FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2016

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2016

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2016 2 1.1 RESULTAT 2 1.2 FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET 2 1.3 PLACERINGSVERKSAMHET 3 1.4 HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN 4 1.5 UTSIKTER FÖR 2017 4 1.6 BOLAGETS FÖRVALTNINGSRÅD OCH STYRELSE 4 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 5 2.1 RESULTATRÄKNING 5 2.2 BALANSRÄKNING 6 2.3 FINANSIERINGSANALYS 8 2.4 RESULTATANALYS 8 2.5 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 9 2.6 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 12 2.7 ÖVRIGA NOTER 15 2.8 NYCKELTAL 17 2.9 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 22 2.10 RISKER OCH RISKHANTERING 25 2.11 REDOVISNINGSPRINCIPER 27 2.12 STYRELSENS FÖRSLAG 29 2.13 REVISIONSBERÄTTELSE 30 2.14 FÖRVALTNINGSRÅDETS YTTRANDE 32 3 FÖRVALTANDE ORGAN 33 3.1 FÖRVALTNINGSRÅDET 33 3.2 STYRELSEN 33 3.3 REVISORER 33 3.4 AKTUARIE 33 3.5 MEDLEMMAR I KONSULTATIVA NÄMNDEN 34 3.6 SAKKUNNIGA I KONSULTATIVA NÄMNDEN 34 4 FÖRVALTNINGSUPPDRAG 35 4.1 LEDNINGENS FÖRVALTNINGSUPPDRAG 35 4.2 STYRELSENS FÖRVALTNINGSUPPDRAG 36

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2016 2016 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandias femtiofemte verksamhetsår. Bolaget ägs till 87,9 % av Försäkringsaktiebolaget Alandia. Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas äger 10 % medan återstående 2,1 % ägs av privatpersoner. Försäkringsrörelsen bedrivs i koassurans med Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas. Den genomsnittliga ArPL-premien under år 2016 var med beaktande av kundåterbäringarna och premienedsättningen 24,0 (24,0) % av lönesumman. Löntagarnas arbetspensionsavgift utgjorde 5,7 (5,7) % för personer under 53 år och 7,2 (7,2) % för personer som fyllt 53 år. Talen inom parentes gäller för år 2015. Även företagarnas premieprocent är åldersberoende. För företagare som är under 53 år var FöPL-premien 24,1 (23,6) % och för dem som redan fyllt 53 år var premien 25,6 (25,1) %. Bolaget har en riskhanteringsplan som täcker hela verksamheten med gränser, ansvar och principer för riskhanteringen och dess interna övervakning. Planen revideras och kompletteras årligen. 1.1 RESULTAT Pensions-Alandias totalresultat för år 2016 utgjorde +2,4 (+2,7) miljoner. Nettoavkastningen från placeringarna enligt gängse värden uppgick till 4,6 (4,7) %. Bolagets solvenskapital i euro ökade med 2,6 % jämfört med året innan men solvensgraden försvagades något jämfört med 31.12.2015 på grund av att ökningen av ansvarsskulden som används i solvensberäkningar var större än solvenskapitalets ökning. Bolagets solvenskapital består av det egna kapitalet, det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret, värderingsskillnaderna och utjämningsbeloppet. Från bolagets solvenskapital 31.12.2016 är minskat utjämningsbeloppet för APL-tilläggsförsäkringar vilket överförs till fördelningsansvaret 1.1.2017. I uträkning av solvensgränsen beaktas placeringsallokeringen och försäkringsrörelsens risker, dvs. det lagstadgade kapitalkravet är riskbaserat. Det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret minskade med 4,1 miljoner (en ökning av 1,9 miljoner året innan), värderingsskillnaderna ökade med 6,4 miljoner (en minskning av 6,0 miljoner året innan) och utjämningsbeloppet var en aning under fjolårets nivå under år 2016. Solvensgraden per 31.12.2016 utgjorde 41,0 (41,9) procent vilket är 3,1 (3,5) gånger solvensgränsen. Solvenskapitalets övre gräns är 4,0 gånger solvensgränsen. Driftskostnader Driftskostnaderna uppgick under året till 2,5 (2,3) miljoner före uppspjälkning på funktioner. Antalet tjänster var under räkenskapsperioden i medeltal 19 (17) personer. Styrelsen fastställer verkställande direktörens löneförmåner och övriga anställningsvillkor. År 2016 utbetalades till verkställande direktören 169.532 i löner och övriga förmåner, varav 27.900 var rörliga ersättningar för år 2015. Till de övriga medlemmarna i ledningsgruppen utbetalades totalt 14.223 som rörliga ersättningar för år 2015. 1.2 FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET Antalet ArPL-försäkrade arbetstagare i bolaget var 11 263 (11 047) st. Antalet FöPL-försäkrade företagare var 1 227 (1 252) st. Den sammanlagda premieinkomsten var på fjolårets nivå 87,0 miljoner. Av premieinkomsten betalades 3,1 (3,3) miljoner ut i återbäringar till försäkringstagarna, vilket motsvarar i medeltal 3,8 % av ArPL-premien. Motsvarande gottgörelse var 2

året innan 4,1 %. Den procentuella gottgörelsen var fortsättningsvis den högsta bland landets arbetspensionsförsäkringsbolag. Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Pensionsersättningarna utgjorde år 2016 sammanlagt 90,0 miljoner, vilket är 2,7 miljoner mer än under 2015. Häri ingår handläggningskostnader 0,3 miljoner och 28,1 miljoner i gemensamt bekostade pensionsersättningar. De direkt till pensionstagarna utbetalade pensionerna var 61,6 miljoner. Sammanlagt får 4 391 (4 264) personer sin lagstadgade pension från Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia. Premieinkomst för egen del Premieinkomsten för ArPL-försäkringarna uppgick efter koassurans till 39,3 miljoner, vilket är en ökning med 0,1 % jämfört med året innan. Premieinkomsten för FöPL-försäkringarna uppgick till 4,0 miljoner, vilket är 2,8 % mindre än året innan. Pensionsersättningar för egen del Antalet löpande ArPL-pensioner var 3 439 mot 3 344 föregående år. Utbetalda ArPL-pensioner var 38,4 miljoner. Antalet löpande FöPL-pensioner var 952 mot 920 föregående år. Utbetalda FöPL-pensioner var 4,2 miljoner. Ansvarsskuld Den försäkringstekniska ansvarsskulden har ökat med 6,1 miljoner mot 19,5 miljoner föregående år. Det försäkringstekniska ansvaret uppgår till 268,6 miljoner. 31.12.2016 kompletterades ålderspensionsansvaret för att beakta förändringar i beräkningsgrunder gällande dödlighet. Kompletteringen ökade det egentliga ålderspensionsansvaret och finansierades från det aktieavkastningsbundna tilläggsförsäkringsansvaret och utjämningsbeloppet. Övre gränsen för det aktieavkastningsbundna tilläggsförsäkringsansvaret sjönk 31.12.2016 från 5,0 % av ansvarsskulden till 1,0 % av ansvarsskulden. Överskridande delen överfördes till fördelningsansvaret och används till kompletteringar av det egentliga ålderspensionsansvaret. Ansvarsskuldens förräntningskrav bestäms så, att 10 % är bundet till pensionsanstalternas genomsnittliga avkastning från noterade aktier i utvecklade marknader och resten är beroende av pensionsanstalternas genomsnittliga solvens. Det sistnämnda kravet bestäms så att man till fondräntan 3 % lägger den så kallade avsättningskoefficienten. År 2016 var det till aktieavkastningen bundna kravet 5,80 % och avsättningskoefficienten 1,16 % under tiden 1.1 31.3.2016, 1,30 % under tiden 1.4 30.6.2016 och 1,01 % under de två sista kvartalen. Beräkningsräntan var 4,50 % under tiden 1.1 30.6.2016 och likaväl 4,50 % under slutet av året. Premierna förräntas med försäkringsavgiftsräntan, vilken var 2,0 % under hela året 2016. 1.3 PLACERINGSVERKSAMHET Det bokförda nettoresultatet uppgår till 7,0 (18,8) miljoner euro. Nettoresultatet styrs av försäljningsvinster och förluster, vilka fluktuerar från år till år beroende på avyttringar i placeringsportföljen. Årets försäljningsvinster är högre än snittet under de senaste fem åren. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringstillgångar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 300,2 (292,3) miljoner enligt gängse värde, och avkastningen var 4,6 (4,7) %. De räntebärande placeringarnas marknadsvärde uppgick till 131,9 (136,6) miljoner och aktieplaceringarnas till 114,4 (99,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 37,7 (35,5) miljoner. Placeringar i hedgefonder uppgick till 18,1 (21,2) miljoner. 3

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 13,2 (9,0) % under året, och avkastningen var under året god på de flesta marknader. Detsamma gällde de onoterade innehaven samt Private Equity-fonder som gynnades av den ökade aktiviteten inom företagsförvärv drivet av låga räntor. Räntebärande placeringars avkastning enligt gängse värde var 2,2 (2,1) %. Placeringar på tillväxtmarknaderna avkastade 16,4 %, High Yield placeringar avkastade 4,6 %, Investment Grade placeringar avkastade 2,5 % och statslån 1,5 %. Egna direkta låneplaceringar belastades av nedskrivningar vilka ledde till negativ avkastning för detta tillgångsslag. Bolagets fastighetsplaceringar gav en avkastning på 4,5 (6,4) %. Hedgefonderna avkastade -2,8 (4,0)%. 1.4 HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN Under året har bolaget förberett sig för Pensionsreformen 2017. Pensions-Alandias personal har utbildats och allmänheten har informerats. Den nya lagen om pension för arbetstagare träder i kraft 1.1 2017. Pensionsåldersgränserna höjs steg för steg, alla kommer att tjäna in pension på lika grunder oberoende av ålder och nya pensionsformer införs. Solvensregelverket för arbetspensionsbolag förnyades från 1.1.2017. Förnyelsen innebär bl a ett nytt beräkningssätt för solvensgränsen (det lagstadgade kapitalkravet). Pensions-Alandia har under 2016 förberett sig till dessa förändringar och deltagit i testrapporteringar ordnat av Finansinspektionen. 1.5 UTSIKTER FÖR 2017 Inledningen av 2017 har börjat med uppgång för många risktillgångar, medan exempelvis europeiska och amerikanska statsobligationer har fluktuerat mera utan någon enhetlig riktning. Marknadsnivån för långa räntor har under det senaste halvåret varit stigande och tendensen hos centralbankerna att sänka styrräntorna har brutits av amerikanska Federal Reserve som följde upp sin första räntehöjning efter finanskrisen med en andra höjning i december 2016. Som en följd av detta har även de korta marknadsräntorna stigit både i USA och i Europa. Värderingen av aktiemarknaden har blivit dyrare i absoluta och relativa termer. Bakgrunden till det är att aktiekurserna stigit snabbare än vinstprognoserna samtidigt som marknadsräntorna stigit. Vinstutsikterna har ljusnat enligt de flesta makroekonomiska indikatorer samtidigt som analytikernas vinstprognoser är stigande. Trenden på aktiemarknaderna är positiv, såväl i Europa och USA som i tillväxtländerna. Förväntningen på den ekonomiska tillväxten i USA och Europa är ändå blygsam på lång sikt. Sammantaget gör en hög värderingsnivå inom de flesta tillgångsslagen i kombination med möjligen stigande marknadsräntor och blygsam vinsttillväxt, att avkastningsförväntningen blir lägre än vi vant oss vid under senaste årtionden. Förväntningen för 2017 är stigande tillgångspriser, men vi skall inte räkna bort möjligheten att de kommer under press redan i något skede under detta år. 1.6 BOLAGETS FÖRVALTNINGSRÅD OCH STYRELSE På den ordinarie bolagsstämman omvaldes förvaltningsrådsmedlemmarna Maria Hagman och Dick Sirén. Bill Flöjt nyvaldes, medan Peter Grönlund, Björn Blomqvist, Anders Wallenius, Tommy Sandås, Jari Sorvettula, Johan Ramsland, Jan Hanses, Thomas Lundberg och Håkan Modig är medlemmar sedan tidigare. Ordförande är Peter Grönlund. Styrelsen består av Andreas Remmer, ordförande, Christer Kullman, viceordförande, samt medlemmarna Lars-Erik Karlsson och Leif Nordlund. Suppleanter är Johan Eriksson, Dan Sagulin, Bo-Gustav Donning och Lauri Soikkeli. Styrelsen har sammanträtt till 11 protokollförda sammanträden. 4

2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 RESULTATRÄKNING Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Försäkrings Ab Pensions-Alandia 1.1-31.12 1.1-31.12 Not 2016 2015 Försäkringsteknisk kalkyl - Lagstadgad pensionsförsäkring Premieinkomst 1 43 443 750 43 524 216 Intäkter av placeringsverksamheten 2 17 855 735 23 620 294 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar 1-42 913 911-41 347 799 Förändring i ersättningsansvaret -8 124 900-5 379 440 Ersättningskostnader egen andel -51 038 811-46 727 239 Förändring i premieansvaret 2 045 990-14 116 560 Lagstadgade avgifter 3-102 895-115 023 Driftskostnader 3,4-1 261 601-1 270 659 Kostnader för placeringsverksamheten 2-10 881 920-4 846 959 Försäkringstekniskt bidrag/resultat 60 248 68 069 Vinst (förlust) före bokslutsdispositioner och skatter 60 248 68 069 Minoritetsandelar Räkenskapsperiodens vinst 60 248 68 069 5

2.2 BALANSRÄKNING Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Pensions-Alandia Not 31.12 2016 31.12 2015 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 7 13 470 541 11 846 694 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 1 300 232 1 300 232 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 12 568 510 12 882 899 Placeringar i fastigheter sammanlagt 27 339 284 26 029 825 Plac. i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i intresseföretag 325 000 325 000 Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt 325 000 325 000 Övriga placeringar Aktier och andelar 112 627 212 104 536 365 Finansmarknadsinstrument 90 342 128 83 645 670 Övriga lånefordringar 8 4 009 727 4 365 515 Depositioner 17 000 000 17 000 000 Övriga placeringar sammanlagt 223 979 067 209 547 550 Placeringar sammanlagt 6 251 643 351 235 902 376 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 7 172 609 9 392 183 Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt 7 172 609 9 392 183 Övriga fordringar 516 415 498 384 Fordringar sammanlagt 7 689 024 9 890 567 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 5 31 882 41 084 Övriga materiella tillgångar 63 450 63 450 Materiella tillgångar sammanlagt 95 332 104 534 Kassa och bank 10 933 712 23 440 571 Övriga tillgångar sammanlagt 11 029 044 23 545 105 Resultatregleringar Räntor och hyror 959 502 950 781 Övriga resultatregleringar 11 4 330 825 401 141 Resultatregleringar sammanlagt 5 290 327 1 351 922 Aktiva sammanlagt 275 651 746 270 689 970 6

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Pensions-Alandia Not 31.12 2016 31.12 2015 Eget kapital Aktiekapital eller grundfond 269 101 269 101 Reservfond 24 051 24 051 Övriga fonder Övriga fonder 802 342 734 273 Övriga fonder sammanlagt 802 342 734 273 Räkenskapsperiodens vinst 60 248 68 069 Eget kapital sammanlagt 10 1 155 741 1 095 494 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 156 031 850 158 077 840 Ersättningsansvar 112 606 440 104 481 540 Försäkringsteknisk ansvarsskuld 9 268 638 290 262 559 380 Skulder Av direktförsäkringsverksamhet 27 824 16 914 Övriga skulder 2 222 161 2 924 130 Skulder sammanlagt 2 249 985 2 941 044 Resultatregleringar 12 3 607 729 4 094 053 Passiva sammanlagt 275 651 746 270 689 970 7

2.3 FINANSIERINGSANALYS Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 31.12 2016 31.12 2015 Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster 60 248 68 069 Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 6 078 910 19 496 000 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar 3 672 361 1 057 824 Avskrivningar enligt plan 43 393 38 658 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 9 854 911 20 660 551 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter -1 736 861 582 968-475 413 1 312 255 7 642 636 22 555 775 Rörelseverksamhetens kassaflöde 7 642 636 22 555 775 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -19 447 526-33 483 150 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och 0-41 000 immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde -19 447 526-33 524 150 Finansieringens kassaflöde Upptagna lån -701 969 2 567 040 Finansieringens kassaflöde -701 969 2 567 040 Förändring av likvida medel -12 506 859-8 401 335 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 23 440 571 31 841 906 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 10 933 712 23 440 571 2.4 RESULTATANALYS Resultatanalys för arbetspensionsförsäkringsbolag 2016 2015 Resultatets uppkomst Försäkringsrörelsens resultat 632 200 1 700 000 Placeringsverksamhetens resultat till verkligt värde + Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 13 344 901 13 163 148 - Avkastningskrav på ansvarsskuld -10 203 572-12 390 948 Omkostnadsrörelsens resultat 149 173 266 784 Totalresultat 3 922 702 2 738 984 Disponering av resultatet För ändring av solvensen För ändring av utjämningsbeloppet 514 754 14 939 Solvenskapitalet utan utjämningsbeloppet 2 365 823 4 682 För ändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret -4 053 320 5 930 990 För ändring av värderingsdifferenser 6 358 895-5 994 377 Till räkenskapsperiodens vinst 60 248 68 069 Till förändring av APL-tillägg utjämningsbeloppet 44 060 12 340 För överföring till kundåterbäringar 1 013 386 2 642 721 Sammanlagt 3 938 023 2 674 682 8

2.5 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 1 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom lagstadgad pensionsförsäkring 2016 2015 Premieinkomst Direktförsäkring Basförsäkring enligt ArPL Arbetsgivarens andel 29 230 485 29 466 036 Arbetstagarens andel 10 108 217 9 843 220 Basförsäkring enligt ArPL sammanlagt 39 338 702 39 309 256 Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL 120 055 114 923 Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL 3 984 993 4 100 037 Överföringsavgift som skall betalas till statens pensionsfond (-) Premieinkomst före återförsäkrares andel 43 443 750 43 524 216 Premieinkomst med avdrag för kreditförlust 43 443 750 43 524 216 Kreditförluster på premiefordringar (-) ArPL -80 199-63 794 FöPL -26 115-22 751 Kreditförluster sammanlagt -106 313-86 546 Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Utbetalat till pensionstagare Basförsäkring enligt ArPL 25 600 233 24 134 033 Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL 665 299 670 584 Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL 4 084 334 3 930 736 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL 471 210 449 651 Utbetalat till pensionstagare sammanlagt 30 821 075 29 185 003 Betalda/mottagna ansvarsförsäkringsersättningar ArPL-pensioner 13 882 061 14 061 285 FöPL-pensioner 155 032 253 037 Premieandel av arbetslöshetsfond -1 720 722-2 001 721 FöPL-statsandel -517 842-343 833 StPEL:s statsandel -3 188-2 485 Kostnader för handläggning av ersättningar 282 225 194 558 Administration av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan 15 268 1 955 Utbetalda ersättningar sammanlagt 42 913 911 41 347 799 9

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten 2 016 2 015 Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter 1 512 805 8 687 701 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 1 830 632 1 390 914 Ränteintäkter 2 793 782 3 350 301 Valutakursdifferenser 318 376 766 589 Övriga intäkter 25 041 170 039 Sammanlagt 6 480 636 14 365 544 Återförda nedskrivningar 1 339 650 207 696 Försäljningsvinster 10 035 450 9 047 054 Sammanlagt 17 855 735 23 620 294 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 908 326 658 342 Valutakursdifferenser 546 978 393 135 Kostnader för övriga placeringar 827 644 755 460 Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 77 758 77 986 Sammanlagt 2 360 705 1 884 924 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar 5 012 010 1 265 520 Byggnadsavskrivningar enligt plan 34 191 34 191 Försäljningsförluster 3 475 014 1 662 325 Sammanlagt 10 881 920 4 846 959 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 6 973 815 18 773 334 Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen 2016 2015 Utgifter för anskaffning av försäkringar Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 247 376 267 308 Kostnader för handläggning av försäkringar 155 655 223 578 Administrationskostnader 858 571 779 772 Sammanlagt 1 261 601 1 270 659 Lagstadgade avgifter PSC:s kostnadsandel 71 016 88 541 Justitieförvaltningsavgift 23 181 18 456 Finansinspektionens tillsynsavgift 8 698 8 026 Sammanlagt 102 895 115 023 De totala driftskostnaderna enligt funktion Utbetalda ersättningar Kostnader för handläggning av ersättningar 297 494 196 513 Driftskostnader 1 364 497 1 385 682 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Kostnader för andra placeringar 813 503 739 481 10

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan 2016 2015 Personalkostnader Löner och arvoden 208 322 172 392 Pensionskostnader 100 450 70 547 Övriga lönebikostnader 14 526 1 722 Sammanlagt 323 298 244 660 Löner och arvoden till ledningen VD 169 532 120 335 styrelse och förvaltningsråd 49 680 42 800 Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 2 2 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster inom bolagsgruppen Köpta tjänster 953 662 820 060 Sålda tjänster 44 657 5 165 Antal köpta tjänster i medeltal 17 15 11

2.6 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 5 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier 2016 2015 Anskaffningsutgift 1.1 594 327 553 327 Ökningar 0 41 000 Anskaffningsutgift 31.12 594 327 594 327 Ackumulerade avskrivningar 1.1-553 243-548 776 Avskrivningar under räkenskapsperioden -9 202-4 467 Ackumulerade avskrivningar 31.12-562 445-553 243 Bokföringsvärde 31.12 31 882 41 084 Not 6 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift 2016 2015 Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 375 581 375 581 6 350 000 409 772 409 772 6 350 000 Fastighetsaktier i företag inom samma koncern 1 230 696 1 230 696 1 900 000 1 230 696 1 230 696 1 900 000 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 2 836 327 2 836 327 3 000 000 3 186 326 3 186 326 3 320 000 Övriga fastighetsaktier 9 027 937 9 027 937 9 924 266 7 019 899 7 019 899 7 657 402 13 470 541 13 470 541 21 174 266 11 846 693 11 846 693 19 227 402 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 1 300 232 1 300 232 1 300 232 1 300 232 1 300 232 1 300 232 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 12 568 510 12 568 510 12 568 510 12 882 899 12 882 899 12 937 072 13 868 742 13 868 742 13 868 742 14 183 132 14 183 132 14 237 304 Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar 325 000 325 000 641 756 325 000 325 000 325 000 325 000 325 000 641 756 325 000 325 000 325 000 Övriga placeringar Aktier och andelar 112 627 212 112 627 212 134 077 633 104 536 365 104 536 365 121 878 420 Finansmarknadsinstrument 91 167 157 90 342 128 99 250 920 84 274 927 83 645 670 90 983 727 Övriga lånefordringar 4 389 943 4 009 727 4 009 740 4 428 402 4 365 515 4 368 009 Depositioner 17 000 000 17 000 000 17 110 565 17 000 000 17 000 000 17 013 889 Övriga placeringar 0 0 0 0 0 0 225 184 312 223 979 067 254 448 858 210 239 695 209 547 550 234 244 045 Sammanlagt 252 848 596 251 643 351 290 133 622 236 594 519 235 902 376 268 033 751 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa -825 029-629 257 Avkastning på indexbundna lån 87 722 151 944 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) 38 490 271 32 131 375 12

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 7 Förändringar i fastighetsplaceringar 2016 2015 Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag i samma koncern Lånefordringar hos ägarintressebolag Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag i samma koncern Lånefordringar hos ägarintressebolag Anskaffningsutgift 1.1 17 827 199 1 300 232 12 882 899 18 243 967 3 707 402 8 169 443 Ökningar 2 107 548 35 001 4 713 456 Minskningar -449 510-314 389-451 768-2 407 170 Anskaffningsutgift 31.12 19 485 238 1 300 232 12 568 510 17 827 199 1 300 232 12 882 899 Ackumulerade avskrivningar 1.1-5 980 506 0 0-5 946 315 0 0 Avskrivningar under räkenskapsper. -34 191-34 191 Ackumulerade avskrivningar 31.12-6 014 697 0 0-5 980 506 0 0 Bokföringsvärde 31.12 13 470 541 1 300 232 12 568 510 11 846 694 1 300 232 12 882 899 Not 8 Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet 2016 2015 Övriga lånefordringar: Bankgaranti 31 978 33 966 Garantiförsäkring 0 0 Övrig säkerhet (skall specificeras om beloppet är betydande) Borgenär/säkerhet - Låntagare Mariehamns Stad - Mariehamns Energi Ab 14 122 15 185 Ålands Landskapsregering - Mariehamns Energi Ab 227 715 244 854 Fastighetsinteckning - Åland Hotel Group Ab 3 550 000 3 675 000 Fastighetsinteckning - Haga Kungsgård Lantbruk Ab 50 000 50 000 Totalt Övrig säkerhet 3 841 837 3 985 040 Återstående anskaffningsutgift för objekt som saknar garanti sammanlagt 135 912 346 510 Sammanlagt 4 009 727 4 365 515 Det sammantagna beloppet för pensionslånefordringar: Övriga fordringar på inteckningslån 0 0 Övriga lånefordringar 273 815 294 005 Återstående anskaffningsutgift sammanlagt 273 815 294 005 Not 9 Försäkringsteknisk ansvarsskuld 2016 2015 Premieansvar Framtida pensioner 114 081 790 104 942 670 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 38 432 930 42 486 250 Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 1 461 400 2 038 290 Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar 2 055 730 8 610 630 Premieansvar sammanlagt 156 031 850 158 077 840 Ersättningsansvar Inledda pensioner 100 583 680 92 438 400 Utjämningsbelopp 12 022 760 12 043 140 Ersättningsansvar sammanlagt 112 606 440 104 481 540 Försäkringsteknisk ansvarsskuld sammanlagt 268 638 290 262 559 380 Fördelat tilläggspensionsansvar 1.1 970 850 1 102 770 Utbetalda återbäringar till kunderna under räkenskapsåret (-) -971 650-1 101 920 Överföring till det fördelade tilläggspensionsansvaret (+) 940 000 970 000 Fördelat tilläggspensionsansvar 31.12 939 200 970 850 13

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 10 Förändringar av det egna kapitalet 2016 2015 Aktiekapital 1.1 269 101 269 101 Aktiekapital 31.12 269 101 269 101 Reservfond 1.1 24 051 24 051 Reservfond 31.12 24 051 24 051 Dispositionsfond 1.1 734 273 678 410 Ökningar 68 069 55 863 Dispositionsfond 31.12 802 342 734 273 Räkenskapsårets vinst / förlust 60 248 68 069 Eget kapital 31.12 1 155 741 1 095 494 Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst 60 248 68 069 Vinst från tidigare räkenskapsperioder 802 342 734 273 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 862 590 802 342 Not 11 Resultatregleringar 2016 2015 Tillgodo hos PSC 1 344 340 41 055 Moms och skattetillgodohavanden 490 460 342 528 Övriga aktiva resultatregleringar 2 496 025 17 559 Sammanlagt 4 330 825 401 141 Not 12 Resultatregleringar 2016 2015 Förskottspremier 91 480 241 740 Hyresskulder 55 555 35 307 Skatt & soc avgifter 1 247 581 2 506 763 Skuld till PSC 4 269 892 876 Valutaterminer 1 882 842 92 061 Övriga passiva resultatregleringar 326 002 325 305 Sammanlagt 3 607 729 4 094 053 14

2.7 ÖVRIGA NOTER Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 NOTER OM SOLVENS Solvenskapital 2016 2015 Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 1 155 741 1 095 494 Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen 38 490 271 32 131 375 VA O Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 38 432 930 42 486 250 Solvenskapital exklusive utjämningsbelopp 78 078 942 75 713 119 Utjämningsbelopp 11 549 680 11 614 120 Solvenskapital 89 628 622 87 327 239 Solvenskapital i förhållande till ansvarsskulden 41,01 % 41,91 % Krav på minimikapital enligt 17 lag om 9 734 990 8 356 737 arbetspensionsförsäkringsbolag, faktisk Revisionskostnader 2016 2015 Revision KPMG 11 270 15 945 Totalt 11 270 15 945 Not angående lån beviljade till närmaste kretsen Lån Lånebelopp Ränta Ränta Amortering Fastighets Ab Romben, L 275-8 1 300 232 3,0 % 3,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning 31.12.2020 Fab Kubiken 6,3% 31.7.2018 973 500 6,3 % 6,3 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning 31.7.2018 Fab Kubiken 5% 31.7.2019 1 750 000 5,0 % 5,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning 31.7.2019 Fab Kubiken (Shall/Slättö) 6,5% 19.11.2025 (SEK) 5 234 232 6,5 % 6,5 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning 19.11.2025 Fab Kubiken 7 % 31.5.2026 3 217 500 7,0 % 7,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning 31.5.2026 Lånen har fastighetsinteckningar som säkerhet Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång 2016 2015 Placeringsförbindelser till fonder 15 358 817 18 114 813 Not angående derivata instrument Valutaterminer används för att minska exponeringen mot valutarisk. Valutaderivat - värde på underliggande tillgång 31.12.2016 Icke-skyddande derivatinstrument Valutaderivat Nominellt värde Gängse värde Kontraktets löptid Valutaterminer 76 200 176 78 083 018 Under 1 år Valutaderivat totalt 76 200 176 78 083 018 15

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Fastigheter och fastighetsaktier 2016 2015 ANTAL BOKFÖRINGS- MARKNADS- ANTAL VÄRDE VÄRDE BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB 600 000 6 822 856 7 474 483 600 000 6 822 856 7 247 402 MÄLARÅSEN AB 200 000 2 107 548 2 229 783 0 0 0 FASTIGHETS AB NYFAHLERS 2 764 2 836 326 3 000 000 2 764 2 836 326 3 000 000 FASTIGHETS AB ROMBEN 100 330 696 1 000 000 100 330 696 1 000 000 FASTIGHETS AB MELKÖGATAN 16 306 215 900 000 900 000 306 215 900 000 900 000 BOSTADS AB SITTKOFFS 7 400 97 533 220 000 14 950 197 043 410 000 FASTIGHETS AB KURANT 0 0 0 3 200 350 000 320 000 FASTIGHETS AB SITTKOFFSKA GÅRDEN 964 1 0 964 1 0 FÖGLÖ FASTIGHETS AB 100 0 0 100 0 0 FASTIGHETS AB TALLHYDDAN 40 0 0 40 0 0 13 094 960 14 824 266 11 436 922 12 877 402 FASTIGHETER BACKEBERG 334 221 5 800 000 347 731 5 800 000 SCHAKT AB 41 361 550 000 62 041 550 000 375 581 6 350 000 409 772 6 350 000 SAMMANLAGT 13 470 541 21 174 266 11 846 694 19 227 402 Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia uppgår till 269.100,68 EUR fördelat på 16.000 stycken aktier. Aktieägarförteckning 31.12 2016 31.12 2015 Aktier Andel Aktier Andel Försäkrings Ab Alandia 14 062 87,9 % 14 062 87,9 % Pensionsförsäkrings Ab Veritas 1 599 10,0 % 1 599 10,0 % Övriga 339 2,1 % 339 2,1 % 16 000 100 % 16 000 100 % Koncernföretag och intresseföretag Hemort 31.12.2016 31.12.2015 Ägoandel i Eget kapital Periodens Ägoandel i procent resultat procent Eget kapital Periodens resultat Koncernföretag KOY Melkonkatu 16 Helsingfors 73,7 673 323-3 112 73,7 676 435-12 767 Fastighets Ab Romben Mariehamn 100,0 244 233 37 642 100,0 206 591 72 696 Intresseföretag Fastighets Ab Nyfahlers Mariehamn 36,7 8 620 693-4 171 36,7 8 624 864-16 227 Fastighets Ab Sittkoffska Gården Mariehamn 50,0 1 196 750-65 289 50,0 1 262 039 118 211 Fastighets Ab Kurant Mariehamn 0,0 0 0 50,0-133 301-190 805 Fastighets Ab Kubiken Mariehamn 50,0-1 007 443-675 886 50,0-331 557-236 359 16

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 2.8 NYCKELTAL NYCKELTAL FÖR DEN EKONOMISKA UTVECKLINGEN (Beloppen i miljoner euro) Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia 2016 2015 2014 2013 2012 Sammandrag av nyckeltalen Premieinkomst 43,4-0,2 % 43,5 39,0 38,1 36,7 Utbetalda pensioner 1) 42,6 3,6 % 41,2 39,0 37,0 33,6 Nettointäkter från placeringsverksamheten enligt gängse värden 13,3 1,3 % 13,2 17,3 12,9 18,1 Avkastning på det sysselsatta kapitalet 4,6 % -2,3 % 4,7 % 6,6 % 5,0 % 7,8 % Omsättning Ändring 50,5-19,0 % 62,4 51,6 50,4 45,0 Totala driftskostnader 2,5 6,6 % 2,3 1,9 2,5 2,5 % av omsättningen 4,9 % 31,7 % 3,7 % 3,8 % 4,9 % 5,6 % Driftskostnader exkl. kostn. för plac.verks. och upprätth. av arbetsförmåga % av "egen" andel av ArPL-lönesumman och FöPLarbetsinkomstsumman 0,8 % 6,6 % 0,7 % 0,6 % 0,6 % 0,6 % Totalresultat 3,9 43,0 % 2,7 8,3 3,3 12,4 Ansvarsskuld 268,6 2,3 % 262,6 243,1 232,1 220,3 Solvenskapital 2) 89,6 2,6 % 87,3 87,7 81,1 74,8 % av ansvarsskulden 3) 41,0 % -2,2 % 41,9 % 45,1 % 43,7 % 41,7 % i förhållande till solvensgränsen 3,1-11,9 % 3,5 4,2 3,9 3,5 Utjämningsbelopp 12,0-0,2 % 12,0 12,0 11,9 12,7 Pensionsmedel 4) 307,1 4,2 % 294,7 281,2 265,7 253,5 Överföring till kundåterbäringar 1,1-74,8 % 4,3 2,2 2,1 2,7 % av ArPL-lönesumma 0,32 % -75,5 % 1,32 % 0,70 % 0,68 % 0,89 % Betalda kundgottgörelser/apl-lönesumma 0,0 1,0 % 0,0 0,0 0,0 0,0 ArPL-lönesumma 335,0 2,6 % 326,5 307,3 311,6 300,4 FöPL-arbetsinkomst 34,6-3,2 % 35,7 36,8 37,3 36,2 Antal ArPL-försäkringar 5) 904 1,0 % 895 909 939 956 Antal ArPL-arbetsförhållanden 11 263 2,0 % 11 047 10 298 10 790 10 784 Antal FöPL-försäkringar 1 227-2,0 % 1 252 1 268 1 286 1 302 Antal pensionstagare 4 391 3,0 % 4 264 4 119 4 054 3 938 1) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen utan kostnader för handläggning av ersättningar och verksamheten för upprätthållande av arbetsförmågan 2) Verksamhetskapitalet till och med 2012 beräknat utifrån vid tidpunkten gällande bestämmelser (motsvarande princip gäller även andra solvensnyckeltal) 3) Relationstalet uträknat som % av ansvarsskulden i solvensberäkningarna 4) Ansvarsskuld + värderingsskillnader 5) Antalet avtalsarbetsgivarförsäkringar Resultatanalys Uppkomst av resultatet Resultat av försäkringsrörelsen 0,6 1,7 0,7 0,2 2,0 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 3,1 0,8 7,1 2,4 9,9 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden 13,3 13,2 17,3 12,9 18,1 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -10,2-12,4-10,2-10,5-8,2 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,1 0,3 0,5 0,7 0,6 Sammanlagt resultat 3,9 2,7 8,3 3,3 12,4 Användning av resultatet Förändring av solvensen Utjämningsbelopp som räknas som solvenskapital 0,5 0,0 0,2-0,7 1,3 Solvenskapitalet utan utjämningsbeloppet 2,4 0,0 6,5 1,9 9,4 Förändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret -4,1 5,9 1,9 1,5-0,3 Förändring av värderingsskillnader 6,4-6,0 4,5 0,4 9,7 Förändring av ackumulerade bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Räkenskapsperiodens vinst 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Till förändring av APL-tillägg utjämningsbeloppet 0,0 0,0 Till kundåterbäringar 1,0 2,6 1,6 1,6 1,8 Komplettering av det fördelade tilläggsförsäkringsansvaret Föreslagen vinstutdelning 0,0 0,0 0,0 0,0 Sammanlagt 3,9 2,7 8,3 2,9 12,4 17

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Solvens * 31.12.2016 exklusive utjämningsbelopp för APL-tilläggsförsäkring vilken överförs till fördelningsansvaret 1.1.2017 Solvenskapitalet och dess gränser 2016 2015 2014 2013 2012 Solvensgräns 13,4 % 12,0 % 10,7 % 11,2 % 11,7 % Idealzonens undre gräns 26,7 % 24,1 % 21,4 % 22,5 % 23,5 % Solvenskapitalets övre gräns 53,5 % 48,1 % 42,9 % 45,0 % 47,0 % Solvenskapital 41,0 % 41,9 % 45,1 % 43,7 % 41,7 % - solvenskapital i balansen utan utjämningsbelopp 18,1 % 20,9 % 19,3 % 19,22 % 19,02 % - värderingsskillnader och övriga poster utanför balansen 17,6 % 15,4 % 19,6 % 18,10 % 18,50 % - utjämningsbelopp * / emu-buffert 5,3 % 5,6 % 6,2 % 6,39 % 4,17 % 60 % Utveckling av solvensen 50 % 40 % 30 % Utjämningsbelopp / Emubuffert Värderingsskillnader Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar Reserveringar Eget kapital 20 % Övre gräns 2 ggr solvensgräns (fakt) 10 % Solvensgräns 0 % Minimiverksamhetskapital (fakt) 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 18

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Specifikation och resultat av placeringsverksamheten 2016 2015 2014 2013 2012 Direkt avkastning 3,4 4,5 3,3 5,4 5,6 Lån 0,1 0,2 0,1 0,0 0,0 Masskuldebrev 1,8 2,5 2,8 3,9 3,5 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner -0,2 0,4 0,2 0,1 0,4 Aktier och andelar 1,9 1,6 1,2 1,3 1,5 Fastighetsplaceringar 0,6 0,5-0,5 1,1 1,2 Övriga placeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Intäkter och kostnader som inte hänför sig till placeringsslagen samt driftskostnader -0,8-0,7-0,6-1,0-1,0 Värdeförändringar i resultaträkningen 3,6 14,3 9,2 6,9 2,7 Aktier och andelar 5,4 3,6 2,7 5,2 2,2 Masskuldebrev 0,0 2,8 0,6 1,2 0,1 Fastigheter 0,4 8,0 5,2 1,3 0,4 Övriga -2,3-0,1 0,7-0,8 0,0 Placeringsverksamhetens nettointäkter i bokföringen 7,0 18,8 12,5 12,3 8,3 Förändringar i värderingsskillnaderna 6,4-6,0 4,5 0,4 9,7 Aktier och andelar 4,4 3,7 3,1 0,4 4,5 Masskuldebrev 1,6-3,2 1,0-3,4 5,2 Fastigheter 0,3-6,6-0,4 2,6-0,1 Övriga 0,0 0,1 0,8 0,8 0,0 Placeringsverksamhetens intäkter enligt gängse värden 13,4 12,8 17,0 12,7 18,0 Övriga ränteposter -0,0 0,4 0,2 0,2 0,2 Räntekrav på ansvarsskulden -10,2-12,4-10,2-10,5-8,2 Resultat av placeringsverksamheten i bokföringen -3,2 6,8 2,6 2,0 0,2 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 3,1 0,8 7,1 2,4 9,9 Derivatens andel av placeringsverksamhetens nettointäkter -2,0-0,1 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 2016 2015 2014 2013 2012 Omkostnadsdelar i premien 1,6 1,7 1,7 1,9 1,9 Från invalidpensionsdelen 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Driftskostnader per funktion -1,5-1,5-1,3-1,3-1,4 Övriga intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,1 0,3 0,5 0,7 0,6 Driftskostnader/omkostnadspremier 91,2 % 84,6 % 71,2 % 67,1 % 72,0 % Verksamhet för välmående i arbete (belopp i 1 EUR) Premieinkomst; belopp som kan användas för verksamheten 49 594 47 855 44 767 45 846 43 764 I ersättningskostnaderna redovisade kostnader som täckts med avgiftsandelen för hantering av risken för arbetsoförmåga I driftskostnaderna redovisade kostnader för hanteringen av risken för arbetsoförmåga, vilka täckts med avgiftens omkostnadsandel 2) Kostnader som täckts med avgiftsandelen för hantering av risken för arbetsförmåga/avgiftsdel för hantering av risken för arbetsoförmåga, % 15 268 1 955 0 0 0 0 0 0 0 0 30,8 % 4,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 19

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Placeringsfördelning till verkligt värde Grundfördelning Riskfördelning ⁸) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰ % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 131,86 43,9 136,62 46,7 131,86 43,9 46,7 50,2 46,9 52,3 Lånefordringar 1) 4,02 1,3 4,39 1,5 4,02 1,3 1,5 1,6 0,9 0,2 Masskuldebrevslån 99,80 33,2 91,77 31,4 99,80 33,2 31,4 37,1 34,5 42,5 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 28,04 9,3 40,45 13,8 28,04 9,3 13,8 11,6 11,5 9,6 Aktieplaceringar sammanlagt 114,43 38,1 98,97 33,9 114,43 38,1 33,9 27,6 31,5 32,2 Noterade aktier 3) 83,45 27,8 69,64 23,8 83,45 27,8 23,8 19,0 23,4 24,8 Kapitalplaceringar 4) 22,64 7,5 23,83 8,2 22,64 7,5 8,2 7,8 7,2 6,8 Onoterade aktier 5) 8,33 2,8 5,51 1,9 8,33 2,8 1,9 0,8 0,9 0,6 Fastighetsplaceringar sammanlagt 37,70 12,6 35,48 12,1 37,70 12,6 12,1 14,8 16,1 12,7 Direkta fastighetsplaceringar 36,13 12,0 33,82 11,6 36,13 12,0 11,6 14,1 15,3 11,8 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 1,57 0,5 1,66 0,6 1,57 0,5 0,6 0,7 0,8 0,8 Övriga placeringar 18,08 6,0 21,24 7,3 18,08 6,0 7,3 7,4 5,5 2,9 Placeringar i hedgefonder 6) 18,08 6,0 21,24 7,3 18,08 6,0 7,3 7,4 5,5 2,9 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 Placeringar sammanlagt 302,07 100,0 292,31 100,0 302,07 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat 9) -1,88-0,05-1,88 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 300,18 99,4 292,27 100,0 300,18 99,4 100,0 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,81 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 20

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital 9) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde 8) kapital kapital kapital kapital kapital 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2012 Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % % % Ränteplaceringar sammanlagt 3,18 145,02 2,19 2,08 4,17 0,91 6,86 Lånefordringar 1) -0,20 4,36-4,54 4,72 4,20 4,59 4,4 Masskuldebrevslån 3,32 93,13 3,56 2,22 4,93 1,64 9,25 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 0,06 47,54 0,13 1,43 2,22-1,48 1,29 Aktieplaceringar sammanlagt 11,78 89,36 13,18 9,04 9,28 8,54 12,8 Noterade aktier 3) 6,59 61,36 10,74 7,36 7,23 8,93 15,46 Kapitalplaceringar 4) 1,32 22,77 5,78 14,77 15,93 8,60 2,86 Onoterade aktier 5) 3,88 5,23 74,18 6,19 2,05-3,01 50,42 Fastighetsplaceringar sammanlagt 1,63 36,01 4,53 6,44 11,71 15,66 3,58 Direkta fastighetsplaceringar 1,50 34,40 4,36 6,05 11,67 16,06 4,65 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,13 1,61 8,11 13,47 12,62 9,49-10 Övriga placeringar -2,53 19,08-13,26 3,73 5,02 6,81 1,89 Placeringar i hedgefonder 6) -0,53 19,08-2,77 3,96 5,02 6,81 1,89 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) -2,00 0 0 0,00 Placeringar sammanlagt 14,06 289,22 4,86 4,94 6,81 5,33 7,98 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,81 289,22-0,28-0,27-0,23-0,22-0,24 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 13,25 289,22 4,58 4,67 6,58 5,11 7,74 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 21

2.9 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR Aktier och andelar Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Nordea Bank AB FDR 337 750 2 834 165 3 580 150 Caverion Oyj 420 739 2 726 410 3 332 253 Kemira 263 088 2 727 762 3 191 257 Amer Sports Oyj A 100 097 2 530 452 2 530 452 Ålandsbanken Abp A 162 450 2 037 557 2 410 758 Exel Composites Oyj Shs 476 559 2 392 326 2 392 326 Ålandsbanken Abp B 103 800 1 176 152 1 492 644 Viking Line Abp 51 810 1 048 634 1 048 634 Fortum Oyj 35 000 479 324 509 950 17 952 783 20 488 425 Sverige, noterade Oriflame Holding Ltd (SEK) 121 000 2 914 259 3 484 648 Autoliv (SEK) 31 246 2 986 789 3 362 564 Volvo B (SEK) 287 745 2 814 849 3 205 032 Ahlsell Ab (SEK) 420 000 2 062 745 2 286 312 Electrolux Ab B (SEK) 76 000 1 615 832 1 800 450 Hennes & Mauritz Ab B (SEK) 45 000 1 151 251 1 193 719 TeliaSonera 189 714 727 363 727 363 14 273 089 16 060 089 Norge, noterade ATEA (NOK) 131 738 1 000 028 1 152 633 1 000 028 1 152 633 Onoterade aktier Pensionsförsäkrings Ab Veritas 8 356 343 646 2 907 221 Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb 2 000 000 1 980 000 2 440 000 Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb 1 500 000 992 522 1 665 000 Rederiaktiebolaget Eckerö 14 600 607 784 657 000 Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) 140 000 346 280 346 280 Andelslaget Ålands skogsägarförbund 7 000 84 094 140 000 Azur Offshore IS (USD) 1 71 148 89 783 Mariehamns Telefon 13 28 600 28 600 Quedro Ab 422 21 383 21 383 Aurvandil AB (SEK) 200 000 20 955 20 981 Fifax Ab 5 572 13 938 13 938 Global Oil Shale Oy (GBP) 500 000 1 1 Projekt Stenarna 95 237 0 0 Arek Oy 70 000 0 0 Air Åland Ab 22 565 0 0 Alandia communication system AB 5 000 0 0 Leakomatic Ab 6 675 0 0 Ålands investerings Ab 1 100 0 0 Ålands Skid- och Skidskytte Ab 50 0 0 Eckerö Allhall Ab 70 0 0 Krutbyn Ab 2 400 0 0 Plasto Holding Ab 250 0 0 Servercontainer Nordic Ab 1 000 0 0 4 510 350 8 330 187 22

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (USD) 477 449 10 192 039 11 164 954 Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (USD) 80 296 6 429 437 6 599 796 SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) 44 978 3 388 188 4 905 187 ishares S&P 500 Index Fund ETF (USD) 20 500 4 034 844 4 375 576 SISF Asian Opportunities I Acc (USD) 232 195 3 080 651 4 196 850 Evli Europe B 27 104 3 352 698 3 369 312 BGF European Value 52 044 2 824 006 3 360 504 Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (USD) 22 093 3 075 852 3 079 853 Trigon New Europe Fund C 74 809 1 900 000 2 090 226 Avaron Emerging Europe Fund D 144 935 1 851 293 1 851 293 Tundra Frontier Opportunities fund C 43 777 580 318 759 097 40 709 325 45 752 647 Kapitalfonder Partners Group Direct Investments 2012 1 818 052 1 824 999 2 254 384 AVALLON MBO Fund II C.V 1 423 877 1 415 654 2 150 054 UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) 1 555 343 1 182 232 1 859 151 Adveq Technology V C.V (USD) 362 243 268 212 1 828 226 LODH PE - Euro Choice III 449 118 397 912 1 693 174 UOB Asean China Investment Fund III L.P. (USD) 1 750 718 1 561 214 1 561 214 Euro Choice Secondary L.P. 985 523 982 363 1 497 995 Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) 1 049 369 810 958 1 393 716 Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) 11 014 815 1 231 429 1 349 106 AVALLON MBO Fund C.V 1 040 000 1 291 721 1 310 401 BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG 1 229 655 1 180 469 1 180 469 Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) 2 271 338 1 120 478 1 120 478 Private Advisors Small Company PE Fund VI (USD) 1 142 293 921 117 921 117 Amanda III Eastern Private Equity L.P. 666 972 661 895 840 385 UOB Pan Asia Select Fund (USD) 444 087 307 397 741 479 eq PE VI North L.P. 677 229 677 035 677 229 Auda Capital IV L.P. (USD) 249 961 175 173 474 263 EPI Russia I Ky (RUB) 1 132 133 452 853 452 853 Partners Group Secondary 2006 663 321 451 058 451 058 eq PE VIII North L.P. 207 478 176 356 176 356 Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) 309 261 164 298 164 298 Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) 91 190 62 066 119 383 Aidnala Holding AB (SEK) 47 594 0 0 17 316 888 24 216 787 Hedgefonder Carve 1 (SEK) 34 051 4 124 138 4 521 822 Merrant Alpha Select (USD) 23 318 3 056 710 3 188 238 Winton Futures C 29 000 2 834 025 2 834 025 Brummer Multi-Strategy Euro 12 771 2 353 795 2 638 796 Finisterre Global Opportunities - Class C 25 000 2 500 000 2 537 913 Colchis P2P Income Fund (USD) 2 199 973 1 996 081 2 356 073 16 864 748 18 076 866 Sammanlagt 112 627 212 134 077 633 23

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR OP Mortgage Bank 0,25% 23.11.2020 3 000 000 2 996 696 3 040 410 TVR 0,25% 15.10.2018 3 000 000 2 999 234 3 026 550 Royal Bank of Canada FRN 6.8.2020 3 000 000 2 991 859 3 020 160 Nordea FRN 5.6.2020 3 000 000 2 990 791 3 008 640 Finska Staten 1,5% 15.4.2023 2 300 000 2 501 215 2 537 797 Netherlands Government 1,25% 15.1.2019 2 300 000 2 336 825 2 392 759 Republic of Austria 3,5% 15.9.2021 2 000 000 2 316 330 2 366 680 Sampo 1,125% 24.5.2019 1 800 000 1 798 409 1 841 706 Metso 2,75% 4.10.2019 1 500 000 1 496 733 1 602 180 SEB 0,75% 24.8.2021 1 400 000 1 393 221 1 433 838 SHB 1,125% 14.12.2022 1 300 000 1 318 204 1 350 531 Municipality Finance 4,5% 1.4.2022/perp 1 200 000 1 200 020 1 297 536 Tennet Holding 6,655% 1.6.2049/17 1 250 000 1 265 936 1 279 538 Bonum Pankki FRN 10.6.2019 1 200 000 1 200 020 1 210 368 SEB 3,875% 12.4.2017 1 100 000 1 099 863 1 112 342 Heineken 2,125% 4.8.2020 1 000 000 1 054 519 1 071 760 Uniqa Insurance Group 6,875% 31.7.2043/23 950 000 1 065 126 1 061 046 Stena 7,875% 15.3.2020 950 000 1 056 054 1 050 121 Sato 2,875% 20.3.2018 1 000 000 1 000 279 1 030 390 Carlsberg 3,375% 13.10.2017 1 000 000 1 011 979 1 027 080 TeliaSonera 4,25% 18.02.2020 900 000 1 006 020 1 016 874 Troax FRN 12.6.2020 857 000 857 012 898 419 Uponor FRN 21.6.2018 800 000 800 005 807 056 Huhtamäki 3,375% 14.5.2020 700 000 698 572 755 811 PKC Group 4,25% 20.9.2018 700 000 704 396 732 256 Swedbank 2,375% 26.02.2024/19 700 000 709 642 726 719 SEB 4% 12.9.2022/17 700 000 705 419 718 473 SHB 2,656% 15.1.2024/19 670 000 674 580 698 241 Kesko 2,75% 11.9.2018 650 000 649 007 675 006 Commerzbank AG 6,3 % 15.3.2022 500 000 515 517 552 500 Citigroup FRN/4,75% 10.2.2019/14 550 000 548 579 550 270 Eutelsat 4,125% 27.3.2017 450 000 452 337 454 307 DNB Nor Bank 4,75% 8.3.2022/17 400 000 399 818 403 188 Casino Guichard 4,379% 8.2.2017 300 000 300 221 301 389 44 114 439 45 051 937 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Scania FRN 5.4.2019 (SEK) 15 000 000 1 565 600 1 578 199 Diamorph 7% 5.9.2019 (SEK) 4 000 000 418 252 441 769 Mobylife FRN 23.5.2018 (SEK) 2 000 000 209 378 135 828 2 193 230 2 155 797 Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Evli Corporate Bond B 41 362 4 200 000 9 884 117 UBAM EM Investment Grade Corporate Bond 81 944 8 291 044 8 291 044 ishares Euro Corporate Bond ex-financials 1-5yr UCITS ETF 60 000 6 615 600 6 615 600 Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D 2 888 807 3 814 383 5 125 321 UBAM Global High Yield Solution I 26 895 4 037 319 4 122 731 Ashmore Emerging Market Debt Fund 33 793 4 004 857 4 039 326 Candriam Bonds Euro High Yield 2 843 3 000 000 3 043 304 Partners Group VAR 4.7.2019 2 400 000 2 400 050 2 467 498 RiverRock European Opportunities Fund 1 888 079 1 888 161 2 075 057 EQT Northern Europe Loan Fund - Class A2 1 776 330 1 776 472 1 930 988 Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) 1 956 154 1 558 601 1 927 436 Partners Group Private Markets Credit Strategies 10.6.2017 1 003 649 1 003 690 1 016 423 BlueBay Direct Lending Fund II 878 126 878 182 938 238 RiverRock European Opportunities Fund II 591 484 566 101 566 101 44 034 459 52 043 186 Sammanlagt 90 342 128 99 250 920 24

2.10 RISKER OCH RISKHANTERING Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt. För kvantitativa riskmått finns fastställda gränser. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskkontrollen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Riskhanteringen är en del av den operativa årsplaneringen. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns och compliancefunktionens årsrapporter tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Arbetspensionssystemet är beträffande arbetstagare (ArPL) delvis fonderande. Företagarpensionerna (FöPL) är gemensamt bekostade och till den del premien inte räcker till betalar staten skillnaden. Pensionerna är förmånsbaserade, d.v.s. de är inte beroende av fonderade medel. Redogörelsen begränsas i fortsättningen till ArPL-försäkringsrörelsen, då bolaget inte har någonting på egen risk för FöPL-försäkringar. Det finns ett litet bestånd av såväl ArPL- som FöPLtilläggsförsäkringar men på grund av deras ringa betydelse behandlas de inte vidare. De väsentligaste riskerna ansluter sig till dödligheten och osäkerhetsfaktorer gällande invalid- och arbetslöshetspensioner samt kreditförluster på försäkringspremier. Också omkostnadsintäkternas otillräcklighet kan innebära risker om försäkringsbeståndet är mera kostsamt att sköta än i genomsnitt. Förutom försäkringsrörelsen på eget ansvar bör arbetspensionsbolag också beakta gemensamt bekostade pensioner och osäkerhetsfaktorer i anslutning till deras finansiering. Någon risk för ett enskilt bolag innebär denna rörelse inte då de gemensamt bekostade pensionerna fördelas mellan alla pensionsanstalter. De gemensamma riskerna ligger i hurudan utvecklingen av pensionsutgifterna och ArPL-lönesumman är jämfört med antagandena vid premiesättningen. Den del av premien som hänför sig till de gemensamt bekostade pensionerna skall sättas på en sådan nivå att de täcks, vilket innebär att premiebetalarna bär denna risk. Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2016 har bolaget använt valutaterminer för att minska valutarisken och säkerställa ansvarsskuldens täckning. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. I riskhanteringsplanen beskrivs även placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. 25

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en förhållandevis stor aktieportfölj är den största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Exponeringen hanteras genom valutaterminer. I kraft vid bokslutstidpunkten fanns två derivat ett på 300 miljoner SEK och ett på 50 miljoner USD. Kontrakten ingicks för att minska valutarisken och därigenom säkerställa ansvarsskuldens täckning. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten, rådande ränteläge hanteras genom att hålla en relativt kort duration i ränteportföljen. Fastigheternas värden samt kassaflöden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Stresstester görs kontinuerligt för att mäta effekterna av marknadschocker på bolagets solvens. Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel hos bolaget är att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker Genom koassuransavtalet med Pensions-Veritas är en del av verksamheten outsourcad. Eftersom Pensions-Veritas också är ett lagstadgat pensionsförsäkringsbolag ställs samma krav gällande riskhantering på deras riskhantering. Pensions-Veritas riskhantering har bedömts uppfylla kraven. 26

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 2.11 REDOVISNINGSPRINCIPER Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Bolaget uppgör inget koncernbokslut. Orsaken är att det inte finns värde i den information som ett koncernbokslut i detta fall skulle medföra. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som sannolikt inte kommer att inflyta. Poster i främmande valuta Fordringar och skulder i främmande valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs per 30.12.2016. För derivatkontrakten har kurs enligt Nordeas marknadsvärdesrapport per 30.12.2016 använts. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Fastighetsaktierna redovisas till anskaffningsutgift eller sannolikt lägre värde. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Derivatkontrakt I syfte att minska valutarisk kan valutaterminskontrakt ingås. Värdering görs till gängse värde. Användning av terminer regleras i bolagets strategi för att minska exponering mot valutarisk. För användning av andra derivat såsom optioner och liknande fattas skilt beslut av styrelsen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: Bilar: Immateriella rättigheter: 25-60 år 10 år 5 år 5 år 5 år Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. 27

Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår 2016. Bolaget har inte upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Bolagets VD har rätt att enligt avtal avgå med pension vid fyllda 60. Förteckningar över bokföringar och material Bokslut Bosklutshandlingar Inbunden Verifikationsserie Beskrivning Lagring ANIMPEN Ankomstregistrering DCE PEN Leverantörsfakturor Elektronisk ANIMPENF Ankomstreg. DCE PEN fast Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMPEN Ankomstreversering DCE PEN Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMPENF Ankomstrev. DCE PEN fast Leverantörsfakturor Elektronisk AVSKPEN Avskrivningar PEN Avskrivningar Elektronisk DBIMPEN Definitivbokning DCE PEN Leverantörsfakturor Elektronisk DBIMPENF Definitivbokn. DCE PEN fast Leverantörsfakturor Elektronisk HYRPEN Hyra Finland Fastighetssystem Elektronisk INTPEN Internfakturering koncernen Internfakturering Elektronisk INVPEN Investering (Samstock) PEN Investering Elektronisk KBPEN Kundinbetalningar PEN Kundreskontra Elektronisk LBPEN Leverantörsbetalningar PEN Leverantörsbetalningar Elektronisk LFPEN Leverantörsfakt Control PEN Leverantörsfakturor Elektronisk Manuella underlag LONPEN Löner PEN Löner Elektronisk Manuella underlag MBOKPEN Manuella bokföringsver PEN Bokföringsverifikat Elektronisk Manuella underlag 28