Pressmeddelande 2015-02-10 2014 har varit det varmaste året någonsin, både i Sverige och i övriga världen. Detta, i kombination med mycket låga elpriser, har minskat omsättningen väsentligt jämfört med föregående år. I år har resultatet belastats kraftigt av avskrivningar och nedskrivningar inom biogasområdet. Samtidigt har vårt effektiviseringsprogram börjat ge resultat och därmed är det underliggande resultatet i linje med förra året, säger hon. Att bolaget sedan två år har ett positivt operativt kassaflöde och att skuldsättningsgraden minskar är också bevis för en stabil ekonomi. Ett starkt positivt kassaflöde ger oss möjlighet att minska nivån på koncernens räntebärande skulder. I jämförelse med andra jämförbara energikoncerner ligger Göteborg Energi väl över branschsnittet soliditetsmässigt. Vi lyckas väl med vårt uppdrag att leverera produkter och tjänster med hög kvalitet och lågt pris. Vad gäller både fjärrvärmepriser och elnätspriser ligger vi bland de lägsta i landet. Förutom hög leveranssäkerhet och prisvärdhet, bidrar vi också med utvecklingen av ett hållbart samhälle bland annat genom ökad energieffektivitet och ökad andel förnybar energi i Göteborg, säger Lotta Brändström. Bilagt till detta pressmeddelande finns en kommentar runt resultatet från ekonomidirektör Robert Casselbrant samt resultat- och balansräkningen. För ytterligare information kontakta: Annette Johansson, presskontakt Göteborg Energi AB, 031-62 67 30
Göteborg 2015-02-10 Kommentar till Göteborg Energis ekonomiska resultat 2014 Göteborg Energis vision är att vara med och skapa ett hållbart göteborgssamhälle. Energibranschen står inför stora utmaningar vad gäller att vara en aktiv part i samhällets omställning till förnybara energilösningar, förändrade affärsmodeller, teknikutveckling och nya kundkrav. I Göteborg handlar detta bland annat om att vara en aktiv part i stadens arbete med energieffektiviseringar. Även Västsvenska paketet och den kommande utbyggnaden av staden kommer ha en stor påverkan på Göteborg Energi. För att kunna möta detta är det viktigt att Göteborg Energi har en sund och stabil ekonomi över tid. Detta innebär att vi hela tiden måste arbeta med att säkra bolagets nuvarande och framtida intäkter samtidigt som vi aktivt ifrågasätter kostnader och investeringar i alla delar av verksamheten. Verksamheter som inte ligger inom ramen för företagets ägardirektiv är föremål för utvärderingar. Till exempel har aktier och andelar i FordonsGas under året avyttrats till det franska bolaget Air Liquide. Underliggande resultat i linje med förra året Under 2014 uppnådde Göteborg Energi ett resultat efter finansiella poster om 290 miljoner kronor, ett resultat som var klart sämre än föregående år (702 miljoner kronor). Jämfört med förra året eller det historiska rekordåret 2010 kan utvecklingen förefalla oroväckande. Då Göteborg Energi är och framför allt har varit en extremt investeringstung verksamhet är det dock naturligt att titta på den underliggande lönsamheten i form av EBITDA-måttet justerat för engångsposter (earnings before interest, taxes, depreciation and amoritization) som enkelt uttryckt är resultat före avskrivningar. Om vi ser till EBITDA för 2014 är resultatet i stort i linje med förra årets resultat. Att koncernen lyckas hålla upp EBITDA-nivån samtidigt som 2014 var ett rekordvarmt år med mycket låga elpriser, vilket lett till en kraftig omsättningsminskning, visar på den ekonomiska stabilitet som uppnåtts. Summerar vi utvecklingen från 2008 till 2014 så kan vi konstatera att det operativa kassaflödet nu är starkt efter nästan 10 års negativa nivåer. Skuldsättningsgraden sjunker, EBITDA i miljoner kronor är stabilt. De största utmaningarna finns inom biogasområdet där historiska beslut måste hanteras på ett klokt sätt för att ge mesta möjliga värde till våra ägare. Bolaget har ett starkt fokus på att konsolidera verksamheten för att kunna stå finansiellt starkt med rätt kompetens för framtida utmaningar. Fokus på förnybart och biogas Koncernen har en fortsatt hög ambition inom området förnybart och mycket fokus har legat på att få igång produktionen i GoBiGas och att skapa en verksamhetsmässig stabilitet i övriga biogasbolag. Men koncernens fokus ligger också på att vårda och utveckla de stabila kärnverksamheterna då de ekonomiska och politiska förutsättningarna för såväl vindkraft som biogas är mindre gynnsamma än tidigare. Inriktningen är att upprätthålla en räntabilitet på eget kapital efter schablonskatt på inom intervallet 6-10 procent under en femårsperiod. Soliditeten ska långsiktigt vara över 30 procent. För 2014 uppgick räntabiliteten till 4,0 procent (10,0). Soliditeten inklusive minoritetsandel i eget kapital uppgick vid årets slut till 40,5 procent (38,5). Koncernen ska generera ett positivt kassaflöde och 2014 förstärktes det operativa kassaflödet kraftigt till 768 mkr (294). Ytterligare ett fokusområde för koncernen är att arbeta mer kostnadseffektivt med bibehållen kvalitet. Ett exempel på detta är den samordning och effektivisering inom IT-området som gjorts under året. Robert Casselbrant, Ekonomidirektör
Finansiella rapporter Resultaträkningar Resultaträkningar Koncernen Moderföretaget Belopp i mkr Not 2014 2013 2014 2013 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2 6 036 6 922 3 197 3 861 Anslutningsavgifter 86 95 40 43 Aktiverat arbete för egen räkning 90 125 39 47 Övriga rörelseintäkter 32 23 45 32 Summa rörelsens intäkter 6 244 7 165 3 321 3 983 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 3 235 4 023 1 251 1 639 Övriga externa kostnader 36, 38 923 1 007 724 937 Personalkostnader 3, 4 706 733 569 614 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 5 958 789 626 484 Summa rörelsens kostnader 5 822 6 552 3 170 3 674 Resultat från andelar i koncernföretag 7 269 Resultat från andelar i intresseföretag 6 56 4 Rörelseresultat 478 886 151 309 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 7 52 223 Resultat från andelar i intresseföretag 6 67 7 Ränteintäkter och liknande resultatposter 8 8 10 50 57 Räntekostnader och liknande resultatposter 9 196 193 170 172 Resultat efter finansiella poster 290 703 46 424 Bokslutsdispositioner 10 91 163 5 234 Skatt på årets resultat 11, 12 44 71 1 7 Årets resultat 155 469 42 197 varav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 169 468 Minoritetsintresse 14 1 80
Finansiella rapporter Resultaträkningar Kommentarer till koncernens resultaträkning Nettoomsättning 2014 blev det varmaste året vi upplevt i Sverige sedan de rikstäckande mätningarna inleddes för över 150 år sedan. Detta avspeglas i koncernens lägre nettoomsättning, som uppgick till 6 036 mkr (6 922), då temperatur kraftigt påverkar den försålda volymen på koncernens två största produkter fjärrvärme och elhandel. Vidare avyttrades i slutet av 2013 Falbygdens Energi, en verksamhet med omsättning i storleksordningen 200 mkr. Ett generellt lägre marknadspris på energi ger en betydande effekt på nettoomsättningen avseende elhandel och naturgashandel och påverkar även intäkterna från vindkraftsproduktionen. Faktorer som till viss del kompenserade ovanstående omsättningsminskning var ökade volymer inom framförallt naturgas, men även biogas. Råvaror och förnödenheter Årets kostnader för råvaror och förnödenheter uppgick till 3 235 mkr (4 023). Råvarukostnaden var intimt kopplad till nettoomsättningen och de större förändringarna hade samma grund, det vill säga lägre volymer inköpt el och fjärrvärmeråvara samt lägre inköpspriser på framförallt el, naturgas och spillvärme. Avyttringen av Falbygdens Energi bidrar också till den lägre råvarukostnaden. Större volymer inom såväl naturgashandel som biogas motverkar till viss del kostnadsminskningen. Vidare har under året ett målinriktat och framgångsrikt arbete med att optimera körningen av våra produktionsanläggningar för fjärrvärme genomförts och haft en positiv påverkan på råvarukostnaderna. Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader uppgick till 923 mkr (1 007), en minskning om 84 mkr. Kostnaden byggs huvudsakligen upp av några större kostnadsslag. Här redovisas till exempel driftskostnader för anläggningar, material till anläggningar, förebyggande underhåll och olika entreprenader. Resultatraden innehåller även kostnader som externa konsulter, administrativa tjänster, kontors- och fastighetsservice och IT-kostnader. Driftsbokade projektkostnader och högre underhållskostnader inom biogasproduktion under 2014 kompenserades delvis av kostnadsminskningen av avyttringen av Falbygdens Energi. Generellt lägre kostnader inom elhandel avseende licenser och marknadsföring, men även lägre kundförluster än föregående år och lägre kostnader för underhåll inom fjärrvärmeproduktion bidrar till kostnadssänkningen. Avveckling av affärsmodell öppet stadsnät samt lägre inköp av material och tjänster inom bredbandsverksamheten sänker också kostnaden. Högre konsultkostnader inom ramen för GoBiGas motverkas av lägre konsultkostnader inom övriga verksamheten. Personalkostnader Årets personalkostnader uppgick till 706 mkr (733), en minskning om 27 mkr. Delar av förändringen motsvaras av avyttringen av Falbygdens Energi. Koncernens lönekostnad ökar något som en följd av lönerevision dock motverkar färre antal anställda den totala ökningen. Kostnader avseende pensioner ökar mot föregående år, dels beroende på en högre lönebas och dels på annat förvaltningsresultat hos pensionsförvaltare jämfört med föregående år. Förändringen i kostnader för lön balanseras mot en bokföringseffekt avseende pensionskostnader upptagna i enlighet med redovisningsprincipen IAS 19. Medelantal anställda uppgick till 1 060 (1 174), där siffran avseende föregående år innefattar 44 anställda inom Falbygdens Energi. Avskrivningar och nedskrivningar Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 958 mkr (789), en ökning med 169 mkr. Avyttring av Falbygdens Energi minskade avskrivningarna jämfört med föregående år. Ökningen bestod huvudsakligen i avskrivningar kopplade till GoBiGas-anläggningen som driftsattes i slutet av 2013. Anläggningen är byggd inom ramen för ett forskningsprojekt och skrivs av den anledningen av på den i sammanhanget korta tiden 6,5 år. Detta ger betydande årliga avskrivningar under denna tid. Till detta läggs större nedskrivningar inom biogasbolag. Avskrivningarna kopplade till elnät ökar något. Större motverkande komponenter är nedskrivningar inom kyla 2013 och större IT-investeringar som nått full avskrivning. Resultatandelar Resultat från andelar i koncern- och intresseföretag uppgick i perioden till 56 mkr (273). Under året avyttrades FordonsGas Sverige AB till franska företaget Air Liquide. Föregående år motsvarades denna post huvudsakligen av avyttringen av Falbygdens Energi AB. Forts på nästa sida... 81
Finansiella rapporter Resultaträkningar Kommentarer till koncernens resultaträkning... forts. från föregående sida Rörelseresultat Rörelseresultatet uppgick till 478 mkr (886), en minskning om 408 mkr. Om rörelseresultatet exkluderar avskrivning av GoBiGas-anläggningen samt nedskrivningar avseende biogasanläggningarna i Skövde och Sävsjö kan det konstateras att verksamheten för övrigt presterat ett resultat som är bättre än föregående år. Finans Netto uppgick finanskostnader till 188 mkr (183). En lägre genomsnittlig kreditvolym än föregående ger en lägre finanskostnad. Detta motverkas i princip fullt ut av en minskning av aktiverad byggränta, en förändring som i sin tur baseras på de stora projekten kring GoBiGas-anläggningen och det nya huvudkontoret på Rantorget under 2013. Nettoavvikelsen mellan åren beror huvudsakligen på skillnader i kostnaden för ränta avseende pensionsförpliktelser. Den genomsnittliga räntebindningstiden uppgick vid årsskiftet till 57 månader (62), vilket är inom ramen för gällande finansiella anvisningar. Resultat och nyckeltal Resultat efter finansiella poster uppgick till 290 mkr (703) där den stora förändringen förklaras under rörelseresultat ovan. Koncernens resultat efter skatt uppgick till 155 mkr (469). Räntabilitet på eget kapital efter skatt uppgick till 4 procent (10). 82
Finansiella rapporter Balansräkningar Balansräkningar Koncernen Moderföretaget Belopp i mkr Not 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Dataprogram 13 154 173 123 165 Ledningsrätter 14 49 46 4 4 Arrenderätter 15 15 22 15 22 Goodwill 16 69 95 Pågående nyanläggningar och förskott avseende immateriella anläggningstillgångar 17 2 12 2 8 Summa immateriella anläggningstillgångar 289 348 144 199 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 18 1 383 1 272 1 074 942 Maskiner och andra tekniska anläggningar 19 9 651 9 713 6 110 6 206 Inventarier, verktyg och installationer 20 54 44 39 30 Pågående nyanläggningar och förskott Avseende materiella anläggningstillgångar 21 391 686 284 488 Summa materiella anläggningstillgångar 11 479 11 715 7 507 7 666 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 22 1 426 1 469 Fordringar hos koncernföretag 23 1 190 1 427 Andelar i intresseföretag 24 64 107 56 88 Andra långfristiga värdepappersinnehav 25 24 24 24 24 Andra långfristiga fordringar 26 95 97 70 73 Pensionstillgång 31 71 87 Uppskjuten skattefordran 12 35 39 2 7 Summa finansiella anläggningstillgångar 289 354 2 768 3 088 Summa anläggningstillgångar 12 057 12 417 10 419 10 953 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 214 172 124 168 Elcertifikat och utsläppsrätter 40 93 38 25 Summa varulager m m 254 265 162 193 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 571 641 333 402 Fordringar hos koncernföretag 121 161 Fordringar hos övriga koncernföretag 35 131 113 117 96 Fordringar hos intresseföretag 35 1 26 1 21 Övriga fordringar 27 84 52 59 44 Skattefordringar 4 13 1 8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 718 766 343 381 Summa kortfristiga fordringar 1 509 1 611 975 1 113 Likvida medel 34 304 471 98 174 Summa omsättningstillgångar 2 067 2 347 1 235 1 480 Summa tillgångar 14 124 14 764 11 654 12 433 Forts på nästa sida... 83
Balansräkningar Koncernen Moderföretaget Belopp i mkr Not 2014-12-31 2013-12-31 2014-12-31 2013-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 400 400 400 400 Annat eget kapital inklusive årets resultat 5 195 5 139 Reservfond 100 100 Fritt eget kapital Fritt eget kapital Balanserad vinst 285 183 Årets resultat 42 197 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 5 595 5 539 827 880 Minoritetsintresse 30 127 140 Summa eget kapital 5 722 5 679 827 880 Obeskattade reserver 29 4 240 4 141 Avsättningar Avsättningar för pensioner 31 8 9 Uppskjuten skatteskuld 12 1 571 1 532 Övriga avsättningar 31 27 30 22 23 Summa avsättningar 1 598 1 562 30 32 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 226 226 226 226 Övriga skulder 3 734 4 434 3 700 4 400 Summa långfristiga skulder 32 3 960 4 660 3 926 4 626 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 263 379 166 279 Skulder till koncernföretag 308 431 Skulder till övriga koncernföretag 35 162 166 153 167 Skulder till intresseföretag 35 5 Skatteskulder 11 6 Övriga skulder 32 1 912 1 669 1 767 1 526 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 33 496 638 237 351 Summa kortfristiga skulder 2 844 2 863 2 631 2 754 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 14 124 14 764 11 654 12 433 Poster inom linjen Ställda säkerheter 39 11 103 40 Ansvarsförbindelser 39 432 500 2 99 84
Kommentarer till koncernens balansräkningar Balansomslutning Balansomslutningen uppgick till 14 124 mkr (14 764) då anläggnings- och omsättningstillgångar samt skulder minskat. Koncernens verksamhet är kapitalintensiv och anläggningstillgångarna utgjorde 85 procent (84) av balansomslutningen. Balansomslutningen 2013 har minskat med 17 mkr i samband med övergång till Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning ( K3 ), se not 1, som innebär att samtliga aktuariella vinster och förluster avseende koncernens pensionstillgång nu ska redovisas direkt när de uppkommer. Balansräkningen påverkas genom att samtliga tidigare oredovisade aktuariella vinster och förluster netto minskat koncernens pensionstillgång med motsvarande belopp över eget kapital efter justering för uppskjuten skatt. Anläggningstillgångar Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till 669 mkr (1 348) och avskrivningar samt nedskrivningar till 958 mkr (789), Pågående nyanläggningar uppgick till 393 mkr (698). Den största enskilda investeringen var i GoBiGasanläggningen, följd av investeringar i det nya huvudkontoret. Omsättningstillgångar Varulager uppgick totalt till 254 mkr (265), varav elcertifikat och utsläppsrätter utgör 40 mkr (93). Kortfristiga fordringar uppgick på balansdagen till 1 509 mkr (1 611). En minskning med 102 mkr som till största delen beror på lägre kundfordringar. Kundfordringar och upplupna energi- och nätintäkter uppgick till 1 242 mkr (1 313). Likvida medel uppgick på balansdagen till 304 mkr (471). Likvida medel inkluderar tillgodohavande på koncernkonto hos Göteborgs Stad. På balansdagen uppgick denna fordran till 227 mkr (266). Soliditeten på balansdagen uppgick till 40,5 procent (38,5). Förbättrat kassaflöde som medfört ökade amorteringar av låneskulden har ökat soliditeten jämfört med föregående år. Soliditeten var inom ramen för koncernens långsiktiga mål som innebär en soliditet överstigande 30 procent. Avsättningar Avsättningar uppgick till 1 598 mkr (1 562), varav uppskjuten skatteskuld svarar för 1 571 mkr (1 532). Uppskjuten skatteskuld avser till största delen uppskjuten skatt på obeskattade reserver. Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder uppgick totalt till 3 960 mkr (4 660). Den största långivaren var Göteborgs Stad med utlånat belopp om 3 700 mkr (4 400). Koncernens långfristiga räntebärande skulder förfaller samtliga inom 5 år. Lägre investeringsnivåer medför minskat upplåningsbehov för koncernen. Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder bestod av kortfristigt lån gentemot Göteborg Stad och uppgick på balansdagen till 1 700 mkr (1 400). Kortfristiga icke räntebärande skulder uppgick till 1 144 mkr (1 463). Kortfristig skuld till Göteborgs Stadshus AB för koncernbidrag uppgick netto till 91 mkr (163). Leverantörsskulder uppgick till 263 mkr (379). Det varma vädret under 2014 bidrog till mindre inköp för råvaror vilket medförde att upplupna kostnader för el- och spillvärmeinköp samt bränsleskatter är 91 mkr lägre jämfört med föregående år. 85
Finansiella rapporter Förändringar av eget kapital Förändringar av eget kapital Belopp i mkr Aktiekapital Annat eget kapital inklusive årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse Summa eget kapital Koncernen Belopp vid årets ingång 2013-01-01 400 4 624 5 024 129 5 153 Årets resultat 468 468 1 469 Aktuariella vinster och förluster pensioner 63 63 63 Skatt på aktuariella vinster och förluster pensioner 13 13 13 Övrigt 3 3 13 10 Summa värdeförändringar 515 515 14 529 Transaktioner med ägare: Utdelning 3 3 Summa transaktioner med aktieägare 3 3 Belopp vid årets utgång 2013-12-31 400 5 139 5 539 140 5 679 Belopp vid årets ingång 2014-01-01 400 5 139 5 539 140 5 679 Årets resultat 169 169 14 155 Aktuariella vinster och förluster pensioner 21 21 21 Skatt på aktuariella vinster och förluster pensioner 5 5 5 Övrigt 2 2 7 5 Summa värdeförändringar 151 151 7 144 Transaktioner med ägare: Utdelning 95 95 6 101 Summa transaktioner med aktieägare 95 95 6 101 Belopp vid årets utgång 2014-12-31 400 5 195 5 595 127 5 722 Bundet eget kapital Fritt eget kapital Belopp i mkr Aktiekapital Reservfond Balanserat resultat Årets resultat Summa eget kapital Moderföretaget Belopp vid årets ingång 2013-01-01 400 100 102 81 683 Disposition av föregående års resultat 81 81 Årets resultat 197 197 Summa värdeförändringar 81 116 197 Belopp vid årets utgång 2013-12-31 400 100 183 197 880 Belopp vid årets ingång 2014-01-01 400 100 183 197 880 Disposition av föregående års resultat 197 197 Årets resultat 42 42 Summa värdeförändringar 197 155 42 Transaktioner med ägare: Utdelning 95 95 Summa transaktioner med aktieägare 95 95 Belopp vid årets utgång 2014-12-31 400 100 285 42 827 86
Finansiella rapporter Förändringar av eget kapital Kommentarer till förändringar av eget kapital Summa eget kapital uppgick till 5 722 mkr, en ökning med 43 mkr. Jämförelseuppgifter föregående år har omräknats till följd av övergång till Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning ( K3 ) som tilllämpas från och med 2014 med övergångsdatum fastställt till den 1 januari 2013. Enligt K3 redovisas samtliga aktuariella vinster och förluster direkt när de uppkommer och påverkar därmed omedelbart storleken för åtagandet avseende förmånsbestämda Erhållna koncernbidrag Specifikation av moderföretagets erhållna koncern bidrag i mkr. Från 2014 2013 Göteborg Energi Din El AB 60 89 Göteborg Energi Gasnät AB 25 21 Göteborg Energi Gothnet AB 1 Göteborg Energi Nät AB 95 46 Sörred Energi AB 29 31 Summa 210 187 pensionsplaner. Det har inneburit att eget kapital 2013 minskats med 13 mkr. Enligt K3 redovisas koncernens eget kapital uppdelat i aktiekapital respektive annat eget kapital inklusive årets resultat i stället för bundna respektive fria reserver såsom tidigare. Vidare enligt K3 redovisas eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare respektive minoritetsintresse. Under året har utdelning lämnats med totalt 101 mkr. Aktiekapitalet utgörs av 400 aktier à 1 000 000 kronor. Lämnade koncernbidrag Specifikation av moderföretagets lämnade koncern bidrag i mkr. Mottagare 2014 2013 Göteborgs Stadshus AB 91 163 Göteborg Energi Backa AB 2 Göteborg Energi Gothnet AB 16 Lidköping Biogas AB 11 10 Sävsjö Biogas AB 14 14 Summa 116 205 87
Finansiella rapporter Kassaflödesanalyser Kassaflödesanalyser Koncernen Moderföretaget Belopp i mkr Not 2014 2013 2014 2013 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 290 702 46 424 Betald skatt 16 11 12 20 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet * 898 532 621 271 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 204 1 245 679 675 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager 11 21 31 17 Ökning(-)/Minskning(+) av kortfristiga fordringar 85 249 149 124 Ökning(+)/Minskning(-) av kortfristiga skulder 260 60 506 27 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 040 1 533 353 809 Investeringsverksamheten Försäljning av dotterföretag 607 617 Lämnade aktieägartillskott 28 10 Försäljning av intresseföretag 107 107 8 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 638 1 327 411 981 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 31 21 3 11 Försäljning av anläggningstillgångar 7 32 7 32 Ökning(-)/Minskning(+) av långfristiga fordringar 5 8 243 238 Kassaflöde från investeringsverksamheten 550 701 85 107 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 1 000 1 231 1 000 226 Amortering av skuld 1 400 1 729 1 231 732 Erhållet aktieägartillskott 7 10 Utbetald utdelning 101 3 95 Reglering av koncernbidrag 163 221 18 153 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 657 712 344 659 Årets kassaflöde 167 120 76 43 Likvida medel vid årets början 471 351 174 131 Likvida medel vid årets slut 34 304 471 98 174 * Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet Avskrivningar enligt plan 888 758 626 473 Reavinster/förluster sålda anläggningstillgångar 1 3 2 1 Nedskrivningar/uppskrivningar 70 31 66 23 Förändring avsättningar 3 9 2 11 Resultatandel intresseföretag 2 Reavinst försäljning av intresseföretag 58 67 7 Reavinst vid försäljning av dotterföretag 269 230 Summa 898 532 621 271 Finansiella poster Erhållna räntor och utdelningar 8 10 63 60 Betalda räntor 196 193 176 186 88
Finansiella rapporter Kassaflödesanalyser Kommentarer till kassaflödesanalyser Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 1 204 mkr (1 245), en minskning med 41 mkr. Kapitalbindningen i rörelsekapital ökade med 164 mkr. Kortfristiga skulder minskade med 260 mkr. Kortfristiga fordringar minskade med 85 mkr med lägre kundfordringar och upplupna intäkter till följd av varmt väder i slutet av året. I investeringsverksamheten användes 669 mkr till investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, 679 mkr lägre än föregående år. Årets investeringar avsåg i huvudsak anläggningar inom fjärrvärme-, elnäts- och biogasverksamheten. Koncernen hade ett positivt kassaflöde efter investeringar om 490 mkr (832). Försäljningen av FordonsGas Sverige AB gav ett tillskott om 99 mkr efter transaktionskostnader. Föregående år påverkades kassaflödet positivt av försäljning av dotterföretag vilket tillförde 607 mkr i kassaflöde. Koncernens upplåning under året minskade med 400 mkr (498). Till moderbolaget Göteborgs Stadshus AB, utbetalades koncernbidrag och utdelning om 264 mkr. Årets kassaflöde uppgick till -167 mkr (120). Likvida medel uppgick vid årets slut till 304 mkr (471). Kassaflödet efter investeringar och utbetalt koncernbidrag och utdelning påverkar i hög grad koncernens nettolåneskuld. Nettolåneskulden, som omfattar samtliga räntebärande skulder minus likvida medel och räntebärande fordringar, uppgick per balansdagen till 5 283 mkr (5 511), en minskning med 228 mkr. Skuldsättningsgraden, räntebärande skulder reducerat med likvida medel i förhållande till eget kapital inklusive minoritetsandelar, uppgick per balansdagen till 93,6 procent (98,4). 89