ÅRSREDOVISNING 2009 FAMILJEFÖRETAGENS PENSIONSSTIFTELSE 1
2
Föreningsstämma Kallelse till ordinarie föreningsstämmor för intresseföreningarna Familjeföretagens Arbetsgivarförening och Familjeföretagens Destinatärsförening samt årsmöte för Familjeföretagens vinstandelsstiftelse nr 1 avhålles den 6 maj 2010 på Best Western Hotell Gustaf Fröding, Karlstad. Mer information finner Ni i separat inbjudan. Efter stämmor och årsmöten kommer den traditionella informationen om förvaltningsresultatet för respektive stiftelse. 3
Innehåll FP nr 1 Förvaltningsberättelse...4 FP nr 1-Resultat- och balansräkning...5 FP nr 1-Bokslutskommentarer...6 FP nr 1-Redovisningsprinciper...7 FP nr 1-Revisionsberättelse...7 FP nr 2 Förvaltningsberättelse...8 FP nr 2-Resultat- och balansräkning...9 FP nr 2-Bokslutskommentarer...10 FP nr 2-Redovisningsprinciper...11 FP nr 2-Revisionsberättelse...11 FP nr 3 Förvaltningsberättelse...12 FP nr 3-Resultat- och balansräkning...13 FP nr 3-Bokslutskommentarer...14 FP nr 3-Redovisningsprinciper...15 FP nr 3-Revisionsberättelse...15 FP nr 5-Förvaltningsberättelse...16 FP nr 5-Resultat- och balansräkning...17 FP nr 5-Bokslutskommentarer...18 FP nr 5-Redovisningsprinciper...19 FP nr 5-Revisionsberättelse...19 FP nr 6-Förvaltningsberättelse... 20 FP nr 6-Resultat- och balansräkning...21 FP nr 6-Bokslutskommentarer...22 FP nr 6-Redovisningsprinciper...23 FP nr 6-Revisionsberättelse...23 FP nr 9-Förvaltningsberättelse...24 FP nr 9-Resultat- och balansräkning...25 FP nr 9-Bokslutskommentarer...26 FP nr 9-Redovisningsprinciper...27 FP nr 9-Revisionsberättelse...27 FV nr 1-Förvaltningsberättelse...28 FV nr 1-Resultat- och balansräkning...29 FV nr 1-Bokslutskommentarer...30 FV nr 1-Revisionsberättelse...30 Verksamheten i sammandrag...31 Placeringsinriktning...32 Förvaltare...32 Ordlista...33 Styrelse och revisorer...33 4
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Förvaltningsberättelse Antal pensionsborgenärer Antal 320 280 240 200 160 120 80 40 0 2000 2002 2004 2006 2008 Penstionsavsättningar (tkr) 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 2002 2004 2006 2008 Penstionsutbetalningar (tkr) 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2000 2002 2004 2006 2008 Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags andel av stiftelsens avkastning. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 15 % och högst 35 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar Föregående år började som 2008 slutade d v s med fallande kurser på aktiebörserna och med stor oro över kreditinstitutens överlevnad. Investerarna flydde från allt vad risk hette och efterfrågan på svenska statspapper var stor, det enda som upplevdes som säkert. Riskaptiten var i botten. Vändningen kom i samband med det ställningstagande G20-nationerna uttalade när man bestämde att backa upp det global finansiella systemet. I efterhand får det betecknas som den avgörande vändningen. Tidsmässigt var det i början av april. Från april 2009 började investerarna därmed åter söka riskpapper, börskurser, råvarupriser, avkastning på kreditpapper etc har rusat från bottennivåerna 2009. Det som stigit mest är tillgångar som under den mest akuta krisen var prissatta utifrån att en konkurs var nära förestående, det vill säga tillgångar med låg kvalitet. Portföljens utlandsandel var vid halvårsskiftet investerad med slagsida mot Asien och Emerging markets, vilket bidragit positivt under 2009. Förutom en uppviktning i aktier, förlängdes den genomsnittliga löptiden för våra innehav i räntebärande värdepapper, särskilt lyckosamt har placeringarna i Vattenfall och Vasakronan varit, då bl a de har bidragit till en sammantagen avkastning för svenska räntebärande värdepapper, under 2009 på 7,4 %. Slutligen och även med en positiv grundsyn för innevarande år, bör vi inte blunda för att det återstår en del frågor från finanskrisen eller i vart fall vägskäl där tillgångsmarknadernas prissättning kommer att ifrågasättas och man som investerare måste välja. Ett vägskäl är bl a lageruppbyggnaden världen över, kommer försäljningen igång eller produceras det bara för lagerhyllan? Nästa vägskäl är hur ekonomierna kommer att klar sig utan eller med avtagande stimulanser, såsom låga räntor? Ytterligare ett vägskäl där finanspolitiken kommer att påverkas är obalanser i kredit- och låneportföljen på både statlig och konsumentnivå krympande kreditportföljer tar lång tid och är jobbigt. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur stiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Till överräntefond i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen 9,7 % (- 8,6 %). Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats till 50 % av Swedbank Robur Kapitalförvaltning AB i Stockholm. Resterande del har förvaltats av SEB Enskilda Bank i Göteborg. 5
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor 768 137 Utdelning på aktier 3.374 4.561 Optionsintäkter 787 922 Resultat värdepapper 2 10.232-15.138 Summa intäkter 15.161-9.518 Förvaltningskostnader 4-2.063-1.990 Stiftelseresultat 13.098-11.508 Skatt 5-750 - 912 Avräkning mot företagens pensionsfonder 12.348-12.420 Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Skattefordran 0 0 Övriga fordringar 1.694 1.485 Summa fordringar 1.694 1.485 Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån 6 90.504 98.818 Aktier och andelar 7 41.445 27.458 Summa kortfristiga placeringar 131.949 126.276 Kassa och bank 1.390 1.546 Summa tillgångar 135.033 129.307 Skulder Företagens pensionsfonder 8 134.414 128.852 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 390 389 Skatteskuld 229 46 Övriga skulder 0 20 Summa kortfristiga skulder 619 455 Summa skulder och pensionfonder 135.033 129.307 6
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Bokslutskommentarer % 15 10 5 0-5 Totalavkastning FP nr1 Vägt index Marknaden 2000 2002 2004 2006 2008 Not 1 Avkastningsmått i % 2009 2008 Totalavkastning 11,7-6,5 Direktavkastning 0,2 3,3 Nettoavkastning 9,7-8,6 Not 2 Resultat värdepapper (tkr) 2009 2008 Realiserade vinster (+)/förluster (-) - 4.662-1.165 Förändring av övervärde 14.894-13.973 Summa 10.232-15.138-10 -15 Värdeökning på insatt kapital 140 90 FPnr1 Vägt index Marknaden Not 3 Kapitalavkastning i % 2009 2008 Avkastning, lån 3,5 8,9 Avkastning, aktier 45-39,5 Totalavkastning 11,7-6,5 Ränteindex - 0,2 10,0 Aktieindex 31,5-37,7 Vägt index 7,7-3,3 (75% räntor (37,5% OMRX T-Bill och 37,5% OMRX T-bond) och 25 % aktier (17,5% SIX- RX och 7,5% MSCI World net return)) Not 4 Förvaltningskostnader Förvaltningskostnader utgör 1,6 % (1,5 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. 40-10 2000 2002 2004 2006 2008 Not 5 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. (tkr) 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 Placeringar Aktier Ränteb. papper Likvida medel 2004 2006 2008 Not 6 Penningmarknadslån (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 88.687 95.477 Marknadsvärde/bokfört värde 90.504 98.818 Not 7 Aktier och andelar 2009 2008 Anskaffningsvärde 38.053 40.484 Marknadsvärde/bokfört värde 41.445 27.458 Not 8 Pensionsfonder (tkr) 2009 2008 Vid årets början 128.852 147.270 Inbetalt under året 2.798 2.058 Byte av tryggande - 3.874-1.581 Gottgörelse - 5.710-6.475 Tillförd avkastning 12.348-12.420 Vid årets slut 134.414 128.852 Antal anslutna företag 126 135 Antal pensionsborgenärer 248 265 Antal pensionärer 47 47 7
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 1 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 1 för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 8
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Förvaltningsberättelse Antal pensionsborgenärer Antal 320 280 240 200 160 120 80 40 0 2000 2002 2004 2006 2008 Penstionsavsättningar (tkr) 16000 12000 8000 4000 0 2000 2002 2004 2006 2008 Penstionsutbetalningar (tkr) 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2000 2002 2004 2006 2008 Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags andel av stiftelsens avkastning. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 40 % och högst 60 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar 2009 blev ett av de starkaste åren någonsin för Stockholmsbörsen. Efter en trevande inledning vände börsen upp i mars med exceptionellt stark utveckling i april och juli. Allt fler tecken tydde på att den värsta fasen i konjunkturen och i den finansiella krisen kunde vara över och därmed skiftade fokus till att beakta avkastningspotentialen framför risken för fortsatt börsnedgång. Ett flertal nyemissioner genomfördes vilket marknaden mottog positivt. Generellt var investerare villiga att köpa de aktier som året innan utvecklats sämst men senare också att blicka bortom rådande konjunkturproblem varför även cykliska och räntekänsliga aktier gick starkt. Energi-, Material- och Finanssektorn var de stora vinnarna, medan IT, Telekomoperatörs- och Hälsovårdssektorn kursmässigt hade en svagare period. Allmänt var börsbolagen ovanligt snabba med att avisera kraftfulla åtgärdsprogram för kostnadsminskningar. Tydliga tecken på marknadens ökade riskvilja var att småbolagen överlag gick bättre än storbolagen, men också att aktiemarknader i tillväxtregioner hade en väsentligt bättre utveckling än de i mogna marknader. En stor och växande del av svenska bolags vinster kommer från tillväxtmarknader varför Stockholmsbörsen även denna gång var tidig i vändningen och den initiala rekylen blev snabb och kraftfull. Förvaltningen var lyckosam under föregående år främst genom att vi i förvaltningen tidigt tog fasta på den återhämtningspotential som fanns i ekonomin. Det innebar att vi ökade innehaven i cykliska, det vill säga konjunkturkänsliga bolag. I samband med att flertalet banker stärkte sina balansräkningar genom nyemissioner ökades också relativa vikten i finanssektorn upp. Löpande under året reducerades därefter defensiva bolag i portföljen för att ytterligare investeras i främst finansaktier. Denna strategi har behållits året ut. Större nyinvesteringar gjordes i bland annat SEB, SHB, Electrolux, Sandvik och Volvo. Innehaven i Ericsson, HM, Astrazeneca, Alfa Laval och Elekta reducerades. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur stiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen 26,2 % (- 19,6 %). Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av SwedbankRobur Kapitalförvaltning AB i Stockholm. 9
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor 403 288 Utdelning på aktier 5.293 7.491 Resultat värdepapper 2 41.437-45.859 Summa intäkter 47.133-38.080 Förvaltningskostnader 4-2.600-3.054 Stiftelseresultat 44.533-41.134 Skatt 5-979 - 1.388 Avräkning mot företagens pensionsfonder 43.554-42.522 Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Skattefordran 0 0 Övriga fordringar 1.506 1.276 Summa fordringar 1.506 1.276 Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån 6 81.554 85.675 Aktier och andelar 7 124.254 80.918 Summa kortfristiga placeringar 205.808 166.593 Kassa och bank 1.308 1.305 Summa tillgångar 208.622 169.174 Skulder Företagens pensionsfonder 8 207.671 168.112 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 902 960 Skatteskuld 21 58 Övriga kortfristiga skulder 28 44 Summa kortfristiga skulder 951 1.062 Summa skulder och pensionfonder 208.622 169.174 10
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Bokslutskommentarer Totalavkastning FP nr2 Marknaden Vägt index % 40 30 20 Not 1 Avkastningsmått i % 2009 2008 Totalavkastning 28,2-17,3 Direktavkastning 2,2 2,9 Nettoavkastning 26,2-19,6 Not 2 Resultat värdepapper (tkr) 2009 2008 Realiserade vinster (+)/förluster (-) - 1.642-2.134 Förändring av övervärde 43.079-43.725 Summa 41.437-45.859 10 0-10 -20-30 2000 2002 2004 2006 2008 Not 3 Kapitalavkastning i % 2009 2008 Avkastning, lån 0,76 10,6 Avkastning, aktier 57,7-40,9 Totalavkastning 28,2-17,3 Ränteindex - 0,2 9,9 Aktieindex 53,3-39,1 Vägt index 24,8-16,6 (50% räntor (varav 25% T-bill och 25% T-bond) 50% aktier (50% SIXPRX)) 140 120 100 Värdeökning på insatt kapital 80 FP nr2 vägt index Marknaden Not 4 Förvaltningskostnader Förvaltningskostnader utgör 1,4 % (1,5%) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 5 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15% beräknat på statslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. 60 40 20 0 2000 2002 2004 2006 2008 Not 6 Penningmarknadslån (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 80.528 81.508 Marknadsvärde/bokfört värde 81.554 85.675 Not 7 Aktier och andelar (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 105.155 108.039 Marknadsvärde/bokfört värde 124.254 80.918 Placeringar aktier Ränteb. papper Likvida medel (tkr) 240000 200000 160000 120000 Not 8 Pensionsfonder (tkr) 2009 2008 Vid årets början 168.112 224.097 Inbetalt under året 1.476 1.929 Byte av tryggande 704-8.121 Gottgörelse - 6.175-7.271 Tillförd avkastning 43.554-42.522 Vid årets slut 207.671 168.112 Antal anslutna företag 173 171 Antal pensionsborgenärer 376 376 Antal pensionärer 48 47 80000 40000 0 2004 2006 2008 11
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 2 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 2 för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 12
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 Förvaltningsberättelse Antal pensionsborgenärer Antal 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Pensionsavsättningar (tkr) 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 2002 2004 2006 2008 Pensionsutbetalningar (tkr) 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2000 2002 2004 2006 2008 2000 2002 2004 2006 2008 Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags andel av stiftelsens avkastning. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 20 % och högst 80 % i aktier. Resterande del placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar 2009 blev ett turbulent börsår som trots stora initiala nedgångar slutade med kraftiga uppgångar på världens aktiemarknader och i synnerhet den svenska aktiemarknaden utvecklades starkt. Året inleddes som 2008 slutade, med finansiell turbulens som i sin tur drog med sig de globala ekonomierna ned i recession. Världshandeln och den globala industriproduktionen föll kraftigt i slutet av 2008 och inledningen av 2009, senast vi såg liknande nedgångar var under 1930-talet. Men efter mycket kraftiga myndighetsingripanden med såväl finans- som penningpolitiska stimulanser lade den finansiella turbulensen sig och förtroendet kom tillbaka. Därefter har den ekonomiska återhämtningen i mångt och mycket haft utseendet av en V-formation. De globala börserna började stiga under våren och den stigande trenden fortsatte året ut. Som en följd av de ovan nämnda penningpolitiska åtgärderna präglades räntemarknaden av, ur ett historiskt perspektiv, extremt låga nivåer under hela året. Långräntorna steg något under våren för att sedan stabiliseras under resterande delen av året. Turbulensen på marknaden för företagsobligationer var om möjligt ännu värre än den på aktiemarknaden. Inför 2010 anser vi att den största delen av den ekonomiska återhämtningen och börsuppgången nu är avklarad. Den har drivits av stora mängder likviditet, låga räntor och stimulansåtgärder från myndigheter och centralbanker, effekterna av detta kommer under 2010 successivt kommer att minska. Ett fortsatt positivt börsscenario kommer framöver att drivas av företagsvinter och ekonomisk tillväxt. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur stiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen 22,1 % (- 20,8 %). Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av Carnegie Investment Bank AB (publ). 13
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor 67 36 Utdelning på aktier 947 1.182 Resultat värdepapper 2 6.608-8.921 Summa intäkter 7.622-7.703 Förvaltningskostnader 4-474 - 540 Stiftelseresultat 7.148-8.243 Skatt 5-180 -271 Avräkning mot företagens pensionsfonder 6.968-8.514 Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Övriga fordringar 267 348 Summa fordringar 267 348 Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån 6 17.750 14.488 Aktier och andelar 7 19.192 15.154 Summa kortfristiga placeringar 36.942 29.642 Kassa och bank 905 1.048 Summa tillgångar 38.114 31.038 Skulder Företagens pensionsfonder 8 38.045 30.949 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 59 48 Skatteskuld 5 33 Övriga kortfristiga skulder 5 8 Summa kortsiktiga skulder 69 89 Summa skulder och pensionsfonder 38.114 31.038 14
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 % Totalavkastning FP nr3 Marknaden Vägt index Bokslutskommentarer Not 1 Avkastningsmått i % 2009 2008 Totalavkastning 24,0-18,6 Direktavkastning 0,2-1,6 Nettoavkastning 22,1-20,8 30 20 10 0-10 -20-30 2000 2002 2004 2006 2008 Värdeökning på insatt kapital FP nr3 Vägt index Marknaden Not 2 Resultat värdepapper (tkr) 2009 2008 Realiserade vinster - 961-1.814 Förändring av övervärde 7.569-7.107 Summa 6.608-8.921 Not 3 Kapitalavkastning i % 2009 2008 Avkastning, lån 6,9 5,7 Avkastning, svenska aktier 50,3-36,6 Avkastning, utländska aktier 24,1-32,0 Totalavkastning 24,0-18,6 Ränteindex - 0,2 9,9 Aktieindex 47,1-36,6 Vägt index 21,9-15,3 (50% räntor (varav 25% T-bill och 25% T-bond) 50% aktier (40% SIX-return och 10% MSCI ND)) 140 120 100 Not 4 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,4 % (1,5 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. 80 60 40 20 0 2000 2002 2004 2006 2008 Not 5 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på statslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 6 Penningmarknadslån (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 17.491 14.647 Marknadsvärde/bokfört värde 17.750 14.488 Placeringar aktier Ränteb. papper Likvida medel (tkr) 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2003 2005 2007 2009 Not 7 Aktier och andelar (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 17.581 20.693 Marknadsvärde/bokfört värde 19.192 15.154 Not 8 Pensionsfonder (tkr) 2009 2008 Vid årets början 30.949 43.747 Inbetalt under året 495 529 Byte av tryggande 788-2.958 Gottgörelse - 1.155-1.855 Tillförd avkastning 6.968-8.514 Vid årets slut 38.045 30.949 Antal anslutna företag 65 66 Antal pensionsborgenärer 116 119 Antal pensionärer 14 10 15
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 3 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 3 för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 16
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen fördelas per företag och till avsatt belopp läggs respektive företags resultat i stiftelsens förvaltningsgemenskap. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 10 % och högst 90 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Avkastning Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 5 är en förvaltningsgemensam stiftelse, vilket innebär att respektive stiftelsefack har egna förvaltningsstrategier. Detta gör att inget rättvisande avkastningsmått kan redovisas. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen. Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. 17
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor 230 363 Utdelning på aktier 265 240 Resultat värdepapper 1 2.266-9.037 Summa intäkter 2.761-8.434 Förvaltningskostnader 2-248 - 351 Stiftelseresultat 2.513-8.785 Skatt 3-133 - 194 Avräkning mot företagens pensionsfonder 2.380-8.979 Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar 3.840 3.795 Kortfristiga placeringar Aktier, fonder och andelar 4 20.034 14.887 Summa kortfristiga placeringar 20.034 14.887 Kassa och bank 4.417 4.409 Summa tillgångar 28.291 23.091 Skulder Företagens pensionsfonder 5 28.108 22.852 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 28 39 Skatteskuld 133 194 Ovriga kortfristiga skulder 22 6 Summa kortfristiga skulder 183 239 Summa skulder och pensionsfonder 28.291 23.091 18
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Bokslutskommentarer Not 1 Resultat värdepapper (tkr) 2009(tkr) 2008(tkr) Realiserade vinster - 911-737 Förändring av övervärde 3.176-8.300 Summa 2.266-9.037 Not 2 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,0 % (1,4 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 3 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 4 Aktier, fonder och andelar (tkr) 2009(tkr) 2008(tkr) Anskaffningsvärde 19.236 17.265 Marknadsvärde/bokfört värde 20.034 14.887 Not 5 Pensionsfonder (tkr) 2009(tkr) 2008(tkr) Vid årets början 22.852 31.388 Inbetalt under året 496 203 Byte av tryggande 2.724 2.635 Gottgörelse - 344-2.395 Tillförd avkastning 2.380-8.979 Vid årets slut 28.108 22.852 Antal anslutna företag 16 13 Antal pensionsborgenärer 27 23 Antal pensionärer 2 4 19
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 5 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 5 för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Förtroendevald revisor 20
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr. 874001-4710 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen sker till ett antal delfonder med underliggande placeringsalternativ och fördelas där per företag. Till avsatt belopp i respektive delfond läggs respektive företags resultat. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras enligt tre olika placeringsstrategier. 20 %, 40 % eller 60 % placeras i realränteobligationer och resterande del placeras i aktieindexobligationer. Stiftelsens medel har sedan slutet av 2003 placerats enligt tre olika placeringsstrategier, med en fastställd placeringshorisont till december 2010. Strategin var att 20 %, 40 % eller 60 % placerades i realränteobligationer och resterande del placerade i aktieindexobligationer. Under slutet av 2009 beslutade stiftelsens styrelse att omallokera stiftelsens medel, men ändå behålla riskprofilen. Detta innebär att stiftelsen omallokerat aktieindexobligationerna till en dagligt handlad fond med riskjusterad förvaltning och säkerhetsnivåer. Då det är mindre än 12 månader kvar av den tidigare satta placeringshorisonten har realräntorna bytts mot kortränta. Avkastning Familjeföretagens pensionsstiftelse nr 6 är en förvaltningsgemensam stiftelse, vilket innebär att respektive delfonder har egna förvaltningsstrategier. I respektive delfond råder sedan förmögenhetsgemenskap. Detta gör att inget rättvisande avkastningsmått kan redovisas. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen. Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av Carnegie Investment Bank AB (publ). 21
Resultaträkning F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr. 874001-4710 Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor och utdelningar 423 694 Resultat värdepapper 1 2.075-8.687 Summa intäkter 2.498-7.993 Förvaltningskostnader 2-568 - 609 Resultat före skatt 1.930-8.602 Skatt 3-274 - 349 Avräkning mot företagens pensionsfonder 1.656-8.951 Balansräkning Tillgångar Not 2009(tkr) 2008(tkr) Fordringar Övriga fordringar 7 11 Summa fordringar 7 11 Kortfristiga placeringar Aktier, fonder och andelar 4 41.189 28.395 Summa kortfristiga placeringar 41.189 28.395 Kassa och bank 778 18.953 Summa tillgångar 41.974 47.359 Skulder Företagens pensionsfonder 5 41.622 46.918 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 72 84 Skatteskuld 273 346 Övriga kortfristiga skulder 7 11 Summa kortfristiga skulder 352 441 Summa skulder och pensionsfonder 41.974 47.359 22
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr. 874001-4710 Bokslutskommentarer Not 1 Resultat värdepapper (tkr) 2009 2008 Realiserade vinster (+)/förluster (-) - 1.550 956 Förändring av övervärde 3.625-9.643 Summa 2.075-8.687 Not 2 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,3 % (1,1 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 3 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 4 Aktier, fonder och andelar (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 40.343 31.174 Marknadsvärde/bokfört värde 41.189 28.395 Not 5 Pensionsfonder (tkr) 2009 2008 Vid årets början 46.918 56.235 Inbetalt under året 152 370 Byte av tryggande - 5.476-467 Gottgörelse - 1.628-269 Tillförd avkastning 1.656-8.951 Vid årets slut 41.622 46.918 Antal anslutna företag 68 81 Antal pensionsborgenärer 94 112 Antal pensionärer 4 3 23
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 6, Asken org.nr. 874001-4710 Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 6, Asken för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 24
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Pensionsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Avsättningar till stiftelsen sker till ett antal delfonder med underliggande placeringsalternativ och fördelas där per företag. Till avsatt belopp i respektive placeringsalternativ läggs respektive företags resultat i stiftelsens förvaltningsgemenskap. Tillsynsmyndighet för stiftelsen är Finansinspektionen och Länsstyrelsen i Stockholm. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras enligt ett antal olika placeringsstrategier i de olika delfonderna, se www.pensionsstiftelse.se. Dessa kan bestå av rena fondplaceringar, där resultatenhetens förmögenhet placeras till ca 95 % i vald fond och upp till 5 % i likvida medel, eller till portfölj med diskretionärt förvaltningsavtal med kapitalförvaltare. Investering till respektive placeringsstrategi görs en gång i veckan. Marknadskommentarer 2009 blev ett turbulent börsår som trots stora initiala nedgångar slutade året med kraftiga uppgångar på världens aktiemarknader och i synnerhet den svenska aktiemarknaden utvecklades starkt. Året inleddes som 2008 slutade, med finansiell turbulens som i sin tur drog med sig de globala ekonomierna ned i recession. Världshandeln och den globala industriproduktionen föll kraftigt i slutet av 2008 och inledningen av 2009, senast vi såg liknande nedgångar var under 1930-talet. Men efter mycket kraftiga myndighetsingripanden med såväl finanssom penningpolitiska stimulanser lade den finansiella turbulensen sig och förtroendet kom tillbaka. Därefter har den ekonomiska återhämtningen i mångt och mycket haft utseendet av en V-formation. De globala börserna började stiga under våren och den stigande trenden fortsatte året ut. Som en följd av de ovan nämnda penningpolitiska åtgärderna präglades räntemarknaden av, ur ett historiskt perspektiv, extremt låga nivåer under hela året. Långräntorna steg något under våren för att sedan stabiliseras under resterande delen av året. Turbulensen på marknaden för företagsobligationer var om möjligt ännu värre än den på aktiemarknaden. Inför 2010 anser vi att den största delen av den ekonomiska återhämtningen och börsuppgången nu är avklarad. Den har drivits av stora mängder likviditet, låga räntor och stimulansåtgärder från myndigheter och centralbanker, effekterna av detta kommer under 2010 successivt kommer att minska. Ett fortsatt positivt börsscenario kommer framöver att drivas av företagsvinter och ekonomisk tillväxt. Avkastning Familjeföretagens pensionsstiftelse nr 9 är en förvaltningsgemensam stiftelse, vilket innebär att respektive delfonder har egna förvaltningsstrategier. I respektive delfond råder sedan förmögenhetsgemenskap. Detta gör att inget rättvisande avkastningsmått kan redovisas. Till överräntefonden i företagens pensionsfonder har förts nettoavkastningen. Beträffande stiftelsens ställning och verksamhet i övrigt hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkning och till dessa hörande bokslutskommentarer och redovisningsprinciper. Avkastningsmässigt tillgodoförs del-fondernas resultat månadsvis. Kapitalförvaltare Stiftelsens kapital har förvaltats av Carnegie Investment Bank AB (publ) samt ett antal fondförvaltare. Mer information om detta finner Ni på www.pensionsstiftelse.se. 25
Resultaträkning F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital Intäktsräntor 152 255 Utdelning på aktier 1.183 1.167 Resultat värdepapper 1 48.911-58.492 Summa intäkter 50.246-57.070 Förvaltningskostnader 2-3.827-3.041 Resultat före skatt 46.419-60 111 Skatt 3-1.372-1.431 Avräkning mot företagens vinstandelsfonder 45.047-61 542 Balansräkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Tillgångar Fordringar Övriga fordringar 372 21.274 Summa fordringar 372 21.274 Kortfristiga placeringar Aktier, andelar och fonder 4 371.360 213.785 Summa kortfristiga placeringar 371.360 213.785 Kassa och bank 8.871 15.734 Summa tillgångar 380.603 250.793 Skulder Företagens pensionsfonder 5 377.553 248.519 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 1.262 683 Skatteskuld 1.446 1.428 Övriga kortfristiga skulder 342 163 Summa kortfristiga skulder 3.050 2.274 Summa skulder och pensionsfonder 380.603 250.793 26
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Bokslutskommentarer Not 1 Resultat värdepapper % 2009 2008 Realiserade vinster (+)/förluster (-) - 151-1.582 Förändring av övervärde 49.062-56.910 Summa 48.911-58.492 Not 2 Förvaltningskostnader Netto förvaltningskostnader utgör 1,4 % (1,4 %) av företagens genomsnittliga pensionsfonder. Not 3 Skatt Stiftelsens resultat belastas med avkastningsskatt. Skatten uppgår till 15 % beräknat på stadslåneräntan x stiftelsens förmögenhet vid årets ingång. Not 4 Aktier, fonder och andelar (tkr) 2009 2008 Anskaffningsvärde 360.387 258.822 Marknadsvärde/bokfört värde 371.360 213.785 Not 5 Pensionsfonder (tkr) 2009 2008 Vid årets början 248.519 230.910 Inbetalt under året 35.184 39.268 Överföring enl. Trl 22 50.661 0 Byte av tryggande 6.364 45.380 Gottgörelse - 8.222-5.497 Tillförd avkastning 45.047-61.542 Vid årets slut 377.553 248.519 Antal anslutna företag 449 335 Antal pensionsborgenärer 822 524 Antal pensionärer 49 19 27
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S P E N S I O N S S T I F T E L S E N R 9, Boken Redovisningsprinciper Värdering av kortfristiga placeringar Aktier, andelar och penningmarknadslån har värderats till balansdagens börskurs. Företagens pensionsfonder Företagens pensionsfonder består av kapitalvärde och överräntefond. Hela kapitalavkastningen förs till den del av pensionsfonderna som redovisas som överräntefonder. Karlstad i februari 2010 Susanne Forsman Sven-Olof Stenberg Ulf Högefjord Lars Ågren Stefan Särnehed Leif Eliasson Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Pensionsstiftelse nr 9, Boken för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan infor mation i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisnings principerna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättnings skyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med tryggandelagen eller stadgarna. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Catrin Abrahamsson Förtroendevald revisor 28
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S V I N S T A N D E L S S T I F T E L S E N R 1 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Vinstandelsstiftelsen är en för mindre och medelstora företag gemensam stiftelse. Placeringsinriktning Stiftelsens medel placeras till lägst 40 % och högst 60 % i aktier. Resterande placeras i räntebärande instrument. Marknadskommentar Föregående år började som 2008 slutade d v s med fallande kurser på aktiebörserna och med stor oro över kreditinstitutens överlevnad. Investerarna flydde från allt vad risk hette och efterfrågan på svenska statspapper var stor, det enda som upplevdes som säkert. Riskaptiten var i botten. Vändningen kom i samband med det ställningstagande G20-nationerna uttalade när man bestämde att backa upp det global finansiella systemet. I efterhand får det betecknas som den avgörande vändningen. Tidsmässigt var det i början av april. Från april 2009 började investerarna därmed åter söka riskpapper, börskurser, råvarupriser, avkastning på kreditpapper etc har rusat från bottennivåerna 2009. Det som stigit mest är tillgångar som under den mest akuta krisen var prissatta utifrån att en konkurs var nära förestående, det vill säga tillgångar med låg kvalitet. Portföljens utlandsandel var vid halvårsskiftet investerad med slagsida mot Asien och Emerging markets, vilket bidragit positivt under 2009. Förutom en uppviktning i aktier, förlängdes den genomsnittliga löptiden för våra innehav i räntebärande värdepapper, särskilt lyckosamt har placeringarna i Vattenfall och Vasakronan varit, då bl a de har bidragit till en sammantagen avkastning för svenska räntebärande värdepapper, under 2009 på 7,4 %. Slutligen och även med en positiv grundsyn för innevarande år, bör vi inte blunda för att det återstår en del frågor från finanskrisen eller i vart fall vägskäl där tillgångsmarknadernas prissättning kommer att ifrågasättas och man som investerare måste välja. Ett vägskäl är bl a lageruppbyggnaden världen över, kommer försäljningen igång eller produceras det bara för lagerhyllan? Nästa vägskäl är hur ekonomierna kommer att klar sig utan eller med avtagande stimulanser, såsom låga räntor? Ytterligare ett vägskäl där finanspolitiken kommer att påverkas är obalanser i kredit- och låneportföljen på både statlig och konsumentnivå krympande kreditportföljer tar lång tid och är jobbigt. Avkastning Olika mått kan användas för att mäta hur vinstandelsstiftelsen lyckats i sin placeringsverksamhet. I not 1 redovisas dessa avkastningsmått och hur dessa beräknats. Hela nettoavkastningen 16,0 % (- 19,1 %) har avräknats mot vinstandelsfonderna. Kapitalförvaltare Vinstandelsstiftelsens kapital har förvaltats av SEB Enskilda Bank i Göteborg. 29
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S V I N S T A N D E L S S T I F T E L S E N R 1 Resultaträkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Avkastning av kapital 1 Intäktsräntor 1 19 Utdelning på aktier 81 71 Resultat värdepapper 492-616 Summa intäkter 574-526 Förvaltningskostnader - 52-55 Resultat före skatt 522-581 Skatt 2-108 - 63 Avräkning mot företagens vinstandelsfonder 414-644 Balansräkning Not 2009(tkr) 2008(tkr) Tillgångar Fordringar 4 4 Kortfristiga placeringar Penningmarknadslån 1.183 1.370 Aktier och andelar 1.702 978 Summa kortfristiga placeringar 2.885 2.348 Kassa och bank 239 581 Summa tillgångar 3.128 2.933 Skulder Eget kapital 3 Vinstandelar 2.537 3.507 Årets resultat 414-644 Summa eget kapital 2.951 2.863 Kortfristiga skulder Upplupna kostnader 33 6 Skatteskuld 144 64 Summa kortfristiga skulder 177 70 Summa skulder och vinstandelar 3.128 2.933 30
F A M I L J E F Ö R E T A G E N S V I N S T A N D E L S S T I F T E L S E N R 1 Bokslutskommentarer Not 1 Avkastningsmått i % 2009 2008 Totalavkastning 22,2-15,6 Nettoavkastning 16,0-19,1 Not 2 Skatt Stiftelsen betalar 26,3 % skatt på avkastningen från kapitalförvaltningen. Not 3 Vinstandelar (tkr) 2009 2008 Värde vid årets början 2.863 4.091 Inbetalt under året 0 321 Utbetalningar - 326-905 Tillförd avkastning 414-644 Värde vid årets slut 2.951 2.863 Antal anslutna företag 3 4 Antal anställda som omfattas 108 121 Karlstad i februari 2010 Stefan Särnehed Sven-Olof Stenberg Revisionsberättelse Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens förvaltning i Familjeföretagens Vinstandelsstiftelse nr 1 för år 2009. Det är styrelsen som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genom fört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsent liga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Vi har granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i stiftelsen för att kunna bedöma om styrelseledamot är ersättningsskyldig mot stiftelsen, om skäl för entledigande föreligger eller om styrelseledamoten på annat sätt har handlat i strid med stiftelselagen eller stiftelseförordnandet.vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger därmed en rättvisande bild av stiftelsens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltnings berättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Styrelseledamöterna har inte handlat i strid med stiftelselagen eller stiftelseförordnandet. Karlstad i mars 2010 Kerstin Lenger Auktoriserad revisor Peter Östberg Förtroendevald revisor 31