Damstahl Rapport om rostfritt stål #119 Januari 2018

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rapport om rostfritt stål #119 Januari 2018

2 Innehåll Rostfritt i korthet 3 Europeiska industrinyheter 6 Var står vi i konjunkturcykeln? PMI status 8 Kinas export per månad 9 Marknadsläget i Damstahl-land 10 Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rostfritt i korthet Marknaden: Kursen satt för 2018: Marginaler före volym! Efterfrågan på rostfritt stål var god år 2017 och endast de låga marginalerna, under sommaren, förhindrade att året blev riktigt bra. Detta är vad branschen kommer att jobba på i år förbättrade marginaler i hela försörjningskedjan. Men det betyder att köparna måste acceptera högre priser! Utsikterna är lovande, orderböckerna ser bra ut och marknadsaktiviteten ligger fortsatt på en stark och stabil nivå. Därför bör den rostfria branschen förbereda sig för ett år med livlig verksamhet och med tilltagande hyggliga marginaler. De europeiska ekonomierna håller på att få ny fart kommer förmodligen alla EU-länder att för första gången matcha de så kallade Maastricht-budgetkriterierna. Tillväxten är dock fortfarande bräcklig i vissa länder och även små störningar kan få allvarliga konsekvenser. Brexit, protektionism särskilt i USA, skattekrig, finansbubbla m.fl. är några av tänkbara hinder den närmaste framtiden. Det som behövs är en stark europeisk union med medlemsländer som arbetar närmare tillsammans istället för emot varandra. Legeringstillägget: Legeringstillägget föll i januari 2018, men kommer att stiga i februari. Outokumpu satte i januari tillägget för stålsort 304 (1.4301) till EUR 1 290/ton, ner från EUR 1 362/ton i december Tillägget för stålsort 316 (1.4401) fastställdes till EUR 1 844/ton, från EUR 1 919/ton i december Outokumpus tillägg för grafitelektroder har legat på EUR 30/ton sedan det infördes i september Acerinox meddelar att man planerar att avskaffa elektrodtillägget. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfritt i korthet Bygg & anläggning: Enligt den europeiska statistiska byrån Eurostat, ökade produktionen inom byggbranschen i november med 2,7 % i euroområdet och med 2,7 % i EU28. Ökningen i euroområdet berodde på att nybyggnationen steg med 2,7 % och anläggning med 3,0 %. Ökningen i EU28 berodde på att nybyggnationen steg med 3,3 % och anläggning med 1,1%. Den största tillväxten: Ungern + 30,7 % på årsbasis Slovenien + 21,2 % - Polen + 16,0 % - Den största nedgången: Rumänien - 4,1 % på årsbasis Frankrike - 0,2 % - Andra Damstahl-länder: Tyskland + 5,6 % på årsbasis Nederländerna + 8,0 % - Sverige + 4,3 % - Konsumtionsvaror: Enligt den tyska branschorganisationen för elektronisk utrustning (ZVEI) ökade de första 10 månaderna 2017 orderingången inom den tyska elektronikindustrin med 10,2 % jämfört med samma period Från januari till oktober 2017 ökade produktionen med 4,3 % och omsättningen steg med 7,1 %. Affärsklimatindex sjönk något i november. Medan det rådande affärsklimatet utvärderades bättre än i september, minskade affärsförväntningarna markant. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfritt i korthet Automotive: Enligt den tyska bilbranschorganisationen VDA växte den tyska personbilsmarknaden för fjärde året i rad och nådde den högsta volym som noterats det här decenniet. År 2017 uppgick nybilsregistreringarna till enheter, vilket är en ökning med 3 % jämfört med Även om nyregistreringarna av icke tysktillverkade bilar ökade med 8 %, förblev de tyska bilproducenterna (inklusive koncernvarumärken) stabila. De tyska biltillverkarnas produktion minskade dock med 2 % jämfört med föregående år, till enheter Enligt de europeiska biltillverkarnas branschorganisation ACEA, uppgick försäljningen av personbilar i Europa till mer än 15 miljoner enheter år 2017, en ökning med 3,4 % jämfört med föregående år. Det är första gången sedan 2007 som försäljningen överskridit 15 miljoner. Bland de fem största marknaderna i EU, ökade nybilsregistreringarna med 7,9 % i Italien, med 7,7 % i Spanien, med 4,7 % i Frankrike och med 2,7 % i Tyskland, medan försäljningen i Storbritannien minskade med 5,7 %. Några av dessa starka ökningar drevs av stödprogram för biltillverkare och återförsäljare. Därför förutser en del prognoser en avkylning under Processindustri: Enligt den tyska ingenjörsföreningen VDMA ökade produktionen inom verkstadsindustrin i Tyskland med prisjusterade 3 % från januari till november 2017 jämfört med samma period Detta delresultat motsvarar exakt VDMAs prognos på 3 % för Orderingången för både inhemska och utländska order ökade med 12 % från september till november. Medan order från euroländer ökade med 13 %, ökade order från länder utanför euroområdet med 11 %. Detta pekar på en ökning av farten i slutet av året. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Europeiska industrinyheter Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status Kinas export per månad 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Europeiska industrinyheter Baspriserna för rostfritt stål är relativt stabila i början av 2018 I slutet av oktober meddelade Sandvik Materials Technology att man ämnar avyttra sitt segment för svetstrådstillverkning till ESAB, globalt ledande inom svetsindustrin. Avtalet med ESAB omfattar produktionsenheterna i Sandviken i Sverige och Scranton i USA samt den globala försäljnings- och produkthanteringsorganisationen. Svetstrådssegmentet hade år 2016 en omsättning på SEK 470 miljoner och sysselsatte cirka 120 personer. I november bekräftade ThyssenKrupps VD, Heinrich Hiesinger, att man har planer på att sälja AST (Acciai Speciali Terni), men angav inte om en potentiell köpare redan existerar. Efter 7 år av förluster, visade AST år 2017 ett markant positivt resultat (EBIT). I december förvärvade Fidelium Partners (en tysk investeringsfond) OKS Otto Knauf GmbH från det brittiska handels- och distributionsföretaget Stemcor. OKS Otto Knauf GmbH är ett servicecenter för stål i Iserlohn i Tyskland, som bearbetar 250 kiloton varm- och kallvalsat, galvaniserat och rostfritt stål per år. Acerinox kommer att investera EUR 5 miljoner i en ny slittlinje vid Columbus Stainless anläggning i Sydafrika. Över EUR 3 miljoner kommer att investeras för att ersätta smältverkets kyldel för ljusbågsugn nr 2 på anläggningen i Campo de Gibraltar. Denna ersättning kommer att minska förbrukningen av eldfast material och elektroder (10 % reducerad förbrukning av grafitelektroder) och öka tillgänglighetstiden för ugnen. Outokumpu meddelade den 28 november 2017 att man ämnar utöka sin produktportfölj med Ultra Alloy 825, som är en titanstabiliserad austenitisk nickelbaserad legering med tillsats av koppar. Huvudområde för Ultra Alloy 825 är bearbetningsutrustning inom kemi- och olje- och gasindustrin. 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Index of 50 = Break Even Point Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status december 2017 I december noterade det europeiska indexet en ny rekordhög nivå i undersökningen, som tog sin början Även för USA förbättrades index medan Kinas index låg kvar på samma nivå EU USA China Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Kinas export per månad Exporten av platta produkter steg något i oktober medan exporten av långa produkter fortsatte att minska Flat Products Long Products Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland: 2017 var ett framgångsrikt år för den rostfria stålindustrin i Tyskland. Även under julveckorna var efterfrågan god. Detta beror delvis på att det relativt milda klimatet stimulerade verksamheten inom rörläggningssektorn. Alla tecken tyder på ett positivt första kvartal Priserna är stabila och en liten uppåtgående trend förväntas. De prisökningar som verken införde p.g.a. ökade kostnader för grafitelektroder, kunde föras vidare till slutförbrukarna. Order från slutförbrukarna räcker ända in på nästa halvår och återspeglar den rådande blomstrande ekonomin. Inom den kemiska industrin kommer några stora projekt att tillkännages de kommande månaderna. Situationen för logistiksektorn är ganska problematisk. Å ena sidan behövs alltfler lastbilschaufförer, å andra sidan råder brist på EUR-pallar. Den blomstrande ekonomin har lett till att efterfrågan på EUR-pallar, som används för transport och lagring av varor, har ökat. Även om de cirka 440 inhemska tillverkarna av dessa pallar uppnådde ett rekord med 110 miljoner producerade pallar år 2017 och därmed 7 miljoner fler än år 2016, är produktionen fortfarande inte i stånd att möta den växande efterfrågan. Vidare kommer nya lagar för transportföretag att öka logistikkostnaderna år Ett exempel är utvidgningen av LKW-maut (lastbilstull) till hela det tyska vägnätet, vilken träder i kraft den 1 juli Damstahl Tyskland utökar sin verksamhet till Belgien. En ny försäljningschef kommer att utveckla marknaden och belgiska kunder kommer att få sina leveranser från det närbelägna tyska centrallagret. 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Marknadsläget i Damstahl-land Nederländerna: 2017 var ett bra år på den nederländska marknaden för rostfritt stål, då efterfrågan var god och priserna för rostfritt låg på en bra nivå. Överlag har den nederländska ekonomin förbättrats under 2017 jämfört med 2016, vilket beror på att exportmarknaden drev ekonomin till en högre produktiv nivå. Under 2017 blev projekten alltmer regelbundet förekommande, endast olje- och gasmarknaden kämpade fortfarande i motvind började bra med ökad efterfrågan på rostfria produkter jämfört med januari föregående år. Förväntade prisökningar på rostfritt stål och fortsatt stark efterfrågan från slutförbrukarna, gör att utsikterna för första kvartalet i år ser mycket lovande ut. AkzoNobels affärssegment Specialty Chemicals meddelade den 19 december 2017 att man utvärderar planer på en utbyggnad av anläggningen för raffinerat vakuumsalt i Delfzijl i Nederländerna. Produktionen på anläggningen skulle öka med cirka 25 % och skulle möta den ökande europeiska efterfrågan på vakuumsalt med hög renhet. Den pågående studien kommer att slutföras under första halvåret 2018 och projektet planeras vara slutfört inom tre år. Vidare ökar AkzoNobel Specialty Chemicals produktionskapaciteten i Sverige för Levalsil, bolagets CC-märkta produktlinje av patenterad ytmodifierad kolloidal kiseldioxid. Investeringen uppgår till mer än EUR 4 miljoner och stärker bolagets marknadsledande position för kolloidal kiseldioxid. Kolloidal kiseldioxid är en mångsidig produkt av sand och vatten. Den förbättrar nyckelfunktionerna hos andra produkter och tillverkningsprocesser och används inom områden som elektronik, beläggningar, konstruktion och katalysatorer samt batterier. 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Marknadsläget i Damstahl-land Danmark: Den rostfria stålmarknaden i Danmark hade sina upp-och nedgångar 2017, men totalt sett har det varit ganska positivt. För 2018 förväntas en ökning av försäljningen och lagren fylls på inför det. Dessutom anställer Damstahl nya säljare och utökar sitt lagerprogram inom rördelar, plåt och rör. Damstahl kan nu förse sina kunder med material från lagret i Tyskland tre gånger i veckan år 2017 gick endast två leveranser per vecka från Damstahl Tysklands anläggning i Langenfeld. Den digitala webbshopen får allt större fart och Damstahl fortsätter att investera i digitala lösningar som gör kundernas vardagliga arbete mycket enklare. Dessutom anställer Damstahl nya säljare och utökar verksamheten. Företaget Frontmatec, en del av aktiebolaget Axcel, är en ledande global aktör för högteknologisk slaktutrustning. Frontmatec är resultatet av en sammanslagning mellan de sex företagen SFK LEBLANC, Attec, ITEC, Carometec, Accles & Shelvoke och Frontmatec. I slutet av november 2017 ingick Frontmatec avtal om förvärv av Jining Xinglong Food Machinery Manufacturing Co., Ltd. ("Xinglong") i Kina. Det kommer att ge Frontmatec tillträde till marknaden i Kina, som är världens enskilt största marknad och står för cirka 50 % av alla grisar som slaktas, globalt sett. Danfoss kommer att leverera drivsystem till kranfartyget Sleipnir, som just nu byggs i Singapore. Sleipnir kommer att bil det största fartyget i sitt slag i världen, 220 meter långt och 102 meter brett, när det går av stapeln De finansiella resultaten under de första nio månaderna 2017 var mycket positiva för Danfoss. Koncernens försäljning ökade med 12 % till EUR 4,4 miljarder och nettoresultatet förbättrades med 8 % till EUR 326 miljoner. 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Marknadsläget i Damstahl-land Sverige: 2017 var ett bra år för den rostfria stålindustrin med hög aktivitet på marknaden. Trots att legeringstillägget föll i januari, började 2018 med optimistisk inställning och fortsatt god efterfrågan från slutförbrukarna. Bravida, en ledande multiteknisk leverantör av tjänster för byggnader och anläggningar i Norden, redovisade från januari till september 2017 en nettoomsättning på SEK miljoner, en ökning med 18 % jämfört med föregående år, och ett rörelseresultat på SEK 684 miljoner, vilket innebär en ökning med 16 % jämfört med samma period Byggstart för skyskrapan Karlatornet i Göteborg, planeras för slutet av år Karlatornet kommer med en höjd på cirka 250 meter att bli Nordens högsta byggnad och innehålla omkring 590 lägenheter och ett hotell med 350 rum. Bravida, i samarbete med byggföretaget Serneke, kommer att ansvara för projektering, kalkyler och planering av alla installationer i tornet. Alfa Laval världsledande inom värmeöverföring, separering och flödeshantering har tagit en order med ett värde på cirka SEK 65 miljoner. Den kommer att förse en petrokemisk fabrik i Indien med Alfa Lavals Packinox värmeväxlare och planerad leverans är Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Marknadsläget i Damstahl-land Norge: Rolls-Royce överväger att sälja huvuddelen av sin marina verksamhet och förenkla sin organisationsstruktur från fem till tre divisioner: Civil Aerospace, Power Systems och Defense. Sedan 2016 har Rolls-Royce, för att möta den svaga efterfrågan från olje- och gasmarknadens offshoresektor, avyttrat intressen utanför kärnverksamheten, minskat sina produktionsläggningar över hela världen från 27 till 12 och reducerat arbetskraften med 30 % till personer. Av de anställda inom den marina verksamheten, arbetar inom det segment, som omfattas av den potentiella försäljningen anställda i Norge, 500 i Finland och 200 i Sverige kan komma att drabbas av åtgärderna. Komplexa affärsområden som sjöförsvar och atomubåtar, kommer att bli kvar i Rolls-Royce och ingå i affärssegmentet Defense. Den strategiska översynen av den marina verksamheten kommer att genomföras under Den 18 december 2017 meddelade Aker Solutions att man ska leverera två bottenbaserade förgreningsrör, ett kontrollsystem och försörjningskablar till Skogul. Man kommer också att leverera försörjningskablar och teknik till den normalt sett obemannade (NUI = normally unmanned installation) ytbaserade delen av Valhall Flank West. Produktionen kommer att ske vid anläggningarna i Tranby, Moss och Egersund i Norge. Ordervärdet har ännu inte tillkännagetts. 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Marknadsläget i Damstahl-land Slovenien: Den slovenska marknaden för rostfritt stål är relativt stabil. De slovenska grossisterna befinner sig dock under prispress från italienska och österrikiska konkurrenter. Stålproducenten SIJ redovisade för metallurgiska divisionen försäljningsintäkter på EUR 571,4 miljoner från januari till september 2017, vilket är en ökning med 17,3 % jämfört med samma period år EBITDA var jämförbar med 2016 och uppgick till EUR 61 miljoner. I september invigdes den nya AOD-linjen (Argon Oxygen Decarburation), en investering på EUR 30 miljoner. Enligt SIJ har investeringen redan under fjärde kvartalet visat positiva effekter och kommer att öka företagets produktionskapacitet och konkurrenskraft i produktionen av rostfri kvartoplåt. 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Marknadsläget i Damstahl-land Finland: Den 6 december firade Finland 100 år av självständighet. Grattis Suomi! 2017 blev en vändpunkt för den finska industrin och framförallt varvs- samt massa- och pappersindustrin fick ett uppsving. Sammantaget var 2017 relativt tillfredsställande för den rostfria stålindustrin, med undantag av prisfallet på ca 20 % under sommaren. Sedan september går marknaden för rostfritt stål bra. I december och början av 2018 är efterfrågan på rostfritt ännu större än under hösten och leveranstiderna i den finska industrin har förlängts. Utsikterna för 2018 är försiktigt optimistiska. Caverion, en av Europas ledande leverantörer av tekniska lösningar för byggnader och industrier, och AstraZeneca, ett globalt biofarmaceutiskt företag, tillkännagav den 17 januari 2018 att man ingått ett tjänsteavtal. Avtalet omfattar AstraZenecas forskningsanläggning i Göteborg och produktionsanläggningen i Södertälje. Avtalets värde avslöjades inte. YIT, det största bostadsbyggnadsföretaget i Finland, offentliggjorde sina preliminära finansiella siffor den 12 januari Bolaget hade år 2017 en omsättning på EUR miljoner, en ökning från EUR miljoner år Det justerade rörelseresultatet förbättrades från EUR 79,9 miljoner år 2016 till cirka EUR 122 miljoner år Det positiva resultatet beror på ett starkt sista kvartal inom alla affärsområden och särskilt blev december en stark månad. Drivkraft i slutet av året var den goda bostadsförsäljningen i Finland och i länderna i Central- och Östeuropa. Även bostadsförsäljningen i Ryssland tog fart jämfört med början av år Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group