1 Damstahl Rapport om rostfritt stål #116 Oktober 2017
Innehåll Rostfritt i korthet 3 Europeiska industrinyheter 6 Var står vi i konjunkturcykeln PMI status 8 Kinas export per månad 9 Marknadsläget i Damstahl-land 10 Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 2
Rostfritt i korthet Marknaden: Låt oss göra affärer! Låt oss göra affärer! Starka ekonomiska förutsättningar stimulerar efterfrågan på rostfritt stål i Europa. Nu när sommarsäsongens stiltje är över, har en långsiktig stark efterfrågan etablerats. Dessutom stöds efterfrågan av att de flesta industrisegment rapporterar fyllda orderböcker och nyanställer. Den rostfria stålindustrin kan också andas ut efter det att legeringstillägget stigit rejält, även om en viss korrigering nedåt kan förväntas för november. Priserna har gått upp, vilket kommer att följas av ökande baspriser under de kommande månaderna. På så sätt bör den rostfria stålindustrin kunna uppnå högre baspriser framöver. Detta kommer dock att vara starkt beroende av slutförbrukarna och i vilken grad de kommer att acceptera högre baspriser på grund av högre produktionskostnader. Slutet på året närmar sig och de lovande utsikterna för fjärde kvartalet stärks alltmer. Legeringstillägget: Legeringstillägget steg avsevärt under oktober 2017. För oktober 2017 satte Outokumpu legeringstillägget för stålsort 304 (1.4301) till EUR 1 250/ton, en ökning från EUR 1 109/ton i september. Legeringstillägget för stålsort 316 (1.4401) sattes till EUR 1 783/ton, upp från EUR 1 597/ton i september 2017. Vissa verk har börjat ta ut en elektrodavgift, detta för att återspegla den globalt sett låga tillgången på grafitelektroder, vilka är nödvändiga för att kunna smälta och raffinera rostfritt stål. 3
Rostfritt i korthet Bygg & anläggning: Enligt den europeiska statistikbyrån Eurostat växte i juli 2017 produktionen inom byggsektorn med 3,4 % i euroområdet och med 3,6 % i EU28 jämfört med föregående år. Ökningen i euroområdet berodde på att nybyggnationen stigit med 4,0 % och anläggning med 0,9 %. Inom EU28 berodde ökningen på att nybyggnationen stigit med 4,0 % och anläggning med 2,3 %. Den största tillväxten: Ungern + 22,6 % jmf med föregående år Sverige + 21,2 % Polen + 19,8 % Slovakien + 14,7 % Den största nedgången: Storbritannien - 1,1 % jmf med föregående år Italien - 0,4 % Andra Damstahl-länder: Slovenien + 8,8 % jmf med föregående år Tyskland + 4,6 % Nederländerna + 4,3 % Konsumtionsvaror: Den tyska branschorganisationen för elektronisk utrustning (ZVEI) reviderade i september sin prognos för den tyska elektronikindustrins produktion år 2017. ZVEI förväntar sig en produktionstillväxt på 2,5 %, en ökning med 1 procentenhet jämfört med den prognos man gjorde i början av året. I revideringen ingår en ökning av produktionen med 4,5 % och en ökning i orderingången på 8,8 % under de första sju månaderna 2017 jämfört med samma period föregående år. 4
Rostfritt i korthet Automotive: I augusti 2017 registrerades 865 047 nya personbilar i EU, vilket är den högsta siffran på ett decennium. För perioden januari till augusti 2017 uppgick nybilsregistreringarna till 10,2 miljoner enheter, en ökning med 4,5 % jämfört med föregående år. Av de nya registreringarna hade VW en andel på 23,6 %, PSA-koncernen* 10,6 % och Renault Group 10,4 %. Bland de fem stora marknaderna har Italien (+ 9,1 %), Spanien (+ 6,9 %), Frankrike (+ 4,2 %) och Tyskland (+ 2,9 %) visat en ökande efterfrågan medan registreringarna av nya personbilar i Storbritannien minskade med 2,4 %. Processindustri: Enligt den tyska ingenjörsföreningen VDMVA registrerade verkstadsindustrin och de anläggningstekniska företagen en tillväxt i produktionen på 2,9 % under de första sju månaderna 2017. För 2017 såväl som 2018 förväntas en produktionsökning på 3 %. Tillväxtförväntningarna för 2018 drivs främst av Tyskland, som visar alla tecken på expansion. Även USA visar tecken på en fortsatt god tillväxt, medan tillväxten i Kina börjar sakta av igen. Exporten till andra EUländer förväntas stiga med 5-6 % 2018, främst på grund av eftersläpande investeringar i euroländerna. * per 1 augusti 2017 redovisas Opel/Vauxhall-registreringarna i PSA-koncernen 5
Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Europeiska industrinyheter Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status Kinas export per månad 6
Europeiska industrinyheter Grafitelektroder och eldfasta ämnen höjer baspriset på rostfritt stål Baspriset på rostfritt stål, både avseende långa och platta produkter, steg i september och ytterligare ökningar förväntas. Detta beror på stark efterfrågan och ökade produktionskostnader, delvis orsakade av en brist i tillgången på grafitelektroder och högre priser på eldfasta material. Priset för grafitelektroder har ökat från ca USD 2 000/ton förra året till mer än USD 10 000/ton 2017 och lägger till kostnader för stålföretag som använder elbågsugnar (EAF). Eftersom underskottet funnits sedan början av året har producenterna fyllt sina lager och inga produktionsstörningar förväntas. Outokumpu har infört en ny avgift som täcker de extra kostnaderna för grafitelektroder. Avgiften, som till en början ligger på EU 30/ton, tas i bruk med omedelbar verkan och kommer sedan att justeras månadsvis. Aperam och Acerinox uppger att man ämnar öka baspriserna istället för att införa en elektrodavgift. Voestalpine tillkännagav att man ämnar bygga en ny tillverkningsanläggning för specialstål i Kapfenberg i Österrike med produktionsstart 2021. Investeringarna uppgår till EUR 330-350 miljoner och kommer att ersätta den befintliga specialstålsanläggningen Böhler. Den nya fabriken kommer att ha en årlig kapacitet på 205 000 ton högpresterande stål och ha 3 000 anställda. Den elektriska ljusbågsugnen kommer att drivas med el som till 100 % genereras från förnybara källor. 7
Index of 50 = Break Even Point Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status augusti 2017 Index förbättrades i alla regioner och för USA är noteringen den högsta sen maj 2004 65 60 EU USA China 55 50 45 40 35 30 8
Kinas export per månad Exporten av platta och långa produkter minskade i juli, men ökade åter något i augusti 350000 Flat Products Long Products 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 9
Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 10
Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland: Efter en anmärkningsvärt hög efterfrågan på rostfritt stål under sommaren, fortsatte i september shoppingfebern inom alla branscher. På grund av det högre legeringstillägget kunde grossisterna också uppnå högre intäkter. Trots den positiva marknadsutvecklingen är lagernivåerna goda för alla produkter. Damstahl GmbH kommer att delta med en monter vid Stainless Steel Word Exhibition 2017 i Maastricht den 28-30 november. Över 250 utställare är registrerade för att visa upp sin kompetens för över 6 500 besökare. Verkstadsföretaget GEA tog över italienska Pavan Group men parterna kom överens om att inte offentliggöra köpeskillingen. Pavan Group är en leverantör av strängsprutnings- och fräsningsteknik för livsmedelsförädling och hade år 2016 en omsättning på EUR 155 miljoner och en EBITDA på nästan EUR 29 miljoner. 11
Marknadsläget i Damstahl-land Nederländerna: I enlighet med den växande ekonomin visar efterfrågan på rostfritt stål en positiv utveckling. Dessutom ökar priserna på rostfritt stål och förväntas fortsätta stiga på grund av längre leveranstider från europeiska verk. Investeringstakten ökar inom de flesta slutanvändarsegment men olje- och gasindustrin påverkas fortfarande negativt av det låga priset på olja och inga stora projekt förväntas inom överskådlig framtid. På marknaden för rostfritt stål är lagernivåerna fortfarande goda men kommer att minska under de kommande månaderna. Detta med orsak av de försenade leveranserna från verk. 12
Marknadsläget i Damstahl-land Danmark: Den danska ekonomin är i god form och slutförbrukarna av rostfritt stål rapporterar fyllda orderböcker. Förtagen hävdar att man har svårigheter att hitta kvalificerade medarbetare för att kunna upprätta hålla den höga produktionstakten. Danska grossister av rostfritt stål upplever fortfarande hård konkurrens, men på grund av det stigande legeringstillägget befinner sig lönsamheten på en högre nivå. I september organiserade Damstahl a/s seminarier för att dela med sig av sina kunskaper till kunderna. Eftersom seminarierna var fullbokade och responsen från kunderna väldigt positiv, känner sig Damstahl sporrat att fortsätta med dessa evenemang. Mejeriproducenten Arla Foods redovisade för första halvåret 2017 en omsättning på EUR 5 016 miljoner, en ökning från EUR 4 853 miljoner samma period 2016. Resultatet för perioden uppgick till EUR 112 miljoner, en minskning från 244 miljoner första kvartalet 2016. Nedgången i resultatet beror delvis på ökade produktionskostnader. 13
Marknadsläget i Damstahl-land Sverige: Den svenska efterfrågan på rostfritt stål försvagades något i september, men i allmänhet är de ekonomiska förutsättningarna goda. De ökningar av baspriser och legeringstillägg som annonserats av stålverken, upprätthåller de höga förväntningarna på ett starkt fjärde kvartal. Electrolux-koncernen rapporterade en ökning på 1 % av försäljningen i Europa under första halvåret 2017 jämfört med samma period föregående år. Ökningen beror på att försäljningen i Östeuropa stigit med 4 % medan Västeuropa ligger kvar på samma nivå som förra året. I augusti tillkännagav Electrolux förvärvet av det europeiska köksfläktföretaget Best. 14
Marknadsläget i Damstahl-land Norge: Det är för närvarande väldigt tyst på den norska marknaden för rostfritt stål i väntan på att det ska bli full aktivitet hos olje- och gasindustrin igen. Statoil och andra stora olje- och gasbolag börjar långsamt teckna avtal om underhåll. Fiskeindustrin är fortfarande i god form och får ut höga priser för lax. Även varvsindustrin fick in nya order, särskilt från färjebolag. Det franska oljebolaget Total har förvärvat Maersks norska och brittiska produktionsanläggningar och blev den näst största producenten i Nordsjön. I juli startade Ulstein Verft produktionen av världens största plug-in hybridfartyg. Den nya färjan kommer att förbinda Sandefjord med Strömstad och levereras till rederiet Färjelinje i maj 2019. Fartyget är konstruerat för att transportera 2 000 passagerare och 500 bilar. 15
Marknadsläget i Damstahl-land Slovenien: Sloveniens ekonomi kommer att växa kraftigt 2017 och drivs av större export än väntat. Den rostfria industrin kan dra nytta av den positiva ekonomiska utvecklingen och förutser ett framgångsrikt år. Behovet av rostfritt stål var i september exceptionellt högt och fyllda orderböcker utlovar att oktober också blir bra. Efter det att sommarmånaderna från juni till augusti inte uppnått önskat resultat, kan redan september och oktober kompensera för sommarstiltjen. Efter det att den slovenska folkomröstningen i september gett sitt stöd till en järnvägslinje Divača-Koper, kan den slovenska regeringen gå vidare med projektet. Den nya järnvägslinjen, som kommer att förbinda staden Divača med Sloveniens enda hamn Koper, beräknas kosta EUR 1 miljard och arbetet är planerat att slutföras på sex år. Slovenien hoppas att andra länder, som också använder hamnen för import, t.ex. Ungern, Österrike, Tjeckien, Slovakien och Polen, kommer att bidra till investeringen. Projektet omfattar ett 27 km långt dubbelspår med 8 tunnlar, som täcker 75 % av dess längd, samt två viadukter och två broar. 16
Marknadsläget i Damstahl-land Finland: Efterfrågan på rostfritt stål har varit låg i september, men tog sig i slutet av månaden och priserna steg. Dessa faktorer ger tillsammans hopp om ett bättre sista kvartal 2017. Från den 26 till den 28 september hölls underleverantörsmässan Alihankinta i Tammerfors. Mässan är ett evenemang för industriföretag och nystartade verksamheter och sammanförde totalt över 1 000 utställare och cirka 20 000 deltagare. Tillsammans med andra aktörer på den rostfria marknaden deltog Damstahl Oy med en monter och kan se tillbaka på tre framgångsrika dagar tillsammans med sina kunder. Många av kunderna har blivit mer aktiva den senaste tiden och upplever företagsklimatet som positivt. Vid varvet Meyer Turku har byggandet av ett LNG-drivet kryssningsfartyg för Costa Cruises påbörjats i september. Det nya fartyget kommer att döpas till Costa Smeralda och blir sjösatt i oktober 2019, följt av ett systerskepp år 2021. Meyer Turku har noterat rekord med orderböcker som varar ända fram till år 2024. För att kunna möta efterfrågan, ökar bolaget stålproduktionen genom att investera EUR 185 miljoner i nya stålskärningslinjer, som kommer att tas i drift före utgången av 2018. 17