AUTOCALL VIFT DEFENSIV NORD FONDKOMMISSION nordfk.se MÖJLIGHET TILL INDIKATIVT 1 ÅRLIG KUPONG MED RISK- OCH KUPONGBARRIÄR PÅ 5 AV STARTKURSEN. Emission 1:13 Teckningsperiod 18 november 213-1 januari 214 ASIENS NYA TIGRAR En stor del av världens tillväxtmarknader finns i Sydostasien. VIFT står för Vietnam, Indonesien, Filippinerna och Thailand. Dessa länder ingår i samarbetsorganisationen ASEAN vilket lett till ökad handel länderna emellan men också med omvärlden. Tillsammans med regionens framväxande medelklass och inhemska konsumtion har VIFT-ekonomierna bättre förutsättningar att skapa stabil tillväxt. Ländernas strategiska plats i regionen gör dem också till en naturlig handelspart med Kina som spelar en allt större roll i den globala ekonomin. FAKTA EMISSIONSKURS 1 COURTAGE 2 LÖPTID 1-5 ÅR INDIKATIV KUPONG (LÄGST 8 ) 1 INLÖSENBARRIÄR 1 RISKBARRIÄR (SLUTDAG) 5 KUPONGBARRIÄR 5 EXPONERING EMITTENT ISINKOD NORDKATEGORISERING KAPITALSKYDD RISKKLASS (ESMA) VIETNAM, INDONESIEN, FILIPPINERNA, THAILAND COMMERZBANK AG ( S&P:A-/ MOODYS: BAA1) DECZ36QM3 STRATEGISK NEJ 5/7
OM NORD Nord är ett värdepappersbolag som verkar under Finansinspektions tillsyn. Vi är specialister på placeringar inom strukturerade produkter vilka erbjuds till företag, privatpersoner och institutioner. Vi har en stark ambition att vara ledande gällande transparens och öppenhet. Detta uppnås genom att fatta alla beslut på ett genomarbetat och väldokumenterat beslutsunderlag. Vi tror på en sund finansbransch där investerarens bästa alltid är i fokus och kortsiktighet aldrig har en plats. utvecklad modell, Nordmodellen, som har investerarnas bästa i fokus. Ett förutbestämt antal övergripande kategorier som var och en för sig måste styrka föreslagen produktidé vägs in i beslutet att ta en produkt till marknaden. Modellen bygger bland annat på makroekonomiska-, fundamentala- och optionstekniska faktorer. Med varje placering bifogas ett beslutsunderlag, se nordfk.se, där man på ett tydligt och enkelt sätt kan se motiv och underlag i vår produktprocess. NORDMODELLEN Nord erbjuder placeringar som är enkla och logiska, där man i alla led ska förstå varför strukturen valts och hur den fungerar. Detta är ett resultat av ett väl utvecklat och noggrant dokumenterat beslutsunderlag. Vårt erbjudande bygger på att varje placering ska kunna fungera som en komponent i en större portfölj av tillgångar. Genom att bygga portföljer med flera olika tillgångar finns möjligheter att sprida riskerna och skapa bättre förutsättning för god riskjusterad avkastning. PLACERINGAR PÅ GEDIGET BESLUTSUNDERLAG Vi tror bra beslut är enklare att ta baserat på gediget beslutsunderlag. I vår process med att ta fram marknadens bästa strukturerade produkter använder vi en väl Vi tror bra beslut är enklare att ta baserat på gediget beslutsunderlag. I vår process med ta fram marknadens bästa strukturerade produkter använder vi en välutvecklad modell, nordmodellen, som har investerarnas bästa i fokus. STRATEGISKT OCH TAKTISKT PRODUKTUTBUD Vi kategoriserar in våra produkter i ett strategiskt och ett taktiskt produktutbud. Det strategiska utbudet utgör majoriteten av våra placeringar. Enkelhet och kontinuitet är utmärkande faktorer men också låg risk samt fokus på olika tillgångsslag. Det taktiska, något mindre utbudet, kan innehålla placeringar med aktiv förvaltning, kortare löptid och något högre risk samt är alltid framtagna med utgångspunkt i ett starkt investeringstillfälle på marknaden. Det taktiska erbjudandet erbjuds endast om det bedöms att det finns ett starkt investeringstillfälle och är inte nödvändigtvis en del an Nord Fondkommissions löpande publika erbjudande. VAD ÄR EN STRUKTURERAD PRODUKT? STRUKTURERAD PRODUKT En strukturerad produkt är sammansatt av ett eller flera finansiella instrument i syfte att skapa skräddarsydda riskoch avkastningsprofiler, ge access till marknader man inte kan nå med traditionella instrument samt ta tillvara på speciella marknadsvillkor som kan ge gynnsamma förutsättningar. Vanligtvis så består en strukturerad produkt av en derivatdel och en obligationsdel. Strukturerade produkter har alltid en förutbestämd maximal löptid. Dock kan en strukturerad produkt i normalfallet avyttras till marknadsvärde innan löptidens slut. Varje strukturerad produkt är utgiven av en emittent som garanterar att placeringens åtaganden fullföljs. ANDRAHANDSMARKNAD Samtliga strukturerade produkter arrangerade av Nord är listade på en reglerad handelsplats i Sverige, i normalfallet NDX. Nord arbetar med en rad emitterande banker som på Nords uppdrag håller dagliga indikativa priser för återköp av tidigare utgivna strukturerade produkter. De marknadspriser, som återfinns på nordfk.se, är indikativa och ställs ut av respektive emitterande bank och bygger på det teoretiska värdet av varje beståndsdel i respektive produkt. Nord förmedlar dessa priser, tar emot placeringar för vidare leverans till respektive emittent samt skickar nota och säljlikvid till säljaren. EMITTENT Commerzbank är Tysklands näst största bank och en av Europas ledande finansiella institutioner. Genom förvärvet av Dresdner Bank 29 har Commerzbank stärkt sin ställning som en av Europas ledande banker. Banken har över 15 miljoner kunder världen över och är en av Tysklands ledande kapitalförvaltare. Största ägare är den Tyska staten med ett innehav av 17. 2
AUTOCALL VIFT DEFENSIV Med AUTOCALL VIFT DEFENSIV har du möjlighet att ta del av framtida avkastningsmöjligheter på aktiemarknaderna i fyra stycken Sydostasiatiska ekonomier oavsett stigande marknader. Underliggande marknader är Vietnam, Indonesien, Filippinerna och Thailand. Denna placering kan med viss sannolikhet ge avkastning även i vikande marknader. Placeringen ger en årligt utbetalande kupong om indikativt 1 givet att ingen av de fyra underliggande marknaderna är under 5 av sin startkurs (kupongbarriären) på de årliga observationsdagarna. Placeringen har en löptid på maximalt 5 år. 1 75 EXEMPEL 1. EXEMPEL 2. EXEMPEL 3. EXEMPEL 4. INLÖSENBARRIÄR RISK-/KUPONG- BARRIÄR *** GRAFEN ILLUSTRERAR EXEMPEL PÅ SÄMST UTVECKLAD UNDER- LIGGANDE MARKNAD. 5 ÅR 1 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 SLUTDAG SÅ FUNGERAR PLACERINGEN *** AUTOCALL VIFT DEFENSIV ger en årligt utbetalande kupong om indikativt 1 givet att samtliga marknader är 5 eller över sina startkurser (kupongbarriär) på de årliga observationsdagarna. Placeringen har en löptid på maximalt 5 år. FÖRTIDA INLÖSEN AUTOCALL VIFT DEFENSIV har möjlighet att lösas in i förtid. I det fall då samtliga underliggande marknader är 1 eller över sina startkurser (inlösenbarriär) på en observationsdag inlöses placeringen automatiskt till nominellt belopp plus kupong. KUPONG Placeringen ger en årligt utbetalande kupong om indikativt 1 givet att samtliga underliggande marknader är 5 eller över sina startkurser vid de årliga observationsdagarna. I det fall då sämsta underliggande är under 5 av sitt startvärde på en årlig observationsdag betalas den kupongen ej ut. EXEMPEL 1. Då samtliga underliggande marknader är över 1 av sina startkurs (inlösenbarriär) på den första observationsdagen förtidsinlöses placeringen och en kupong om indikativt 1 plus nominellt belopp utbetalas. EXEMPEL 2. Då samtliga underliggande marknader är 1 eller över sin startkurser (inlösenbarriär) på den fjärde observationsdagen förtidsinlöses placeringen och en kupong om indikativt 1 plus nominellt belopp utbetalas. Tre kuponger har tidigare betalats ut under placeringens löptid. EXEMPEL 3 Placeringen löper till sin slutdag. Samtliga marknader befinner sig 5 eller över sina startkurser (riskbarriär). Placeringen avslutas. En kupong om indikativt 1 plus nominellt belopp betalas ut. Fyra kuponger har tidigare betalats ut under placeringens löptid. *** DESSA EXEMPEL ÄR ENBART TILL FÖR ATT UNDERLÄTTA FÖRSTÅ- ELSEN AV PLACE- RINGEN. RISK PÅ PLACERINGENS SLUTDAG Placeringens marknadsrisk aktiveras om någon underliggande marknad är under 5 av sin startkurs (riskbarriär) på placeringens slutdag. Investeraren erhåller då på slutdagen nominellt belopp minskat med utvecklingen på sämst utvecklad marknad. EXEMPEL 4 Då en av de underliggande marknaderna på slutdagen är under 5 av sin startkurs (riskbarriär) aktiveras marknadsrisken. Investeraren erhåller på slutdagen nominellt belopp minskat med utvecklingen på sämst utvecklad marknad. Två kuponger har tidigare betalats ut under placeringens löptid. Se räkneexempel på sid 5 för olika utfall. 3
VIETNAM Sedan Vietnams regering åter bekräftat sina ansträngningar för en modernisering av landets ekonomiska system så har landet bland annat tagits upp som medlem i WTO (27). Detta har lett till en mer konkurrenskraftig och exportdriven ekonomi. BNP-tillväxten är prognosticerad till 5,3 för 213 samt 5,6 och 6, för 214 respektive 215. Vietnam har också ett strategiskt läge i Sydostasien vilket gynnar handel med grannländer. Arbetslösheten är relativt låg (4,5, 212). INDONESIEN Indonesiens starka ekonomiska utveckling tog fart i början av milleniet då stora ekonomiska reformer genomfördes i landet. BNP-tillväxten är prognosticerad till 5,7 för 213 samt 5,7 och 6,3 för 214 respektive 215. En konservativ finanspolitik har resulterat i en låg inflation (4,2, 212) samt en skuldsättningsgrad av BNP på under 23. Ratinginstituten Fitch och Moody s uppgraderade Indonesiens kreditbetyg 211. 1 15 1 5 5 aug-9 aug-1 aug-11 aug-12 aug-13 Källor: Bloomberg, IMF UNDERLIGGANDE TILLGÅNG (29-8-14 TILL 213-11-8)* Diagrammet visar den historiska kursutvecklingen för Market Vectors Vietnam ETF (BLOOM- BERG: VNM US Equity) (USD) där den streckade linjen visar riskbarriären på 5 i förhållande till kursnivån den 8 november 213. Utvecklingen är indexerad till 1 vid start. Market Vectors Vietnam ETF är en börshandlad fond som syftar till att följa utvecklingen av publikt handlade aktier primärt i Vietnam eller bolag där mer än 5 av omsättningen genereras i Vietnam. Jämförelseindex är Market Vectors Vietnam Index vilket är ett marknadsvärdesviktad index. Se www.vaneck.com för mer info. maj-1 maj-11 maj-12 maj-13 Källor: Bloomberg, IMF UNDERLIGGANDE TILLGÅNG (21-5-7 TILL 213-11-8)* Diagrammet visar den historiska kursutvecklingen för ishares MSCI Indonesia ETF (BLOOM- BERG: EIDO US Equity)(USD)där den streckade linjen visar var riskbarriären på 5 ligger, med utgångspunkt från kursnivån den 8 november 213. Utvecklingen är indexerad till 1 vid start. ishares MSCI Indonesia ETF är en börshandlad fond som syftar till att följa utvecklingen av publikt handlade aktier i Indonesien. Jämförelseindex är MSCI Indonesia Investable Market Index vilket är ett index viktat med avseende på marknadsvärde innehållande ca 1 aktier. Se www.ishares.com för mer info. FILIPPINERNA Filippinernas BNP-tillväxt är över snittet jämfört med liknande länder i samma region. Prognosen för 213 är 7,, för 214 6, och för 215 6,. Finanspolitiska reformer har på senare tid också bidragit till en krympande skuldsättningsgrad av BNP vilket resulterat i uppgraderingar av landets kreditbetyg. Stora satsningar på hälsa, utbildning, rättssystem och infrastruktur under kommande år är ett sätt att hantera arbetslösheten (7,, 212) och att locka till sig mer utländska investeringar. THAILAND Med en välutvecklad infrastruktur, fri konkurrens bland företagare och stark exportindustri så har Thailand haft en stark och stabil tillväxt. BNPtillväxten är prognosticerad till 4, för 213 samt 4,5 och 4,7 för 214 respektive 215. Med en arbetslöshet på under 1, så har Thailand en utav de lägsta i världen. Thailand har en relativt låg inflationstakt på 3,. 35 15 3 25 1 2 15 5 1 5 sep-1 sep-11 sep-12 sep-13 Källor: Bloomberg, IMF UNDERLIGGANDE TILLGÅNG (21-9-29 TILL 213-11-8)* Diagrammet visar den historiska kursutvecklingen för ishares MSCI Philippines (BLOOM- BERG: EPHE US Equity) (USD) ETF där den streckade linjen visar var riskbarriären på 5 ligger, med utgångspunkt från kursnivån den 8 november 213. Utvecklingen är indexerad till 1 vid start. ishares MSCI Philippines ETF är en börshandlad fond som syftar till att följa utvecklingen av publikt handlade aktier Filippinerna. Jämförelseindex är MSCI Philippines Investable Market Index vilket är ett index viktat med avseende på marknadsvärde innehållande ca 4 aktier. Se www.ishares.com för mer info. nov-8 nov-9 nov-1 nov-11 nov-12 nov-13 Källor: Bloomberg, IMF UNDERLIGGANDE TILLGÅNG (28-11-8 TILL 213-11-8)* Diagrammet visas den historiska kursutvecklingen för ishares MSCI Thailand Capped ETF (BLOOMBERG: THD US Equity) där den streckade linjen visar var riskbarriären på 5 ligger, med utgångspunkt från kursnivån den 8 november 213. Utvecklingen är indexerad till 1 vid start. ishares MSCI Thailand Capped ETF är en börshandlad fond som syftar till att följa utvecklingen av t publikt handlade aktier primär i Thailand. Jämförelseindex är MSCI Thailand IMI 25/5 Index vilket är ett index med ca 11 aktier. Se www.ishares.com för mer info. * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning 4
+ POTENTIELL STARK BÖRSUPPGÅNG DÅ UNDERLIGGANDE MARKNADER HAR STARK TILLVÄXT. + PLACERINGEN HAR EN RISKBARRIÄR PÅ 5 AV SÄMST UTVECKLAD UNDERLIG- GANDE MARKNAD. + MÖJLIGHET TILL ÅRLIG KUPONG OM INDIKATIVT 1 ÄVEN VID FALLANDE MARKNADER. - EN ÖKAD ORO PÅ DE FINANSIELLA MARK- NADERNA KAN PÅVERKA DE UNDERLIG- GANDE MARKNADERNA NEGATIVT. - I DET FALL DÅ MARKNADSRISKEN AKTI- VERATS EXPONERAS INVESTERAREN ENBART MOT DEN MARKNAD SOM HAR DEN SÄMSTA UTVECKLINGEN. - BEGRÄNSAD AVKASTNINGSMÖJLIGHET TILL INDIKATIVT 1 ÅRLIGEN TROTS STIGANDE MARKNADER. AUTOCALL VIFT DEFENSIV ÄR EN DEL AV NORDS STRATE- GISKA PRODUKTUT- BUD. SE N 2 I DENNA BROSCHYR ELLER NORDFK.SE. AUTOCALL VIFT DEFENSIV RÄKNEEXEMPEL*** FAKTA EMISSIONSKURS 1 COURTAGE 2 Exemplet illustrerar återbetalning av en investering om nominellt 12 kr inklusive courtage. Exemplet är baserat på en årlig kupong om indikativt 1. RISKBARRIÄR (PÅ SLUTDAG) 5 KUPONGBARRIÄR 5 OLIKA UTFALL ANTAL ÅR SOM PLACERINGEN LÖPER ANTAL UTBETA- LADE KUPONG- ER INVESTERAT BELOPP ÅTERBETALAT BELOPP TOTAL AVKASTNING 1 1 12 KR 11 KR 7,84 7,84 EFFEKTIV ÅRSAVKAST- NING 2 2 12 KR 12 KR 17,65 8,47 3 3 12 KR 13 KR 27,45 8,42 4 4 12 KR 14 KR 37,25 8,24 5 5 12 KR 15 KR 47,6 8,2 5*** 12 KR 49 KR -51,96-13,64 5*** EXEMPLET ANTAR EN NEDGÅNG I SÄMSTA UNDERLIGGANDE MARKNAD OM 51 FRÅN STARTKURS PÅ SAMTLIGA OBSERVA- TIONSDAGAR INKLU- SIVE SLUTDAG. VILKA PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar dig som har en relativt positiv syn på tillväxtmarknader utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Placeringen passar dig som föredrar möjligheten till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar i marknaden, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. Denna placering passar även dig som söker en byggsten i en värdepappersportfölj i syfte att hitta god riskjusterad avkastning. VILKA RISKER FINNS? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är kreditrisken, dvs. i de fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtagande. Den andra är marknadsrisken. Placeringens marknadsrisk aktiveras om någon underliggande marknad är under 5 av sin startkurs (riskbarriär) på placeringens slutdag. Investeraren erhåller då på slutdagen nominellt belopp minskat med utvecklingen på sämst utvecklad marknad. 5
VIKTIG INFORMATION OM RISKER Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar. Investeraren bör ta del av följande innan en investering i en strukturerad produkt genomförs: Emittentes grundprospekt Emittentens slutliga villkor för produkten Nord Fondkommissions marknadsförings broschyr Nord Fondkomissions teckningsanmälan MARKNADSFÖRINGSMATERIAL Denna broschyr utgör endast marknadsföring. För att få en komplett bild av erbjudandet se respektive emittents grundprospekt samt slutliga villkor. Dessa återfinns på nordfk. se. Emittenten har inte producerat innehållet i denna broschyr och tar heller inte något ansvar för innehållet. Innan ett beslut tas om investering bör investerare konsultera sin rådgivare samt ta del av erbjudandets slutliga villkor samt grundprospekt. Vänligen kontakta Nord på 8-684 3 5 alternativt info@nordfk.se för mer information. AUTOCALL VIFT DEFENSIV ISIN-kod: DECZ36QM3 Arrangör: Nord Fondkommission Emittent: Commerzbank AG RISKER En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer vilka sammanfattas nedan. Investeraren ombes ta del av emittentens grundprospekt och slutgiltiga villkor. Dessa återfinns på nordfk.se. För mer utförlig information om risker kopplat till AUTOCALL VIFT DEFENSIV vänligen kontakta Nord Fondkommission. KREDITRISK Vid en investering i AUTOCALL VIFT DEFEN- SIV tar investeraren en kreditrisk på Commerzbank AG, utgivare/emittent av AUTO- CALL VIFT DEFENSIV. Med kreditrisk menas att emittenten av denna placering inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses återbetalning på inlösen eller återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur underliggande exponering har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Ett sätt att bedöma kreditrisken är utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av företagets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa, medan CCC och Caa3 är lägst. MARKNADSRISK En investering i strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Förändringar i legala förutsättningar kan även påverka värdet. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Denna strukturerade produkt har en livslängd på fem år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja den strukturerade produkten och arrangören avser att ställa dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser avseende den strukturerade produkten. Vid onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket kan göra det svårt eller omöjligt att sälja den strukturerade produkten. Kurserna på andrahandsmarknaden kan vara såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Kurserna på andrahandsmarknaden beräknas med vedertagna matematiska modeller och beror på underliggande marknadsutveckling, volatiliteten (kursrörlighet) i marknaden, aktuellt ränteläge, återstående löptid, aktuellt ränteläge och aktuella kreditbetyg. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andra handsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad i svenska kronor. En försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor påverkar inte avkastningen på placeringen. RÄNTERISK Strukturerade produkters ingående byggstenar påverkas av ränteförändringar under löptiden. Detta kan medföra att produktens marknadsvärde förändras, positivt eller negativt, om en ränteförändring sker. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i den underliggande tillgången. MARKNADSAVBROTT Marknadsavbrott och särskilda händelser. Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Det är viktigt att investeraren läser mer om detta i de slutliga villkoren samt i emittentens prospekt. KONSTRUKTIONSRISK AUTOCALL VIFT DEFENSIV är ej kapitalskyddad. Återbetalning av placerat belopp är beroende av utvecklingen i underliggande tillgång. Om någon av de underliggande marknaderna fallit under riskbarriären på slutdagen exponeras investeraren mot sämst utvecklad marknad och investeraren kan förlora stora delar av investerat belopp. Investeraren uppmanas att läsa emittentens prospekt samt denna marknadsföringsbroschyr för att se hur produkten fungerar. ÖVRIGT OM BROSCHYREN INDIKATIVA VILLKOR En produkt kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för en enskild produkt understiger 2.. kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränte- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Nord Fondkommissions eller emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Nord Fondkommission eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Nord Fondkommission bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK AVKASTNING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Nord Fondkommissions eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i detta marknadsföringsmaterial. 6
RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning. Du måste själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur eget perspektiv alternativt rådgöra med en rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för dig som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna med investeringen och den är endast lämplig för dig som dessutom har in vesteringsmål som stämmer med den aktuella placeringen. Nord Fondkommission eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga el ler skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Nord Fondkommission betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1, per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan,5-1, per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Nord Fondkommission får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Nord Fondkommission har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Nord Fondkommission. Av den totala ersättning som Nord Fondkommission erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken va rierar och är beroende av ett flertal faktorer. Nord Fondkommission får som tidigare beskrivits ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning. Arvodet är inkluderat i placeringens pris. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Nord Fondkommission utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvo det bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhål las från Nord Fondkommission. Exempel vid ett investerat belopp på 5 kr i en strukturerad produkt med fem års löptid: BESKATTNING COURTAGE 2 (BETALAS UTÖVER INVESTERAT BELOPP) MAXIMALT ARRANGÖRSARVODE 1, X 5ÅR (INKLUDERAT I INVESTERATBELOPP) TOTALT 1 KR 25 KR 35 KR För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med inledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på nordfk.se NOTERING En ansökan om att notera placeringen vid NDX kommer att ges in men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden kommer indikativa marknadskurser att återges på nordfk.se ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens grundprospekt och slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betal ningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker se nare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. RISKKLASS ESMA Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder och strukturerade fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA (www.esma.europa.eu). Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i andra placeringar som följer samma riskskala. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion men också på underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över placeringens utfall kan riskindikator komma att förändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, d.v.s. hur kursförändringar i underliggande marknad(er) förändrar värdet på placeringen. Andra typer av risker, t.ex. likviditetsrisk eller kreditrisk, tar riskindikator inte hänsyn till. Viktigt att notera är att riskindikatorn mäter risken på placeringens slutdag, inte under placeringens löptid. 7
TIDSPLAN 18 NOVEMBER 213 TECKNINGSPERIOD STARTAR 1 JANUARI 214 SISTA TECKNINGSDAG DÅ TECKNINGSANMÄ- LAN MÅSTE VARA NORD FONDKOMMISSION TILLHANDA. 17 JANUARI 214 SISTA DAG FÖR BETALNING. SE BETALNINGSINSTRUKTIONER NEDAN. 27 JANUARI 214 STARTDAG FÖR PLACERINGEN 7 FEBRUARI 214 LEVERANS AV VÄRDEPAPPER PÅBÖRJAS. T.O.M. 7 FEBRUARI 219 FÖRFALLODAG FÖR PLACERINGEN.DU ÄR MER ÄN VÄLKOMMEN ATT KONTAKTA NORD FÖR ATT HÖRA HUR DIN PLACERING UTVECKLAS. BETALNINGSINFORMATION MINSTA TECKNINGSBELOPP Nominellt 5 kr och därutöver poster om 1 kr ANMÄLAN OCH BETALNING Anmälan är bindande och ska vara Nord Fondkommission tillhanda senast sista teckningsdag. Anmälan skickas per e-post eller fax. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och ska vara Nord Fondkommission tillhanda senast sista betalningsdag. Betalningen kan dock göras i förskott. Betalning görs till nedanstående konton. BANKGIRO 34-49 Nord Fondkommission AB. Var noga med att skriva personnummer, depånummer, organisationsnummer eller OCR (vilket erhålls på avräkningsnota) SEB, KLIENTMEDELSKONTO 5851-11 28 33 Nord Fondkommission. Var noga med att skriva personnummer, depånummer, organisationsnummer eller OCR (vilket erhålls på avräkningsnota) NORD FONDKOMMISSION KONTAKTA OSS Tel: 8-854 35 Fax: 8-854 35 99 Web: www.nordfk.se