandelar, huvudsakligen i börshandlade fonder (ETF:er), samt fondliknande överlåtbara värdepapper. Handel med ETF:er sker på en reglerad marknad eller direkt med emittenten som utfärdar och löser in andelar. En ETF kan bygga på ett aktieindex, obligationsindex, en råvara, etc. Några generella geografiska, bransch- eller tillgångsspecifika begränsningar finns inte för Fondens placeringar. Fonden förvaltas enligt kvantitativa analysmetoder där investeringsprocessen är baserad på matematiska modeller och statistiska samband som använder sig av historiska data. Målsättningen med Fondens placeringar är positiv avkastning oberoende av utvecklingen på de marknader som Fonden investerar i, samt att uppnå högsta möjliga värdetillväxt givet Fondens riskspridning och placeringsinriktning. Fondens eftersträvade risknivå ska understiga motsvarande risknivå i indexet MSCI AC World, uttryckt i svenska kronor. Investeringarna sprids globalt med exponering mot tillgångsslagen aktier, räntebärande värdepapper, valutor och råvaror över flera regionala marknader, länder och branscher för att erhålla en tillfredsställande riskspridning. 5 VÄRDEPAPPERSFONDENS PLACERINGSINRIKTNING Fonden har ingen begränsning avseende geografisk inriktning och branschinriktning. Fondens medel ska huvudsakligen placeras i börshandlade fonder (ETF:er) och fondandelar i andra svenska och utländska värdepappersfonder samt i överlåtbara värdepapper i form av fondliknande överlåtbara värdepapper.

8 Fondens medel kan även placeras på konto hos kreditinstitut, penningmarknadsinstrument, aktierelaterade överlåtbara värdepapper och räntebärande överlåtbara värdepapper. Med fondliknande överlåtbara värdepapper avses andelar i utländska fondföretag som enligt LVP är att anse som överlåtbara värdepapper och som inte uppfyller kraven i 1 kap. 9 LVP men som däremot uppfyller övriga kriterier i 5 kap. 15 första stycket punkten 3 LVP. 6 GODKÄNDA HANDELSPLATSER Fondens medel får placeras på en reglerad marknad inom EES eller på en motsvarande marknad utanför EES. Handel får även ske på en annan marknad inom eller utom EES som är reglerad och öppen för allmänheten. 7 SÄRSKILD PLACERINGSINRIKTNING Fondens placeringsinriktning innebär att Fonden kan placera en betydande del av Fondens tillgångar i andra värdepappersfonder, fondföretag och specialfonder som uppfyller förutsättningarna i 5 kap. 15 LVP. Fonden har rätt att använda derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen för att minska kostnader och risker i fonden, under förutsättning att underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till de tillgångar som anges i 5 kap. 12 första stycket lagen om värdepappersfonder. Fonden får placera i så kallade OTC-derivat, men endast sådana OTC-derivat som avser valutaderivat och har en bank som motpart. Fonden får inte placera i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 lagen om värdepappersfonder. 8 VÄRDERING Värdet av en fondandel är lika med Fondens värde delat med det totala antalet utestående fondandelar. Fondens värde beräknas utifrån fondens tillgångar med avdrag för de skulder som avser Fonden. Fondens tillgångar utgörs av finansiella instrument, likvida medel, upplupna räntor, upplupna utdelningar och ej likviderade försäljningar. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde. Värdering sker till senast noterade betalkursen eller, om sådan inte finns, den senaste köpkursen. Fondbolaget får på objektiva grunder fastställa värdet om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande. Marknadsvärdering av fondandelar som inte är börshandlade ska baseras på rapporterade fastställda värden från respektive fondförvaltare per det rapporteringstillfälle som ligger närmast i tiden från det datum då Fondens värde fastställs. Om fondbolaget bedömer sådant värde som missvisande ska fondbolaget uppskatta värdet på objektiva grunder. Finansiella instrument och andra tillgångar som inte har några noterade marknadsvärden skall värderas av fondbolaget på objektiv grund enligt särskild värdering som baseras på uppgifter om senaste betalkurs eller indikativ köpkurs från market maker om sådan finns utsedd för emittenten. Om sådan uppgift inte finns eller av fondbolaget inte bedöms som tillförlitlig, fastställs marknadsvärdet genom exempelvis erhållande av information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Som objektiv grund för särskild värdering kan även användas annat överlåtbart värdepapper upptaget till handel på en reglerad marknad eller index med justering för skillnader i till exempel kreditrisk eller likviditet (referensvärdering). Värdering av OTC-derivat skall, i fall en marknadsvärdering inte är möjlig, baseras på vanligen använda värderingsmodeller

9 såsom Black & Scholes och Black 76. Värdet får inte enbart baseras på rapporterade värden från motpart. Finansiella instrument och andra tillgångar som noteras i utländsk valuta omräknas till svenska kronor med utgångspunkt i gällande marknadsnotering för valutan. Fondens skulder utgörs av ersättning till fondbolaget, ersättning till förvaringsinstitutet, ej likviderade köp, skatteskulder och övriga skulder avseende Fonden. Fondbolaget har rätt att inställa värderingen av Fonden till följd av sådana förhållanden som medför att Fondens tillgångar inte kan värderas på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Så kan exempelvis vara fallet om en eller flera börser, auktoriserade marknadsplatser eller reglerade marknader vid vilken Fondens tillgångar, eller del därav, noteras är tillfälligt stängd. Order som registreras under en aktuell dag kommer att genomföras när Fonden återigen är öppen för handel. Fondandelens värde beräknas av fondbolaget varje bankdag. Kursen offentliggörs varje bankdag. 9 FÖRSÄLJNING OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR Försäljning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan ske varje bankdag. Begäran om försäljning och inlösen ska vara skriftlig och egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Försäljning av fondandelar sker den bankdag då investeringslikviden kommit Fondens bankkonto tillhanda. Begäran om inlösen som kommit fondbolaget tillhanda senast klockan hela bankdagar, eller klockan halvdagar, verkställs samma dag. Skulle begäran komma fondbolaget tillhanda efter klockan hela bankdagar, eller klockan halvdagar, ska fondbolaget verkställa begäran nästkommande bankdag. Begäran om inlösen är bindande och får återkallas endast om fondbolaget medger det. Måste medel för inlösen anskaffas genom försäljning av Fondens egendom, ska sådan försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möjligt. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med inlösen. Inlösen ska i de ovan nämnda fallen verkställas så snart som möjligt efter det att avslut om aktuella försäljningar har gjorts. Vid inlösen av fondandelar utbetalas likviden senast 4 bankdagar efter det att inlösen har verkställts. Inlösenpriset för fondandel ska vara fondandelsvärdet den dag inlösen sker. Pris vid försäljning och inlösen fastställs vid slutet av den bankdag som försäljning eller inlösen verkställs. Försäljning och inlösen sker därmed till en kurs som inte är känd för andelsägaren vid tillfället för begäran om försäljning respektive inlösen. Fondandelsvärdet offentliggörs på fondbolagets hemsida, tidningar etc. 10 STÄNGNING AV FONDEN VID EXTRAORDINÄRA HÄNDELSER Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11 AVGIFTER OCH ERSÄTTNING Fonden tar inte ut några avgifter vid försäljning och inlösen av andelar. Ersättning till fondbolaget utgår som både en fast och en prestationsbaserad ersättning.

10 Fast ersättning Ur Fondens medel ska ersättning betalas till fondbolaget för dess förvaltning av Fonden. I förvaltningsavgiften ingår kostnader för förvaltning, marknadsföring, administration, information, redovisning och revision av Fonden, tillsynskostnad som utgår till Finansinspektionen samt ersättning till förvaringsinstitutet. Den fasta förvaltningsavgiften beräknas och tas ut efter att andra kostnader såsom transaktionskostnader har dragits. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 0,95 procent per år av Fondens värde. Ersättningen beräknas dagligen med 1/365-del samt erläggs den sista bankdagen varje månad till fondbolaget. Andelsägarna uppmärksammas på att Fonden belastas av förvaltningsersättning till förvaltarna av de fonder i vilka Fonden investerar. Uppgift om den högsta avgift som får tas ut för förvaltningen av de fonder eller fondföretag i vars andelar fondens medel placeras återfinns i Fondens informationsbroschyr. Prestationsbaserad ersättning Den prestationsbaserade ersättningen utgår med ett belopp om 20 procent av Fondens överavkastning mot Fondens jämförelseindex, OMRX T-Bill 90-dagars index. Den prestationsbaserade ersättningen beräknas och bokas dagligen efter avdrag för den fasta ersättningen samt kostnader för Fondens löpande förvaltning, såsom kostnader för köp och försäljning av värdepapper och erläggs den sista bankdagen i varje månad till fondbolaget. Om Fonden underavkastar mot sitt jämförelseindex ska ingen prestationsbaserad ersättning utgå förrän tidigare dagars procentuella underavkastning har kompenserats. Man tillämpar med andra ord den s.k. High Watermark -principen. Den modell som Fonden tillämpar avseende prestationsbaserad ersättning är kollektiv. Det innebär att den prestationsbaserade ersättningen beräknas kollektivt för fonden och inte på fondandelsägarens individuella avkastning, vilket gör att alla andelsägare behandlas lika oavsett tidpunkt för investeringen. Den andelsägare som tecknar andelar när Fonden har en ackumulerad underavkastning tillgodo betalar därmed inte någon prestationsbaserad avgift förrän denna underavkastning har kompenserats. Om en fondandelsägare löser in sina fondandelar när fonden har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd resultatbaserad ersättning. Transaktionskostnader, såsom exempelvis courtage vid Fondens köp och försäljning av finansiella instrument och skatter belastas Fonden. Vid beräkningarna avrundas såväl antalet andelar som belopp och andelskurs med fyra decimaler. 12 UTDELNING Fonden lämnar som huvudregel ingen utdelning. Fondbolaget kan dock besluta om en utdelning till fondandelsägarna om det, enligt fondbolagets bedömning, är nödvändigt för att ta tillvara andelsägarnas gemensamma intresse. Utdelning lämnas då i en sådan omfattning och på den dag som bedöms lämplig. För den utdelning som belöper på en fondandel skall fondbolaget, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, förvärva nya fondandelar för den andelsägares räkning, som på fastställd dag är registrerad för fondandelen. På en fondandelsägares begäran skall utdelning efter eventuellt skatteavdrag i stället utbetalas till andelsägaren. En sådan begäran skall framställas senast den dag som fondbolaget bestämt. Utdelning till andelsägarna från Fonden sker i förekommande fall i april månad året efter räkenskapsåret. Fondbolaget ska göra avdrag för den skatt som enligt lag ska innehållas för andelsägare på utdelningen. För resterande belopp ska fondbolaget förvärva nya fondandelar för andelsägarnas räkning. Andelsägaren ska härvid erhålla det ytterligare antal andelar som svarar mot det belopp som tillkommer

11 denne. Fondandelsägare kan dock, efter begäran till fondbolaget senast den 15 mars året efter räkenskapsårets utgång, erhålla utdelningen kontant till anmält bankkonto, efter avdrag för skatt. 13 VÄRDEPAPPERSFONDENS RÄKENSKAPSÅR Räkenskapsår för Fonden är kalenderår. 14 HALVÅRSREDOGÖRELSER OCH ÅRSBERÄTTELSER, ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSERNA Fondbolaget ska lämna en halvårsredogörelse för räkenskapsårets sex första månader inom två månader från halvårets utgång samt en årsberättelse om Fonden inom fyra månader från räkenskapsårets utgång. Redogörelserna ska kostnadsfritt sändas till andelsägare som begär det samt finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitutet. Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan ändring godkänts ska beslutet finnas tillgängliga hos fondbolaget och förvaringsinstitut samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar. 15 PANTSÄTTNING OCH ÖVERLÅTELSE Pantsättning av fondandelar får inte ske. Önskemål om överlåtelse ska skriftligen anmälas till fondbolaget. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse ska ange överlåtare och till vem andelarna överlåtes, dennes personnummer/organisationsnummer, adress, telefonnummer, vp-konto alternativt depåbank och depånummer, bankkonto samt syftet med överlåtelsen. Överlåtelse av andel erfordrar att fondbolaget medger överlåtelsen. Sådant medgivande lämnas av fondbolaget endast om överlåtelsen sker för att genomföra bodelning av giftorättsgods, gåva till make/maka eller egna barn eller avser en överlåtelse mellan olika juridiska personer inom samma koncern. Överlåtelsen godkänns dock endast om förvärvaren övertar överlåtarens anskaffningsvärde på fondandel. 16 ANSVARSBEGRÄNSNING Fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, terroristhandling, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet självt är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet om normal aktsamhet iakttagits. Fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada eller annan följdskada. Att andelsägare i vissa fall ändå är berättigade till skadestånd följer av 2 kap 21 LVP. Fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som bolaget och/eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer för Fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet beträffande finansiella instrument. Föreligger hinder för fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet att helt eller delvis vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret har upphört. Om fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska fondbolaget och/eller Förvaringsinstitutet respektive

12 andelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta. 17 ANNAN NÖDVÄNDIG OCH SKÄLIG INFORMATION Andelsägarregistret förs av fondbolaget. Registrering av andelsinnehav är avgörande för rätten till andel i Fonden och därav följande rättigheter.