2014 DELÅRSRAPPORT Q2 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Org. nr. 556001-5835 Ekonomisk information från LKAB finns både på svenska och engelska och kan beställas från LKAB, Kommunikation, Box 952, 971 28 Luleå, eller via tel +46 771 76 00 00 eller fax +46 771 76 00 01. Ekonomisk information finns även på LKAB:s webb lkab.com
APRIL JUNI JANUARI JUNI NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 4 908 (5 460) MKR NETTOOMSÄTTNINGEN BLEV 10 867 (10 783) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV -417 (1 366) MKR RÖRELSERESULTATET BLEV 1 530 (2 893) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOMVANDLING BLEV 858 (1 498) MKR RÖRELSERESULTAT FÖRE KOSTNADER FÖR SAMHÄLLSOMVANDLING BLEV 2 883 (3 050) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV -319 (1 383) MKR RESULTATET FÖRE SKATT BLEV 1 707 (2 941) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL -247 (1 050) MKR PERIODENS RESULTAT UPPGICK TILL 1 343 (2 281) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 643 (554) MKR OPERATIVT KASSAFLÖDE UPPGICK TILL 2 764 (254) MKR TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 6,0 (5,8) MT TOTALA LEVERANSER AV JÄRNMALM UPPGICK TILL 12,6 (12,1) MT OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Mkr KONCERNCHEFENS KOMMENTARER 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 Q3 Q4 Q1 2011 Q2 Q3 Q4 Q1 2012 Q2 Q3 Q4 2013 Omsättning Q1 Q2 2014 Rörelseresultat AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 40% 30% 20% 10% 0% Q3 Q4 Q1 2011 Q2 Q3 Q4 Q1 2012 Q2 Q3 Q4 2013 Q1 Q2 2014 Rullande 12 mån Avkastningskrav på eget kapital OPERATIVT KASSAFLÖDE Mkr 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0-1 000 Q3 Q4 2011 Q1 Q2 Q3 2012 Q4 Q1 Q2 Q3 2013 Q4 Q1 Q2 2014 Den globala råstålsproduktionen ökade med 2,3 procent jämfört med samma period 2013. Ökat utbud av järnmalm från framförallt Australien i kombination med höga lagernivåer i Kina har lett till överutbud av fines med lägre globalt spotpris som följd. Efterfrågan på LKAB:s produkter var fortsatt stark under kvartalet. Leveranserna av järnmalmsprodukter blev 6,0 (5,8) miljoner ton, Mt, en ökning med tre procent jämfört med samma period föregående år. Produktionen ökade med fem procent till 6,0 (5,7) Mt. Den högre tillgängligheten ger också effekt i lägre produktionskostnader med cirka fyra procent per ton jämfört med första halvåret 2013. Kvartalets rörelseresultat före samhällsomvandlingskostnader uppgick till 858 (1 498) Mkr. Avvikelsen mellan åren beror främst på lägre järnmalmspris. LKAB:s gruvverksamhet påverkar de omkringliggande samhällena i Malmfälten. En framgångsrik samhällsomvandling är avgörande både för de berörda kommunerna och för LKAB:s konkurrenskaft. Den 5 maj vann samarbetsavtalet med Gällivare kommun laga kraft. Den 12 juni undertecknades ett avtal som reglerar LKAB:s ersättning till Kiruna kommun för området inom Gruvstadspark del 2. Avtalet med Kiruna kommun påverkar rörelseresultatet negativt med 1 275 (132) Mkr, vilket ger ett negativt rörelseresultat för kvartalet om -417 (1 366) Mkr. Den totala avsättningen för samhällsomvandlingen har under perioden ökat med 4 370 Mkr och uppgår nu till 10 674 Mkr. Under hösten kommer förhandlingar inledas 2 med enskilda fastighetsägare och ägare till kommersiella lokaler i Kiruna samtidigt som förhandlingarna med Gällivare kommun fortsätter. Samhällsomvandlingen kommer att påverka LKAB:s resultat- och balansräkning med betydande belopp för året. Arbetet med att öka LKAB:s produktions- och leveransvolym genom nya gruvor går framåt. Under hösten påbörjas provbrytning i Leveäniemi och förberedelser inför kommande domstolsförhandlingar för verksamhetstillstånd inleds. Tillstånd för gruvan i Mertainen meddelades den 18 juni och produktionsstart planeras till slutet av 2015. Verksamhetstillståndet för Mertainen visar att LKAB:s gruvverksamhet lever upp till högt ställda miljökrav. Efterfrågan på LKAB:s klimatsmarta järnmalmsprodukter förväntas vara fortsatt god samtidigt som det globala järnmalmspriset nu etablerats på en lägre nivå. Lägre järnmalmspris i kombination med stora avsättningar för samhällsomvandlingen leder till lägre resultat och kassaflöde för andra halvåret jämfört med första halvåret. Därför är höjd produktivitet, ökade volymer från nya gruvor och en ansvarsfull samhällsomvandling avgörande för LKAB:s långsiktiga konkurrenskraft. 1) World Steel Association Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET Q2 Q2 För- För- 2014 2013 ändring ändring % Nettoomsättning, Mkr 4 908 5 460-552 Bruttoresultat, Mkr -60 1 643-1 703 Rörelseresultat, Mkr -417 1 366-1 783-10 Resultat från finansiella poster, Mkr 98 17 81 Resultat före skatt, Mkr -319 1 383-1 702 +476 Periodens resultat, Mkr -247 1 050-1 297 - Kostnader för samhällsomvandling 1 275 132 1 143 +866 Operativt kassaflöde, Mkr 643 554 89 +16 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 1 308 1 916-608 -32 Avskrivningar, Mkr 718 610 108 +18 Produktion, Mt 6,0 5,7 0,3 +5 Leveranser, Mt 6,0 5,8 0,2 +3 Pelletsandel,% 83 85-2 Lager färdiga produkter, Mt 1,2 Bruttovinstmarginal, % -1 30 Rörelsemarginal, % -8 25 Nettoomsättningen minskade med 10 procent där volym/ produktmix påverkar med +3 procent och pris -13 procent. Under kvartalet har avtal med Kiruna kommun avseende Gruvstadspark del 2 slutits vilket medfört en ökad avsättning. Avsättningarna för samhällsomvandlingen har påverkat resultatet negativt med 1 275 (132) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandling uppgick till 858 (1 498) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 18 (27) procent. Den minskade rörelsemarginalen, före kostnader för samhällsomvandling, 1,0 0,2 +20 beror på den lägre prisnivån under kvartalet och att den successiva idrifttagningen av nya huvudnivån i Kiruna medför ökade avskrivningar jämfört med samma period föregående år. Resultatet från finansiella poster ökade jämfört med samma period föregående år främst beroende på ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Under kvartalet har ett företagscertifikatprogram aktiverats som en del av företagets långsiktiga finansieringsstrategi. Vid kvartalets utgång uppgick utestående skuld till ett belopp om 797 Mkr. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: Q2 Q2 Förändring (Mkr) 2014 2013 Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 212 1 590-378 Förändring rörelsekapital 739 870-131 Investeringsutbetalningar (netto) -1 308-1 906 +598 Operativt kassaflöde 643 554 +89 Operativt kassaflöde för andra kvartalet är något högre än samma period föregående år främst till följd av lägre investeringsutbetalningar och som motverkas av lägre kassaflöde från den löpande verksamheten. 3
LKAB-KONCERNEN I SAMMANDRAG VERKSAMHETEN JANUARI TILL JUNI Q1-2 Q1-2 För- För- Helår ändring ändring 2014 2013 (%) 2013 10 867 10 783 84 +1 Bruttoresultat, Mkr Nettoomsättning, Mkr 2 172 3 461-1 289-37 8 910 Rörelseresultat, Mkr 1 530 2 893-1 363-47 7 639 Resultat från finansiella poster, Mkr 23 656 177 48 129 +269 129 Resultat före skatt, Mkr 1 707 2 941-1 234-42 7 768 Periodens resultat, Mkr 1 343 2 281-938 -41 6 032 -Kostnader för samhällsomvandling 1 353 157 1 196 +762 620 Operativt kassaflöde, Mkr 2 764 254 2 510 +988 2 434 Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr 2 398 3 014-616 -20 6 141 Avskrivningar, Mkr 1 354 1 106 248 +22 2 432 Produktion, Mt 12,6 11,9 0,7 +6 25,3 Leveranser, Mt 12,6 12,1 0,5 +4 25,5 Pelletsandel, % 85 86-83 1,2 Lager färdiga produkter, Mt 1,2 1,0 0,2 +20 Bruttovinstmarginal, % 20 32-38 38 Rörelsemarginal, % 14 27-48 32 Nettoomsättningen ökade med 1 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym/produktmix +4 procent, pris 1 procent och valutaeffekt -2 procent. Det försämrade rörelseresultatet för första halvåret beror främst på de ökade avsättningarna för samhällsomvandlingen i Kiruna som en följd av avtalet med Kiruna kommun. Under första halvåret uppgår kostnaden till 1 353 (157) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 2 883 (3 050) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 27 (28) procent. Resultatet från finansiella poster ökade jämfört med samma period föregående år främst beroende på ett förbättrat valutanetto till följd av en svagare krona. Det operativa kassaflödet blev enligt följande: (Mkr) Q1-2 2014 Q1-2 Föränd- 2013 ring Mkr Helår 2013 9 423 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3 537 2 943 +594 Förändring rörelsekapital 1 621 315 +1 306-866 Investeringsutbetalningar (netto) -2 394-3 004 +610-6 123 Operativt kassaflöde 2 764 254 +2 510 2 434 Kassaflödet från den löpande verksamheten är högre än samma period föregående år främst beroende på lägre skatteinbetalningar under året. Detta tillsammans med en lägre kapitalbindning i främst kundfordringar samt lägre investeringsutbetalningar medför att operativt kassaflöde för första halvåret är högre än samma period föregående år. 4
MINING DIVISION STÅL- OCH JÄRNMALMSMARKNADEN Global prisutveckling järnmalm 2009-2014 PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China January 2009 - Augusti 1, 2014 USD per dry metric tonne 250 200 150 100 50 0 2009 2010 2011 2012 2013 GLOBAL JÄRNMALMS- OCH STÅLMARKNAD till 235 Mt, en ökning med 18,9 procent jämfört med andra kvartalet 2013. HSBCs och Markits inköpschefsindex för Kina har visat på en svag utveckling under årets början men med en positiv förändring under maj och juni månad då indexet steg igen. Den globala råstålsproduktionen fortsätter öka, under årets andra kvartal uppgick den till 415 Mt, vilket är en ökning med 2,3 procent jämfört med samma period 2013. Järnmalmsmarknaden har under årets andra kvartal till stor del präglats av ökat utbud av volymer från Australien med nedåtgående trend för spotpriset på järnmalm (Platts IODEX 62% Fe CFR North China) som följd. Spotpriset har även påverkats negativt av fortsatta kreditåtstramningar från kinesiska banker. Detta begränsar traders- och stålbolags möjlighet att finansiera sin verksamhet, främst inköp av järnmalm på spotmarknaden. Kinas BNP-tillväxt under andra kvartalet var 7,5 procent mot förväntat 7,4 procent. Järnmalmslagren i kinesiska hamnar är fortsatt höga. Europa Råstålsproduktionen inom Europa ökade med 2,5 procent under årets andra kvartal. Stålefterfrågan i Europa är relativt stark och flera stålverk producerar för fullt. Fordonsindustrin visar på stark orderingång och försäljning vilket även påverkar stålefterfrågan positivt på platta och höghållfasta stålprodukter. MENA (Middle East North Africa) I MENA ökade råstålsproduktionen med 5,7 procent under det andra kvartalet till 9,1 Mt jämfört med 8,6 Mt samma period 2013. Efterfrågan på stål är fortsatt stark tack vare satsningar på nya infrastruktur- och byggprojekt. Kina I Kina har stålefterfrågan säsongsmässigt ökat i och med att byggsäsongen har dragit igång under andra kvartalet. Råstålsproduktionen uppgick till 209 Mt under årets andra kvartal, en ökning med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Den sammanlagda produktionstakten under andra kvartalet motsvarar en årsprodukton av råstål på cirka 820 Mt, vilket är 5,1 procent högre än 2013. Järnmalmsimporten under andra kvartalet uppgick 2014 USA I USA steg råstålsproduktionen med 0,6 procent under årets andra kvartal jämfört med samma period 2013. Stålefterfrågan från bilindustrin och byggsektorn är stark och förväntas växa under innevarande år. 5
MINING DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning, Mkr 4 500 4 957 10 099 9 918 21 984 Bruttoresultat, Mkr -299 1 402 1 782 3 000 7 877 Rörelseresultat, Mkr -566 1 205 1 302 2 585 6 951 1 275 132 1 353 157 620 -Kostnader för samhällsomvandling Produktion, Mt 6,0 5,7 12,6 11,9 25,3 Leveranser, Mt 6,0 5,8 12,6 12,1 25,5 Pelletsandel, % 83 85 85 86 83 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % -7 28 18 30 36-13 24 13 26 32 Andra kvartalet Nettoomsättningen minskade med 9 procent. Minskningen fördelas på faktorerna volym + 3 procent, pris/ produktmix -12 procent och valutaeffekten mellan åren var marginell. Under kvartalet har avtal med Kiruna kommun avseende Gruvstadspark del 2 slutits vilket medfört en ökad avsättning. Avsättningarna för samhällsomvandlingen har påverkat resultatet negativt med 1 275 (132) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 709 (1 337) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 16 (27) procent. Den minskade rörelsemarginalen, före kostnader för samhällsomvandling, beror på den lägre prisnivån under kvartalet och att den successiva idrifttagningen av nya huvudnivån i Kiruna medför ökade avskrivningar jämfört med samma period föregående år. Första halvåret Nettoomsättningen för första halvåret ökade med 2 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym +4 procent, pris/mix -1 procent och valutaeffekt -1 procent. Det försämrade rörelseresultatet under första halvåret beror främst på de ökade avsättningarna för samhällsomvandlingen i Kiruna som en följd av avtalet med Kiruna kommun. Under första halvåret uppgår kostnaden till 1 353 (157) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 2 655 (2 742) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 26 (28) procent. 6
MINERALS DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Nettoomsättning, Mkr Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 428 468 784 820 1 661 Bruttoresultat, Mkr 83 60 138 107 226 Rörelseresultat, Mkr 45 22 75 35 63 Bruttovinstmarginal, % 19 13 18 13 14 Rörelsemarginal, % 11 5 10 4 4 Industrimineralmarknaden för järnmalm, magnetit, utanför stålindustrin är starkt kopplad till bygg- och anläggningsindustrin samt energisektorn. Magnetit för användning som ballast vid havsbaserade konstruktioner, för olje- och gasplattformar, våg- och vindkraftverk, visar stor potential på kort och lång sikt. LKAB Minerals har en fortsatt stark position inom applikationsområdet pipe-coating. Marknadsandelen för LKAB Minerals inom magnetit till vattenrening i Europa är fortsatt stabil och befintliga kunder i USA tar större volymer. Förbättringen av rörelseresultatet för såväl kvartalet som halvåret beror på förändrad produktmix samt ökad försäljning av magnetit. SPECIAL BUSINESSES DIVISION VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Nettoomsättning, Mkr Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 390 512 806 1 014 1 942 Bruttoresultat, Mkr 25 75 89 161 326 Rörelseresultat, Mkr -9 59 38 133 276 Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % 6 15 11 16 17-2 12 5 13 14 Lägre omsättning och rörelseresultat härrör främst från LKAB Berg & Betong som har en lägre aktivitet i uppdra- gen mot Mining Division under året jämfört med samma period föregående år. 7
LKAB - MODERBOLAGET VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG - KVARTAL 2 OCH ACKUMULERAT Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning, Mkr 4 479 4 944 10 064 9 888 21 918 Bruttoresultat, Mkr -316 1 372 1 699 2 924 7 567 Rörelseresultat, Mkr -570 1 188 1 246 2 540 6 732 1 275 132 1 353 157 620 -Kostnader för samhällsomvandling Investeringar i materiella anläggningstillgångar, Mkr Likviditet, Mkr Bruttovinstmarginal, % Rörelsemarginal, % 1 156 1 771 2 124 2 847 5 681 15 121 12 970 15 121 12 970 15 243-7 28 17 30 35-13 24 12 26 31 Andra kvartalet Nettoomsättningen minskade med 9 procent. Minskningen fördelas på faktorerna volym +3 procent, pris/produktmix -12 procent och valutaeffekten mellan åren var marginell. Under kvartalet har avtal med Kiruna kommun avseende Gruvstadspark del 2 slutits vilket medfört en ökad avsättning. Avsättningarna för samhällsomvandlingen har påverkat resultatet negativt med 1 275 (132) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 705 (1 320) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 16 (27) procent. Den minskade rörelsemarginalen, före kostnader för samhällsomvandling, beror på den lägre prisnvån under kvartalet och att den successiva idrifttagningenav nya huvudnivån i Kiruna medför ökade avskrivningar jämfört med samma period föregående år. Första halvåret Nettoomsättningen för första halvåret ökade med 2 procent. Ökningen fördelas på faktorerna volym +4 procent, pris/mix -1 procent och valutaeffekt -1 procent. Det försämrade rörelseresultatet under första halvåret beror främst på de ökade avsättningarna för samhällsomvandlingen i Kiruna som en följd av avtalet med Kiruna kommun. Under första halvåret uppgår kostnaden till 1 353 (157) Mkr. Rörelseresultatet före kostnader för samhällsomvandlingen uppgick till 2 599 (2 697) Mkr vilket motsvarar en rörelsemarginal på 26 (27) procent. 8
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar vår affär samt hur vi på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Därför har LKAB under 2014 tillsatt en Chief Risk Officer, CRO. Större risker är LKAB:s volymberoende, priset på järnmalm samt transaktionsexponering i US-dollar. I den fas LKAB befinner sig i, med stark tillväxt och hög efterfrågan på järnmalmsprodukter, utgör utdragna tillståndsprocesser en stor risk för att LKAB:s planerade produktionsökning väsentligen försenas. Detta belyses ytterligare under nedanstående avsnitt Framtida utveckling. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för 2013. FRAMTIDA UTVECKLING Järnmalmsmarknaden växer och efterfrågan, i synnerhet på DR-pellets för gasbaserad järn- och ståltillverkning, bedöms öka de närmaste åren. För att fortsätta vara en så kallad prioriterad leverantör hos kunderna behöver LKAB kunna leverera ökade volymer. Starkare miljökrav och ökat fokus på minskade luftföroreningar, inte minst i Kina, är en stark drivkraft för ökad efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter. Detta visar att vår strategi att vara en leverantör av högkvalitativa klimatsmarta järnmalmspellets ger tillgång till en stark marknad. LKAB:s strategiplan för de närmaste åren inkluderar en planerad volymökning på drygt 35 procent till en årskapacitet på 37 Mt järnmalmsprodukter år 2016. Merparten av järnmalmstillskottet skall komma från nya gruvor och främst från de tre dagbrottsgruvorna i det så kallade Svappavaarafältet; Gruvberget, Mertainen och Leveäniemi. Tillståndet för dagbrottsgruvan Mertainen har vunnit laga kraft och därmed har det förberedande arbetet påbörjats. Produktionsstart beräknas ske slutet av 2015. Datum för domstolsförhandling om tillstånd för Leveänemi- gruvan är ännu ej bestämt. De nya dagbrotten ökar LKAB:s konkurrenskraft genom högre volymer vilket ger en lägre kostnad per ton. Fortsatta satsningar för att säkerställa forskning och utveckling är en förutsättning för att LKAB ska behålla sitt teknologiska ledarskap på järnmalmspellets. LKAB undersöker möjligheten att skapa en ny forskningsanläggning för direktreduktion, som är den mest snabbväxande och klimateffektiva metoden för järnframställning. Pågående investeringsprojekt samt LKAB:s framtidsplaner innebär stora strategiska investeringar och därmed stora utbetalningar under de närmaste åren. Den fortsatta underjordsbrytningen i Kiruna och Malmberget och etableringen av nya gruvor i Svappavaarafältet innebär dessutom stora kostnader för samhällspåverkan på samtliga orter. LKAB behöver därför vara finansiellt starkt och ha en god intjäningsförmåga för att klara de framtida åtaganden som strukturomvandlingen kommer att medföra. 9
REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i Mkr om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som til lämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för 2013 med undantag för förändrad tillämpning av redovisningsprincip avseende avsättningar för samhällsomvandling, se not 2. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor. Luleå 15 augusti 2014 Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Sten Jakobsson Ordförande Hans Biörck Styrelseledamot Maija-Liisa Friman Styrelseledamot Lars-Åke Helgesson Styrelseledamot Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Maud Olofsson Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Stefan Fagerkull Arbetstagarrepresentant Tomas Strömberg Arbetstagarrepresentant Jan Thelin Arbetstagarrepresentant Lars-Eric Aaro Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION DATUM Delårsrapport kvartal 3 2014 2014-10-24 Bokslutskommuniké 2014 2015-02-13 Årsstämma 2015-04-28 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande andra kvartalets delårsrapport besvaras av vd och koncernchef, Lars-Eric Aaro, 0920-38106 eller tf ekonomidirektör Katarina Holmgren, 0920-38158. 10
LKAB - KONCERNEN RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Nettoomsättning 4 908 5 460 10 867 10 783 23 656 Kostnad för sålda varor -4 968-3 817-8 695-7 322-14 746 Bruttoresultat -60 1 643 2 172 3 461 8 910 Försäljningskostnader -33-25 -66-68 -148 Administrationskostnader -159-151 -306-306 -643 Forsknings- och utvecklingskostnader -130-80 -223-154 -356 Övriga rörelseintäkter 94 131 229 239 436 Övriga rörelsekostnader -129-152 -276-279 -560 Rörelseresultat -417 1 366 1 530 2 893 7 639 Finansiella intäkter 160 103 338 283 583 Finansiella kostnader -62-86 -161-235 -454 Finansnetto 98 17 177 48 129 Resultat före skatt -319 1 383 1 707 2 941 7 768 Skatt 72-333 -364-660 -1 736 Periodens resultat -247 1 050 1 343 2 281 6 032 Hänförligt till Moderbolagets aktieägare -247 1 050 1 343 2 281 6 032 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) -353 1 500 1 919 3 259 8 617 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Periodens resultat -247 1 050 1 343 2 281 6 032 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster -45-13 -101-13 106 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster 10 3 22 3-23 Summa poster som inte återförs till årets resultat -35-10 -79-10 83 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 35 32 52-48 -18 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 151-91 159-204 -90 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar -122-96 -147-183 72 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat -28-101 -35-170 -226 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar 33 43 40 78 34 Summa poster som återförs till årets resultat 69-212 69-527 -228 Övrigt totalresultat 34-222 -10-537 -145 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -213 828 1 333 1 744 5 887 11
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 263 219 257 Materiella anläggningstillgångar 37 988 32 082 33 759 Andelar i intresseföretag 0 0 0 Finansiella placeringar 1 139 793 1 075 Uppskjuten skattefordran 7 17 19 Långfristiga fordringar 68 238 103 Summa anläggningstillgångar 39 465 33 349 35 213 Omsättningstillgångar Varulager 2 436 2 267 2 611 Kundfordringar 1 815 2 696 3 291 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 215 197 131 Övriga kortfristiga fordringar 902 2 308 1 079 Kortfristiga placeringar 11 734 11 986 10 801 Likvida medel 3 786 1 306 4 696 Summa omsättningstillgångar 20 888 20 760 22 609 SUMMA TILLGÅNGAR 60 353 54 109 57 822 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 513 144 443 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 38 092 36 484 40 329 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 39 305 37 328 41 472 Summa Eget kapital 39 305 37 328 41 472 Långfristiga skulder Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 880 2 911 1 886 Avsättningar Samhällsomvandling 8 013 5 001 4 804 Övriga avsättningar 1 214 1 069 1 167 Uppskjutna skatteskulder 3 478 3 427 3 813 Summa långfristiga skulder 14 585 12 408 11 670 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 566 1 823 1 744 Övriga kortfristiga skulder 301 222 227 Skulder till kreditinstitut 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 118 1 246 1 103 Avsättningar Samhällsomvandling 2 661 1 063 1 500 Övriga avsättningar 20 19 106 Summa kortfristiga skulder 6 463 4 373 4 680 Summa skulder 21 048 16 781 16 350 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 60 353 54 109 57 822 12
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2013-01-01 700-121 616 176 39 714 41 085 Årets resultat 6 032 6 032 Årets övrigt totalresultat -18-90 -120 83-145 Årets totalresultat -18-90 -120 6 115 5 887 Utdelning Utgående eget kapital 2013-12-31 700-139 526 56 40 329 41 472 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Reserver Balanserade Om- Verkligt vinstmedel Totalt Aktie- räknings- värde- Säkrings- inkl årets eget (Mkr) kapital reserv reserv reserv resultat kapital Ingående eget kapital 2014-01-01 700-139 526 56 40 329 41 472 Periodens resultat 1 343 1 343 Periodens övrigt totalresultat 52 159-142 -79-10 Periodens totalresultat 52 159-142 1 264 1 333 Utdelning -3 500-3 500 Utgående eget kapital 2014-06-30 700-88 685-85 38 093 39 305 13
LKAB - KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Den löpande verksamheten Resultat före skatt -319 1 383 1 707 2 941 7 768 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 974 726 2 690 1 470 3 404 Betald inkomstskatt -374-437 -731-1 346-573 Utbetalning samhällsomvandling -69-82 -129-122 -295 Utbetalning till pensionsstiftelse - - - - -881 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 212 1 590 3 537 2 943 9 423 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -59 1 176 248-118 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 783 451 1 657 260-444 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 15 418-212 -193-304 Förändring av rörelsekapital 739 870 1 621 315-866 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 951 2 460 5 158 3 258 8 557 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 308-1 916-2 398-3 014-6 141 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 10 4 10 18 Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar -298-3 2341-971 1 1151 2 3251 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 606-5 139-3 365-1 889-3 798 Finansieringsverksamheten Upplåning 797 797 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -3 500-3 500 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 703-2 703 Periodens kassaflöde -2 358-8 180-910 -4 131-741 Likvida medel vid periodens början 6 144 9 486 4 696 5 437 5 437 Likvida medel vid periodens slut 3 786 1 306 3 786 1 306 4 696 Förändring likvida medel -2 358-8 180-910 -4 131-741 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 549 485 508 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 3 237 821 4 188 Likvida medel 3 786 1 306 4 696 LIKVIDITET Likvida medel 3 786 1 306 4 696 Kortfristiga placeringar (90 dgr <löptid <1 år) 11 734 11 986 10 801 15 520 13 292 15 497 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. OPERATIVT KASSAFLÖDE Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 1 951 2 460 5 158 3 258 8 557-1 308-1 916-2 398-3 014-6 141 0 10 4 10 18 643 554 2 764 254 2 434-298 -3 2341-971 1 1151 2 3251-2 703-2 703-2 358-8 180-910 -4 131-741 (Mkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exkl. kortfristiga placeringar) Förvärv/ avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde 1) I beloppet ingår en investering i en obligation via Norrskenet AB i Northland Resources. 14
LKAB - KONCERNEN PERSONAL Helår 2014 2013 2013 Medelantal anställda 4 392 4 261 4 427 - varav kvinnor 845 785 838 - varav män 3 547 3 476 3 589 NYCKELTAL I PROCENT Helår 2014 2013 2013 Bruttovinstmarginal 20,0 32,1 37,8 Vinstmarginal 15,7 27,3 33,0 Avkastning på eget kapital 13,3 16,2 14,7 Soliditet, vid periodens slut 65,1 69,0 71,7 15
LKAB - MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING (Mkr) Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår 2014 2013 2014 2013 2013 4 479 4 944 10 064 9 888 21 918-4 795-3 572-8 365-6 964-14 351-316 1 372 1 699 2 924 7 567-15 -9-30 -36-67 -122-114 -230-235 -497-129 -75-222 -146-345 72 103 173 192 377-60 -89-145 -158-303 -570 1 188 1 246 2 540 6 732 184 316 264 310 513-386 1 504 1 510 2 850 7 245 - - - - -1 762-386 1 504 1 510 2 850 5 483 102-326 -324-622 -1 171-284 1 178 1 186 2 228 4 312 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Q2 Q2 Q1-2 Q1-2 Helår (Mkr) 2014 2013 2014 2013 2013 Periodens resultat -284 1 178 1 186 2 228 4 312 Periodens Övrigt totalresultat - - Periodens totalresultat -284 1 178 1 186 2 228 4 312 16
LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 36 18 42 Materiella anläggningstillgångar 31 229 25 891 27 294 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 490 1 410 1 490 Andelar i intresseföretag 0 0 0 Fordringar hos koncernföretag 970 1 003 1 042 Andra långfristiga värdepappersinnehav 129 129 129 Andra långfristiga fordringar 139 316 170 Uppskjuten skattefordran 958 554 678 Summa finansiella anläggningstillgångar 3 686 3 412 3 509 Summa anläggningstillgångar 34 951 29 321 30 845 Omsättningstillgångar Varulager 1 927 1 791 2 111 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 459 2 370 3 008 Fordringar hos koncernföretag 2 400 1 943 2 053 Övriga kortfristiga fordringar 691 2 123 814 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 112 119 95 Summa kortfristiga fordringar 4 662 6 555 8 081 Kortfristiga placeringar 14 818 12 640 14 878 Kassa och bank 303 330 365 Summa omsättningstillgångar 21 710 21 316 23 324 SUMMA TILLGÅNGAR 56 661 50 637 54 169 17
LKAB - MODERBOLAGET BALANSRÄKNING 31 dec (Mkr) 2014 2013 2013 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st.) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 19 420 18 608 18 608 Årets resultat 1 186 2 228 4 312 Summa eget kapital 22 003 22 233 24 317 Obeskattade reserver 18 487 16 866 18 487 Avsättningar Avsättning Samhällsomvandling 8 013 5 001 4 804 Övriga avsättningar 1 666 2 177 1 597 Summa avsättningar 9 679 7 178 6 401 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 229 1 408 1 406 Skulder till koncernföretag 817 784 945 Övriga kortfristiga skulder 83 147 143 Skulder till kreditinstitut 797 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 885 939 864 Avsättning Samhällsomvandling 2 661 1 063 1 500 Övriga avsättningar 20 19 106 Summa kortfristiga skulder 6 492 4 360 4 964 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 56 661 50 637 54 169 Ställda säkerheter 245 236 245 Ansvarsförbindelser 265 194 109 NYCKELTAL I PROCENT 31 dec 2014 2013 2013 Bruttovinstmarginal 16,9 29,6 34,5 Vinstmarginal 15,0 28,8 33,1 Avkastning på eget kapital 9,1 9,0 11,1 Soliditet, vid periodens slut 64,3 69,9 71,5 Definitioner Bruttovinstmarginal: Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning Vinstmarginal: Resultat efter finansiella poster i procent av periodens nettoomsättning Avkastning på eget kapital: Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Soliditet: Eget kapital i procent av totala tillgångar 18
LKAB NOT 1 UPPLYSNINGAR FINANSIELLA INSTRUMENT NOT 2 AVSÄTTNINGAR SAMHÄLLSOMVANDLING Verkligt värde finansiella instrument En gräns för ersättningsgrundande påverkan av hittillsvarande brytning har definierats av LKAB vilken benämns påverkanslinjen. Tidigare år har samtliga skador/ersättningsanspråk inom påverkanslinjen beräknats och redovisats som avsättning samt som kostnad i resultaträkningen. Från och med 2014 införs en avtalslinje som innebär att, i de fall som det finns ett avtal eller tydlig informell förpliktelse som definierar ett åtagande avseende framtida påverkansområde, redovisas avsättning i enlighet med avtalslinjen. Påverkanslinjen utgör även fortsättningsvis gränsen för påverkan av hittillsvarande brytning och när åtagandet kostnadsförs. Området mellan avtalslinjen och påverkanslinjen utgör en gruvtillgång avseende framtida brytning. Gruvtillgången kostnadsförs i enlighet med påverkanslinjens förflyttning, dvs. när fastigheter, infrastruktur m.m. tangeras av påverkanslinjen. I nedanstående tabeller lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Uppdelningen av hur verkligt värde bestämts görs utifrån tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Koncernen 2014-06-30 (Mkr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Aktier, finansiella anläggningstillgångar 849 Derivat, finansiella anläggningstillgångar 7 Räntebärande finansiella anläggningstillgångar 92 Aktier, kortfristigt innehav 812 Räntebärande instrument 10 922 Långfristiga fordringar 68 Likvida medel 3 786 Derivat kassaflödessäkringar -77 Summa 5 539 10 920 Summa 849 7 92 812 10 922 68 3 786-77 16 459 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Verkligt värde på noterade finansiella tillgångar motsvaras av tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Nivå 2 Räntebärande instrument Aktieindexobligationer har värderats med noterade marknadsdata från ränte- & derivatmarknaden. I kategorin ingår även certifikat som är värderade utifrån definierade marknadsprissatta avkastningskurvor. Långfristiga fordringar Långfristiga fordringar är beräknade genom en nuvärdeberäkning av kapitalflödena. Derivat Verkliga värden för valutaterminskontrakt är beräknade utifrån en egen värderingsmodell, som bygger på diskonterade kassaflöden, med utgångspunkt från noterade marknadspriser hämtade från Reuters. Derivat, finansiella anläggningstillgångar är värderade med utgångspunkt från marknadsdata hos mäklare. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. 19
LKAB ADRESSER LKAB Koncernkontoret Box 952 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001. info@lkab.com Lars-Eric Aaro, vd och koncernchef JÄRNMALM MARKNAD OCH LOGISTIK LKAB Försäljningskontor Norden Box 952, 971 28 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 lkab.norden@lkab.com Johan Heyden, försäljningschef LKAB S.A. Chaussée de la Hulpe 150, BE-1170 Bryssel, Belgien. Tel +32-2 663 36 70. Fax +32-2 675 05 91 lkab.sa@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB SCHWEDENERZ GmbH Bredeneyer Strasse 182, D-45133 Essen, Tyskland. Tel +49 201 879 440. Fax +49 201 879 4444 lkab.se@lkab.com Göran Ottosson, vd LKAB FAR EAST Pte. Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33 lkab.fe@lkab.com Stig Nordlund, vd LKAB Malmtrafik AB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 500. Fax +46 771 760 002 Anders Björnström, vd LKAB Norge AS Postboks 314, NO-8504 Narvik, Norge. Tel +47 769 238 00. Fax +47 769 449 25 Magne Leinan, vd INDUSTRIMINERALER LKAB Minerals AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0920-381 60. Fax 0920-190 88 sweden@lkabminerals.com Leif Boström, vd och koncernchef LKAB Minerals Ltd. Flixborough Industrial Estate, Flixborough, North Lincolnshire, DN15 8SF, England. Tel +44 1724 277411. Fax +44 1724 866405 uk@lkabminerals.com Darren Wilson, vd LKAB Mineralsgruppen LKAB Minerals Oy Kaivoksentie 300, FI-71800 Siilinjärvi, Finland. Tel +358 17 266 0160. Fax +358 17 266 0161 finland@lkabminerals.com Kari Laukkanen, vd LKAB Minerals France Representative Office, 85 Rue Jean Rache 59310 Saméon, Frankrike Tel: +33 320 055 167 robert.egea@lkabminerals.com LKAB Minerals Greece Representative Office, 13, N.Kountouriotou str., 546 25 Thessaloniki, Greece. Tel: +30 2310 539073. Fax +30 2310 552882. sakis.chatzinikolaou@lkabminerals.com LKAB Minerals Singapore c/o LKAB Far East Pte Ltd 300 Beach Road #29-02, The Concourse, Singapore 199555. Tel +65 6392 49 22. Fax +65 6392 49 33. christina.cheong@lkabminerals.com DOTTERBOLAG LKAB Minerals, Inc. 2020 Scripps Center, 312 Walnut Street, Cincinnati, OH 45202, USA. Tel +1 513 322 5530. Fax +1 513 322 5531 us@lkabminerals.com Mats Drugge, vd LKAB Wassara AB Elektronvägen 4 141 49 Huddinge. Tel 0771-760 100. stefan.swartling.wassara@lkab.com Stefan Swartling, vd LKAB Minerals GmbH P.O. Box 10 25 54, DE-450 25 Essen, Germany. Tel +49 201 45060. Fax +49 201 4506 490 germany@lkabminerals.com Thomas Tepper, vd LKAB Berg & Betong AB Box 817, 981 28 Kiruna. Tel 0771-760 200. Fax 0771-760 201. peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Minerals B.V. Vlasweg 19, Harbour M164, P.O. Box 16, NL-4780 AA Moerdijk, The Netherlands. Tel +31 168 388 500. Fax +31 168 388 599 netherlands@lkabminerals.com Yvonne Dirken, vd LKAB Mekaniska AB Tel 0771-760 210. Fax 0771-760 211 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Minerals Asia Pacific Ltd. 3407 China Resources Building, 26 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. Tel +852 2827 3000. Fax +852 2827 5574 hongkong@lkabminerals.com John Engel, vd LKAB Kimit AB Tel 0771-760 220. Fax 0771-760 221 peter.soderman@lkab.com Peter Söderman, vd LKAB Fastigheter AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 300. Fax 0771-760 301. siv.aidanpaa-edlert@lkab.com Siv Aidanpää Edlert, vd LKAB Luleå malmhamn Box 821, 971 25 Luleå. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 001 Sofia Jonsson, platschef LKAB Minerals (Tianjin) Minerals Co., Ltd. Junyi Industrial Park, Jungliangcheng, Dongli District, Tianjin, P.R. China 300301. Tel +86 22 2435 1706. Fax +86 22 2435 1708 china@lkabminerals.com James Qi, vd PRODUKTION Likya Minelco ITOB Organize Sanay Bölgesi Tekeli Beldesi, Menderes, Izmir, TÜRKIYE. Tel: +90 232 799 01 60. Fax: +90 232 799 01 74 LKAB Försäkring AB Box 952, 971 28 Luleå. Tel 0771-760 600. Fax 0771-760 001. magnus.forsberg@lkab.com LKAB Minerals Slovak Republic Representative Office, Panenska 13, SK-81103 Bratislava, Slovak Republic. Tel +421 2 5930 5753. Fax +421 2 5930 5754 marian.zilinsky@lkabminerals.com Marian Zilinsky, försäljningschef LKAB Trading (Shanghai) Co., Ltd. Unit 2007, 889 Yueda Plaza, 1111 Changshou Road, Shanghai 200042 Kina Tel: +86 21 521 25103. Fax: +86 21 521 26029. E-post kontor: hui.huang@lkab.com anders.lundgren@lkab.com Anders Lundgren, vd LKAB 981 86 Kiruna. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB Svappavaara 981 86 Kiruna Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 002 LKAB 983 81 Malmberget. Tel +46 771 760 000. Fax +46 771 760 003 LKAB Minerals Spain Representative Office, C./Nord no. 2 Ent.5, 08500 Vic,Spain. Tel/Fax +34 93 886 1330 albert.senyer@lkabminerals.com 20 LKAB Nät AB 981 86 Kiruna. Tel 0771-760 700. Fax 0771-760 002. agneta.engberg@lkab.com
Producerad av LKAB i samarbete med Vinter AB, Luleå. Box 952, 971 28 Luleå Te l. 0 7 7 1-7 6 0 0 0 0 Fa x 0 7 7 1-7 6 0 0 0 1 w w w. l k a b. c o m